Форум трейдеров » Фьючерсы, опционы, акции (CFD) » Зерновые
+ Подписаться
Страница 55 из 56 ПерваяПервая ... 54553545556 ПоследняяПоследняя
  1. 11,864
    Комментарии
    346
    Темы
    10623
    Репутация Pro
     
    Старожил

    8 Медалей
    Завтрашний день определит поведение кукурузы и соевых бобов на ближайший месяц
    11 сентября 2008 - 18:01 ЕвроТраст


    Рынок продовольствия, как и все товарно-сырьевые активы, продолжает находиться в нисходящем тренде. Падение цены уже не такое интенсивное, как в августе, значительных «медвежьих» маневров рынок уже не показывает, но и «бычьих» идей пока не нашлось. Это особенно касается рынка зерновых, где участники ожидают выхода отчета USDA Supply-Demand в пятницу (16.00 по мск). Укрепляющийся доллар, который все же должен наткнуться на сильное сопротивление в ближайшее время в районе 1,37 доллара за евро, и падающая нефть не дают зерновым нащупать локальное осеннее дно. Хотя на рынке пшеницы покупатели уже появились. Цена $7 за бушель, при ее достижении, может стать очень привлекательной для фондов и частных инвесторов. Намеки на разворот уже есть, что видно по высоким теням дневных свечей, но цена продолжит медленно снижаться и на следующей неделе. Пшеница, как и ряд других агрокультур, прекратили распродаваться фондами. С другой стороны, портфельные инвесторы вывели с развивающихся рынков около $29,5 млрд. Скоро процесс вывода вновь начнется и на развитых рынках, прежде всего США, пусть и не так, как ранее, т.к. до завершения финансового кризиса еще далеко. Эти капиталы на определенный период времени необходимо будет куда-то «пристраивать». Увеличится спрос и на рынке тендерных предложений. Хотя удорожание американской валюты, безусловно, будет сдерживать рост американских зерновых. Недавний тендер Египта на 190 тыс тонн уже показал, что ближневосточный импортер предпочитает европейскую пшеницу (России, Украины и Франции). На этой неделе ожидаются довольно средние экспортные продажи в районе 250-450 тыс тонн. Пшеница на CBOT вчера снизилась незначительно, на 0,65%. Почти на 2% снизились соевые бобы.

    Что касается соевых бобов, то их котировки сейчас колеблются (как и всю неделю) в узком диапазоне $11,57-$12,07 за бушель. Данное поведение говорит о том, что рынок намерен продолжить нисходящее движение. Некоторые опасения вызывает завтрашний отчет, но он вряд ли прояснит фундаментальную картину. Куда более объективные цифры мы увидим в октябре и ноябре. Кукуруза, которая в отличие от соевых бобов пока не достигла важного уровня сопротивления, всю неделю снижалась. Благоприятный прогноз погоды над большей частью «кукурузного пояса» США сводит к минимуму риски заморозков. Все это создает благоприятную почву для снижения. Судя по котировкам соевого масла, которое не стало дожидаться выхода отчета и продолжило снижаться (хотя спрос со с стороны главного потребителя растет, Китай в первые восемь месяцев года ввез 24,56 млн тонн сои, что на 24% больше прошлого года), бобы еще могут потерять более $0,5 ($2500 на контракт) и снизиться до $11 за бушель или чуть ниже. Аналитики ожидают, что USDA незначительно понизит свой прогноз урожайности с 40,5 бушеля на акр до 40,2 бушеля на акр. Значения ниже 40 бушелей за акр могут напугать рынок. Урожайность кукурузы может составить 153,2 бушеля на акр вместо правительственных 155 бушелей. Урожай в США должен составить 12,19 млрд бушелей.

    Хлопок и сахар торгуются без значительных изменений в последние дни, но котировки на графиках формируют модели, которые предполагают снижение в краткосрочной перспективе. Участники рынка хлопка ждут завтрашних цифр мирового производства из отчета S/D USDA. Снижение цен на энергоносители – важный негативный фактор для сахара (сырье в производстве этанола). Технически рынки выглядят перепроданными, но дно пока не просматривается. Фонды все еще выводят деньги с рынка сахара. До экспирации октябрьских контрактов в Лондоне и Нью-Йорке мы будем настоятельно рекомендовать держать short позиции. Падение сахара выглядит еще более зловещим на фоне сообщения о том, урожай сахарной свеклы в ЕС снизится на 20%, что приведет к первому за 4 года падению мирового производства.

    Наш прогноз: несмотря на низкую вероятность обнародования негативных данных по урожаю соевых бобов, мы выставляем два приказа в случае движения рынка как в ту, так и в другую сторону. При пробитии уровня поддержки $11,60 за бушель, бобы могут снизиться до $11 за бушель. Кукуруза также должна продолжить снижаться. Целью пока остается уровень $5 за бушель, который вполне соответствует справедливым фундаментальным оценкам. Кукуруза остается единственной культурой, которую мы держим в портфеле. Покупать пшеницу время пока не пришло. Рынкам нужен мощный драйвер. Таким драйвером мог бы стать отскок на рынке нефти и замедление укрепления доллара, а так же вполне традиционные сентябрьские заморозки на севере США. Резюмируя выше сказанное, можно сказать, что разворот по зерновым не за горами. Инвесторы терпеливо ждут более выгодных цен для входа. Долгосрочный тренд для зерновых будет оставаться восходящим в ближайшие годы. Растущие издержки сельского хозяйства приведут к тому, что низкие цены на сельскохозяственную продукцию станут выгодны только бедным странам-импортерам пшеницы (прежде всего Африки). Не исключено, что из-за кризиса ликвидности и чрезмерного укрепления доллара зерновые снизятся ниже (в пределах $0,5-$0,7) нашего прогноза. На рынке пшеницы, к примеру, такому развитию событий может поспособствовать хороший уровень осадков в Австралии. Уровни поддержки и сопротивления на рынке фьючерсов работают хуже, чем на рынке акций (кроме краткосрочных уровней, 1-3 месяца) и имеют лишь психологическое значение. Именно по этому не стоит зацикливаться на уровне $7 за бушель. На рынках хлопка и сахара мы пока продолжаем держать «короткие» позиции.
  2. 11,864
    Комментарии
    346
    Темы
    10623
    Репутация Pro
     
    Старожил

    8 Медалей
    Зерновые готовы к развороту
    15 сентября 2008 - 16:51 ЕвроТраст


    Всплеск активности, который мы видели в пятницу на очень многих товарных рынках, затронул и рынок продовольствия. Можно попытаться проанализировать поведение цены каждого из товаров на фоне роста отраслевых или общего индекса GSCI в пятницу (какао оказалось одним из немногих commodities, который не смог дорожать в пятницу на общем эйфорическом фоне – очень «медвежий» сигнал). Если взять в расчет еще и тот факт, что сегодня рынки вновь существенно проседают, то можно заключить, что проблемы с финансовой ликвидностью такого масштаба, что деньги выводятся даже с перепроданных рынков. Объем торгов на мировом рынке акций в августе этого года упал до минимального с декабря 2006 года значения в $5,8 трлн. Все это говорит о невозможности на текущий момент нового сырьевого бума. Lehman Brothers уже банкрот, Merrill Lynch, если бы не Bank of America, мог бы разделить эту участь. Огромные проблемы у AIG. Десять крупнейших глобальных банков — Bank of America, Barclays, Citigroup, Credit Suisse, Deutsche Bank, Goldman Sachs, JP Morgan Chase, Merrill Lynch, Morgan Stanley и UBS создают фонд взаимопомощи на $70 млрд, в который они могут обратиться при недостатке ликвидности. Положение дел на рынке нефти, которая обвалилась сегодня на 6% даже на фоне благоприятного для роста внешнего фона, не поспособствует удорожанию зерновых, т.к. если в прошлом году на производство биоэтанола пришлось 40% от общего прироста потребления зерна в мире, то в этом году – уже более 50%.

    Особенно в пятницу нас смутило поведение цен на пшеницу. После того, как перед выходом ежемесячного отчета USDA трейдеры на Чикагской бирже позакрывали свои короткие позиции, нашлись инвесторы, которые воспользовались взлетом цены и стали избавляться от купленных контрактов, которые еще ближе приблизились к заветной цели $7 за бушель. Торги внутри сессии с каждым днем становятся все более волатильными. Но пока трейдеры не видят, что могло бы послужить отправной точкой в традиционном осеннем ралли на рынке пшеницы. На цену давит и тот факт, что разница между фьючерсной ценой и спотовой все еще более $1,5 на бушель. Ключевые показатели Министерства Сельского хозяйства были оставлены на прежнем уровне. Незначительно был повышен прогноз мирового урожая с 670,75 млн бушелей до 676,3 млн бушелей. Данные отчета USDA рыночную картину не изменили. Но это утверждение нельзя отнести к кукурузе и соевым бобам. В пятницу USDA представил свой традиционный прогноз по состоянию спроса и предложения на американском и мировом рынке. В добавок ко всему, на рынке появилась новость о том, что подтопления, вызванные ураганом Айк, могут задержать сбор урожая кукурузы и сои и повредить часть посевов. На этом фоне фонды закупили на CBOT около 7000 контрактов. Таким образом, симбиоз погодных опасений (сильные дожди, которые могут вызвать новое наводнение, и ожидающиеся заморозки в ряде регионов «кукурузного пояса») и фундаментальных факторов вызвал рост котировок кукурузы на величину дневного лимита цены в 30 центов (цена после этого не опускалась, т.е. торги практически прекратились) на 5,63% до $5,632 за бушель. Котировки соевых бобов не удержали своих позиций и закрылись возле $12,020 за бушель, рост составил 2,21%. При этом фонды и институционалы продолжают выводить деньги с аграрных рынков. За пять последних недель длинная позиция этой группы участников уменьшилась только по кукурузным фьючерсам с 313,473 контрактов до 281,131 контракта. Менее заметно снизилась чистая позиция. Открытый интерес находится на минимальном уровне за последние 14 месяцев, т.е. активных интервенций участников мы не видим. Сегодня снижение на рынке агрокультур возобновилось с новой силой. Какао теряет около 2%. Более 3% теряет хлопок, а сахар обесценился уже на рекордные 4,5%.

    Сильнейший за последние 2 недели рост котировок кукурузы был вызван данными по урожайности, которых рынок ждал с опасениями. И эти опасения полностью оправдались. Месяц назад министерство спрогнозировало высокую урожайность 155 бушелей на акр, что очень удивило рынок, переживший сильнейшее наводнение. Сейчас картина начинает проясняться. Урожайность была сильно понижена до 152,3 бушелей на акр вместо 154 бушелей, которые рынок ожидал. Из-за этого урожай снизился на 216 млн бушелей до 12,072 млн. Последний раз столь существенная разница между августовским и сентябрьским прогнозами наблюдалась в 1996 году (разница была еще больше). Напомню, тогда цена из-за наводнения во второй половине года взлетела с $3 за бушель до $5 за бушель. До выхода отчета мы писали, что текущая конъюнктура будет играть не в пользу зерновых. Сегодняшний день подтверждает эти слова. Если бы не значительный рост в пятницу на данных отчета Supply/Demand, и кукуруза, и соевые бобы уже торговались бы вблизи $5 и $11,40 за бушель соответственно. Пока котировки соевых бобов держатся в узком диапазоне $12,02-$12,22 за бушель. Дальнейшее поведение станет ясно сегодня, в основную сессию, когда на рынок вернуться основные крупные участники. Нельзя обойти стороной и ценовой прогноз министерства, который обновляется каждый месяц. Эти цифры могут стать определенным ориентиром для трейдеров. Средняя цена кукурузы на сезон прогнозируется на уровне $5,50 за бушель. Соевых бобов – $12,35 за бушель. По нашим же наблюдениям наиболее точные годовые прогнозы цены агрокультур дает Goldman Sachs в конце каждого года. По нашим собственным прогнозам и кукуруза, и бобы в этом сезоне имеют хорошие шансы повторить свои ценовые рекорды июня.

    Наш прогноз: мы выставляем стоп-приказы на покупку всех зерновых. Паника на товарно-сырьевых рынках в ближайшие дни прекратится. По поводу дальнейшего восходящего движения доллара у нас также есть большие сомнения в краткосрочной перспективе. Мы все еще ожидаем долгосрочное ралли на рынке белого сахара. Рынок какао должен оказаться под давлением в ближайшие недели. В области поддержки $2540-$2600 за тонну образовалась графическая фигура «флаг», подразумевающая продолжение нисходящей тенденции. Сегодня она была пробита вниз, что делает наше предположение небезосновательным. Фундаментальную картину рынка какао мы представляли ранее и освежим в следующем обзоре. Скажу заранее, она предполагает продолжительное снижение в район $2300 за тонну.
    --------

    Продолжающиеся предсказания рекордного уровня мирового урожая и отсутствие новостей «бычьего» характера оказали в пятницу давление на американскую пшеницу, несмотря на сильный рост цен на соседних рынках сои и кукурузы.
    USDA в последнем отчете подняло прогноз мирового производства пшеницы к 676.3 млн. тонн, по сравнению с 5.5 млн. в августе. Подобное увеличение прогноза ожидалось рынком, поэтому отчет выглядел нейтральным для пшеницы.
    Трейдеры ожидали, что Министерство снизит прогноз конечных запасов для 2008-2009, но USDA оставило оценку неизменной на уровне 574 млн. бушелей. В целом, пшеницы много, однако так же много пшеницы уйдет на корм.
    Фьючерсы на пшеницу находились в нисходящей тенденции c 21 августа, однако с середины сентября пшеница обычно укрепляется.

    «Бычий» отчет USDA и ослабление доллара США способствовали росту цен на кукурузу в пятницу.
    Министерство сельского хозяйства США снизило прогноз урожая кукурузы, что, в общем-то, было вполне ожидаемо, тем не менее, обеспечило основную поддержку рынку.
    USDA в последнем отчете, выпущенном в пятницу, немного снизило прогноз урожая кукурузы к 12.072 млрд. бушелей с урожайностью 152.3 бушеля с акра. Прогноз оказался ниже, чем в прошлом месяце и ниже средних ожиданий аналитиков.
    Аналитики в среднем ожидали оценку на уровне 12.152 млрд. бушеле с урожайностью 153.3 бушелей с акра.
    Тем временем, рост цен на кукурузу носит ограниченный характер, поскольку урожай кукурузы все же находится на высоком уровне. В сентябре урожаю уже мало чем могут навредить погодные условия, в результате чего, исторически фьючерсы на кукурузу до конца месяца падают. Вероятнее всего, в данной ситуации, следует ожидать снижения цен на кукурузу к 500 центов за бушель.
    /alpari/
  3. 11,864
    Комментарии
    346
    Темы
    10623
    Репутация Pro
     
    Старожил

    8 Медалей
    Рынок зерновых технически и фундаментально почти готов к росту
    18 сентября 2008 - 18:12 ЕвроТраст


    Рынок зерновых технически и фундаментально почти готов к росту. Вчера котировки взлетели на фоне подорожавшей нефти, золота и упавшего американского фондового рынка. Как мы и писали ранее, зерновые не будут расти без роста нефти. Несколько смущает тот факт, что из трех рынков настоящее ралли наблюдалось только по кукурузе и пшенице. Соевые бобы подорожали лишь на 1,33% до $11,390 за бушель. Пшеница подорожала на 5,18%, а кукуруза на 4,09% до $5,540 за бушель. Сегодня рост продолжается. Импульсные трейдеры сейчас ориентируются на очень сильные разворотные фигуры поглощения, которые сформировались на графиках пшеницы и кукурузы (самые сильные сигналы в свечном анализе). Вверх котировки толкают падающий доллар и продолжающая дорожать нефть. Нынешний рост цен на нефть не кажется разворотным. Пока рынок реагирует на общую финансовую неопределенность и ослабление доллара. Облигации уже очень дороги – инвесторы стали вновь обращать внимание на commodities. Газ и драгоценные металлы стали главными фаворитами рынка. Одним из факторов, который пока не работает на зерновые – погода. В США и Канаде очень благоприятные погодные условия. Вероятность заморозков крайне низка в ближайшие 8-10 дней. В Австралии и Аргентине в конце недели ожидаются дожди. Погода в «кукурузном поясе» остается сухой, температура – выше нормы.

    Главным индикатором для рынка зерновых на сегодняшний день являются данные по экспортным продажам. Надо обращать особое внимание именно на этот показатель, чтобы понять, сильно ли повлияло снижение цены на рынках продовольствия на мировой спрос. Продажи пшеницы сегодня ожидаются особенно сильными. Если предположение реализуется, то мы уже сегодня увидим подтверждение разворотной фигуры среды, что будет означать разворот нисходящего тренда. Участники рынка проигнорировали проигрыш американской пшеницы на египетском тендере 17 сентября (вместо этого Египет закупил 205,000 тонн у Украины и России). Зерно относится к так называемым «товарам Гиффена», в периоды финансово-экономических кризисов такие товары становятся заменителями более дорогих и сложных продуктов, это увеличивает их потребление, так что падения интереса к зерну в связи со снижением спроса на некоторые другие товары ждать не стоит. Рынок уже менее восприимчив к постоянным повышениям прогноза урожая (Агентство Strategie Grains повысило прогноз урожая пшеницы в ЕС до 137,6 млн тонн на 5,3 млн тонн). Не напугал рынок и тот факт, что AIG может закрыть значительную часть позиций своего 55 миллиардного индексного товарного фонда DJ-AIG. Одним из основных движущих цену пшеницы вверх факторов является мнение о том, что за пределами США будет наблюдаться избыток фуражного зерна и дефицит мукомольного.

    Некоторую поддержку кукурузе оказали новости о сокращении посевных площадей в 2-х странах: в Индии с 7,41 до 7,02 млн гектар и в Аргентине с 3,8 до 3,5 млн гектар. Вчера один из ведущих инвестбанков Morgan Stanley опубликовал отчет с обновлениями прогнозных цен на текущий 2008/09 и будущий 2009/10 годы. Прогнозы не изменились: пшеница - $7 за бушель, кукуруза - $7 за бушель, соевые бобы - $15 за бушель. На 09/10 сезон прогноз не изменился аналогичным образом, но был повышен для яровых культур по сравнению с текущим сезоном на $1: $7, $8, $16 за бушель соответственно. На наш взгляд прогноз цен на пшеницу занижен, т.к. стоит принять во внимание тот факт, что в будущем сезоне посевная площадь под пшеницу будет уменьшена.

    Наш прогноз: сейчас в нашем портфеле только один сельсохозяйственный продукт – хлопок. Мы советуем покупать зерновые при пробитии обозначенных нами уровней. Рост выглядит уверенно, но на рынке есть опасения того, что рост цен на нефть мог оказаться кратковременным. Нынешние уровни являются хорошими уровнями поддержки. Соевые бобы снизились с момента достижения июньского максимума на 50% от величины большого ценового восходящего движения, начавшегося еще в сентябре 2006 года. В том случае, если соевые бобы вернутся в ценовой диапазон в районе $11,60-$12,10 за бушель, мы будем рекомендовать покупки. Это будет сильным анти-сигналом продажи бобов. Мы не советовали продавать соевые бобы при пробитии уровня $11,60 за бушель, хотя с точки зрения технического анализа данный прорыв располагал к продаже и предполагал снижение до $10,5 за бушель. Многие так и поступили, не учтя ряд технических индикаторов. Цена последние 3 дня касается 400-дневной скользящей средней. Спрэд бобы-кукуруза указывает на то, что соя уже не так переоценена относительно кукурузы. Более того, несколько переоцененной выглядит последняя, т.к. USDA прогнозировало среднюю цену на год $5,50 за бушель (вчера - $5,54), а для бобов $12,35 за бушель (вчера - $11,39). Ценовой прогноз Morgan Stanley подтверждает тот факт, что соевые бобы сейчас наиболее недооцененный актив сектора масличных и зерновых. Наши целевые уровни на ближайшие 6 месяцев: пшеница – $9,40 за бушель, кукуруза - $8 за бушель, соевые бобы - $15 за бушель. Помните, что до конца сентября погода должна быть очень благоприятной. Именно по этому мы не увидим традиционного сентябрьского ралли. Хорошей сделкой должна стать покупка мартовского белого сахара #11. Фундаментальные факторы одни из самых сильных за последние годы. Мировой дефицит должен составить от 2 до 4 млн тонн. Мы ожидаем рост цены до 18 центов за фунт.
  4. 446
    Комментарии
    3
    Темы
    461
    Репутация Pro
    Аватар для habanera  
    В начале пути

    2 Медалей
    ..присоединяюсь к товарищу выше и считаю,что имхо медвежий настрой по всем зерновым и злаковым продолжится. Имхо погода сейчас и играет главную роль, другие факторы игнорируются..
  5. 11,864
    Комментарии
    346
    Темы
    10623
    Репутация Pro
     
    Старожил

    8 Медалей
    Разворот на рынке зерновых очень вероятен уже сегодня
    22 сентября 2008 - 19:13 ЕвроТраст


    6% рост цен на нефть в купе с восстановлением финансовых рынков и временным облегчением ситуации с ликвидностью привели к тому, что зерновые активы стали вновь интересны участникам рынков. Это видно и по высоким объемам торгов, и по развернувшемуся открытому интересу. Ранее мы писали, что одним из главных признаков разворота на зерновом рынке будет разворот на рынке нефти. Нефть в нынешних условиях вновь стала обратно синхронизироваться с американским долларом, т.к. действия Казначейства США указывают на то, что американскому правительству придется включать «печатный станок» и выбрасывать на рынок огромное количество денег. Власти подготовили небывалую программу по очищению балансов банков от проблемных ипотечных активов. Программа выкупа активов будет действовать два года, объем выкупленных ценных бумаг в собственности правительства не будет превышать $700 млрд, выкупленные активы останутся у государства и по завершении программы. Это приведет к росту государственного долга, и о продолжении тенденции укрепления доллара на время можно будет забыть. Получив такой «подарок» в виде наличных средств, крупные банки начнут переводить свои активы на фьючерсный рынок, благо недооцененных товарных активов сейчас достаточно.

    В последний год кризисы ликвидности на финансовых рынках заканчивались тем, что мировые Центробанки накачивали банковскую систему ликвидностью, а это влекло за собой грандиозные движения на рынке сырья. Сейчас довольно тяжело себе представить рост цены нефти до $150 за барр особенно в условиях, когда ведущие банки понизили прогнозы на 4-й квартал, что психологически давит на трейдеров. Это будет очень существенным ударом по экономике США, но ничего невозможного нет. Даже если и нефть остановится на уровне $120 за барр, у зерновых появляется отличный шанс развернуться уже в ближайшие дни. Фонды могут начать покупать не дожидаясь каких-либо катализаторов вроде погодных катаклизмов (заморозков в США или новой засухи в Австралии), действуя на опережение. Спрос на агрокультуры не зависит от ситуации в мировой экономике (менее эластичен, чем спрос на промышленные металлы и углеводороды). Закрытие позиций индексного товарного 30-ти миллиардного фонда DJ-AIG почти никак не сказалось на рынке на прошлой неделе. Все это означает, что рынок развернется в ближайшие дни, возможно уже сегодня. Несколько переоцененным активом выглядит пшеница, но общий бычий настрой не даст ценам упасть ниже $6,80 за бушель. Прошлая неделя закончилась повышением стоимости пшеницы на 3,64%, кукурузы – на 2,09% и бобов - на 2,46%. А в понедельник рост составляет уже порядка 4%.

    Не смотря на неизменные фундаментальные факторы, которые остаются медвежьими, технически рынок выглядит сильным. На падающем рынке индикатор MACD-гистограмма демонстрирует рост. Фундаментальные причины для роста так же находятся. В первую очередь это связано с возросшей торговой активностью на международном рынке пшеницы, чего не скажешь о кукурузе. Экспортные продажи пшеницы составили по последнему отчету USDA 657,300 тонн. Погодные условия в США остаются очень благоприятными (хорошие условия для посева), температура выше нормы, но в некоторых регионах «кукурузного пояса» будет недоставать дождей. С угрозой засухи на этой неделе вновь столкнутся фермеры Нового Южного Уэльса, территория с низким уровнем влажности теперь составляет 71,6% вместо 66,2% от территории всего штата. Для соевых бобов определенным негативом является тот факт, что Аргентина может увеличить посевную площадь под данную культуру (сев начнется в ноябре). В тоже время Аргентина закрыла регистрацию экспорта кукурузы, что означает, что страна полностью продала свой старый урожай и теперь стремится поддержать внутренние запасы.

    Наши рекомендации: мы рекомендуем входить в рынок уже сегодня. Рекомендуем входить по рынку и не дожидаться исполнения наших стоп-приказов на покупку. Внешние рыночные условия идеально подходят для роста котировок даже в условиях слабых фундаментальных «бычьих» прогнозов. За последнее время рынок снизил темпы падения довольно значительно. Хотя некоторые фонды находились в чистой короткой позиции (индексные - 3834 и товарные – 7762 контрактов), потенциальный эффект закрытия этих позиций должен проявиться в ближайшие дни сильным ростом. Не только мы, но и ряд инвестиционных банков прогнозируют настоящее ралли на рынке кукурузы в этом году из-за рекордно низких конечных запасов и коэффициента запасы/потребление. Аналогичная ситуация с соевыми бобами. Даже падение урожайности еще на 1 бушель с акра вызовет сильнейший взлет цен. Пример для соевых бобов: при падении урожайности с сегодняшних 40 до 39 бушелей на акр конечные запасы составят 60 млн бушелей вместо 135 млн, а коэффициент запасы/потребление составит 2% вместо 4,6% при текущем уровне запланированного экспорта.
    -------

    09/22/2008 Анализ рынка пшеницы

    Цена на пшеницу на торгах в пятницу значительно выросли и составила к закрытию 718.00 центов. Повышение цены на пшеницу произошло на фоне роста цен на основных товарных рынках (нефти, золота). Крайняя нестабильность на финансовых рынках приводит к резким переходам денежных средств с одного рынка на другой, в результате чего на рынке происходит очень высокая волатильность. Росту цены на пшеницу способствовали данные по экспортным продажам американской пшеницы, которые оказались на высоком уровне составили 657300 тонн, по сравнению с торговыми ожиданиями на уровне 297000 тонн. Даннные по экспортным осмотрам американской пшеницы оказались на высоком уровне и составили 19.0 млн. бушелей, по сравнению с торговыми ожиданиями в районе 16.868 млн. бушелей.

    По опубликованным 12/09/2008 USDA данным, запасы американской пшеницы урожая 2008/2009 не изменились и составили 574 млн. бушелей, по сравнению с 574 млн. бушелей в прошлом месяце. Производство пшеницы в мире сезона 2008/2009 выросло и составило 676.28 млн. тонн по сравнению с 670.75 млн. тонн в прошлом месяце.

    Производство пшеницы в Австралии было снижено до 22 млн. тонн по сравнению с 25 млн. тонн в прошлом месяце. В Аргентине производство пшеницы также снизилось до 12.5 млн. тонн по сравнению 13.5 млн. тонн в прошлом месяце. Особенно негативно на рынок повлияло сообщение USDA о том, что производство пшеницы в странах ЕС выросло до 147.19 млн. тонн по сравнению с 143.17 млн. тонн в прошлом месяце.


    09/22/2008 Анализ рынка кукурузы

    Цена на кукурузу выросла на торгах в пятницу и достигла уровня в 542.25 цента. На торговой сессии в пятницу цена на кукурузу выросла на фоне повышения цен на основных товарных рынках (нефти, золота). Однако на рынок по-прежнему негативно влияют данные по экспортным продажам американской кукурузы, которые составили всего 325400 тонн, по сравнению с торговыми ожиданиями в районе 757000 тонн. На рынке также появились сообщения о том, что Сенат США готовит законопроект об ограничении /спекуляций/ на сельскохозяйственных рынках, с целью недопущения роста цен, что в перспективе негативно отразится на рынке.

    Опубликованный 12/09/2008 отчет USDA оказался неожиданно позитивным для рынка кукурузы. Согласно опубликованных USDA данных, запасы американской кукурузы сезона 2008/2009 снизились к 1.018 млрд. бушелей по сравнению с 1.133 млн. бушелей в прошлом месяце. Производство кукурузы в США соответственно также снизилось и составило 12.072 млрд. бушелей, что на 216 млн. ниже с показателя прошлого месяца. Запасы кукурузы в мире также снизились и составили 109.9 млн.тонн по сравнению с 112.4 млн. тонн в прошлом месяце. Данные по экспортным осмотрам кукурузы оказались ниже торговых ожиданий и составили 27.4 млн. бушелей по сравнению с прогнозами в районе 38.6 млн. бушелей.
    /fibo-forex.ru/
  6. 11,864
    Комментарии
    346
    Темы
    10623
    Репутация Pro
     
    Старожил

    8 Медалей
    На рынке зерновых следует проявлять осторожность.
    15 октября 2008 - 15:15 ЕвроТраст


    К радости фермеров и торговых домов на рынке зерновых наконец наступил период стабилизации. После нескольких серий снижений цены стали значительно менее волатильными. При этом окончательный вывод делать пока рано. У каждого из 3-х зерновых еще есть некоторый потенциал снижения. Обусловлено это только одним фактором – нефтью. Цены на зерновые еще не дисконтировали возможное падение цены на нефть до $55 за барр. Сейчас активность торгов начала снижаться, но в любой момент может начаться движение. В любом случае темпы падения замедлились и постепенно котировки нащупывают дно. Но рынок может получить еще один удар в виде сильного укрепления доллара, которое ожидается в декабре. После прорыва важнейшего уровня по индексу доллара и паре евро/доллар, котировки начали консолидироваться под уровнем прорыва, что предполагает сильное движение до уровня 1,30. Вчера на фоне окончания эйфории от действий Центробанков мира пшеница подешевела на 2,6%, соевые бобы на 3,45%, и только кукуруза закрылась почти не изменив цену.

    Наша рекомендация: мы полагаем, что падение цен на зерновые продолжится. Целью снижения соевых бобов является $8,00 за бушель, возможно и $7,50. Что касается кукурузы, то здесь следует обратить внимание на 12 декабря 2007 года. В этот день котировки выросли на 6%. Именно этот день можно назвать началом сильнейшего восходящего тренда на данном рынке. Ценовой разрыв этого дня котировки кукурузы уже заполнили. Это значит, что и уровень $4 за бушель может быть пройден. Следующим уровнем будет $3,10 за бушель. Интересная ситуация с ценами на пшеницу. Котировки уперлись в долгосрочную линию восходящего тренда (начавшегося еще в 2005 году). При прорыве этого уровня мы увидим цену $5 за бушель. Дно и разворот будут на этих уровнях. В этот момент можно будет покупать зерновые, т.к. они станут очень дешевы (значительно ниже всех ценовых targetов инвестиционных и коммерческих банков и брокерских домов, а также правительственных оценок). Пока мы не рекомендуем продавать зерновые тем трейдерам, которые используют наши рекомендации. Дело в том, что в нашем портфеле уже есть проданная нефть. Мы с большей вероятностью продадим еще один контракт на нефть, чем будем рисковать на рынке зерновых, который сейчас очень сильно зависит от погодных условий, т.к. в США намечаются заморозки, а в Австралии опять проблемы с осадками. Идея продажи зерна полностью основывается на нашем предположении о том, что нефть к декабрю будет стоить $55 за барр. Наиболее слабым зерновым активом мы считаем соевые бобы из-за опубликованного в пятницу медвежьего отчета USDA. При этом импорт соевых бобов в Китай за 3 квартала этого года вырос на 32,2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.


    10/16/2008 Анализ рынка пшеницы ( Wheat-WZ8)

    Цена на пшеницу на торгах в среду снизилась и составила к закрытию 555.75 цента. Снижение цены на пшеницу произошло на фоне падения цен на основных товарных рынках (нефти, золота). Макроэкономические данные по-прежнему являются негативными для рынка пшеницы. По опубликованным 10/10/2008 USDA данным, запасы американской пшеницы урожая 2008/2009 выросли и составили 601 млн. бушелей, по сравнению с 574 млн. бушелей в прошлом месяце. Производство пшеницы в мире сезона 2008/2009 выросло и составило 680.20 млн. тонн по сравнению с 676.28 млн. тонн в прошлом месяце.

    Производство пшеницы в Австралии было снижено до 21.5 млн. тонн по сравнению с 22 млн. тонн в прошлом месяце. В Аргентине производство пшеницы также снизилось до 12.0 млн. тонн по сравнению 12.5 млн. тонн в прошлом месяце. Особенно негативно на рынок повлияло сообщение USDA о том, что производство пшеницы в странах ЕС выросло до 147.19 млн. тонн по сравнению с 143.17 млн. тонн в прошлом месяце. По-прежнему негативом для рынка пшеницы является сообщение USDA о том, что производство пшеницы в Канаде выросло до 27.27 млн. тонн по сравнению с прежней торговой оценкой в районе 25.43 млн. тонн. Производство пшеницы в России также будет рекордным за последнее десятилетие и составит 58.5 млн. тонн.

    Данные по экспортным осмотрам американской пшеницы оказались на высоком уровне и составили 22.1 млн. бушелей, по сравнению с торговыми ожиданиями в районе 15.6 млн. бушелей. Данные по экспортным продажам американской пшеницы составили 565800 тонн, по сравнению с торговыми ожиданиями на уровне 280000 тонн.

    Рекомендации по торговле. Торговля на рынке пшеницы проходит в рамках среднесрочного нисходящего тренда, берущего свое начало с 27.02.2008. На дневном графике видно, что цена на пшеницу по-прежнему находится ниже сопротивления на уровне 758.00 центов, ввиде скользящей средней с периодом 55 на дневном графике, которая продолжает снижаться, что располагает к дальнейшему снижению цены.

    Скользящие средние на индикаторе ADX на дневном графике расходятся в пользу снижения. Сила нисходящего тренда при этом немного выросла и составляет 46 пунктов, что указывает на усиление /медвежьей/ тенденции на рынке. Линии Bollinger Bands продолжают разворачиваться вниз, что указывает на снижение цены в среднесрочной перспективе. После пробоя вниз сильной технической поддержки на уровне 620.0 центов наиболее вероятно дальнейшее снижение к поддержке на уровне 485.0 центов, где проходит нижняя граница нисходящего ценового канала. Однако ввиду /сильной/ перепроданности цены на пшеницу возможно и повышение цены в рамках коррекции к сопротивлению на уровне 625 центов. Уровни поддержки: 525.0, 485.0. Уровни сопротивления: 565.0, 625.0, 665.0, 700.0, 729.0, 743.5, 758.0.
    /fibo-forex.ru/
  7. 11,864
    Комментарии
    346
    Темы
    10623
    Репутация Pro
     
    Старожил

    8 Медалей
    В отличие от зерновых, продавать сахар, хлопок и какао сейчас выгодно
    28 октября 2008 - 19:39 ЕвроТраст


    На рынке зерновых наметилась тенденция к росту. Вчерашний день показал, что к фигуре «двойное дно» многие трейдеры готовы. Еще больше нужна стабилизация цен на рынке агропромышленным предприятиям и реальным зерновым трейдерам. На падающем рынке закупать злаковые не выгодно. Склады затоварены, к тому же у многих покупателей возникли проблемы с платежами из-за кризиса ликвидности. Общий настрой на рынке все еще довольно пессимистичен. Значительной коррекции на рынке нефти не наблюдается. На наш взгляд рынок зерновых не закладывает в цене возможность падения углеводорода ниже $50 за барр. В противном случае уже сейчас рынок был бы ниже. Кстати, кукуруза вчера умудрилась обновить минимум начиная с 25 октября 2007 года, т.е. фактически вернулась туда, где была год назад. Сегодня яровые культуры (кукуруза и соевые бобы) растут более чем на 6%. Рост происходит на фоне ожиданий пересмотренного ежемесячного отчета USDA по производству зерновых. Напомню, первый релиз вышел 10 октября. Сам по себе факт пересмотра отчета оказался значительным сюрпризом для участников рынка. Возможно, результаты окажутся еще более неожиданными. Рынок ждет пересмотра показателя «площади сбора». Для этого сезона они могут быть уменьшены (в первую очередь для кукурузы). Фермеры явно не поспевают за нормальным ходом уборочных работ. По обнародованным вчера данным на 26 октября убрано только 39% урожая, тогда как в прошлом году было убрано 70%, а норма соответствует значению 69%. Для соевых бобов отставание не такое катастрофическое. Кукуруза находится в 16-недельном нисходящем тренде. На наш взгляд идеальным дном для рынка кукурузы мог бы стать уровень между $3,10-$3,40 за барр (200-недельная скользящая средняя и предыдущее дно). Сейчас котировки кукурузы уперлись в один из ключевых уровней по Фибоначчи. Выход из диапазона $3,70-$4,30 за бушель будет означать, что кукуруза готова к краткосрочному ралли. Но не долгому. Цель восходящего движения $4,75 за бушель, максимум – $5,00 за бушель. Напомню, что USDA в последнем отчете понизил среднегодовой прогноз цен на зерновые на физическом рынке: для кукурузы - на 80 центов до $4,70 бушелей за доллар, для соевых бобов – на $2 до $10,35 за бушель.

    На прошлой неделе знаменитый инвестор Джим Роджерс заявил, что одним из видов активов, в которые он вложил деньги, стали агрокультуры, в частности зерновые. Мнение такого авторитетного человека сейчас важно для рынка. Подобные заявления (будь то Сорос, Гросс, Баффет или Пикенс) снижают волатильность на рынке на некоторое время. Хотя тот же признанный эксперт нефтяного рынка Бун Пикенс говорил, что мы больше не увидим нефть дешевле $100 за барр. Что касается агрокультур, то на наш взгляд настоящее дно нащупали только зерновые (или находятся около него). Другие агротовары будут снижаться достаточно долго. В случае с хлопком, многое будет зависеть от состояния экономики. Никаких специфических факторов на этом рынке мы не наблюдаем. Уровень 45 центов за тюк является ключевым. После его пробития можно будет реализовывать медвежьи стратегии.

    Наш прогноз и рекомендации: мы пока не советуем следовать примеру Джима Роджерса и формировать портфель зерновых. Возможно, это подойдет трейдерам, исповедующим долгосрочные стратегии на срочном рынке (например опционным трейдерам), но не среднесрочным фьючерсным. На зерновые мы будем советовать обращать внимание в том случае, когда нефть достигнет дна. Любой следующий провал на этом рынке сведет на нет все усилия инвесторов на CBOT. На наш взгляд, если конечно не изменятся погодные факторы, ждать в этом году больших ценовых движение не стоит. Спрос в одночасье не вернется, хотя конечные переходящие запасы зерновых одни из самых низких в истории. Пожалуй, только бобы пока выглядят лучше остальных зерновых. И экспортные продажи, и экспортные инспекции (41,32 млрд бушелей) выше всех прогнозов (чего не скажешь о кукурузе). Сахар и какао продолжат снижаться. Запасы сахара в мире очень высокие и рекордные, более 45 млн тонн. После окончания периода закупок бразильского сахара Россией, цена может опуститься ниже 10 центов за фунт, до 8,5-9 центов.


    10/28/2008 Анализ рынка пшеницы


    Цена на пшеницу на торгах в понедельник выросла и составила к закрытию 529.50 цента. Повышение цены на пшеницу произошло на фоне позитивных данных по экспортным осмотрам американской пшеницы, которые оказались на высоком уровне и составили 21.9 млн. бушелей, по сравнению с торговыми ожиданиями в районе 15.6 млн. бушелей. Также позитивно на рынок повлияли данные по экспортным продажам американской пшеницы, оказались на высоком уровне и составили 386900 тонн, по сравнению с торговыми ожиданиями на уровне 276000 тонн. Однако последний отчет USDA также является негативным для рынка пшеницы. По опубликованным 10/10/2008 USDA данным, запасы американской пшеницы урожая 2008/2009 выросли и составили 601 млн. бушелей, по сравнению с 574 млн. бушелей в прошлом месяце. Производство пшеницы в мире сезона 2008/2009 выросло и составило 680.20 млн. тонн по сравнению с 676.28 млн. тонн в прошлом месяце.

    Производство пшеницы в Австралии было снижено до 21.5 млн. тонн по сравнению с 22 млн. тонн в прошлом месяце. В Аргентине производство пшеницы также снизилось до 9.5 млн. тонн по сравнению 11.0 млн. тонн в прошлом месяце. Особенно негативно на рынок повлияло сообщение USDA о том, что производство пшеницы в странах ЕС выросло до 147.19 млн. тонн по сравнению с 143.17 млн. тонн в прошлом месяце. По-прежнему негативом для рынка пшеницы является сообщение USDA о том, что производство пшеницы в Канаде выросло до 27.27 млн. тонн по сравнению с прежней торговой оценкой в районе 25.43 млн. тонн. Производство пшеницы в России также будет рекордным за последнее десятилетие и составит 58.5 млн. тонн.

    Рекомендации по торговле. Торговля на рынке пшеницы пороходит в рамках среднесрочного нисходящего тренда, берущего свое начало с 27.02.2008. На дневном графике видно, что цена на пшеницу по-прежнему находится ниже сопротивления на уровне 720.00 центов, ввиде скользящей средней с периодом 55 на дневном графике, которая продолжает снижаться, что располагает к дальнейшему снижению цены.

    Скользящие средние на индикаторе ADX на дневном графике расходятся в пользу снижения. Сила нисходящего тренда при этом немного выросла и составляет 48 пунктов, что указывает на усиление /медвежьей/ тенденции на рынке. Линии Bollinger Bands продолжают разворачиваться вниз, что указывает на снижение цены в среднесрочной перспективе. После пробоя вниз сильной технической поддержки на уровне 620.0 центов наиболее вероятно дальнейшее снижение к поддержке на уровне 485.0 центов, где проходит нижняя граница нисходящего ценового канала. Однако ввиду /сильной/ перепроданности цены на пшеницу возможно и повышение цены в рамках коррекции к сопротивлению на уровне 625 центов. Уровни поддержки: 525.0, 485.0. Уровни сопротивления: 565.0, 625.0, 665.0, 700.0, 720.0. /fibo-forex.ru/
  8. 11,864
    Комментарии
    346
    Темы
    10623
    Репутация Pro
     
    Старожил

    8 Медалей
    Товарные рынки вновь во власти "медведей", оживление "быков" было недолгим
    30 октября 2008 - 19:07 ЕвроТраст


    Та эйфория, которую мы видели в последние два дня (+ утро сегодняшнего) на сырьевых рынках на фоне ожиданий снижения учетной ставки, подходит к концу. То, что происходило на валютном рынке больше похоже на краткосрочный всплеск, и доллар продолжит укрепляться по нашим оценкам. Справедливая цена пары евро/доллар (рассчитанная по паритету покупательной способности составляет 1,20, а важный уровень поддержки для пары находится в области 1,16. Что касается нефти, то в таких условиях котировки опустятся до $50 за барр. Если реализуется именно такой вариант, то зерновые (с определенной долей уверенности об этом можно говорить) уже не опустятся ниже тех уровней, которые мы видели на прошлой неделе. Вчера зерновые из всех рынков показали наиболее сильную динамику в секции сырья. Кукуруза закрылась на дневном лимите 30 центов. Соевые бобы также достигали лимита, но затем рынок снизился. Сегодня пальмовое масло продемонстрировало сильнейший рост за последние 7 лет. Вышедшие сегодня данные по недельным экспортным продажам были разочаровывающими для пшеницы и кукурузы. Как мы и писали ранее, снижение цен еще не гарантирует высокого спроса. К тому же уже известны факты, когда конкуренты США продавали свою пшеницу по значительно более дешевым ценам. Соевые бобы уже 3-ю неделю очень хорошо продаются (экспорт составил 1,457 млн тонн). Что касается товаров, относящихся к категории Softs, то здесь можно сделать несколько наблюдений. Во-первых, из общей массы товаров вчера выбился хлопок. В то время, когда все товары дорожали (от 2% до 15%), цена хлопка не реагировала на общий позитивный настрой. На графике сформировалась фигура «нисходящий треугольник», которая подразумевает скорое возобновление нисходящего движения. Ключевым уровнем для декабрьского контракта является 45 центов за тюк. На протяжении почти 4-х лет цена не опускалась ниже, и данный уровень являлся хорошей поддержкой. Целью нисходящего движения будет уровень 30 центов за тюк. А это уже уровень исторического минимума начиная с 1973 года. Теоретически еще возможен некоторый отскок наверх, но после этого мы увидим новую фазу «медвежьего» рынка.

    Все рынки Softs очень коррелированны с мировыми индексами. Тот же сахар ведет себя достаточно типично и продолжит снижаться. Для этого рынка характерны очень сильные коррекции при снижении (как и для меди), защитные приказы срабатывают, что только усиливает движение. Едва не коснувшись уровня 12,48 центов за фунт (предудущий уровень поддержки, нижняя граница многомесячного ценового диапазона), котировки сахара начали снижаться. Вполне возможно, что скоро можно будет говорить о развороте коррекционного движения. Как мы говорили, целью начатого в сентябре движения будет уровень 10 центов, или даже 9,5. Затем наступит новая коррекция, а в декабре (с окончанием прайсинга России) котировки достигнут справедливого уровня 8 центов за фунт. По последним данным мировые переходящие запасы в 2008 году составят 44,9 млн тонн, что является абсолютным максимумом. Слабеющие локальные валюты (тайский бат, бразильский реал, индийская рупия) заставляют экспортёров увеличивать своё предложение на внешнем рынке. Импортёры же в этих условиях вынуждены ограничивать свой спрос.

    Наши прогнозы и рекомендации: рынок зерновых совершенно не кажется привлекательным для инвестиций. Поддержкой для пшеницы может выступать информации о том, что американские фермеры этой осенью могут снизить площадь посева из-за погодных условий, вследствие этого производство пшеницы в 2009 году может составить 1,7 млрд бушелей, что на 200 млн бушелей ниже прошлогоднего показателя. Сезонные факторы сейчас не играют в пользу зерна, как и других агротоваров. Мы рекомендуем открывать короткие позиции по хлопку (стоп-приказ на покупку декабрьского контракта при пробитии 44,90 центов) и сахару по рыночной цене. Если позиция была уже открыта по нашей рекомендации, а стоп-приказ не сработал, мы рекомендуем добавить к существующей позиции еще контрактов.
  9. 11,864
    Комментарии
    346
    Темы
    10623
    Репутация Pro
     
    Старожил

    8 Медалей
    Рынок зерновых отреагировал ростом на вчерашние события в США
    5 ноября 2008 - 13:22 ЕвроТраст


    Рынок зерновых отреагировал ростом на вчерашние события в США (выборы). Но рост оказался не настолько сильным, чтобы трейдеры поменяли свое мнение о данном рынке. Сегодняшняя ситуация очень сильно напоминает то, что происходило в апреле-мае 2008 на рынке кукурузы. Тогда рынок находился в узком диапазоне от $6 до $6,5 за бушель (что равнялось при тогдашних ценах 8,3%) 2 месяца. Сейчас ситуация может повториться, и рынок будет пребывать в текущем состоянии еще более месяца. Постепенно волатильность, как и торговая активность, будет снижаться. В более долгосрочной перспективе поведение цен на зерновые будет зависеть от нефти. Нынешняя цена нефти $70 за барр кажется несколько завышенной. Одним из факторов, который удерживает цену «черного золота» - снижение добычи крупнейшими поставщиками нефти на мировой рынок. Не такой тяжелой кажется ситуация на кредитных рынках. Процентные ставки уже вторую неделю держатся на приемлемых уровнях, а рынок корпоративных облигаций западных стран наконец ожил. Все это не дает котировкам упасть. Более того, наметившийся подъем дает зерновым определенный запас прочности. Есть также определенные фундаментальные факторы, которые играют пока в пользу «быков». В Австралии официально понижен прогноз сбора урожая на 11% до 19,9 млн тонн из-за засухи. Продолжается засуха в Аргентине. Производство пшеницы может снизиться до самого низкого уровня 9,5 млн тонн с 1995 года. Как бы там ни было, ждать ралли на рынке злаковых и масличных не стоит. По крайней мере, раньше декабря-января. Замечено, что рынок нефти достигает дна на рубеже лет. Если падение закончится вблизи $55 за барр, с восстановлением цены нефти мы увидим долгожданное ралли на рынке зерна примерно в начале января.

    Хотя фундаментальных факторов, которые начнут действовать с определенным временным лагом, никто не отменял: во-первых, уже все аналитики отмечают, что у производителей биоэтанола начались существенные проблемы (не только из-за резкого падения стоимости нефти, но и из-за затруднений, возникших на фоне невозможности рефинансирования долгов, некоторые уже всерьез заговорили о конце эры биологического топлива в США). Кроме того, по последним данным USDA в последнем ежемесячном отчете поместил потребление кукурузы, идущее на корм скоту, на самый низкий уровень с 1996/97 сезона. Если кризис примет затяжной характер, эта статья расходов может еще больше уменьшится. Для кукурузы позитивным фактором служит тот факт, что в сезоне 2009/10 прогнозируется существенное снижение конечных запасов (684 млн бушеля) и еще более низкий (возможно даже ниже 1995 года) коэффициент запасы/потребление (5,3%). Однако мы уверены, что данному прогнозу (в котором заложен рост потребления кукурузы на синтез этанола на 400 млн бушелей) не суждено сбыться. На котировки соевых бобов давление будет оказывать высокое производство пальмового масла (которое постепенно замещает соевое из пищевой промышленности). При этом коэффициент запасы/потребление находится вблизи исторического минимума (7%).
  10. 11,864
    Комментарии
    346
    Темы
    10623
    Репутация Pro
     
    Старожил

    8 Медалей
    Теперь к зерновым. Пока на рынке будет сохраняться боковой тренд. Исключение – кукуруза. В пятницу данная злаковая культура пробила уровень $3,60 за бушель. Дальнейшее поведение очень хрестоматийно: в понедельник цена попыталась вернуться в диапазон $3,60-$4,30 за бушель, но безуспешно. Во вторник ценовой диапазон колебаний снизился до минимума. Сегодняшняя ситуация – отличный шанс для краткосрочных трейдеров заработать $2500 на контракт. Не сегодня-завтра кукуруза вновь обвалится, цель снижения $3 за бушель. Причиной такого поведения кукурузы: снижение спроса на физическом рынке. Экспортные продажи кукурузы сейчас находятся на низком уровне, значительно ниже того, сколько требуется для достижения экспортного прогноза (433,8 тонн против 728,6 тонн).

    Отчет Cattle-on-Feed показал, что спрос на фуражную кукурузу будет находиться на минимальном уровне с 2002 года, а крупнейшие свиноводческие предприятия на востоке США заявляют о том, что им выгоднее ввозить фуражную пшеницу из Британии или Бразилии, чем по суше транспортировать кукурузу из центра страны. Экспортные инспекции этой недели также оказались ниже прогнозов. Спрос на пшеницу куда более устойчивый. На международном рынке Иордания закупила 100 тыс тонн пшеницы у США. Спрос на соевые бобы постепенно снижается. В Китае зафиксировано 26% снижение импорта в октябре. На рынке соевых бобов существует сильный фактор – засуха в Аргентине - который противостоит сильному падению (до пятницы в Аргентине выпадут осадки). Скорее всего до конца недели из-за праздников торги на CBOT будут происходить на низких объема.

    От снижения спроса со стороны Китая страдают не только масличные, но и волокна. Так, импорт хлопка в Поднебесную снизился в октябре на 29,8% до 96,155 тонн (или на 8,3% в годовом исчислении). Текстильная промышленность в «мировой фабрике» оказалась под сильнейшим ударом. Результаты: остановка фабрик, закрытие тысяч предприятий и миллионные сокращения. Но при всем этом последние дни хлопок предпринимает попытки развернуться. На уровне 38,70 центов за фунт рынок нащупал поддержку, и сформировалась фигура «двойное дно». Судя по тому, какие высокие обороты торгов проходили на ICE 12 ноября, когда участники первый раз тестировали поддержку и формировали однодневную разворотную фигуру «молот», выше обозначенный уровень может оказаться непростым для пробития после окончания коррекции. С другой стороны при попытке пробить вверх 45 центов за фунт, хлопок развернулся и подтвердил свою фундаментальную и техническую слабость. Теперь хлопок вновь хороший контракт для короткой продажи. Данные по экономике Китая будут иметь для данного сырья самое большое значение.

    Всемирный банк (ВБ) снизил прогноз экономического роста Китая в 2009 году до 7,5% из-за обострения глобального финансового кризиса. Это станет самым низким показателем роста ВВП Поднебесной за последние несколько лет и будет ощущаться особенно остро после стремительного скачка на 11,9% в 2007 году. Еще недавно МВФ понижал прогноз роста экономики лишь до 9%. По мнению авторитетных экономистов рост может замедлиться до 6% годовых, что очень сильно скажется на сырье. Новость о снижении ставки ЦБ Китая не стала положительной для рынка. По нашему мнению уже ничто не удержит падения цены хлопка до 30 центов за фунт и даже ниже . С другой стороны мы не исключаем продолжительной консолидации на текущих уровнях в диапазоне 37-45 центов за фунт. /ЕвроТраст/
    -------

    11/26/2008 Анализ рынка кукурузы и пшеницы


    Макроэкономические данные, по-прежнему остаются негативными для рынка кукурузы. Данные по экспортным осмотрам кукурузу оказались негативными и составили 28.74 млн. бушелей по сравнению с торговыми ожиданиями в районе 37.7 млн. бушелей. Данные по экспортным продажам американской кукурузы, оказались на низком уровне и составили 433800 тонн, по сравнению с торговыми ожиданиям в районе 729000 тонн. Опубликованный 10/11/2008 отчет USDA оказался негативным для рынка кукурузы. Согласно опубликованных USDA данных, запасы американской кукурузы сезона 2008/2009 выросли к 1.124 млрд. бушелей по сравнению с 1.088 млн. бушелей в прошлом месяце.

    Производство кукурузы в США практический не изменилось и составило 12.02 млрд. бушелей, по сравнению с 12.07 млрд. бушелей в прошлым месяцем. Однако, при этом запасы кукурузы в мире выросли и составили 110.12 млн.тонн по сравнению с 105.57 млн. тонн в прошлом месяце.

    Рекомендации по торговле. Цена на кукурузу на торгах во вторник снизилась и по-прежнему находится ниже скользящей средней с периодом 55 (уровень 445.00) на дневном графике, которая продолжает снижаться и набирает нисходящую /динамику/. Индикатор ADX на дневном графике указывает нам на то, что скользящие средние расходятся в пользу снижения. Сила тренда при этом не изменилась и составляет 16 пунктов, что указывает на ослабление нисходящего тренда.

    Линии Bollinger Bands стабилизировались на дневном графике. Цена на кукурузу находится также ниже отметки на уровне 545 центов, где проходит скользящая средняя с периодомм 55 на недельном графике (см. недельный график), что предвещает дальнейшее снижение цены. Линия долгосрочного восходящего тренда также была пробита на уровне 530 центов. Как видно на дневном графике цена на кукурузу в понедельник практический достигла линии нисходящего тренда. По моему мнению пока цена на кукурузу находится ниже линии нисходящего тренда наиболее вероятно дальнейшее снижение цены и после пробоя поддержки на уровне 368.0 центов, целью снижения становится уровень 335.0. В случае пробоя данного уровня, следущая поддержка расположена на уровне 305.0 центов. При пробое по итогам дня линии нисходящего тренда наиболее вероятно дальнейшее повышение к сопротивлению на уровне 445 центов, где проходит скользящая средняя с периодом 55 на дневном графике. Уровни поддержки: 367.50, 335.0, 305.0. Уровни сопротивления: 377.0, 430.0, 445.0, 531.0, 545.0, 565.0, 625.0.


    Цена на пшеницу на торгах во вторник снизилась и составила к закрытию 534.00 цента. Снижение цены на пшеницу произошло ввиду коррекции после значительного роста в понедельник. Опубликованные ранее макроэкономические данные, по-прежнему являются негативными для рынка пшеницы. По сообщению USDA о том, что производство пшеницы в мире пересмотрено в сторону повышения и составляет по новым оценкам 683 млн. тонн, что на 7 млн. тонн выше предварительных оценок. Макроэкономическая статистика является по-прежнему негативной для рынка пшеницы. Последний отчет USDA также является негативным для рынка пшеницы. По опубликованным 10/11/2008 USDA данным, запасы американской пшеницы урожая 2008/2009 выросли и составили 603 млн. бушелей, по сравнению с 601 млн. бушелей в прошлом месяце. Производство пшеницы в мире сезона 2008/2009 выросло и составило 682.40 млн. тонн по сравнению с 680.2 млн. тонн в прошлом месяце. Экспортные продажи американской пшеницы, оказались на высоком уровне и составили 511000 тонн, по сравнению с торговыми ожиданиями на уровне 255000 тонн. Данные по экспортным осмотрам американской пшеницы составили 22.304 млн. бушелей, по сравнению с торговыми ожиданиями в районе 14.9 млн. бушелей.

    Производство пшеницы в Австралии было снижено до 20.0 млн. тонн по сравнению с 21.5 млн. тонн в прошлом месяце. В Аргентине производство пшеницы также снизилось до 11.0 млн. тонн. Особенно негативно на рынок повлияло сообщение USDA о том, что производство пшеницы в странах ЕС выросло до 150.6 млн. тонн по сравнению с 147.17 млн. тонн в прошлом месяце. По-прежнему негативом для рынка пшеницы является сообщение USDA о том, что производство пшеницы в Канаде выросло до 27.27 млн. тонн по сравнению с прежней торговой оценкой в районе 25.43 млн. тонн. Производство пшеницы в России также будет рекордным за последнее десятилетие и составит 58.5 млн. тонн.

    Рекомендации по торговле. Торговля на рынке пшеницы пороходит в рамках среднесрочного нисходящего тренда, берущего свое начало с 27.02.2008. На дневном графике видно, что цена на пшеницу по-прежнему находится ниже сопротивления на уровне 613.00 центов, ввиде скользящей средней с периодом 55 на дневном графике, которая продолжает снижаться, что располагает к дальнейшему снижению цены.

    Скользящие средние на индикаторе ADX на дневном графике расходятся в пользу снижения. Сила тренда при этом угасает и составляет 23 пункта, что указывает на ослабление /нисходящей/ тенденции на рынке. Линии Bollinger Bands стабилизировались на дневном графике, что указывает на дальнейшую консолидацию цены в среднесрочной перспективе. Цена на пшеницу вновь вернулась в границы диапазона 500-565 центов и в ближайшей перспективе торговля будет проходить в рамках этого диапазона. Уровни поддержки: 533.0, 525.0, 500, 468.0, 430.0 Уровни сопротивления: 565.0, 613.0, 712.0.
    /fibo-forex.ru/

Вверх
РегистрацияX

чтобы писать, читать, комментировать