Форум трейдеров » Торговые стратегии » Дайджест
+ Подписаться
Страница 2 из 4 ПерваяПервая 1234 ПоследняяПоследняя
  1. 246
    Комментарии
    3
    Темы
    246
    Репутация Pro
    Аватар для Youriy  
    В начале пути

    2 Медалей
    Ответ критикам сезонной торговли

    Мало того, что сезонность является основной движущей силой рынков, она постоянна, последовательна и может быть подтверждена статистически. Обширные исторические данные, которые освещают сезонные тенденции экономики, делают задачу определения сезонности относительно простой к радости тех из нас, кто ищет объективность в торговле.

    Критики сезонной торговли и их заблуждения

    С тех пор как я впервые познакомился с сезонной динамикой цен на рынках (в 1968 г.), меня не переставало удивлять то количество негатива и критики, которое навлекала на себя эта простая, но в тоже время мощная концепция. Более того, мне казалось, что в мире постоянно стремящемуся к новым технологиям, науке и объективной оценке теорий, трейдеры должны были приветствовать методику, которая с легкостью тестируется. И все же количество недоверия, критики и гнева, которое создали сезонные методы торговли совершенно удивительно и настораживает. Что говорят критики? Вот некоторые из их возражений и моих ответов:

    1. Понятие сезонности слишком просто. История не повторяется так регулярно, как утверждают сторонники торговли сезонностью.
      ОТВЕТ: Статистические данные ясно подтверждают несколько уровней сезонности. Любой, кто сомневается относительно их существования, должен только подвергнуть сезонность серьезному статистическому испытанию
    2. Сезонность существует, однако, т.к. все это «знают» - эффект сезонных паттернов будет учтен рынком и не отразится в динамике цен.
      ОТВЕТ: Очевидно это самая абсурдная точка зрения. Для начала, НЕ КАЖДЫЙ знает о сезонных колебаниях, более того сезонные ценовые движения наиболее предсказуемы. Если бы их эффект был учтен ценами, тогда рынки не показывали бы ясную и безошибочную сезонную тенденцию.
    3. Сезонность – это самосбывающееся пророчество. Простой факт того, что «каждый» знает о сезонных тенденциях, означает, что многие трейдеры откроют позиции перед таким движением, заставляя его произойти.
      ОТВЕТ: И снова, факт в том, что не каждый знает о сезонных тенденциях. Кроме того, даже если бы все трейдеры знали об этом, факт остается в том, что они не войдут и выйдут из рынка в одно время, и, что у них не одинаковая целевая прибыль.


    Во что верить

    Факт того, что рынки блуждают в море бесполезных методов и информации, является аксиомой. Чему Вы должны верить? Где Вы можете получить полезную информацию? Как Вы сможете определить, подходит ли Вам торговля сезонностью? Ответы на эти вопросы исключительно просты.

    Верьте только тому, что можете увидеть. Верьте только тому, что приносит Вам прибыль. Полагайтесь только на то, что дает Вам объективный набор правил, процедур, систем, триггеров, способов сопровождения позиций в форме методик снижения риска и максимизации прибыли. Все остальное не имеет значение.

    Не верьте мне – убедитесь сами. Проверьте, как работает сезонность и работает ли вообще. Не торопитесь, разработайте ряд основных процедур и оцените метод в пределах этих параметров.
    Только тогда Вы получите уверенность и методику, которая будет работать последовательно на рынках.

    Я хочу, чтобы Вы сами убедились, насколько сезонность может быть прочным и абсолютно объективным инструментом в Вашем арсенале успешной торговли и инвестиций. Естественно, любой метод также хорош, как и самое слабое звено в торговой цепи. И самое слабое звено – это МЫ. Мы, трейдеры, являемся самыми главными врагами успеха.

    Если Вы верите, на основе своих объективных исследований, что сезонность – главная движущая сила рынка, также как и путь к прибыли – не слушайте хулителей, критиков и возражения. Играйте в Вашу собственную игру последовательно, объективно и решайте сами за себя.


    Автор: Дж. Бернштейн
    Сокращённый и адаптированный перевод с оригинала
    http://seasonaltrader.com/data/seasonality.pdf
  2. 1,557
    Комментарии
    30
    Темы
    1701
    Репутация Pro
     
    Мастер форумных наук

    5 Медалей
    Моё увлечение товарными рынками. Ретроспектива

    Летом 1968 г. я совершил свою первую сделку на рынке товарных фьючерсов. Я тогда почти не знал, что такое фьючерсный рынок и как он работает. Красноречивый брокер «взял меня под свое крыло», сказав мне, что он эксперт в торговле фьючерсами. В те времена фьючерсный рынок был всего лишь пасынком огромной финансовой индустрии. Он воспринимался как игра в рулетку, как наиболее рискованная из игр, в которую играли низшие слои касты спекулянтов. Когда я говорил своим знакомым, что у меня есть фьючерсный счёт, они содрогались. Их реакция была, мягко говоря, очень отрицательной. Их совет был как можно быстрее выйти из этой игры, пока я не проиграл свои штаны или ещё больше. Я слушал их совет, но шёл вперёд, поскольку верил, что торговля фьючерсами – это моё будущее. Некоторое время спустя я бросил основную работу в области психиатрии и посвятил всё своё время товарным рынкам.

    В 1970-е – начало 1980-х гг. имидж товарных рынков не улучшился. Традиционные профессионалы Уолл Стрит воспринимали торговлю фьючерсами ниже своего достоинства. Многие из них не верили, что торговля фьючерсами имеет право на место в портфеле любого здравомыслящего инвестора. Кроме того, общим мнением было, что люди, торгующие на товарных рынках – это неудачники, берущие на себя высокий риск, а значит, просто игроки. Серии скандалов, последовавших за инсайдерством питовых брокеров, банкротство Stotler (крупнейший товарный брокер), а также беспринципность некоторых брокеров в использовании жульнических методов мало способствовали улучшению имиджа фьючерсной торговли.

    Углубившись в причины столь низкой репутации фьючерсной торговли, мы обнаружили, что в прошлом было много скандалов. В конце XIX в. и в 1920-х гг. случилось множество сомнительных рыночных манипуляций. На рынках доминировала масса колоритных личностей, известных своими незаконными схемами отлучения трейдеров от их денег. Спустя время, торговля фьючерсами стала восприниматься вообще как сфера ненадежная для инвестирования.

    Время и обстоятельства часто способствуют странным знакомствам. Поскольку в начале 1970-х гг. мировые товарные рынки захлестнула инфляция, фьючерсная торговля стала более популярной, но определенно не господствующей тенденцией.

    Не важно, насколько умными или хорошо образованными могут быть управляющие и экономисты, факт заключается в том, что, к сожалению, все они упускают шанс схватить тренд в момент его зарождения. Если бы не это обстоятельство, рынок не был бы столь волатильным, кризиса субкредитования не было бы, всеобщее процветание было бы более проникающим, а мировая экономика не находилась бы в таком беспорядке. Но инвесторы сейчас столкнулись лицом к лицу с печальной реальностью дефицита энергоносителей и продуктов питания, поэтому «инвестирование» в товарные фьючерсы стало популярным как никогда.

    Несколько лет назад я был приглашён выступить на CNBC. Я ожидал, что по ходу эфира я увижу много интервью с «экспертами». У многих из них спросили их мнения относительно золота и других драгметаллов. В то время цена на золото находилась в диапазоне возле уровня $525. Преобладающее мнение заключалось в том, что «исторически золото – не самая хорошая инвестиция», «золоту не нашлось места в нашем инвестиционном портфеле» или «мы полагаем, что потенциал движения вверх невелик». Все эти эксперты были специалистами фондового рынка. Кроме меня не было никого, кто имел бы опыт торговли фьючерсами. Сегодня, если Вы смотрите CNBC, Bloomberg TV или CNN, то видите массу «экспертов» товарного рынка. Слово «фьючерс» стало очень модным. Но почему? Очень просто. Профессиональные инвесторы увидели, что торговля акциями может быть более рискованной, чем торговля фьючерсами, что цены на товары могут совершать сильные движения, что законы спроса и предложения реально работают. И что заставило окончательно поменять их мнение – это невиданный бычий тренд за всю историю товарных рынков.


    Автор: Дж. Бернштейн
    Сокращенный и адаптированный перевод с источника:
    http://www.tradewithvision.com/jbnl/BOSHmbh080331.pdf
  3. 1,557
    Комментарии
    30
    Темы
    1701
    Репутация Pro
     
    Мастер форумных наук

    5 Медалей
    Идея метода заключается в следующем. Если рынок находится в восходящем тренде, то есть вероятность того, что цена найдёт поддержку у 3-дневной MA(Low). Если же рынок находится в нисходящем тренде, то есть вероятность того, что цена встретит сопротивление у 3-дневной MA(High). Тогда, если точно определить направление тренда, то 3-дневный канал скользящих средних (Moving Average Channel - MAC) можно использовать для краткосрочной торговли.

    Основные правила:
    • Определить направление тренда. Для этого можно воспользоваться, например, 14-дневным моментумом
    • Если тренд восходящий, то покупать у MA(Low) и брать профит у MA(High)
    • Если тренд нисходящий, то продавать у MA(High) и брать профит у MA(Low)





    Сокращённый и адаптированный перевод
    http://books.google.com/books?id=Hhk...2DWE#PPA202,M1
  4. 1,557
    Комментарии
    30
    Темы
    1701
    Репутация Pro
     
    Мастер форумных наук

    5 Медалей
    Метод карткосрочной торговли на разворотах


    Одним из методов определения формирующихся максимумов и минимумов цены является изучение взаимозависимости между ценами открытия и закрытия на выбранном временном интервале. Очень простой способ отслеживания разворотов заключается в применении двух скользящих средних, одна из которых строится по ценам открытия, а вторая – по ценам закрытия. Используются 8-периодные средние.

    Ниже приведён пример. Как видно, несмотря на то, что используются запаздывающие индикаторы, краткосрочные тренды определяются достаточно хорошо.




    При этом есть три ключевых момента в эффективном использовании метода:
    • Необходимо тралить прибыль;
    • Нужно отфильтровывать несущественные пересечения скользящих средних, длящиеся 1-2 дня;
    • Очень часто прибыль формируется уже к пятому дню после пересечения.


    Следует признать, что рассматриваемый метод не является 100% механическим и полностью объективным, но он достаточно эффективен на активных рынках.

    Итак, правила входа:
    • Покупка, когда 8МА(Close) пересекает вверх 8МА(Open).
    • Продажа, когда 8МА(Close) пересекает вниз 8МА(Open).

    Вход осуществляется на закрытии бара или на открытии следующего. Метод может применяться на любом таймфрейме.

    Варианты выхода:
    • Закрывать часть позиции, когда достигнута прибыль, равная диапазону восьми баров, предшествующих пересечению скользящих средних. Далее тралить.
    • Брать частичную прибыль на закрытии пятого бара после входа, если позиция прибыльна. Далее тралить.


    Не рекомендуется выходить по реверсным сигналам или закрывать всю позицию при достижении первой цели, т.к. в этих случаях упускается значительная часть прибыли.

    В заключении ещё раз напомню, что данный метод не является механической системой и требует некоторых дополнительных рассуждений при принятии торговых решений.


    Cокращённый и адаптированный перевод материалов
    http://www.amazon.com/Days-Market-Ma.../dp/0470109874
    Автор: Дж. Бернштейн
  5. 1,557
    Комментарии
    30
    Темы
    1701
    Репутация Pro
     
    Мастер форумных наук

    5 Медалей
    Знай свою торговую систему!

    Есть в трейдерах некоторые качества, которые не перестают меня удивлять. Кто-то, похоже, не учится на своих собственных ошибках. Кто-то просто упорно творит дурацкие вещи, теряя деньги. Но есть такие, кто знает о том, что делает ошибки, но продолжает их совершать. Нам много раз говорили о том, что один из путей привнесения дисциплины в торговлю – это использовать полностью объективную механическую торговую систему. Уже и мощность современных компьютеров позволяет максимально облегчить процесс поиска эффективной торговой системы и приложения её к своей торговле. Однако, по-прежнему трейдер остаётся самым слабым звеном. Почему? Вот некоторые соображения:

    • Непонимание просадок. Просадка (определяемая как количество денег, потерянных в серии проигрышных сделок) – это часть любой торговой системы или торгового метода. Очень часто трейдеры не готовы принять серию проигрышей, несмотря на то, что потери – это часть торговли.
    • Даже лучшие системы могут иметь 6 последовательных проигрышей. Этот момент сбивает с толку и разочаровывает трейдеров. Они хотят немедленных результатов и часто теряют терпение после серии неудачных сделок. Большинство бросает торговать по системе уже после трёх последовательных проигрышей.
    • Большинство трейдеров не вкладывает существенный капитал в торговую систему. Очень часто они начинают с капиталом, значительно меньшим того, чем требуется реально для выживания в периоды просадок. Если торгуете по системе, то начинайте с того количества капитала, которое требует система. Иначе вы значительно снижаете свои шансы на успех.
    • «Рынок изменился». Это самое распространённое оправдание, которое применяют трейдеры, бросая торговать по системе. При этом они указывают на то, что фундаментальные факторы, предположительно, стали отличаться от тех, в которых происходила разработка системы. Моё мнение таково: если вы вложили достаточно труда в разработку системы и разместили достаточный рисковый капитал, то дайте системе работать. Представьте, что вы долго искали хорошего хирурга, и вдруг решаете уволить его во время операции. Не самая лучшая идея, правда?
    • Не волноваться! Один из величайших трейдеров, которого я знал, говорил мне, что для того чтобы делать деньги на рынке, ты должен не волноваться. Под этим он понимал необходимость быть абсолютно невозмутимым. Как только начинаешь волноваться, то появляется склонность совершать ошибки. Необходимо эмоционально изолировать себя от процесса. Как это делает актёр, не думая о том, что скажет критик. Чем меньше думаешь об успехе в торговле, тем большего успеха достигнешь. Если торгуете по системе, то не волнуйтесь, будьте хладнокровны.
    • Изучайте детали. Необходимо всесторонне знать свою торговую систему, включая её уникальные характеристики, которые присущи именно ей. Например, система может иметь низкую точность, но позволять зарабатывать деньги благодаря малому количеству сверхприбыльных сделок. Зная это, вы будете готовы к потерям в большинстве сделок. Также, вы будете при этом более терпеливы и не склонны брать малую прибыль сегодня, зная, что эта прибыль может оказаться очень большой завтра. Другой особенностью системы может быть хорошая работа в "длинных" позициях и плохая в "коротких". Таким образом, вы будете только покупать. Все эти особенности надо знать до начала торговли.
    • Вход после серии проигрышей. Большинство трейдеров склонно начинать торговлю по системе, когда она работает прибыльно. Более консервативным подходом является такой: найти устойчивую систему и начать торговлю по ней после серии неудачных сделок. Это достаточно разумный совет.



    Автор: Дж. Бернштейн
    Сокращённый и адаптированный перевод:
    http://www.tradewithvision.com/jbnl/boshmbh080609.pdf
  6. 1,557
    Комментарии
    30
    Темы
    1701
    Репутация Pro
     
    Мастер форумных наук

    5 Медалей
    О чём говорят нам сейчас отчёты СОТ?


    В своей книге “30 Days to Trading Mastery" я изложил, как использую COT в качестве индикатора. Надо сказать, что индикатор этот не самый точный. Но, будучи правильно использованным, он имеет большое значение. Всё, что меня интересует в отчёте СОТ – это чистые длинные позиции профессионалов (Commercials). Для меня это лидирующий индикатор бычьего рынка, когда данные Commercials COT показывают чистые покупки.

    Рассмотрим несколько долгосрочных графиков, но при этом помним, что упомянутый индикатор – это ещё не триггер, и он не призывает действовать немедленно.

    Соевые бобы




    Соевая мука




    Кукуруза




    Пшеница




    Рис

  7. 1,557
    Комментарии
    30
    Темы
    1701
    Репутация Pro
     
    Мастер форумных наук

    5 Медалей
    Крупный рогатый скот




    Свинина




    Золото




    Палладий




    Медь

  8. 1,557
    Комментарии
    30
    Темы
    1701
    Репутация Pro
     
    Мастер форумных наук

    5 Медалей
    Индекс доллара




    Сахар




    Кофе




    Какао




    Хлопок

  9. 1,557
    Комментарии
    30
    Темы
    1701
    Репутация Pro
     
    Мастер форумных наук

    5 Медалей
    Нефть




    Автор: Дж. Бернштейн
    Сокращённый и адаптированный перевод с источника: http://www.tradewithvision.com/jbnl/BOSHmbh080623.pdf
  10. 1,557
    Комментарии
    30
    Темы
    1701
    Репутация Pro
     
    Мастер форумных наук

    5 Медалей
    Приближается момент истины


    Вам уже знакомы мои рассуждения о странной особенности фондового рынка формировать дно приблизительно 26 октября и затем расти до начала января. Мной были проанализированы данные по индексу Доу-Джонса (DJIA) с 1901 по 2007 гг., и накопленная статистика позволяет говорить об устойчивом паттерне.

    Правила паттерна:
    Вход на закрытии 26 октября.
    Выход на закрытии 7 января следующего года либо при дневном закрытии на 9% ниже уровня входа.

    Итого: 107 сделок, из них 83 прибыльных (77.6%).

    А теперь подумайте, верите ли Вы в то, что история повторяется? Имеем ли мы с дело со статистической аномалией или всё-таки с паттерном? Стоит ли он того, чтобы торговать?

    Итак, момент истины уже близок. Посмотрим, что случится на этот раз.
    Отмечу только несколько моментов:
    • Сезонность (согласно вышеприведённой статистике) не предсказывает дно. Она лишь предсказывает, что с вероятностью ~77% закрытие 7 января будет выше, чем цена закрытия 26 октября, и не произойдёт закрытия ниже 9% от этой цены.
    • Есть также другие паттерны, например, характеризующие годы президентских выборов. Попробуйте исследовать их самостоятельно.
    • Можно также изучить, что происходило в годы предыдущих экономических кризисов.
    • Не забывайте о тайминге, помните о триггерах для подтверждения сезонных паттернов.
    • Рассматривайте возможности торговли ETF или опционами для снижения риска.
    • Помните, что имеете дело не со стопроцентным «Граалем».
    • Приведённая информация дана Вам для того, чтобы Вы не поддавались паническим настроениям и влиянию мнений из телевидения, радио и газет, а смотрели в будущее с ясной головой.



    Автор: Дж. Бернштейн
    Сокращённый и адаптированный перевод с источника: http://63.118.213.103/jbnl/boshmbh081020.pdf

Вверх
РегистрацияX

чтобы писать, читать, комментировать