Форум трейдеров » Фьючерсы, опционы, акции (CFD) » Изучаем валютные фьючерсы
+ Подписаться
Страница 3 из 4 ПерваяПервая 1234 ПоследняяПоследняя
  1. 19
    Комментарии
    0
    Темы
    19
    Репутация Pro
     
    Новичок

    2 Медалей
    Значит фьючерсы - срочные контракты и когда приходит время исполнения, то они принудительно закрываются. Как быть, если я расчитываю продолжительное движение и исполнение приходится, допустим на середину движения?
  2. 3,088
    Комментарии
    16
    Темы
    3115
    Репутация Pro
    Аватар для Сосед  
    Мастер форумных наук

    5 Медалей
    Цитата Сообщение от Michey Посмотреть сообщение
    Значит фьючерсы - срочные контракты и когда приходит время исполнения, то они принудительно закрываются. Как быть, если я расчитываю продолжительное движение и исполнение приходится, допустим на середину движения?
    Можно купить следующий контракт,но надо учесть,что он будет несколько дороже.Фьючи больше для интрадея и дейтрейдеров,хотя и вписываются среднесрочники,т.к. волатильность может заросто покрыть "несколько дороже".
    Если есть близкий контракт с сильной корреляцией,например нефть и керосин,а позу надо держать ещё 1-3 суток,то можно в такой контракт перепрыгнуть,благо комиссионные и\или спреды на фьючах НЕ ПИТОВЫХ малые.
    Ну и само собой не брать фьючи перед истечением для среднесрока.
  3. 169
    Комментарии
    0
    Темы
    170
    Репутация Pro
     
    В начале пути

    2 Медалей
    2 Michey

    Как быть, если я расчитываю продолжительное движение и исполнение приходится, допустим на середину движения?
    Ничего страшного. Вам придется сделать ролловер (Roll-over), торговая процедура - перенос с одного месяца поставки на другой будущий месяц.
  4. 144
    Комментарии
    8
    Темы
    144
    Репутация Pro
    Аватар для Viktor777  
    В начале пути

    3 Медалей
    Цитата Сообщение от zелот Посмотреть сообщение
    2 Michey
    Ничего страшного. Вам придется сделать ролловер (Roll-over), торговая процедура - перенос с одного месяца поставки на другой будущий месяц.
    Можно подробнее?
  5. 1,979
    Комментарии
    18
    Темы
    2012
    Репутация Pro
    Аватар для Алексей Угаров  
    Мастер форумных наук

    5 Медалей
    Цитата Сообщение от Viktor777 Посмотреть сообщение
    Можно подробнее?
    Всего лишь закрывается контракт, подходящий к истечению, а затем открывается следующий.
  6. 144
    Комментарии
    8
    Темы
    144
    Репутация Pro
    Аватар для Viktor777  
    В начале пути

    3 Медалей
    Так и предполагал.

    Сразу вопрос - а нельзя ли это сделать автоматически?
  7. 169
    Комментарии
    0
    Темы
    170
    Репутация Pro
     
    В начале пути

    2 Медалей
    Цитата Сообщение от Viktor777 Посмотреть сообщение
    Можно подробнее?
    Конечно можно. Дам готовый материал с виак.ру


    "Переход с контракта на контракт

    Самые важные характеристики фьючерсов – это высокий ливередж («плечо»), отсутствие ограничений на короткую продажу и ограниченный срок жизни контрактов.
    Эта последняя характеристика непосредственно связана с понятием “rollover”. Так называется процесс сохранения открытой позиции в момент экспирации (завершения обращения) фьючерсного контракта на текущий месяц и перехода на следующий месяц поставки. Если вы держите открытый контракт до экспирации, могут произойти две вещи: ваша позиция будет оценена по рыночной стоимости на день закрытия контракта, и счет будет кредитован или дебетован на соответствующую сумму; или вы рискуете необходимостью принять или осуществить поставку соответствующего товара.
    Чтобы этого избежать, следует понимать, как и когда переводить позицию на следующий ближний месяц поставки, ликвидируя свою позицию на текущем месяце и открывая ее на следующем.
    Фьючерсы заканчивают обращение в определенную дату, установленную биржей. На разных рынках разные циклы и даты экспирации.
    Многие фьючерсные рынки торгуются по так называемому квартальному графику (март, июнь, сентябрь, декабрь), среди них многие финансовые и фондовые фьючерсы, к примеру, суперпопулярный Е-мини S&P500. Например, в мае июньский контракт является ближайшим по дате экспирации. Сентябрьский, декабрьский и мартовский контракты называют, соответственно, дальними (back months). Когда заканчивает обращение июньский контракт, сентябрь становится ближним месяцем и т.д.
    Объем торговли гораздо больше на ближних месяцах. Однако по мере приближения даты экспирации объем торговли уменьшается ,постепенно переходя на следующий месяц.
    Rollover означает, что вы закрываете позицию на текущем месяце поставки и открываете ее на следующем ближайшем месяце. Например, если вы в покупке на мартовском Е-мини S&P500 и планируете держать покупку за пределами даты экспирации мартовского контракта, вы должны продать мартовский фьючерс и одновременно купить июньский.
    “Rollover” именно и означает переход с текущего ближайшего месяца на следующий, который станет ближайшим после экспирации текущего. Rollover не происходит автоматически в последний торговый день или в какой-либо другой день. Это активная операция самого трейдера, которая должна выполняться заблаговременно. Например, мартовский (2004г.) контракт Е-мини S&P500 заканчивает свое существование 19 марта. Rollover происходит за неделю до этого, т.е 12 марта, когда до замены его (в качестве ближайшего)июньским контрактом еще остается целая неделя.
    Если речь идет о контракте, который торгуется на площадке (пите) биржи, то обычно в момент rollover контракты меняются местами на пите, или переходят с одного пита на другой. Например, фьючерсы на S&P500 на CME торгуются на двух питах – один для ближайшего месяца поставки и другой, поменьше, для дальних месяцев. Когда происходит rollover, например, с июньского на сентябрьский контракт, то июньский переходит на малый пит, а сентябрьский – на большой. Объем и ликвидность же остаются на большом пите.

    Техника перехода

    Не обязательно переходить на следующий месяц поставки именно в день экспирации. Как правило, имеется достаточно времени, чтобы спокойно и без спешки перевести позицию.
    Прежде всего, нужно точно знать, какой у вас фьючерс – поставочный или беспоставочный. Если беспоставочный, то вам проще – вы не рискуете попасть под обязательства принять или обеспечить поставку какой-нибудь там пшеницы. Если поставочный, прежде всего, узнайте точную дату «первого предупреждения» (First Notice Day), после которой уже невозможно произвести rollover – надо решать проблему поставки другими способами. На всех вэб-сайтах бирж, где торгуются соответствующие контракты, есть этиг рафики. В случае чего обращайтесь к брокеру.
    Другое соображение – на обоих контрактах должна быть нормальная ликвидность, чтобы не пришлось платить несуразные цены при отсутствии покупателей или продавцов. В последние две недели до экспирации объем обычно существенный на обоих контрактах, но, тем не менее, в каждом конкретном случае нужен свой подход. Например, на S&P500 ликвидность на следующем контракте резко увеличивается сразу после даты rollover, и сохраняется на значительных уровнях на обоих контрактах практически до даты экспирации. На нефтяных контрактах объем торговли не меняется так стремительно и драматично, и можно перейти на следующий месяц торговли заранее.
    Еще одно соображение – для трейдеров-системщиков, которые пользуются механическими системами торговли. Они должны синхронизировать свои действия с потоками данных (или наоборот), на которых они работают. Для них важно, чтобы данные были обработаны, склеены в «вечный контракт» и продолжали выдавать непрерывный поток значений индикаторов в соответствии с планом. Таким трейдерам необходимо заранее изучить рынок, определить дату перехода на другие данные, метод склейки данных и прочие специфические детали, чтобы они не застали их врасплох в момент, когда надо уже переводить позицию.
    С учетом вышесказанного, rollover не должен оказывать существенного влияния на ваш бизнес. Это лишь еще одна сделка, которая входит в затраты, связанные с торговлей фьючерсами, как и комиссия и другие издержки. На долгосрочные стратегии влияние будет небольшим, даже если вы не все удачно сделали. Однако краткосрочные стратегии должны учитывать этот фактор. Если, например, ваша стратегия предусматривает пребывание в позиции в течение 2-3 дней и меньше и небольшую прибыль, то искомая прибыль (по крайней мере, по той сделке, которая пришлась на период rollover) может обернуться убытком".

    (с)
  8. 19
    Комментарии
    0
    Темы
    19
    Репутация Pro
     
    Новичок

    2 Медалей
    Чем дальше в лес, тем интереснее. Глянул в спецификацию по пшенице - увидел контракт с исполнением в ноябре. Можно ли преобрести его сразу или только на ближайшую дату исполнения?
  9. 169
    Комментарии
    0
    Темы
    170
    Репутация Pro
     
    В начале пути

    2 Медалей
    Цитата Сообщение от Michey Посмотреть сообщение
    Чем дальше в лес, тем интереснее. Глянул в спецификацию по пшенице - увидел контракт с исполнением в ноябре. Можно ли преобрести его сразу или только на ближайшую дату исполнения?
    Может с исполнением в Декабре? нет ноябрьских контрактов по пшенице.

    Можно даже сразу купить декабрьский 2008 года (WZ8).
  10. 19
    Комментарии
    0
    Темы
    19
    Репутация Pro
     
    Новичок

    2 Медалей
    Цитата Сообщение от zелот Посмотреть сообщение
    Может с исполнением в Декабре? нет ноябрьских контрактов по пшенице.

    Можно даже сразу купить декабрьский 2008 года (WZ8).
    Точно декабрьский. А это Z-29.11.07 значит 29.11 декабрьский закроется, или я не правильно понял? А как его прикупить?

Вверх
РегистрацияX

чтобы писать, читать, комментировать