Форум трейдеров » Фьючерсы, опционы, акции (CFD) » DAX
+ Подписаться
Страница 31 из 34 ПерваяПервая ... 212930313233 ... ПоследняяПоследняя
  1. 1,102
    Комментарии
    14
    Темы
    1147
    Репутация Pro
     
    Мастер форумных наук

    5 Медалей
    Уровни и цели нанесены на график.
     
  2. 11,864
    Комментарии
    346
    Темы
    10623
    Репутация Pro
     
    Старожил

    8 Медалей
    Технический анализ индекса DAX
    14.03.2008 11:12 itinvest.ru prime-tass.ru


    "В обзоре от 5 марта мы выставляли цель снижения по немецкому фондовому индексу DAX, расположенную на отметке 6400 пунктов. Накануне днем данный уровень был достигнут. Ниже представлены графики индекса по состоянию на закрытие 13 марта.



    На недельном графике цены уже две недели торгуются ниже показанного долгосрочного восходящего канала. Вполне вероятно, уже можно говорить о сломе показанного тренда и переходе торговли как минимум в боковое движение. На стороне покупателей в данный момент выступает локальная поддержка на отметке 6400 пунктов. В пользу покупателей действует и еще один фактор. Это уже достаточно сильный отрыв цен от своих 32-х и 52-х периодных скользящих средних. Ранее при таких ситуациях происходили движения, направленные на сужение этого отрыва.



    На дневном графике цены продолжают оставаться в нижней зоне широкого бокового канала. В данный момент они вторично протестировали годовые минимумы на нижней границе показанного канала вблизи отметки 6400 пунктов. Настал момент, когда покупателям необходимо определяться. Или они сдаются на милость продавцов, и тогда среднесрочное движение вниз будет продолжено с технической целью в районе уровня 5350. Здесь сходятся локальная поддержка и уровень расширения Фибоначчи от первой волны снижения. Или же им необходимо удержать отметку 6400, что приведет к техническому отскоку вверх и дальнейшему продолжению торговли в рамках существующего канала. Второй вариант развития событий представляется более предпочтительным. В пользу этого, кроме текущей мощной поддержки, могут говорить следующие факторы. На индикаторе MACD прослеживается "бычья" дивергенция с локальными минимумами цены. H-L Volatility не растет, а продолжает снижаться от своих экстремальных значений, показанных ранее в этом году. Отрыв цен от своей 200-периодной МА составляет более 1000 пунктов. Это достаточно много, если взглянуть на историю графика. Ранее и при меньших расхождениях цены стремились сократить его.

    Уровни поддержки: 6400, 6150, 5350.
    Уровни сопротивления: 6700, 6800, 7000, 7200
  3. 1,102
    Комментарии
    14
    Темы
    1147
    Репутация Pro
     
    Мастер форумных наук

    5 Медалей
    Уровни нанесены на график
     
  4. 1,102
    Комментарии
    14
    Темы
    1147
    Репутация Pro
     
    Мастер форумных наук

    5 Медалей
    Судя по графику следующие цели по длинным позициям
    7027;7127;7308
     
  5. 11,864
    Комментарии
    346
    Темы
    10623
    Репутация Pro
     
    Старожил

    8 Медалей
    Рыночный анализ Dax
    25 апреля 2008 - 21:30 euro-trust.host.ru


    Европейский Центральный Банк сохраняет сосредоточие в своей работе на борьбе с инфляцией, которая достигла 3.5% в марте- это самый высокий показатель за 16 лет. В настоящее время официальный прогноз по инфляции в зоне Евро составляет 2.9% в текущем году и 2.1% в 2009. На данный момент текущий уровень инфляции в европейской зоне намного очевидно выше определенных рамок ценовой стабильности, и перспективы на ближайшие месяцы не дают уверенности в стабильности.

    Высказывания финансиста члена совета ЕЦБ Явеш Мерча прамолинейны и достаточно правдоподобны : «Я не исключаю, что нам придётся пересмотреть в сторону повышения наш инфляционный перечень и уверяю, что ЕЦБ не удастся побороть инфляцию в этом году». Также он высказал мнение о том, что ЕЦБ не может, сокращая процентную ставку гарантировать, что уровень инфляции в 2009 году не превысит 2% барьер. На вопрос согласен ли он с мнением МВФ, что ЕЦБ должен понизить ставки, Мерч ответил «определённо не скоро, ведь мы говорим в рамках текущего года». Мерч является четвёртым человеком, определяющим монетарную политику, который высказался в Вашингтоне за то, чтобы ЕЦБ проигнорировал совет МВФ последовать примеру ФРС США и Банка Англии в сокращении процентной ставки для стимуляции экономического роста.
    Решение ЕЦБ, принятое во Франкфурте было направлено на сохранение ставки на уровне 4%, самым высоком уровне за последние шесть лет, несмотря на рецессию в США, рекордно-высокие цены на нефть и угрозу развития экономики в результате укрепления евро.
    В последующих комментариях главы ЕЦБ Ж.-К. Трише к решению по процентной ставке не содержалось ничего неожиданного и нового – монетарные власти по-прежнему констатируют удручающее положение относительно уровня инфляции и стараются принимать все необходимые меры по разрешению данного вопроса. Глава ЕЦБ Ж.-К. Трише : «Уровень неопределенности на фоне рыночных событий невероятно высок. Банк продолжит внимательно следить за развитием событий».
    Последние данные подтверждают высокое инфляционное давление в краткосрочной перспективе и риски роста инфляции превалируют. Макроэкономические данные указывают на умеренный, но продолжающийся рост ВВП, экономика Еврозоны демонстрирует сильные фундаментальные показатели.
    Развивающиеся экономики продолжат оказывать поддержку внешнему спросу. Рост подвержен нисходящим рискам. На данный момент весьма вероятен более сильный, чем ожидалось, рост заработных плат и поэтому очень важным является необходимость избегать вторичных эффектов инфляции. Временные факторы говорят о том, что уровень денежной массы М3 завышен, но вместе с тем данные подтверждают, что темпы роста денежной массы сильные.

    Индекс ожиданий инвесторов и аналитиков в Германии, определяемый Центром европейских экономических исследований ZEW, упал в апреле 2008 до минус 40,7 по сравнению с позицией минус 32,0, которую он занимал в предыдущем месяце. Такие данные были опубликованы во вторник 15 апреля. Опубликованный результат оказался совершенно неожиданным и весьма разочаровывающим. Согласно срединному прогнозу экономистов, индекс деловой уверенности в Германии должен был подняться в этом месяце до минус 30.
    Характер опубликованного отчета ZEW был кардинально противоположным тому, чего ждали многие участники рынка, учитывая, что в апреле индекс экономических ожиданий в Германии рухнул на 8.7 пункта до -40.7, что резко расходилось со средним прогнозом аналитиков, предполагавшим дальнейшее восстановление показателя до -28.0 пункта. Но между тем, индекс текущих условий все же поднялся немного выше и составил 33.2 пункта относительно 32.1 пункта в марте, что, однако, также оказалось хуже среднего прогноза в +34.0 пункта. Согласно отчету, влияние на ожидания оказали необыкновенно сильные ценовые давления в Германии, зафиксированные в этом месяце. Более высокая инфляция негативно сказалась на располагаемом доходе потребителей и их расходах, а меньшее число поступающих заказов немецким компаниям также является негативным сигналом. По словам президента ZEW Вольфганга Франца, легкий оптимизм специалистов по финансовым рынкам в прошлом месяце был вполне вероятно временным явлением. Новые максимумы евро на фоне высоких цен на нефть вновь оказывают негативное влияние на ожидания. Тем не менее на данный момент отчетливо выраженного пессимизма также не наблюдается, и рост ВВП Германии на 1.7% в этом году остается реальным. В Еврозоне в целом экономические ожидания также ухудшились и их индекс упал на 9.8 пункта до -44.8 пункта, при этом индекс текущих условий также продемонстрировал ухудшение и составил 15.5 пункта, снизившись на 3.9 пункта после 19.4 в предыдущем месяце.
    По мнению экономиста из Франкфуртского отделения Deutsche Bank AG (DB) Стефана Бильмейера (Stefan Bielmeier), “инвесторы беспокоятся по поводу рентабельности компаний по мере того, как ухудшаются экономические прогнозы, укрепляется евро и инфляция увеличивает их счета и снижает потребительские расходы”.

    Опубликованный отчет исследовательского института Ifo также получился далеким от ожиданий аналитиков и экономистов и весьма разочаровывающим. Отчет показал, что деловое настроение в Германии в апреле заметно ослабло, о чем свидетельствует падение соответствующего индекса со 104.8 пункта до 102.4 пунктов, что оказалось хуже среднего прогноза аналитиков в 104.3 пункта. Между тем, ожидания аналитиков в части индекса текущих условий и индекса ожиданий также не оправдались, учитывая их падение до 108.4 со 111.5 и до 96.8 с 98.4 пункта соответственно. В разбивке по секторам наблюдалось общее ухудшение, в частности индекс деловых настроений в промышленности упал с 8.7 до 4.0 пунктов, при этом в обрабатывающем секторе было отмечено его снижение с 17.9 до 13.4 пункта. В оптовом секторе индекс тем временем упал с 7.7 до 1.6 пункта, а в розничном - с -0.9 до -10.9 пункта, в то время как в строительном секторе наблюдалось его слабое улучшение с -21.8 до -20.0 пункта.

    Согласно отчету Eurostat, рост промышленного производства в Еврозоне в феврале этого года составил 0.3% по сравнению с предыдущим месяцем, в результате чего годовые темпы роста замедлились до +3.1% г/г после 3.3% г/г, зафиксированных в январе. Производство энергии выросло на 1.0% м/м, в результате чего годовые темпы роста выросли до 4.0% г/г после 3.4% г/г в январе, а производство полуфабрикатов увеличилось на 0.5% м/м до 2.1% г/г после 2.2% г/г месяцем ранее. Тем временем, было зафиксировано снижение производства потребительских товаров долгосрочного (-0.4% м/м) и краткосрочного (-0.4% м/м) пользования, в результате чего годовые темпы роста показателей снизились до -0.7% г/г и +0.8% г/г после +0.5% г/г и +1.8% г/г в январе.
    По данным официального отчета Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР), рассчитываемого в странах еврозоны - значение индекса опережающих экономических индикаторов, в феврале 2008 года составило 97,4. В январе этот показатель, находился на уровне 97,7 пункта, таким образом индекс потерял 0,3 пункта. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года снижение составило 2,8 пункта.
    Следует напомнить, что значение индекса, превышающее отметку в 100,0, означает подъем экономики в следующие 3-6 месяцев. Значение индекса ниже указанной отметки предполагает экономический спад.

    Главы министерств финансов стран "Большой семерки" (G7) дали негативную оценку состоянию мировой экономики и пообещали оперативно проводить широкомасштабные реформы, направленные на преодоление кредитного кризиса, угрожающего мировому экономическому росту. Министры, как не трудно было предположить, выразили свою озабоченность по поводу колебаний на валютных рынках и слабого доллара. Еще одним ударом для мировой экономики стали статистические данные из США, согласно которым индекс доверия потребителей в США, рассчитываемый Университетом Мичигана, резко снизился в апреле 2008 года - до 63,2 пункта с 69,5 пункта месяцем ранее, что является минимальным результатом, начиная с апреля 1982 года. Страны G7 высказали свои опасению по поводу возможной рецессии в США и проблем на мировых финансовых рынках. "Мы по-прежнему прогнозируем устойчивость и стабильность экономик наших стран в долгосрочной перспективе, однако наши ожидания на ближайшее время заметно ухудшились", - говорится в совместном заявлении стран-участниц. На заседании был одобрен доклад Форума финансовой стабильности, в котором говорится о необходимости ужесточения требований по капитализации для банков с целью обеспечить их возможность противостоять потрясениям на финансовых рынках. Банки на данный момент уже провели списания на общую сумму порядка $225 миллиардов – денежные списания таких размеров не могут не отразиться на общем настрое участников.

    Проблемы экономики еврозоны держат евро на заоблачных высотах. Главная и самая слоэжная проблема на данный момент – это рост инфляции и снижение привлекательности европейских товаров на рынках третьих стран. Экономика еврозоны терпит убытки из-за слабеющего доллара, «дешевизна» которого превратилась в конкурентное преимущество. К примеру, многие европейские компании ожидают сокращения объемов продаж из-за удорожания евро, в то время как американские компании, такие как Coca-Cola, McDonalds, наоборот, заявляют о росте прибыли по результам первого квартала текущего года.
    Крупнейший швейцарский банк UBS заявил о готовности сократить свой инвестиционный бизнес, после того как сумма убытков с июля 2007 года составила 37,5 млрд долларов. Второй по величине банк Швейцарии Credit Suisse опубликовал данные по потерям от деятельности в первом квартале текущего года. Чистый убыток составил 2,1 млрд долларов. При этом сумма списаний по кредитам и ипотечным бумагам превысила 5 млрд долларов.
    Давление на экономику Еврозоны продолжается: давление оказывают «дорогая» валюта евро, негативная влияющая на экспорт, высокие цены на энергоносители и инфляция. Таким образом, экономическая ситуация в Еврозоне ухудшается. Риски замедления экономики остаются довольно высокими и следуя выводам из новостей и макроэкономических показателей состояние экономики в целом внушает опасения. Ситуация осложняется тем, что в связи с высоким уровнем инфляции, который на данный момент намного превышает комфортные и допустимые значения, не позволяет активно монетарным властям проводить политику стимуляции экономического роста путем снижения учетной ставки. В текущем моменте снижение ставки для ЕЦБ неразрешимый вопрос.
  6. 11,864
    Комментарии
    346
    Темы
    10623
    Репутация Pro
     
    Старожил

    8 Медалей
    Между тем выходящие квартальные отчеты американских компаний в большинстве своем оказываются лучше или на равнее ожиданий аналитиков. Банковский сектор оказался в целом хуже ожиданий как и предполагалось. К примеру опубликованный отчет о финансовых результатах деятельности Wachovia Corp. за первый квартал этого года, в котором был зафиксирован убыток в размере $350 млн. после $2.3 млрд. или $1.20 на акцию годом ранее. В итоге руководство компании приняло решение о сокращении дивидендов до 37.5 центов на акцию, а убыток в расчете на акцию без учета расходов на M&A составил 14 центов. Результаты за первый квартал не оправдали ожиданий аналитиков. Финансовые результаты General Electric Co., преподнесли участникам рынка неприятный сюрприз, учитывая, что чистая прибыль в первом финансовом квартале упала на 6% до $4.3 млрд. или 43 центов на акцию после $4.57 млрд. или 44 центов на акцию годом ранее. Основным источником более слабых результатов, по словам руководства компании, стал негативный эффект замедления экономики США и недавнего кризиса рынка кредитов на подразделение, занимающееся финансовыми услугами. Этот отчет сформировал краткосрочное нисходящее движение как отклик на настрой участников и дальнейших ожиданий. Отчет финансового гиганта CitiGroup оказался на уровне ожиданий, хотя при этом банк вновь списал внушительную сумму активов, но на этот раз для участников рынка это послужило сигналом к покупкам, на ожиданиях и уверенности в том, что дно кризиса уже рядом и больших проблем в будущем возникнуть не должно.

    Макроэкономические данные США также не отличались позитивом. Индекс потребительских настроений Reuters и Мичиганского университета продемонстрировал резкое падение в апреле и достиг 63.2 пункта после 69.5 пункта месяцем ранее, что стало худшим значением с 1982 года. Индекс текущих условий упал с 84.2 пункта до 78.4, а индекс ожиданий составил 53.4 пункта после 60.1 месяцем ранее (минимум с 1991 года). Индекс однолетних инфляционных ожиданий, между тем, вырос до 4.8% с 4.3% в марте, а индекс пятилетних инфляционных ожиданий поднялся до 3.1% после 2.9% ранее. Данные носят весьма негативный характер, подразумевая дальнейшее сокращение реального потребления, и свидетельствуют о том, что о стабилизации в потребительском секторе говорить весьма рано.

    Макроэкономические данные :
    Германия - Профицит торгового баланса за февраль 16.4 млрд евро против среднего прогноза 15.7 млрд
    Еврозона - Реальный ВВП за 4 кв. 2007 года без изменения +0.4% кв/кв, +2.2% г/г
    Еврозона - Ifo/ISAE/Insee: рост ВВП в первом квартале +0.5% кв/кв, +0.4% кв/кв во втором и +0.3% кв/кв в третьем. Рост HICP в первом квартале +3.3% г/г, во втором +3.2% г/г и в третьем +3.1% г/г.
    Германия - Индекс оптовых цен (WPI) за март +1.6% м/м, +7.1% г/г против +6.0% г/г в феврале, предыдущий показатель -0.2%, прогноз 0.5%
    Германия - Индекс экономических ожиданий ZEW за апрель -40.7 против прогноза -28.0 и -32 в марте, индекс текущих условий +33.2 против прогноза +34 и +32.1 в марте
    Германия - Индекс PPI за март +0.7% м/м, +4.2% г/г
    Германия - Реальные заказы в строительном секторе за февраль -15.8% м/м, -0.7% г/г
    Германия - Цены на импорт за март +0.4% м/м, +5.7% г/г, цены на экспорт +0.2% м/м, +2.2% г/г
    Еврозона - Денежный агрегат М3 за март 10.3% г/г против прогноза 10.6% г/г

    На протяжении торговой сессии в четверг котировки фьючерса на германский индекс Dax демонстрировали разнонаправленную динамику. Если в первой половине дня котировки демонстрировали снижение, отрабатывая новости, то уже во второй половине, найдя дно торгового дня на уровне 6750 пунктов, бодро и уверенно подрастали вслед движению вверх американского индекса S&P500. Дневной торговый диапазон котировок составил 157.5 пунктов. Закрылся фьючерс на индекс Dax по итогам дня в положительной области значений на 75.5 пунктов выше уровня открытия. Прошедшая торговая неделя выдалась так же разнонаправленной и неоднозначной. Сохраняющаяся неопределенность и ожидания новых сюрпризов не позволяют на данный момент сохранить единого направления движения. Первые два дня это недели выдались негативными, но найдя поддержку в районе 6750 пунктов, оставшиеся торговые сессии недели оказались весьма позитивными, что в конечном итоге послужило завершению недели на мажорной ноте.

    Таким образом, возвращаясь к технической анализу текущей рыночной ситуации, мы можем видеть вполне прогнозируемую и логичную картину событий. Рекомендованные в пошлый раз нами краткосрочные продажи в полной мере реализовали себя, этому способствовала как нельзя лучше краткосрочная коррекция, которая присутствовала всю неделю, начиная с 8 апреля. Пользуясь трейлинг-стопом в данной ситуации можно было зафиксировать достаточную прибыль. Отработав на снижение, котировки фьючерса на германский индекс Dax, уже с 15 апреля, найдя поддержку на уровне 6570 пунктов, начали вновь свой рост, но уже вдоль линии сопротивления с меньшим углом наклона. На данный момент краткосрочно ситуация выглядит довольно позитивно и текущая неделя обещает быть вполне результативной. Это косвенно подтверждают и технические индикаторы, в особенности индикатор «стохастик», который по-прежнему с минимальных уровней продолжает расти в сторону зоны перекупленности и индикатор МАСD, который также начинает рост в положительной области, начиная подавать сигнал на среднесрочную покупку. По крайней мере, в случае благоприятного развития событий и позитивных настроениях среди участников, в ближайшем будущем среднесрочная волна роста, которая взяла свое начало с 17 марта может вполне быть реализована.
    Несмотря на бычий настрой, все же необходимо быть предельно внимательным. На данный момент рыночная ситуация еще далека от идеальной инвестиционной, напряжение по-прежнему остается как и опасения о непредвиденных сюрпризах в виде порции негативных корпоративных отчетов и разочаровывающих макроэкономических данных. К тому же данные по ВВП за 1 квартал текущего года в США и решение по учетной ставке ФРС США 30 апреля могут вполне внести свои расклады, что повлечет резкую смену направления движения либо ее продолжение. Таким образом, в среднесрочной перспективе более вероятен рост котировок, что обусловлено сложившейся рыночной конъюнктурой и ожиданиями продолжения ралли на фоне снижения стоимости заемных средств в США. Первой целевой планкой является уровень 7000 пунктов по индексу, который был в большей степени психологическим уровнем сопротивления с начала марта месяца. При уверенном прорыве этого уровня вверх котировки устремятся к ближайшему уровню сопротивления 7180 / 85. Однако, существует вероятность ложного прорыва и отката котировок и дальнейшего бокового движения в пределах 7030+ пунктов сверху и 6750 пунктов снизу.





    В среднесрочной перспективе технические индикаторы являются бычьими и подают сигналы уже на продолжение среднесрочного восходящего движения. Ближайшей целью среднесрочного восстановления котировок станет нижняя граница долгосрочного восходящего канала в район 7140 / 50 пунктов по индексу. В случае сохранения и развития позитива вкупе с благоприятной рыночной конъюнктурой - целью движения котировок может стать окно, образованное в начале 2008 года на уровне 7342 / 35 пунктов по индексу. В долгосрочной же перспективе, исходя из месячных графиков, технические индикаторы по-прежнему являются умеренно медвежьими. Свидетельство этому снижающиеся индикаторы «стохастик» и индекс относительной силы в область перепроданности, однако несмотря на умеренно медвежьи индикаторы свечная фигура может трактоваться как разворотная, но без дальнейшего подтверждения этого в том числе со стороны индикаторов в виде бычих дивергенций о развороте в пользу долгосрочного роста говорить весьма рано.
    Таким образом, при реализации восходящего движения ближайшими сопротивлениями станут уровни 7050, 7090, 7100 и 7150 пунктов по индексу, при реализации нисходящего движения ближайшими поддержками станут уровни 6950 / 40, 6910, 6850 и 6790 пунктов по индесу Dax.
    Долгосрочная позиция: кэш
    Среднесрочная позиция : нейтрально / покупки
    Краткосрочная позиция : лонг



    Среднесрочная техническая картина по Dax (Дневной график):
    Индикатор стохастик в настоящее время находится в зоне перекупленности, текущее значение ниже предыдущего - покупки, значение 77
    Индикатор относительной силы RSI – в данный момент находится в нейтральной зоне, совершая поступательное движение вверх к зоне перекупленности - текущее значение выше предыдущего - покупки, значение 60
    Индикатор нормы изменения ROC находится в положительной области - текущее значение выше предыдущего, – покупки, значение 16
    Индикатор схождения расхождения MACD находится выше нулевой отметки, продолжая свое движение вверх от минимальных значений, - сохранение в моменте восходящей тенденции в среднесрочной перспективе с вероятностью продолжения реализации тренда – покупки.
  7. 11,864
    Комментарии
    346
    Темы
    10623
    Репутация Pro
     
    Старожил

    8 Медалей
    Технический анализ индекса DAX
    07/05/2008 itinvest.ru


    В Германии основной фондовый индекс этой страны вплотную приблизился к своему локальному уровню предложения.

    Рассмотрим графики индекса по состоянию на закрытие 06 мая.



    На дневном графике котировки по-прежнему находятся в рамках широкого бокового канала. Последние три торговые сессии покупатели предпринимали попытки вывести цены вверх из затянувшегося боковика. Однако, несмотря на умеренно бычьи технические индикаторы, пока им это не удается. Препятствием на пути индекса при его движении вверх выступает довольно сильное локальное сопротивление. Оно образовано верхней границей бокового канала, уровнем 38.2% коррекции Фибоначчи от январской волны падения, а также лучом веера Ганна. Отсюда при развитии коррекционного движения цены найдут поддержку вблизи отметки 6800 пунктов. При уверенном пробое текущих сопротивлений ближайшей технической целью будет являться отметка 6240 пунктов.



    На двухчасовом графике в рамках черного бокового канала цены образовали краткосрочный восходящий тренд. Уровень сопротивления на верхней границе канала пока непреодолим. В данный момент после его тестирования индекс откатывается вниз. На индикаторе MACD прослеживаются признаки медвежьей дивергенции с локальными максимумами цены. При продолжении снижения цен поддержка покупателям будет оказана на красной линии ап-тренда. В случае ее пробоя надежды быков на скорый выход из рейнджа вверх и достижение сиреневой линии тогда уже полноценного сформированного восходящего канала будут напрасными.

    Уровни поддержки: 6840, 6800, 6700, 6500, 6400.
    Уровни сопротивления: 7040, 7240, 7400.
  8. 11,864
    Комментарии
    346
    Темы
    10623
    Репутация Pro
     
    Старожил

    8 Медалей
    Рыночный анализ Dax от 06.05.2008
    6 мая 2008 - 20:00 ЕвроТраст


    За прошедшую неделю в экономике, как Германии, так и Еврозоны в целом не произошло существенных сдвигов в положительную сторону. Наоборот, в Европе становится весьма тревожно. Как подтверждение этому опубликование далеких от позитива статданных, а местами даже весьма мрачных. От месяца к месяцу приходится констатировать ухудшающееся экономическое положение, хотя оно и не выглядит таким уж ужасающим, но опасения все же вызывает. Нельзя не отметить внушительное снижение индекса деловой активности в розничной сфере PMI, где по этому показателю лидируют как раз Германия и Франция, от которых совсем немного отстает и Италия. Индекс экономических настроений также снизился и находится на своем 2.5-летнем минимуме. Так же можно отметить снижение индекса потребительского доверия, индекса делового климата. Также можно отметить уровень безработицы, которая осталась в марте в Еврозоне практически на одном уровне третий месяц подряд. На этом фоне можно выделить разве что потребительское доверие за май, которое неожиданно выросло по сравнению с апрелем месяцем, что вероятно, носит временный характер.

    Глава Центрального Европейского Банка - Ж.-К.Трише, по обыкновению комментирует текущую ситуацию и дает понять, что ситуация вполне контролируема и не представляет реальной угрозы экономическим процессам: «Сдерживать инфляционнные ожидания важно в любой стране. Нет времени для спокойствия в отношении инфляции на мировом уровне. Очень важно избегать вторичных эффектов инфляции. Мировой рост существенный, несмотря на некоторое замедление по сравнению с 2007 годом. Мировые цены на продукты питания являются очень важным феноменом".
    В текущей рыночной ситуации появились признаки того, что некоторые финансовые рынки сейчас демонстрируют более хорошие результаты, но вместе с тем по-прежнему наблюдается существенная коррекция рынка. Инфляция цен на сырье ощущается всеми экономиками без исключения.

    По словам экспертов, влияние финансового кризиса на рост в Еврозоне несущественный. Международная система на данный момент в состоянии принять убытки, понесенные в результате кризиса. Существуют риски снижения роста и увеличения инфляции. Экономика Еврозоны остается вполне жизнеспособной, на фоне отсутствия серьезных дисбалансов. Но вместе с тем неопределенность в отношении экономического роста в Еврозоне остается слишком высокой, если принимать во внимание мрачные экономические статданные и текущий уровень инфляции, которая дает все меньше шансов монетарным властям ЕЦБ на применение стандартной процедуры удешевления заемных средств и поддержания достаточного уровня экономического роста путем снижения учетной ставки. Так или иначе, сейчас можно констатировать о распространении кризиса на все крупнейшие экономики мира, но с разной задержкой по времени.
    На фоне неутешительных экономических процессов, и тем более невозможности в данный момент поддержать экономический рост, Еврокомиссия дает прогноз по ВВП Еврозоны и Германии, снижая их оценку как на 2008 год, так и на 2009 год. Прогноз по ВВП на 2008 год в Еврозоне 1.7% против предыдущего значения 1.8%. и прогноз по ВВП на 2009 год 1.5% против 2.1%.
    Прогноз по ВВП Германии на 2008 год 1.8% против 1.6%, прогноз по HICP 2008 2.9% против 2.3%. Прогноз по ВВП Германии на 2009 год 1.5% против 2.2% и прогноз по HICP 2009 1.8%

    Квартальные корпоративные отчеты также не совсем радовали аналитиков и участников рынка. В фокусе оказался крупнейший банк Германии Deutsche Bank, который впервые за последние пять лет сообщил о том, что понес убыток, который в первом квартале этого года составил 131млн.евро, став следствием списаний активов на сумму 2.7 млрд. евро, после чистой прибыли в 2.121 млрд. евро годом ранее, что оказалось несколько лучшего среднего прогноза аналитиков, ожидавших убытка в размере 247 млн. евро. Объем списаний оказался несколько больше, чем ожидалось ранее, и был обусловлен списанием кредитных обязательств на сумму в 1.770 млрд. евро и списанием ссуд под обеспечение коммерческой недвижимостью и RMBS на сумму в 885 млн. евро. Отчет произвел неблагоприятное впечатление на инвесторов, при этом неблагоприятное впечатление на них произвели и комментари аналитиков JPMorgan, отметивших наличие рисков более существенных списаний.

    Макроэкономическая статистика
    Германия - потребительское доверие GFK за май +5.9 против +4.8 за апрель
    Германия - CPI в Саксонии за апрель -0.2% м/м, +2.6% г/г
    Германия - CPI в Гессен за апрель -0.2% м/м, +2.9% г/г против 3.4% г/г в марте. CPI в Северном Рейн-Вестфалия за апрель -0.3% м/м, +2.2% г/г против +3.2% г/г в марте
    Германия - Заказы на машинное оборудование за март -5% г/г против +10% в феврале
    Еврозона - Индекс PMI в розничном секторе за апрель 41.8 против 48.2 в марте
    Германия - Реальные оптовые продажи за март -4.6% г/г, номинальные -1.3% г/г
    Германия - Занятость с учетом сезонных факторов в марте выросла на 65 000 до 40.225 млн. Безработица снизилась 60 000 до 3.15 млн. Ставка б/р упала до 7.4% с 7.6% в феврале
    Германия - Безработица с учетом сезонных факторов в апреле сократилась на 7 000 против прогнозов -30 000
    Еврозона - Индекс экономических настроений за апрель 97.1, прогноз 99,6
    Еврозона - Индекс потребительского доверия за апрель -12 против -9 в марте
    Еврозона - Индекс делового климата за апрель 0.44 против 0.79 в марте
    Германия - Розничные продажи в марте -0.1% м/м против прогноза +0.8% м/м и против -0.7% м/м в феврале. Годовые темпы роста составили -5.2% г/г против прогноза -2.3% г/г и против +2.5% г/г в феврале.
    Германия - Индекс деловой активности PMI в производственном секторе в апреле 53.6 пункта против 55.1
    Еврозона - Индекс деловой активности PMI в производственном секторе в апреле 50.7 пункта против 52.0 в марте

    Европейские рынки, торговая сессия которых проходила в условиях закрытых рынков Великобритании в связи с национальным праздником, продемонстрировали смешанные результаты. Котировки Deutsche Telekom, крупнейшей в Европе телефонной компании, потеряли 1.5% на сообщении журнала Der Spiegel о рассматриваемой возможности покупки Sprint Nextel, третьего по величине в США поставщика услуг беспроводной связи. Бумаги Ericsson, лидирующего мирового производителя оборудования для беспроводных сетей, подешевели на 1.1% на опасениях, что заявленная прибыль за первый квартал стала скорее результатом удорожания лицензий, нежели ростом бизнеса. Акции Nokia, ведущего в мире производителя сотовых телефонов, потеряли 1.5%. В свою очередь, акции Deutsche Post, крупнейшей в Европе почтовой службы, подорожали на 2.9% на заявлении, что компания весьма довольна итогами первого квартала и намерена обойти испытывающее затруднения американское подразделение DHL Express.

    На протяжении торговой сессии в понедельник котировки фьючерса на германский индекс Dax так и не смогли продемонстрировать четкой тенденции, проведя всю торговую сессию в достаточно узком боковом коридоре цен, найдя минимум дня на уровне 6895 пунктов, ниже котрого котировки уже не опускались. Дневной торговый диапазон котировок составил 62 пункта. Закрылся фьючерс на индекс Dax по итогам дня в положительной области значений на 27.5 пунктов выше уровня открытия. Прошедшая торговая неделя выдалась весьма удачной и результативной на фоне позитива по факту решения по учетной ставке ФРС США и сопутствующих комментариев.

    Таким образом, рыночная картина событий полностью на настоящий момент совпадает с нашими прогнозами и логично укладывается в технический анализ. Совершенные на прошлой неделе нами покупки вновь в полной мере оправдали себя. Покупки были рассчитаны на позитивные ожидания и настроения участников и в то же время на отыгрываие новостей. Таким образом, все имеющиеся лонг позиции или по-крайней мере большую их часть можно было закрыть еще в пятницу с неплохим результатом. Дальнейшая динамика и вектор развития событий неочевидны. С одной стороны новости уже почти в полной мере отыграны, умеренный позитив все еще в силе, но с другой стороны выходящие слабые экономические статданные и временами плохие с понижением в будущем своей прибыли корпоративные отчеты компаний - сокращают в текущем моменте потенциал роста, по-крайней мере в краткосрочной перспективе, к тому же опубликование плохих и разочаровывающих новостей и отчетов способны изменить позитивный настрой на нейтральный или умеренно негативный.

    С технической точки зрения картина событий выглядит опять таки весьма логично. Котировки, продолжая свою реализацию среднесрочного и краткосрочного восходящего движения, к данному моменту подобрались вполотную к весьма сильному сопротивлению в лице верхнего уровня границы уже более трех месяцев длящегося бокового рэйнджа на уровне 7183 пункта и с другой стороны в лице 100-дневной скользящей средней. Поэтому в районе уровней 7150 / 7183 пункта по индексу котировки встретят внушительное сопротивление и, очевидно, с первого раза преодолеть эти рубежи котировкам вряд ли удастся. Краткосрочное движение на данный момент более вероятно уже почти исчерпало себя, тем более 100-дневная скользящая средняя будет выступать в этом плане активным сопротивлением в районе уровней 7130 / 50 пунктов. И в этом случае активные покупки следует сократить до минимума. Так что в ближайшей перспективе выглядит более логичным и реалистичным снятие локальной перекупленности котировок фьючерса на германский индекс Dax, где целью общего снижения может стать нижняя граница среднесрочного восходящего канала на уровне 6880 пунктов. До этой отметки промежуточными уровнями поддержки будут выступать уровни 7050, 7030, 7000, 6950 и 6910 пунктов по индексу.
    В краткосрочной и долгосрочной перспективах никаких изменений нет. В текущем моменте тем более согласно техническим индикаторам, указывающим на это, логично продолжение реализации среднесрочного восходящего движения котировок, целью которого являются уровни 7300 / 05, 7340 / 75 и 7440 пунктов по индексу, но при условии сопутствующих позитивного настроя участников и благоприятной рыночной конъюнктуры.
    Долгосрочная позиция: кэш
    Среднесрочная позиция : нейтрально / покупки
    Краткосрочная позиция : нейтрально / шорт



    Среднесрочная техническая картина по Dax (Дневной график):
    Индикатор стохастик в настоящее время находится в зоне перекупленности, текущее значение выше предыдущего - покупки, значение 85
    Индикатор относительной силы RSI – в данный момент находится в нейтральной зоне, совершая поступательное движение вверх к зоне перекупленности - текущее значение ниже предыдущего - покупки, значение 59.5
    Индикатор нормы изменения ROC находится в положительной области - текущее значение выше предыдущего, – покупки, значение 44
    Индикатор схождения расхождения MACD находится выше нулевой отметки, продолжая свое движение вверх от минимальных значений, - сохранение в моменте восходящей тенденции в среднесрочной перспективе с вероятностью продолжения реализации тренда – покупки.



  9. 11,864
    Комментарии
    346
    Темы
    10623
    Репутация Pro
     
    Старожил

    8 Медалей
    Рыночный анализ Dax от 20.05.2008
    20 мая 2008 - 19:30 ЕвроТраст


    С оглядкой назад - движение вверх на фоне сохраняющейся неопределенности. Экономика Еврозоны достойно держит удар, демонстрируя при этом рост ВВП и уровень инфляции в рамках прогнозов, придавая смелости и в какой-то степени уверенности участникам в их игре на повышение – будет ли текущая ситуация переломной и окажется ли восстановление рынка логичным и фундаментально качественным? На данный момент общая картина экономики и более опасные явления, которые несет с собой инфляционная составляющая экономики - не дают повода для утверждения о том, что кризис и реальные проблемы уже пройдены.

    На данный момент ситуация в экономике Еврозоны в целом остается по-прежнему смешанной. В Еврозоне разочаровали розничные продажи. По данным Eurostat данные по розничным продажам выглядели далеко не позитивными, учитывая, что в апреле их объем сократился на 0.4% м/м до -1.6% г/г, что не только не оправдало ожиданий аналитиков в +0.2% м/м до -0.6% г/г, но и превзошло самые пессимистичные прогнозы. В этом компоненте наихудшие показатели по-прежнему у Испании (-5,3%), а вот мксимальные значения здесь демонстрируют страны, не входящие в зону Евро: Румыния (+16.2%), Словакия (+10.4%), Литва (+9.0%) и Болгария (+8.7%), в то время как страны Еврозоны в продажах не показывают динамики прироста вот уже 2 года подряд, оставаясь по сути на одном месте и чуть снижаясь.
    Темпы падения продаж в феврале, которые, также оказались хуже прогнозов аналитиков, не допускавших ослабления данных, были пересмотрены с -0.5% м/м до -0.2% м/м, а годовые темпы изменения показателя, таким образом, составили +1.0% г/г, а не ранее -0.2% г/г. Ослабление продаж в марте, между тем, было обусловлено снижением продаж продуктов питания, напитков и табака на 0.1% м/м до -2.7% г/г, а также сокращением продаж непродуктовых товаров, которое составило 0.6% м/м или 0.9% г/г. Согласно отчету, снижение продаж носило широкомасштабный характер. Так, в Германии они упали на 0.1% м/м до -1.1% г/г, во Франции - на 0.7% м/м до -0.8% г/г, а в Испании - -0.4% м/м до -5.3% г/г.
    На фоне негативных данных по продажам, к которым добавились негативные данные по промышленным заказам и промышленному производству, весьма позитивными и вселяющими оптимизм оказались данные по уровню инфляции и росту ВВП. В части инфляции экономика Еврозоны получила в какой-то мере передышку. По данным европейского статистического ведомства Eurostat, в апреле в странах зоны евро рост индекса потребительских цен замедлился до 3,3% в годовом исчеслении с 3,6% в марте текущего года. Несомненно, замедление инфляции дает возможность сместить центр внимания с ценевой динмики на проблему замедления ротса экономики, однако весьма преждевременно было бы говорить о переломе в тенденции к усилению инфляции, поскольку цены на энергоносители все еще на своих максимальных уровнях и не подают признаков к смене устоявшейся ценавой тенденции на фоне сложившейся рыночной конъюнктуры.

    К тому же Европейская экономика продолжает расти неплохими темпами. Согласно тому же Eurostat, в первом квартале 2008 года ВВП Еврозоны вырос на 2,2 % после аналогичного роста в четвертом квартале 2007 года. По отношению к предыдущему кварталу ВВП Еврозоны вырос на 0,7%. Такие данные оказались довольно неожиданными, если принимать во внимание прогнозы роста ВВП в годовом и квартальном выражениях на 1,9% и 0,5% соответственно.
    В первом квартале значительный вклад в рост ВВП Еврозоны внесла экономика Германии, реальный ВВП которой в первом квартале вырос сильнее, чем ожидали экономисты и аналитики, благодаря инвестициям и в меньшей степени частному потреблению. Предварительная оценка ВВП составила 1.5% кв/кв с учетом сезонных факторов. В результате скорректированный с учетом рабочих дней годовой рост составил 2.6%, а нескорректированный 1.8%. Средние прогнозы аналитиков были равны +0.7% кв/кв. Поддержку росту ВВП Еврозоны также оказала экономика Франции, ВВП которой также в свою очередь оказался выше прогнозов.

    Прогнозы ЕЦБ по Еврозоне оказались следующими : Средний рост ВВП в Еврозоне 2008 году 1.6% (против 1.8%), средний рост ВВП в 2009 году 1.6% (против 2.0%). Долгосрочный рост ВВП 2.1% (против 2.1%). Индекс HICP в Еврозоне в 2008 году 3.0% (против 2.5%), индекс HICP в 2009 году 2.2% (против 2.0%). Долгосрочный индекс HICP в Еврозоне 1.9% (против 2.0%)

    Руководство ЕЦБ по-прежнему считает текущий уровень инфляции весьма высоким и главной задачей для ЕЦБ остается именно борьба с ростом цен и во втором квартале, с целью снижения инфляции до комфортного уровня. Но с другой стороны, во вотром полугодии не исключено реальное замедление роста экономики в Еврозоне вместе с замедлением роста внутреннего потребления. В этом случае руководство ЕЦБ будет искать возможность и удобный момент для стимулирования экономического роста путем снижения учетной ставки, тем более, если уровень инфляции не будет этому преградой. А в настоящее время позиция главы ЕЦБ Ж.-К. Трише относительно ставок более чем определенная и непоколебимая – риски раскручивания спирали инфляции и вероятности вторичных ее проявлений на данный момент и в краткосрочном периоде весьма высоки.

    Слова главы ЕЦБ остаются как обычно обнадеживающими: Центробанк намерен предпринять все возможные действия для предотвращения возникновения вторичных инфляционных последствий. Инфляционные ожидания остаются под контролем. Денежно-кредитная политика ЕЦБ является успешной в достижении ценовой стабильности. Текущие условия финансирования достаточно благоприятные, причем ЕЦБ смог добиться экономической стабильности.
    Вместе с тем, все же ожидается сохранение инфляционного давления в краткосрочной перспективе на фоне относительно позитивных перспектив экономики Еврозоны. В Еврозоне в последнее время наблюдался впечатляющий рост новых рабочих мест, а уровни занятости в Еврозоне все еще умеренные, в то время как уровень безработицы в Еврозоне все еще является слишком высоким. Но вместе с тем нельзя исключать и повышения ставки как меры по борьбе с инфляцией.

    Макроэкономическая статистика
    Еврозона. Розничные продажи за март -0.4% м/м, -1.6% г/г против прогноза +0.2% м/м
    Германия. Промышленные заказы за март -0.6% м/м против прогноза +0.5%
    Германия. Промышленное производство за март -0.5% м/м против прогноза -0.4% м/м, производство в секторе обрабатывающей промышленности -0.2% м/м
    Германия. Оптовые цены за апрель +0.6% м/м, +6.9% г/г
    Еврозона. Промышленное производство за март -0.2% м/м, 2.0% г/г
    Германия. Индекс HICP(гармонизированный индекс потребительских цен) (окончат.) -0.3; м/м, +2.6% г/г – в соответствии с прогнозом. Индекс CPI -0.2% м/м, +2.4% г/г – в соответствии с прогнозом.
    Германия. Реальный ВВП за 1 квартал с учетом сезонных факторов +1.5% кв/кв, +1.8% г/г
    Еврозона. Индекс HICP за апрель +0.3% м/м, +3.3% г/г в соответствии с прогнозами
    Еврозона. Реальный ВВП за 1 кв. – предварительные данные: +0.7% кв/кв, +2.2% г/г против прогноза +0.5% кв/кв, +1.9% г/г

    Текущие отчетности, публикуемые компаниями и корпорациями, оказались далеко не в едином позитивном ключе. Как можно было предположить, компании финасового сектора вновь приподнесли сюрприз, впрочем который вполне ожидался.
    Французский банк Societe Generale (SocGen) сообщил о снижении прибыли в первом квартале до 1,1 млрд евро, что оказалось выше ожиданий аналитиков. Однако данное событие стало не последним неприятным сюрпризом, так как после этого последовало неожиданное заявление третьего по величине французского банка Credit Agricole (CA) о привлечении 5,9 млрд. евро через допэмиссию для покрытия новых кредитных потерь. Это больше 5,5 млрд. евро, которые привлек SocGen, чтобы компенсировать убытки, нанесенные в ходе скандальных событий, связанных с трейдером этого банка Жеромом Кервьелем.
    Снижение показателей SocGen связано главным образом со списанием банком активов на сумму почти 1,2 млрд. евро и падением на 79% (до 139 млн евро) чистой прибыли подразделений по корпоративному и инвестиционному банкингу. «Результаты SocGen оказались немного выше ожиданий, однако это может быть связано с наличием единовременных статей доходов»

    Чистая прибыль немецкого энергетического концерна E.On, который является крупнейшим в Европе частным электроэнергетическим и газовым концерном и входящий в группу E.On Ruhrgas AG, которой принадлежит около 6,5% акций Газпрома, - в I квартале 2008г. сократилась на 32% - до 2,08 млрд евро против 3,07 млрд евро за аналогичный период годом ранее. При этом объем продаж немецкого концерна увеличился по итогам квартала на 8%, составив 22,8 млрд евро против 21,1 млрд евро годом ранее. Скорректированная операционная прибыль E.On по итогам I квартала текущего года сократилась незначительно и составила 3,38 млрд евро против 3,32 млрд евро годом ранее.

    Чистая прибыль второго по величине банка Еврозоны – французского BNP Paribas SA за 1 квартал 2008 года снизилась на 21%- до 1,98 млрд. евро по сравнению с 2,51 млрд. евро, полученными за тот же период годом ранее.
    Чистая прибыль крупнейшей в Европе почтовой службы Deutsche Post AG в 1 квартале 2008 года снизилась на 18,4%- до 407 млн. евро по сравнению с 499 млн. евро за аналогичный период годом ранее.
    Чистая прибыль немецкого сталелитейного концерна ThyssenKrupp AG в 1 полугодии 2007-2008 финансового года выросла на 3,5% - до 937 млн. евро по сравнению с 905 млн. евро за тот же период годом ранее. Объем продаж увеличился на 0,1%, а операционная прибыль в 1 полугодии составила 1,59 млрд.евро, что на 12% ниже аналогичного показателя в прошлом году.
    Чистая прибыль крупнейшей медиакомпании Vivendi SA за 1 квартал 2008 года снизилась на 30,4% - до 870 млн.евро против 1,25 млрд.евро за тот же период годом ранее.
    Чистая прибыль одной из крупнейших в мире пивоваренных компаний SABMiller Plc. За 2007-2008 финансовый год выросла на 22,7% и составила 2,02 млрд. долл. по сравнению с 1,65 млрд. долл. полученными годом ранее. Выручка компании увеличилась на 15%- до 21,41 млрд. долл.
    Чистая прибыль европейского аэрокосмического концерна European Aeronautics Defence and Space Co. (EADS) за 1 квартал 2008 года составила 285 млн. евро против чистого убытка размером в 10 млн. евро за аналогичный период прошлого года.

    По итогам понедельника европейские площадки закрылись в положительной области значений на отчетности British Airways Plc, показавшей удвоение прибыли, и слухах о новых сделках слияний и поглощений, после того как компания British Energy Group Plc получила сразу несколько предложений о покупке. Капитализация British Energy, ведущей британской энергетической компании, увеличилась на 5.2% после заявления компании о получении целого ряда предложений о покупке. Акции Лондонской фондовой биржи (LSE) подорожали на 5.1% на заявлении консалтинговой группы Sanford Bernstein, что снижение котировок LSE сделало ее привлекательной для поглощения конкурентами - Nasdaq и NYSE Euronext. Бумаги British Airways, третьего по величине в Европе авиаперевозчика, прибавили в цене 4% на сообщении о росте годовой прибыли более чем вдвое благодаря росту количества трансатлантических деловых перелетов.

    На протяжении торговой сессии в понедельник котировки фьючерса на германский индекс Dax демонстрировали повышательную тенденцию цен, найдя минимум дня на уровне 7190 пунктов, ниже котрого котировки уже не опускались. Дневной торговый диапазон котировок составил 76.5 пункта. Закрылся фьючерс на индекс Dax по итогам дня в положительной области значений на 30.5 пунктов выше уровня открытия. Прошедшая торговая неделя, благодаря сохранению позитивного настроя и покупательской способности, выдалась весьма удачной и результативной. Котировки фьючерса на германский индекс Dax, найдя довольно сильную поддержку на уровне 7030 / 50 пунктов, продемонстрировали рост порядка 3%.



    Таким образом, мы снова имеем довольно логичное продолжение развития событий. Сняв краткосрочную перегретость, как мы и предполагали, при этом, достигнув нижней границы своего среднесрочного восходящего канала, котировки вновь устремились вверх. На фоне позитивных настроений участников и преобладающей инициативы со стороны покупателей, которые пока и не собираются ее уступать, котировки фьючерса на германский индекс Dax оттолкнувшись от своей 100-дневной скользящей средней, пробили вверх значимый уровень сопротивления, который как раз является верхней границей широкого бокового коридора цен, берущего сове начало с середины января этого года. В этом случае сохранение своих среднесрочных длинных позиций оказалась весьма выигрышной, так как сигналов на разворот и смену текущего среднесрочного тренда пока нет. В краткосрочной перспективе весьма очевидна небольшая перекупленность, которую котировки весьма вероятно попытаются снять в ближайшее время. В этом случае целью снижения станет нижняя граница среднесрочного восходящего канала, а в случае усиления негатива следующими целями станут уровни 100-дневной скользящей средней и нижняя граница уже долгосрочного восходящего канала.



    В краткосрочной и долгосрочной перспективах пока изменений нет. В текущем моменте тем более согласно техническим индикаторам, логично продолжение реализации среднесрочного восходящего движения котировок, целью которого являются уровни 7300 / 05, 7340 / 75 и 7440 пунктов по индексу, но при условии сопутствующих позитивного настроя участников и благоприятной рыночной конъюнктуры. Однако, чем выше котировки продвигаются вверх, тем меньше остается потенциала для среднесрочного движения вверх и тем больше котировки фьючерса на германский индекс Dax будут выглядеть перекупленными в среднесрочной перспективе. К тому же при продолжении восходящего движения, котировкам будет оказывать сильное сопротивление в виде 200-дневной скользящей средней, которую пройти сразу врядли удасться.

    Долгосрочная позиция: кэш
    Среднесрочная позиция : нейтрально / покупки
    Краткосрочная позиция : нейтрально / продажи



    Среднесрочная техническая картина по Dax (Дневной график):
    Индикатор стохастик в настоящее время находится в зоне перекупленности, текущее значение ниже предыдущего - нейтрально, значение 81
    Индикатор относительной силы RSI – в данный момент пересекает сигнальную линию зоны перекупленности сверху вниз - текущее значение ниже предыдущего - продажи, значение 61
    Индикатор нормы изменения ROC находится в положительной области - текущее значение ниже предыдущего, – нейтрально, значение 154
    Индикатор схождения расхождения MACD находится выше нулевой отметки, продолжая свое движение вверх от минимальных значений, - сохранение в моменте восходящей тенденции в среднесрочной перспективе с вероятностью продолжения реализации тренда – покупки.
  10. 11,864
    Комментарии
    346
    Темы
    10623
    Репутация Pro
     
    Старожил

    8 Медалей
    Технический анализ индекса DAX
    27/05/2008 itinvest.ru


    После достижения отметки 6230 пунктов индекс немецкого фондового рынка DAX начал снижаться.

    Рассмотрим графики индекса по состоянию на закрытие 26 мая.



    На недельном графике после резкого обвала котировок и пробоя долгосрочного восходящего тренда в начале текущего года цены предприняли попытку вернуть себе утраченные позиции. Это им частично удалось. В этом движении котировки достигли мощного уровня сопротивления, который образовали бывшая линия поддержки долгосрочного ап-тренда, синяя зона локального сопротивления, а также сиреневая 32-хпериодная МА. Покупатели здесь оказались бессильны. В результате этого цены отразились вниз. Не исключено, что этим самым индекс продолжил формировать среднесрочный нисходящий тренд. На данный момент, очевидно, что если покупатели всерьез нацелены на возвращение своих позиций, им теперь придется преодолевать ко всему прочему еще и вновь образованное локальное сопротивление, которым выступает красная линия предложения по ДеМарку.



    На дневном графике цены, преодолев верхнюю границу рейнджа на уровне 7040 пунктов, попытались развить свое движение на север. Однако далеко уйти им не удалось. Встретившееся на их пути локальное сопротивление, которое образовали верхний луч веера Ганна и уровень вблизи отметки 6240 пунктов, оказалось непреодолимым препятствием. Отдельно стоит отметить, что выход индекса вверх из основных границ бокового канала получился равным ширине такого же пробоя вниз в марте текущего года. Цены тогда возвратились в канал. Вот и сейчас продавцы вернули котировки обратно. Индикатор MACD снижается в положительной области. Покупатели не оставят попыток игры на повышение. Однако зона сопротивления с диапазоном 7040-7240 лишний раз доказала свою силу. И пройти ее будет очень не просто. Ближайшей поддержкой для индекса при продолжении снижения в рамках показанного канала будет выступать уровень 6800 пунктов.



    На двухчасовом графике котировки пробили вниз несколько значимых локальных уровней поддержки. А именно: уровень 7040, красную линию поддержки ап-тренда, а также синюю 120-периодную МА. В результате этого торговля вернулась в ранее хорошо проторгованный диапазон. Технически дальнейшее движение индекса на ближайшую перспективу представляется в рамках показанного бокового канала.

    Уровни поддержки: 6840, 6800, 6700, 6500, 6400, 6200.
    Уровни сопротивления: 7040, 7240, 7400.

Вверх
РегистрацияX

чтобы писать, читать, комментировать