Рынки. Обзоры, аналитика, прогнозы » Рынки с Владиславом Гуровым » Анализ рынка от Владислава Гурова
+ Подписаться
Страница 187 из 596 ПерваяПервая ... 87137177185186187188189197237287 ... ПоследняяПоследняя
  1. 233
    Комментарии
    2
    Темы
    233
    Репутация Pro
    Аватар для miller  
    В начале пути

    2 Медалей
    Добрый день друзья.
    Рынок запутал трейдеров окончательно.
    Рост EUR и USD относительно 7 валют на 5 сентября 2008:

    EUR: к 09.2007 - 5,01%; к 12.2007 - 2,43%.
    USD: к 09.2007 - 4,8%; к 12.2007 - 6,06%.
    По финансовому году евро и доллар выросли одинаково.
    А по календарному году доллар перекупили на 3,5%.
    Может быть к концу года этот рост доллара будет компенсирован ростом евро.
    По паре EUR/USD закрытие 5.09.2008 - 1.4267, что совпадает с закрытием 09.2007 - 1.4266. Считаю, что закрытие 09.2007 - сильный уровень поддержки. Учитывая проскальзывание 150-200 пунктов можем увидеть 1.4, но в моменте, как говорит Влад.
    Друзья, подскажите, когда в родной Америке выборы.
    Индекс DJ болтается в 11000. Если Влад прав по поводу попытки поднять фондовый рынок, то наверное мы должны увидеть сейчас 12000 - хотя-бы. Если зачинщики этого мероприятия поймут, что их попытки безрезультатны, доллар пулей вниз по всем фронтам.
    Как думаете?
  2. 3,283
    Комментарии
    6
    Темы
    3283
    Репутация Pro
    Аватар для Владислав Гуров  
    Мастер форумных наук

    4 Медалей
    Господа, если кому интересно, то часа через полтора я выложу большущую статью по текущей ситуации. Сейчас пока буду её стилистически редактировать. Думаю, что я, хоть длинно, но всё изложил, что думаю, приложил и картинки.

    С уважением, Владислав Гуров
  3. 3,283
    Комментарии
    6
    Темы
    3283
    Репутация Pro
    Аватар для Владислав Гуров  
    Мастер форумных наук

    4 Медалей
    Август – время исправление ошибок

    То, что происходило в период торгов августа можно назвать периодом исправления ошибок. Кем? Думаю, всей мировой экономикой и отдельными рынками в частности. С другой стороны, август стал полигоном, на котором были опробованы силы и способность единения усилий уже нескольких главных держав мира по регулированию экономических процессов. Кстати, можно предположить, что Америка в этом содружестве занимала место главного стратега.

    Немного общих предположений


    В чём суть и возможность спекуляций? Сутью является возможность заработать, естественно. Возможностью же для спекуляций может являться относительно низкий объём торгов. В принципе, бродит мнение, что высокая волатильность того либо иного рынка это и есть высокие объёмы торгов, но это в корне не верно. К примеру, период торгов 80-х и 90-х отмечены ростом объёма торгов на финансовых рынках и, в частности, рынка форекс. В это же время волатильность торгов на финансовых рынках заметно снижалась. Теперь же, начиная с 2000 года финансовые рынки, по своему объёму, в разы превышают объёмы торгов 90-х. Замечу, что волатильность всего периода 2000 – 2008, напротив, не идёт ни в какое сравнение с волатильностью 90-х. В первую очередь такое снижение волатильнсти говорит о снижении спекулятивного капитала на финансовых рынках. Говорит это и об определённой стабилизации финансовых рынков.

    Если заглянуть в историю, то можно вспомнить, какое заявление сделал Ж. Сорос в конце 99-го года о своём уходе со срочных рынков. В контексте его заявления было указано на снижение его, Сороса, интереса к спекуляциям на этих рынках. Причиной же такого отношения, по его же заявлению, является то, что рынки ожидают снижение волатильности. Как следствие, говорилось и о снижении доходности операций на этих рынках, как сегменте спекуляций. Любопытно это заявление по причине того, что Сороса можно занести в первую десятку тех, кто хорошо понимает процессы мировых рынков, их стратегические изменения. Можно ставить под сомнение его конкретные торговые операции, не считая 92-го года, но как тактический игрок на рынке он, вероятно, в первой сотне игроков с мировыми именами.

    В чём суть, и зачем нам понимать изменения на финансовых рынках? Нам, спекулянтам, не имеющим никакого отношения к процессам рынка, даже и не стоит задумываться над этим. Мы, по большей части из-за «страшных» маржинальных условий, вынуждены торговать, и торгуем, ситуацию, а в будущее даже и не заглядываем. Мы называем трендом то, что развивается в период недели, иногда пары месяцев. Между тем эти «тренды» часто ломаются, а причины переломов остаются вне нашего сознания и понимания нашими инструментами. Примером может стать то, что натворил рынок по отношению к «линии скользяшей средней» на дневном графике курса EUR/USD на уровне 1.5250 (даже решил привести рисунок).

    Суть в одной из основополагающих формулировках «технического анализа» в декларации, что «рынок учитывает и помнит всё». Однако в этом постулате заложена не столько память торговцев о том, к примеру, что цены выше некого уровня не существовали в истории, сколько совершенно иной смысл. Это смысл того, что реально отражают тенденции рынка и то, что эти тенденции оценивают не только торговцы, но и главы министерств финансов всех стран. А вот они-то уже реально используют для анализа рыночных тенденций совсем иные критерии. Для них, смотрящих на рыночные процессы с высоты, эти процессы представляются некой вознёй детей в песочнице, балующихся игрушками в виде технического анализа и т.п. Они следят, что бы «детки» слишком не расшалились и не перевернули песочницу, в которой им позволено возиться. Следят они и за тем, чтобы в какой-то момент самим не стать заложниками «детских» шалостей. Иногда такое происходит, помимо желания министерств и приходится тратить огромные усилия по возвращению песочницы в первоначальное состояние. Вот такие возвраты сулят многим «детишкам», особенно самым маленьким, большие неприятности.

    Когда-то, в далёкие незапамятные времена 90-х, вопрос о снижении волатильности финансовых рынков стоял крайне остро. Стоит это вопрос и сегодня. Причина проста и совершенно банальна. Дядям из министерств финансов сложно прогнозировать процессы, происходящие в «песочнице» в периоды высокой волатильности рынков. Кстати, в период 90-х, когда муссировались слухи о введении в оборот EUR, упоминалось о том, что введение Единой Европейской Валюты будет стимулировать снижение этой самой волатильности. Что же так беспокоит больших дядей? На этот вопрос есть несколько предположительных ответов.

    Первый ответ прост – хотя в мире давно договорились о свободном рынке, но планирование, в рамках экономических процессов, осталось. Ну, какое может быть планирование, если процессы, происходящие на рынке, не поддаются регуляции. Кроме того, реально «большой» бизнес, со своими огромными средствами и наделённый массой правительственных преференций не может развиваться нормально в условиях высокой волатильности. Субсидируется «большой» бизнес теми же правительствами, следовательно, возможность развития «большого» бизнеса уже затрагивает целые государства. Высокая волатильность это поляна спекулянтов и «коротких» денег, способных мгновенно быть отозванными с рынка в случае какой-то опасности. Иное дело стратегические и долгосрочные инвестиции на огромные суммы. Они консервативны, по аналогии с консервной банкой, которую долго не открывают. Путь консервативных инвестиций на долгий срок, и по некому плану. Высокая же волатильность и спекуляции не имеют целей кроме получения относительно краткосрочного дохода – им долгосрочные планы не нужны. Спекуляции формируются по ситуации. Есть максимальные уровни – медведи тут, как тут. Есть минимальные – «банзай» кричат «быки». «Песочницу» раскачивает из стороны в сторону, и кто-то постоянно норовит вывалиться и позвать за собой других неразумных.

    Так было в 80-е и 90-е, но какого-то решения о борьбе с этой напастью не было. Еще в 79-м пришло решение о формировании Европейской Валютной Системы, с Единой Валютой. Мировое экономическое сообщество мировых держав стремилось к общей, взаимной интеграции экономических процессов, глобализации, если кому так лучше. Это могло вывести в экономику всего мирового пространства колоссальные финансовые ресурсы, продолжавшие ещё обращаться в локальном пространстве государственных границ. Создание Единой Европейской Валютной Системы с синтетической валютой ЭКЮ, вероятно, для крупнейших инвестиций вне спекулятивных финансовых потоков, снизило волатильность в 90-е. Приток более долгосрочного капитала на финансовые рынки несколько снизил волатильность и уровень спекуляций, но, надо полагать, не значительно. Требовалось продолжение «банкета» и требовалось готовить почву для нового притока и спокойного оборота, можно сказать, меж государственного капитала.

    Введение EUR и наступление эпохи нового 21-го тысячелетия отмечено замечательным событием – снижением количества интервенций, которыми изобиловали 80-е и, в не менее большем количестве, 90-е.
    Помнится, последние интервенции проводил в 2002-м году банк Японии, особо замеченный в их проведении в 90-е. Позже, в период 2002 – 2008 года, уже ни один конкретный центральный банк не проводил явных интервенций на мировом межбанковском рынке. Отмечу, разговор идёт об интервенциях непосредственно на просторе мирового межбанковского рынка. Стоит сразу ещё оговориться: самостоятельные интервенции отдельного национального банка и относительно валют составляющих костяк рынка – USD, GBP, JPY, EUR. Ну, понятно же, что интервенция это «позиция» против рынка, с большим риском. Эта штука не просто затратная для центрального банка, но и крайне рискованная. Стоит отметить, что банк Англии, если не ошибаюсь, как наиболее консервативный и хранящий традиции в части надёжности не замечен был в этих рискованных мероприятиях. А положение замечательного фунта стерлингов часто не устраивало банк Англии. Между тем, происходили отставки целых кабинетов правительства, как произошло с отставкой кабинета Кларка в середине 90-х, но в рискованных экспериментах с интервенциями банк Англии замечен не был. Таков первый предположительный ответ о том, что беспокоит больших дядей.

    Ответ второй прост и короток – стабильность на финансовых рынках это в некоторой степени определённый залог от потрясений в экономике, как отдельных стран, так и всего мирового экономического пространства мира. Деньги это всё и они должны работать спокойно в тишине. Спекуляции это фактор необходимого зла, его не нужно и не реально даже пробовать ликвидировать, этот фактор нужно снижать и, не более чем, загнать в рамки неких правил. Кстати, вспомнил, пока писал фразу, в конце 90-х было несколько высказываний рыночных спецов по поводу того, что наступающий 21-й век может стать веком экзотических валют. Что именно лежало в основе таких высказываний я не знаю. Думаю, имелось в виду, то, что снижение волатильности основных финансовых инструментов могло стать основанием поиска поляны для спекулятивного капитала. Спекулятивный капитал «боится» устойчивых консервативных движений – они для него мало доходные.

    Таким образом, из всего выше сказанного можно сделать несколько основных выводов:

    1. три периода: 80-х, 90-х и 200-х тысячных, начиная с 2002 года, отмечены постоянным ростом объёма капитала на финансовых рынках и снижением на этом росте доли «коротких» спекулятивных инвестиций.

    2. с уменьшением объёма спекулятивного капитала на финансовых рынках снижалась необходимость и частота проведения валютных интервенций, направленных на регуляцию курсовых значений.

    Заметным фактором, который стоит учитывать, будет предположение, что цели по стабилизации финансовых рынков и наполнению этих рынков огромным корпоративным капиталом долгосрочной направленности принесли, вместе с собой, серьёзную проблему. А проблема эта состоит в том, что если против спекуляций мог выступить какой-то один центральный банк, то против целенаправленного движения консервативного и долгосрочного инвестирования сил одного центрального банка просто не хватит. Да и наносить ущерб консервативным инвестициям банковского и промышленного сектора – нанести ущерб уже экономике в целом.

    Попытка оценки истории и сегодняшнего дня

    То, что написано выше, это не более чем мысли и рассуждения для попытки оценить происходящее сегодня и попытки предположить, что может ждать завтра. Ведь без такой попытки торговать в принципе можно, но как бы не оказаться в неверном направлении, как оказались многие сначала в области 1.55-58, потом в области 1.53-55, а позже в области 1.48-1.50. Теперь же рынок предложил область 1.42-43 и вопрос стоит много серьёзней и состоит из 2-х частей:

    1. что это было?
    Это интервенции или совокупность операций многих банков, постоянных участников торгов, что явно не предусматривает даже намёка на попытку торговать против ими сформированного направления капитала. Либо это была интервенция, которая нанесла временный ущерб постоянным участникам торгов, который они будут стремиться компенсировать, во что бы то ни стало – по необходимости.

    2. путь курса EUR в сторону 1.50 или в сторону уровня 1.40?

    Для начала предложу посмотреть «исправленную историю» линейного квартального графика курса EUR.

    Если рынок уходит в первой половине сентября ниже уровня 1.40, то можно смело выкинуть из истории графическое отражение торгов с марта по июль и отметить закрытие 1-го квартала на новом уровне, где закрылись торги в феврале. Закрытие полугодия стоит вообще вычеркнуть, как не существующее вообще и ошибку тех, кто рисовал график. Наконец период с марта по сентябрь нарисовать для линейного квартального графика от 1.52 до 1.35-38. Всё, не было торгов в период с марта по июль – это ошибка. Быть может, я сильно ошибаюсь, но картинка у меня в голове не складывается, хотя это жутко субъективное мнение.

    Теперь же, прикинем более реальные и ощутимые, как полагаю, для постоянных участников торгов результаты августа.

    Основной вопрос: нанесён ли некий ущерб постоянным участникам рынка? Если да, нанесён, то они будут пытаться этот ущерб компенсировать однозначно и времени у них на это не более 4-х месяцев. Итоги торгов календарного года, в основном, будут учтены не позднее, чем к 20 ноября.

    Для ответа на данный вопрос стоит посмотреть историю подобных, утверждаю: краткосрочных изменений курсовых соотношений USD к другим валютам.

    Для начала отметим уровень, выше которого ни о каком ущёрбе и речи не шло. Если принять во внимание контракты, текущее состояние которых может реально беспокоить банковские и промышленные группы участников рынка, то это, естественно форвардные контракты, с поставкой в сентябре и октябре. Вопрос: когда открывались такие форвардные контракты? Стоит заметить, попутно, что форвардные контракты являются единственными финансовыми инструментами с прогнозируемой ценой поставки, т.е. имеющие в своей основе некоторую степень риска. Фьючерсы, опционы и прочее финансовыми инструментами не являются (точнее будет сказать, являются производными финансовыми инструментами). Ещё стоит отметить что: операция «форвард» (межбанковские срочные сделки) — это контракт, который заключается в настоящий момент времени по покупке одной валюты в обмен на другую по обусловленному курсу с совершением сделки в определенный день в будущем (обычно 1—6 мес.).

    Итак, предположим, когда банки и их крупнейшие клиенты, как опосредованные постоянные участники валютного рынка, стали активно заключать свои форвардные контракты? В январе, надо полагать, контрактов заключалось мало либо вообще не заключалось, по логике. В феврале контракты, надо думать, уже были, а в марте и подавно, что естественно – рынок заработал. О срочности контрактов уже известно, а какова цена открытия, что имели на открытии на споте? А имели в явной тенденции роста стоимости EUR и снижения стоимости (росте выгодности) USD область уровней 1.46 – 1.55 (ниже приложена картинка области спот цены на момент открытия форвардов).

    Если считать по срокам, а большие банки и крупные корпорации не балуются постоянно короткими месячными контрактами, то исполнение большинства форвардов через 6 месяцев, т.е. август – сентябрь.

    С этого момента начинается область предположений о разумности и рациональности поведения банков и их аналитиков в начале года. Хочется верить, что те, кто планировал тенденции валютных курсов, были вменяемыми и, судя по тем прогнозам, которые публиковались в начале года, от лица крупнейших банков курса EUR ниже 1.50 просто не было. Предположим, что не все прогнозы, публикуемые открыто, правдивые – они же «постоянно за нашими стопами охотятся», как нам рассказывают лекторы в ДЦ. Вообще-то, надо полагать врали и заманивали выше 1.50 в «среднесрочной» и «долгосрочной» перспективе все кому не лень. Имена аналитиков и уровни банков, дававших прогнозы, были самой первой категории. Для приличия о цифрах, типа 1.65 или 1.7, просто промолчу. Ну, а о призраке рецессии в экономике США, ожиданиях цены нефти на 150 и золота на 1000 не стоит и поминать. Напомню, прогнозы среднесрочной и долгосрочной перспективы. С другой стороны, естественно, можно предполагать великий заговор банковских аналитиков в части их рекомендаций своим клиентам вести коммерческие операции на сотни миллиардов в расчёте на сохранение тенденции снижения стоимости USD к концу года хоть и не до уровня 1.70, но до уровня 1.50 точно.

    Если серьёзно, то произошедшее в августе реально несёт текущий финансовый ущерб совсем не мелким участникам торгов, и по иному я положение рынка сегодня не могу рассматривать.

    Теперь же стоит понять, а в чём же фишка того, что произошло в августе? Фишка в том, что я пробовал пояснить ещё в первой части этого долгого рассказа о рынке.

    Быть может, кто-то устал читать? Что же, я пишу второй день. Бросьте чтение, и готовьтесь торговать ситуацию, а я продолжу писанину, т.к. я торговать ситуёвину не имею никакого желания, хоть тухлыми яйцами закидайте.

    Если по сути вопроса….

    По сути вопроса об интервенциях можно сказать, что они никогда, я настаиваю на этом, не направлены на нанесение ущерба коммерческой деятельности банков и, в первую очередь, промышленному сектору, обслуживаемому теми самыми банками на международном межбанковском валютном рынке. Это важно.

    История интервенций отдельных государств, в рамках регуляции валютных курсов национальных валют не в счёт. Речь идёт именно о регуляции не состояния некой национальной валюты, а именно USD на мировом рынке и EUR, в данном случае, как таковая, на втором плане.

    Крупнейшие интервенции на мировом межбанковском рынке в пользу USD, проводимые силами центральных банков нескольких стран, начались в 1995 году. Отмечу, в то время было официально заявлено об интервенциях и проводились они в период 1996 – 1997 года строго по выходным дням, когда рынок не работал. Об этих действиях всем участникам торгов поступило официальное предупреждение, и объём торгов резко снизился. О чём это говорит. В первую очередь это говорит, что была задача проводить интервенции без значительных финансовых затрат в противостоянии неким тенденциям среднесрочных и долгосрочных инвестиций. Кроме того, это говорит в пользу того, что ставить под удар промышленный сектор участников торгов и банки, не было желания. В то время положение USD оказалось в катастрофическом положении, но в ещё более катастрофическом положении оказалось положение JPY, укрепившейся до уровня 80.0.

    Ещё раз замечу, что самым активным национальным банком, осуществлявшим интервенции, был и остаётся банк Японии. Так, мне думается, было и в настоящий момент. Это утверждение, к примеру, можно подтвердить тем, что наибольшее движение наблюдалось именно на кросс-курсах как в период августа 2007 года, так и в период прошедшего августа 2008-го. Ну, а то, что это были реально интервенции можно обосновать движением курсов последовательно в период времени с 01 до 02 часов Московского времени, когда рынок не работает.

    Теперь же попробую понять цели всех этих действий.
    Быть может, покажусь совсем сбрендившим, но позволю себе высказать, ну, очень смелое предположение, что цели интервенций были направлены в сторону регуляции рынка. Естественно, каких-то конкретных уровней для рынка не определялось и не могло определяться. Министерства финансов не занимаются такой мелочёвкой. Как определение конкретных уровней межбанковского рынка. Министерства занимаются констатацией факта тенденции, как некого показателя, как некой составляющей тенденции, темпа развития экономики, где курсовая стоимость национальных валют по отношению к USD на мировом межбанковском рынке одна из составляющих, не более. Однако в определённый момент, эта составляющая может начать беспокоить и нужно что-то делать, т.к. курсовые соотношения начинают отражаться уже на экономике. Так было в 1995-м, так, надо понимать, было и в нынешнем году. Кстати, я об этом говорил много в мае и в июне.

    В принципе, то, что с момента реального обращения EUR будет расти даже на условии того, что будет расти спрос на эту валюту, при условии отсутствия иной расчётной единицы на территории ЕЭС, – было ясно. Составили и запланировали бюджеты на первые 3 года: 2002, 2003 и 2004 годы. Надо полагать, что в США планов по снижению стоимости USD на мировом рынке было хоть отбавляй, и это было учтено, так же, в ихнем бюджете на тот же период. Что же получилось в итоге к концу сентября. Когда прикинули итоги финансового года? А получилось то, что USD оказался на уровне 1.24, т.е.1.25 в тенденции роста и просто, как круглая цифирь. Для экономистов-прогнозистов же эта цифирь в темпах роста EUR или снижения USD выглядела, как соотношение 1.30. Проще говоря, на 30% снизили стоимость USD. Рыночные отклонения были известны – это область уровня 1.40 и спать можно было спокойно, не боясь какого-то перегрева процессов.

    Просчитались – спекулянты стали активно скупать EUR и, дешевеющий USD, по полной программе в сторону допустимого рыночного отклонения, к 1.40. Конец календарного бюджетного года, 2004-го, завершился на уровне 1.36. Понимали ли аналитики, что, имея темп 3-х летнего роста, по 10%, рынок может это принять, как предпосылки выскочить из-под контроля? Понимали, вероятно. Подготовились? Подготовились. Первая неделя января, и на 5 фигур была проведена интервенция. Кого-то тронули из больших игроков? Естественно, нет. Они благородно готовились только к новым победам и не загадывали вперёд. А то, что было запланировано в прошлом, было закрыто, в основном, по итогам 3-х лет, в конце 2004 года.

    Собственно, уже в тот период как-то более или менее реально определилась наиболее понятная и экономически, надо полагать, обоснованная область соотношения EUR и USD – 1.30. Предположу, что этот уровень соотношения, вероятно, заложен был в планы темпа развития экономики на все 8-10 лет, с 2002 по 2010, 2012 годы. Думается, что трактовка всяких экономических показателей и всяческих действий центральных банков формировала ведение коммерческой деятельности промышленников и банков в области соотношения EUR и USD не выше уровня 1.40 и не ниже уровня 1.20. Ну, некие спекуляции, в моменте, естественно сильно не волновали, если они не выходили за некие рамки. Завершили торги 5-го года, 2006-го, на уровне, как и положено прилежным детишкам в песочнице, 1.30, 1.32 точнее. Пошло завершение 6-го года и последнего 3-х летнего бюджетного года. Думали и планировали, что всё будет в песочнице спокойно, но не ту-то вышло. Одному из дядей жутко хотелось выбраться из собственных проблем, которые росли, как снежный ком. А дядя по имени Сэм был не последним из наблюдателей за песочницей.

    Вероятно, реакция рынка на цикл снижения ставки ФРС была прогнозируема, но что-то вышло из-под контроля уже в начале 2008 года. Ведь, по сути, реакция рынка на ставку в сентябре ростом до уровня 1.4250 не выходила за рамки допустимых спекуляций относительно уровня отклонения от 1.30 до 1.40. Однако завершение календарного года на 1.46 показало, что в песочнице могут зреть революционные настроения за свободу спекуляций. Весьма вероятно, что уже тогда дядя Сэм решил на этом революционном настроении сыграть «ва-банк». Напомню статьи, которые обвиняли ФРС в отношении искусственного накачивания дешёвым USD рынка нефти и тому подобного. Напомню и высказывание экономистов о том, что может присутствовать искусственная девальвация USD, необходимая США. Так либо иначе, но рывок курса в феврале выше уровня 1.50 не назовёшь совсем объективным. Кстати, по этой причине уровень форвардных контрактов на открытии не стоит рассматривать выше области 1.45 - 1.52.

    А теперь стоит напомнить саммит G-7, высказывание заместителя председателя ООН, напомнившего в контексте положения большинства рынков о плане Маршала и прочие примечательные моменты недавней истории. Я думаю, что в тот момент разборки пошли уже не в песочнице, она-то жила своими игрушками и серьёзно притихла. Объём торгов снизился до самого низкого уровня, в сравнении с прошлыми годами существенно. А дяди, вероятно, разбирались с вечным вопросом между собой: «кто виноват и что делать?». Если восстанавливать курс USD так, чтобы не прибить остальные валюты, то потребуется колоссальное вливание USD, а где их брать. Ведь за прошлые годы отток USD в иностранные, для Америки, активы вырос с 6 до 17 триллионов. Естественно, вся вина лежала на США и именно этот дядя и должен был исправлять положение.
    Как бы это было не ужасно и не хотелось бы думать об этом, но пути реализации задачи поставленной мировыми лидерами пред Америкой, были и она, вероятно, не решила ими воспользоваться.

    Первым, вероятным шагом стала оценка объёма торгов с тем, чтобы можно было рассчитать удар по рынку, не затрагивая его стратегических участников. Вторым шагом было решение о том, чтобы вернуть деньги собственных детишек из чужой песочницы. Такой песочницей, одной из многих, была Россия. Тут мог пригодиться грузинский психопат и его территориальные амбиции и противостояние с Россией. Реакция самой России на агрессию со стороны Грузии при понимании уровня международной корректности руководителей правительства РФ – бала не сложной задачей. Ну, а как отреагируют уже Американские инвесторы на критику действий России со стороны мировых держав – было ещё проще. Тем более, что эта критика, опять же, могла быть спровоцирована всё той же Америкой. Оставалось решить вопрос, кто будет принимать участие в этом замечательном нападении на рынок и приведение песочницы в нормальное состояние. Естественно, банк Японии, как наиболее активный участник мирового рынка. Договорились и с Банком Англии, которому, не в пример техническим аналитикам, видевшим уровни 2.10 - 2.15 в своих страшных снах, соотношение 2.00 уже было костью в горле. С ЕЦБ и договариваться не стоило, им давно уже не светило с таким курсом, но некая зависимость от США оставалась, и потому супротив никто особо не выступал.

    В принципе, удар нанесли технично, сильно не затронув стратегические инвестиции. Которые могут реально сами компенсировать свои временные убытки. Время до закрытия финансового года есть, как и до сведения годовой отчётности в ноябре. А вот намёк на то, что понимают и планируют стратегически уже те, кто наблюдает сверху за песочницей, дали. Вероятно, основным намёком не является некий конкретный уровень соотношения 1.30. Нет, конечно. Намёк в том, что соотношение не более чем 1.5.
    Что делают участники торгов в таком положении? Надо понимать, у них задача одна компенсировать свои временные убытки и вылезать на показатель доходности стратегических инвестиций начала года. Другой задачей является и оценка того, что, купленный с рынка USD пошёл куда нужно, и уже не так требуется в покупках для затыкания серьёзно прохудившейся экономики США. Другими словами, дяди разобрались между собой и отпустили, как говорят, рынок. Понимают участники торгов и то, что особо активно торговать против USD не стоит – США осталось самой сильной страной мира и продолжает сохранять возможности править всем, чем только можно.

    Ну, а для игр в песочнице детишкам оставили хорошие, как мне кажется границы – от текущих уровней до 1.52-54. Направление на период 2009 года так же определилось – 1.30. Тут кстати можно вспомнить и высказывание Юнкера из ЕЦБ, о том, что и на уровне 1,44 EUR перекуплен относительно доллара. В Англии спокойно – валюта смотрит теперь в те границы уровня 1.70, которые были предпочтительны для GBP в период 90-х. Все же понимают, что даже при условии активных покупок GBP теперь не вылетит выше 1.90. А вот для банка Японии соучастие в этом мероприятии принесло много. С одной стороны, Япония активными интервенциями не допустила снижения собственной валюты, на росте USD. С другой стороны, позволила укреплением USD не дать собственной валюте сильно укрепиться на падающей EUR и GBP.

    Праздник жизни в песочнице закончен и всем показали их место. Возможно, винить Америку в конфликте между Россией и Грузией не стоит. Возможно и то, что мы просто не понимаем, что такими резкими действиями мир был избавлен от вероятности глобального экономического кризиса. Кто знает?
    Однако мир пережил, и будет вести себя, как и раньше, но в иных рамках. Мир возвращается в рамки нормального развития. Нефть, как была товаром, так им остаётся, как и золото, к примеру. Спрос на эти товары не снижается, и только будет расти, а Америке, при всех её попытках оказывать влияние на весь мир, ещё очень далеко до восстановления до того уровня, который был до правления Буша.

    А потому участникам торгов заданы выгодные уровни для компенсации того, что натворили с рынком, время есть и есть планы, которые пока не изменились, но потребуют корректировки в конце этого года.
    Может, слишком много написал, но хотелось изложить подробное основание того, почему я не вижу причин уже сейчас полюбить доллар. Конечно, я его люблю, привычного и зелёного, но любовь может придти ко мне только в конце уже этого года, в 4-м, вероятно квартале, если он станет снова не дешевле 1.55.

    С уважением, Владислав Гуров
       
  4. 464
    Комментарии
    5
    Темы
    465
    Репутация Pro
    Аватар для Relax  
    В начале пути

    3 Медалей
    Им бы августы взять и отменить.
  5. 2
    Комментарии
    0
    Темы
    2
    Репутация Pro
     
    Новичок

    2 Медалей
    Спасибо .
  6. 623
    Комментарии
    5
    Темы
    630
    Репутация Pro
     
    В начале пути

    3 Медалей
    Цитата Сообщение от Chrome DNA Посмотреть сообщение
    И не зацикливайся. Нужно просто пересмотреть глобально свой подход к рынку. Теория падающих ножей - платиновая теория. Теория импульсности - тоже. Весь фундаментал - развод чистой воды. Толпа сметает весь фундаментал - всё это мы наблюдаем за последние пару месяцев.
    Полностью согласна. Присоединяюсь.
    Удачи.
  7. 623
    Комментарии
    5
    Темы
    630
    Репутация Pro
     
    В начале пути

    3 Медалей
    Цитата Сообщение от Владислав Гуров Посмотреть сообщение
    Август – время исправление ошибок

    Между тем эти «тренды» часто ломаются, а причины переломов остаются вне нашего сознания и понимания нашими инструментами. Примером может стать то, что натворил рынок по отношению к «линии скользяшей средней» на дневном графике курса EUR/USD на уровне 1.5250 (даже решил привести рисунок).

    Да нет , тут я не согласна. Техническая картинка на недельном графике тогда четко нарисовала конвергенцию - медвежий сигнал на продажу.
    Вы , Влад , в фундаментале сильны , но для практической торговли этого мало.
    Добавьте тех.анализ - и все сразу встанет на свои места. И "неожиданностей " будет меньше.

    С уважением .
    И удачи.
     
  8. 3,283
    Комментарии
    6
    Темы
    3283
    Репутация Pro
    Аватар для Владислав Гуров  
    Мастер форумных наук

    4 Медалей
    Цитата Сообщение от $Ирина$ Посмотреть сообщение
    Да нет , тут я не согласна. Техническая картинка на недельном графике тогда четко нарисовала конвергенцию - медвежий сигнал на продажу.
    Вы , Влад , в фундаментале сильны , но для практической торговли этого мало.
    Добавьте тех.анализ - и все сразу встанет на свои места. И "неожиданностей " будет меньше.

    С уважением .
    И удачи.
    Я, конечно технический анализ уважаю, но как поступить с реальными контрактами совершенно реальных торгов я не в курсе. А в итоге может основания технического анализа сильно переломить безо всякой неожиданности. Напомню про показатели технического анализа, говорившие о движении в сторону уровней 1.62 и выше. Что произошло не помните? Вот потому мне лично кажется, что всяческие дивергенции на неких индикаторах стоят ровно столько же, как и в енедевнем прошлом относительно 1.60 по поводу которого меня столько ругали и критиковали.
    Может я и не прав и технический анализ это всё, но сомневаюсь я сильно в этом. Посмотрим, кто будет прав, а ждать не так и долго.
    А на счёт удачи Вы не правы - удача нужна в казино, а тут рынок и логика. хотя понимать логику больших инвестиций очень трудно, когда вмешивается политика.
    Спасибо за заботу, но у меня всё на своих местах и ничего менять не стоит пока, как и много лет назад, замечу.

    С уважением, Владислав Гуров
  9. 8,713
    Комментарии
    98
    Темы
    15649
    Репутация Pro
     
    Старожил

    7 Медалей
    Цитата Сообщение от $Ирина$ Посмотреть сообщение
    Да нет , тут я не согласна. Техническая картинка на недельном графике тогда четко нарисовала конвергенцию - медвежий сигнал на продажу.
    Вы , Влад , в фундаментале сильны , но для практической торговли этого мало.
    Добавьте тех.анализ - и все сразу встанет на свои места. И "неожиданностей " будет меньше.

    С уважением .
    И удачи.
    Сорри, но теханализ все-таки немного шире, чем применение какого-либо одного индикатора, даже самого надежного (таких правда нет).
    Посмотрите, сколько на вашем же графике было дивергенций с марта 2006 года до августа 2008 с такими же "надежными" сигналами.
    С пятого раза сработало, согласен. Но рынок-то от первого до пятого раза прошел 33 фигуры вверх!!!
    Обычно высокая эффективность ТА заключается в том, что глаз в упор не видит на истории сигналы, которые противоречат принятой аналитиком точке зрения. :)
  10. 3,283
    Комментарии
    6
    Темы
    3283
    Репутация Pro
    Аватар для Владислав Гуров  
    Мастер форумных наук

    4 Медалей
    Не знаю, как откроются торги всего рынка через 5-7 минут, но пока на межрынке кроссы и основные показывают по 2-4 фиги против интервенций - во вам и технический анализ. Однако смотрим.

    Владислав Гурвов

Вверх
РегистрацияX

чтобы писать, читать, комментировать