Форум трейдеров » Фьючерсы, опционы, акции (CFD) » Опционы
+ Подписаться
Страница 20 из 25 ПерваяПервая ... 101819202122 ... ПоследняяПоследняя
  1. 543
    Комментарии
    7
    Темы
    558
    Репутация Pro
    Аватар для bilsoros  
    Вечный студент

    3 Медалей
    Нашел эту заветную кнопочку. На скрине хотел уточнить. Первая строка это открывающая покупка кола, а вторая это закрывающая продажа. правильно?
    Только вот где типы опционов пишутся не могу найти:cry:
     
  2. 265
    Комментарии
    4
    Темы
    268
    Репутация Pro
     
    В начале пути

    2 Медалей
    Закрыть - просто продать. А спецификация опционов - на сайте биржи, где они торгуются
  3. 1,244
    Комментарии
    34
    Темы
    1245
    Репутация Pro
    Аватар для Uzbek  
    Трейдер

    5 Медалей
    Продать можно в любой момент, когда идут торги (ордер можно выставить когда угодно, хоть ночью).
    90% опционов — американского типа. ИМХО, европейский тип должен быть как-то отмечен/выделен, а если ничего нет, то это обычный "американец".
    Я в TOS'е еще не столкнулся с опционом европейского типа ни разу.
  4. 543
    Комментарии
    7
    Темы
    558
    Репутация Pro
    Аватар для bilsoros  
    Вечный студент

    3 Медалей
    Еще вопрос в студью: кто-нибудь занимался арбитражем на опционах?
  5. 144
    Комментарии
    7
    Темы
    149
    Репутация Pro
     
    В начале пути

    3 Медалей
    Какого рода арбитражем?
    Если между площадками - то на 99 % не получится (спред большой и цена исполнения не всегда соответствует рынку).
    Если между опционами - то проще покупать/продавать опционные спреды.

    Только один вариант работы - это несовершенство ценообразования опционов.
    Если модели ценообразования (блэка-скоулса или другие) используют нормальное распределение, то этим уже можно пользоваться. Реальное отличается от нормального, из-за более толстых хвостов. И соответственно, получается, что в любом случае опционы около денег переоценены, а опционы глубоко вне денег - существенно недооценены.
    Как это реализовать - дело личное, наиболее распространен следующий вариант - продажа, скажем, 10 опционов CALL около денег, и на полученную премию покупаем, скажем, 100 опционов CALL вне денег. То же самое можно сделать и с путами.
  6. 144
    Комментарии
    7
    Темы
    149
    Репутация Pro
     
    В начале пути

    3 Медалей
    Цитата Сообщение от Uzbek Посмотреть сообщение
    Продать можно в любой момент, когда идут торги (ордер можно выставить когда угодно, хоть ночью).
    90% опционов — американского типа. ИМХО, европейский тип должен быть как-то отмечен/выделен, а если ничего нет, то это обычный "американец".
    Я в TOS'е еще не столкнулся с опционом европейского типа ни разу.
    Очень популярным у фондов является XEO - базовый актив SP100 (потому что позволяет планировать ликвидность.). Аналог американского типа - OEX.

    Также очень популярным является SPX - базовый актив SP500 (тоже европейского типа). Только он примерно в десять раз дороже, чем OEX....
  7. 543
    Комментарии
    7
    Темы
    558
    Репутация Pro
    Аватар для bilsoros  
    Вечный студент

    3 Медалей
    Цитата Сообщение от B@ss Посмотреть сообщение
    Какого рода арбитражем?
    Если между площадками - то на 99 % не получится (спред большой и цена исполнения не всегда соответствует рынку).
    Если между опционами - то проще покупать/продавать опционные спреды.

    Только один вариант работы - это несовершенство ценообразования опционов.
    Если модели ценообразования (блэка-скоулса или другие) используют нормальное распределение, то этим уже можно пользоваться. Реальное отличается от нормального, из-за более толстых хвостов. И соответственно, получается, что в любом случае опционы около денег переоценены, а опционы глубоко вне денег - существенно недооценены.
    Как это реализовать - дело личное, наиболее распространен следующий вариант - продажа, скажем, 10 опционов CALL около денег, и на полученную премию покупаем, скажем, 100 опционов CALL вне денег. То же самое можно сделать и с путами.
    Спасибо за совет. Попробую. Читал книгу МакМиллана "Опционы как стратегическое инвестирование" и там в главе "Арбитраж" рассматривались примеры. Думал такое и на практике возможно для рядовых трейдеров.
  8. 3,085
    Комментарии
    16
    Темы
    3115
    Репутация Pro
    Аватар для Сосед  
    Мастер форумных наук

    5 Медалей
    Цитата Сообщение от B@ss Посмотреть сообщение
    Как это реализовать - дело личное, наиболее распространен следующий вариант - продажа, скажем, 10 опционов CALL около денег, и на полученную премию покупаем, скажем, 100 опционов CALL вне денег. То же самое можно сделать и с путами.
    Согласен,лишь дополню тебя,для обозначения риска и вариантов.
    Есть такой метод,как ясно и обратный.

    Покупка у денег и продажа вне денег.(ешё "мудрённей"---покупка у денег продажа вне денег и покупка далеко вне денег------но этот уже,на мой взгляд "теоретический".Ребята с биржи говорили,что за свою работу не встречали таких поручений,только какт книжный вариант)

    Если движок будет относительно стратегиЙ малый,то первая стратегия проиграет,а вторая выйграет.
    Если сильный,то первая выйграет.

    Дополнительный вариант,это первая или вторая стратегия с докупками\сокращениями опционов или ролингом(перекладыванием из страйка на другой страйк).

    Батерфляй также близок к этим стратегиям.
  9. 3,085
    Комментарии
    16
    Темы
    3115
    Репутация Pro
    Аватар для Сосед  
    Мастер форумных наук

    5 Медалей
    Цитата Сообщение от bilsoros Посмотреть сообщение
    Спасибо за совет. Попробую. Читал книгу МакМиллана "Опционы как стратегическое инвестирование" и там в главе "Арбитраж" рассматривались примеры. Думал такое и на практике возможно для рядовых трейдеров.
    Давненько читал и подзабыл уже.Книга конечно хороша.
    Если не трудно,напомни пжалста,какие он приводит примеры.
    Пообсуждаем на досуге.:)
  10. 543
    Комментарии
    7
    Темы
    558
    Репутация Pro
    Аватар для bilsoros  
    Вечный студент

    3 Медалей
    Опционный арбитраж
    Базовый колл-арбитраж и базовый пут-арбитраж - две из наиболее простых форм арбитража. При этом арбитражер пытается купить опцион с дисконтом с одновременным открытием противоположной позиции по базовой акции. Затем арбитражер может исполнить опцион и получить прибыль:greedy:.

    Рассмотрим два примера:

    Базовый колл-арбитраж:
    Акции XYZ стоят 58 пунктов, а колл "XYZ, июль, 50" имеет премию 7,75 пункта. Колл фактически торгуется с дисконтом в 0,25 пункта. (58-50-7,75=0,25). Дисконтными бывают, как правило, либо опционы значительно in the money, либо опционы, до истечения которых остается мало времени. Итак схема по которой мы составляем колл-арбитраж:

    1. Покупка колла по 7,75
    2. Продажа акций по 58
    3. Исполнение опциона путем покупки акций по 50


    По акциям арбитражер получает прибыль 8 пунктов, продавая акции за 58 и выкупая их за 50 при исполнении колла. Но он также теряет 7,75 пункта, покупая колл-опцион. Финансовый результат 0,25 пукта в качестве прибыли. Эта прибыль не учитывает размер комиссии! и это плохо.:mad:

    Базовый пут-арбитраж:
    Ситуация аналогична колл-арбитражу. Арбитражер также пытается купить пут-опцион с дисконтом к паритету. Пут-арбитраже осуществляется путем покупки акций и исполнения опциона.
    Акции XYZ стоят 58 пунктов, а пут "XYZ, июль, 70" стоят 10,75 пункта. Имея на рынке пут с дисконтом в 0,25 пункта к паритету, арбитражер может осуществить следующие операции:

    1. покупка пута по 11,75
    2. Покупка акций по 58
    3. Исполнение опциона путем путем продажи акций по 70


    Операция по акциям приносит прибыль в 12 пунктов, так как акции куплены по 58 и проданы в результате исполнения опциона по 70. Затраты на опцион-пут 11,75 - являются убытком ,но в итоге арбитражер получает общую прибыль в 0,25 пункта, опять же без учета комиссии (надо купить место на бирже CBOE чтоб работать без комисси1:geek:).

    Повторюсь ,что для образования арбитражных сделок необходимо наличие большого чиста опционов in the money или когда до истечения опционов остается мало времени.

    К вечеру приведу еще примеры как можно заменить позицию по акции (короткую по колл-опциону и длинную по пут-опциону).

    p.s. кто знает сколько стоит место на бирже CBOE? так можно было бы скинуться и купить:greedy:.

Вверх
РегистрацияX

чтобы писать, читать, комментировать