Форум трейдеров » Аналитические обзоры » Фундаментальный анализ рынков от Никиты Кабанова
+ Подписаться
Страница 2 из 2 ПерваяПервая 12
  1. 1,225
    Комментарии
    54
    Темы
    1160
    Репутация Pro
    Аватар для Adar  
    Мастер форумных наук

    6 Медалей
    Перспективы падения австралийского доллара и укрепления канадского

    В то время как валюте тихоокеанского региона наблюдается четкий нисходящий тренд, на рынке канадского доллара уже формируются предпосылки к обратному тренду. Стоит ли волноваться уже сейчас или уже рост на рынке канадского доллара не стоит ожидать в ближайшие недели?

    Австралийский доллар

    Австралийский доллар продолжает ослабевать по отношению к доллару США на протяжении двух недель и согласно поведению участников рынков, данная тенденция продолжится. Индекс COT хеджеров показывает, что компании, оперирующие на рынке (брокеры, дилеры, банки), верят в то, что Центробанк Австралии существенно ослабит национальную валюту. Возможно, даже знают как сильно. А вот публика (красная линия) и инвестиционные фонды продолжают агрессивно покупать на рынке, словно слова Центробанка о том, что валюта дорогая и они готовы её удешевить ничего не значат.

    Рис 1. Индексы COT, построенные на основе 26 недельного периода, AUD/USD

    Индекс открытого интереса пока остаётся на невысоком уровне, но был на такое уровне достаточно длительное время, при этом последние три недели он увеличивается, поэтому с фундаментальной точки зрения нет никакой предпосылки для роста на рынке AUD/USD. [Данные индикаторы строятся на основе стохастического осциллятора, где текущие значения совокупных позиций трейдеров сравниваются с максимальным и минимальным значениями.]

    Рис 2. Дневной период AUD/USD

    Хотя последние 5 дней рынок неохотно падает, формируя много коррекций, на рынке всё же просматривается нисходящий тренд. На дневном периоде отчетливо просматривался уровень 0.93, к которому рынок возвращался несколько раз.

    Хотя как видно, большинство верит в рост на рынке австралийского доллара, фундаментально и графически на рынке просматривается нисходящая тенденция с целью 0.9000.

    Канадский доллар

    Хотя с 20 марта на рынке канадского доллара тоже наблюдается нисходящая тенденция, согласно настроению участников рынков, которое можно увидеть в отчетах Commitments of Traders, пора фиксировать прибыль.
    В последних отчетах индекса мелких трейдеров (красная линия) уже на уровне 100%, при этом индекс хеджеров приближается к зоне 0-20%: последнее значение составило уже 24%.

    Пока ещё нет сигнала о том, что канадский доллар будет ослабевать против доллара США, но очевидно, что тенденция долго не продолжится.

    [Обратите внимание, что позиции участников рынков строятся на основе фьючерсов и опционов пары CAD/USD, соответственно вы должны читать данные наоборот.]

    Рис 3. Индексы COT, построенные на основе 26 недельного периода, USD/CAD


    Рис 4. Дневной период USD/CAD

    Рынок долго консолидировался на отметке 1.10 и вчера, наконец, начал снижение. Один из вероятных сценариев это падение к последнему минимуму на 1.09-1.08. Дальнейшее падение вероятно, однако необходимо внимательно смотреть за поведением цены и настроением участников рынков.

    Анализ рынков проводился на основе позиций трейдеров, которые публикуются регулятором CFTC в отчетах Commitments of Traders (отчеты COT).

    Автор: Никита Кабанов, аналитик компании Пантеон Финанс.
  2. 1,225
    Комментарии
    54
    Темы
    1160
    Репутация Pro
    Аватар для Adar  
    Мастер форумных наук

    6 Медалей
    Перспективы падения австралийского доллара и укрепления канадского

    В то время как валюте тихоокеанского региона наблюдается четкий нисходящий тренд, на рынке канадского доллара уже формируются предпосылки к обратному тренду. Стоит ли волноваться уже сейчас или уже рост на рынке канадского доллара не стоит ожидать в ближайшие недели?

    Австралийский доллар

    Австралийский доллар продолжает ослабевать по отношению к доллару США на протяжении двух недель и согласно поведению участников рынков, данная тенденция продолжится. Индекс COT хеджеров показывает, что компании, оперирующие на рынке (брокеры, дилеры, банки), верят в то, что Центробанк Австралии существенно ослабит национальную валюту. Возможно, даже знают как сильно. А вот публика (красная линия) и инвестиционные фонды продолжают агрессивно покупать на рынке, словно слова Центробанка о том, что валюта дорогая и они готовы её удешевить ничего не значат.

    Рис 1. Индексы COT, построенные на основе 26 недельного периода, AUD/USD

    Индекс открытого интереса пока остаётся на невысоком уровне, но был на такое уровне достаточно длительное время, при этом последние три недели он увеличивается, поэтому с фундаментальной точки зрения нет никакой предпосылки для роста на рынке AUD/USD. [Данные индикаторы строятся на основе стохастического осциллятора, где текущие значения совокупных позиций трейдеров сравниваются с максимальным и минимальным значениями.]

    Рис 2. Дневной период AUD/USD

    Хотя последние 5 дней рынок неохотно падает, формируя много коррекций, на рынке всё же просматривается нисходящий тренд. На дневном периоде отчетливо просматривался уровень 0.93, к которому рынок возвращался несколько раз.

    Хотя как видно, большинство верит в рост на рынке австралийского доллара, фундаментально и графически на рынке просматривается нисходящая тенденция с целью 0.9000.

    Канадский доллар

    Хотя с 20 марта на рынке канадского доллара тоже наблюдается нисходящая тенденция, согласно настроению участников рынков, которое можно увидеть в отчетах Commitments of Traders, пора фиксировать прибыль.
    В последних отчетах индекса мелких трейдеров (красная линия) уже на уровне 100%, при этом индекс хеджеров приближается к зоне 0-20%: последнее значение составило уже 24%.

    Пока ещё нет сигнала о том, что канадский доллар будет ослабевать против доллара США, но очевидно, что тенденция долго не продолжится.

    [Обратите внимание, что позиции участников рынков строятся на основе фьючерсов и опционов пары CAD/USD, соответственно вы должны читать данные наоборот.]

    Рис 3. Индексы COT, построенные на основе 26 недельного периода, USD/CAD


    Рис 4. Дневной период USD/CAD

    Рынок долго консолидировался на отметке 1.10 и вчера, наконец, начал снижение. Один из вероятных сценариев это падение к последнему минимуму на 1.09-1.08. Дальнейшее падение вероятно, однако необходимо внимательно смотреть за поведением цены и настроением участников рынков.

    Анализ рынков проводился на основе позиций трейдеров, которые публикуются регулятором CFTC в отчетах Commitments of Traders (отчеты COT).

    Автор: Никита Кабанов, аналитик компании Пантеон Финанс.
  3. 1,225
    Комментарии
    54
    Темы
    1160
    Репутация Pro
    Аватар для Adar  
    Мастер форумных наук

    6 Медалей
    Падение золота и нефти

    На фоне публикации изменения числа занятых в несельскохозяйственном секторе и публикации данных по ВВП США 30 апреля, золото попало в локальный шторм. Многие трейдеры заподозрили, что на новостном фоне золото будет укрепляться, однако всё ли так очевидно?

    Рынок золота
    После краткосрочной консолидации на 1300 долларов за унцию, многие инвесторы посчитали, что на рынке вновь формируется восходящий тренд. Однако значения индексов Commitments of Trader отчетливо показывают, что рынок прошел только половину тренда, упав с 1370 до 1275 долларов США за унцию.


    Рис 1. Индексы COT, построенные на основе 26 недельного периода, Золото

    Операторы рынков (синяя линия) действительно среагировали на значительное падение, но всё ещё убеждены в продолжении нисходящего тренда. А действия крупных и мелких инвесторов лишь подтверждают тот факт, что сигнал на падение, который появился в начале марта, ещё не полностью реализован.


    Рис 2. Дневной период, Золото

    30 апреля цена на новостях ещё раз приближалась к отметке в 1300 долларов США, после чего тренд развернулся на нисходящий. Теперь цена будет двигаться в направлении 1275 долларов или ниже.

    Чёрное золото

    И хотя Россия не заинтересована в снижении стоимости нефти, видимо США, при поддержке союзников, всё же удалось продавить цену черного золота.

    На основе отчетов Commitments of Traders можно смело сказать, что хеджеры, основные добытчики и потребители нефти были настроены на падение стоимости нефти. Об этом свидетельствует индекс COT хеджеров, который находился в зоне 0-20%. В тоже время спекулянты в лице институциональных инвесторов (зеленая линия) и публики (красная линия) продолжали толкать цену за уровень в 105 долларов США.

    [Данные индикаторы строятся на основе стохастического осциллятора, где текущие значения сравниваются с максимальным и минимальным значениями.]


    Рис 3. Индексы COT, построенные на основе 26 недельного периода, CL нефть

    Однако затея инвесторов не удалась и как обычно, операторы оказались правы.


    Рис 4. Дневной период, нефть CL

    После достижения отметки в 105 долларов США нефть начала своё снижение. В начале недели инвесторы могли наблюдать возврат рынка три раза к отметке 102, после чего рынок пошел дальше. Очевидно, что на рынке начался нисходящий тренд, и ожидаемая цель по-прежнему находится в направлении 90 долларов США.

    Анализ рынков проводился на основе позиций трейдеров, которые публикуются регулятором CFTC в отчетах Commitments of Traders (отчеты COT).

    Автор: Никита Кабанов, аналитик компании Пантеон Финанс.
  4. 1,225
    Комментарии
    54
    Темы
    1160
    Репутация Pro
    Аватар для Adar  
    Мастер форумных наук

    6 Медалей
    Евро и Швейцарский Франк продолжают укрепление

    После выхода отчетов по занятости в несельскохозяйственном секторе США, рынок и швейцарский франк продолжили своё укрепление. На самом ли деле евро вырастет до 1.40, а доллар по отношению к швейцарскому франку упадёт до 0.87?

    Рынок евро

    Несмотря на 1 майские праздники, на рынке евро, благодаря выходу новостей, наблюдалась достаточно большая волатильность. Уже в среду, как и прогнозировалось, закончилась консолидация на 1.38, и рынок двинулся к 1.3870, после чего в пятницу быстро опустился на 1.3815 и вернулся обратно на 1.3870.


    Рис 1. Дневной период, EUR/USD

    На основе отчетов Commitments of Traders можно смело сказать, что рынок не находится в фазе «перекупленности», а значит текущая консолидация это скорее предшественник дальнейшего роста, нежели падения.

    На данный момент хеджеры довольно нейтрально настроены по отношению к текущему курсу рынка, тоже самое можно сказать и о крупных спекулянтах: индексы равняются 46% и 58%, соответственно. В тоже время можно заметить, что индекс хеджеров упал на 12% после роста курса с 1.38 до 1.3870. Логично, что сигнал на продажу от хеджеров и крупных спекулянтов мы получим после того как евро ещё сильнее укрепиться. Примерно до 1.40-1.41

    [Данные индикаторы строятся на основе стохастического осциллятора, где текущие значения сравниваются с максимальным и минимальным значениями.]


    Рис 2. Индексы COT, построенные на основе 26 недельного периода, EUR/USD

    Таким образом пока ЕЦБ будет думать что же делать, евро продолжит укрепляться. Возможно, ЕЦБ даже проще и дешевле опускать евро от отметки 1.40-1.41, поэтому пока они никуда не торопятся. Сейчас ЕЦБ позволяет евро укрепляться, несмотря на негативное влияение на европейских производителей.

    Рынок швейцарского франка

    На прошлой неделе на рынке швейцарского франка просматривалась чёткая нисходящая картина до 0.8700-0.8750, где находится недельный минимум. На сегодня сценарий выглядит по-прежнему реальным.


    Рис 3. Дневной период, USD/CHF

    Согласно отчетам Commitments of Traders опять начинает формироваться сигнал на продажу на фьючерсе швейцарского франка и соответственно рост на рынке спот. [На фьючерсе рынок котируется наоборот: CHF/USD] Теперь индекс хеджеров равен 20%, а индекс крупных спекулянтов 90%.
    Однако стоит помнить, что мы смотрим на фундаментальные данные и пока сигнал очень слабый, а так же рекомендуется дожидаться подтверждения сигнала 2-3 недели подряд, прежде чем предпринимать действия на рынке.


    Рис 4. Индексы COT, построенные на основе 26 недельного периода, ФЬЮЧЕРС CHF/USD

    Поэтому сейчас стоит быть осторожным и покупать будет преждевременно, так как рынок ещё спокойно может опуститься на отметке 0.8750 или даже 0.8000 в случае выхода подходящих новостей в Швейцарии или США.
    Долгосрочный прогноз (2-3 месяца) выглядит бычьим, в направлении 0.8900-0.9000. преждевременные покупки не рекомендуются или должны проводится с крайней осторожностью.

    Анализ рынков проводился на основе позиций трейдеров, которые публикуются регулятором CFTC в отчетах Commitments of Traders (отчеты COT).

    Автор: Никита Кабанов, аналитик компании Пантеон Финанс
  5. 1,225
    Комментарии
    54
    Темы
    1160
    Репутация Pro
    Аватар для Adar  
    Мастер форумных наук

    6 Медалей
    Возможность роста австралийского и новозеландского доллара

    С 10 апреля на обоих «братских» валютах наблюдались нисходящие тренды, однако с конца прошлой недели тренды кардинально изменились. Как далеко продолжат расти австралийский и новозеландский доллар? Будут ли эти восходящие тренды продолжаться весь май или же на рынках просто вырастает волатильность и стоит ожидать очередного разворота на нисходящий тренд? Ответ можно найти в этой статье.

    Австралийский доллар

    Хотя австралийский доллар почти 4 недели падал с 0.95 до 0.92, в отчетах Commitments of Traders практически не было реакции участников рынков на это падение. Индекс COT хеджеров (синяя линия) находится в зоне 0-20 процентов и показывает, что брокеры, дилеры и банки по-прежнему убеждены в падении рынка. Публика (красная линия) и инвестиционные фонды (зеленая линия) в тоже время продолжают агрессивно покупать на рынке. [Данные индикаторы строятся на основе стохастического осциллятора, где текущие значения совокупных позиций трейдеров сравниваются с максимальным и минимальным значениями.]


    Рис 1. Индексы COT, построенные на основе 26 недельного периода, AUD/USD

    Но, несмотря на отсутствие реакции участников рынков в отчетах, с помощью графического анализа можно было заметить ложный пробой минимума на 0.9210-0.9230. Это не что иное, как сигнал к росту. На данный момент австралийский доллар пересёк отметку консолидации 0.9300 и скорее всего, продолжит рост до следующего уровня на 0.9350 или даже 0.9400, где начнётся консолидация.


    Рис 2. Дневной период AUD/USD

    В долгосрочной перспективе на рынке просматривается медвежий сценарий, но пока стоит и не забывать о краткосрочном потенциале к росту.

    Новозеландский доллар

    На новозеландском долларе, на дневном периоде, просматривался сценарий похожий происходящему на рынке австралийского доллара, что не удивительно, ведь экономики этих стран сильно взаимосвязаны. Согласно отчетам Commitments of Traders, участники рынков уже начали реагировать: индекс хеджеров слегка вырос и одновременно с этим крупные и мелкие спекулянты стали больше продавать.


    Рис 3. Индексы COT, построенные на основе 26 недельного периода, NZD/USD

    В последних отчетах индекс мелких трейдеров (красная линия) вышел из зоны 0-80%. Означает ли это, что инвесторам стоит ожидать роста на рынке? Скорее нет, так как баланс на рынке сильно не изменился.


    Рис 4. Дневной период USD/CAD

    Точно так же, как и на рынке австралийского доллара, после достижение минимума, рынок развернулся. Валютный курс упал на отметку 0.85200, после чего начался четкий восходящий тренд в направлении предыдущего максимума.

    В отличие от австралийского доллара, рынок новозеландского выглядит очень волатильным и скорее всего, продолжит рост до глобального максимума на 0.8800 прежде, чем тренд изменится на нисходящий.

    В долгосрочной перспективе инвесторам стоит ожидать снижения на обоих рынках, но в ближайшие дни на этих рынках будет наблюдаться рост и консолидации. Серьёзной встряской и причиной для импульса могут стать новости.

    Стоит так же учитывать, что рост наблюдается и на других валютных рынках, таких как евро и британский фунт. Всё это вызвано временным ослаблением доллара США.

    Анализ рынков проводился на основе позиций трейдеров, которые публикуются регулятором CFTC в отчетах Commitments of Traders (отчеты COT).

    Автор: Никита Кабанов, аналитик компании Пантеон Финанс.
  6. 1,225
    Комментарии
    54
    Темы
    1160
    Репутация Pro
    Аватар для Adar  
    Мастер форумных наук

    6 Медалей
    «Черное золото» продолжает падать, последует ли за ним и металл?

    В то время как нефть продолжает снижение, на рынке золота с прошлой недели наблюдается рост. Многие инвесторы задаются вопросом, стоит ли ожидать подорожания нефти или же золото продолжит своё падение?

    Рынок золота
    Участники рынков в отчетах Commitments of Traders отчетливо показывают, что рынок прошел половину тренда, упав с 1370 до 1275 долларов США за унцию. Индекс хеджеров равен 43%, это значит, что действительно золото упало существенно, но в тоже время ещё нет сигнала на покупку. Если посмотрим на две другие категории трейдеров, то крупные спекулянты так же стали больше продавать. А вот публика стала активно покупать на рынке и это является сигналом на продолжение тренда.


    Рис 1. Индексы COT, построенные на основе 26 недельного периода, Золото

    В тоже время не стоит забывать и об открытом интересе, который упал на более чем 100 тысяч контрактов: много денег ушло из рынка, а это может существенно изменить баланс. Скорее всего, именно поэтому инвесторы могли наблюдать очередной рост, начавшийся 2 мая от 1275.


    Рис 2. 1 часовой период, Золото

    Исходя из графического анализа, можно сказать, что рынок опять сделал перехай максимума на 1305-1306, где ранее, 16 и 28 апреля, останавливалась цена. Золото ещё может пойти вверх до 1330, однако долгосрочная цель находится ниже текущего уровня – в направлении 1275 долларов США или даже 1200.

    Рынок нефти

    На основе отчетов Commitments of Traders можно смело сказать, что хеджеры, основные добытчики нефти уверены в падение стоимости нефти. Несмотря на падение нефти ниже отметки в 100 долларов за баррель, индекс COT хеджеров по-прежнему находится в зоне 0-20%. В это время спекулянты в лице институциональных инвесторов (зеленая линия) и мелкие трейдеры (красная линия) продолжают покупать нефть. И если крупные спекулянты ещё немного среагировали на падение, то публика ещё сильнее верит в рост черного золота.

    [Данные индикаторы строятся на основе стохастического осциллятора, где текущие значения сравниваются с максимальным и минимальным значениями.]

    Для инвесторов это является хорошим сигналом для продажи, ведь все три категории трейдеров сигнализируют о падении рынка.


    Рис 3. Индексы COT, построенные на основе 26 недельного периода, CL нефть

    После достижения отметки в 105 долларов США нефть начала своё снижение. Сегодня, на 1 часовом периоде отчетливо видно, как рынок стоит в диапазоне 99-100 долларов США.


    Рис 4. 1 часовой период, нефть CL

    Благодаря отчетам трейдеров, можно сказать, что текущая консолидация – это консолидация перед продолжением нисходящего тренда. Однако не стоит забывать и о возможной коррекции до отметки 101 доллар США за баррель. Ожидаемая цель по-прежнему находится в направлении 90 долларов США и если волатильность на рынке останется прежней, инвестор увидят и более низкую котировку к концу мая.

    Таким образом, можно сказать, что на обоих рынках ещё возможен локальный рост в течение нескольких дней. Однако долгосрочные сценарии на обоих рынках медвежьи и похоже, скоро инвесторы увидят серьёзные ралли вниз.

    Анализ рынков проводился на основе позиций трейдеров, которые публикуются регулятором CFTC в отчетах Commitments of Traders (отчеты COT).

    Автор: Никита Кабанов, аналитик компании Пантеон Финанс.

Вверх
РегистрацияX

чтобы писать, читать, комментировать