Рынки. Обзоры, аналитика, прогнозы » Рынки с Владиславом Гуровым » Анализ рынка от Владислава Гурова
+ Подписаться
Страница 588 из 596 ПерваяПервая ... 488538578586587588589590 ... ПоследняяПоследняя
  1. 3,283
    Комментарии
    6
    Темы
    3283
    Репутация Pro
    Аватар для Владислав Гуров  
    Мастер форумных наук

    4 Медалей
    Цитата Сообщение от Владислав Гуров Посмотреть сообщение
    Обзор валютного рынка на 21.12.09
    Рынок готов продолжить падать, но не пускает область 1.42-1.43

    В последний рабочий день уходящей недели единую европейскую валюту поддержали ожидания роста индекса деловых условий в Германии, рассчитываемого институтом IFO. Положительные прогнозы оправдались. Значение индикатора в декабре оказалось самым высоким с июля 2008 г., составив 94.7 против 93.9 в ноябре и прогнозировавшегося значения 94.5. Другие индикаторы также были лучше ожиданий. Индекс оценки текущей ситуации вырос до 90.5 с 89.1, индекс ожиданий поднялся до 99.1 с 98.9. Позитивный вклад внесли и данные по торговому балансу ЕЭС. Согласно отчету Eurostat, положительное сальдо торгового баланса в октябре составило 8.8 млрд. EUR. Предполагался показатель в 5.8 млрд. EUR. Таким образом, общий экономический фон был положительным для EUR. Вероятно, этот положительный для EUR фон экономической статистики не позволил котировкам EUR/USD упасть ниже уровня 1.4250.

    Итоги

    Общая динамика торгов прошедшей недели с 14 по 18 декабря выразилась заметным снижением котировок валютных фьючерсов на национальные валюты и ростом котировок американского доллара на рынке спот. Стоит отметить, что наиболее важным можно рассматривать снижение котировок на сырьевые валюты такие, как AUD и NZD. Так по итогам торгов прошедшей недели котировки контрактов на AUD снизились от уровня 0.9119 до уровня закрытия в пятницу на уровне 0.8905, а котировки контрактов на NZD от уровня 0.7250 к уровню 0.7007. Менее значительно снизились котировки контрактов на CAD от 0.9429 до уровня 0.9382.

    Наиболее существенные потери за прошедшую неделю понесли контракты на EUR. Снижение котировок контрактов на EUR составило за неделю 3 фигуры, от уровня 1.4650, до уровня 1.4350. В то же время, стоит отметить важный фактор того, что снижение котировок CHF не оказалось таким же значительным и составило только 50 пунктов. Слабое снижение показали за неделю и котировки контрактов на GBP, снижение которых составило только 100 пунктов, от уровня 1.6245 до уровня 1.6140. На фоне некоторой противоречивости тенденций, выраженной сильным снижением EUR и слабым снижением GBP и CHF, не проявились существенным снижением котировки контрактов на JPY. Котировки контрактов на JPY снижались всю неделю от уровня 1.1250, попробовав понедельник область уровня 1.1300, в область уровня 1.10. Однако закрепиться на уровне 1.10 не удалось и в пятницу торги закрылись на уровне 1.1050.

    Основным показателем торгов прошедшей недели стал фактор снижения стоимости сырьевых валют, что рассматривается сигналом в пользу укрепления стоимости USD и тем, что котировки EUR закрепились выше наиболее важного уровня 1.4250, что оставляет шансы формирования технической коррекции.

    Тенденция

    В качестве основной тенденции остаётся тенденция технической коррекции динамики роста котировок курса EUR/USD в период 2 и 3 квартала к уровню 1.50. Эта краткосрочная техническая тенденция формируется уже 2 недели. Однако в области уровней 1.42-1.43 эта коррекционная тенденция снижения стоимости EUR может быть приостановлена и начать формировать коррекцию.

    Прогноз

    Торги в понедельник 21 декабря вероятнее всего могут быть выражены некоторым ростом котировок EUR и остальных валют рынка против USD. Однако понедельник не будет выражен активностью торгов в связи с завершением периода активных торговых операций этого года и понедельника, как первого дня новой недели.

    Диапазон торгов по основным валютным парам

    EUR/USD – 1.4312-1.4450, вероятность роста котировок до уровня 1.4488
    GBP/USD – 1.6088-1.6188, консолидация, с возможностью роста до уровня 1.6231
    USD/JPY – 0.90-0.91, консолидация с возможностью снижения к 0.8969-88
    AUD/USD – 0.8831-0.8931, консолидация, с возможностью роста к 0.8950-69
    USD/CAD – 1.0550-1.0688, консолидация с вероятностью снижения к 1.0512-31

  2. 3,283
    Комментарии
    6
    Темы
    3283
    Репутация Pro
    Аватар для Владислав Гуров  
    Мастер форумных наук

    4 Медалей
    Цитата Сообщение от Владислав Гуров Посмотреть сообщение
    Обзор рынка нефти 21.12.09
    Тактика игры в области 70-75 долларов за баррель

    Ралли роста стоимости природного газа, на фоне позитивной макроэкономической статистики позволили удержать котировки нефти от серьезного снижения. Еще две недели назад запасы природного газа в США достигали рекордного уровня 3.837 трлн., но в последние две недели запасы снижаются из-за высокого потребления на нужды обогрева домохозяйств. Согласно информации Минэнерго США, на неделе, завершившейся 11 декабря, запасы снизились на 207 млрд., до уровня 3,566 трлн. Это позволило природному газу продолжить ралли, которое наблюдается последние две недели. По итогам прошлой недели котировки контрактов на природный газ оказались в плюсе по отношению к котировкам начала года. В четверг 17 декабря, январский контракт на поставку газа в США вырос на 0.36 доллара, или 5.6%, до уровня 5.768 за 1 млн. БТЕ. Таким образом, с начала года стоимость природного газа выросла на 2.6%.

    Итоги

    В первой половине торгов в пятницу 18 декабря на рынок нефти стали поступать сообщения о возможном перевороте в Пакистане, но эта новость была опровергнута. Позже, в ту же пятницу, на валютном рынке появились некоторые признаки коррекционного роста EUR. Реакция участников торгов на рынке нефти была в сторону роста и к середине дня рост усилился. Рост котировок нефтяных контрактов поддержали сообщения о том, что подразделения иранской армии окружили некую скважину на территории Ирака. Впрочем, из независимых источников данная информация не подтверждается. Стоит отметить, что положение котировок нефтяных контрактов близко к уровню 70 долларов за баррель имело серьёзный потенциал технического роста в область 72-73 доллара. Для роста необходима была любая причина, и такая причина была найдена участниками торгов в сообщении из Ирана. Поскольку Иран во многом зависит от поставок нефти, то цена в районе 69 долларов для Light Sweet и 70-71 доллар за баррель для марки Brent его не устраивает, так как лишает значительной части доходов. Это прекрасно понимали профессиональные участники рынка нефти. Именно эта идея и была отыграна на рынке в пятницу.

    Прием по нагнетанию напряженности используется давно и является обычным делом для влияния на рынок. Трезво оценивая ситуацию в Иране, стоит предположить, что реальное вторжение на территорию Ирака означает провокацию против американских войск, которые там размещены. Таким образом, не стоит рассматривать вероятность серьезного намерения со стороны Ирана вторгнуться в настоящий момент в Ирак. Между тем, новости из Ирана сделали своё дело и котировки рынка нефти выросли.
    По итогам торгов в пятницу котировки контрактов на нефть марки brent выросли от уровня 73 до 73.50 долларов за баррель. Котировки контрактов на марку Light Sweet выросли от 73 до 74 доллара за баррель.

    Тенденция

    Основной тенденцией для рынка нефти остаётся диапазон 70-75 долларов.

    Прогноз

    В понедельник 21 декабря можно ожидать продолжения коррекционного роста стоимости контрактов на основные марки рынка нефти. Однако оценивать рост котировок рынка нефти в понедельник не стоит в качестве восстановления роста периода начала торгов в 4 квартале. Выше области 75-76.50 долларов за баррель ожидать роста котировок, скорее всего, вряд ли стоит.

    Диапазон торгов контрактов на марку brent

    Котировки контрактов маркой brent ограничены в понедельник уровнями 73.50, поддержка и 75.50, сопротивление. Для котировок контрактов на марку Light Sweet областью поддержки является область 73.50, а сопротивлением 76.-76.50 долларов за баррель. В понедельник 21 декабря рынок с большей вероятностью будет стремиться к некоторому росту котировок.
  3. 3,283
    Комментарии
    6
    Темы
    3283
    Репутация Pro
    Аватар для Владислав Гуров  
    Мастер форумных наук

    4 Медалей
    Цитата Сообщение от Владислав Гуров Посмотреть сообщение
    Обзор фондового рынка США 21.12.09
    Высокие уровни не стимулируют рост

    Внешний экономический фон к концу года не внушает участникам фондового рынка большого оптимизма. Правительства по всему миру повышают размеры долгов до беспрецедентных объемов, напрягая бюджеты, во имя будущего роста. Агентство Moody's Investors Service заявило в докладе от 8 декабря, что кредитные рейтинги США и Великобритании могут быть пересмотрены. Индекс MSCI Emerging Markets Index упали на 1,2 % (самый резкое снижения в течение семи дней), что превышает падение мировых индексов. Облигации стран с развивающимися экономиками снижаются. Разочаровал инвесторов прогноз FedEx Corp о снижении прибыли по итогам третьего квартала. Прогнозные цифры оказались ниже уровня прогнозов аналитиков и ниже ожиданий. Сообщения о возврате банками государственной помощи внушали совсем не давно надежды инвесторам. Однако когда стало известно, что отсутствует достаточный спрос на облигации, эмитентом которых выступает Citigroup Inc, акции этого банка упали на 7,3 %. В общем, за прошедшую неделю начинают проявляться признаки менее оптимистичных оценок итогов года, чем сделанные ранее.

    Итоги

    Макроэкономическая статистика последних дней прошлой недели, завершившейся 18 декабря, не выглядит отрицательной. Индекс ФРБ Чикаго в декабре поднялся до 20.4, в то время как аналитики предполагали, что индекс останется в пределах достигнутых цифр в ноябре (16.7). Показатель лидирующих индикаторов за ноябрь повысился на 0.9 %, против прогноза роста только на 0.7 %. Шесть индексов, из 10, изменились в положительную сторону. Т.е. индикаторы продолжают рост с апреля текущего года. Отметим, что некий перелом в динамике ВВП США наметился во втором квартале нынешнего года. Таким образом, если не принимать во внимание еженедельный показатель количества обращений за пособиями по безработице, который в настоящий момент показывает рост, общие данные конца прошлой недели были положительными. Однако инвесторы не слишком доверяют в прогнозы будущего благополучия.

    По мнению бывшего главы ФРС А.Гринспена, увеличение гос. расходов в 2010 г. не потребуется, т.к. рост фондового рынка снижает потребности компаний в дополнительном государственном финансировании. Рост котировок акций может облегчить привлечение кредитных средств, что в итоге поможет повысить прибыли.

    Однако, только в следующем году, не ранее, может стать понятно, как экономика будет своими силами восстанавливаться, когда государство прекратит поддерживать её чрезвычайными мерами. Впереди грядут реальные оценки того, как доля ВВП будет уходить на поддержание государственных расходов, по обслуживанию долговых обязательств, и чем будет финансироваться бюджет. На рынке учитывается, что ФРС будет поддерживать целевой диапазон для ставки по федеральным фондам на уровне от 0 до 0,25 %. Ожидается, так же, что экономические условия могут стабилизировать инфляцию и инфляционные ожидания на низких уровнях. Это будет соответствовать сохранению низкого уровня ставок в течение длительного времени.

    На таком фоне ожидать коррекции основных американских индексов, Dow Jones и S&P 500 не стоило. Однако многие участники торгов уже давно относятся к росту на фондовом рынке с недоверием. Цикл инвестирования этого года уже завершён и для тенденций рынка назревают факторы технической коррекции. Итогом прошедшей недели стало снижение индекса Dow Jones от уровня 10470 к уровню закрытия в пятницу 10339. Индекс S&P 500 так же завершил неделю со снижением от уровня 1106.27 к уровню 1102.47.

    Тенденция

    Тенденцией для индекса Dow Jones и S&P 500 остаётся рост, который был начат с начала торгов в 4 квартале нынешнего года. Однако рост основных фондовых индексов американского фондового рынка был уже в период первой половины торгов ноября остановлен важными ценовыми уровнями. Фактически за период торгов ноября и первых недель декабря рост фондового рынка США прекратился и перешёл в фазу консолидации. Для индекса Dow Jones область консолидации ограничена уровнями 10500, сопротивление, и область уровней 10250-10300, поддержка. Для индекса S&P 500 уровень область сопротивления 1110-1117, а область поддержки 1000-1090.

    Прогноз

    Торги в понедельник могут быть отмечены попытками некоторого роста выше уровней закрытия прошедшей недели. Однако ожидать какого-то значительного роста акций американского рынка в понедельник не стоит.

    Диапазон торгов по индексам

    Dow Jones – 10300-10395, консолидация, предпочтительно - рост
    S&P 500 – 1095-1105, консолидация, предпочтительно – рост.


  4. 3,283
    Комментарии
    6
    Темы
    3283
    Репутация Pro
    Аватар для Владислав Гуров  
    Мастер форумных наук

    4 Медалей
    Цитата Сообщение от Владислав Гуров Посмотреть сообщение
    Общий взгляд на текущее положение или что-то типа обзора ...
    Всем доброго дня!

    Сегодня вторник, считаем, последней торговой недели. Уже сейчас можно предполагать уровень закрытия года для котировок USD относительно курса EUR/USD в области 1.42-4350. В какой точке конкретно не так уже и важно. Важно, что ниже 1.46, т.к. это показатель ниже закрытия сентябрьских торгов в 2008 году.

    На самом деле закрытие в области 1.42-4350 (коричневая стрелка на графике) показывает, что по итогам финансового года (октябрь 2008 - сентябрь 2009) показатель реального изменения стоимости USD - слабый рост котировок от 1.46 к 1.4570. В свою очередь уже по итогам календарного года, за 5 кварталов (4 квартала 2008 финансового года + 1 квартал 2010 финансового года, он же 4 квартал календарного 2009 года), получается тенденция более сильного роста котировок USD от уровня 1.46 к уровню 1.4350, предположим (ниже 1.45).

    В то же время, стоит учесть и то, что рассматривать общую динамику за 5 кварталов, быть может, не совсем корректно. Стоит, на всякий случай, учесть, то, что в период 2008 финансового года полноценным фундаментальным фактором являлся финансовый кризис и его влияние на тенденции. Следовательно, основным показателем конца года является тенденция за 4 квартала к моменту закрытия в сентябре и вероятная инерция этой тенденции. Весьма вероятно, что именно сила инерции тенденции финансового года, а она не указывает на снижение стоимости USD, повлияло формированием некоторой коррекции тенденции календарного 2009 года. имеется ввиду то, что тенденция календарного 2009 года, при условии закрытия торгов в области 1.42-4350, выглядит ростом котировок EUR/USD от 1.3950 к 1.4350, на данный момент времени.

    Скорее всего именно формирование коррекции для динамики курса EUR/USD в периоде календарного года, т.е. снижения динамики потенциала роста котировок, усложняет текущее положение. Усложнение состоит в том, что создаёт некие условия возможности в области текущих уровней покупать (котировать более высокие уровни) EUR и покупать (котировать более низкие уровни) USD.
    Сама текущая ситуация для курса EUR/USD в 4 квартале полностью соответствует противоречиям, которые рассматривались по отношению к более продолжительным тенденциям.

    Оценки в настоящий момент времени справедливо делать, как вариант, по итогам торгов за 10 недель с начала 4 квартала (по факту закрытия в пятницу 11 декабря). Справедливость именно такой оценки связана, как мне кажется, с тем, что наиболее активные операции на валютном рынке после 12-14 декабря уже не проводятся и потому внести кардинальные изменения в основные тенденции, считая за основную тенденцию 10 недель с начала 4 квартала, не могут.

    Таким образом, комплекс оценок говорит о том, что в настоящий момент времени достигнут уровень, область 42-43, которая может рассматриваться сильной поддержкой. Для участников рынка с разными стратегическими временными оценками вход в эту область рассматривается с разных точек зрения. Тактики в период календарного года рассматривают тенденцию роста котировок курса и вход в эту область по итогам 4 кварталов, после отката от 1.50, как не пройденного уровня сопротивления. Таким образом. для этих тактиков область 1.42-43 (1.4350) - не пройдена.

    Есть и тактики, которые рассматривают тенденцию финансового года, которая указывает на снижение котировок курса от 1.46 к 1.4570-80 и для них вход в область 1.43 является усилением тенденции в сторону снижения.

    если для первой категории тактиков есть возможность торговать с коррекции их тенденцию роста, то для более долгосрочных тактиков есть фактор усиления тенденции снижения котировок курса. Для обоих категорий тактиков область 1.42-1.43 (1.4350) является областью тактического выбора для активизации котировок в своих направлениях. Это и есть оценка потенциала противоречия.

    Сегодня заседание ОПЕК, на котором никаких изменений не ожидается. По этой причине рынок нефти будет предоставлен самому себе.

    Тут положение не лучше, чем на валютном рынке, что естественно. Если нефтяные спекулянты рассматривают перспективы изменения стоимости USD на валютном рынке, то они могут видеть полное противоречие направления вероятных тенденций. По этой причине, не получив сегодня от ОПЕК какого-то драйвера направления, а они его не получат, будут торговать относительно узкий диапазон. Диапазон есть - 70-80 долларов. Однако этот диапазон стратегический для всего года и его верхняя область, 75-80 не пройдена. Следовательно, остаётся торговать в нижней области, 70-75 и не выпячиваться. Получается, что для сегодняшнего дня на рынке нефти складывается торговый диапазон 71.50-73.50.

    От фондового рынка ждать сигналов не приходится - он не интересен стал совершенно в области 10300-10500 - тенденции нет и она нынче до конца года уже не проявится. остаётся тенденция этого года, но в в её продолжении в следующем году есть сомнения у многих. О золоте либо хорошо либо ничего, как о покойнике. Я лично ничего - посмотрим, как закроются другие рынки и они подскажут, что с золотом делать.
  5. 3,283
    Комментарии
    6
    Темы
    3283
    Репутация Pro
    Аватар для Владислав Гуров  
    Мастер форумных наук

    4 Медалей
    Цитата Сообщение от Владислав Гуров Посмотреть сообщение
    2009 год – противоречивые итоги
    По итогам завершившегося 2009 года можно больше говорить не о том, что происходило, а о том, что так и не случилось. Никаких глобальных изменений на мировых торговых площадках в этом году не произошло. Не наступил в этом году так ожидавшийся некоторыми аналитиками и журналистами крах доллара. Основные тенденции мировых рынков с их преимуществами и недостатками оказались прочнее. "Прогнившая" американская система выдержала удар, и второй Великой депрессии не случилось. Бреттон-Вудская система с долларом во главе не рухнула, а новая мировая валюта существует только в виде рассуждений на различных саммитах.

    Об экономике

    Из заявления главы американского министерства финансов Тимоти Гайтнера в интервью национальному радио: «Мы не ожидаем второй волны финансового кризиса. Мы не можем позволить стране жить под угрозой риска новых происшествий, подобных тем, которые случились в прошлом году». Кроме того, министр опроверг опасения по поводу нового обвала в экономике, который может быть спровоцирован слабым долларом и проблемами с кредитованием рынка коммерческой недвижимости. Что же касается именно доллара, то совершенно очевидно, что в широком смысле его слабость является весьма условным понятием. Отметим, что как бы ни рассматривались графические модели межбанковского рынка, но весь год американская валюта продолжала оставаться главной валютой резервирования. Каких-либо изменений этой ситуации, отношения к американскому доллару, в реально обозримом будущем не предвидится.


    Да, в этом году было много разговоров о необходимости изобретения альтернативной валюты. Однако только страны т.н. Боливарского альянса (ALBA) сумели договориться о взаиморасчётах, минуя американский доллар в общей денежной единице – сукре.

    Как уже не раз отмечали экономисты, наиболее важным фактором для всей мировой экономики является постепенное восстановление именно экономики США. Это восстановление может стать реальной базой для улучшения ситуации в других странах мира. В то же время, список в последовательности восстановления, по мнению экономистов, возглавляют Китай и Индия. Считается, что именно эти две страны могут первыми оправиться от потрясений мирового экономического кризиса. За прошедший год Китай оказался одной из немногих стран, которые смогли сохранить положительные темпы прироста ВВП. Китай в 2009 году заметно расширил внутренний спрос, но его экономика по-прежнему демонстрирует догоняющий индустриальный рост. Важно, что, по сути, сегодня Китай проходит этап, который большинство развитых стран прошли уже больше ста лет назад. Кроме того, на фоне ощутимого роста ВВП в Китае сохраняется высокий риск формирования пузырей на рынке недвижимости и на финансовом рынке. Этот фактор в случае каких-либо неосторожных действий финансовых властей, т.н. «регуляторов» Китая, могут спровоцировать события, имевшие место в США в 2007 и 2008 годах.

    Интересно отметить, что в этом году экономические беды проявились там, где их не ожидали. Шоком для экономистов стало фактическое банкротство Исландии и возможность обсуждения вопроса о принудительном выводе Греции из ЕЭС. В свою очередь, эти два фундаментальных фактора могли стать поддержкой формирования роста котировок EUR и остальных валют мирового рынка в период 2 и 3 квартала этого года. На таком фоне снижения стоимости USD создавали условия роста фондового рынка США и сырьевых рынков.

    Рынки

    К моменту закрытия торгов в сентябре стали проявляться серьёзные сомнения в объективности тенденций на мировых торговых площадках. Вероятно, одним из основных факторов неуверенности стало соотношение USD и EUR относительно уровня 1.5. Таким образом, именно тенденция снижения стоимости USD на мировом финансовом рынке поставила под вопрос объективность роста на всех мировых торговых площадках. В свою очередь, сомнение в объективности роста на товарных площадках ставит под вопрос завершения финансового кризиса.

    Показатели технической тенденции изменения стоимости USD на мировом межбанковском рынке (forex) рассматриваются с разных точек зрения. Однако наиболее объективно было бы оценивать изменения на валютном рынке в рамках инвестиционных периодов. Именно в эти инвестиционные периоды формируются контрактные отношения и, как следствие, формируются тенденции увеличения/снижения спроса на валютные активы для оплаты товаров и услуг. Если в сентябре стало формироваться недоверие к тенденциям мировых рынков, то именно в сентябре завершился и инвестиционный период финансового года. Таким образом, объективной можно рассматривать динамику изменения стоимости USD в период торгов октября 2008-сентября 2009 года. В свою очередь, реальная оценка динамики изменений стоимости USD в период финансового года может дать объективное понимание тенденций на товарных рынках.

    Наиболее важным фактом оценки перспектив снижения стоимости USD в этом году можно считать тенденцию фондового рынка США. Если тенденция роста котировок курса EUR/USD в период 2009 финансового года не имела перспектив роста выше 1.5, то это должно было отразиться в показателях роста фондового рынка. В первую очередь, неустойчивость роста фондового рынка отразилась в поведении котировок основных индексов, Dow Jones и S&P 500. Так, индекс Dow Jones по итогам торгов в сентябре не превысил наиболее важный для него уровень – 9500, а индекс S&P 500 - 1050. Стоит отметить, что неуверенность в вероятности и объективности дальнейшего падения стоимости USD получила отражение не только на фондовом рынке.

    Динамика рынка нефти в этом году вызывала много споров и попыток прогнозирования. Основные ожидания относительно рынка нефти строились на прогнозировании восстановления спроса на нефть и нефтепродукты. Как следствие, увеличение спроса на сырую нефть в этом году должно было складываться относительно определенных уровней цен предложения. В том случае, если ожидается снижение стоимости на денежные ресурсы, рост стоимости на товарный актив становится обеспечен. В случае с рынком нефти в этом году объективным рассматривался диапазон 50-100 долларов за баррель. Но по итогам торгов в сентябре котировки нефти марки brent не превысили уровень 70 долларов, закрывшись в области 68 долларов. Таким образом, участники торгов на рынке нефти не воспринимали в качестве объективной перспективу роста рыночных предложений в области 75 и выше, в сторону 100 долларов.

    Итоги и ожидания

    Фактическая тенденция котировок EUR/USD в период, начиная с открытия торгов в октябре 2008 года, т.е. за 5 кварталов, не показала снижения стоимости USD. За период 5 кварталов котировки EUR/USD изменились в сторону роста стоимости USD от уровня 1.46 в область 1.44-1.45. Как следствие, отсутствие перспективы снижения стоимости USD не даёт оснований уверенного роста индекса Dow Jones, S&P 500 и рынка нефти.

    Первый квартал 2010 года - это период отчётности по итогам экономической и коммерческой деятельности в 2009 году. Именно показатель отчётности в первом квартале 2010 года может стать основанием для выводов о завершении финансового кризиса. До момента получения показателей отчётности у участников торгов на всех площадках нет объективных показателей для продолжения тенденций роста. Следовательно, более перспективным фактором первого квартала 2010 года может быть снижение на всех торговых площадках. Кроме того, ожидания увеличения спроса на активы, деноминированные в USD, усиливают факторы снижения на фондовых и товарных рынках.

    Более конкретные прогнозы можно будет делать не ранее, чем в конце торгов января.
  6. 3,283
    Комментарии
    6
    Темы
    3283
    Репутация Pro
    Аватар для Владислав Гуров  
    Мастер форумных наук

    4 Медалей
    Цитата Сообщение от Владислав Гуров Посмотреть сообщение
    Объявление
    Всем трейдерам мои поздравления с наступившим Новым Годом! Желаю всем успехов и, что важнее, любви и счастья!

    Относительно рынка и плана на этот год могу сказать следующее:

    1. В этом году я больше буду заниматься работой с тем небольшим фондом, который называется "Фьючерсный фонд. Проект аналитиков ГК Броко", информационный доступ к которому пока закрыт. Фонд начал работать с начала ноября. Сумма фонда $120`000. Управляющим фонда был определён Дмитрий Степанов.
    Декларация фонда:
    Фонд организуется в рекламных целях ГК Броко для пропагандирования и популяризации торговли фьючерсами по всем сегментам инструментов, имеющихся в терминалах Броко Трейдер и Броко Инвестор.
    Фонд оперирует реальными средствами тремя управляющими: Владислав Гуров, Виктория Велинг, Михаил Макаров.
    Задачей фонда и управляющих является демонстрация возможностей работы с фьючерсными контрактами в сочетании с контрактами на спот рынке.
    Задачей фонда является привлечение и потенциальных инвесторов, путём продажи паёв.
    Изначально сумма средств фонда разбита на 2 части.
    $60`000 - находятся в оперативном управлении
    $60`000 - резервируются и являются страховой суммой.
    В связи с уходом из компании В. Велинг и М. Макарова на начало 2010 года оперативное управление осуществляется только Владиславом Гуровым.
    Ознакомительный доступ к счёту фонда будет закрыт до завершения периода предварительной работы со счётом.
    Условия оперативного управления:
    На начало 2010 года текущее состояние счёта:
    баланс - $119`976.41
    средства - $120`329.75
    залог - $940.60
    свободно - $119`035.81
    уровень - 12795.51%
    прибыль/убыток - $371.34
    Условия управления средствами фонда не изменяются - $60`000.00 являются страховой суммой; $60`000.00 - сумма в оперативном управлении.

    Учитывая занятость работой со средствами фонда я буду описывать свои взгляды на состояние рынка, его перспективы и причины проведения тех или иных торговых сделок.

    Вступать в некие обсуждения тех либо иных взглядов на закономерности рынка я буду меньше, т.к. большинство моих взглядов уже много раз было описано раньше. Прошу по спорным вопросам, касающихся моего взгляда на поведение цен рынка, обращаться к сообщениям, написанным мной раньше.
  7. 3,283
    Комментарии
    6
    Темы
    3283
    Репутация Pro
    Аватар для Владислав Гуров  
    Мастер форумных наук

    4 Медалей
    Цитата Сообщение от Владислав Гуров Посмотреть сообщение
    Итоги 2009 года или что можно ожидать в 2010 году ...
    Методы методов технического предположения вероятности тенденций

    Часть1

    В данный момент времени я не стану даже пробовать оценивать показатели экономики, которые сложились к концу 2009 года. Относительно показателей экономики можно высказаться самыми общими фразами, не более, что я и сделаю по ходу своих рассуждений.

    В принципе, можно предположить, что именно уровни и фактические тенденции изменения котировок USD по отношению к EUR важны. Я считаю, что именно так будет верно трактовать рынок, а не просто говорить: курс EUR/USD. Это связано с тем, что курс EUR/USD отражает то, что на каких-то уровнях покупали EUR и USD. В то же время, последующие покупки других валют рынка за купленные EUR (отражают кросс-курсы) могут серьёзно нарушить оценки тенденции курса EUR/USD. Примером этого может быть оценки поведения курса EUR/USD в росте к некому уровню, который долго не пробивается, формирую консолидацию с диапазоном 100-150 пунктов (среднесуточное колебание). Кажущаяся объективность роста курса EUR/USD, к примеру, может быть ограничена падением котировок кросс-курса EUR/CHF или иным кросс-курсом. В данном случае покупка EUR в курсе EUR/USD компенсируется покупками CHF уже в кросс-курсе EUR/CHF, что снижает потенциал роста курса EUR/USD.

    Другими словами, основным показателем остаётся реальное положение котировок USD, как основной валюты для расчёта за товары и услуги. В таком случае именно положение котировок USD относительно неких уровней может рассматриваться основным показателем рынка. Однако уровней у рынка много и реакция реальных участников рынка, а не графика (это я к тому, что не некий индикатор для графика или некая фигура самого графика - показатель динамики), на положение котировок относительно этих уровней разная. Отмечу в который раз, что внимательно следя за рынком и его тенденциями, можно чётко определить то, что реакция на уровни связана с какими-то временными факторами.

    Основной показатель тенденции

    Основным показателем тенденции является временной период, а не какой-либо ценовой уровень от которого началась тенденция или у которого тенденция находится, быть может, образует некие "фигуры", как завершающие её.

    Суть этого утверждения состоит в том, что любая валюта, а USD в особенности, является инструментом для покупки каких-либо реальных активов или инвестиций. К примеру, есть перспектива инвестирования в покупку нефти, учитывая факторы увеличения спроса на неё и потому требуется купить USD, для покупки нефтяных контрактов. В то же время, ясно, что покупки нефтяных контрактов крупными операторами рынка осуществляются не на день либо неделю. Состояние, проще говоря, стоимость активов (нефтяных контрактов) оценивается по состоянию баланса активов покупающего предприятия. В свою очередь, баланс активов предприятий оценивается, как минимум, по итогам квартальных, полугодовых или годовых отчётов. Следовательно, основные тенденции рассматриваются в периоде, как минимум, квартал. А вот оценки состояния активов, их стоимость может рассматриваться уже относительно ценовых уровней. Просто других оценок, кроме уровней цен стоимости самих активов, так и изменения стоимости денег, которыми платят за активы, кроме уровня цен рынка не может быть.

    Вывод

    Есть факторы для предположения роста/снижения стоимости денег либо активов, есть и текущий уровень на начало некого инвестиционного периода времени - есть фактор роста или снижения.

    Есть завершение временного инвестиционного период и есть причины оценивать реальное изменение стоимости активов или стоимости денег в этом периоде, как фактор вероятности продолжения тенденции либо как фактор вероятности её прекращения.

    Следствие

    Необходимо определение основных инвестиционных периодов. К ним могут относиться следующие периоды:

    1. 1.5-3 года, как долгосрочный инвестиционный период
    2. 1-1.5 года, как среднесрочный инвестиционный период
    3. квартал и несколько кварталов, как краткосрочный период инвестирования

    Уровни цен

    Для каждого инвестиционного периода значимыми рассматриваются разные уровни цен. Все уровни цен рынка, которые могут рассматриваться в качестве показателя начала, продолжения или завершения тенденций это т.н. "большие фигуры". К примеру: 1.40, 1.30, 1.50 и т.д. для JPY это уровни 120, 130, 140 и т.д.

    Уровни 1.25, 1.35 или 125 (для JPY) не могут быть "большими фигурами" т.к. не могут быть отнесены стратегическими инвесторами и их аналитиками ни к одной "большой фигуре".

    Есть "простые фигуры", к примеру, 1.21, 1.22, 1.23 и т.д. - это текущие уровни суточных торгов. Именно от одной "простой фигуры" к другой, как по лестнице, растёт либо падает рынок в сторону той или иной "большой фигуры", проходя или не проходя такие уровни, как 1.25, 1.35, 1.45, к примеру.

    Суточные колебания, как мы знаем, составляют амплитуду 100-150 пунктов, т.е. колебания в пределах "простых фигур". Следовательно, оценка возможности роста или снижения котировок стоит рассматривать относительно уровня "большой фигуры" при прохождении коридора суточного колебания котировок выше/ниже, к примеру, 1.22-1.23 или 1.27-1.28, как показатель способности роста в сторону 1.25 от 1.20 или способности роста от 1.25 к 1.30. относительно же самих уровней суточного коридора (1.22-1.23, к примеру) имеется допуск внутрисуточных отклонений до 1.2150 и до 1.2350. этот фактор расширяет коридор 22-23 или 27-28 до уровней 1.2150-1.2350.

    Логика графических прогнозов

    Никакая тенденция не может развиваться в одну сторону до бесконечности

    Если утверждение верно, то любая тенденция, если она рассматривается в рамках полного завершенного инвестиционного цикла, может предполагать коррекцию, которая может, в свою очередь, перерасти в разворот.

    Если устойчивая тенденция в некий полный инвестиционный период имела в основе показатель инвестиционной уверенности, предположим, роста стоимости USD. Следовательно, в следующий инвестиционный период может возникнуть новая тенденция, рассматриваемая первоначально в качестве коррекции, где может наблюдать снижение стоимости USD.

    Если первая устойчивая тенденция роста стоимости USD могла быть выражена графически линией с неким наклоном, то другая уже новая тенденция снижения стоимости USD, если она будет устойчивой, как и предыдущая, будет выражена линией с углом наклона равным углу наклона предыдущей тенденции.

    Собственно, я для начала просто повторил основные постулаты своей теории логики своего технического анализа для вступления в анализ текущей ситуации и попытки понять, что ждать можно ждать в следующем 2010 году.

  8. 3,283
    Комментарии
    6
    Темы
    3283
    Репутация Pro
    Аватар для Владислав Гуров  
    Мастер форумных наук

    4 Медалей
    Цитата Сообщение от Владислав Гуров Посмотреть сообщение
    Часть 2-я о вероятности перспектив рынка, читаем - доллара, в 2010 году.
    В начале, когда я стал пытаться понять, что можно ожидать в 2010 году, я принял во внимание то, что фактически происходило в периоде 2009 года. ведь именно динамика 2009 года может по инерции отразиться уже и на тенденции 2010 года.

    За основу оценок я принял предположение, что только к концу торгов в январе 2009 года рынок хоть как-тго стал наполняться участниками торгов и деньгами. В свою очередь, к концу ноября 2009 года с рынка уже могли уйти крцпные участники рынка. Следовательно, тенденцию изменения стоимости USD можно рассматривать в периоде, как предположение, с начала торгов последней недели января до момента закрытия торгов в предпоследнюю неделю ноября. Выглядит это на 4-х часовом графике так:

    всё довольно красиво и логично. рынок рос целое полугодие и может продолжать рост и дальше в 2010 году - кто ему запретит?! Но что-то смущает меня падение котировок в период декабрьских торгов от 1.50. Посмотрим, как выглядит эта тенденция на дневном графике, где уже видны линейные графики недель (синие линии) и кварталов (коричневые линии).

    Что наблюдается?

    Наблюдается то, что по итогам торгов периода с 23.01.09 по 20.11.09 тенденция роста котировок USD так и не смогла упасть (по графику EUR/USD вырасти) относительно уровня 1.50. Более того, совокупный итог торгов в 4 квартале 2009 года показал снижение.

    Кроме того, я построил вероятные отклонения от линии (стрелка) фактической тенденции изменения стоимости USD в период с 23.01 по 20.11.09. Первоначально в этот период котировки курса EUR/USD стали снижаться и закрытие недели 6.03.09 можно было рассматривать, как первоначальное максимальное отклонение котировок от линии основной тенденции (нижняя тонкая линия). Следовательно, ровно на такое расстояние может курс отклоняться и в сторону роста, если тенденция сохранится и в следующем году. потому я построил и вторую линию (верхняя тонкая линия), как линию допустимого отклонения в сторону роста котировок от линии основной тенденции.

    Вот тут меня стали мучить сомнения относительно возможности роста котировок курс выше уровня 1.55. Именно возможность допустимости роста выше уровня 1.55 указывает линия отклонения. Но судя по дневному графику (который второй), 4 квартал показал намёк на завершение роста уже возле уровня 1.45, тенденция периода с 23.01 по 20.11 показала, что рынок не стал расти выше 1.50. В таком случае, начинает смущать и слишком сильная тенденция роста в период полугодия (2 и 3 квартал), что может обернуться коррекцией.

    В таком случае, коли есть сомнения в устойчивости такой тенденции, тем более, если 4 квартал закрылся уже за пределами уровня отклонения в сторону снижения котировок, я решил посмотреть не оказывали ли на рынок влияние иные, более долгосрочные тенденции.

    В первую очередь, я предположил, что с окончанием торгов в 2007 году завершился инвестиционный цикл 2005, 2006, 2007. А, как я понимаю, любой цикл может претерпевать потенциал коррекции. Если цикл окончен, то потенциал формирования коррекции усиливается. Вот открыв уже недельный график я построил толстые чёрные линии, как показатель линейного графика периода 3 лет.

    Осталось небольшое дело предположить, что с окончанием тенденции периода 2005-2007 год мог возникнуть потенциал коррекции. Если же коррекция будет такой же устойчивой, как тенденция 2005-2007 года, то в периоде уже 2008-2010 года можно будет наблюдать снижение котировок курса EUR/USD с таким же углом наклона.

    Собственно, на основе такого предположения я и стал строить линию снижения котировок курса EUR/USD с таким же углом наклона, как и угол наклона роста в периоде 2005-2007. какую точку взять за основу для построения линии новой коррекционной тенденции - ясно: момент завершения предыдущего периода 2005-2007 года, что я и сделал (чёрная толстая линия снижения). Строил я на графике дневном.

    теперь осталось, казалось бы, самое простое - рассмотреть то, как и на сколько могут отклоняться котировки курса от этой линии тенденции если таковая случиться, если она сохранится и какой получится предполагаемый канал торгов на период 2010 года.

    Это буду строить уже в следующем сообщении (графики не влезают), а хотца очень последовательно показать свои рассуждения - что и от куда вытекает и что за что цепляется....:drunk:

  9. 3,283
    Комментарии
    6
    Темы
    3283
    Репутация Pro
    Аватар для Владислав Гуров  
    Мастер форумных наук

    4 Медалей
    Цитата Сообщение от Владислав Гуров Посмотреть сообщение
    Часть 3 или, как слова персонажа из фильма "Добро пожаловать или посторонним вход воспрещён": Куда ставить-то....?!
    Получив построение предполагаемой тенденции коррекции в периоде 2008-2010 года я решил строить допустимые отклонения от этой линии. Однако для начала я посмотрел на то, куда указывает эта тенденция (линия), на какой уровень что бы понять не дурак ли я? Согласитесь, типа, линия будет мне указывать на то, что 2010 год закроется ниже 1.00 или выше 1.7 - явно же, что-то не в тему будет - крутова-то.....как-то. Нужно же на более реальные цели смотреть.

    Посмотрел и увидел, что вероятно, при условии наличия такой тенденции рынок направлен в сторону области уровней 1.37-1.38 к концу 2010 года - весьма вероятно, как мне кажется. ещё я заметил, что линия, которую я построил, как вероятную коррекционную тенденцию от момента завершения 2007 года, чётко пересекает точку закрытия первого полугодия 2009 года, что внушает надежду, что предположение может быть верным.

    Тогда нужно продолжить.

    Если новая тенденция может иметь место в 2010 году, то объективным фактом является максимальный рост котировок курса в период закрытия 2 квартала 2008 года, как показатель вероятного отклонения в сторону роста в периоде 2008-2010 года.

    Построив уровни отклонения я получил предполагаемый канал торгов на период 2010 года, а, в принципе, на период всего инвестиционного цикла - 2008-2010 года. Однако и в этом случае меня начали мучить сомнения в верности моих оценок.

    Ширина канала получилась, прямо скажем, не кислой - от 1.25 и ниже до 1.53 и выше, судя по уровням линий отклонения. Начну с того, что мне мелкому торговцу торговать в таком канале просто не реально. Можно предполагать вероятность роста до верхней границы, а можно смотреть и то, что рынок упадёт к средней линии - линии тенденции. направление линии есть, но ширина разброса относительно построений и текущих уровней - не по мне, не по моему депозиту. Да и логика подсказывает, что у с рынком что-то происходило в прошлом году в конце 2 квартала. Кризис, знаете ли.....

    А потому я предположил, что именно в конце 2 квартала 2008 года уже все поняли, что кризис на носу. Все поняли и то, что в какой-то степени именно положение котировок USD ниже (по графику выше) 1.5 есть отражение признаков кризиса.

    Учитывая этот фактор, я решил изменить построение уровней отклонения. Если именно понимание уровня 1.5 пришло в конце, как я предположил, 2 квартала 2008 года, то именно на пересечение линии 1.50 и вертикали завершающей 2 квартал стоит строить уровень максимального отклонения. В таком случае и уровень отклонения в сторону снижения изменится. Канал получится другой - уже и более для меня реальный.

    Построил новые уровни предполагаемого канала и мне показалось. что канал выглядит более реалистичным даже по отношению к истории торгов в 2009 году.

    Во первых, ширина канала, почти совпадает с амплитудой динамики роста котировок курса EUR/USD в период 2 и 3 квартала 2009 года. Во вторых, есть предположение, что волатильность в 2010 году может быть заметно снижена, что может не позволить снизится котировкам ниже 1.30. Если так, то уровень 1.30 может быть и не достигнут, а новые построения это и показывают. С другой стороны, новые построения показывают и то, что есть проблемы с ростом выше 1.45, что уже показал рынок в 2009 году.

    Теперь осталось разобраться с более краткосрочными периодами и потому я перехожу к графикам 4 часов и 1 часовым, при условии последних стратегических построений.

    Теперь на 4-х часовом графике, часовой не стоит и рассматривать сейчас, хорошо видно, что технический уровень, который был мной построен, как уровень отклонения работает в первую неделю торгов 2010 года, как сопротивление. Кроме того, в области 1.42-1.43, как известно, завершились торги 2007 года в сентябре, как завершение торгов финансового года.

    В таком случае, в настоящий момент времени котировки находятся под давлением уровня 1.45 и сильного уровня технической линии, если предположить верность её построения. С другой стороны, котировки над областью закрытия торгов цикла финансового 2007 года - 42-43. Это может говорить о том, что в области текущих котировок - 43-45 может образовываться формация графиков способная указать или на рост выше 1.45 или на снижение ниже 1.42 и 1.4 по направлению краткосрочной тенденции декабря.

    Теперь нужно понимать, что торги в период когда рынок не наполнен деньгами и количеством операций - торговать не стоит. Стоит понимать и то, что динамика котировок в этот период крайне не устойчива для краткосрочных торгов - следовательно, стоит выждать.

    Наконец стоит понимать теперь и то, как будут или могут реагировать другие инструменты на предположение той тенденции, которую я рассматриваю.

    Ну, это уже позже - в следующий раз.
     
  10. 3,283
    Комментарии
    6
    Темы
    3283
    Репутация Pro
    Аватар для Владислав Гуров  
    Мастер форумных наук

    4 Медалей
    Цитата Сообщение от Владислав Гуров Посмотреть сообщение
    Итоги работы счёта фонда за период первой недели 2010 года (еженедельный отчёт)
    На момент начала торгов в 2010 году по счёту были открыты позиции:

    Текущее состояние позволяет оценивать ситуацию, как нейтральную, что не даёт оснований ни, как для увеличения/уменьшения размера открытых позиций, ни для открытия новых позиций.

    Анализ и выводы о возможности проведения каких-то изменений по счёту фонда будут проводиться не ранее завершения торгов в среду 13 января текущего года.

Вверх
РегистрацияX

чтобы писать, читать, комментировать