Архив форума » Архив ШИ » Инвестиционная стратегия " перераспределение баланса портфеля"
+ Подписаться
  1. 1
    Комментарии
    1
    Темы
    2
    Репутация Pro
     
    Новичок

    Инвестиционная стратегия " перераспределение баланса портфеля"

    Предположим, что Вы вложили равные доли (по $1 000) в 6 ПАММ-счетов. Через месяц Вы оцениваете результаты и видите, что какие-то из них принесли больше прибыли, какие-то - меньше, а какие-то вовсе ушли в просадку. Агрессивные счета со временем могут сравняться по размеру с консервативными, а значит, Ваши относительные риски в них также увеличиваются. Поэтому я рекомендую делать перераспределение портфеля, чтобы доли снова оказывались в первичном соотношении.
    Что это даёт? Рассмотрим преимущества ребалансировки на примере. Предположим, что два счёта имеют следующий график прибыли (точками выделены окончания торговых периодов):

    Для наглядности, предположим что цифры по оси ординат символизируют баланс счёта в долларах, и изначально на каждом счету было по $1 000. Если не вмешиваться в события, происходящие на этих счетах, их история будет выглядеть следующим образом:

    1) В начале инвестиционного периода имеет по 1000$ На счетах A и B => и Итого 2000 в сумме
    2) Первый торговый период увеличил счет A в 1,5 раза , а счет B увеличил в 3 раза. Итого А=1500, B=3000 , А+B=4500
    3) Второй торговый период увеличил счет А в 2 раза, а B уменьшил вдвое. Итого=> А=3000, B=1500, А+B=4500
    4) Третий период увеличил счет А в 4/3 раз, а счет B в 2,13 раз. Итого А=4000, B=3200, A+B=7200

    Теперь предположим, что инвестор в конце каждого торгового периода перераспределяет средства таким образом, чтобы их оказалось на обоих счетах поровну:

    1) В начале инвестиционного периода имеет по 1000$ На счетах A и B => и Итого 2000 в сумме
    2) Первый торговый период увеличил счет A в 1,5 раза , а счет B увеличил в 3 раза. Итого А=1500, B=3000 , А+B=4500
    ***** Затем инвестор перераспределяет средства, чтобы на каждом счете их было поровну=> A=2250, B=2250
    3) Второй торговый период увеличил счет А в 2 раза, а B уменьшил вдвое. Итого=> А=4500, B=1125=> A+B=5525
    4) Третий период увеличил счет А в 4/3 раз, а счет B в 2,13 раз. Итого А=5985,B=2400=>8385

    Ощутимая разница? То-то же. Смысл ребалансировки в том, чтобы "доливать" средства в счета, находящиеся в просадке, с тем расчётом, что после спада всегда следует подъём, и чем больше средств будет на момент начала подъёма, тем больше прибыли принесёт тот же самый процент доходности в ходе непосредственно восстановления. И наоборот, если счёт заработал хорошую прибыль, с него имеет смысл эту прибыль снять, так как после успешного периода, вероятность наступления "не столь успешного" становится выше.
     
    Недоступно! Pro 2
    Поделиться
    Просмотров: 719
  2. 222
    Комментарии
    1
    Темы
    2912
    Репутация Pro
    Аватар для AMV  
    Мастер форумных наук

    1 Медалей
    Вы еще расчитайте пример с двойной просадкой или со сливом после просадки, чтобы можно было оценить с приближением к реальности.

    Но в целом подход считаю верным, но для одноуровневых счетов а не консерва+агр.
  3. 5,140
    Комментарии
    22
    Темы
    0
    Репутация Pro
     
    Новичок

    7 Медалей
    Продолжение будет?
    http://procapital.ru/showthread.php?t=49305

    или вы не на ту страницу попали?

Вверх
РегистрацияX

чтобы писать, читать, комментировать