Архив форума » Аналитика от брокерских компаний » Аналитика от Metropol-Forex
+ Подписаться
Страница 7 из 17 ПерваяПервая ... 56789 ... ПоследняяПоследняя
  1. 168
    Комментарии
    1
    Темы
    168
    Репутация Pro
     
    В начале пути

    1 Медалей
    В ходе сегодняшних торгов в Европе, пара EURUSD удобно расположилась у ключевой отметки 1.3000. Единственный раз, когда пара ушла выше 1.3000 до нового месячного максимума на уровне 1.3049 в первые несколько часов торгов.

    Сегодняшняя торговая сессия богата на события и публикации, которые, тем не менее, не оказали существенного влияния на позиции единой валюты. Так, в попытках снизить долговую нагрузку на экономику, Греция предложила провести выкуп еврооблигаций на сумму 10 млрд евро. По словам правительства, выкуп облигаций будет проводиться по правилам голландского аукциона, при этом, для гособлигацией со сроками погашения в 2023 – 2042 гг. Планируется, что средняя максимальная цена выкупа будет установлена на уровне 34,1%. Снижение доходности по греческим долговым обязательствам со сроком погашения в 2023 году ниже 15%, оказавшееся первым после реструктуризации задолженности страны, не оказало существенного влияния на позиции евро.

    Более того, даже решение агентства Moody’s о понижении прогнозов по бондам ESM и EFSF, не смогло остановить ралли единой валюты.

    Среди макроэкономических новостей следует выделить публикацию окончательного PMI для производственного сектора Еврозоны, подтвердившего предварительные оценки, а также выход PMI для производственного сектора Еврозоны, оказавшегося чуть ниже предварительных оценок. Так, Банк Англии опубликовал промежуточные результаты реализации программы финансирования кредитования, согласно которым, в рамках схемы финансовой помощи было выделено средств на общую сумму порядка 4,36 млрд фунтов.

    Пара EURUSD торгуется в области 1.3035, сопротивление может быть установлено на уровне 2-х месячного максимума (1.3139), а поддержка на отметке 1.3026 (76,4% коррекция падения между октябрьским максимумом и ноябрьским минимумом).

    Суточный график EURUSD: 3 декабря 2012 года



    Более подробно наша аналитика доступна здесь
  2. 168
    Комментарии
    1
    Темы
    168
    Репутация Pro
     
    В начале пути

    1 Медалей
    По материалам аналитического портала "Метрополь-Форекс"

    Цены на сырье отправились вверх на фоне роста аппетитов к риску, возникшего на фоне объявления Грецией долгожданного выкупа гособлигаций. Тем не менее, неясность прогнозов роста экономики США может снова стать источником напряжения на рынках.

    Темы для обсуждения
    • Цены на сырье последовали вверх на волне аппетитов к риску, возникшей после объявления о начале выкупа долговых обязательств Греции
    • Отчет по производственному индексу ISM и опасения, связанные с «фискальным обрывом» могут изменить направление вектора движения настроений рынка


    Цены на сырье начали рост на после начала выкупа Афинами греческих долговых обязательств, успех которого обусловит беспрерывное поступления средств финансовой помощи. Коррелированные по риску нефть и медь направились вверх, тем временем как золото и серебро нашли поддержку в ослаблении спроса на безопасную гавань доллара США. Тем временем, фьючерсы на фондовый индекс S&P 500 указывают вверх, позволяя предположить сохранение позитивного настроя в первые часы торгов в США.
    Что касается макроэкономических публикаций, все внимание сосредоточено на отчете по производственному индексу ISM. По предварительным оценкам, ожидается незначительное понижение темпов роста промышленного сектора. Тем временем, новостные агентства сменили тон новостной риторики по США в отношении последних недель и возможности использования экономики США в качестве щита от проблем Европы и Азии. Подобные изменения могут ослабить тренд аппетитов к риску, отправляя цены на сырье вниз. Усилить общий пессимизм могут замечания, связанные с переговорами по «фискальному обрыву», а также усилением разногласий между министром финансов Тимом Гейтнером и Спикером палаты представителей Джоном Бейнером.

    Техасская нефть (WTI Crude Oil - на закрытии Нью-йоркской биржи): $88.91 // +0.84 // +0,95%

    Цены продолжают проводить консолидацию под отметкой 23,6% расширение Фибоначчи при 89.48. Краткосрочная поддержка расположена на уровне 84.104 (минимум 7 ноября) с прорывами вниз к области 80-50-81.43. Прорыв выше сопротивления направлен в область 38,2% расширения при 92.87.



    Золото (Spot Gold - на закрытии Нью-йоркской биржи): $1714.80 // -10.90 // -0,63%

    Цены ушли вниз после формирования фигуры Медвежье поглощение (Bearish Engulfing) под отметкой 61,8% коррекции Фибоначчи (1748.70), а также области 38,2% уровня при 1719.60. Следующей целью продавцов будет 23,6% уровень Фибоначчи при 1701.60, усиленный восходящим трендом, установленным от показателей конца июня (1700.18). Прорыв вниз направлен к минимуму 5 ноября при 1672.50. Первоначальное сопротивление расположено на уровне 1719.60 с разворотом вверх к области 50% коррекции при 1734.15.



    Серебро (Spot Silver - на закрытии Нью-йоркской биржи): $33.41 // -0.83 // -2,42%

    Цены прошли поддержку восходящего тренда, установленного от минимума 15 ноября, направившись к области 23,6% расширения Фибоначчи при 32.84. Дальнейшее падение вниз направлено в область 14,6% барьера при 32.01. Тренд (33.76) отмечен в качестве сопротивление. Разворот вверх направлен в область 38,2% Фибоначчи при 34.18.



    Мини контракты на медь (COMEX E-Mini Copper - на закрытии Нью-йоркской биржи): $3.650 // +0.044 // +1,22%

    Цены пробили сопротивление на уровне 3.612, 38,2% расширение Фибоначчи, направившись к уровню 50% при 3.676. Прорыв вверх направлен в область 61,8% Фибоначчи при 3.742. Поддержка была расположена на уровне 3.612 с прорывом вниз к области 23,6% расширения при 3.531.



    Более подробно наша аналитика доступна здесь
  3. 168
    Комментарии
    1
    Темы
    168
    Репутация Pro
     
    В начале пути

    1 Медалей
    По материалам аналитического портала "Метрополь-Форекс"

    У каждой стране в еврозоне - своя собственная коллекция несуществующих мифов и лживых заявлений, которые поддерживали политики и еврократы с тем, чтобы евро и последующие спасительные меры или меры жесткой экономии вместе взятые выглядели как можно менее непривлекательно. Вот некоторые из них.

    1999 год: "Можно ли на Германию возложить ответственность за долги других стран? Конечно же нет! ", - заявил Христианско-демократический союз во главе с Гельмутом Колем, который был канцлером в то время, и партия нынешнего канцлера Ангелы Меркель. Он объяснил: "Маастрихтский договор полностью запрещает то, чтобы ЕС или его партнеры несли ответственность за долги любого государства-члена." Сегодня это звучит как неудачная шутка.

    Но не бойтесь: в связи с лимитом дефицита бюджета на уровне 3% ВВП, прописанном в Маастрихтском договоре, "государства-члены еврозоны, следовательно, будут в состоянии обслуживать свои долги в течение длительного времени без каких-либо проблем". Таким образом, самая большая ложь появилась в еврозоне еще до введения банкнот в обращение.

    Январь 2001: "У этих денег большое будущее", заявил Коль во время своего выступления по поводу введения евро. Какое-то время это работало. Евро росли на деревьях. Доступ к евро-долгу на покупку голосов и финансирование Олимпиады, был даже у Греции. Все были счастливы. Пока работать не перестало.

    Март 2010 года: «Я твердо убежден в том, что Греции никогда не понадобится эта помощь, потому что греческая программа жесткой экономии соответствует высшей степени надежности", заявил президент Еврогруппы Жан-Клод Юнкер. Он пытался заставить неверующих поверить в том, что Греция может и будет сокращать расходы и повышать налоги в достаточной мере, чтобы взять дефицит под контроль, и фактически не будет нуждаться в финансовой помощи. Истерика! Оказывается, греческие политики могли наплести что угодно, лишь бы заполучить в руки деньги.

    Июль 2010: "Спасительные" фонды вскоре прекратят существование. Вот то, о чем мы договорились", сообщил министр финансов Германии Вольфганг Шойбле. Но теперь в действие введен огромный Европейский механизм стабильности (ESM), и он рассматривается в качестве "постоянного" фонда спасения.

    Февраль 2011: "Италия не находится в зоне риска", - сказал бывший вице-председатель и управляющий директор Goldman Sachs Марио Драги, в то время управляющий Банка Италии и член Совета управляющих ЕЦБ.

    Через год-полтора, доходность итальянских бумаг достигла космических высот. Инвесторы засомневались в том, что страна может финансировать свой дефициты или пролонгировать свою задолженность. Выражение в " зоне риска" применительно к Италии стало явным преуменьшением. Драги, к тому времени назначенный главой ЕЦБ заявил, что банк будет покупать "неограниченные" объемы суверенного долга, чтобы спасти такие страны, как, ну, например, Италия.

    Март 2011: " Мы вернем все до копейки", - предупредил премьер-министр Греции Георгиос Папандреу. Он хотел успокоить взволнованных немецких налогоплательщиков. А через год, - 70% стрижка долгов частного сектора кредиторами, такими как немецкие банки, в том числе Hypo Real Estate, национализированным в период финансового кризиса.

    Теперь разговоры идут об еще большей стрижке, на этот раз – официального сектора, в частности, ЕЦБ, у которого подавляющая часть греческих долгов. МВФ настаивает на этом, несмотря на ожесточенное сопротивление. Но, внезапно, Меркель заявила сегодня, что это может произойти в 2014 году.

    Март 2011: "Мы не можем искусственно снижать ставки", – сказала Меркель, хотя ЕЦБ доводил ставки до абсурдно низкого уровня, так же как и любой другой центральный банк.

    Март 2011: "Германия может использовать свое право вето, если условия предоставления помощи не будут выполнены, и я буду его использовать " - сказала Меркель, облапошив недовольную общественность, проглотившую первый пакет помощи Греции, или, скорее, немецкие банки, в компостных ямах которых разлагался греческий долг.

    В течение всего периода, когда Греция не соблюдала условия, она продолжала получать деньги, а когда этого оказалось достаточно, она получила второй пакет. Часть платежей были отсрочены, но о вето не было и речи. Старые невыполненные условия были заменены на новые. Целевые показатели пересматривались снова и снова. И вскоре деньги польются вновь.

    Август 2011: "Заявления о том, что у нас здесь в Европе проблемы с ликвидностью - совершенно необоснованны", - заявил глава ЕЦБ Жан-Клод Трише. В декабре 2011 года его преемник Марио Драги затопил европейскую землю долгосрочной программой поддержки банковского сектора (LTRO), а затем еще одной - в марте 2012-го. Итого они накачали банки € 1 трлн. ультрадешевых денег в течение трех лет. Ок, может быть, в Европе и не было проблем с ликвидностью, но тогда зачем LTRO? Кто-то из них двоих точно лгал.

    Январь 2012 года: "Испания достигнет цели по дефициту бюджета на уровне 4,4%", - сообщил премьер-министр Испании Мариано Рахой своим недоверчивым слушателям. С тех пор целевой ориентир был пересмотрен до 6,3%. И сегодня Рахой признается, что даже и этих 6,3% достигнуть, скорее всего, не удастся. В том же ключе, но уже в июле, он заверял всех в том, что Испании помощь не потребуется. Несколько дней спустя, ему уже были нужны € 100 млрд. долларов – и это только для банков. А теперь, когда нужно еще больше, он все отрицает.

    "Евро обладает глубокими экономическим преимуществами и это самый мощный символ европейской интеграции". Об этом сообщил не какой-то парень со странными глазами из амстердамского кофешопа, а отчет Группы "Будущее Европы" (Future of Europe Group), состоящей из 11 европейских министров иностранных дел. До сих пор неясно, что они курили.

    Более подробно наша аналитика доступна здесь
  4. 168
    Комментарии
    1
    Темы
    168
    Репутация Pro
     
    В начале пути

    1 Медалей
    По материалам аналитического портала "Метрополь-Форекс"

    Темы для обсуждения
    • Евро: Греция объявила о выкупе долговых обязательств на сумму 10 млрд евро. Испания подала формальную заявку
    • Британский фунт: Банк Англии планирует сохранять выжидательную позицию. Фунт близится к сопротивлению
    • Доллар США: Ослабление на фоне роста аппетитов к риску. Дальнейшее охлаждение производственного индикатора ISM

    Евро: Греция объявила о выкупе долговых обязательств на сумму 10 млрд евро. Испания подала формальную заявку

    Европейская валюта продолжила отыгрывать падение предыдущего месяца, поднявшись до отметки 1.3073 после заявления Афин о начале подготовки к выкупу госдолга. Тем не менее, ралли EURUSD может начать ослабевать в преддверии решения ЕЦБ по процентной ставке, поскольку усиление рецессии Еврозоны является основанием для повышения вероятности дальнейшего понижения процентной ставки.

    Греция заявила о выкупе ранее выпущенных долговых обязательствах на сумму 10 млрд евро в рамках соглашения по оказанию финансовой помощи. Тем не менее, эта страна европейской периферии может обратиться за дополнительной помощью, поскольку в 2013 году регион ожидает сокращение экономики на 4,5%. Более того, Банк Греции предупредил о том, что реакционный подход ЕС к решению проблем долгового кризиса может стать причиной усиления проблем в банковской системе, которые, в свою очередь, станут препятствием на пути роста экономики Греции и поднимут уровень безработицы выше отметки в 26%.

    Тем временем, поступили сообщения о том, что Испания подала официальную заявку на получение финансовой помощи, которую Мадрид планирует использовать в ближайшее время. Однако, надежды, связанные с единой валютой, могут начать таять, если новые инициативы, направленные на спасение валютного союза, не смогут снизить риски распространения кризиса.

    Так, бывший член Управляющего совета ЕЦБ Ноут Веллинг предупредил о том, что программа OMT не сможет помочь Премьер-министру Испании Мариано Рахойю достигнуть поставленных целей на фоне «проблем реализации». Кроме того, г-н Веллинг заметил, что на фоне сохранения угрозы дефолта по долгам правительства Греции, региону, скорее всего, потребуется «новая программа 2014 года».

    Тем временем, на фоне долгового кризиса продолжающего оказывать негативное влияние на реальный сектор экономики страны, рассуждения на темы вероятного понижения процентной ставки ЕЦБ может стать причиной ослабления единой валюты перед совещанием регулятора, назначенного на четверг. Таким образом, перед совещанием ЕЦБ пара EURUSD может совершить неудачный забег на уровень 38,2% коррекции Фибоначчи между максимумом 2009 и минимумом 2010 года (1.3120), а индекс относительной силы может уйти за область сопротивления, установленного на отметке 66.

    Британский фунт: Банк Англии планирует сохранять выжидательную позицию. Фунт близится к сопротивлению

    Британский фунт вышел за рамки узкого диапазона, и отправился к отметке 1.6086 на фоне возрождения аппетитов к риску. Фунт может продолжить рост вверх до конца года, поскольку Банк Англии планирует сохранять выжидательную позицию и в 2013 году.

    Бывший член правления Банка Англии Адам Посен предупреждает о том, что Комитет по денежно-кредитной политике Банка Англии может перевести программу выкупа активов «на паузу», поскольку схема финансирования кредитования может дать достаточный импульс для роста деловой активности в частном секторе. Более того, по мнению г-на Посена, принимая о внимание то, что ожидаемые в ближайшие два года темпы инфляции превышают отметку в 2%, в последующие несколько месяцев центробанк может начать склоняться в сторону ужесточения денежно-кредитной политики.

    Поскольку Банк Англии постепенно отказывается от мер смягчения денежно-кредитной политики до конца года, темпы роста фунта от отметки 1.5822 будут возрастать. Тем не менее, для бычьего прогноза на 2013 года пара GBPUSD должна выйти за отметку 23,6% уровня Фибоначчи между минимумом и максимумом 2009 года (в области 1.6190-1.6200).

    Доллар США: Ослабление на фоне роста аппетитов к риску. Дальнейшее охлаждение производственного индикатора ISM

    В понедельник доллар США не смог удержаться на месте, а долларовый индекс Dow Jones-FXCM (тикер: USDOLLAR) отошел вниз к области 9,951. Резервная валюта может столкнуться с усилением давления на фоне макроэкономических публикаций, отражающих медленный темп восстановления экономики США.

    Ожидаемая сегодня публикация отчета по производственному индикатору ISM может стать отражением замедления деловой активности частного сектора. Замедление роста может усилить надежды на введение дополнительных мер поддержки. Тем не менее, на фоне новостей из Еврозоны, питающих аппетиты к рискам, тренды настроений сохранят приоритетное значение в определении направления движения валютных рынков.

    Более подробно наша аналитика доступна здесь
  5. 168
    Комментарии
    1
    Темы
    168
    Репутация Pro
     
    В начале пути

    1 Медалей
    На фоне ухудшения состояния рынка труда, а также ослабления таких сегментов экономики как производство и туризм из-за высокой стоимости национальной валюты, Резервный банк Австралии понизил процентную ставку до полувекового минимума, установленного в 2009 году после начала глобального экономического кризиса.

    В заявлении центробанка, опубликованном сегодня в Сиднее, правление РБА, возглавляемое Гленном Стивенсом приняло решение о понижении процентной ставки на 25 базисных пунктов до 3%. Введение этой меры, ставшей шестой за последние 14 месяцев, прогнозировали 20 из 28 опрошенных Bloomberg экономистов. Таким образом, процентная ставка достигла уровня, зафиксированного в апреле-октябре 2009 года (минимуме с 1960 года).

    В сопроводительном заявлении Стивенс отметил, что австралийский доллар сохраняет планку на уровне «более высоком, чем можно было ожидать», учитывая низкие цены на экспорт и пессимизм прогнозов роста мировой экономики. Решение о смягчении денежно-кредитной политики связано с усилением сдерживаемого давления доходов населения, сокращением расходов на развитие горнодобывающей отрасли и рост уровня безработицы до максимальной за два с половиной года отметки.

    «Также следует отметить ухудшение прогнозов роста объема затрат на строительство в нежилые объекты, а также общий пессимизм инвестиционных прогнозов для всех секторов экономики кроме ресурсного», - заметил Стивенс. «Заглядывая вперед, можно утверждать, что ухудшение показателей рынка труда в сочетании с ростом безработицы станут средством сдерживания роста затрат на оплату труда».

    После объявления решения австралиец прыгнул до $1.0448 на покупке (по состоянию на 14:45 по времени Сиднея/07:45 МСК) с отметки $1.0426.

    Рост австралийца

    Следует отметить, что укрепление австралийца на 60% за последние четыре года оказало негативное влияние на национальный бизнес. Так, в строительном секторе количество рабочих мест сократилось на 70 200 (до 978 000) за год (с августа по август), поднимая уровень безработицы в стране до 5,4%. По официальным данным, за аналогичный период количество рабочих мест в горнорудной промышленности выросло на 44 600 до 271 000.
    По оценкам Australia & New Zealand Banking Group Ltd. (ANZ), опубликованным на прошлой неделе, количество новых вакансий сокращалось последние восемь месяцев (до ноября включительно) и достигло 2,9%. За месяц до публикации официального правительственного отчета (6 декабря) экономисты прогнозировали рост безработицы до 5,5%.

    Тем временем, цены на железную руду – основной экспортный товар страны – начали отыгрывать потерянное после того, как 5 сентября достигли трехлетнего минимума на фоне сокращения расходов Китая на строительство новых железных и автомобильных дорог.

    Снижение цен на сырье в прошлом квартале и высокая стоимость национальной валюты стимулировали горнодобывающие компании, включая BHP Billiton Ltd. (BHP) и Fortescue Metals Group Ltd. (FMG) проводить закрытие проектов и сокращать рабочие места.

    Правительство вынудило центробанк провести смягчение денежно-кредитной политики на фоне увеличения профицита бюджета до A$44 млрд ($46 млрд) и приближающимися выборами, назначенными на следующий год.
    Тем временем, начиная с 2008 года ФРС, ЕЦБ и Банк Японии в попытках стимулировать рост экономики начали снижать процентные ставки до рекордно низких отметок и проводить расширения балансов.

    Опосредованным результатом проводимых регуляторами мер стал рост валюты ориентированных на экспорт стран, включая страны Скандинавии, Южную Корею и Австралию. Так, курс австралийского доллара вырос на 1,4% со времени последнего понижения (2 октября) процентной ставки. Австралиец вырос по отношению к уровню начала реализации РБА мер по смягчению денежно-кредитной политики в ноябре 2011 года.

    Более подробно наша аналитика доступна здесь
  6. 168
    Комментарии
    1
    Темы
    168
    Репутация Pro
     
    В начале пути

    1 Медалей
    По материалам аналитического портала "Метрополь-Форекс"

    Потенциал ценных бумаг еврозоны будет выше, чем у акций США в 2013 году. Это - один из прогнозов J.P. Morgan на 2013 год, которые банк рекомендует инвесторам. Причина: "финансовые проблемы" США в 2013 году могут оказаться хуже, чем у Европы, где все худшее уже заложено в рынок.

    Вот девять ключевых тем, которые будут доминировать на рынке в 2013 году, по мнению стратегов JPMorgan:

    1.Улучшение коэффициента риск-прибыль на европейской периферии. Следите за этими акциям, по мере снижения доходности периферийных бондов: Enel, Fiat ,Telefonica, и другими.

    2. Улучшение коэффициента риск-прибыль в финансовом секторе: BNP Paribas, Banco Santander и Commerzbank в числе компаний, наиболее чувствительных к кредитным спрэдам, и по-прежнему торгуются ниже балансовой стоимости.

    3. Предостережение по поводу акций циклических компаний. Аналитики ожидают замедления деловой активности в США в первой половине 2013 года и рекомендуют обратить внимание на еврозону.

    4. С осторожностью относитесь к бумагам компаний, спрос на продукцию которых тесно связан с ростом инфраструктуры Китая. В их числе Rio Tinto и BHP Billiton.

    5. Положительный прогноз по акциям компаний потребительского сектора, с большим объемом продаж на китайский рынок. Например, Danone, Coca-Cola Hellenic и Carrefour.

    6. Доходности по свободным денежным потокам вновь окажутся выигрышным фактором в 2013 году. Самый эффективный фактор в 2012 году и единственный, который работал в каждом квартале этого года. В числе наиболее предпочтительных секторов – бизнес-услуги, товары длительного пользования, продовольствие, напитки и табачные изделия, здравоохранение и программное обеспечение. В списке - Imperial Tobacco Group и Anheuser-Busch InBev.

    7. Устойчивый рост прибыли будет вознагражден. Прогнозы по прибыли на 2013 год осторожные, так как банк не исключает риска падения прибыли в текущих консенсус-оценках. Опять же, Anheuser-Busch - в списке тех, кто, вероятно, увеличит прибыль на акцию более чем на 5% в следующем году. Так же в нем британская Diageo.

    8. Тема поиска доходности поддерживает компании, стабильно выплачивающие дивиденды. Большинство активов в Европе предлагают текущую доходность, но у акций – более высокий дивидендный доход. В этом списке - AstraZeneca, Total и Roche Holding.

    9. С осторожностью относитесь к бумагам циклических компаний с высокой маржой. "Мы ожидаем риски ухудшения глобальных циклических игроков с ожиданиями высоких коэффициентов прибыльности. В "подозрительном" списке - ARM Holdings, Inditex и Michelin.

    Более подробно наша аналитика здесь
  7. 168
    Комментарии
    1
    Темы
    168
    Репутация Pro
     
    В начале пути

    1 Медалей
    По материалам аналитического портала "Метрополь-Форекс"

    После того, как публикация индикатора, отразившего спад производственной активности в США, прошлась по фондовым индексам Уолл-стрит и позициям доллара США, под удар попали индексы Азии. Однако, европейская валюта смогла удержаться у шестинедельного максимума за счет усиления оптимизма после объявления о подготовке Греции к проведению выкупа долговых обязательств.

    Падение азиатских фондовых индексов указывает на усиление опасений, сменившее рост предыдущих недель. На фоне буксующих в Конгрессе США переговоров по вопросу предотвращения «фискального обрыва» (секвестр расходов и повышение налогов на $600 млрд с началом 2013 года) усиливается нежелание инвесторов играть на повышение акций.

    Так, согласно прогнозам, европейские фондовые индексы должны были начать торги понижением, на фоне снижения фьючерсов на фондовые индексы США и ослабления позиций на коррелированные по риску активы (нефть, медь и золото утратили опору).

    «Состояние рынков нефти стало отражением падения производственных индикаторов ниже ожиданий, а также отсутствия ясности в прогнозах роста экономики США», - заметил аналитик по сырьевым рынкам ANZ в Сиднее Натали Рампоно (Natalie Rampono). «Кроме того, рынкам не дают покоя противоречивые заявления относительно хода переговоров по проблеме «фискального обрыва».

    Тем временем, региональный индекс MSCI (без учета Японии).MIAPJ0000PUS потерял 0,2%, отступив от девятимесячного максимума, достигнутого в понедельник.

    Австралийский фондовый индекс .AXJO утратил 0,6%, а японский аналог Nikkei упал на 0,3%.

    По прогнозам аналитиков, лондонский FTSE 100 .FTSE, франкфуртский DAX .GDAXI и парижскийCAC-40 .FCHI потеряют с началом торгов 0,2-0,3%, а фьючерсы на фондовый индекс S&P 500 опустятся на 0,2%.

    Мировые фондовые индексы начали рост в понедельник после публикации отчетов, указавших на восстановление темпов роста экономики в Китае и замедление сокращения экономики Европы. Однако, интерес к фондовым активам начал ослабевать после публикации индикаторов производственной активности в США (неожиданное сокращение в ноябре до минимальных за три года отметок).

    В понедельник Институт управления поставками (ISM) опубликовал национальный индекс производственной активности за ноябрь (снижение до 49.5 – худший показатель с июля 2009 года), ставший отражением опасений промышленности в отношении способности Вашингтона своевременно заключить сделку, которая позволит предотвратить «фискальный обрыв» и, как следствие, возврат в рецессию.

    Так, по словам регионального аналитика Mizuho Corporate Bank в Сингапуре Вишу Варантхана (Vishnu Varathan) любые намеки на прогресс переговоров по «фискальному обрыву» станут источниками сил для ралли. «В целом, все сообщения, поступающие из Еврозоны, имеют исключительно позитивную окраску, и я не вижу каких-либо изменений с этой стороны. Таким образом, реальным фактором влияния, имеющим возможность запустить ралли доллара США и усилить неприятие рисков, будет кризис в переговорах по «фискальному обрыву», - отметил г-н Варантхан. «Пока нас преследуют разочарования, тем не менее, все еще сохраняется надежда на то, что переговоры завершатся приемлемым компромиссом».

    Понижение процентной ставки Резервным Банком Австралии

    Австралийский доллар оправился от удара, нанесенного по его позициям во вторник долгожданным решением РБА о снижении процентной ставки. Ставку понизили на 25 базисных пунктов до 3,0% (что соответствует предыдущему минимуму).

    По словам РБА, волна, возникшая в результате снижения процентной ставки, только приближается. Так, недавно опубликованные данные указывают на приближение возобновления роста инвестиций в ресурсные отрасли.
    Австралиец прибавил 0,2% до $1,0440 (что близко к двухмесячному максимуму на уровне $1,0491, достигнутом на прошлой неделе).

    Европейская валюта торговалась на уровне $1,3060 (оставаясь вблизи максимума предыдущего дня и последних шести недель - $1,3076).
    Прочность позиций евро связана с ралли гособлигаций Греции, возникшим после объявления Афин о более выгодных, нежели ожидалось, условиях планируемого выкупа долговых обязательств, повышающих шансы процедуры на успех (основное условие для непрерывного поступления средств финансовой помощи).

    Тем не менее, проблема «фискального обрыва» остается основной для многих инвесторов, стимулируя рост рынка Казначейских облигаций (в ходе торгов в Азии, доходность 10-ти летних гособлигаций установилась на уровне 1,628%).

    Цены на нефть марки Brent опустились на 0,3% до $110,60 за баррель, а золото потеряло почти 1%, опустившись до $1 700 за унцию. Цены на медь, первый раз за последние четыре сессии, ушли вниз, начав отступление от шестимесячного максимума, достигнутого в понедельник, опустившись ниже уровня $8 000 за метрическую тонну (1,1023 тонны).

    Тем временем, Белый дом отверг предложение Республиканцев по реформе налоговой системы и секвестру расходов, заявив, что программа не соответствует обещаниям Президента Барака Обамы повысить налоги для самых богатых американцев.

    Предложение Республиканцев предполагало полный пересмотр Налогового кодекса США, результатом которого мог стать рост налоговых поступлений на уровне $800 млрд в последующие 10 лет. Программа Обамы (объявленная в пятницу), в свою очередь, предполагает повышение налоговых прибылей на $1,6 трлн за счет повышения налогов для двух самых богатых категорий налогоплательщиков после завершения срока действия налоговых льгот, введенных Президентом Джорджем В. Бушем.

    «Теперь, когда обе стороны выложили карты на стол, можно говорить о начале переговоров. Тем не менее, учитывая текущее положение дел, достигнуть согласия ко второй неделе декабря будет крайне сложно. Высока вероятность, что переговоры затянутся до третьей недели декабря», - отметил аналитик Nomura Securities Томоаки Сисидо (Tomoaki Shishido).

    Более подробно наша аналитика доступна здесь
  8. 168
    Комментарии
    1
    Темы
    168
    Репутация Pro
     
    В начале пути

    1 Медалей
    РЕЗЮМЕ: Доллар США вышел за рамки ключевой технической поддержки, однако признаки разворота индекса S&P 500 вниз могут возродить спрос на безопасную гавань и вернуть жизнь в тренд доллара.

    Доллар США
    – Цены пробили поддержку на дне восходящего канала, установленного от показателей середины сентября, направившись к отметке 38,2% коррекции Фибоначчи при 9945. Прорыв вниз направлен в область 50% уровня при 9906. Краткосрочное сопротивление установлено по дну канала (9970). Разворот вверх направлен в область 23,6% Фибоначчи при 9993.



    Индекс S&P – Цены установили фигуру Вечерняя звезда (Evening Star) под сопротивлением в области 1424.90-1430.90, указывая на завершение повышающей коррекции, продолжавшейся с середины сентября, и возврат к нисходящему тренду. Первоначальная поддержка расположена на уровне 1394.30, расширения Фибоначчи при 23,6%. Прорыв вниз направлен в область 38,2% уровня при 1374.90. Прорыв выше 1430.90 направлен к знакомой тройной вершине в области 1466.10.



    Золото – Цены ушли вниз после формирования фигуры Медвежье поглощение (Bearish Engulfing) под отметкой 61,8% коррекции Фибоначчи (1748.70), а также области 38,2% уровня при 1719.60. Следующей целью продавцов будет 23,6% уровень Фибоначчи при 1701.60, усиленный восходящим трендом, установленным от показателей конца июня. Прорыв вниз направлен к минимуму 5 ноября при 1672.50. Первоначальное сопротивление расположено на уровне 1719.60 с разворотом вверх к области 50% коррекции при 1734.15.



    Нефть – Цены на нефть сформировали фигуру Падающая звезда (Shooting Star) под сопротивлением, установленным по 23,6% расширению Фибоначчи (89.48), усиленному восходящим трендом (90.50), указывая на возможность разворота вниз. Краткосрочная поддержка расположена на уровне 87.42, 14,6% Фибоначчи, с прорывом вниз к дну канала на уровне 85.56 и минимуму 7 ноября (84.04). Прорыв выше области 90.50 направлен к отметке 38,2% расширения при 92.87.



    Более подробно наша аналитика доступна здесь
  9. 168
    Комментарии
    1
    Темы
    168
    Репутация Pro
     
    В начале пути

    1 Медалей
    По материалам аналитического портала "Метрополь-Форекс"

    Ситуация в производственном секторе Франции продолжает ухудшаться. В октябре продажи легковых автомобилей во Франции рухнули на 19%. Доля французских производителей на мировом рынке стремительно сокращается, и растут опасения: в следующем году страну может накрыть серьезный экономический кризис, как только заработают меры жесткой экономии и сокращения расходов.

    Публикуемый Markit индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) Франции в ноябре застрял на отметке 44,5 – это самое низкое значение во всей еврозоне, не считая Греции.

    "Цифры шокируют, - говорит Николас Спиро, управляющий директор Spiro Sovereign Strategy. - Франция в последнее время плавала в опасной близости от встречного ветра, но сейчас все указывает на непосредственное сокращение."

    Комитет французских производителей автомобилей (CCFA) уже заявил: нынешний год - худший для французского автопрома с 1997 года - и за почти полвека в целом - и шансы на его восстановление в следующем году - крайне малы. Париж уже готовится к скорому ужесточению бюджетной политики, чтобы суметь довести дефицит до требуемых ЕС 2% ВВП.

    В ноябре продажи французских автомобилей в годовом исчислении сократились на 26%, в частности, Citroen - на 26%, Renault - на 33%. При этом сокращение объемов продаж иностранных брендов составило лишь 7.9%.

    "Средний класс – основные покупатели стандартных французских автомобилей стоимостью от € 10 000 до € 20 000 - особенно сильно пострадал от кризиса", - говорит Франсуа Рудье из CCFA. Столь масштабное сокращение ошеломило аналитиков, и свидетельствует об одном: кризис, бушующий в средиземноморском регионе, наконец, охватил и Францию.

    На протяжении последних полутора лет темпы экономического роста в стране балансируют вблизи нулевой отметки, но технической рецессии Франции удавалось избежать, отчасти из-за того, что принятие сложных решений откладывалось.

    Похоже, французская экономика, резко подкосилась осенью, с сокращением 40 тыс. рабочих мест и ростом безработицы до рекордных 10,7%.

    Французская автомобильная промышленность - по-прежнему один из столпов экономики - в секторе заняты около 400 тыс. сотрудников. Тем не менее, в последние десять лет она теряет долю рынка все более быстрыми темпами. Объем производства сократился до 2 млн. автомобилей в год – с 3,5 млн. в 2005-м. Четыре года назад объем импорта автомобилей в стране впервые превысил экспорт.

    В 2009 году Франция спасла Renault и PSA Peugeot Citroen, выдав им займы под низкие проценты. В октябре правительству пришлось вмешаться снова: Peugeot Citroen пообещали государственные гарантии в объеме до 7 млрд. евро по новым облигациям в течение трех лет в обмен на места в наблюдательном совете и снижение темпов сокращения рабочих мест во Франции. Peugeot ежемесячно терял по $200 млн., главным образом из-за своей ориентированности на внутренний рынок: 40% всех автомобилей концерна производятся на французских заводах.

    Компания планирует закрыть свой завод Aulnay близ Парижа в 2014 году и сократить 8 тыс. рабочих мест. Известие об этом привело в ярость министра промышленности Франции Арно Монтебура, обвинившего Peugeot в отсутствии "патриотизма".

    И Renault и Peugeot делают все возможное для расширения на иностранных рынках, но ни тот ни другой не достаточно велики, чтобы конкурировать с такими гигантами, как Volkswagen. При этом, минимальный объем производства автомобилей, необходимый для поддержания долгосрочной устойчивости экономики - это 6 млн. в год.

    Как утверждает Джулиан Кэллоу из Barclays Capital, со времени введения евро французский автопром, в отличие от немецкого, постепенно душил рост затрат на рабочую силу. За это время они выросли на 15%.Тогда как Берлин провел серию реформ на рынке труда в рамках "реформ Хартца", в результате чего заработная плата в Volkswagen снизилась, а количество рабочих часов увеличилось, расходы Парижа на трудовые ресурсы год за годом ползли вверх.

    По мнению Эрика Дора из школы бизнеса IESEG в Лилле, Франция долго цеплялась за дирижистскую модель с высокими налогами и государственными расходами на уровне 56% ВВП - но, таким образом, отрезала себя от глобализации. "Немцы делают высококачественные автомобили, которые хорошо экспортируются в Китай и БРИКС, тогда как французские автомобили совсем не приспособлены для этого рынка."

    "Огромная разница была в стратегии. Немцы перенесли производство комплектующих с низкой добавленной стоимостью в Восточную Европу, но автомобили продолжали собирать в самой Германии. Когда французы переехали на развивающиеся рынки, они перенесли туда все производство, потеряв и всю добавленную стоимость и рабочие места", - поясняет Дор.

    По заявлению Международного валютного фонда, доля Франции в мировом экспорте сокращается с тревожной скоростью, а ее экономика слишком зависима от "технической продукции низкого и среднего уровня, которой составляют конкуренцию развивающиеся рынки". МВФ предупредил: как только Франция начнет реформы, она рискует погрузиться в рецессию вслед за Испанией и Италией.

    Более подробно наша аналитика доступна здесь
  10. 168
    Комментарии
    1
    Темы
    168
    Репутация Pro
     
    В начале пути

    1 Медалей
    Илья Спивак (Ilya Spivak) по материалам портала DailyFX

    Европейская валюта может продолжить ралли на фоне саммита министров финансов ЕС. Австралийский доллар продолжил рост, несмотря на решение Резервного банка Австралии о понижении процентной ставки.

    Темы для обсуждения
    • Европейская валюта ждет решения по реформе банковской системы, которое может быть принято в ходе саммита ЕС
    • Австралийский доллар продолжил рост, несмотря на изменение РБА прогнозов процентной ставки на 2013 год


    Все внимание рынка сосредоточено на саммите министров финансов ЕС, проходящем в часы торгов в Европе, основной темой которого должен быть вопрос по созданию единого надзорного органа в банковской системе. Лидеры стран экономического союза еще в июне пришли к соглашению, что создание подобной организации будет обязательным условием для того, чтобы предоставить EFSF/ESM полномочия проводить прямую рекапитализацию банковской системы без передачи средств по правительственным каналам (увеличивая, таким образом, уровень госдолга). Подвижки в обсуждении этого вопроса будут рассматриваться в контексте усиления позиций евро и повышения аппетитов к риску (и наоборот).

    Тем временем, в ходе торгов в Азии австралийский доллар возобновил рост по отношению ко всем основным аналогам, несмотря на решение Резервного банка Австралии о снижении процентной ставки до 3%. Это решение регулятора было вполне ожидаемым. Так, по оценкам Credit Suisse, рынки оценивали снижение процентной ставки на 25 базисных пункта с вероятностью 90%. Таким образом, решение РБА позволило инвесторам отвлечься от изменений процентных ставок и сосредоточить внимание на прогнозах развития денежно-кредитной политики в будущем. По словам Управляющего РБА Гленна Стивенса нет никакой необходимости в продолжительных мерах смягчения денежно-кредитной политики, и скоро станут заметны экономические результаты реализованных шагов. Подобная риторика была отнесена к факторам, понижающим вероятность проведения дополнительных мер смягчения денежно-кредитной политики, и вызвала рост австралийского доллара.

    Более подробно наша аналитика доступна здесь

Вверх
РегистрацияX

чтобы писать, читать, комментировать