Архив форума » Аналитика от брокерских компаний » Аналитика от Metropol-Forex
+ Подписаться
Страница 11 из 17 ПерваяПервая ... 910111213 ... ПоследняяПоследняя
  1. 168
    Комментарии
    1
    Темы
    168
    Репутация Pro
     
    В начале пути

    1 Медалей
    Илья Спивак (Ilya Spivak) по материалам портала DailyFX

    РЕЗЮМЕ: Доллар США начал осторожное движение вверх, однако, восходящий тренд требует поддержки от технического позиционирования S&P 500.

    Доллар США – Цены сформировали фигуру Проникающая линия (Piercing Line) на восходящем канале над поддержкой в области 9933, 23,6% расширение Фибоначчи, указывая на продолжение движения вверх. Первоначальное сопротивление расположено на уровне 9983 по дну восходящего канала, установленного от показателей середины сентября (9980), усиленного 14,6% уровнем Фибоначчи (9986). Прорыв вверх направлен к закрытию 21 ноября (10046). Прорыв ниже 9933 направлен к 38,2% уровню при 9848.



    Индекс S&P – Цены установили фигуру Вечерняя звезда (Evening Star) под сопротивлением в области 1424.90-1430.90, указывая на завершение повышающей коррекции, продолжавшейся с середины сентября, и возврат к нисходящему тренду (несмотря на отсутствие подтверждения). Первоначальная поддержка расположена на уровне 1406.20, 14,6% расширение Фибоначчи, с прорывом к отметке 23,6% при 1394.30. Прорыв выше 1430.90 направлен к 1466.10.



    Золото – После формирования фигуры Медвежье поглощение (Bearish Engulfing) цены ушли ниже поддержки, установленной по восходящему тренду, начатому от показателей конца июня. Следующей целью продавцов будет минимум 5 ноября (1672.50). Сопротивление было установлено по тренду (1711.06) с прорывом вверх к области 1752.55.



    Нефть – Как и ожидалось, цены ушли вниз после формирования фигуры Падающая звезда (Shooting Star). Пока цены формируют фигуру Флаг (Flag) с прорывом поддержки на уровне 85.76, подтверждающем позиционирование и направленным к отметке 38,2% расширения Фибоначчи при 84.04. Краткосрочное сопротивление расположено на уровне 89.19, с прорывом к вершине Флага на отметке 90.76.



    Более подробно наша аналитика доступна здесь
  2. 168
    Комментарии
    1
    Темы
    168
    Репутация Pro
     
    В начале пути

    1 Медалей
    В понедельник азиатские фондовые индексы достигли максимума за 16 месяцев на волне роста спроса, связанной с улучшением показателей производственной активности в Китае и снижением уровня безработицы в США, а также общим усилением оптимизма прогнозов для двух крупнейших экономик мира.

    Однако, волна позитива разбилась о показатели торгового отчета Китая: объемы экспорта и импорта оказались ниже прогнозных ожиданий. В результате фондовые и сырьевые активы (медь и нефть) остались в черной зоне. Европейские фондовые индексы также открыли торги с нейтральным ростом.

    «Сейчас рынок можно удивить только хорошими новостями», - заметил Кристиан Хьеллан из BTIG (Гонконг).

    Тем временем, европейская валюта попала под давление на фоне ожиданий рецессии в Германии и неопределенности политической ситуации в Италии, где любимец инвесторов Марио Монти заявил о желании покинуть пост Премьер-министра досрочно.

    Фондовый индекс MSCI для азиатско-тихоокеанского региона (без учета Японии) .MIAPJ0000PUS прибавил 0,2%, а токийский Nikkei .N225 укрепился на 0,1%.

    Согласно прогнозам, лондонский FTSE 100, парижский CAC-40 и франкфуртский DAX на открытии могут вырасти на примерно 0,1%.
    За прошедшую неделю MSCI вырос более, чем на 1%, отметив, таким образом, третью подряд неделю ростом, и добрался к отметкам, зафиксированным последний раз в августе 2011 года. Региональные рынки получили мощный импульс для роста в виде воскресной публикации Китаем ноябрьских отчетов об изменении объемов промышленного производства и розничных продаж (рост до восьмимесячного максимума).

    Однако, по оценкам, вышедшим в понедельник, рост показателей экспорта Поднебесной за ноябрь оказался хуже прогнозных показателей, а импорт остался на том же уровне.

    «Замедление темпов роста экспорта указывает на снижение спроса на международном рынке на фоне усиления опасений, связанных с «фискальным обрывом» в США», - отметил Чжан Живей (Zhiwei Zhang), Nomura (Гонконг). «Тем не менее, пока нет фактов, которые бы заставили отказаться от улучшения ситуации в четвертом квартале, поскольку основным источником роста является внутренний рынок»».

    В ходе пятничных торгов на Уолл-стрит индексы Dow и S&P 500 несколько укрепили позиции после публикации неожиданно низких показателей безработицы. Фьючерсы на фондовый индекс S&P 500 в понедельник остались на занятых позициях.

    Все внимание рынка сосредоточено на Италии

    Тем временем, в Европе, инвесторы лелеют надежды на то, что ослабление спроса на китайский экспорт не станет индикатором усиления пессимизма показателей сальдо торгового баланса Германии (публикация запланирована на понедельник).

    В начале торгов европейская валюта опустилась до двухнедельного минимума $1,2876 проверенного еще в пятницу, а затем ушла выше отметки $1,29. Инвесторы начали распродажу единой валюты после пятничного предупреждения Бундесбанка о том, что крупнейшая экономика региона может в скором времени уйти в область рецессии.

    Выходные прошли под знаком неожиданного заявления итальянского премьер-министра Марио Монти о скорой отставке. Следует отметить, что это заявление было сделано через несколько дней после того, как бывший премьер-министр Сильвио Берлускони отказал в поддержке правительству Монти, сформированному всего год назад в попытках восстановить доверие инвесторов.

    «Если евро потеряет поддержку Монти, то следует начать опасаться за судьбу единой валюты», - заметил Юния Танасе (Junya Tanase), JPMorgan Chase (Токио).

    В понедельник все внимание рынка будет сосредоточено на продаже итальянских долговых обязательств. Так в конце прошлой неделе, доходность 10-ти летних гособлигаций (индикатор доверия инвесторов) оставался на отметке 4,5%, что на 323 базисных пункта выше аналогичного показателя для немецкого аналога, но и ниже максимума прошлого года – 7,3%, зафиксированного когда спред по немецким бондам достиг 550 пунктов.
    Доллар США прибавил примерно 0,3% к валютной корзине.

    На рынке сырья также отмечен подъем. Так, на волне ожиданий увеличения спроса со стороны китайских производителей, цены на медь выросли на 0,9% до примерно $8 105 за метрическую тонну (1,1023 тонны), а на нефть на 0,5%.

    Так, нефть марки Brent выросла до $107,60 за баррель, а техасская нефть поднялась до $86,40.

    «Оптимизм инвесторов в отношении восстановления экономики Китая растет, повышая цены на нефть», заметил Кен Хасегава (Ken Hasegawa), Newedge, (Япония).

    Тем временем, ожидания дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики усиливают позиции золота. Так, ФРС на этой неделе может сообщить о продолжении накачки денег в экономику в 2013 году. А ЕЦБ завел разговор о возможности снижения процентной ставки в следующем году.

    Цены на золото выросли на 0,2% до $1 707 за унцию.

    По материалам аналитического портала "Метрополь-Форекс"
  3. 168
    Комментарии
    1
    Темы
    168
    Репутация Pro
     
    В начале пути

    1 Медалей
    Япония погрузилась в техническую рецессию с сокращением экономики два квартала подряд. Как показали опубликованные сегодня окончательные данные, в июле-сентябре японская экономика сократилась на 0,9%. Эта цифра соответствует более ранним оценкам. Вместе с тем, данные по ВВП за предыдущий квартал пересмотрены в сторону понижения: зафиксировано снижение ВВП на 0,1% в годовом исчислении. Сокращение экономики два квартала подряд экономисты считают технической рецессией. Нынешняя – уже пятая по счету в Японии за последние 15 лет.

    Обновленные данные по ВВП - это удар для премьер-министра страны Есихико Нода, и дополнительные очки в корзину его соперника - лидера либерально демократической партии Синдзо Абэ, выступающего за более активные стимулирующие меры и "неограниченное" количественное смягчение. Демократы стремятся сохранить большинство в нижней палате по итогам всеобщих выборов в Японии 16 декабря. Оппозиция получает все более явную поддержку, и ожидается, что получит на выборах большее количество голосов. Синдзо Абэ уже не раз призывал японский ЦБ к более активным действиям и критиковал политиков и монетарные власти за неспособность вытащить экономику из депрессии.

    Новые данные по сокращению японского ВВП в апреле-июне проливают свет и на ближайшие перспективы третьей крупнейшей экономики. Экономисты уверены: в четвертом квартале страну снова ждет сокращение. Все это говорит об одном: вернуться к устойчивому росту после кризиса 2008 года и разрушительного землетрясения в марте 2011, Японии очень сложно.

    "В рецессии Япония или нет – это определит Кабинет министров спустя несколько месяцев", - говорит Томо Киношита, главный экономист Nomura. - Мы склонялись к вероятности того, что Япония вступила в рецессию еще до выхода сегодняшних данных. Сейчас эти опасения усилились".

    По его словам, ранее экспертов не оставляли надежды на то, что государственные инвестиции стимулируют рост Японии в этом году. Тем не менее, слабые данные по ВВП показали, насколько Япония уязвима к условиям внешнего спроса в Европе и Азии.

    В конце ноября японское правительство одобрило меры стимулирования экономики в объеме $10,7 млрд. Стимулирование на общую сумму 880,3 млрд. иен ($ 10,7 млрд.), в основном пойдет на социальные программы, создание рабочих мест и поддержку малых и средних предприятий. Ожидается, что это позволит обеспечить прирост японского ВВП на 0,2 % и создать около 80 тыс. новых рабочих мест. Аналитики уверены: для повышения ВВП, особенно в начале следующего года, и для улучшения деловой активности этого недостаточно.

    Для финансирования пакета стимулирования правительство использовало средства резервного фонда. Первый пакет мер размером 422,6 млрд. иен ($ 5,1 млрд.) японский кабинет министров одобрил в октябре в попытке предотвратить экономический спад.

    По материалам аналитического портала "Метрополь-Форекс"
  4. 168
    Комментарии
    1
    Темы
    168
    Репутация Pro
     
    В начале пути

    1 Медалей
    Илья Спивак (Ilya Spivak) по материалам портала DailyFX

    Доллар США может начать рост на волне усиления спроса на безопасную гавань, вызванной ростом опасений, связанных с «фискальным обрывом», на фоне твердости позиции Президента Барака Обамы.

    Темы для обсуждения
    • Доллар США может начать рост на фоне усиления страхов тупика в переговорах по «фискальному обрыву» после выступления Обамы в Детройте
    • Японская иена усилила позиции на волне спроса на безопасную гавань в результате разочарования, постигшего рынки после публикации отчета о ВВП и показателей экспорта Китая
    • Позиции европейской валюты ослаблены после заявления о возможной отставке премьер-министра Италии Марио Монти

    План макроэкономических публикаций на остаток дня не богат на новости, позволяя сосредоточить внимание на выступлении Президента США Барака Обамы в Детройте. Как ожидается, заявления главы США будет посвящено его плану предотвращения «фискального обрыва» (комплекса из секвестра расходов и повышения налогов, вступающего в силу с началом нового календарного года). По оценкам Бюджетного управления Конгресса, при вступлении в силу пакета мер экономии экономика США может вернуться в состояние рецессии на последующие полгода. Тем временем, переговоры республиканцев с демократами, направленные выработку плана предотвращения «фискального обрыва» зашли в тупик, усиливая неприятие рисков и стимулируя спрос на доллар США. Программа, предложенная Обамой, предполагает увеличение налоговых поступлений на $1,6 трлн и секвестр расходов на $600 млрд.

    На торгах в Азии японская иена укрепила позиции на волне спроса на безопасную гавань, возникшей после публикации скорректированного отчета по ВВП за третий квартал (сокращение экономики на 0,9% вместо оценочных 0,8%). Опасения в отношении будущего региона усиливает внешнеторговая статистика Китая (увеличение объемов экспорта в ноябре на уровне 2,9% г-к-г). Таким образом, темпы роста экспорта сократились до минимума за три месяца (что существенно ниже прогнозных 9,0%). Тем временем позиции европейской валюты были ослаблены заявлением премьер-министра Италии Марио Монти об отставке после принятия в этом месяце бюджета на 2013 год. Сообщение усилило неопределенность прогнозов политической ситуации в крупнейшей из стран «PIIGS» (Португалия, Италия, Ирландия, Греция и Испания).
  5. 168
    Комментарии
    1
    Темы
    168
    Репутация Pro
     
    В начале пути

    1 Медалей
    Пол Тагвелл (Paul Tugwell) по материалам портала Bloomberg

    По словам греческих чиновников, страна приблизилась к выполнению целевых показателей по выкупу госдолга, являющихся обязательным условием для получения помощи от МВФ и ЕС.

    Так, по словам представителя министерства финансов, пожелавшего остаться неназванным, общая сумма выкупаемой задолженности ( по номинальной стоимости ценных бумаг) составляет 30 млрд евро.

    В рамках пресс-конференции, прошедшей в воскресение вечером после встречи с руководством федеральной земли Бавария, премьер-министр Греции Антонис Самарас заявил о том, что «реализация сделки проходит успешно».

    По сообщению государственного телеканала NET, национальные и международные инвесторы предложили на выкуп греческие облигации на общую сумму 27 млрд евро. Как утверждается в статье, опубликованной изданием Kathimerini, выкуп включает предложение греческих банков на общую сумму 10 млрд евро и международных инвесторов (в том числе инвестиционных фондов) на сумму 16 млрд евро.

    Греция использует кроедит, предоставленный европейским фондом финансовой помощи, в размере 10 млрд евро для выкупа долговых обязательств, выпущенных ранее в этом году, получая доступ к средствам, заблокированным с июня из-за безуспешных попыток правительства после двух выборов и усиления рецессии в стране вернуться в рамки согласованной программы действий.

    Выкуп долговых обязательств является элементом пакета мер, согласованного министрами финансов Еврозоны 27 ноября и направленного на снижение уровня национальной задолженности до 124% от ВВП к 2020 году (с оценочных 190% в 2014 году).

    Греческие банки

    По словам NET и Kathimerini, национальные банки готовы дополнить предложение для получения целевой суммы выкупаемых долговых обязательств. По оценке по состоянию на 27 ноября, национальные банки являются держателями государственных долговых обязательств на сумму 15 млрд евро, а пенсионные фонды Еврокомиссии, ЕЦБ и МВФ – 8 млрд евро.

    В интервью, опубликованном афинской Ta Nea, министр финансов Греции Яннис Стурнарас заявил, что программа выкупа пройдет с успехом, обеспечивая выделение очередного транша международных кредиторов. В унисон с заявлением греческого чиновника прозвучали слова министра финансов Финляндии Ютта Урпилайнен, опубликованные вчера в Real News, о необходимости успеха в реализации программы выкупа.

    Выкуп производится в отношении долговых облигаций на общую сумму 62 млрд евро, выпущенных Грецией в рамках проведения реструктуризации задолженности в марте. Вероятность успеха программы возросла после повышения правительством цены предложения выше отметки закрытия на 23 ноября, определенной министрами финансов Еврозоны в качестве максимальной.

    «Успех» выкупа

    По предварительным оценкам выкуп пройдет успешно и «позволит Греции занять дополнительно 10 млрд евро у ESM для списания долговых обязательств с номинальной стоимостью 30 млрд евро, позволяя сократить общую сумму национального долга на 20 млрд евро», - говорится в отчете для инвесторов, подготовленном Хольгером Шмидингом (Holger Schmieding), Berenberg Bank (Лондон).

    По оценкам афинского Управления государственной задолженностью, опубликованным в информационном листке от 3 декабря, выкуп гособлигаций со сроком погашения в 2023 – 2042 гг. производится по цене 33,1% от номинала. Что сопоставимо с оценками Royal Bank of Scotland Group Plc.: средняя стоимость 28,1% от номинальной стоимости по состоянию на 23 ноября.

    Тем временем, МВФ установил целевой показатель снижения долговой нагрузки к 2020 году в качестве обязательного условия выделения средств в рамках третьей программы финансовой помощи Греции. Так, по словам главы Международного Валютного Фонда Кристин Лагард (выступление в ходе саммита министров Еврозоны, проходившего 27 ноября), перед принятием решения о выделении дополнительных средств, фонд будет оценивать результаты выкупа госдолга.

    Согласно планам, формальное решение по выделению Греции 34,4 млрд евро, будет принято министрами финансов еврозоны 13 декабря. По заявлению греческой службы управления государственной задолженностью, процедуру выкупа будут администрировать Deutsche Bank AG и Morgan Stanley.

    Более подробно наша аналитика доступна здесь
  6. 168
    Комментарии
    1
    Темы
    168
    Репутация Pro
     
    В начале пути

    1 Медалей
    Цены на активы во всем мире достигли головокружительных уровней – и сейчас сравнимыми лишь с уровнями кредитного бума пятилетней давности. Банк международных расчетов (БМР) предупредил: связь с экономической реальностью, похоже, вновь утеряна.

    "Цены на некоторые активы относительно показателей их рискованности находятся на исторических максимумах", - говорится в ежеквартальном отчете банка.

    Доходность по ипотечным облигациям опустилась до самого низкого уровня за всю историю. Спреды по корпоративному долгу сузились до уровней 2007 года, несмотря на то, что риск дефолта сейчас в три раза выше, чем он был тогда по "мусорным" облигациям", и в два раза - по бумагам компаний инвестиционного уровня.

    Для рынков нетипично набирать обороты в то время, когда все прогнозы довольно мрачные, констатирует авторитетная швейцарская организация – практически единственная, кто предупредил о начале нового долгового кризиса, которым рискует закончиться наращивание долгов Великой рецессии.

    Международный валютный фонд и ОЭСР уже пересмотрели перспективы роста на 2012 и 2013, резко снизив прогнозы для большей части Европы, а также Бразилии, Китая и Индии. "Необычным образом, рост цен на акции и бумаги с фиксированным доходом совпал с ослаблением перспектив мировой экономики. В прошлом снижение прогнозов по росту, как правило, сопровождалось увеличением риска ожидаемых дефолтов и ростом доходности облигаций ", - говорится в отчете БМР.

    Подобная аномалия выглядит тем более странно, учитывая шквал предупреждений о снижении корпоративных прибылей по обе стороны Атлантики. Как отмечает БМР, ожидания прибыли на Уолл-Стрит упали "особенно резко", и "необычно высокая доля компаний" понизили свои прогнозы, но – акции все равно росли в цене.



    По оценкам БМР, фонды снова чувствуют на себе давление, пытаясь поймать доходность в мутной воде, несмотря на их, казалось бы, более трезвый взгляд на ситуацию. "Многие инвесторы в облигации говорят, что чувствуют: компенсация за риск сейчас ниже. Но, по их словам, у них нет альтернативы, так как ставки по многим банковским вкладам близки к нулю, а доступных инвестиций с низким уровнем риска все меньше", - констатирует банк.

    Это напоминает события 2006-2008 г., когда "избыток сбережений" наводнил мир дешевым капиталом, сжимая доходность и оказывая давление на страховые компании и пенсионные фонды, подталкивая их к покупке неправильно оцененного греческого или исландского долга в обмен на несколько дополнительных пунктов доходности.

    По мнению БМР, нынешнее ралли во многом обусловлено тем, что Европейский центральный банк взял на себя роль кредитора последней инстанции, значительно снизив угрозу риска распада еврозоны распада или кризиса суверенных долгов.

    Аналогичное облегчение исходит и из Азии: Китай, наконец, возвращается к росту, и, вероятно, сможет избежать "серьезного экономического спада". Соответственно, утихает и "китайская" паника, преследовавшая товарные рынки на протяжении нескольких месяцев.

    Снижение процентных ставок по всему миру и покупки ФРС ипотечных бумаг в объеме $40 млрд. ежемесячно обеспечили рынку еще больший подъем. Знойное ралли корпоративных облигаций и бумаг развивающихся рынков выглядит странно на фоне того, что банки продолжают сокращать долю заемных средств. Объем трансграничного кредитования во втором квартале сократился на 2% - до $29 трлн. Это самое большое падение со времени разгара кризиса - начала 2009 года.

    Банки еврозоны продолжают уходить с развивающихся рынков, сбрасывая активы, чтобы соответствовать более жестким требованиям к нормам капитала. Объем долговых обязательств развивающихся рынков, в основном – Восточной Европы, на балансах кредитных учреждения еврозоны сократился на $128 млрд.



    Помимо того, банки уже сбросили долги Греции, Италии, Ирландии, Португалии и Испании с $ 1 трлн. в 2010 – до $201 млрд.

    Данные БМР явно свидетельствуют о том, что банковская система в Европе была "ренационализирована" с тех пор как европейский межбанковский рынок закрылся. Также это означает, что северные кредиторы теперь смогут выдержать потрясение от краха евро.

    По материалам аналитического портала "Метрополь-Форекс"
  7. 168
    Комментарии
    1
    Темы
    168
    Репутация Pro
     
    В начале пути

    1 Медалей
    Goldman продолжает подкидывать торговые идеи на 2013 год. В частности, банк рекомендует покупать испанский долг и продавать австралийский доллар в паре с норвежской кроной. На этой неделе Goldman озвучил свежую рекомендацию по фондовому рынку: покупать бумаги американских банков с высоким уровнем капитализации.

    Последние - определенно были одними из самым "ненавистных" компаний в течение длительного времени, но в 2012 году - они начали разворот.

    Вот, что по этому поводу говорит Goldman:

    Данная рекомендация основана на нескольких особенностях нашего прогноза на 2013-й:
    (1) достаточно позитивный пейзаж, как экономической картины, так и рынка ценных бумаг на 2013 год, в частности в США
    (2) денежная политика США остается очень адаптивной, ориентированной на покупки ипотечных бумаг, и стимулирование рынка жилья.
    (3) дальнейшее улучшение ситуации на рынке жилья с точки зрения активности и цен, основа которого была заложены уже в этом году.
    (4) передача силы рынка жилья банкам США с высоким уровнем капитализации
    (5) в финансовом секторе эффект от восстановления рынка жилья, который наблюдался в бумагах других компаний в последние месяцы, проявится позже.


    Все зависит от рынка жилья - это ключевой момент. Если он будет набирать силу и далее, это создаст все виды полезных побочных эффектов, которые пойдут на пользу крупным банкам. Goldman - не единственный, кто пророчит возрождение торговле банковскими бумагами. любит торговый банк возвращение. По прогнозу Societe Generale, в 2013 году, неприятие акций банков уже далеко позади. Снижение стоимости бумаг Apple и недавнее ралли акций крупных банков - тому подтверждение.



    По материалам аналитического портала "Метрополь-Форекс"
  8. 168
    Комментарии
    1
    Темы
    168
    Репутация Pro
     
    В начале пути

    1 Медалей
    Илья Спивак (Ilya Spivak) по материалам портала DailyFX

    РЕЗЮМЕ: Доллар США пытается уйти вверх, однако ключевое сопротивление сдерживает его рост. Индекс S&P 500 не находит обоснования для движения вниз.

    Доллар США – Цены вернулись к тестированию дна восходящего канала, установленного от показателей середины сентября (9997), и усиленного 23,6% расширением Фибоначчи (9995). Прорыв вверх направлен в область 10044-46, отмеченную 38,2% уровнем и закрытием 21 ноября. Поддержка восходящего тренда расположена на уровне 9939. Прорыв вниз направлен к отметке минимума 4 декабря (9917).



    Индекс S&P – Цены установили фигуру Вечерняя звезда (Evening Star) под сопротивлением в области 1424.90-1430.90, указывая на завершение повышающей коррекции, продолжавшейся с середины сентября, и возврат к нисходящему тренду (несмотря на отсутствие подтверждения). Первоначальная поддержка расположена на уровне 1406.20, 14,6% расширение Фибоначчи, с прорывом к отметке 23,6% при 1394.30. Прорыв выше 1430.90 направлен к 1466.10.



    Золото – После формирования фигуры Медвежье поглощение (Bearish Engulfing) цены ушли ниже поддержки, установленной по восходящему тренду, начатому от показателей конца июня. Продавцы вернулись к тестированию барьера в качестве сопротивления (1715.03), с прорывами вверх к отметке 1752.55. При возобновлении медвежьего тренда движение цены будет направлен к минимуму 5 ноября на уровне 1672.50.



    Нефть – Как и ожидалось, цены ушли вниз после формирования фигуры Падающая звезда (Shooting Star). Медвежья фигура Флаг (Flag) была подтверждена прорывом через нижнюю границу в область 38,2% расширения Фибоначчи при 84.04. Дальнейший прорыв вниз направлен в область 50% уровня при 82.13. Дно флага, ставшее из поддержки сопротивлением, расположено на отметке 85.88, с прорывами вверх к области 23,6% уровня Фибоначчи при 86.45.



    Более подробно наша аналитика доступна здесь
  9. 168
    Комментарии
    1
    Темы
    168
    Репутация Pro
     
    В начале пути

    1 Медалей
    Чикако Моги (Chikako Mogi) по материалам агентства Reuters

    Во вторник азиатские фондовые индексы пошли вверх, а европейская валюта начала консолидацию. Инвесторы сосредоточили внимание на действиях ФРС (совещание FOMC назначено на эту неделю) и переговорах по урегулированию проблем, связанных с «фискальным вопросом» в США, сдерживая колебания цен.

    Фондовый индекс MSCI для азиатско-тихоокеанского региона (без учета Японии) .MIAPJ0000PUS прибавил 0,2 (уже четыре сессии подряд индекс находится у максимальных за шестнадцать месяцев отметок).

    Австралийский фондовый индекс .AXJO прибавил 0,4% до двухмесячного максимума. Локомотивом роста стали акции горнорудных компаний, получившие поддержку от роста цен на металлы и нефть, а также надежд на введение ФРС дополнительных мер стимулирования роста экономики.
    Гонконгский индекс вырос на 0,4% до максимальной за шестнадцать месяцев отметки, тем временем, шанхайский индекс опустился на 0,5%.

    «На фоне отсутствия знаковых новостей рынок продолжает формировать боковик. Неблагоприятные условия ликвидности с приближением конца года сдерживают рост активов у базовых отметок», - говорится в аналитическом отчете, подготовленном специалистами Barclays Capital.

    В группе отстающих также замечен японский Nikkei, потерявший 0,3% (до 9,506). Ослабление позиций индекса связано с усилением настороженности инвесторов на фоне признаков перекупленности, появившихся на рынке после 10% ралли прошлого месяца, а также процессов фиксации прибылей экспортных компаний.

    «Отметка 9,500 представляет собой психологически значимый уровень как с точки зрения сопротивления, так и поддержки», - утверждает аналитик Mizuho Securities Ютака Миюра (Yutaka Miura).

    В понедельник цены на казначейские облигации США выросли на фоне усиления опасений, связанных с бюджетными проблемами региона, неясностью в политической обстановке в Италии и ожиданиями введения ФРС дополнительных мер стимулирования.

    Как ожидается, по итогам двухдневного совещания, которое начнется во вторник, ФРС объявит о вводе программы выкупа долгосрочных Казначейских облигаций на сумму $45 млрд с января следующего года для замены операции «твист», закончившейся в декабре.

    Предполагается, что для продления срока баланса в рамках новой программы ФРС будет осуществлять выкуп долгосрочных Казначейский облигаций и продажу краткосрочных долговых обязательств.

    Эти ожидания ослабили позиции доллара США, поддержав европейскую валюту, которая по итогам торгов выросла до $1,2937 (минимум понедельника - $1,2880).

    Тем временем, доллар США укрепился к иене на 0,1% до 82,40 иены на фоне ожиданий введения Банком Японии, совещание которого пройдет на следующей неделе, дополнительных мер стимулирования роста экономики.
    Дополнительную поддержку единой валюте оказало заявление итальянского премьера Марио Монти, поспешившего успокоить инвесторов, сообщив, что риск возникновения политического вакуума до весенних выборов отсутствует.
    «Полагаю, что основной причиной неопределенности является то, что инвесторы пока не оценили уровень риска связанный с отказом Италии от фискальных реформ, начатых Марио Монти», - заметил старший аналитик Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities в Токио Такао Хаттори (Takao Hattori).

    Фискальные страхи

    Возврат Сильвио Берлускони на передние рубежи политической битвы и досрочная отставка Монти потрясли финансовые рынки, заставив европейских партнеров Италии призвали новое итальянское правительство придерживаться плана реформ, разработанных Монти.

    За прошедший год Монти удалось завоевать доверие рынка, благодаря началу реализации пакета реформ, которые должны предотвратить реализацию в рамках третьей по величине экономике региона греческого сценария.

    Досрочная отставка ключевого лица на политическом горизонте Италии заставляет задуматься о судьбе проводимых реформ. Результатом стал рост доходности 10-ти летних долговых обязательства до 4,83% (максимум за три недели) и падение итальянского фондового индекса .FTMIB на более чем 2%.
    Кроме того, опасения инвесторов вызывает влияние этих событий на Испанию, борющуюся с высоким уровнем государственного долга и оценивающую необходимость обращения за внешней помощью.
    Опасения инвесторов также связаны с проблемой «фискального обрыва». Результатом стало резкое ограничение деловой активности на фоне подготовки к завершению года.

    По мнению аналитиков, провал переговоров по предотвращению «фискального обрыва» (секвестр расходов и повышение налогов на общую сумму $600 млрд с началом нового года) в Конгрессе может стать причиной возврата экономики США в область рецессии, а также усиления негативного влияния на хрупкое равновесие мировой экономики.

    Тем временем, в понедельник прошел очередной раунд переговоров между Белым домом и администрацией спикера Палаты представителей Джоном Бейнером в попытках преодолеть тупиковую ситуацию. Однако, ни одна из договаривающихся сторон не проявила желание пойти на уступки. Переговоры возобновились после воскресной встречи Бейнера и Президента Барака Обамы.

    Цены фьючерсов на техасскую нефть остались на отметке $85,56 за баррель, а на нефть марки Brent опустились на 0,1% до $107,28 за баррель.
    Активность на рынках азиатских кредитных обязательств была ограничена, а незначительный роста фондовых индексов позволил сократить спреды на азиатский iTraxx (без учета Японии) по активам с инвестиционным рейтингом на 1 базисный пункт.

    Более подробно наша аналитика доступна здесь
  10. 168
    Комментарии
    1
    Темы
    168
    Репутация Pro
     
    В начале пути

    1 Медалей
    От монетарных властей США ждут продолжения стимулирующих мер, направленных на поддержание восстановление экономики. Чиновники ФРС явно разочарованы вялым рынком труда и медленным ростом.

    На итоговом заседании этого года – 11-12 декабря, ФРС, как ожидается, объявит о продолжении программы покупки ипотечных бумаг в объеме $40 млрд. ежемесячно до тех пор пока ситуация с занятостью существенно не улучшится. В ноябре уровень безработицы снизился до 7,7%, но ФРС констатирует: рынок труда по-прежнему в плохой форме.

    Начатая в сентябре программа покупки облигаций направлена на снижение долгосрочных процентных ставок с целью поощрения расходов и инвестиций. На последнем, ноябрьском заседании, ФРС положительно охарактеризовала влияние этой программы. Чиновники уверены: она помогает восстановлению рынка жилья. А глава ФРБ Нью-Йорка Уильям Дадли указал на снижение ставки по ипотечным кредитам со времени запуска программы. "Это твердое доказательство того, что наша политика была и остается эффективной, хотя, конечно, в нынешних условиях ее нельзя назвать всемогущей", - отметил Дадли.

    Что касается операции "Твист" – экономисты ждут ее завершения. В рамках этой программы, также направленной на поддержку экономики, Федрезерв производит замену краткосрочных долговых обязательств на долгосрочные в объеме $45 млрд. ежемесячно. "Твист" была разработана с целью снижения долгосрочных процентных ставок без увеличения размера портфеля активов ФРС. Запасы краткосрочных бумаг в рамках "Твист" заканчиваются, а значит – ФРС придется избрать новую тактику для поддержания низкой стоимости заимствований.

    По мнению наблюдателей, ФРС, вероятно, продолжит покупку долгосрочных казначейских бумаг примерно в том же темпе, но без распродажи других бондов. Это увеличит размер портфеля ФРС, который на прошлой неделе достиг $ 2,861 трлн.

    Ряд чиновников ФРС, в том числе глава ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард, считают, что Федрезерв должен сократить объем покупки госбумаг, если собирается покупать их напрямую. Это, по его мнению, даст экономике больший толчок.

    Также под вопросом – объявит ли ФРС на нынешнем заседании о смене своей стратегии общения с рынками. "Диапазон мнений наводит на мысль, что пройдет еще какое-то время, прежде чем они придут к консенсусу", - считает Карл Танненбаум, главный экономист Northern Trust. - Скорее всего, это произойдет в начале 2013 года".

    Ноябрьское заседание ФРС показало: регулятор продолжает обдумывать изменение своей стратегии общения с рынками, предполагая сделать ее более "прозрачной". Речь идет о возможной привязке монетарной политики к экономическим показателям. Вице-председатель ФРС Джанет Йеллен заявила, что поддерживает подход, при котором ФРС будет повышать/понижать ставку, ориентируясь на конкретные темпы роста инфляции и безработицы.

    По материалам аналитического портала "Метрополь-Форекс"

Вверх
РегистрацияX

чтобы писать, читать, комментировать