Форум трейдеров » Новости рынков » Сегодня на рынках. Колонка им. Рудольфа Акселя
+ Подписаться
Страница 1 из 48 12311 ... ПоследняяПоследняя
  1. 14,071
    Комментарии
    1236
    Темы
    21028
    Репутация Pro
    Аватар для Владимир_R  
    Главный редактор

    8 Медалей

    Сегодня на рынках. Колонка им. Рудольфа Акселя

    01.10.2013 г.



    Сегодня 1 октября, американский доллар восстановил потерянные ранее позиции и завершил торговую сессию практически без изменений против основных валют. Опасения участников рынка по поводу воздействия возможной приостановки работы американского правительства снизились.

    В случае если Конгрессу США не удастся своевременно решить вопросы финансирования правительственные органы приостановят свою работу. Несмотря на то, что такой сценарий развития событий спровоцировал падение на мировых фондовых рынках, валютные инвесторы считают, что на доллар это непосредственного влияния не окажет. Конечно при условии что приостановка работы не окажется длительной.

    Вероятная приостановка работы американского правительства ставит под сомнение, что законодатели смогут позднее в октябре месяце достичь соглашения относительно повышения потолка государственного долга США. В этом случае также возможно замедление темпов восстановления экономики страны, что в свою очередь может заставить ФРС снова отложить начало программы стимулирования экономики. А завершение этой программы могло бы оказать поддержку американскому доллару.

    Незначительные колебания доллара на торгах в понедельник указывают на то, что участники рынка считают, что необходимые договоренности будут достигнуты в последний момент.
    Недоступно! Pro 9
    Поделиться
    Просмотров: 40,637
  2. 14,071
    Комментарии
    1236
    Темы
    21028
    Репутация Pro
    Аватар для Владимир_R  
    Главный редактор

    8 Медалей
    Американская трагедия. Часть первая «Shutdown».

    Американские законодатели к 00 часам 1 октября 2013 г. (08.00 мск) не смогли согласовать расходную часть федерального бюджета в новом финансовом году. А это означает, что началось частичное временное прекращение работы правительства США («шатдаун»). Такое частичное прекращение работы государственного аппарата объявлено впервые за последние 17 лет.

    За несколько часов до полуночи, когда стало очевидно, что «шатдаун» неизбежен бюджетное управление Белого дома отдало приказ департаментам федерального правительства начать выполнение плана прекращения работы.

    Как долго продлится нынешний «шатдаун» неизвестно. В 1995 году все это продолжалось на протяжении месяца. Но абсолютно точно можно сказать, что во вторник сотни тысяч американских госслужащих отправятся по домам. Будут закрыты музеи, библиотеки, учреждения образования и большая часть аппарата NASA. В полной готовности остаются только армия, полиция и пожарные.

    Итак, первая часть «американской трагедии» произошла. Реакция валютных курсов хоть и была не в пользу доллара, но обвала не случилось. Теперь участники рынка будут внимательно следить за тем, удастся ли преодолеть бюджетный кризис до момента достижения потолка государственного долга. Если такое произойдет и частичный отказ от финансирования текущей деятельности спроецируется на отказ от обслуживания государственного долга мало не покажется. Причем не только Соединенным Штатам. Сегодня американскому доллару предстоит пройти проверку на психологическую устойчивость и тенденции возникшие на открытии дня продолжатся. Остается надеяться, что противостояние демократов и республиканцев в США не приведут к мировым катаклизмам. Ведь как известно, «когда Америка чихает, у остального мира воспаление легких».
  3. 14,071
    Комментарии
    1236
    Темы
    21028
    Репутация Pro
    Аватар для Владимир_R  
    Главный редактор

    8 Медалей
    Цены на нефть марки Brent опустились ниже $108.0 bbl и находятся в районе семинедельных минимумов. Нефть марки WTI находится ниже $102.0 bbl. Это происходит в том числе и потому, что во вторник впервые за последние 17 лет правительственные учреждения США начали останавливать свою работу. В результате около 1 млн. человек могут быть отправлены в неоплачиваемые отпуска.

    Закрытие правительственных организаций ведет к снижению спроса на нефть и нефтепродукты в Соединенных Штатах, что в свою очередь оказывает давление на цены по причине того, что сотни тысяч служащих не выйдут на работу и останутся дома без оплаты.

    Вчера американские законодатели так и не смогли договориться по вопросам финансирования правительства и это крайне негативно сказывается на ожиданиях участников рынка, в том числе включая спрос на нефть.

    А впереди еще 17 октября, когда помимо торга за бюджет рынки могут оказаться заложниками еще одной части «американской трагедии». К этому времени американскому президенту, Сенату и Конгрессу предстоит решить проблему повышения потолка государственного долга.

    Но и это еще не все. Резолюция Совета Безопасности ООН по сирийскому химическому оружию плюс перспективы урегулирования по иранской ядерной проблеме привели к тому, что присутствующая последние месяцы премия за риск уходит с рынка нефти. А в сочетании с «правительственной безработицей» в США и перспективами снижения темпов роста экономики потепление геополитической ситуации подталкивает цены на нефть к движению на юг.
  4. 14,071
    Комментарии
    1236
    Темы
    21028
    Репутация Pro
    Аватар для Владимир_R  
    Главный редактор

    8 Медалей
    02.10.2013 г.

    Во вторник доллар США снизился после того как было объявлено о приостановке работы федерального правительства впервые за последние 17 лет. Законодателям не удалось договориться о расходах в новом финансовом году.

    Доллар достиг семимесячного уровня против европейской валюты и самого низкого значения с начала текущего года против британского фунта. Но американской валюте удалось вернуть часть утраченного в ходе торгового дня. Очевидно, что потенциал снижения доллара ограничен ожиданиями того, что законодателям в конце концов удастся договориться и они устранят разногласия в вопросе о бюджетной политике.

    Однако участников рынка в большей степени беспокоят предстоящие дебаты о потолке государственного долга США. Если члены Конгресса не найдут взаимопонимания в этом вопросе до 17 октября, Министерство финансов может заявить о своем собственном «шатдауне». И это уже будет проблема другого уровня.

    Но это все-таки хоть и ближайшая, но перспектива. А сегодня на календаре среда, 2 октября. И о чем это говорит?

    Это говорит о том, что если правительство в ближайшее время не приступит к работе, то:

    - в четверг, 4 октября могут НЕ выйти данные о заявках на пособие по безработице и заказах в промышленности
    - в пятницу, 5 октября – могут НЕ выйти данные о занятости в августе
    - во вторник, 8 октября – могут НЕ выйти данные о торговом балансе,
    - далее везде...

    А если в пятницу не будет данных по занятости, то в конце октября не будет и сокращения выкупа активов, потому что в сентябре, как мы помним, такое решение принято не было.
  5. 14,071
    Комментарии
    1236
    Темы
    21028
    Репутация Pro
    Аватар для Владимир_R  
    Главный редактор

    8 Медалей
    На данный момент фундаментальный фон на рынках продолжает оставаться неоднозначным. С одной стороны бюджетные проблемы в США и состояние неопределенности по отношению к повышению потолка госдолга способствуют присутствию антидолларовых настроений. С другой стороны необходимо также учитывать существующие проблемы еврозоны.

    Сегодня предстоит несколько важных событий. Ключевое – заседание ЕЦБ и объявление решения о процентной ставке (15.45 мск). Буквально следом (16.15 мск) выход данных ADP об изменениях занятости в частном секторе США за сентябрь. Особенно это будет интересно с учетом возможных проблем с выходом данных по безработице в пятницу. И в 16.30 мск начало пресс конференции главы ЕЦБ. Проблемы в промышленной сфере, высокая безработица, низкий уровень кредитования, низкая инфляция могут повлиять на смягчение монетарного курса. Тем не менее, выступления Марио Драги время от времени удивляют участников рынка. Остается подождать

    В 18.30 мск выйдут еженедельные данные об изменении запасов нефти и нефтепродуктов. На фоне проблем с американским бюджетом и смягчении обстановки на Ближнем Востоке увеличение запасов нефти несомненно двинет цены вниз.

    И наконец поздно вечером (23.30 мск) начнет свое выступление глава Федрезерва Бен Бернанке. Конечно участники рынка будут ждать от него хоть каких то разъяснений по поводу происходящего, но скорее всего каких либо целенаправленных заявлений не последует и ситуация таким образом вряд ли прояснится.
  6. 14,071
    Комментарии
    1236
    Темы
    21028
    Репутация Pro
    Аватар для Владимир_R  
    Главный редактор

    8 Медалей
    В среду 2 октября доллар США падает по всем направлениям. Против йены – 97.15, против фунта – 1.6250, против евро – 1.3600. Индекс доллара – 79.90.

    Непосредственное давление на участников рынка продолжают оказывать текущие вопросы финансирования американского бюджета. Также в центре внимания оказался отчет ADP по занятости, в том числе и по той причине, что из-за приостановки работы правительства не совсем понятно выйдет ли в пятницу отчет NFP. При прогнозе увеличения занятости на 178 тыс. рабочих мест реальная цифра составила 166 тысяч. Тем самым были подтверждены ожидания устойчивого, хотя еще и недостаточно сильного восстановления рынка труда в США. А это еще один аргумент в пользу сохранения объемов выкупа активов.

    ЕЦБ по итогам очередного заседания в среду оставил процентные ставки без изменений. По кредитам на уровне 0.5% годовых, по депозитам на нулевом уровне. После снижения процентных ставок в мае текущего года ставки на протяжении уже пяти месяцев не меняются.

    На предыдущем заседании в сентябре председатель ЕЦБ Марио Драги заявил о готовности при необходимости произвести вливания ликвидности в банковскую систему путем проведения долгосрочного рефинансирования европейских банков (Long-Term Refinancing Operations, LTRO).

    Подобные операции уже проводились ранее, в 2011 и 2012 гг. Тогда в рамках двух раундов LTRO банковская система получила порядка 1 трлн. евро в виде трехлетних кредитов финансовым учреждениям. И хотя в настоящий момент в LTRO нет острой необходимости ожидается, что ЕЦБ к середине следующего года объявит о проведении еще одного раунда долгосрочного кредитования по низким процентным ставкам с целью стабилизации ситуации на финансовых рынках.

    Рынки продолжают нервничать в результате отсутствия договоренностей между законодательной и исполнительной властями в США. Хотя главное это не вопрос функционирования правительства, а предстоящее решение проблемы рефинансирования государственного долга. Для ее решения правительство должно иметь возможность занимать деньги на рынке, однако этому препятствует установленный в законодательном порядке лимит. Именно это сейчас очень важно для рынков. Даже технический дефолт США может привести к серьезным последствиям, сравнимых по масштабам с событиями 2008 года. В ожидании этого некоторые участник рынка уже сейчас выходят из доллара.
  7. 14,071
    Комментарии
    1236
    Темы
    21028
    Репутация Pro
    Аватар для Владимир_R  
    Главный редактор

    8 Медалей
    03.10.2013 г.


    «Oh, shut!»

    О великий и могучий «американский» язык! Всего одна буква, а как смысл меняется. Конечно имеется в виду ставший ныне модным американский shutdown, а не то что некоторые подумали. Сейчас все что происходит в Америке и в мире можно объяснить именно «шатдауном». Ну или все свалить на него, если что то идет не так.

    В среду нефть выросла после трехдневного снижения. Все началось после выхода данных по занятости от ADP в 16.15 мск. Данные за сентябрь вышли не только хуже ожиданий, но и потянули за собой данные за август. Они также были пересмотрены в сторону понижения. В любое другое время все и было бы по другому. Снижение занятости предполагает снижение спроса на нефть и нефтепродукты, что естественным образом ведет к падению цены на нефть. Но только не сейчас. Вышедшие данные от ADP снизили ожидания возможного сокращения выкупа активов Федрезервом. А это сохранит приток ликвидности на рынке. Тем более, что в условиях когда официальные данные по занятости скорее всего не выйдут, значимость данных от ADP существенно возросла.

    Данные по запасам нефти, вышедшие в 18.30 мск показали значительный рост.
    Плюс 5.472 млн. баррелей против прогноза плюс 2.5 млн. баррелей. Тому кто в это время находился за терминалам было видно что в первые минуты после выхода данных по запасам нефть резко пошла вниз и вроде бы начала вырисовываться картина маслом. Но «здесь вмешался Генштаб и перепутал не только все карты, но и все планы».

    Ну кто у нас в Жмеринке мог предположить что именно в это время стало известно, что в октябре текущего года завершится прокладка нефтепровода Keystone, что позволит увеличить объемы прокачки нефти из терминала Cushing в Оклахоме и соответственно снизит уровень запасов там. К тому же в результате возрастет вероятность снижения спреда между сортами Brent и WTI. Да и доллар отступает по всем фронтам, что в большинстве случаев практически автоматически ведет к росту нефти.

    В общем, «шатдаун» и все дела!
  8. 14,071
    Комментарии
    1236
    Темы
    21028
    Репутация Pro
    Аватар для Владимир_R  
    Главный редактор

    8 Медалей
    В четверг американский доллар укрепляется по отношению к йене, однако пока не может уйти от уровней в районе восьмимесячных минимумов к корзине валют на фоне продолжающихся прений о федеральном бюджете США. Евро поддерживается положительными ожиданиями участников рынка по отношению к развитию политической ситуации в Италии. После того, как премьер-министр Италии Энрико Летта получил вотум доверия парламента, а ЕЦБ объявил о готовности к любым решениям для сдерживания рыночных ставок евро достигло уровня $1.3620.

    Тем временем в среду президент Барак Обама провел встречу с лидерами Демократической и Республиканской партий в Конгрессе. Цель встречи – преодоление тупиковой ситуации в бюджетных переговорах. Очевидно, что стороны еще не готовы к достижению компромисса и продолжавшаяся более часа встреча оказалась безрезультатной.

    Очень скоро политические бои по финансированию правительства пополнятся еще одним направлением главного удара, связанным с повышением потолка государственного долга. Прорыв на этом направлении откроет прямую дорогу к дефолту страны.

    Падение на рынках еще нельзя назвать паникой, но чем больше сохраняется нынешняя ситуация, чем больше в новостях говорят о неизбежности 17 октября, тем больше беспокоятся участники рынков.

    Цены на нефть снижаются. Причины? Пройдемся тем же «шатдауном» по тому же месту.
    Причина первая. Потенциал роста цен на нефть ограничен, плохие парни устроили «шатдаун» и это является отрицательным фактором, влияющим на спрос.
    Причина вторая. Ухудшение настроений на рынке после выхода данных ADP по безработице (рост на 166 тыс. при прогнозе 180 тыс.)
    Причина третья. Запасы нефти на прошедшей неделе по данным Управления энергетической информации выросли на 5.5 млн. баррелей при прогнозе роста на 2.5 млн.

    Причины остались прежними, вот только вчера нефть росла, а сегодня снижается. Парадокс.
  9. 14,071
    Комментарии
    1236
    Темы
    21028
    Репутация Pro
    Аватар для Владимир_R  
    Главный редактор

    8 Медалей
    На Западном фронте без перемен.

    Отсутствие прогресса в вопросе преодоления налогово-бюджетного кризиса, который уже перерастает в кризис органов государственной власти, с завидным упорством толкает доллар США вниз.

    Против йены – 96.93, против евро – 1.3645, против швейцарского франка 0.8970. Индекс доллара – 79.70.

    В неоплачиваемые отпуска, столь знакомые на просторах СНГ, отправлено подавляющее большинство служащих Министерства торговли, Министерства образования, Министерства энергетики, Управления окружающей среды. Остается без работы также примерно половина гражданских сотрудников Министерства обороны.

    Вопрос принятия бюджета можно откладывать только до 17 октября, потому что по словам министра финансов США Джейкоба Лью к этой дате все меры по сдерживанию роста государственного долга исчерпают себя и на счету ведомства останется лишь 30 млрд. долл. Соответственно после того как запасы Министерства финансов иссякнут потолок государственного долга (сейчас 16,669 трлн долл.) нужно будет повышать в любом случае. В противном случае правительство будет вынуждено объявить о дефолте.

    Если обратиться к подобным событиям 17-летней давности, то предыдущий «шатдаун» продлился около двух недель с 16 декабря 1995г. по 6 января 1996г. (исключая рождественские праздники). Если подобное повторится и на этот раз, резонанс факторов отсутствия бюджета и достижения предельного значения государственного долга в США приведет к печальным последствиям для всего остального мира.

    Из-за бюджетных проблем может быть на несколько лет отложен полет на Марс. Начало проекта под названием MAVEN стоимостью 650 млн. долл. планировалась на ноябрь-декабрь 2013 года. Конечно любой другой проект можно было бы начать и в январе 2014 года, вот только Марс «не захочет» ждать. Следующее удачное для запуска «окно», когда Земля и Марс максимально приблизятся друг к другу, появится только в 2016 году.

    Но не все так грустно. Владельцы близко расположенных к Белому дому и Капитолию баров и пивнушек быстро сообразили, что на неожиданном массовом отпуске госслужащих можно заработать. Появился даже слоган на тему «шатдауна»:«Прекращение финансирования – это дополнительное свободное время и хороший повод для выпивки». Как то витиевато и не очень доходчиво. «Стакан с утра – весь день свободен» проще и понятнее.
  10. 14,071
    Комментарии
    1236
    Темы
    21028
    Репутация Pro
    Аватар для Владимир_R  
    Главный редактор

    8 Медалей
    04.10.2013 г.


    «Я календарь переверну...»

    Чем примечателен в истории день 4 октября? Ну, конечно же, 4 октября 1957 года был запущен первый в мире искусственный спутник Земли. Между прочим советский. А чем может стать 4 октября 2013 года? Ну конечно же днем когда впервые за последние 17 лет не выйдут данные по безработице в США Non Farm Payrolls. Хотя в календаре они прописаны к выходу.

    Календарь событий на 4 октября, пятница, мск:
    16:30 США Изменение занятости в несельскохозяйственном секторе сентябрь
    16:30 США Уровень безработицы сентябрь
    16:30 США Средняя почасовая оплата труда сентябрь

    Если все таки данные по безработице сегодня не выйдут вряд ли это станет хорошей новостью для рынков.

    Американский доллар в четверг продолжил падение против основных валютных пар пятый день подряд. Разочаровывающие экономические данные, приостановка работы правительства, перспектива дефолта. Что нужно еще чтобы не сорваться в штопор?

    Доллар снизился к восьмимесячным уровням против европейской валюты (1.3647), к 19-ти месячным уровням против швейцарского франка (0.8994), к новому месячному уровню против японской йены (97.27). Индекс доллара DXY находится ниже уровня 80.0

    Правительство США не работает уже третий день и перспектив достижения соглашения о возобновлении его работы не видно. Министерство труда США было вынуждено объявить, что запланированные на пятницу ежемесячные данные по безработице опубликованы не будут.

    Это не добавило оптимизма участникам рынка. Инвесторы волнуются, справедливо полагая, что приостановка работы правительства в совокупности с приближением потолка государственного долга ни к чему хорошему не приведут. Становится очевидным, что если в ближайшие дни ситуация не изменится Федеральная Резервная Система будет вынуждена на своем очередном заседании 29-30 октября оставить программу по стимулированию экономики без изменений. А программа покупки облигаций, как известно, также способствует снижению курса доллара.

    В сентябре месяце было объявлено, что американская экономика еще недостаточно окрепла для начала сворачивания программы по покупке облигаций. Инвесторы которые в ожидании сворачивания мер по стимулированию экономики перевели свои средства в доллары это решение разочаровало. Никто не знает когда и чем все это закончится. А следовательно нужно ждать повышения волатильности на рынках.

Вверх
РегистрацияX

чтобы писать, читать, комментировать