Форум трейдеров » Торговые стратегии » Стратегия комбинированной торговли фьючерсами и спредами
+ Подписаться
Страница 2 из 4 ПерваяПервая 1234 ПоследняяПоследняя
  1. 3,114
    Комментарии
    24
    Темы
    2375
    Репутация Pro
     
    Мастер форумных наук

    6 Медалей
    В выходные постараюсь запланировать два набора из двух инструментов. Скорее всего это будут XRB/HO и PL/GC, по сезонности они смотряться довольно хорошо и их спреды уже растут с ноября с опережением сезонности. Однако по нефтепродуктам предполагаю в ближайшее время разворот тренда, так как имеются некоторые признаки этого. В частности рисуется бычья модель три индейца.

  2. 3,114
    Комментарии
    24
    Темы
    2375
    Репутация Pro
     
    Мастер форумных наук

    6 Медалей
    Исследуем детально сезонности обоих металлов по отдельности и сезонность самого спреда. Ниже на чарте видим, что сезонность спреда предполагает долгосрочный рост с начала октября до конца февраля как минимум. Сезонные паттерны также показывают среднесрочную коррекцию спреда в ноябре и декабре. На самом деле спред начал расти еще в начале ноября больше следуя 5-летнему сезонному паттерну и продолжает расти перемежаясь с краткосрочными коррекциями. Если быть точнее, на самом деле спред развернулся в рост в августе, а в середине сентября начал корректироваться до начала ноября. Именно тогда наблюдался всплеск роста по многим рисковым активам. Можно предположить, что это была первая волна роста. На 15-ти летнем сезонном паттерне тоже видна первая волна роста. Похоже, что нынешний рост спреда начался с опережением сезонности аж на два месяца. Можно предположить, что и очередная волна роста спреда также началась с опережением сезонности. Видимо, такое опережение вызвано фундаментальными факторами, в которых пока мы копаться не будем.



    По сезонным паттернам платины и золота сразу бросается в глаза, что нынешние цены золота больше корреллирует с сезонностью, чем цены платины. По сезонности, оба металла должны падать примерно до середины декабря, после чего намечается хороший рост, особенно по платине. Будут ли металлы и дальше следовать своей сезонности? По этому поводу у меня лично есть некоторые сомнения. Во первых золото сейчас оказалось на сильной поддержке, сформированной в начале ноября сильным отскоком цен, и здесь вполне возможен разворот цен на рост. Но как бы мы не думали, все же в пользу роста пока карты слабые.


  3. 3,114
    Комментарии
    24
    Темы
    2375
    Репутация Pro
     
    Мастер форумных наук

    6 Медалей
    Правда, в конце прошлой недели появился краткосрочный технический сигнал к росту, что на золоте, что на платине. Цена, внутри недели три раза протестировала уровень поддержки, о чем свидетельствуют свечные модели, и если будут пытаться его пробить, то произойдет это не раньше чем через 1 неделю. А к этому сроку наступает сезонный рост. Так что вполне возможно, что здесь начинается разворот тренда. Но шансов на рост все равно пока мало.




    Еще один момент. Обратите внимание, как динамика спреда почти идеально коррелирует с динамикой цен на платину. Это обстоятельство можно использовать для открытия и закрытия сделки.



    Из проведенного исследования следуют выводы, что направление спреда представляется более ясным, чем направление цен, так как движение спреда подтверждается как сезонно, так и технически, в отличии от цен. Поэтому лучше пока купить спред, чем отдельный инструмент, что я и сделал на прошедшей неделе. Тем не менее, думаю еще не поздно покупать спред, надо только дождаться краткосрочной или среднесрочной коррекции, и на откате выполнить вход. Как только наступит такая ситуация, постараюсь анонсировать его.
    ...продолжение следует
  4. 3,114
    Комментарии
    24
    Темы
    2375
    Репутация Pro
     
    Мастер форумных наук

    6 Медалей
    С фундаментальной точки зрения, как я понял из различных обзоров, рынок драгоценных металлов остается пока в неопределенном состоянии, однако инфляционые ожидания все же предполагают их дальнейший рост. По прежнему имеются примерно в равной степени как бычьи факторы, так и негативные.

    Другое дело, разница в фундаментальных факторах по золоту и платине. Основным моментом пожалуй стоит отметить, это ожидание усиления дефицитного состояние рынка платиноидов и сохранение профицитного состояния рынков золота и серебра. И если начнется рост экономик, в осбенности США, Китая, Японии, Индии, не смотря на Европейский кризис, это несомненно окажет рост спроса на платиноиды. Основными факторами предстоящего дефицита платиноидов стали недавние забастовки горнодобывающих рабочих в ЮАР, а также снижение производства и экпорта из России. ЮАР и Россия являются основными мировыми производителями платины и палладия.
  5. 1,024
    Комментарии
    2
    Темы
    1971
    Репутация Pro
     
    Мастер форумных наук

    4 Медалей
    Цитата Сообщение от ТИЛЬ Посмотреть сообщение
    Но в таком случае будет меняться наклон , но отнюдь не направление . Т.е. изменением обьёма мы добиваемся крутизны относительно эталона евро-фунта А если евро-фунт развернётся ?
    Ну, развернется еврофунт, и бог с ним.
    =============
    В крайне пошлом варианте реализации бегло упомянутой мной идеи объем меняется скачкообразно от 0 до 1.
    То есть торгуем мы всегда чем-то одним, но при этом смотрим на все три пары.
    Из трёх валют всегда две движутся в одну сторону, поскольку сторон всего две, а валют - три.

    Если еврофунт растет, евродоллар падает, то фунтдоллар - обязательно падает, причем быстрее, чем евро. Вот и продадим фунтдоллар.
    И остальные семь вариантов - аналогично.
    =============
    Есть и менее пошлые варианты реализации.
  6. 3,114
    Комментарии
    24
    Темы
    2375
    Репутация Pro
     
    Мастер форумных наук

    6 Медалей
    Начнем потихоньку разбирать бензин с мазутом. В целом фундаментально, такое впечатление, что нефтяной рынок находится под гнетом медвежьих факторов. Аналитические агенства в своих оценках по обеспеченности энергетического рынка колеблются возле нулевой точки, то небольшой профицит, то небольшой дефицит к началу нового года. По нефтепродуктам, энергетическое агенство дало последний отчет об избытке запасов бензина и дистиллятов (в том числе и мазута). После урагана, нефтепереработчики явно перестарались. Загруженность нефтеперерабатывающих мощностей редко высокая, почти 90 %. Даже коммерческие запасы сырой нефти стали ниже нормы. Но с поставками нефти пока нет проблем, и этот недостаток быстро восполнят. Геополитика сейчас маловлиятельна ввиду превышения предложения перед спросом. Ходят слухи, что в 2013 году восстановяться поставки нефти сорта Брент из Ирана, что видимо означает предстоящее снятие санкций. Немаловажным фактором является и растущая добыча в США, в результате которой в 1 квартале 2013 года прогнозируется прекращение импорта в США и возобновление экспорта североамериканской нефти.

    В конце лета НПЗ начинают перераспределять мощности в пользу производства мазута, чтобы к началу отопительного сезона накопить достаточные запасы для удовлетворения спроса дистрибъютеров. Примерно в конце ноября - начале декабря запасы мазута достигают своего пика. Но к декабрю дистрибъютеры уже пополняют свои основные запасы и спрос на мазут начинает снижаться. В то же время НПЗ пытаются избавиться от большей части запасов, так как остаточные запасы облагаются в конце года налогами. Такая картина наблюдается из года в год, если НПЗ работают без особых перебоев. По бензину все наоборот, наименьший спрос приходиться на зимний период, из-за плохих дорожных условий. Поэтому уже летом НПЗ начинают сокращать мощности по производству бензина и к концу года они работают на минимуме. Но к концу года запасы бензина также достигают своего минимума, и НПЗ в конце года настраивают свои мощности на увеличение производства бензина, и в январе запасы бензина начинают постепенно пополняться и достигают своего пика в апреле - мае, к началу летнего сезона. Дистрибъютеры уже в конце года начинают заключать контракты на поставку бензина в апреле, мае и на лето. Такие сезонные изменения в потреблении бензина и мазута ежегодно вызывают перекос в их ценах и в конце года в большинстве случаев заканчивается расширение спреда между бензином и мазутом, и начинается его сужение.

    На сезонном графике спреда видно, что в среднем дно достигается в середине ноября. В этом году спред показал свое дно в последний день октября и с 1 ноября начался рост, а с середины ноября начал корректироваться. В настоящее время поже, что спред возобновляет рост. Однако торопиться не будем, посмотрим, что принесут нам новости завтра.



    На сезонном графике цен, что для бензина, что для мазута, рост должен начинаться с 10 декабря, или в крайнем случае на неделю позже. Цены с сентября находяться в каком-то слегка нисходящем диапазоне, и такое впечатление, что делают последнюю его волну, после чего возможно развернуться. Однако по технике пока нет никаких сигналов, и с учетом фундамента вполне могут провалиться и ниже. Хотя покупатели до сих пор крепко держали нижнюю границу диапазона. Одним словом, все понятно, что ничего не понятно. Направление спреда представляется куда более ясным, чем направление цен.



    Итак, будем пробовать вставать в спред. Дальше дело за техникой, будем ждать хорошего колебания цен и с разносом во времени открыть ноги спреда. Завтра после новостей начнем думать, как лучше поступить.
  7. 3,114
    Комментарии
    24
    Темы
    2375
    Репутация Pro
     
    Мастер форумных наук

    6 Медалей
    Линия спреда "бензин - мазут" делает краткосрочную коррекцию, после некоторого роста. Попробую ею воспользоваться.



    Бензин открываю по рынку, а для мазута выставляю лимитный ордер на продажу выше цены, примерно на 40 тиков.
  8. 3,114
    Комментарии
    24
    Темы
    2375
    Репутация Pro
     
    Мастер форумных наук

    6 Медалей
    По паре "бензин - мазут" однако спред продолжил снижение. Закрыл бензин в безубытке, а продажу мазута оставил со стоп лоссом.


  9. 3,114
    Комментарии
    24
    Темы
    2375
    Репутация Pro
     
    Мастер форумных наук

    6 Медалей
    Закрыл спред "платина - золото" по причине резкого снижения драгметаллов. Прибыль составила: 108 - 25 = 83 пт при первоначальном риске 35 пт.
  10. 3,114
    Комментарии
    24
    Темы
    2375
    Репутация Pro
     
    Мастер форумных наук

    6 Медалей
    Вполне возможно, что спред бензин - мазут после затяжной коррекции начал свой рост. Предыдущая позиция закончилась убытком 5 - 50 = -45 пт, слишком рано вошел.



Вверх
РегистрацияX

чтобы писать, читать, комментировать