Форум трейдеров » Торговые стратегии » (28*NRB)+(14*HO)-CL и нефтеперегонка
+ Подписаться
Страница 1 из 3 123 ПоследняяПоследняя
  1. 424
    Комментарии
    12
    Темы
    426
    Репутация Pro
    Аватар для mikki33  
    В начале пути

    4 Медалей

    (28*NRB)+(14*HO)-CL и нефтеперегонка

    Для сравнения ценовой спред (28*NRB)+(14*HO)-CL - продукты, которые получаются из 1 барреля нефти

    http://futuresource.quote.com/charts...dium&b=bar&st=
    (Авг. 18, 07: поменял формулу в futuresource и NRB они поменяли на XRB)

    и цена акции Valero Energy Corp. (VLO) - нефтеперегонка

    http://finance.yahoo.com/q/bc?t=1y&l...p=&a=&c=&s=vlo


    Выводы делайте сами
    Недоступно! Pro 0
    Поделиться
    Просмотров: 10,727
  2. 1,979
    Комментарии
    18
    Темы
    2017
    Репутация Pro
    Аватар для Алексей Угаров  
    Мастер форумных наук

    5 Медалей
    Из данных графиков мы можем видеть, что акции явно корреллируют с ценами на нефть и сопутствующие и производные товары? Без вопросов, оно так должно быть, но Вы что-то более интересное явно хотели сказать. Мало кто не хотел бы услышать пояснение
  3. 424
    Комментарии
    12
    Темы
    426
    Репутация Pro
    Аватар для mikki33  
    В начале пути

    4 Медалей
    VLO - это одна из компаний нефтеперегонки... Берет нефть и перерабатывает ее в бензин и heating oil (солярка по-русски, если не ошибаюсь), но факт, что спред является лидинг индикатором для цены акции компании, т.к. этот спред и является прибылью компании...

    Кроме того имея акции, риск можно частично хеджировать совокупными позициями NRB, HO & CL... или любой из них... heating oil - дешевле летом, gasoline - зимой (как правило).
    Падение нефти увеличивает прибыли до определенного предела, пока не начинают падать и конечные продукты (а это хорошо видно в спреде).

    Еще у контрактов есть нехорошее свойство заканчиваться (очень не вовремя, по закону Мэрфи) и их нужно перекручивать, акции же можно делжать бесконечно долго (если не использовать плечо)

    VLO я купил на счет своей жены кажется в 2003 году (а может и еще раньше - нужно проверять), руководствуясь вот таким вот графиком спреда
  4. 1,979
    Комментарии
    18
    Темы
    2017
    Репутация Pro
    Аватар для Алексей Угаров  
    Мастер форумных наук

    5 Медалей
    Цитата Сообщение от mikki33 Посмотреть сообщение
    VLO - это одна из компаний нефтеперегонки... Берет нефть и перерабатывает ее в бензин и heating oil (солярка по-русски, если не ошибаюсь), но факт, что спред является лидинг индикатором для цены акции компании, т.к. этот спред и является прибылью компании...
    Насчет heating oil, чаще перевод склоняется к мазуту, хотя дословно это "печное топливо"...

    Я вот по графикам не увидел "лидинг индикатора", мне показалось, что и спред, и акции шли практически вровень.. По тенденции, естественно.
  5. 424
    Комментарии
    12
    Темы
    426
    Репутация Pro
    Аватар для mikki33  
    В начале пути

    4 Медалей
    Это не так. в январе этого года VLO был около своего 52 недельного минимума, а у спреда локальный минимум был в декабре (но и тот был выше чем 2 предидущих минимума в сентябре и в конце октября) - эта дивиргенция показывала направление будущего движения. Когда VLO сделал свой минимум в январе, спред рос уже 3 недели...
  6. 1,979
    Комментарии
    18
    Темы
    2017
    Репутация Pro
    Аватар для Алексей Угаров  
    Мастер форумных наук

    5 Медалей
    А почему мы смотрим только на один январский минимум? Ведь в сентябре-ноябре получалась совсем другая картина..
  7. 424
    Комментарии
    12
    Темы
    426
    Репутация Pro
    Аватар для mikki33  
    В начале пути

    4 Медалей
    трудно сказать. Уже не очень помню, что происходило в сентябре-октябре. Хотя и там после роста спреда, акция поднималась... не так выраженно, как в январе и главное не было дивиргенции.

    Если дойдут руки, я сделаю регрессионный анализ и статистику, но честно говоря, это не интересно.

    Есть еще несколько примеров развивающихся дивиргенций, как например дриллинг dayrates
    http://mikki33.googlepages.com/dayrates.xls
    и ценами дриллинговых компаний
    http://www.valuespeculator.com/groups/o_g_drilling.php
  8. 1,979
    Комментарии
    18
    Темы
    2017
    Репутация Pro
    Аватар для Алексей Угаров  
    Мастер форумных наук

    5 Медалей
    Так там движения на графиках совпадали.. Просто из того, что видно, получается, что вывод надо делать на основании единственной видимой задержки. Но согласитесь, это не ярко показательно, хотя задуматься и принять во внимание стоит, конечно
  9. 424
    Комментарии
    12
    Темы
    426
    Репутация Pro
    Аватар для mikki33  
    В начале пути

    4 Медалей
    А я бы выделил ключевое слово: ДИВИРГЕНЦИЯ
  10. 1,979
    Комментарии
    18
    Темы
    2017
    Репутация Pro
    Аватар для Алексей Угаров  
    Мастер форумных наук

    5 Медалей
    В таком случае, как мы определим, что сия дивергенция произошла, если временные рамки у нас не определены? По факту, задним числом, да, получилось. А почему вдруг эти три недели, а не одна, не пять, не десять? Особенно с учетом того, что ранее все было вровень по времени?

Вверх
РегистрацияX

чтобы писать, читать, комментировать