Рынки. Обзоры, аналитика, прогнозы » Рынки с Владиславом Гуровым » Анализ рынка от Владислава Гурова
+ Подписаться
Страница 459 из 596 ПерваяПервая ... 359409449457458459460461469509559 ... ПоследняяПоследняя
  1. 3,283
    Комментарии
    6
    Темы
    3283
    Репутация Pro
    Аватар для Владислав Гуров  
    Мастер форумных наук

    4 Медалей
    Завершаются январские торги, а признаков какого-то восстановления в мировой экономике пока не наблюдается. В принципе, тоже самое можно сказать и по поводу валютного рынка FOREX, где процессы прошлого года сохраняют свою силу.

    Строить прогнозы на тему того, как быстро начнёт восстанавливаться экономика - просто не имеет никакого смысла. Как было сказано в одной статье на тему мирового кризиса, несколько перефразируя: "высоколобые экономисты и Нобелевские лауреаты серьёзно ошиблись в своих оценках и ожиданиях, но не меньше ошиблись и те, кто строил волновые, либо иные, технические прогнозы, как в отношении экономического развития, так и в отношении отдельных рынков." Вот, собственно, и приговор фанатичным приверженцам либо фундаментального или технического анализа. Потому рассуждения, со всяческими обоснованиями, о том, как быстро способна экономика и рынки восстановиться, имеют свойство тыканья пальцем в небо. Попадёт прогноз в точку, прекрасно, вот тебе и заявка на гениальность предвидения, а нет, так и бог с ним, кто же не ошибается.

    Между тем в тенденциях валютного рынка можно попробовать использовать технические приёмы оценок прошлого и прогноза наступившего нового года, думается, с большей степенью вероятности, нежели в отношении других рынков.

    Если трезво оценить то, с чем мы сталкиваемся на рынке FOREX, то предположить, почему ожидания коррекций и переломов каких-то сильных тенденций вполне оправданы. Если, к примеру, снижение потребления нефти и нефтепродуктов в мире падает, не считая иных факторов, то текущая тенденция падения цен явно может быть продолжена. Мало того, довольно трудно что-то прогнозировать в отношении того, где и когда торговцы нефтяными контрактами увидят некий "пол" цен. А вот в отношении рынка валют, такие прогнозы могут быть гораздо более обоснованы даже при сохранении всех факторов всеобщего кризиса.

    В первую очередь такие оценки, в отношении рынка FOREX, основываются на том, что любая валютная пара, как принято говорить, отражает покупки как одной валюты, равно, как и другой. Если по отношению к товару, к примеру нефти, спрос есть, либо нет. Когда по текущим ценам не покупают, а те у кого уже что-то ранее куплено, стараются избавится от этого - "выходят в кеш". В отношении же рынка FOREX, конкретно валютных пар, тут постоянно покупают и ту валюту, которая растёт в цене и ту валюту, которая в цене растёт. Даже в нынешних условиях полномасштабного кризиса, когда, к примеру, уже государственные чиновники финансового ведомства Англии говорят, что нужно избавляться от GBP, этот самый GBP кто-то покупает. В принципе, именно потому динамика валютных пар изобилует более или менее сильными техническими откатами. Потому теория технического анализа, в основном, учит распознавать точки и фигуры разворота, т.е. предлагает варианты ведения торговли против трендов. Ну, да бог с ней, с теорией. Кто-то так судит об этом, а кто-то иначе. На рынке же всегда кто-то покупает, когда ему другой продаст.

    Теперь можно, если принять в какой-то части верным, высказанное мнение о рынке валют, попробовать посмотреть на него именно с этой точки зрения.

    Сегодня всё внимание постоянных участников торгов на валютном рынке сконцентрировано, вероятно, на уровнях котировок 2-х валют - EUR и JPY. Фактором внимания именно уровням котировок этих валют является следующее.

    Уровни котировок EUR, в соотношении с USD - это основной, хотя и не совсем объективный показатель силы/слабости американской валюты. Между тем, состояние котировок курса EUR/USD это наиболее важное соотношение USD с другой валютой на рынке.

    Уровни котировок JPY, как по отношению к USD, так и по отношению к EUR, это сильнейший показатель потенциала и USD и EUR. Если уровни котировок JPY растут либо снижаются, то это, чаще всего, и становится основным показателем того, кто оказывается сильнее - EUR и USD. Однажды я даже придумал формулировку, которая может отражать эту закономерность - "в кого иена влюбится, тот и будет побеждать".

    Не менее важно в настоящий момент начала года то, что в марте месяце выходит годовой отчёт банка Японии. Естественно, в этом отчёте банка Японии прямо не указываются конкретно некие уровни котировок межбанковского рынка. В то же время, именно уровни котировок JPY к моменту публикации данных мартовского отчёта банка Японии играют крайне важную роль для будущих тенденций котировок EUR и USD.

    До момента годового отчёта банка Японии ещё относительно далеко, 2 месяца торгов. Пока же единственным уровнем, способным не угробить очень серьёзно USD является уровень 90.0 с допустимыми отклонениями ниже, до уровня 87.50-75. Для EUR, в кросс-курсе EUR/JPY, таковым уровнем, способным погубить европейскую валюту, является уровень 110.0, защищённый пока уровнем 115.0. Понятно, что имея защиту на уровне 115.0, EUR, в некоторой степени, защищена от падения к уровню 100.0, что серьёзно уровняет её с USD, при условии расчётов в JPY. Такой сценарий предполагать рано, но он будет на столько негативен для EUR и последствия этого, надо полагать, окажутся очень серьёзными.

    Фактическая тенденция изменения котировок курса EUR/USD уже есть, как фактор тенденции начала торгов 2009 года, минимум. За основу такой тенденции можно принять сейчас фактическую динамику изменений в период календарного 2008 года от уровня 1.46 до уровня 1.3950 (понятно, что +/- 5-10 пунктов в таких оценках не имеют никакого значения).

    Тенденция тенденцией, даже фактическая за 4 квартала, но котировки уходили в этот период сначала выше, а потом, в конце года, рухнули. Именно на основании того, что котировки курса EUR/USD первоначально росли к моменту закрытия первого полугодия на уровне 1.58, можно строить и допустимое снижение котировок. Такое построение позволяет строить уровень сопротивления, образованный точкой закрытия первого полугодия 2008 года и уровень поддержки на таком же расстоянии ниже уровня фактической тенденции изменения курса EUR/USD за 4 квартала (график ниже).

    Хорошо, построениями фактической тенденции и направления, а так же линии сопротивления и поддержки, получили широкий канал тенденции 2008 года. Естественно, что котировки курса EUR/USD, как минимум, в первом квартале 2009 года по инерции сохраняться в границах этого технического канала 2008 года. Но имеется, кроме всего прочего, и другая тенденция. Речь, конечно, идёт о тенденции роста уровней котировок курса EUR/USD в периоде 2002-2008 от уровня паритета, 1.00 до уровня 1.40. Либо речь идёт о фактическом изменении котировок курса EUR/USD в периоде 1999-2008 год (по факту закрытия календарного года).

    Фактическая тенденция роста котировок в периоде 2002-2008 года это фактический рост стоимости реальных единиц Европейской валюты, приблизительно, на 40%. Есть и технический показатель (график) тенденции изменения уже курса EUR/USD за время его появления с начала 1999 года.

    Если строить технические линии по отношению именно к графику курса EUR/USD, то в периоде торгов 1999-2008 год, период 1999-2001 - период виртуальных безналичных единиц EUR. Период же 2002-2008 года, это период обращения уже реальных денежных единиц EUR. Если рассматривать курс EUR/USD в текущей ситуации в рамках истории с 1999 года, то в период 2005 года наблюдалась серьёзная техническая коррекция от уровня 1.36 (закрытие торгов 2004 года) до уровня 1.1850 (закрытие торгов 2005 года). Фактическим, основным уровнем коррекции 2005 года был уровень 1.20.

    Если строить для текущего момента торгов начала 2009 года технический коридор стратегической тенденции истории курса EUR/USD с 1999 года, то по факту закрытия торгов 2008 года это рост курса от уровня 1.1750 к уровню 1.40. Если первичное отклонение от линии фактической тенденции за период 1999-2008 года было вниз, то можно построить предположительную линию технической поддержки.

    Вполне вероятно, что построение технической поддержки справедливо строить по факту коррекции 2005 года на уровне 1.1850. Кстати, именно уровень 1.1850 и определяет, как вероятность роста котировок в сторону 1.20, так и возможность снижения в сторону уровня 1.17. На графике есть линия исторического, фактического роста курса в периоде 1999-2008 года, показывающего направление и инерцию на период 2009 года (чёрные линии). Есть и линия поддержки исторической тенденции курса, построенная по фактическому закрытию торгов в 2005 году на уровне 1.1850.

    Что может давать такое построение на период торгов 2009 года? По большому счёту ничего, если предполагать прогнозирование выхода из кризиса экономики США и всего мира. Если же судить именно технических показателях просто курса EUR/USD, то выводов много.

    В первую очередь, можно сделать вывод о том, что ничего в тенденции курса не изменилось - курс сохраняет стратегический рост выше уровня на котором он появился в начале 1999 года - 1.1750. Более того, коррекция 2005 года не смогла затронуть уровень 1.1750, на котором курс появился в рынке, как инструмент.

    Далее стоит предположить, что такая долгосрочная тенденция не может, даже при условии факторов всеобщего кризиса быть сломленной за короткий период одного полугодия, либо несколько дольше. Следовательно, в период 2009 года, как минимум, в первом полугодии историческая тенденция, с большей вероятностью, сохранится.

    Если же говорить о фактических уровнях технического свойства, то и тут можно построить много предположений.

    Первое, фактическое изменение курса с начала 1999 года показывает, что в период торгов первого полугодия 2009 года вероятность сильного роста курса выше уровня 1.40-1.4250 мало вероятна.

    Второе, техническая поддержка стратегического канала на период первого квартала 2009 года находится на уровне 1.25, не ниже, что усиливает значение уровня 1.30 в фактической тенденции роста курса.

    В принципе, этих 2-х выводов на период завершения торгов в январе вполне достаточно для того чтобы, как минимум, сомневаться в заявлениях некоторых аналитиков о том, что уже стоит планировать уровень паритета для EUR/USD.

    В то же время, не стоит и снова надеяться на вероятность победного роста EUR/USD выше 1.50, а об уровнях выше 1.60 до конца этого десятилетия, вероятно, стоит забыть и вовсе.

    Конечно, пока спешить с окончательными выводами вообще не стоит, но больших перспектив укрепления USD уже меньше, чем могло показаться раньше. В период торгов января и февраля компании и банки отчитываются по итогам прошедшего года, зализывая раны от навалившегося кризиса. Какое-то стратегическое направление рынок в этот период вряд ли выберет. Как и говорилось в самом начале, очень многое будет зависеть от состояния котировок JPY в кросс-курсах к другим валютам и котировок в курсе USD/JPY к моменту завершения торгов в первом квартале.

    какие-то иные выводы и предположения относительно рынка делать пока рано и потому стоит закругляться. И так много написал, лень читать будет.

    С уважением, Владислав Гуров
     
  2. 3,283
    Комментарии
    6
    Темы
    3283
    Репутация Pro
    Аватар для Владислав Гуров  
    Мастер форумных наук

    4 Медалей
    Подходят к завершению торги января. В принципе, каких-то изменений в тенденциях валютных курсов не наблюдается. Вероятно отсутствие изменений естественно для текущего периода и чего-то иного не стоило ожидать. На таком фоне устойчивости тенденций основных курсов можно уже теперь начинать подводить итоги января.

    Для предварительных оценок тенденций торгов января можно использовать достаточно небольшое количество объективных факторов. Рынок, если оценивать его по графику, имеет в этом году слишком короткую историю. По этой причине динамика январских торгов, естественно, находится под давлением инерции торгов прошлого года. Если же рассматривать экономический фон, то пока нет никаких новых экономических показателей кроме тех, которые были в прошлом году.

    Если рассуждать логично, то у участников торгов нет в настоящий момент иных факторов для принятия решений, кроме оценок уже имеющих место тенденций и уровней цен. Собственно, именно такие оценки чаще всего играют наиболее сильную роль в краткосрочных тенденциях.

    К примеру, если для некой части торговцев тенденция января рассматривается в качестве цикла месячной инвестиции, то можно говорить, что этот цикл подходит к концу. Уже в период торгов среды, 28 января, покупки валют можно будет рассматривать, как покупки февраля, т.к. реальная поставка осуществится только в понедельник 2 февраля. Таким образом, участники торгов, вероятно могут рассматривать месячные инвестиции в покупки, к примеру, USD, при условии оплаты покупки в EUR. Покупки, в данном случае осуществлялись на условии ожиданий, что тенденции прошлого года сохранят свою силу при отсутствии признаков восстановления экономики, что логично, это раз. С другой стороны, покупки USD осуществлялись в рамках уровней цен — потенциал роста от уровня 1.40 (открытие торгов 2009 года) в сторону наиболее комфортного ценового соотношения USD — EUR — 1.30.

    В приведённом примере плана инвестирования в рост стоимости USD не ставилось определённой задачи достижения уровня 1.30. План инвестирования предусматривал не более, чем объективного ожидания вероятного роста стоимости USD в сторону 1.30. Далее, уже в рамках проведённых покупок в начале января по текущим уровням некого объёма USD, велся мониторинг открытой валютной позиции. Проще говоря, велся мониторинг эффективности инвестирования в этот инструмент. Теперь, если в прогнозе покупок допускался потенциал роста вплоть до уровня 1.30, то инвестору важно было понимать до какого уровня выросли рыночные котировки USD к середине января. Если полагать 15-е января календарной серединой срока инвестирования, то это число пришлось на четверг. Понимая, что торги в пятницу, 16 января, могут изменить уровни котировок, оценки состояния инвестиции оценивалось по состоянию котировок не по факту закрытия торгов 15, а 16-го января.

    В среду и четверг (14 и 15 января) проходили в относительно узкой консолидации ниже уровня 1.32. Закрылись торги недели, 16 января, ниже уровня 1.33. Мониторинг инвестиции в покупки USD позволял оценивать факт того, что большинство участников торгов за половину срока торгов в январе покупают USD дороже 1.3250, т.е. За половину месяца котировки USD на пути от уровня 1.40 к уровню 1.30 выросли более 50%. Замечу, что факт закрытия в пятницу, 16 января в области уровня 1.33, в данной оценке играл меньшую роль. Важным было то, что уже в среду 14 января котировки USD находились ниже уровня 1.32, следовательно, покупки участниками торгов проводились в расчёте на поставку только 19 января, в понедельник. Инвестор, вероятнее всего оценил факт того, что большинство участников торгов готов был покупать USD 14 и 15 января с поставкой 19 января по ценам выше уровня 1.32, как возможность не закрывать прибыльную инвестицию.

    Теперь же, по факту закрытия торгов 3-й недели января, оценки рынка некоторым образом изменились. Первое, котировки закрытия торгов 3-й недели показали уровень ожиданий — 1.30, как наиболее вероятный. Вероятности роста выше уровня 1.30, скорее всего, никто не планировал в начале этого года. До завершения срока инвестирования на один месяц осталось менее недели. Следовательно, у инвестора остаётся 2-3 дня закрыть полностью либо частично свои позиции, предположим, месячные долларовые депозиты. Проще говоря, инвестор выставляет в рынок предложения продажи USD по текущим уровням (1.29-1.31 = 1.30), с расчётом за EUR.

    Для фиксации прибыли по позициям у инвестора 2-3 дня, если он планирует фиксировать позиции в рамках сделок января. Это следует из того, что предложения продажи USD уже в среду, начиная с 16 часов МСК будут иметь поставку по дате валютирования 2 февраля, и будут иметь отношение к февральским торгам.

    В пользу формирования коррекционного роста курса EUR/USD может говорить и факт того, что курс USD/JPY по итогам январских торгов не упустился ниже уровня 88.0, что может говорить о том, что покупки JPY дороже 90.0 не рассматриваются. Отмечу, что по факту закрытия торгов 16 января курс USD/JPY был выше уровня 90.0.

    Не менее важным фактором для EUR становится и то, что по итогам 3-х недель торгов января кросс-курс EUR/JPY не прошёл уровень 115.0, что говорит о сохранении силы уровня 120.0, как наиболее перспективного соотношения EUR и JPY на период 1-го квартала.

    Естественно, что делать окончательные выводы и прогнозы слишком рано, но потенциал формирования коррекционных откатов для котировок большинства валют появился.

    С уважением, Владислав Гуров
  3. 16
    Комментарии
    0
    Темы
    16
    Репутация Pro
    Аватар для иссыкуль  
    Новичок

    2 Медалей
    И всетаки, Владислав, канада была куплена от 1.2650, вот как быть сейчас. Что можете посоветовать ???
    да и с еной от 70. с хвостиком
    Вобщем Канада, как она Вам ?????
    Спасибо !!!

    ну и ваще, кто что может знает ????
  4. 3,283
    Комментарии
    6
    Темы
    3283
    Репутация Pro
    Аватар для Владислав Гуров  
    Мастер форумных наук

    4 Медалей
    Цитата Сообщение от иссыкуль Посмотреть сообщение
    И всетаки, Владислав, канада была куплена от 1.2650, вот как быть сейчас. Что можете посоветовать ???
    да и с еной от 70. с хвостиком
    Вобщем Канада, как она Вам ?????
    Спасибо !!!

    ну и ваще, кто что может знает ????
    Что значит "куплена" канада? По рынку продажа курса USD/CAD? В таком случае, всё, как бы и нормально - доллар явно перекуплен был и продажи его по этому курсу уже приносят прибыль. Если же иена покупалась, продажа курса по рынку, то пора бы и убытки принять - ниже курса не было и в 1995 году.

    С уважением, Владислав Гуров
  5. 16
    Комментарии
    0
    Темы
    16
    Репутация Pro
    Аватар для иссыкуль  
    Новичок

    2 Медалей
    cadjpy buy 70.// держать ??? снимать прибыль ??
    usdcad sell
    ну и вобщем о cad что можете сказать на 2009 ???
  6. 7,793
    Комментарии
    34
    Темы
    5580
    Репутация Pro
    Аватар для terner  
    Старожил

    7 Медалей
    Цитата Сообщение от иссыкуль Посмотреть сообщение
    И всетаки, Владислав, канада была куплена от 1.2650, вот как быть сейчас. Что можете посоветовать ???
    да и с еной от 70. с хвостиком
    Вобщем Канада, как она Вам ?????
    Спасибо !!!

    ну и ваще, кто что может знает ????
    Если по канадцу то он будет покупаться вплоть до 1.15000.
  7. 16
    Комментарии
    0
    Темы
    16
    Репутация Pro
    Аватар для иссыкуль  
    Новичок

    2 Медалей
    тут еще AUD, золотомоющая держава ручки жжет, что думаете ??
    sell euraud дето так от 2.05/08
    или бай audjpy, + свопы :)
    месяцев так на пару
  8. 3,309
    Комментарии
    4
    Темы
    10463
    Репутация Pro
    Аватар для Klod  
    Змей Горыныч (штатный)

    4 Медалей
    Цитата Сообщение от иссыкуль Посмотреть сообщение
    тут еще AUD, золотомоющая держава ручки жжет, что думаете ??
    sell euraud дето так от 2.05/08
    или бай audjpy, + свопы :)
    месяцев так на пару
    бери все.. и будет тебе счастье.)
  9. 948
    Комментарии
    2
    Темы
    920
    Репутация Pro
    Аватар для Печорин  
    В начале пути

    2 Медалей
    Цитата Сообщение от иссыкуль Посмотреть сообщение
    тут еще AUD, золотомоющая держава ручки жжет, что думаете ??
    sell euraud дето так от 2.05/08
    или бай audjpy, + свопы :)
    месяцев так на пару
    Поостеригись немного, слишком всего много у тебя в голове, аккуратнее торгуй. На свопы я бы не ориентировался.:fist:
  10. 7,793
    Комментарии
    34
    Темы
    5580
    Репутация Pro
    Аватар для terner  
    Старожил

    7 Медалей
    Влад привет!Слушал последний круглый стол и хотелось обсудить с тобой такой вопрос.Актуальными становятся компании,разрабатывающие и производящие энергосберегающее оборудование.Вот слышал компания в Германии,производящая солнечные батареи увеличила сбыт за последние годы где-то в 10 раз.Дальше:венчурные фонды,специализирующиеся на разработках новых источников энергии.Дальше автостроение.Производство автомобилей на електричестве и других видах топлива.А насколько я знаю в этом вопросе лидирует Тойета.По-моему вот эти бумаги и активы будут выходить в ближайшие годы на первый план.Как думаешь?

Вверх
РегистрацияX

чтобы писать, читать, комментировать