Форум трейдеров » Аналитические обзоры » Аналитический обзор от LiteForex
+ Подписаться
Страница 28 из 28 ПерваяПервая ... 18262728
  1. 542
    Комментарии
    7
    Темы
    9
    Репутация Pro
    Аватар для LiteForex Official  
    Новичок

    2 Медалей
    LiteForex аналитика. Forex требует хлеба и зрелищ


    На исходе августа центробанки попытаются переключить внимание инвесторов с американской политики на проблемы мировой экономики. На традиционной встрече банкиров в Джексон-Хоуле Джанет Йеллен, Марио Драги и их коллеги постараются объяснить, почему впечатляющий экономический рост и сильные рынки труда не в состоянии генерировать инфляцию? Захотят ли регуляторы выработать единую позицию а-ля июньская Синтра или предпочтут действовать поодиночке? Рынок уже сейчас предвкушает зрелище, хотя для начала его неплохо бы накормить хлебом.


    Сильная макроэкономическая статистика не гарантирует укрепления курса валюты, если в умах инвесторов прочно засела политическая неопределенность. В этом отношении роспуск экономических советов Дональдом Трампом, слухи об уходе из Белого дома Гэри Коэна и отставка старшего советника Стивена Бенона не позволили «медведям» по EUR/USD развить коррекцию даже на фоне «голубиной» риторики ЕЦБ и позитива от американских рынка труда, розничных продаж и индекса настроений потребителей Мичиганского университета. Довольно любопытно наблюдать, когда на фоне сильной статистики вероятность повышения ставки по федеральным фондам в декабре падает до 41%.





    Глядя на происходящие события, нужно понимать, что рынком правят эмоции. На самом деле эффективность экономических советов была невысока, Коэн остался, а отставка Бенона, человека, ратовавшего за торговую войну с Китаем, поможет навести порядок в Белом доме и улучшит взаимоотношения с лидерами партий. Последний опрос NBC/Marist показал, что Дональд Трамп теряет поддержку в голосовавших за него штатах: показатель по Мичигану, Висконсину и Пенсильвании опустился ниже 40%. Быть может, это и есть дно, оттолкнувшись от которого можно постепенно двигаться вверх?


    Что касается Джексон Хоула, то спича Марио Драги ждут там с гораздо большим интересом, чем выступления Джанет Йеллен. В 2014 глава ЕЦБ обещал использовать все необходимые инструменты для того, чтобы переломить хребет дефляции, что стало сигналом о запуске европейского QE в 2015. После португальской Синтры, где супер-Марио сообщил о победе, от Джексон Хоула ждали заявления о сворачивании QE. Тем не менее, июльский протокол заседания Управляющего совета существенно снизил риски «ястребиной» риторики Драги, заставив фиксировать прибыль по лонгам по EUR/USD и искать подсказок о недовольстве главы ЕЦБ высоким валютным курсом.





    Deutsche Bank утверждает, что слова о том, что курс евро является важным или очень важным для роста и инфляции, что его гонят вверх силы, находящиеся вне контроля ЕЦБ, могут быть восприняты как своеобразная вербальная интервенция.


    По мнению HSBC, тот факт, что евро в последнее время проявляет пониженную чувствительность к сильной макроэкономической статистике по еврозоне свидетельствует о его уязвимости. Что же, не удивлюсь, если на фоне ожиданий «голубиной» риторики Марио Драги, дальнейшего замедления европейского PMI и фиксации прибыли по лонгам «быки» по EUR/USD не смогут зацепиться за уровень 1,17.
  2. 542
    Комментарии
    7
    Темы
    9
    Репутация Pro
    Аватар для LiteForex Official  
    Новичок

    2 Медалей
    LiteForex аналитика. WTI Crude Oil: общий обзор


    Текущая динамика


    Нефтяные цены резко выросли после появления в пятницу данных от Baker Hughes, указавших на сокращение активных буровых установок в США на 5 единиц до 763 штук, что является максимальным сокращением показателя за последние 7 месяцев. На этом фоне котировки WTI подскочили на 3,38% в район 48.60.


    Дополнительную поддержку нефтяным ценам оказали новости о том, что Exxon Mobil Corp решила закрыть один из крупнейших нефтеперерабатывающих заводов в США.


    Сегодня котировки WTI плавно снижаются в рамках нисходящей коррекции.


    Уровни поддержки и сопротивления


    В отсутствие драйверов роста вероятно продолжение нисходящей коррекции в ближайшей перспективе. Главной целью коррекции видится уровень 47.55, соответствующий средней линии полос Боллинджера. По достижении этого уровня вновь вероятен отскок курса и движение в район 48.85. Говорить о формировании нисходящего движения можно будет после закрепления курса ниже уровня 47.55. В таком случае следующей целью продавцов выступит уровень 46.57.


    Технические индикаторы указывают на сохранение восходящей тенденции, при этом не исключая вероятность нисходящей коррекции. Гистограмма MACD растёт в положительной зоне, указывая на сохранение влияния покупателей. Полосы Боллинджера расходятся, подтверждая текущую восходящую тенденцию. Однако цена пробила верхнюю линию полос Боллинджера, что указывает на вероятность нисходящей коррекции курса в район 47.55, соответствующий средней линии полос Боллинджера. Говорить о продолжении восходящей тенденции можно будет после закрепления цены выше уровня 48.85.


    Уровни поддержки: 48.42, 47.55, 46.57.
    Уровни сопротивления: 48.85, 49.69, 50.42.


    Торговые сценарии


    Позиции на продажу можно открывать ниже уровня 48.42 с ближайшей целью в районе 47.55 и стоп-лоссом на уровне 48.70.
    Позиции на покупку открываем после уверенного пробоя и закрепления курса выше уровня 48.85 с целью в районе 49.69 и стоп-лоссом на уровне 48.55.


  3. 542
    Комментарии
    7
    Темы
    9
    Репутация Pro
    Аватар для LiteForex Official  
    Новичок

    2 Медалей
    LiteForex аналитика. Евро полез на рожон


    Оптимизм Бундесбанка и разговоры о том, что если Марио Драги в Джексон Хоуле вообще ничего не скажет о валютном курсе, то беспокойство ЕЦБ укреплением евро не стоит и выеденного яйца, взвинтили котировки EUR/USD к недельному максимуму. Протокол последнего заседания Управляющего совета несколько охладил пыл «быков» по единой европейской валюте, но отнюдь не приструнил их, поэтому нейтральный спич супер-Марио воспринимается как повод для новой атаки. Тем более, что старые драйверы евро продолжают работать.


    На одном из них сделал акцент Бундесбанк, заявивший, что рост оптимизма в обрабатывающей промышленности, увеличение экспортных заказов и существенные запасы позволяют прогнозировать, что ВВП Германии в 2017 способен разогнаться больше, чем изначально прогнозировалось (+1,9%). В первом-втором кварталах немецкая экономика расширилась на 2,9% и 2,5% г/г, потянув за собой всю еврозону, что на фоне снижения политических рисков способствовало притоку капитала и обеспечило мощный фундамент под ралли EUR/USD и европейских фондовых индексов.


    Согласно исследованиям BofA Merrill Lynch со ссылкой на EPFR Global, инвесторы несут деньги на рынки Старого света на протяжении 20-ти из последних 21-ой недели. При этом консолидация по EUR/USD способствует постепенному восстановлению европейского рынка акций. Отрицательная корреляция EuroStoxx c евро увеличивается с каждым днем, что свидетельствует об активном использовании операций хеджирования валютных рисков. Согласно опросам экспертов Bloomberg, EuroStoxx600 в 2017 вырастет на 13%, S&P500 – на 11%, то есть потенциал первого индекса еще не раскрыт, второго – ограничен.





    Таким образом, приток капитала в европейские ETF продолжит оказывать поддержку евро на протяжении оставшейся части года, тем не менее, ралли EUR/USD уже не будет таким стремительным как в июне-июле, так как часть управляющих активами страхуют валютные риски.


    В то же время в Штатах все чаще говорят о пузыре на рынке акций. Согласно опросу инвесторов BofA Merrill Lynch, его переоценка является максимальной с 1998. Morgan Stanley утверждает, что наибольшие проблемы из-за процесса сворачивания баланса ФРС возникнут у держателей корпоративных бондов и долевых бумаг. Покупать S&P500 на максимумах опасно, что наряду с политическими рисками и низкой вероятностью повышения ставки по федеральным фондам в декабре (40,8%) сдерживает контратаки «быков» по доллару США.


    ФРС беспокоит инфляция, и, согласно исследованию ФРБ Сан-Франциско, она продолжит находиться под давлением. В качестве основной причины называется уход на пенсию бэби-бумеров, чья зарплата существенно выше, чем у новых сотрудников. Да и растет она не на 2,5%, а существенно быстрее. Пока работодатели могут держать расходы на оплату труда низкими из-за замены старых сотрудников на новых, не следует ожидать ускорения инфляции даже на фоне сильного рынка труда.





    EUR/USD сместилась к верхней границе диапазона консолидации 1,165-1,185, однако станут ли «быки» форсировать события в преддверии Джексон Хоула?
  4. 542
    Комментарии
    7
    Темы
    9
    Репутация Pro
    Аватар для LiteForex Official  
    Новичок

    2 Медалей
    LiteForex аналитика. CAC: технический анализ


    CAC, D1


    На дневном графике инструмент растёт к средней линии Полос Боллинджера. Цена находится выше SMA200 и немного ниже EMA14, EMA65 и EMA130, разворачивающимися вниз. RSI сверху тестирует свою долгосрочную MA. Composite продолжает формировать «бычье» расхождение с ценой.


    CAC, H4


    На 4-часовом графике инструмент торгуется прямо над средней линией Полос Боллинджера. Цена находится ниже EMA65, EMA130 и SMA200, направленными вниз. И RSI, и Composite сформировали «бычье» расхождение с ценой.


    Ключевые уровни


    Уровни поддержки: 5050.0 (локальные минимумы), 5010.0 (максимумы ноября 2015 года), 4972.0 (минимумы апреля).
    Уровни сопротивления: 5128.0 (локальные максимумы), 5167.0 (апрельский гэп), 5180.0 (локальные максимумы).


    Торговые сценарии


    Цена, по всей видимости, протестирует свою среднесрочную нисходящую линию тренда.
    Длинные позиции можно открывать от уровня 5128.0 с целями 5167.0, 5180.0 и стоп-лоссом на отметке 5107.0. Срок реализации — 3-5 дней.
    Короткие позиции можно открывать от уровня 5050.0 с целями 5010.0, 4972.0 и стоп-лоссом на отметке 5075.0. Срок реализации — 3-5 дней.



  5. 542
    Комментарии
    7
    Темы
    9
    Репутация Pro
    Аватар для LiteForex Official  
    Новичок

    2 Медалей
    LiteForex аналитика. Forex держит равнение на Джексон Хоул


    Что скажет Марио Драги в Джексон Хоуле? Чем ему ответит Джанет Йеллен? Какой эффект на рынки произведут спичи глав центробанков? Эти вопросы волнуют инвесторов гораздо больше, чем падение индекса экономических настроений в Германии от ZEW, свидетельствующее о недостаточной силе восстановления экономики валютного блока, или реанимация идеи строительства стены на границе с Мексикой, даже если ради этого придется отключить правительство… Сколько людей, столько и мнений, разговоры несут на рынок хаос, заставляя EUR/USD продолжать консолидацию в диапазоне 1,165-1,185.


    В памяти инвесторов прекрасно сохранились воспоминания о повышенной чувствительности основной валютной пары к предыдущим встречам в Джексон Хоуле, когда экс-глава ФРС Бен Бернанке сообщил о сворачивании американского QE, а Марио Драги подал сигнал о старте европейской программы количественного смягчения. Многие подсознательно ожидают чего-то подобного, ведь то что произошло один раз, может никогда не повториться, а то что произошло дважды, обязательно случится и в третий раз.



    Впрочем, скептики утверждают, что тема конференции («Содействие развитию динамической глобальной экономики») может позволить банкирам отодвинуть денежно-кредитную политику на второй план, что сделает Джексон Хоул не-событием для финансовых рынков. Напротив, намеки на нормализацию способны стать губительными для рискованных активов. Действительно, с момента начала QE ЕЦБ скупил облигаций на €2 трлн на рынке, масштабы которого оцениваются в €7 трлн. Восстановление экономики еврозоны и сужение перечня подходящих активов, вероятнее всего, заставит его уменьшить объем ежемесячных покупок до €30 млрд в 2018. Объем приобретаемых государственных бондов снизится на €19 млрд в месяц или на $114 млрд по итогам первого полугодия.


    Банк Японии в рамках политики таргетирования кривой доходности уже не нуждается в прежних масштабах QE, а ФРС сократит баланс приблизительно на $175 млрд в течение первых 12 месяцев. Уход с рынков крупных покупателей приведет к росту доходности, что является «медвежьим» фактором для рискованных активов. Удар по ним может быть нанесен и Джанет Йеллен, спич которой способен взвинтить шансы декабрьской монетарной рестрикции с текущих около 40%, что благоприятно отразится на долларе США. По мнению Deutsche Bank нужно внимательно следить за упоминанием Йеллен финансовых условий и финансовой стабильности, что станет ключом к будущему повышению ставки по федеральным фондам.





    Джексон Хоул увел на второй план релизы данных по деловой активности еврозоны, замедление которой месяц назад притормозило «быков» по EUR/USD, а также тот факт, что спред доходности облигаций Италии и Германии вырос до 5-недельного максимума. Показатель является своеобразным индикатором политических рисков Старого света, и его рост свидетельствует о том, что инвесторы начинают проявлять беспокойство по поводу выборов в Италии весной 2018.



Вверх
РегистрацияX

чтобы писать, читать, комментировать