Форум инвесторов » ПАММ портфели (дневники инвесторов) » Инвестиционная стратегия "Диверсификация"
+ Подписаться
Страница 1 из 3 123 ПоследняяПоследняя
  1. 1,225
    Комментарии
    54
    Темы
    1160
    Репутация Pro
    Аватар для Adar  
    Мастер форумных наук

    6 Медалей

    Инвестиционная стратегия "Диверсификация"

    Здравствуйте,

    В данной теме будет вестись ветка об инвестировании с помощью стратегии, которая в первую очередь будет рассчитана на снижение рисков и удержание доходности в районе 3-5% в месяц.

    Ранее данная стратегия уже была протестирована в Школе Инвесторов. (Участие было прекращено, так как оказался занят в ряде других проектов): http://procapital.ru/showthread.php?t=57055

    В Арене Инвесторов стратегия принимать участие не будет, так как в Арене цель самая высокая доходность. А мы не жадные, мы стабильные.

    Сумма к инвестированию - $10000

    I. Первоисточники и используемая при разработке инвестиционной стратегии литература:
    Основой инвестиционной стратегии являются теория оптимального инвестиционного портфеля на практике, в условиях небольшого инвестиционного счета.
    Книга: Investments 8th Edition by Zvi Bodie, Alex Kane and Alan Marcus (Jun 17, 2008)

    II. Тип стратегии:
    Консервативная-умеренная

    III. Период инвестирования:
    Каждую неделю портфель пересматривается в зависимости от результатов управляющих.
    Переформирование портфеля происходит раз в месяц за исключением, когда один или более управляющих показывает отрицательную доходность -5% и ниже или месячная просадка составляет 20% и более, например первый месяц доходность была 10% ($1100), потом падение от пика на 40% (до $8800).

    IV. Параметры рисков и ожидаемая доходность:
    - Риск на открытую инвестицию в одного управляющего – не более 20% от суммы инвестиции в оного.

    Снижение идиосинкразического (специфичного к конкретному управляющему) риска:
    - Период управления управляющим должен быть как минимум 365 календарных дней.
    - Текущая доходность управляющего должна быть больше максимальной просадки.
    - Не более 30% инвестиций в счета 1 управляющего. Критерий не строгий, так как управляющий может использовать разные стратегии.

    Ожидаемая доходность - 3.76% в месяц
    Стандартное отклонение - 2.25% в месяц
    Коэффициент Шарпа - 1.57

    V. Время оповещения об открытии, изменении инвестиционного портфеля:
    Каждую неделю обязуюсь делать предварительное описание сформированного портфеля и чем руководствовался при его формировании, а так же оповещать о любых изменениях, если таковые имеются.


    VI. Описание инвестиционной стратегии:
    Формируем портфель из 5-15 управляющих с целью максимального коэффициента Шарпа с учётом ограничений описанных в пункте IV.
    В портфель выбираются управляющие из компаний Пантеон Финанс и Forex Trend, у которых:
    - Период управления управляющим должен быть как минимум 365 календарных дней, по этой причине, например Floringo пока что не попадает в портфель.
    - Текущая доходность управляющего должна быть больше максимальной просадки.
    - Капитализация 10 000 долларов США

    В расчётах учитывается реальная доходность инвестора после разделения прибыли.

    За безрисковую ставку берётся Euribor 3m = 0.327%
    http://www.euribor-rates.eu/euribor-rate-3-months.asp

    Также обращается внимание на срок "заморозки" средств. До 4 недель приемлемо, так как я не собираюсь дергать инвестиции на первой же неделе-двух.
    Недоступно! Pro 4
    Поделиться
    Просмотров: 4,281
  2. 1,225
    Комментарии
    54
    Темы
    1160
    Репутация Pro
    Аватар для Adar  
    Мастер форумных наук

    6 Медалей
    Сам портфель и расчеты, будут опубликованы после ролловера.
  3. 297
    Комментарии
    2
    Темы
    1269
    Репутация Pro
    Аватар для Bane  
    Мастер форумных наук

    2 Медалей
    И стоило заполнять шаблон, если вы инвестируете свои деньги? Охота выполнять лишнюю работу?.. Все эти "кэфы", шкалы и пр. не играют ни-ка-кой роли в ПАММ-инвестировании, это выявлено эмпирически-практически многими матерыми инвесторами (зависимость математических формул - 0). Есть два основополагающих фактора - технический анализ, который исповедует большинство инвесторов, и фундаментальный, заключающийся в понимании рынка, валютных пар трафаретом на торговлю управляющих.
  4. 1,225
    Комментарии
    54
    Темы
    1160
    Репутация Pro
    Аватар для Adar  
    Мастер форумных наук

    6 Медалей
    Спасибо за ваше мнение, но вы путаете слепое следование модели и использование модели.

    Задача инвестора, передай средства под управление человеку, который знает своё дело. Если инвестор имеет навыки торговли лучше, чем у среднего плюсового трейдера, тогда он должен становиться управляющим.

    А влезать в чужое дело, это как в анекдоте...

    Звонок на фирму, которая занимается обслуживанием и ремонтом компьютерной техники:
    - Здравствуйте, у меня принтер плохо печатает!
    - Скорее всего, нужно почистить картридж. Это будет стоить 1000 рублей. Но будет лучше, если вы прочтете инструкцию и почистите его самостоятельно.
    Удивленный клиент спрашивает:
    - А ваше начальство в курсе, что так вы препятствуете бизнесу?
    - Если честно, это его идея. Мы зарабатываем в разы больше, когда разрешаем клиентам сначала самим что-то починить.
  5. 1,225
    Комментарии
    54
    Темы
    1160
    Репутация Pro
    Аватар для Adar  
    Мастер форумных наук

    6 Медалей
    Инвестиционная методика подразумевает, что инвестор может, держать у себя в портфеле управляющих с отрицательным показателем доходности (в течение последнего месяца), целью которой является восстановления с большей инерцией или диверсификация рисков.

    С точки зрения ограничения рисков, максимальные инвестиции в один ПАММ счет могут быть 20% от всего капитала. То есть мы будем инвестировать минимум в 5 ПАММ счетов.

    Первый этап:
    Управляющие с капиталом от 10 000 долларов США и с историей доходности 365 дней.

    Второй этап:
    Отношение доходности к максимальной просадке больше 1.
    Таким образом, остаётся 14 счетов из списка компаний Пантеон Финанс и Forex Trend.



    Третий этап: Теоретический портфель
    Переходим к расчету портфеля.

    В расчет берётся доходность по неделям с 25-02-2013 по 13-04-2014.

    С целью максимального Шарпа, на основе доходности инвестора (уже после распределения прибыли) и без учета ограничений на инвестиции в ПАММ 2.0, минимальной инвестиции и игнорируя минимальный период инвестиции, портфель выглядел бы так:


    С ежемесячной доходностью 3.450%, риском 1.475% и Шарпом 2.18

    Четвёртый этап: реальный портфель
    Очевидно, такой портфель далёк от реалий:
    - В ПАММ счета 2.0 иногда нельзя инвестировать, так как у управляющего недостаточно личного капитала на счете. На сегодня такими являются счета 5000419 Gelios и 5000152 Aleksej.
    - инвестиции $***.07 нелогичны, необходима коррекция, до желательно целых 10 долларов США. Например, вместо теоретических 5.32% довести реальную пропорцию инвестиций до 5.30 или 5.40%.
    - нельзя чтобы сумма всех инвестиций была 10.010, у нас просто нет этих денег и оставлять 10 долларов США на счете нелогично. Пока с этим всё в порядке.
    - нельзя инвестировать меньше минимальной суммы. Инвестиции в 18550 sven составляют минимум 10 000. То есть весь наш капитал. Отдавать всё я не хочу, поэтому исключим его из списка.

    После "зачистки", портфель выходит уже иной:


    С ежемесячной доходностью 3.219%, риском 1.675% и Шарпом 1.78. Вполне неплохо.

    Список управляющих (счет, пропорция, сумма)


    Инвестиции


    Портфель не идеален по нескольким причинам:
    -хотя инвестиции произведены в 9 счетов, ими управляют 7 человек (по 2 veronika и Maksim).
    -veronika и Maksim управляют через 4 счета более чем 60% от капитала. Что неплохо, но хотелось бы видеть 40-50%.

    Буду следить за результатами и когда возможно включу новых управляющих, а так же 5000419 Gelios и 5000152 Aleksej.

    Опять же, по аргументированно рекомендации читателей, готов изменить критерии построения и оценки управляющих.

    В мае я хочу выпустить ряд уроков, которые подробнее объясняют построение портфеля.
  6. 297
    Комментарии
    2
    Темы
    1269
    Репутация Pro
    Аватар для Bane  
    Мастер форумных наук

    2 Медалей
    Ошибся я. У вас-то, оказывается, демо-портфель, надо было сразу упомянуть это в шапке темы - тогда я бы даже постеснялся лезть в чужое дело. У Максима (5000290) мин. вход 5К, и управляющий ведет разную торговлю на обоих счетах, соответственно результаты тоже разные. Иными словами, включая два счета Вероники вы дважды входите в одну реку, а включая два счета Максима - диверсифицируете портфель.
  7. 1,225
    Комментарии
    54
    Темы
    1160
    Репутация Pro
    Аватар для Adar  
    Мастер форумных наук

    6 Медалей
    Цитата Сообщение от Bane Посмотреть сообщение
    Ошибся я. У вас-то, оказывается, демо-портфель, надо было сразу упомянуть это в шапке темы - тогда я бы даже постеснялся лезть в чужое дело.
    Это изменится, поэтому и не писал. Может и стоило в начале написать. Обычно первый блин комом, поэтому сначала исправлю наиболее критические ошибки и тогда начнём инвестировать.

    Цитата Сообщение от Bane Посмотреть сообщение
    У Максима (5000290) мин. вход 5К.
    Как например здесь. Опечатка привела к ошибке, конечно если бы я с первого поста сделал инвестицию то понял, что вход выше и это не привело бы к потерям, но всё же. Минимальная проверка и отладка стратегии перед инвестицией требуется.

    Цитата Сообщение от Bane Посмотреть сообщение
    У Максима (5000290) мин. вход 5К, и управляющий ведет разную торговлю на обоих счетах, соответственно результаты тоже разные. Иными словами, включая два счета Вероники вы дважды входите в одну реку, а включая два счета Максима - диверсифицируете портфель.
    Согласен и не согласен. Смотрите, с точки зрения стратегии да, вы правы и кстати, спасибо за информацию. Если есть ещё что то, буду рад если поделитесь. Но ещё не стоит забывать, что в обоих случаях у нас один и тот же трейдер и если, не дай бог, что то у него (неё) случится, результаты полетят везде и не важно какой стратегии он(а) следовал(а) до этого.
  8. 1,225
    Комментарии
    54
    Темы
    1160
    Репутация Pro
    Аватар для Adar  
    Мастер форумных наук

    6 Медалей
    При расчете портфеля в первый раз была допущена одна ошибка: у управляющего Максима (5000290) мин. вход 5К.

    После перерасчета, портфель выходит иной:
    Вложение 644105
    Вложение 644107
    Вложение 644109

    Ожидаемая доходность - 3.76% в месяц
    Стандартное отклонение - 2.25% в месяц
    Коэффициент Шарпа - 1.57

    Если больше причин для исправление портфеля в течение недели не будет, то начну инвестиции.
  9. 1,225
    Комментарии
    54
    Темы
    1160
    Репутация Pro
    Аватар для Adar  
    Мастер форумных наук

    6 Медалей
    Итак, согласно новым данным по доходности результаты следующие:


    Несмотря на праздники, все управляющие показали положительную доходность и 519959 Klyaksa и 10253 investobolin были лидерами.

    Итого (доллары США): $10,121.45
    Прибыль: $121.45
    Итого за неделю (%): +1.21%
    Итого за всё время (%): +1.21%

    Пока всё идёт нормально, изменений в портфеле проводится не будет. Вообще на этой неделе доходность даже выше ожидаемой.
  10. 1,225
    Комментарии
    54
    Темы
    1160
    Репутация Pro
    Аватар для Adar  
    Мастер форумных наук

    6 Медалей
    Несмотря на тихий четверг из-за 1 майского праздника, рынки были волатильными благодаря выходу новостей по занятости в несельхоз. деятельности.

    В итоге все трейдеры заработали и портфель прирост на 1.54%, лучше чем прошлая неделя.


    Хочется отдельно выделить 5000182 Maksim и 25889 Viktor_Z, +7.19% и +5.85%. В копилку счета это + 4.31% и + 2.93% соответственно.

    Я даже посмотрел, чем Максим торговал. Был уверен, что он заработал на выходе новостей и колебаниях золота и eur/usd. Оказалось на росте фунта, видимо новости не являются его сильной стороной (или eur/usd? несколько последних сделок на этом рынке минусовые).

    Портфель пока не меняем, следим :)

Вверх
РегистрацияX

чтобы писать, читать, комментировать