Рынки. Обзоры, аналитика, прогнозы » Рынки с Владиславом Гуровым » Анализ рынка от Владислава Гурова
+ Подписаться
Страница 591 из 596 ПерваяПервая ... 491541581589590591592593 ... ПоследняяПоследняя
  1. 3,283
    Комментарии
    6
    Темы
    3283
    Репутация Pro
    Аватар для Владислав Гуров  
    Мастер форумных наук

    4 Медалей
    Цитата Сообщение от Владислав Гуров Посмотреть сообщение
    Кажется получилась целая статья, когда отвечал на вопрос из ветки комментариев. Потому выкладываю здесь мой ответ и вопрос дабы потом можно было быстро найти и анализировать то. в чём я, вероятно, мог допустить ошибки....


    Цитата Сообщение от x777 Посмотреть сообщение
    Влад, скажите пожалуйста, если Евро будет падать такими темпами, оно ведь может легко к концу первого квартала лечь на 1.30 а то и ниже. Какова вероятность такого падения, ведь при таких снижениях особо не видно на истории что курс при 1.35-37 разворачивался и возврашался обратно? Спасибо!


    Понимаете, ситуация такова. Инвестиционные настроения, как я понимаю, формируются в рамках оценок неудовлетворения текущими уровнями стоимости EUR - это основной фактор. Стоимость фунта мало кого волнует вообще. Его доля в товарообороте, как валюты расчётов мала до неприличия. Он не имеет и теперь статуса валюты- убежища с высокими ставками. Кроме того, сейчас для инвестирования в активы за фунт растут риски дефолтов.

    Следовательно, для нынешнего момента оценки в сторону поиска альтернативы евро. Иной альтернативы, кроме доллара нет и быть не может. Привлекательность доллара определяется и тем, что он имеет динамику снижения стоимости в периоде, как минимум, прошлого года. Т.е. активы, купленные за доллар в период прошлого года остаются доходными, на разнице цены покупки в марте - июне и текущими уровнями цен рынка. Это создаёт условия при которых люфт снижения EUR, GBP и товарных активов не наносит ущерба долгосрочным инвестициям.

    В таком случае, стоит рассмотреть уровни цен валюты расчёта, доллара, в этом году, при которых активы, купленные за него начнут реально терять свою доходность. Это, приблизительно, и есть уровень 1.35. Однако дело не только в самом долларе или евро. Дело в товарных активах, а за ними и в инвестиционной привлекательности покупок акций предприятий промышленного сектора. Если акции не имеют шанса быть привлекательными, то становится ясно, что реальный рост спроса на товарные активы не будет. Нет тех, кто может занимать на открытом рынке средства, продавая свои акции. Нет доверия в потенциал развития отраслей промышленности и нет, как следствие, спроса со стороны промышленности и на товары.

    Из всего этого следует один вывод.

    Нам нужно понять, в какой момент ситуация может меняться. Сейчас есть конкретные сигналы о недоверии рынка акций к признакам восстановления в секторе производства - следствие: 1. падение рынка акций компаний производителей, 2. падение на товарном рынке, 3. снижается вероятность кредитования и потому следом падают акции банковского сектора.

    Есть и реальные предпосылки того, что промышленный сектор может восстановиться уже в этом году на фоне попыток прошлого года. - следствие: 1. товарные активы покидают спекулянты-краткосрочники, что валит резко рынок товаров, а стратеги остаются в активах и поддерживают основные тенденции которые наметились в начале первого финансового полугодия, 2. период аудита и переоценки активов могут быть произведены не ранее середины февраля, как время начала коммерческой деятельности текущего года и получения почти полных данных о состоянии экономики своего сектоа и всех секторов экономики в целом (осталось отчитаться по итогам прошлого года меньшей части компаний и банков), 3. спекулянты выходят в деньги активно по причине ожиданий восстановления спроса и возможности покупок на низких уровнях и по причине ожиданий реальных итоговых оценок показателей экономического состояния секторов экономики, что совпадает по времени с аудитом активов в середине того же февраля.

    Итоговый вывод в том, что резкое снижение EUR в область 1.33-36 не сделает активы не привлекательными и подхлестнёт их покупки, т.к. они не смогут упасть заметно ниже уровней покупок прошлого года. Сама EUR по своей стоимости окажется выше уровня 1.30, что вполне удовлетворяет 2 условиям:
    1. тенденция снижения стоимости USD с начала введения EUR в 2002 года не изменилась и за 10 лет снизилась на 30%, что удовлетворит мировую экономику, т.к. перекоса в сторону разлива дешёвых долларов уже нет. Нет и, как следствие, перекоса роста национальных валют и валют сырьевого сектора, что гробит реальные оценки перспектив товарных активов и ведёт к нарушению коммерческих связей в мире.
    2. динамика снижения USD на 30% и положение межбанковского рынка в области 1.35-1.40 удовлетворит и банки, которые смогут кредитовать и инвестировать, при понимании перспективы коридора колебаний курса.
    3. вероятно и то, что стабилизация курсового соотношения в области 1.35 (допуск в моменте до 1.33) -1.40 (допуск до 1.42) позволит уже на государственном уровне заняться решением проблемы поиска альтернативной валюты для мировых расчётов.
    4. Относительная низкая стоимость USD, против цен 2002, и динамика роста спроса на него, которую мы видим теперь (спекулянтский рост спроса), отражает реальное накопление интереса покупать USD. Это накопление ведёт к последующей необходимости инвестировать его в товарные активы,которые окажутся на более низких уровнях и это сигнал восстановления спроса на товарных рынках и фондовых площадках.

    В итоге, всё покажет закрытие торгов 2-3 недели февраля по положению товарных и фондовых рынков когда уже институционнальные инвесторы будут готовы начать принимать стратегические решения. Кстати, в контексте предпосылок восстановления низкая стоимость EUR увеличивает будущий потенциал роста бумаг Европейских компаний и банков, облигационных займов или что-то вроде того.

    В общем есть коридор 1.33-1.37. Величина, объём, выхода из EUR нам не известна - мы только гадать можем. Пока есть те факторы, которые я описал, есть и динамика для снижения. Факторы начали работать с начала октября и их наличие никто не отменил. Факторы меняются и появление иных факторов, которые могут изменить картину уже есть, но их потенциал может быть распознан в рыночных тенденциях не ранее, чем по итогам февраля. Где за этот период до конца февраля окажется EUR - мы знать не можем. Первые предположения сможем делать на следующей неделе в среду, а не значительные, но подтверждения, искать уже в конце 3 недели февраля, как это и было в 2009 году. Оценки делать будем по динамике фондовых индексов, но не каких-то DAXов или S&Pпишек, а по динамике Dow. Будем смотреть и по состоянию сырьевых рынков и рынка промышленных металлов. По причине того, что для нынешнего года наиболее актуален фактор реального завершения кризиса или его стабилизации и потому восстановления спроса на товарных рынках и начало уже реально обеспеченного экономически роста на фондовом рынке.

  2. 3,283
    Комментарии
    6
    Темы
    3283
    Репутация Pro
    Аватар для Владислав Гуров  
    Мастер форумных наук

    4 Медалей
    Цитата Сообщение от Владислав Гуров Посмотреть сообщение
    Недельный обзор валютного рынка на период с 6 по 12 февраля 2010 года
    EUR ниже отметки закрытия 2008 года

    Первая неделя февраля завершилась заметным снижением EUR и ростом стоимости USD. Активность банков в покупках USD против EUR и сырьевых валют в конце недели выросла на фоне падения на 5% индексов на бирже Лиссабона и Мадрида. Готовность банков покупать USD в условиях роста стоимости поддерживается опасениями по поводу последствий роста бюджетных дефицитов и суверенных долгов стран Европейского союза. Участники валютного рынка не видят в EUR реальную альтернативу USD. Рост уровня индекса кредитных дефолтов (Markititraxx Europe) до максимального уровня за 9 недель ещё больше усилил рост объёмов покупок USD против EUR. Мнение со-управляющего крупнейшего в мире облигационного фонда Pimco (Pacific Investment Management Co) Майкла Гомеса отражает настроения валютного рынка так: "я предпочёл бы держаться подальше от EUR, Еврозоны и некоторых валют развивающихся стран Европы".

    Итоги, текущая ситуация

    В период недели с 1 по 5 февраля стоимость EUR упала по отношению к USD на 1,44%. Котировки курса EUR/USD снизились на 2 фигуры от уровня 1,3850 до уровня 1,3650 к закрытию торгов в пятницу 5 февраля. Рост объёма покупок USD отразился на снижении стоимости таких сырьевых валют, как AUD и NZD. Котировки AUD и NZD упали на 100 пунктов. В то же время, котировки CAD удержались на прошедшей неделе от значительного падения против USD. Недельный рост котировок USD/CAD составил около 10 пунктов. Котировки CAD спас от падения рынок нефтяных фьючерсов, который остался к закрытию торгов недели выше уровня 70 долларов.

    Больше всех за прошедшую неделю потерял GBP. К закрытию торгов в пятницу 5 февраля стоимость GBP упала на 2,15%, что выразилось изменением уровня котировок курса GBP/USD на 345 пунктов, от уровня 1,5975 до уровня 1,5630.

    Основным фактором тенденции прошедшей недели было то, что падение котировок основных валют наблюдалось не только против USD, но и против JPY. Отметим, что рост объёмов покупок USD против других валют не смог удержать рост стоимости JPY. По итогам недели стоимость JPY против USD выросла на 0,034%. Котировки курса USD/JPY снизились за неделю от уровня 0,9025 к уровню 0,8935. По итогам недели общий рост котировок JPY против других валют рынка оказался больше роста котировок USD. Этот факт выглядит более сильным сигналом вероятности дальнейшего падения стоимости EUR, GBP и сырьевых валют.

    Ожидания, прогноз

    В период торгов недели с 8 по 12 февраля тенденции валютного рынка останутся под давлением роста объёмов покупок японской валюты и американского доллара. Возможные попытки покупок EUR, GBP или иных валют в первой половине наступающей недели, скорее всего, будут встречены большим объёмом покупок JPY по кросс-курсам. Покупки JPY усилят снижение EUR и рост USD.

    Коридор торгов основных валютных курсов

    EUR/USD – 1,3350-1,3769, снижение
    GBP/USD – 1,5250-1,569, снижение
    USD/CHF – 1,0669-1,0888, рост
    USD/JPY – 0,8831-0,8969, консолидация с уклоном снижения
    AUD/USD – 0,8331-0,8769, снижение
    USD/CAD – 1,0631-1,0869, консолидация с уклоном роста
    Brent – 68,88-71,50 консолидация, диапазон
  3. 3,283
    Комментарии
    6
    Темы
    3283
    Репутация Pro
    Аватар для Владислав Гуров  
    Мастер форумных наук

    4 Медалей
    Цитата Сообщение от Владислав Гуров Посмотреть сообщение
    Обзор рынков на 8 февраля 2010 года


    Обзор фондового рынка США

    Индекс Dow Jones устоял на стратегическом уровне

    Неуверенность участников торгов на рынке акций США в перспективах восстановления экономического роста отражается в динамике котировок основных биржевых индексов с начала года. Индекс Dow Jones на стратегически важном уровне 10000.00. Динамика снижения биржевых индексов начинает серьёзно беспокоить. Вечером в пятницу стало известно, что есть решение об намерении регуляторов приступить к обсуждению ограничений на короткие продажи. В то же время, комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) готовится и более значительному обвалу котировок на фондовом рынке.

    Итоги и текущая ситуация

    В конце недели мнения относительно данных макроэкономической статистики расходились. В пятницу данные по безработице за январь на короткое время поддержали котировки индекса Dow Jones выше уровня 10000. По данным министерства труда, показатель безработицы снизился. В это же время, аналитики без восторга отнеслись к опубликованным данным. Эти данные выглядят, более чем, противоречиво. К примеру, в несельскохозяйственных отраслях страны число рабочих мест сократилось, в сфере сельского хозяйства рабочих мест тоже больше не стало, а общий показатель – рост на 111 тыс. человек. Трезвая оценка противоречия наиболее важных макроэкономических данных выразилась активными продажами акций. В принципе, трудно обосновать какими силами индекс Dow Jones смог, против обвального снижения, вернуться к закрытию торгов на уровень 10012.

    Общее снижение индекса Dow Jones составило 4,8%, а индекс S&P 500 снизился за эту же неделю на 1,11%. Индекс Dow Jones находится на стратегическом уровне поддержки 10000, а индекс S&P 500 выше уровня 1050 и остаётся в области уровня 1100.

    Индекс технологических компаний NASDAQ поддерживал рост акций Cisco Systems Inc. (+2,33%), Dell Inc. (+1,77%) и Broadcom Corp. (+6,07%). Журнал Forbes опубликовал 5 февраля интервью с президентом Broadcom Скоттом Макгрегором, в котором он напомнил, что практическое каждое домохозяйство пользуется хотя бы несколькими продуктами Broadcom, и поделился оптимистичными планами на дальнейшие расширение присутствия компании на рынке. Прибавили в цене Apple Inc. (+1,78%), Google Inc. (+0,86%) и производитель телекоммуникационного оборудования Motorola Inc. (+1,27%) - аналитики Barclays Capital дали рекомендацию наращивать долю бумаг Motorola в инвестиционных портфелях.

    Уже второй день подряд страховщику MetLife Inc. повышают рекомендации. В пятницу это сделала FBR Capital, пересмотревшая свою прогноз по компании с "на уровне рынка" до "выше рынка". Однако общая негативная динамика котировок не дала возможности отыграть позитивную новость, и MetLife к концу торгов потеряла 0,14% капитализации. WellPoint Inc. снизилась на 1,81%, Aflac Inc. - на 1,35%. В то же время, прогноз по бумагам Mastercard Inc. до показателя «выше рынка», дал банк Wells Fargo & Co. Этот поргноз не помог, и по итогам дня акции компании снизились на 0,62%. Visa Inc. потеряла 0,59%, Western Union Co. - 0,24%.

    Снижения рынка нефти негативный фактор для акций компаний нефтяного сектора. Однако то, что котировки марки Brent закрылись в пятницу на уровне 70 долларов, поддержало акции крупнейших нефтяных компаний Exxon Mobil Corp. (+0,12%) и Chevron Corp. (-0,27%). Сектор акций металлургических компаний, практически, не отреагировал на снижение рынка промышленных металлов на 5%. В пятницу Steelcase Inc. прибавила в цене 0,44%, United States Steel Corp. потеряла 1,61%, а акции Alcoa Inc. снизились на 2,09%.

    Удержался от бурного снижения и сектор акций банков. Акции JPMorgan Chase & Co. подешевели на 0,13%, The Bank of New York Mellon Corp. на 0,55%, а акции PNC Financial Services Group Inc. на 4,99%. В то же время подорожал Goldman Sachs Group Inc. (+2,31%), US Bancorp (+1,35%), Citigroup Inc. (+1,26%) и Bank of America Corp. (+1,69%).

    Ожидания и прогноз

    В понедельник 8 февраля на фондовом рынке ожидается снижение активности, что будет связано с попытками оценок итогов пяти недель торгов с начала этого года. Кроме того, снижение активности будет связано с попытками оценить противоречивость тенденции рост основных биржевых индексов в период 4 месяцев финансового года и резкое снижение в период торгов в январе.

    Данный фактор заметно усилит риски при проведении торговых операций в понедельник.


    Обзор рынка нефти.

    Рынок на нижней границе стратегического диапазона - внимание

    Выступление президента ОПЕК Германико Пинто в очередной раз подтвердило оценки границ стратегического диапазона для рынка нефти. По его заявлению, «…прогноз цены на нефть в картеле размещается в диапазоне $70-$80. Данные ценовые уровни будут обеспечены восстановлением спроса после провала в 2009 г, общий тренд направлен на ценовую стабильность, а расходы правительств по стимулированию экономики позволят нефти избежать возвращения к уровням 40 долларов за баррель». Негативным фактором для нефтяного рынка выглядели в конце недели планы отгрузки на март месяц. По данным, полученным в конце недели, поставки сырой нефти на экспорт снизятся, на 6,8%. Фиксация прибыли по контрактам открытым в период января усилила динамику снижения на рынке нефти к границе диапазона.

    Итоги

    Динамика изменений цен на контракты сырой нефти марки Brent рассматривается а качестве индикатора всего нефтяного рынка и этот показатель всю неделю указывал снижение. Попытка покупок в области уровня 75 долларов позволила мартовским контрактам взлететь во вторник в область уровня 76,50 и тестировать уровень 77,00 долларов за баррель. Однако закрытие вторника ниже уровня 76,50 привело к началу снижения – рост в область 78 и 78,78,50 был ограничен этим уровнем. Скорее всего, динамику роста рынка во вторник прошедшей недели можно рассматривать в качестве последних покупок перед началом фиксации прибыли. Кроме того, рост котировок во вторник рассматривается и как технический рост в диапазон среднего уровня, 75 в коридоре 70-80 долларов.

    Общее падение цен мартовских контрактов на марку Bremt за неделю составило 4,1%, а снижение стоимости аналогичных контрактов на марку Light Sweet составило за неделю 1,37%. Общее снижение стоимости контрактов на марку Brent с начала года составило 10,38%.

    Медвежьи настроения участников рынка нефти весь январь и первую неделю торгов в феврале поддерживал рост негативных оценок перспектив экономики ЕС. Рост финансовых проблем Греции, Испании и Португалии отражался ростом стоимости дефолтных свопов, что оказывало существенную поддержку динамике снижения стоимости Единой валюты. В пятницу 5 февраля стали известны данные по безработице в США. Безработица в США снизилась до 9,7%, а за январь, потеряв всего 20 тыс. рабочих мест.
    Аналитики ожидали роста занятости на 5-15 тыс. и потому даже такое не значительное увеличение числа рабочих мест было оценено негативно. Негативные оценки общего экономического фона разочаровывают и потому усиливают факторы роста стоимости американской валюты, что продолжает оказывать давление на рынок нефти.

    Прогнозы

    Период торгов в понедельник 8 февраля для котировок мартовских контрактов на марку Brent остаётся под давлением, и стремиться в область уровня закрытия торгов 2009 финансового года на уровне 68 долларов за баррель. Динамика контрактов на марку Light Sweet находится динамике стремления в область уровня стратегической поддержки на уровне 70 долларов.

    На период торгов в понедельник, стоит учесть вероятность низкого объёма торгов и попыток покупать контракты краткосрочно, что может заметно увеличить риски проведения торговых операций.


  4. 3,283
    Комментарии
    6
    Темы
    3283
    Репутация Pro
    Аватар для Владислав Гуров  
    Мастер форумных наук

    4 Медалей
    Цитата Сообщение от Владислав Гуров Посмотреть сообщение
    Обзор рынка валютного рынка на 8 февраля 2010 года
    Обзор валютного рынка.

    С начала года EUR стала дешевле на 4,57% против USD.

    Наиболее сильным фактором, который продолжает снижать привлекательность Единой валюты, это опасения относительно роста бюджетных дефицитов некоторых стран Европы. В рыночных кругах на слуху Греция, Португалия и Испания. На прошлой неделе на фондовых рынках этих стран прокатились волны серьёзных продаж, что привело к падению фондовых индексов. Стоимость государственных облигаций этих стан заметно снизилась. Хотя Греция смогла провести довольно удачное размещение государственных бондов, уже успели упасть в стоимости, что привело к росту их доходности. В свою очередь, рост доходности государственных бондов в будущем несёт для государства проблему повышения уровня затрат на условии более высоких выплат. Не лучшие оказались и макроэкономические показатели Германии. В декабре, в месячном выражении, упал на 2,6% объём промышленного производства.

    Итоги, текущая ситуация

    В конце января банковские аналитики стали спешно понижать свои прогнозы для котировок курса EUR/USD. В прогнозах всё чаще озвучиваются уровни ниже отметки 1,30 и 1,25. Между тем, действительно, стоимость Единой валюты против доллара снизилась с начала года уже на 4,57%. По итогам прошедшей недели котировки EUR/USD закрылись на уровне 1,3675. Снижение котировок EUR заметно затормозило снижение кросс-курса EUR/GBP, что оказало давление на котировки курса GBP/USD. По итогам недели в пятницу 5 февраля котировки GBP/USD упали ниже уровня 1,57 и закрылись на уровне 1,5650.

    В качестве причины снижения стоимости GBP в конце недели можно отнести сообщение по поводу того, что банк Англии не будет спешить с возобновлением программы выкупа активов. По заявлению банка, программы будут возобновлены «если это потребует ситуация». В заявлении ЦБ Англии отмечается рост потребительских цен в декабре и не исключается рост уровня инфляции в первый месяц нового года. Техническая динамика котировок курса GBP/USD всё больше указывает на вероятность снижения в область 1,5150-1,53. Потери стоимости GBP с начала года составили уже 3%.

    Наиболее важным фактором текущего положения на валютном рынке остаётся высокая стоимость японской валюты. Стоит отметить, что, в основном, банки Японии, а следом банки Европы и Америки, выкупили в 2009 году японскую валюту на сумму около триллиона долларов. Таким образом, традиционный эффект укрепления JPY против USD в период 1 квартала 2010 года становится менее значителен. Однако положение котировок USD/JPY в области и ниже уровня 0,90 (0,8850-0,9150) оказывает давление на все валюты рынка снижением кросс-курсов. Так, с начала года EUR снизилась против JPY на 8,4%, закрывшись на уровне 122,13, а GBP потерял против JPY 7,06%, закрывшись в пятницу на уровне 139,65.

    Потери против JPY несут и сырьевые валюты, что отражается на их котировках против USD. По итогам прошлой недели котировки AUD упали от уровня 0,8845 до уровня 0,8670, а общие потери против JPY с начала года составили 7,2%. В аналогичном положении против JPY находится и доллар Новой Зеландии. Котировки NZD/USD закрылись в пятницу на уровне 0,6885.

    За счёт того, что рынок нефти продолжает удерживаться в пределах стратегического коридора 70-80 долларов за баррель, в лучшем положении против JPY остаётся CAD. Потери CAD против JPY с начала года составили только 6,1%. Рост котировок USD/CAD за прошедшую неделю составил только 6 пунктов от уровня 1,0691 до уровня 1,0697. В пятницу котировки USD/CAD, на фоне закрепления рынка нефти на уровне 70 долларов даже показали снижение от уровня 1,0731 к уровню 1,0697.

    Вероятные тенденции дня

    Все факторы, имевшие значимость для периода торгов прошлой недели и в январе, остаются в силе на период торгов в понедельник. Котировки EUR на открытие торгов в Азии 8 февраля находятся суточном диапазоне уровней 1,36 и 1,37, после закрытия на уровне 1,3650. Сохраняется сила давления высокой стоимости японской валюты. Однако на период понедельника можно ожидать формирования консолидации котировок USD против остальных валют рынка за счёт снижения объёма торгов, как естественного фактора начала недели. Вероятнее всего в период понедельника можно ожидать попытки роста котировок валют против USD, и роста рисков при проведении краткосрочных спекуляций.

    Коридор торгов

    EUR/USD – 1,3612 - 1,3731; консолидация
    GBP/USD – 1,5569 – 1,5688; консолидация с уклоном снижения
    USD/JPY – 0,8831 - 0.8931; консолидация, вне рынка
    USD/CHF – 1,0669 -1,0812; консолидация, вне рынка
    AUD/USD – 0,8588 – 0,8788; консолидация
    CAD/USD –1.0631 – 1,0743; консолидация с уклоном снижения

    Динамика рынка в понедельник – консолидация котировок и слабое снижение стоимости USD. Риски торговых операций повышенные.
  5. 3,283
    Комментарии
    6
    Темы
    3283
    Репутация Pro
    Аватар для Владислав Гуров  
    Мастер форумных наук

    4 Медалей
    Цитата Сообщение от Владислав Гуров Посмотреть сообщение
    Обзоры рынков 9 февраля 2010 года


    Обзор валютного рынка

    Котировки EUR имеют шансы развить не коррекцию против USD.

    Факторы внешнего экономического фона, которые могли бы стать причиной для активности в проведении торговых операций на валютном рынке в период понедельника, не было. Валютный рынок консолидировался по основным валютам против USD в узких диапазонах. Падение стоимости сырьевых валют и EUR против американского доллара в период прошлой недели стало завершением торгов января на фоне роста реальных финансовых проблем в странах Европы. Финансовые проблемы европейских стран и всего Союза не могут стать хорошим фактором для роста стоимости единой валюты. С другой стороны, значительный рост стоимости USD с начала года, так же начинает беспокоить участников рынка, оказывая существенное давление на фондовые рынки и рынок нефти.

    Итоги, текущая ситуация

    Ситуация в период торгов в понедельник не изменилась и остаётся под давлением тенденций, которые сложились за период 4 месяцев финансового года, с октября 2009.

    Котировки курса EUR/USD в понедельник торговались в области уровня 1,3650, формируя технические сигналы для возможности коррекционного роста в область 1,37-1,38. Формирование потенциала коррекционного роста от уровня 1,3650 для котировок EUR поддерживает кросс-курс EUR/GBP выше уровня 0,8750, что, в свою очередь, давит на котировки GBP/USD, которые на вчерашних торгах торговались ниже уровня 1,5650 и могут продолжать снижение в область уровня 1,4988-1,5031.

    Важным фактором для вчерашних торгов стало то, что котировки курса USD/JPY остались в области выше уровня 0,89, закрывшись в границах фильтра фигуры на уровне 0,8920. Этот фактор снизил давление роста стоимости JPY на сырьевые валюты.

    Котировки AUD/USD по итогам вчерашних торгов остались в области уровня 0,8650, а котировки NZD/USD сохранились выше 0,6850.

    Вероятные тенденции дня

    На период торгов во вторник 9 февраля есть все основания рассматривать вероятность технической краткосрочной коррекции основных валют против USD. Однако стоит учесть, что основная тенденция роста стоимости USD остаётся в силе и оказывает серьёзное давление на все валюты.

    Коридор торгов

    EUR/USD – 1,3631 - 1,3831; коррекция, рост
    GBP/USD – 1,5612 – 1,5769; коррекция, рост, риски за счёт вероятности роста кросс-курса EUR/GBP
    USD/JPY – 0,8912 - 0.8995; консолидация, вне рынка
    USD/CHF – 1,0631 -1,0743; консолидация, вне рынка
    AUD/USD – 0,8669 – 0,8788; коррекция, рост
    CAD/USD –1.0631 – 1,0743; снижение

    Динамика рынка во вторник – консолидация котировок и снижение стоимости USD.


    Обзор фондового рынка США

    Индекс Dow Jones постепенно снижается

    В понедельник 8 февраля показатели значимой макроэкономической статистики ни в США, ни в Европе не было опубликовано. Участникам торгов на американском рынке акций не оставалось ничего, как принимать торговые решения на основе технических показателей тенденций. С другой стороны, оставалось в силе давление общего внешнего экономического фона начала года. Аналитики, не получив порции макроэкономических данных для своих прогнозов говорили о проблемах в Европейских странах и о том, что Единая валюта падает к минимумам 8 месяцев.

    Итоги и текущая ситуация

    Общий фон торгов в понедельник на рынке акций США был выражен довольно слабой активностью, что было естественно для торгов первого дня недели. Положение индекса Dow Jones с начала торгов находилось под давлением технической тенденции снижения и уже к 18:32 МСК потери по индексу составляли 35,21 пункта. Индекс снизился на 0,35%, упав к уровню 9977,02. В аналогичной, динамике торговался с открытия и индекс S&P500, снизившийся с открытия 1,55 пункта (-0,15%), до уровня 1064,64 пункта.
    Стоит отметить, что в период торгов попытки роста наблюдались по акциям компании CIT Group. Рост акций этой компании, восстановившейся после банкротства 2009 года, скорее всего. Связан с тем, что новым исполнительным директором назначен бывший глава Merrill Lynch Джон Тэйн. Джон Тэйн, как руководитель, стал известен после модернизации оператора Нью-Йоркской фондовой биржи NYSE. В начале торгов акции CIT Group выроли на 3,2%.

    В то же время, снижение наблюдалось по акциям Bank of America (-1,9%), производителя тяжелой строительной техники Caterpillar (-0,7%), промышленно-финансового конгломерата General Electric (-1%).

    Ожидания и прогноз

    Сегодня будет опубликовано не много заметной статистики, которая могла бы существенно повлиять на динамику мировых рынков. В свою очередь, слабая вероятность роста активности на мировых торговых площадках, может отразиться и на динамике американского фондового рынка.
    Сегодня будут опубликованы данные сальдо внешнего торговли и индекс потребительских цен Германии. 9 февраля будут опубликованы и данные из Великобритании относительно показателя сальдо баланса внешней торговли.

    Уже непосредственно того, что касается, в большей степени, американского рынка акций, это данные отчётов по итогам 2009 года.

    Основные биржевые индексы США остаются под давлением технической тенденции и пока заметных причин для какого-либо изменения положения, нет.


    Обзор рынка нефти.

    Консолидация на уровне 70 долларов.

    Нефтяной рынок, после снижения прошлой недели консолидируется в области уровня 70 долларов за баррель. В понедельник не было опубликовано заметных данных макроэкономической статистики, и участники торгов стали искать иные факторы для среднесрочных перспектив рынка. Факторы нашлись в погодных условиях. В США наблюдается холодная погода с обледенением на дорогах и сильными снегопадами. Этот фактор оказал поддержку некоторому росту котировок природного газа на 1,8%, но не рынку нефти. Рынок нефти замер в узком диапазоне уровня 70 долларов.

    Итоги

    Техническая картина торгов в понедельник указывает на отсутствие каких-либо идей у участников торгов на период начала недели. Конечно, можно в качестве торговой идеи выбрать ситуацию вокруг Ирана. В Иран приглашаются наблюдатели для присутствия во время запуска обогащения партии урана для медицинского реактора. В ответ министры Великобритании и США выразили свою обеспокоенность тем, что Иран намерен обогащать уран до состояния, когда он может быть использован в реакторах, или для создания атомной бомбы. Концентрация на уровне 20% позволяет создать ядерный заряд схожий с тем, который был сброшен на Хиросиму или Нагасаки. Эти события, естественно, не имеют никакого отношения к принятию решений на рынке нефти, но могли бы, при определённых иных факторах сыграть свою положительную либо отрицательную роль. Однако рынок нt заметил эти события, и остался стабилен.

    По итогам торгов в понедельник нефть марки Brent закрылась на уровне 69,92 доллара за баррель, а марка Light Sweet на уровне 71,62.

    Прогнозы

    Период торгов во вторник 9 февраля котировки рынка нефти могут начать формировать техническую коррекцию и, весьма вероятно, что коррекция может получиться. Рост котировок марки Brent может наблюдаться в диапазоне 70,12 – 71,12, а рост котировок марки Light Sweet в диапазоне 71,88 – 72,88.

  6. 3,283
    Комментарии
    6
    Темы
    3283
    Репутация Pro
    Аватар для Владислав Гуров  
    Мастер форумных наук

    4 Медалей
    Цитата Сообщение от Владислав Гуров Посмотреть сообщение
    Динамика и потенциал российского рынка акций 89 февраля 2010 года
    на российском рынке акций с открытия торгов сегодня наблюдаются, как мне кажется, попытки восстановить рост, после снижения прошлой недели. Вероятнее всего, факторы некоторого роста российского рынка в большей степени связаны с тем, как инвесторы оценивают потенциал коррекции на рынке нефти, где уровень 70 долларов даёт основание полагать, что границы стратегического диапазона "остаются на замке", как граница СССР, когда-то.....

    В первую очередь,можно отметить наличие гэпа на индексе РТС с открытия и гэпы с открытия торгов в динамике РосНефти, ГазПрома и ЛукОйла. Хотя к 13:00 котировки стремятся "закрыть гэпы".







    Банки, следом за нефтяниками и газовщиками чувствуют себя не так плохо пока.

    Ценовые уровни для поддержки роста есть для всех групп акций и это на сегодняшний день хороший стимул коррекционного роста. Я думаю, что сегодня российский рынок сможет прибавить, как минимум, 2-3,5% в среднем показателе роста. Вот, что будет происходить к моменту завершения торгов завтра, уже вопрос более серьёзный, который связан с началом коррекции роста в начале года. Потому спешить с покупкой российского рынка на перспективу пока ещё рано, как мне кажется.
  7. 3,283
    Комментарии
    6
    Темы
    3283
    Репутация Pro
    Аватар для Владислав Гуров  
    Мастер форумных наук

    4 Медалей
    Цитата Сообщение от Владислав Гуров Посмотреть сообщение
    Обзоры рынков на 10 февраля 2010 года
    Обзор валютного рынка.

    Путь роста котировок EUR ограничен 1,3850 – рост выше проблематичен?

    Общий внешний фон в период вчерашних торгов был довольно противоречивый. Была противоречивая информация, что Ж-К Трше, якобы, срочно вылетает из Сиднея для присутствия на экстренном заседании Европейской комиссии по поводу решения о помощи Греции. Позже эта информация была опровергнута. Каких-либо экономических данных, способных быть заложенными в торговые идеи не оказалось и рынок был во власти собственных технических оценок текущих тенденций и ценовых уровней. Для тенденций имело место наличие снижения, как факт краткосрочной динамики и важность уровня 1,3650, который открывал путь котировкам EUR в сторону уровня 1,35. Для снижения имели место тенденции. Но для прорыва ниже уровня 1,3650 вчера не находилось сигнала внешнего экономического фона, как причины начать покупать USD.

    Итоги, текущая ситуация

    Ситуация на начало торгов в среду 10 февраля развивается по простому сценарию. Котировки EUR/USD находятся в области уровней 1,3669-1,3831 и к 11:08 МСК торгуются на уровне 1,3759, что не может давать объективного сигнала ни к росту, ни к снижению. В худшем положении находятся котировки курса GBP/USD, которые, завершив вчера торги на уровне 1,57, к 11:00 МСК в среду несколько корректируются вниз.

    На вчерашних торгах активно повели себя котировки AUD/USD на фоне роста рынка золота и нефти. Завершились торги для данного курса на уровне 0,8775, но уже к 11 МСК в среду котировки стали снижаться с намёком на вероятность достижения уровня 0,87 – границе диапазона 0,87-88.

    Поддержал рост стоимости CAD вчера рынок нефти, который продемонстрировал коррекционный рост. На сколько рост рынка нефти был обоснован, не имеет значения, но это помогло котировкам CAD/USD снизится в область уровня 1,0650 и закрыться к концу торгов на уровне 1,0678. С начала торгов в среду для котировок USD/CAD наблюдается локальная коррекция роста котировок в сторону уровня 1,07.

    Вероятные тенденции дня

    На период торгов в среду 10 февраля есть основания рассматривать вероятность продолжения попыток покупать американскую валюту, т.к. существенных оснований изменить настроения участников рынка, сложившиеся с начала года, пока нет.

    Коридор торгов

    EUR/USD – 1,3688 - 1,3769; консолидация, вероятность снижения
    GBP/USD – 1,5612 – 1,5731; консолидация, вероятность снижения
    USD/JPY – 0,8931 - 0.9012; консолидация, вне рынка
    USD/CHF – 1,0631 -1,0769; рост
    AUD/USD – 0,8688 – 0,8765; снижение
    CAD/USD –1.0631 – 1,0743; консолидация, рост

    Динамика рынка во вторник – консолидация котировок и рост стоимости USD против некоторых валют.


    Обзор рынка нефти.

    Снизу 68, сверху 72, а по середине 70 – бои с переменным успехом.

    В том, что первые два дня этой недели не отличаются какими-либо значительными данными макроэкономической статистики, нет ничего удивительно. Начало года продолжает кормить рынок, несколько подпортившимися, показателями статистики ещё прошлого года. Новые показатели только нарождаются и пока имеют свойство накапливаться. Вторник ни чем не выделился в этой тенденции. Новые экономические и политические данные отсутствовали, рынку оставалось переваривать слухи о возможной помощи Греции и, якобы, срочном вылете из Сиднея Ж-К Трише. В некоторой степени, как утверждают всезнающие аналитики, именно эти слухи играют на пользу Единой валюте, что оказывает поддержку настроениям покупателей сырьевых контрактов.

    Итоги, ситуация

    Вчера довольно много комментаторов состояния краткосрочных изменений на рынке нефти связывало с погодой в США. Американская национальная служба погоды сообщила, что ожидается увеличение на 11,5% потребности в обогреве на текущей неделе. В свою очередь, это увеличит спрос на топочный мазут, который может повыситься на 7,6% в сравнении со средним показателем для этого периода года. Далее указывалось, что холодная погода продержится вплоть до 19 февраля. В Вашингтоне ожидается очередной снежный удар и вероятность образования снежного покрова более 8 дюймов. Ожидается, что ненастье затронет и Нью-Йорк, а скорость ветра будет чуть ли не на уровне урагана. Уже с пятницы прошлой недели многие офисы государственных учреждений в Вашингтоне остаются закрытыми, а в Чикаго отменены более 200 авиарейсов. В списке имеется упоминание о Балтиморе, где ожидают рост снежного покрова до 50 см. В общем, заключают аналитики, ждите роста потребления топочного мазута, что и есть дистилляты и, вероятно, снижение потребления бензина, т.к. спасательные службы рекомендуют воздержаться от поездок на личных автомобилях.

    Что бы не закладывали в обоснование краткосрочных изменений настроений постоянных участников торгов на нефтяном рынке, но фундаментальным фактором для любого сырьевого рынка был, есть и останется физический спрос. Правда, повлиять на уровень спроса может и уровень предложения, к которому имеет прямое отношение информация из Ирана. Стало известно, что в настоящее время Иран имеет три супер танкера, которые уже полностью загружены, но уже около 4 недель находятся в стационарном положении. В то же время, еще два танкера загружены только частично. Отмечается, что класс танкеров, которые ждёт рынок, может перевозить до 2 млн. баррелей нефти за один присест. А ещё известно, что есть и два других, аналогичных, полностью загруженных танкера, которые болтаются где-то вне района Персидского залива и мирно стоят на приколе.

    Надо понимать, что рынок вчера по достоинству оценил все факторы и от технической границы стратегического диапазона 70 долларов стал расти. По итогам торгов в понедельник нефть марки Brent достигла границы более мелкого диапазона, 72-73 доллара в области 70-75, и закрылась на уровне 72 доллара. Марка нефти Light Sweet делала попытку уйти из аналогичного технического диапазона 72-73, попытавшись закрепиться выше 73,50, но эта попытка оказалась не удачной.

    В общем, идея плохих погодных условий и барражирования нефтяных танкеров, где-то не рядом с рынками, была полностью отработана и приписана аналитиками к настроениям участников рынка успешно.

    Прогнозы и ожидаемый диапазон торгов

    Период торгов во вторник 9 февраля участники торгов на рынке нефти имеют уже более веские основания приготовиться к получению данных, прямо касающихся состояния уровня спроса на нефть и нефтепродукты. Сегодня будут опубликованы данные министерства энергетики США, а эти данные участники торгов ожидают с замиранием сердца уже реально. Однако, какие бы данные не опубликовало министерство энергетики, динамика рынка нефти связана сегодня по рукам и ногам техническим диапазоном 70-72,50, где уровень 70 долларов имеет стратегическое значение. В свою очередь покупки и продажи контрактов в рамках этого диапазона, во многом, будут формироваться относительно поведения котировок курса EUR/USD.

    Относительно курса EUR/USD внимание участников рынка нефти будет обращено к способности роста выше 1,3831 или снижения ниже 1,3669. Котировки марки Brent на период торгов в среду в диапазоне 71,31 – 72,69, а котировки марки Light Sweet в диапазоне 72,69 – 73,88.

    Обзор фондового рынка США

    Индекс Dow Jones пытается удержаться выше 10000.00

    В период вторника настроения участников торгов поддерживались, надо понимать, довольно хорошими данными макроэкономической статистики. В декабре 2009 года запасы на оптовых складах снизились на 0,8%. Фактическое же состояние показателя оказалось лучше ожиданий аналитиков на 0,13%, т.к. аналитики ожидали рост уровня запасов на 0,5%. Дополнительно хорошим фактором для настроений участников фондового рынка стало и то, что продажи со складов, так же, показали рост на 0,8%. Все эти показатели, явно, указывают на то, что растёт спрос со стороны потребителей, что является крайне положительным фактором, если фактор может перерасти в тенденцию. На этом фоне американские компании могут начать наращивать производство, что позволяет более оптимистично смотреть на перспективу ближайших кварталов.

    Итоги и текущая ситуация

    На вчерашних торгах заметно росли бумаги Caterpillar Inc., которые выбивались в лидеры за последний месяц, показав рост на 5,42%. Вероятно это позволило аналитикам Morgan Stanley повысить прогноз по этим бумагам. В том же секторе рынка отмечается рост на 2,78% акций компании Deere & Co.

    Хорошим ростом отметились вчера акции биржевого оператора NYSE Euronext. Рост акций оператора составил 5,11%. Чистая прибыль оператора по итогам 4 квартала 2009 года выросла на 10% и составила 151 млн. долларов. В то же время, чистая выручка NYSE Euronext снизилась на 6%, составив 640 млн. долларов. Выросли и акции биржи фьючерсов CME Group Inc. на 1,03%.

    Естественно, определённую поддержку позитивным настроениям на рынке акций вчера оказвало и то, что на валютном рынке наблюдалась коррекция снижения стоимости EUR против USD. Это позволило несколько приостановить снижение котировок на промышленные металлы, которые по итогам торгов показали некоторый рост. На таком фоне рынка металлов выросла капитализация United States Steel Corp. на 4,35%, а Southern Copper Corp. показал рост на 3,18%. Ростом отметился Freeport-McMoRan Copper & Gold Inc., 3,44%, AK Steel Holding Corp., 4,05%, и Alcoa Inc. - рост на 1,68%.

    На фоне роста рынка нефти выросли акции нефтегазовых компаний. Так, показали рост акции Anadarko Petroleum Corp., 1,94%, Occidental Petroleum Corp., 2,11%, ConocoPhillips, 2,36%, Chevron Corp., 1,68%, и Exxon Mobil Corp. вырос на 1,32%. В лидеры вышли акции компаний Halliburton Company и Schlumberger Ltd. Рост акций этих компаний составил 3,49% и 2,64%, соотвественно.

    По мнению экспертов, рост активности последних дней на фондовом рынке в последние дни может давать противоречивый сигнал, как о возможности перелома тенденции снижения либо об её усилении. Во всяком случае, уровень 10000 для индекса Dow Jones слишком важен, как с точки зрения направления к нему тенденции снижения и вероятности его прорыва вниз, так и с точки зрения вероятности формирования роста от него новой устойчивой тенденции.

    Большая часть рыночных аналитиков придерживается в настоящий момент времени довольно позитивного прогноза, не исключая, естественно, вероятности повторения локальных снижений основного биржевого индекса в область 9830-9880, что будет оправдано техническими факторами.

    Ожидания и прогноз

    Сегодня рынок будет ожидать выступление руководителя ФРС Бена Бернанке. Само по себе выступление не является фактором для принятия торговых решений. Однако контекст выступления руководителя такого ранга в настоящий момент может оказать заметное воздействие на динамику котировок фондового рынка. Кроме того, внимание сегодня будет направлено и на оценки перспектив изменений стоимости американского доллара.

    Рынок продолжает рассматриваться в состоянии снижения и есть все основания полагать вероятность тестирования области уровня 10000.00 и ниже него по индексу Dow Jones.

  8. 3,283
    Комментарии
    6
    Темы
    3283
    Репутация Pro
    Аватар для Владислав Гуров  
    Мастер форумных наук

    4 Медалей
    Цитата Сообщение от Владислав Гуров Посмотреть сообщение
    Обзоры рынков на 10 февраля 2010 года
    Обзор валютного рынка.

    Ограничение роста на уровне 1,3850 сохраняются.

    Доклад председателя ФРС Бена Бернанке, текст которого был опубликован вчера, говорит о том, что близится к завершению политика низких процентных ставок. Опросы, сделанные агентством Bloomberg, указывают на то, что большинство участников рынка ожидают укрепления американской валюты в ближайшие полгода. Как бы не была решена проблема Греции силами Евросоюза, финансовые проблемы в странах Европы ещё долгое время будут негативно отражаться на потенциале роста стоимости единой валюты. Данные с оптовых складов сохраняют силу положительного фактора для USD на весь период второй половины текущей недели торгов. В свою очередь, в пользу роста стоимости валюты Японии оцениваются данные о росте заказов на машиностроение.

    Итоги, текущая ситуация

    По сумме факторов внешнего фона, включая вероятные прогнозы ожидания рынком начала роста базовой ставки в США, текущая ситуация в среду оставалась противоречивой. Основные противоречия относительно направления торгов для постоянных участников рынка были связаны с тем, что динамика торгов за 6 недель с начала года не показала снижения котировок курса EUR/USD относительно уровня 1,3650. Этот факт поставил в тупик покупателей USD, но, в то же время, не смог стать объективным фактором для начала активных покупок EUR. Котировки курса EUR/USD с начала текущей недели оказались зажатыми областью уровней 1,3650 снизу и уровнем 1,3850 сверху. Активность динамики снижения котировок EUR за 6 недель погасла в области уровня 1,3750.

    Следом за котировками EUR в области уровня 0,8750 погасла и динамика снижения котировок курса AUD/USD. Замедление динамики снижения котировок сырьевых валют к доллару и котировок EUR отразились замедлением снижения котировок GBP в область уровня 1,50.

    Основным драйвером противоречивого положения на валютном рынке стала, как всегда япоская валюта, которая, после закрепления в начале текущей недели ниже уровня 0,90 прекратила укрепляться против USD и остальных валют рынка.

    По итогам торгов в среду котировки ситуация остаётся крайне противоречивой для всех валютных курсов. Основная направленность рынка сохраняется в пользу роста стоимости USD, но рост котировок USD встречает сопротивление со стороны тех, кто хочет использовать текущие низкие уровни для начала стратегических покупок EUR и сырьевых валют в динамике их снижения. Данный фактор не может изменить тенденции роста стоимости USD, но на некоторое время замедляет эту тенденцию и делает краткосрочную динамику торгов противоречивой.

    Вероятные тенденции дня

    Динамика торгов в четверг имеет повышенные риски за счёт положения котировок основных валют рынка в области уровней цен, относительно которых участники торгов могут покупать с равной активностью USD и другие валюты. Японская валюта в периоде торгов четверга не может выступать индикатором направления, т.к. находится на уровне 0,90, относительно которого реальные участники торгов могут покупать USD и JPY с равной силой.

    Коридор торгов

    EUR/USD – 1,3731 - 1,3831; консолидация, вне рынка
    GBP/USD – 1,5612 – 1,5731; консолидация, вне рынка
    USD/JPY – 0,8931 - 0.9031; консолидация, вне рынка
    USD/CHF – 1,0588 -1,0669; консолидация, вне рынка
    AUD/USD – 0,8812 – 0,8888; консолидация, вне рынка
    CAD/USD –1.0512 – 1,0631; консолидация, возможность снижения

    Динамика рынка во вторник – консолидация котировок, риск при проведении краткосрочных сделок.

    Обзор рынка нефти.

    Ориентир на запасы нефти отложен на пятницу.

    Постепенно финансовые проблемы Греции начинают терять в качестве фактора влияния на участников нефтяного рынка. По словам евро комиссара Евросоюза по экономической политике Хоакина Альмуния, «Евросоюз справится с кризисом в Греции без участия Международного валютного фонда. Рынки расценили такое заявление в качестве факта, что Брюссель уже решил вопрос об оказании помощи Греции. Внешний фон выглядел позитивно, что стимулировало некоторый рост объёмов средств на сырьевых рынках и, как выражаются аналитики, «рост спроса на рискованные активы».

    Итоги, ситуация

    Реальная динамика торгов в среду 10 февраля на нефтяном рынке, кажется, не в полной мере отразила желание участников рынка рисковать, скупая нефтяные контракты на любых уровнях. Общая характеристика динамики торгов в среду, скорее, разнонаправленная, чем отражает какую-либо уверенность в направлении торгов.

    Погодные условия в США, на которые ссылаются аналитики нефтяного рынка, в пользу роста котировок. Национальная служба погоды обещает увеличение потребности на топочный музут, что может стать косвенным фактором для роста котировок нефти. Ещё одним фактором в пользу роста котировок рынка нефти остаётся положение американского доллара на валютном рынке. Пока котировки EUR/USD остаются в области уровней 1,3650 – 1,3850, уверенности в росте стоимости американского доллара к уровню соотношения с EUR на уровне 1,35, нет. С другой стороны, положение котировок курса EUR/USD не даёт и оснований ожидать снижения стоимости доллара в область 1,45. Противоречиво оценивается динамика основного фондового индекса США, Dow Jones, который остаётся выше уровня 10000, но не показывает готовности роста выше уровня 10150. На вчерашних торгах в среду, индекс Dow Jones не вышел за пределы уровня 10100, показывая в период торгов разнонаправленную динамику.

    Все эти факторы, вместе взятые, создавали довольно противоречивую картину и не могли стать объективными предпосылками для уверенных настроений участников рынка нефти. В таких условиях, нефтяным трейдерам не оставалось ничего, как принимать решения, ориентируясь только на уровни текущего предложения относительно понимания технических значений ценовых уровней.

    В период среды котировки контрактов на марку Brent торговались в области уровней 72 – 73 доллара, тактически снижаясь к уровню 71,50 и снова начиная рост в область уровня 72,50. Завершились торги в среду именно на этом уровне – 72,53. Аналогично, но в своём диапазоне, торговались котировки контрактов на смесь Light Sweet. Для марки Light Sweet коридор торгов был ограничен сверху уровнем 75 долларов, который мог бы открывать путь для дальнейшего роста в область 77 и 78 долларов. Снизу коридор поддерживался уровнем 73 доллара. Такой диапазон цен для марки Light Sweet указывал, скорее, на возможность роста к стратегическому уровню 75 долларов, чем снижение в область 72 – 72,50. Оправданным по всем показателям, оценивается тестирование в конце торгов в среду уровня 73 доллара и завершение торгов на уровне 74,50.

    По итогам торгов среды на период четверга рынок нефти не получил внятного сигнала, ни для уверенного решения покупать, ни выходить из контрактов.

    Прогнозы и ожидаемый диапазон торгов

    Данные министерства энергетики США относительно текущего уровня запасов нефти и нефтепродуктов, не были опубликованы в среду. Публикация данных отложена на пятницу. Этот фактор заставит участников рынка в четверг вести осторожную позиционную торговлю нефтяными контрактами в относительно узких диапазонах, без выраженного направления в сторону роста или снижения.

    Диапазон торгов для котировок контрактов на марку Brent в области 72,31-73,50; диапазон для котировок контрактов на марку Light Sweet в области 73,88-75,31.

    Обзор фондового рынка США

    Доклад Б. Бернанке - в перспективе рост ставок

    Вчера был опубликован доклад Бена Бернанке, в котором то он сообщил о возможности сворачивания стимулирующих экономику мер путем изъятия некоторого количества денег из финансовой системы и последующего повышения процентных ставок. В докладе говориться, что ФРС уже влила в экономику более 1 трлн. долларов, после того как процентные ставки были снижены до уровня, близкого к нулевому. Контекст доклада главы ФРС, скорее всего, предполагает, что кредитно-денежная политика будет ужесточатся постепенно. Вероятно, сократится спрэд между дисконтной и базовой ставкой, уже после этого уже стоит ожидать и роста базовой ставки. Фактически, это стимулирует размещение банками своих средств на депозитах в ФРС и выведет с рынка заметную часть ликвидности.

    Итоги и текущая ситуация

    В среду, 10 февраля, на мировых рынках наблюдались оптимистичные настроения. Проблема Греции уходит в прошлое, как негативный фактор, т.к. есть принципиальное решение Евросоюза решить греческую проблему. Однако фондовый рынок США не отразил общий оптимизм ростом. Вероятно, настроение фондовому рынку испортили данные экономической статистики и доклад главы ФРС по вопросам денежно-кредитной политики. Дефицит торгового баланса США неожиданно вырос - до 40,2 млрд. долларов, против ожиданий аналитиков, которые прогнозировали сокращение дефицита до 35,7 млрд. долларов. Показатель достиг максимального в 2009 г. уровня.

    Техническая картина торгов в среду, скорее выглядит смешанно, хотя общий итог дня показал рост.

    Противоречивость оценок перспективы фондового рынка на вторую половину 1 квартала 2010 года отразилась на поведении индекса Dow Jones, который по итогам вчерашних торгов закрылся в области уровней 10000 и 10100, на уровне 100037, ниже среднего значения 10050. Хотя показатель торгового дня и отразил попытку роста индекса от уровня начала торгов – 9962 выше уровня 10000, но итоговый показатель показал снижение относительно закрытия торгов во вторник.

    Индекс S&P500, как бы его не воспринимали аналитики основным и опережающим индексом, следовал динамике индекса Dow Jones. Отсутствие предпосылок для роста индекса Dow Jones в область уровня 10100 и выше, не позволило индексу S&P500 закрепить котировки выше уровня 1070. Закрылся индекс на уровне 1068, отразив общее снижение по отношению к закрытию торгов во вторник.

    Ожидания и прогноз

    Динамика основных биржевых индексов США остаётся под давлением тенденции января и того, что индексы торгуются ниже линии-показателя динамики роста за 4 месяца первого финансового полугодия. Таким образом, на фондовом рынке сохраняются все факторы для продолжения динамики коррекционного снижения.
  9. 3,283
    Комментарии
    6
    Темы
    3283
    Репутация Pro
    Аватар для Владислав Гуров  
    Мастер форумных наук

    4 Медалей
    Цитата Сообщение от Владислав Гуров Посмотреть сообщение
    Обзоры рынков на пятницу 12 февраля 2010 года
    Обзор фондового рынка США

    Ребус Б. Бернанке, ребус технических уровней

    Основной темой, которая могла волновать мировые рынки, и не обошла стороной рынок акций США, была тема оказания финансовой помощи Греции. Однако, как и любые иные внешние факторы, греческие проблемы уже не представляются актуальными. Дефолт Греции может повлечь за собой волну дефолтов и некоторых других стран, и потому проблема будет решена так либо иначе. Уже известно, что вероятно, Франция и Германия могут уже в ближайшее время представить план по поддержке Афин. Более важным фактором для американского фондового рынка оставалось выступление главы ФРС США Бена Бернанке, который заявил, что в настоящее время экономика все еще нуждается в поддержке правительства, хотя через какое-то время необходимо будет ужесточить финансовые условия. При этом Б.Бернанке добавил, что ФРС может начать изымать деньги из экономики, а затем можно будет повышать процентные ставки.

    Итоги и текущая ситуация

    Реакция валютного рынка на заявление главы ФРС оказалась противоречивой. Стоимость американского доллара в период торгов среды и четверга колебалась в относительно узком диапазоне, 1,3650-1,38, что поставило в некоторый тупик уже участников фондового рынка. То, что доллар не вырос относительно уровня 1,3650 против Единой валюты, оказало поддержку рынку нефти и золота, на которых к закрытию торгов 11 февраля наблюдался рост. В тоже время то, что котировки USD остаются возле крайне сложного по своему значению уровня 1,2650, так и то, что котировки рынка нефти марки Brent, не закрепились выше уровня 73,00, не могло стать положительным фактором.

    На этом фоне противоречиво оцениваются акции энергетического сектора в первую очередь. Однако общее настроение на фондовом рынке на вчерашних торгах оценивалось позитивно. Позитивные настроения позволили индексу Dow Jones показать рост от уровня 10037, и подняться к уровню 10150. Однако сложность уровня 10150 не позволила индексу продолжить рост выше него и котировки индекса закрылись ниже, на уровне 10144.

    В коридоре уровней остался и индекс S&P 500. Рост индекса наблюдался из области 1050-1067 в область стратегического коридора 1070-1080. Уровень границы коридора не были превышены, и индекс закрылся по итогам торгов вчера на уровне 1078.
    Ожидания и прогноз

    На торгах в пятницу можно ожидать коррекционного снижения основных биржевых индексов и общего нейтрального настроения постоянных участников торгов. Диапазон торгов на рынке акций рынка США ожидается в смешанной динамике.

    Обзор рынка нефти.

    Ждём данные министерства энергетики.

    Проблема бюджетных дефицитов некоторых стран Европы заставляет многих аналитиков прогнозировать серьёзное снижение стоимости Единой валюты в ближайшее будущее. Тем самым, в прогнозах присутствует рост стоимости американской валюты. Аналитики Goldman Sachs уже понизили целевой уровень на ближайшие три месяца до уровня 1,45, который ранее был на уровне 1,55. Единая валюта, по их мнению, сохраняет шансы роста относительно текущих уровней. Однако в перспективе 12 месяцев Единая валюта может снова опасть в стоимости до соотношения 1,35 с долларом США. Безусловно, рынок нефти такие перспективы не могут впечатлить для уверенного роста.

    Итоги, ситуация

    Какие бы события не оказывали дополнительного влияния на настроения участников нефтяного рынка, но данные по запасам нефти и нефтепродуктов, которые должны быть опубликованы в пятницу, являются главными. Главным же для тенденций в период торгов дня остаются текущие тенденции и уровни цен, которые сами по себе несут большую смысловую нагрузку, как фактор принятия торговых решений.

    В период торгов в четверг 11 февраля, тенденции рынка нефти оставались под влиянием фактора тенденции, которая сложилась в период торгов с начала этого года. Объективным фактором с начала года является снижение уровня цен рынка нефти ниже отметки 75 долларов за баррель для марки Brent, как основной показатель. Естественно, сохранение в силе поддержки на уровне закрытия торгов 2009 финансового года, в сентябре, на уровне 68 долларов и граница стратегического диапазона – 70 долларов, оказали поддержку формированию коррекции в период этой недели. Однако диапазон уровней 72-73 доллара заметно убавил аппетиты покупателей контрактов вчера. Тестирование уровня 73,50 осталось в умах покупателей только тестированием и не даёт оснований строить смелые планы на вероятность роста выше 73,50 и достижение уровня 75 долларов.

    Учитывая то, что сегодня станут известны данные по запасам от министерства энергетики США участники торгов снизили к закрытию четверга активность и торги закрылись на уровне 73,05. Контракты на нефть марки Light Sweet закрылись на уровне 75 долларов за баррель.

    Прогнозы и ожидаемый диапазон торгов

    Данные министерства энергетики США относительно текущего уровня запасов нефти и нефтепродуктов, которые ожидались в среду, ожидаются рынком сегодня. Публикация данных может стать катализатором для активных краткосрочных операций на рынке нефти. Однако тенденции рынка нефти сохраняют силу тенденций начала года и потому имеют, пока, потенциал снижения. Учитывая сложность оценок перспектив развития мировой экономики, изменения на рынке нефти сегодня могут отражаться разнонаправленными движениями цен рынка.

    Диапазон торгов для котировок контрактов на марку Brent в области 72,31-73,50; диапазон для котировок контрактов на марку Light Sweet в области 74,50-75,31.

    Обзор валютного рынка.

    Противоречивая пятница.

    Февральский обзор ЕЦБ, в принципе, не отличался от январского обзора. Инфляция в среднесрочной перспективе останется в рамках целевого ориентира 2% в год, экономика зоны Евро в 2010 г. будет расти умеренными темпами, а текущие уровни ставок соответствуют ситуации. «Риски остаются сбалансированными и привязаны в основном к дальнейшему развитию экономической активности и поведению цен на сырьевые товары». Оценка темпов развития экономики не изменилась по сравнению с теми оценками, которые были даны ранее.

    Итоги, текущая ситуация

    Темой, которую обсуждают аналитики, остаётся вероятная реакция валютного рынка на решение ЕС об оказании помощи Греции, но она, вероятнее всего, уже не так актуальна, как раньше. Больше внимания уделяется теперь проблеме бюджетных дефицитов. Аналитики прогнозируют снижение EUR и рост USD. Уровни в перспективе снижения варьируют от 1,20 до 1,35 на период от 6 до 12 месяцев. Естественно, не отменяется в прогнозах и потенциал роста к новым максимумам. Ну, как же без возможности достижения новых максимальных значений.

    Между тем, текущая ситуация в период завершающейся недели остаётся крайне сложной по причине того, что котировки EUR/USD с начала недели зажаты уровнями 1,3650 и 1,3850. С другой стороны, динамика торгов с начала года направлена в сторону снижения котировок EUR/USD в сторону 1,35 и этот фактор оказывает давление на настроения участников рынка. Этот же фактор оказывает давление и на другие рынки.

    По итогам четверга котировки EUR/USD закрылись на уровне 1,3670 после неудачного роста к уровню 1,3775. В то же время, снижение котировок EUR/USD к уровню 1,3670 не стало основанием для прорыва ниже 1,3650, что могло оцениваться в качестве потенциала коррекционного роста и ослабления USD. Этот фактор оказал, вероятнее всего, поддержку GBP и котировки кросс-курса EUR/GBP упали вчера от уровня 0,8850 к уровню 0,87.

    В свою очередь снижение котировок EUR/GBP помогло котировкам GBP/USD удержаться выше уровня 1,5650.

    Сомнения в том, что USD может уже в четверг начать рост, привело к тому, что котировки рынка золота выросли к уровню 1095. Рост рынка золота и серебра стал поддержкой роста котировок сырьевых валют таких, как AUD и NZD. Котировки AUD/USD выросли к уровню 0,89, а котировки NZD/USD к уровню 0,70. Снизились на фоне роста рынка нефти и котировки курса USD/CAD к завершению торгов вчерашних торгов к уровню 1,0513.

    Общее настроение торгов вчерашней торговой сессии выглядит противоречиво.

    Вероятные тенденции дня

    Завершение торгов недели, тем более, что эта неделя завершает период первой половины квартала, может принести неожиданности. Весьма вероятно то, что в период сегодняшних торгов можно будет наблюдать резкое снижение котировок основных валют против USD. Такой вариант развития событий может быть основан на факторе силы тенденции роста стоимости USD с начала нынешнего года.

    Коридор торгов

    EUR/USD – 1,3569 - 1,3769; тестирование верхних границ коридора и снижение
    GBP/USD – 1,5569 – 1,5769; вероятность снижения
    USD/JPY – 0,8931 - 0.9031; консолидация, вне рынка
    USD/CHF – 1,0669 -1,0769; консолидация, вне рынка
    AUD/USD – 0,8831 – 0,8969; вероятность тестирования верхних границ коридора и снижение
    CAD/USD –1.0469 – 1,0588; консолидация, возможен резкий рост к границе коридора

    Динамика рынка в пятницу противоречивая, но под давлением тенденции начала торгов года в сторону роста стоимости USD.
  10. 3,283
    Комментарии
    6
    Темы
    3283
    Репутация Pro
    Аватар для Владислав Гуров  
    Мастер форумных наук

    4 Медалей
    Цитата Сообщение от Владислав Гуров Посмотреть сообщение
    Недельный обзор валютного рынка на 15-19 февраля 2010 года
    Тенденция EUR 4 месяцев финансового полугодия указывает на 1.33

    Внешний фон второй недели февраля был не в пользу Единой Европейской валюты. Негативный фон был усилен довольно слабыми показателями макроэкономической статистики ЕС и финансовыми проблемами Греции. Однако наиболее важным фактором стало решение ЦБ Китая поднять ставку резервирования по депозитам на 50 базисных пунктов, о котором стало известно в пятницу.

    Итоги, текущая ситуация

    Фактически, завершение второй недели февраля стало итогом 4 месяцев финансового полугодия года и первой половины первого квартала 2010 года. С начала торгов финансового полугодия в октябре потери EUR против USD к закрытию торгов в пятницу составили 6,45%. Рыночное снижение котировок EUR/USD за 4 месяца составило более 9 фигур или 950 пунктов. Значительно снизились котировки EUR за 4 месяца и против сырьевых валют, как AUD и CAD (9% и 9,2%). Техническое направление тенденции снижения EUR/USD – сформированная тенденция в сторону области уровней 1,33-1,3350 к концу 1 квартала 2010 года.

    По итогам прошедшей недели котировки EUR удерживаются от падения ниже уровня 1,35 только областью уровня 1,3650 (1,3612-1,3688). В то же время, по итогам недели USD против JPY остаётся в диапазона уровня 0,90, без выраженного направления. Этот фактор говорит о том, что основным фактором рынка остаётся снижение стоимости EUR, а не рост стоимости USD.

    Снижение котировок кросс-курса EUR/GBP ниже 0,8750 подержало курс GBP/USD выше уровня 1,5650.

    Фактически котировки GBP закрепились по итогам недели в комфортной области между уровнем 1,55 и 1,60 – в области 1,57-1,58. Данный факт подтверждает снижение стоимости, именно, EUR.

    То, что USD готов к началу роста стоимости, но этот рост ещё не начался, подтверждается тем, что по итогам недели наблюдается рост котировок AUD/USD от уровня 0,8650 к уровню 0,8870 по итогам торгов в пятницу.

    Сохранение относительной слабости USD подтверждается и тем фактом, что по итогам недели курс USD/CAD снизился от 1,07 к уровню 1,05.

    Ожидания, прогноз

    В период торгов недели с 15 по 19 февраля тенденции валютного рынка останутся под давлением роста покупок японской валюты против EUR, GBP и сырьевых валют и общего снижения стоимости EUR. Фактор роста базовой ставки ФРС ещё не вступил в силу, хотя об этом говорится в докладе главы ФРС Бена Брнанке. Внимание участников торгов будет направлено на оценку рынка нефти в диапазоне 71,50-73,50 (марка Brent) и возможности выхода котировок нефтяных контрактов из этого диапазона. Кроме того, участники рынка будут следить за динамикой индекса Dow Jones на уровне 10000, в диапазоне 9850-10150.

    Ожидаемый коридор торгов основных валютных курсов

    EUR/USD – 1,3350-1,3769, снижение
    GBP/USD – 1,5250-1,5731, снижение
    USD/CHF – 1,0669-1,0931, рост
    USD/JPY – 0,8931-0,9096, консолидация
    AUD/USD – 0,8712-0,8931, консолидация, с уклоном снижения
    USD/CAD – 1,0431-1,0688, консолидация с уклоном роста
    Brent – 71, 50-73,88 консолидация, снижение вероятно


Вверх
РегистрацияX

чтобы писать, читать, комментировать