Архив форума » Аналитика от брокерских компаний » Аналитика для торговли на рынке FOREX c FOREX CLUB
+ Подписаться
Страница 4 из 10 ПерваяПервая ... 23456 ... ПоследняяПоследняя
  1. 767
    Комментарии
    2
    Темы
    232
    Репутация Pro
    Аватар для FOREX CLUB  
    В начале пути

    1 Медалей



    Аналитический обзор рынка FOREX за 28 ноября

    Вчерашние торги только подтвердили, что на текущий момент основным ориентиром рынка является «финансовый обрыв» и процесс решения этой проблемы. Европейские валюты двигались в рамках узких диапазонов, пока комментарии официальных лиц США не вызвали резких колебаний. В итоге, EUR/USD закрылась на 1,2940, а GBP/USD – в районе 1,6020.

    EUR/USD открыла день на 1,2929 и медленно двигалась к нижней границе установившегося диапазона 1,29-12950. Попытки прорыва указанной поддержки не увенчались успехом: достигнув минимума 1,2879, пара резко восстановилась, завершив торги в районе 1,2940. Внезапное оживление тяги к риску было спровоцировано оптимистичными комментариями республиканца Бейнера в отношении фискального обрыва. Он заявил, что его партия готова сделать предметом переговоров налоговые поступления, если это будет сопровождаться ответной уступкой в вопросе урезания расходов.

    GBP/USD полностью дублировала динамику коллеги. Открыв день на 1,6009 пара, достигла минимума 1,5961 к началу американской сессии, однако откатилась выше поддержки 1,60, завершив торги в районе 1,6020.

    Попытки USD/JPY прорваться ниже 82,00 все же привели к результату, ибо большинство трейдеров решили зафиксировать на всякий случай прибыль, особенно на фоне поднимающихся волнений по поводу финансового обрыва. Кстати сказать, последнюю волну опасений вызвали мрачные комментарии лидера большинства Сената Гарри Рейда, которые отправили пару в район 81,73. Тем не менее, торговые сутки все же были завершены вблизи 82,00 благодаря позитивному настрою Бейнера.


    Прогноз на четверг, 29 ноября 2012 года

    Сегодня внимание на Штаты, причем в связи с двумя видами событий: экономического и политического плана. Прежде всего, коснемся темы «обрыва». Переговоры уже начались, и сегодня Гайтнер должен будет встретиться отдельно с каждым из 4 лидеров Конгресса: спикером нижней палаты Бейнером, лидером меньшинства нижней палата Нэнси Пелоси, лидером сенатского большинства Рейдом и лидером сенатского меньшинства Митчем Макконелом.

    Любые комментарии в результате этих переговоров будут оказывать неизгладимое впечатление на валютный рынок. Чем больше позитива и готовности на компромисс мы увидим, тем выше шансы EUR/USD вновь вернуться к 1,30, а у GBP/USD – к 1,6050.

    Кроме того, обратите внимание на публикацию данных по ВВП из США. Несмотря на то, что темпы роста в третьем квартале все меньше волнуют инвесторов, здесь большое значение имеют тенденции. Учитывая последние слабые сигналы из сектора обрабатывающей промышленности, игроки с интересом будут наблюдать за динамикой пересмотренных показателей. Изменения в сторону повышения могут ослабить опасения по поводу нестабильного состояния крупнейшей экономической системы мира. В результате, USD/JPY может вернуться к 82,30 с вероятностью дальнейшего движения к 82,50.


    Подготовлено Аналитическим отделом FOREX CLUB
    Подробнее на сайте http://www.fxclub.org/tools_info/
  2. 767
    Комментарии
    2
    Темы
    232
    Репутация Pro
    Аватар для FOREX CLUB  
    В начале пути

    1 Медалей



    Аналитический обзор рынка FOREX за 29 ноября

    Всплеск спроса на европейские активы был завязан на позитивных ожиданиях по поводу переговоров, которые ведут законодатели США в Конгрессе. Все понимают, что решение должно быть принято, но законодатели почему-то тянут время. Разочаровывающие комментарии и вернули европейские валюты обратно в середину диапазона. В итоге, EUR/USD закрылась на 1,2970, а GBP/USD – в районе 1,6035.

    EUR/USD вчера с самого утра была в позитивном настрое, благодаря хорошим ожиданиям по поводу переговоров в Конгрессе США на тему «обрыва». Дополнительным стимулом к росту стали и благоприятные известия с рынка труда Германии. В октябре число безработных выросло всего лишь на 5 тыс. против прогноза 17,5 тыс. Новости стали глотком свежего воздуха, учитывая недавние опасения по поводу состояния здоровья немецкой экономики в связи с чередой негативных сигналов (PMI и IFO). В итоге, пара открыла день на 1,2941, пробила 1,2960, достигла максимума 1,3013, но вынуждена была обвалиться на разочаровывающей риторике американских конгрессменов. Пара завершила торги в районе 1,2970.

    GBP/USD держалась более сдержанно, хотя экономические данные тоже радовали. Как сообщила Конфедерация британских промышленников, в ноябре показатель розничных продаж в стране продемонстрировал 3-й подряд прирост, хотя все равно не дотягивает до нормальных уровней, характерных для данного времени года. Баланс продаж +33% против прогноза +18% и пред. +30% - на максимуме с июня. Тем не менее, пара смогла укрепиться лишь до дневного максимума 1,6047 от уровня открытия 1,6016. Под влиянием событий в Конгрессе США пара откатилась нВ 10 пунктов от максимума.

    USD/JPY не смогла реализовать возможность восстановления, так как американские данные хотя и были пересмотрены в сторону повышения, однако оказались ниже прогнозов. Как и ожидалось, показатель ВВП США за 3-й кв. был пересмотрен на значительное повышение - с +2,0% до +2,7% кв/кв (почти на уровне прогноза +2,8%), что оказалось возможным в первую очередь благодаря сужению дефицита торгового баланса и неожиданно сильному росту складских запасов. Полученный результат стал лучшим с 4 кв. 2011 г., однако компоненты отчета вызвали более смешанные чувства. Пугает удручающая динамика показателя личного потребления, который был пересмотрен с 2,0% до 1,4% против прогноза 1,9%. Была понижена и оценка роста доходов населения: реальный располагаемый доход был пересмотрен с 0,8% до 0,5%. Не очень хорошая тенденция. Все это вкупе с неопределенностью по делу «обрыва» удерживало пару в диапазоне 82,00 – 82,20.


    Прогноз на пятницу, 30 ноября 2012 года

    Конечно, вчерашнее ночное выступление представителей Конгресса напоминает какой-то дешевый «ситком», когда после каждой фразы можно смеяться, особенно если вспомнить предыдущие комментарии наших дорогих политиков. В результате даже сложно было понять, стали ли мы ближе к решению проблемы или нет. Спикер Бейнер утверждал, что существенного прогресса достичь не удалось, а сенатор Шумер уверял нас, что за «прогресс происходит за кулисами». Видимо, Бейнера за этими кулисами не стояло. Нэнси Пелоси вообще обвинила Бейнера в том, что даже такие негативные комментарии с его стороны – это часть республиканской стратегии. Сенатор Гарри Рейд, в свою очередь, заявил, что если соглашения не будет достигнута винить стоит республиканцев. Пока что конструктива никакого, а лишь перекладывание бремени ответственности с одного плеча на другое.

    Из всего этого можно сделать основной вывод – все будет происходить по сценарию, уже проработанному в августе прошлого года, когда партии в последний момент все же передвинули потолок госдолга, чтобы избежать технического дефолта США. Скорее всего, к 25 декабря (католическое Рождество) компромисс будет найден, а все это время рынок будет томиться в неопределенности. Чем больше неопределенности, тем меньше шансов у EUR/USD и GBP/USD продолжить укрепление. Вчерашняя динамика подтвердила, что для EUR/USD уровень 1,30 остается сильнейшим техническим сопротивлением, и если за ночь конгрессмены не покажут прогресс в переговорах (что маловероятно), пятница пройдет в борьбе с указанной отметкой. К сожалению, в безуспешной борьбе.

    GBP/USD будет вести себя более сдержанно, так как последние экономические показатели начали говорить о слабости экономики. Лишь сильные экономические сигналы способны оказать паре поддержку в прорыве 1,6050. На сегодня таких релизов не запланировано.

    Несмотря на обилие экономических релизов из Японии, запланированных на сегодня, мы не ждем активности в USD/JPY в течение пятницы. Раньше отчеты США вызывали активную реакцию, однако теперь все внимание перекрыли политические войны. Лишь подтверждение хоть какого-то прогресса в бюджетном деле поможет паре прорвать 82,30 и двинуться к 82,80.


    Подготовлено Аналитическим отделом FOREX CLUB
    Подробнее на сайте http://www.fxclub.org/tools_info/
  3. 767
    Комментарии
    2
    Темы
    232
    Репутация Pro
    Аватар для FOREX CLUB  
    В начале пути

    1 Медалей



    Аналитический обзор рынка FOREX за неделю с 26 по 30 ноября

    Американский доллар в период с 26 по 30 ноября несколько утратил свои позиции по мере того как на мировых финансовых рынках сохранялся повышенный спрос на активы связанные с экономическим ростом. В этот период не было опубликовано значимой макроэкономической статистики, способной оказать влияние на валютный рынок, но президент США барак Обама и влиятельные конгрессмены-республиканцы вновь заявляли о том, что переговоры по решению проблемы «фискального обрыва» продвигаются не плохо, выразив уверенность, что до конца 2012 года она будет разрешена.

    Европейская валюта также усилила свое давление на доллар. В начале недели по итогам встречи Еврогруппы было принято решение о выделении Греции очередного пакета финансовой помощи в размере 34,4 миллиардов долларов. Одновременно вместе с общим ослаблением доллара это двинуло котировки пары EUR/USD к отметке 1,3025.

    Британский фунт держал очень высокий уровень корреляции с евро против доллара. Тем не менее, волатильность пары GBP/USD была гораздо ниже. В отсутствии важных новостей и событий, она колебалась в относительно нешироком диапазоне 1,5960-1,6050 в течение всей недели.

    Австралийский доллар также провел очень спокойную неделю. Пара AUD/USD проигнорировала динамику основных фондовых индексов мира и колебалась в диапазоне 1,0460-1,0410, размером всего в 50 базисных пунктов.

    Японская иена ощутила на себе некоторое давление со стороны доллара США после коррекции в область 81,65, куда она укрепилась после тестирования отметки 82,75. Рост аппетита к риску и уверенность участников валютного рынка в том, что после выборов в декабре Банк Японии может существенно смягчить денежно-кредитную политику оказывают давление на иену. Ближе к закрытию недели пара USD/JPY торговалась в области 82,75.


    Прогноз на неделю, 3 – 7 декабря

    Грядущая неделя будет первой неделей нового месяца, а, следовательно, традиционно очень богатой на значимые макроэкономические отчеты, способные оказать значительное влияние на позиции доллара США, определив его перспективы на весь декабрь. В понедельник 3 декабря (19.00 МСК) Институт управления поставками представит данные по Индексам менеджеров по закупкам в промышленности, а в среду 5 декабря (19.00 МСК) выйдет аналогичный отчет по непроизводственной сфере. Апофеозом недели станут цифры по новым рабочим местам и уровню безработицы от Бюро трудовой статистики (пятница 7 декабря, 17.30 МСК), а днем ранее участники будут следить за схожими данными от ADP Inc. (четверг 6 декабря 17.5 МСК).

    Макроэкономическая статистика из США в последнее время носила достаточно позитивный характер, сигнализируя о том, что крупнейшая экономика мира стоит на траектории устойчивого роста. Однако растущий уровень напряженности вокруг проблемы «фискального обрыва» имеет все шансы подкосить деловой оптимизм, что может негативно сказаться на Индексах менеджеров по закупкам. В свете истечения сроков действия «Операции твист» и в преддверие очередного заседания FOMC данные по уровню безработицы могут оказаться для инвесторов серьезным раздражителем. Уровень занятости по последним замерам составлял 7,9% и любые негативные сюрпризы могут спровоцировать ФРС на дальнейшее смягчение денежно-кредитной политики. Естественно, в центре внимания будут также переговоры по «фискальному обрыву».

    Для участников торгов по паре EUR/USD самыми важными событиями недели станут итоги очередного заседания Управляющего Совета ЕЦБ (четверг 6 декабря 16.45 МСК) и традиционная пресс-конференция его главы Марио драги (четверг 6 декабря 17.30 МСК), а также результаты аукционов по размещению долгосрочных облигаций правительством Испании ( среда 5 декабря в течение дня).

    Мы не ожидаем существенных изменений в денежно-кредитной политике европейского регулятора, но ухудшающаяся макроэкономическая статистика из региона может спровоцировать дополнительное снижение учетной ставки с целью оказать положительное влияние на деловой оптимизм. Ситуация на рынке долгового капитала для правительства Испании стабилизировалась после того как ЕЦБ заявил о готовности скупать облигации сроком обращения 1-3 года, в неограниченном объеме, в случае если правительство Испании обратится с соответствующей просьбой и при этом будет выполнять взятые на себя обязательства по сокращению бюджетных расходов. Скорее всего, десятилетки будут размещены с доходностью в области 5,5%.

    Наличие позитивных новостей способно продолжить укрепление евро. С точки зрения технического анализа, преодоление сопротивления 1,30 может двинуть котировки пары в область 1,3150, а вот ее дальнейшее укрепление в свете сохраняющейся негативной макроэкономической статистики из еврозоны выглядит пока маловероятным.

    Неделя станет также очень насыщенной и для британской валюты. В первые три дня Markit представит отчеты по индексам PMI в промышленности, строительстве и сфере услуг (3,4 и 5 декабря в 13.30 МСК), а в четверг 6 декабря Банк Англии огласит итоги очередного заседания. Ситуация в британской экономике сейчас очень туманна. Данные по ВВП за третий квартал были хороши, а вот текущая статистика разочаровывает и дает основания ожидать отрицательных темпов роста в четвертом. Многое могут прояснить данные по PMI, которые также учитываются Комитетом по монетарной политике Банка Англии при принятии решений. Реакция пары GBP/USD на эти новости может быть очень значительной, а от Банка Англии можно ожидать расширения программы количественного смягчения. С точки зрения технического анализа позитивные известия могут двинуть пару в область 1,62, а негативные к отметке 1,59.

    Резервный банк Австралии также проведет очередное заседание на грядущей неделе, итоги которого станут известны во вторник 4 декабря (7.30 МСК). В прошлый раз регулятор неожиданно для участников не изменил учетную ставку, сославшись на более интенсивный рост в некоторых секторах экономики страны, а также у основного торгового партнера – Китая. Ситуация не претерпела значительных изменений с тех пор, но в распоряжении участников заседания будут свежие данные по ВВП, розничным продажам и рынку труда, которые будут оглашены для инвесторов только в течение недели. Соответственно, возможны сюрпризы. С позиций технического анализа преодоление сопротивления 1,0485 на благоприятном фоне может двинуть пару AUD/USD к отметке 1,0550. В случае негативного развития событий ожидаем тестирования 1,0330.

    Японская иена в отсутствие важных новостей имеет все шансы продолжить снижение. По нашим оценкам целью движения для пары USD/JPY является отметка 84.15.


    Подготовлено Аналитическим отделом FOREX CLUB
    Подробнее на сайте http://www.fxclub.org/tools_info/
  4. 767
    Комментарии
    2
    Темы
    232
    Репутация Pro
    Аватар для FOREX CLUB  
    В начале пути

    1 Медалей



    Аналитический обзор рынка FOREX за 4 ноября

    Несмотря на то, что европейские валюты открыли неделю небольшими гэпами вниз, понедельник прошел на позитиве. Тон задали китайские данные, после чего и PMI из еврозоны продемонстрировал признаки стабилизации экономики. В итоге, EUR/USD закрыла торговые сутки в районе 1,3060, а GBP/USD – в области 1,6090.

    С самого утра показатели производственной активности Китая PMI CFLP (50,6 против прогноза 50,8 и пред. 50,2) и аналогичное исследование HSBC (50,5 против пред. 49,5 и предв. 50,4 - на 13-месячном максимуме) задали оптимистичный тон. Тем временем PMI Е-17 стал максимальным с марта 2012 г., однако это не отменяет того факта, что показатель по-прежнему (уже 16-й месяц) пребывает в зоне спада активности. И, несмотря на то, что большинство стран Европы продемонстрировало показатели ниже ключевой 50-пунктовой отметки, спрос на рискованные валюты вырос. В итоге, пара открылась на 1,2975, пробила 1,3030, достигла дневного максимума 1,3075, но к завершению торгов откатилась на 15 пунктов.

    GBP/USD тоже подправила позиции на выходе позитивных экономических показателей. Как показали результаты исследования производственной активности Британии Markit/CIPS, в ноябре ситуация в секторе обрабатывающей промышленности страны заметно улучшилась: индекс PMI укрепился с 47,5 до 49,1 против прогноза 48,0. Но все еще в зоне спада. Открытие на 1,6010 вылилось в движение к максимуму 1,6115, но закрылась пара все же ниже отметки 1,61.

    USD/JPY вновь попала под давление, так как рынок постепенно начинает понимать, что даже если Абэ возьмет бразды правления в свои руки, глава Банка Японии будет активно сопротивляться любому вмешательству в монетарную политику вплоть марта следующего года (окончание его должностного срока). К тому же, американские данные принесли тяжелое разочарование. Индекс ISM снизился до 49,5 (минимум с июля 2009) от 51,7 в октябре. По прогнозам экономистов ожидалось падение до 51,4. Таким образом, пара открыла день на 82,36, затем скатилась к минимуму 81,99, но все же смогла восстановиться в район 82,20 к закрытию.


    Прогноз на вторник, 4 декабря 2012 года

    Несмотря на явно позитивный настрой инвесторов в начале недели, мы не разделяем их оптимизма. Вторник может принести совершенно новые направления движения. Учитывая тот факт, что ключевых экономических релизов на сегодня не запланировано, игроки предпочтут ориентироваться на ситуацию в еврозоне и на переговоры в стане Конгресса. Последние события говорят о том, что не стоит надеяться рост спроса на риск в ближайшие часы.

    В понедельник мы получили первый план сокращения дефицита от республиканцев, который совпадает с предложением Обамы лишь в размерах программы снижения расходов и налогов. Однако во многих моментах цифры не сходятся, что только подтверждает длительность предстоящих переговоров. А тем временем достижение нового потолка по госдолгу не за горами. На текущий момент дефицит составляет $16,394 трлн., т.е. через 63 млрд. долларов появится новый повод для коллапса финансовых рынков. Если учесть близящиеся растраты в размере 26 млрд. на аукцион по краткосрочным векселям, остается еще 40 млрд., которых едва ли хватит до конца декабря. Потом настанет черед пенсионных накоплений и так до февраля-марта, когда потолок вновь будет повышен. А до этого момента предвкушение события будет выливаться в бегство из риска.

    Тем временем, в Европе Шойбле и Московичи четко дали понять, что Греция – дело особое, и Португалии с Ирландией не стоит надеяться на послабления и такое же отношение. Еще один повод для EUR/USD вернуться в район 1,30 с дальнейшей целью на 1,2960.

    Для GBP/USD интерес будут представлять данные по деловой активности в строительном секторе, причем здесь все шансы увидеть снижение показателя. Если индекс окажется ниже прогнозов, а особенно, если уйдет ниже 50-пунктного показателя, ждите отката в район 1,6040 с целью на 1,60.

    USD/JPY также остается во власти настроений по США. Тема политических баталий в Японии на время выдохлась, поэтому комментарии конгрессменов вновь выходят на первый план. Пара пока с неохотой спускается ниже 82,00, однако и катализаторов для роста выше 82,50 мы не видим. Скорее всего. Этот диапазон и будем наблюдать в ближайшие дни.


    Подготовлено Аналитическим отделом FOREX CLUB
    Подробнее на сайте http://www.fxclub.org/tools_info/
  5. 767
    Комментарии
    2
    Темы
    232
    Репутация Pro
    Аватар для FOREX CLUB  
    В начале пути

    1 Медалей


    Расслабляться рано


    Ноябрь снова порадовал разнонаправленными движениями. Вопреки предположениям о высокой волатильности, движения были ограничены диапазонами, которые оказались не намного шире октябрьских. Виной тому довольно большое число противоречивых факторов, которые оказывают влияние на валюты.

    Евро/доллар в первой половине месяца оказался под давлением и даже обновил двухмесячный минимум на уровне 1,2660. Но впоследствии восстановил все потери и в очередной раз «пощупал» сопротивление 1,30 отметив максимум на уровне 1,3027. На все это были причины. Итак, об основных событиях.

    Начнем с геополитических факторов. В начале месяца мировое сообщество следило за исходом выборов в США. Ситуация развивалась по предполагаемому сценарию. В преддверии этого события происходило перепозиционирование в пользу безопасных активов, что пошло на пользу доллару. Итоги выборов не удивили и также спровоцировали отток капитала из рискованных активов. На следующие 4 года хозяином Белого дома остался Барак Обама. Именно то, что к власти не пришел бизнесмен Митт Ромни и стало поводом для разочарования фондового рынка, усилив давление на евро. Спрос на безопасные активы также повышался на фоне эскалации конфликта на Ближнем Востоке. Была начата полномасштабная операция в секторе Газа против палестинских терреристических группировок «Хамас». Кроме того, дополнительным фактором риска для всей мировой экономики остается «финансовый обрыв» в США. И, надо сказать, что до определенного момента вероятность наступления этого события также негативно сказывалась на курсе евро и фунта.

    Оптимизма не внушает и экономическое состояние еврозоны. Кризис в периферии не проходит бесследно для локомотивов Е17 – Германии (индекс ожиданий инвесторов и аналитиков института ZEW, прогнозирующий ситуацию на следующие 6 месяцев, снизился до -15,7 от -11,5) и Франции, которой в ноябре агентство Moody’s понизило рейтинг. А это значит, что стране для возвращения своей конкурентоспособности необходимо проводить структурные реформы. Спад активности до 40-месячного минимума зафиксирован в секторе обрабатывающей промышленности еврозоны. Показатель снизился до уровня 45,8 от 46,1 при этом все 4 ключевые экономики остались в зоне спада. Слабые цифры под влиянием роста НДС в Испании (которая наряду с Грецией по-прежнему остается одним из самых слабых звеньев) продемонстрировал и показатель розничных продаж Е17, снизившись до -0,8% в годовом соотношении, что неудивительно, учитывая политику «затягивания поясов», которую вынуждены проводить проблемные регионы. Не радует и состояние рынка труда. Уровень безработицы в крупнейших экономиках региона продолжает расти, что будет оказывать еще большее давление на потребление. Двухлетнего минимума достиг объем промышленного производства. И это далеко не полный перечень проблем. Естественно, что все это не замедлило самым негативным образом отразиться на темпах роста экономики региона. ВВП Е17 снизился на 0,1% в квартальном и на 0,6% в годовом соотношении. Таким образом, цифры подтвердили, что второй раз за последние 4 года экономика вступила в рецессию и, возможно, продемонстрировать еще более сильное падение ей помешало только то, что Германия пока еще держится на плаву, хотя темпы ее роста замедляются и, если не произойдет чуда, то вскоре и тут будет зафиксирован спад. Вот тогда вытягивать на себе еврозону будет некому. Поэтому рост евро во второй половине месяца на фоне столь негативной картины выглядит несколько нелогично. Но, тем не менее, он имел место. И поддержку валюта получала со стороны ожиданий, что решение о выделении Греции очередного транша финансовой помощи вот-вот будет принято. При этом инвесторов не смущало то, что ратификация соглашения несколько раз откладывалась, поскольку все понимают, что объяви один регион дефолт, может проявиться эффект карточного домика, что будет чревато уже развалом монетарного блока, следовательно, соглашение по Греции будет достигнуто. Что мы и увидели в последнюю рабочую неделю. Это значит, что страна получит Е34.3 млрд. в декабре, как только национальные парламенты одобрят изменения программы помощи, которая была разделена на две части: Е10.6 млрд. на бюджетное финансирование и Е23.8 млрд. на рекапитализацию банков. Также европейские правительства пообещали сократить проценты по двусторонним кредитам Греции на 100 б. п. Выплаты процентов по кредитам EFSF были отложены на 10 лет. Срок погашения кредитов планируется продлить вдвое - от 15 до 30 лет. Как и ожидалось, списания долга по двусторонним кредитам Греции не были частью сделки, хотя они и могут иметь место впоследствии. При этом Афины должны осуществить обратный выкуп облигаций с целью снижения долга страны до приемлемого уровня. Финальным аккордом, который помог евро продолжить восстановление стала информация о том, что, возможно, США все же удастся избежать «финансового обрыва», несмотря на то, что времени осталось катастрофически мало (до 1 января 2013 года, но по сути до начала рождественских праздников). Республиканец Бейнер высказался достаточно оптимистично. Он отметил, что «его партия готова сделать предметом переговоров налоговые поступления, если это будет сопровождаться ответной уступкой в вопросе урезания расходов».

    Схожую динамику продемонстрировал и британский фунт. В первой половине месяца он на фоне снижения интереса к рискованным активам скатился к уровням начала сентября, но впоследствии смог восстановить часть потерь, хотя выше уровня 1.6050 ему закрепиться так и не удалось. При этом, помимо бегства от риска не самым лучшим образом на валюте сказывается и опубликованная макростатистика. Если обратить внимание на цифры, то вывод напрашивает один: в экономике региона проблемы есть. Хотя справедливости ради стоит отметить, что в мрачной картине светлые пятна все же встречаются (в отличие от темных красок Е17). Итак, к фактам. Деловая активность в секторе обрабатывающей промышленности также оказалась ниже прогнозов, снизившись до отметки 47,5. Падение было зафиксировано и в сфере услуг (до 50,6 от 52,2). Не оправдали надежд и данные по промышленному производству, рост которого оказался весьма скромным. Резкое сокращение было зафиксировано и в розничной торговле (-0,8%). Отдельным поводом для разочарования стало состояние рынка труда. Количество обращений увеличилось на 10 100 до 1,58 млн., что стало максимальным значением с сентября прошлого года. При таких показателях ждать, что в 4 квартале экономика сможет сохранить те же темпы роста, что и в 3, когда в стране прошли Олимпийские игры, которые внесли существенный вклад в рост ВВП, неоправданно оптимистично. Поэтому не исключено, что без учета этого временного фактора, последний квартал года снова подтвердит, что экономика находится в состоянии рецессии. Ложку меда добавил только Протокол последнего заседания МРС. Согласно его данным за расширение программы количественного смягчения на 25 млрд. проголосовал только один представитель Комитета. Также на пользу британцу пошло то, что ставка была сохранена на уровне 0.5% и при этом исключена возможность ее снижения в "обозримом будущем". Кроме того, стало известно, что с июля 2013 года Карни (глава банка Канады) перейдет в Банк Англии. Это также поддержало британскую валюту, поскольку рынки воспринимают его как ястреба в силу того, что Канада поддерживала процентные ставки на более высоком уровне по сравнению с другими ведущими ЦБ.

    Прогноз

    Последний месяц года, несмотря на то, что в связи с праздниками он будет коротким (традиционно, в последнюю декаду декабря активность на финансовых рынках снижается), вряд ли принесет спокойствие. Мало того, что в конце календарного года происходит традиционная фиксация прибыли, так еще и поводов для волнений предостаточно. Во-первых, США должны снять с повестки дня проблему по имени «финансовый обрыв». Работа по решению данного вопроса ведется. Но пока рынок будоражит «политическая шумиха». Одни намекают на то, что прогресса в данном вопросе пока никакого нет. Другие, напротив, уверяют, что компромисс не за горами. Кто из них прав, кто нет, покажет время, которого не так много. По сути, у демократов и республиканцев остается меньше месяца: формально, решение должно быть принято до конца 2012 года, но в реальности, достичь соглашения представителям американского конгресса надо еще до Рождества. Поскольку если этого не произойдет, экономика Штатов столкнется с колоссальными проблемами и весь ее рост (а по уточненным данным, он в 3 квартале составил 2,7%) может сойти на нет. Тем более, что показатель личного потребления (не лишним будет напомнить, что экономика США сервисно -ориентированная и потребительские расходы составляют ее львиную долю) продемонстрировал резкое снижение. А это служит лишним подтверждением, что темпы роста занятости по-прежнему далеки от желаемых. В свете этого традиционно интерес вызывает отчет NFP. Если показатель сохранит тенденцию к росту новых рабочих мест, доллар может получить краткосрочную поддержку после того, как первоначально будет отыгран интерес к риску. Кроме того, не стоит забывать об индексе деловой активности в сфере услуг. Пока он уверенно удерживается в зоне роста, но любые подвижки в обратном направлении будут восприняты как очень тревожный сигнал. Не стоит исключать из поля зрения и декабрьское заседание FOMC. Напомним, что в декабре текущего года завершается срок действия операции Twist. Таким образом, Федрезерв будет вынужден что-то предпринять, чтобы предотвратить резкий спад деловой активности. Возможно, что ему придется в очередной раз увеличить объем программы покупки ценных бумаг. И, даже ели этого не произойдет на ближайшем заседании, то оно, возможно, позволит понять, как скоро что-то подобное ФРС предпримет. Однако, вернемся все же к теме предотвращения «финансового обрыва». В целом, мало кто сомневается в том, что компромиссное решение будет принято. Но, тем не менее, оно вполне будет способно вырвать пары из установившихся этой осенью диапазонов. В частности, для пары евро/доллар на фоне роста интереса к риску следующей целью после прорыва сопротивления 1,3160 может стать отметка 1,33.

    При этом, конечно, не стоит забывать о рисках, которые несет в себе состояние национальных экономик. В частности, в еврозоне это борьба с распространением долговой болезни. Ведь помимо Греции есть и другие проблемные регионы, например, Испания. Конечно, на данном этапе, когда доходность ее гособлигаций снижается, вероятность обращения за помощью, что могло бы существенно надавить на евро, минимальна. Но не стоит забывать, что трем ее банкам был понижен рейтинг, что может быть чревато и снижением рейтинга самой страны. Определенную тревогу вызывает и состояние Франции. Структурные проблемы будут оказывать негативное влияние на показатели, что может провоцировать краткосрочные всплески разочарования и продаж евро. Кроме того, не стоит забывать о предстоящем заседании ЕЦБ. Дело в том, что на рынке уже появились слухи о том, что Европейский Центробанк должен пойти на снижение ставки на 25 б.п. и быть готовым к дополнительным мерам. Конечно, состояние экономики еврозоны требует стимулирования и это не позволяет исключать вероятность такого исхода. Таким образом, в качестве первой реакции на подобное решение может стать движение пары к нижней границе осеннего диапазона 1,2660. Краткосрочное снижение может вызвать и излишне мягкая риторика главы ЕЦБ Марио Драги, хотя его заявления на пресс-конференции в Париже в конце ноября дают основания надеяться, что он будет достаточно оптимистичен в своих заявлениях. Таким образом, можно предположить, что до объявления мер по предотвращению «финансового обрыва» в США пара будет удерживаться в пределах диапазона 1,2660 – 1,3040.

    Помимо развития ситуации в США (позитивные новости из Штатов могут помочь британцу вернуться к сентябрьскому максимуму на уровне 1,63) и еврозоне, на динамику пары фунт/доллар могут оказывать и собственные данные, хотя реакция со стороны пары, вероятно, окажется достаточно сдержанной. Но все же макроэкономические отчеты позволят строить предположения о том, удастся ли сохранить те темпы роста, которые были зафиксированы по итогам третьего квартала. Таким образом, любые сигналы к тому, что страна может вернуться в зону спада будут оказывать на пару краткосрочное давление, постепенно подталкивая ее к минимуму ноября. Что может вызвать достаточно активные движения, так это ближайшее заседание Банка Англии. Дело в том, что отдельные факторы позволяют ждать от регулятора дальнейшего смягчения (несмотря на то, что на последнем заседании только один из представителей МРС проголосовал за расширение программы количественного смягчения). О вероятности такого исхода свидетельствуют последние слабые цифры и понижение на ближайшую перспективу прогноза по ВВП. Кроме того, при текущей монетарной политике инфляция на ближайшие 2 года прогнозируется ниже целевого уровня в 2%. Естественно, что подобный исход может стать для британской валюты серьезным негативным фактором, способным отправить его к уровню 1,5840. При этом, какое бы решение не принял Комитет по монетарной политике, из поля зрения не следует исключать и протокол декабрьского заседания, поскольку он позволит оценить настроения в стане Банка Англии на ближайшую перспективу.

    Из привычного анабиоза вырвалась и пара доллар/иена, отметив семимесячный максимум на уровне 82,83. Надо сказать, что ноябрь стал тем редким месяцем, когда валюта отреагировала на события, происходящие в самой Японии. Давление на национальную валюту оказало то, что в стране была распущена нижняя палата парламента. Дополнительным фактором, спровоцировавшим падение иены против доллара стали и комментарии Синдзо Абэ, которого многие видят премьером, о том, что он предпочитает видеть ставку на нулевом уровне или ниже. Особое значение стоит уделить словам оппозиционера по поводу дефляции: он отметил, что при ее существовании невозможно увеличение налоговых поступлений, а значит, поддержания здоровья экономики. Еще один фактор в пользу слабости иены. В декабре состоятся выборы нового премьера страны. Это значит, что иена может по-прежнему оставаться под давлением (конечно, не без краткосрочных откатов). После прорыва уровня 82,80 пара может устремиться вверх к 84,00. К тому же не стоит забывать, что следующее заседание Банка Японии состоится уже после выборов, что может внести свои коррективы в его итоги. От заседания ждут принятия новых мер стимулирования экономики, которая испытывает серьезные трудности (экспорт ослаб до 3-х летнего минимума, что очень плохо для Японии) и любое смягчение монетарной политики способно оказать дальнейшее давление на японскую валюту.

    Событий, и немаловажных, много. А это значит, что расслабляться рано.

    Ожидаемые схематические колебания основных валютных пар в декабре представляем ниже:

    EURUSD


    GBPUSD


    USDJPY



    Материал подготовлен аналитическим отделом ГК FOREX CLUB
    http://www.forexclub.ua
  6. 767
    Комментарии
    2
    Темы
    232
    Репутация Pro
    Аватар для FOREX CLUB  
    В начале пути

    1 Медалей



    Аналитический обзор рынка FOREX за 4 ноября

    И вновь позитив торгам задала Азия. Всплеск спроса на «австралийца» был вызван более сдержанным, чем ожидалось, смягчением монетарной политики. Затем оптимизм инвесторов вылился в спрос на европейские валюты, что помогло парам пробить ближайшие уровни сопротивления. В итоге, EUR/USD закрыла торговые сутки в районе 1,3090, а GBP/USD – в области 1,61.

    После азиатской эйфории рост EUR/USD был вызван укреплением EUR/CHF, так как по рынку поползли слухи о том, что ЦБ Швейцарии введет 75-пунктовую комиссию с депозитов в размере более 100 млн. Данные PPI еврозоны особого влияния на пару не оказали, хотя и продемонстрировали дальнейшее укрепление показателя. В итоге, пара открылась на 1,3052, достигла дневного максимума 1,3107, но к завершению торгов откатилась на 15 пунктов.

    GBP/USD продолжила укрепление под влиянием рыночных настроений, и даже слабоватые данные по строительному сектору не смогли сдержать движение. В ноябре индекс деловой активности PMI Markit/CIPS в строительном секторе Британии зарегистрировал спад (3-й раз за 4 месяца) на фоне снижения показателя новых заказов, продемонстрировавших самые слабые за 3,5 года результаты. Как следствие, основной показатель PMI ослаб до минимального с августа значения 49,3 против прогноза 50,5 и 50,9 в октябре. Индекс находится значительно ниже усредненного долгосрочного значения 54,1. В результате, пара открыла день на 1,6087, достигла максимума 1,6130 и сползла обратно к 1,61.

    USD/JPY демонстрирует продолжение все тех же тенденций, что мы наблюдали вчера. Однако движения не носили масштабного характера. Таким образом, пара открыла день на 82,24, затем скатилась к минимуму 81,71, но все же смогла восстановиться в район 81,86 к закрытию.


    Прогноз на среду, 5 декабря 2012 года

    Среда обещает быть гораздо интереснее, хотя бы в плане экономических и политических событий. Оставим на время избитую тему «обрыва» и спасения еврозоны от самой еврозоны. И даже не будем комментировать серию последних слухов по поводу вероятности снижения рейтинга Германии, так как этого не будет. Сегодня коснемся отчета, который раньше вызывал у инвесторов бурю эмоций, и в этот раз вновь может привлечь внимание. Я о NFP.

    Мы уже получили первые весточки с полей рынка труда. ISM в обрабатывающей промышленности включает компонент занятости, на который мы всегда обращаем внимание перед нонфармами. Так вот, на этот раз он резко обвалился к 48,4 с 52,1. Напомним, что и основной показатель сильно разочаровал, скатившись в зону спада (ниже 50).

    Несомненно, на пятничный индикатор повлияют последствия урагана «Сэнди», что еще больше усложняет прогнозирование, но увеличивает шансы на то, что динамика валют будет масштабной. Мы полагаем, что уровни занятости в связи с природным катаклизмом могут продемонстрировать отрицательный показатель впервые с сентября 2010 года. Представляете, какой будет эффект на рынках?

    Сейчас стоит особое внимание обратить на оставшиеся отчеты по рынку труда США. Сегодня такими будут отчет по занятости от ADP и ISM в сфере услуг. Первый слабоват в прогнозировании точной цифры, так как отражает ситуацию лишь в частном секторе, однако прекрасно угадывает направление движения NFP. Если показатель окажется хуже прогнозов, причем значительно хуже, это подтвердит наши предположения по поводу отрицательных уровней занятости в рамках пятничного релиза.

    На второй индикатор стоит обратить особое внимание. Особенно на компонент занятости. Учитывая, что в сфере услуг занято около 70% населения, индекс лучше всех остальных индикаторов поможет спрогнозировать показатель. Как вы понимаете, слабые данные в США в текущих условиях трансформируются в бегство из рискованных активов и вероятность снижения EUR/USD и GBP/USD в район ближайших поддержек. Однако это скорее относится к концу торгового дня и завтрашним торгам, так как во время европейской сессии внимание привлекут данные PMI в сфере услуг.

    Если европейские показатели превысят прогнозы или хотя бы совпадут с ними, указанные пары могут укрепиться на 30-40 пунктов, но не выше. А далее черед американских релизов.


    Подготовлено Аналитическим отделом FOREX CLUB
    Подробнее на сайте http://www.fxclub.org/tools_info/
  7. 767
    Комментарии
    2
    Темы
    232
    Репутация Pro
    Аватар для FOREX CLUB  
    В начале пути

    1 Медалей



    Аналитический обзор рынка FOREX за 5 ноября

    В среду валюты разбрелись в разные стороны, попав под влияние различных факторов: EUR/USD попытался пробить ближайшее сопротивление, но не смогла и откатилась. GBP/USD заперся в диапазоне, а USD/JPY отскочила от поддержки и рванула вверх. В итоге, EUR/USD закрыла торговые сутки в районе 1,3080, а GBP/USD – в области 1,61.

    EUR/USD была раздираема страстями и экономическими релизами. Пара подскочила к максимуму 1,3126 на ралли китайских индексов и благоприятных данных PMI еврозоны. Составной PMI вырос до 46,5 от 45,7 ранее. Показатель превысил прогнозы в 45,8. Однако с небес на землю пару опустили немного неудавшийся испанский аукцион и розничные продажи Е-17. Последние отразили падение на 1,2% м/м и 3,6% г/г, оказавшись на 1,6% ниже среднего значения 3 квартала. Пара откатилась ниже 1,31 и ослабла к минимуму 1,3059, но откатилась в район 1,3080 к закрытию.

    GBP/USD вела себя довольно сдержанно, хотя экономические данные несколько разочаровали. Джордж Осборн получил очередной удар в день своего официального выступления, так как ключевой отчет по сектору услуг Британии повысил вероятность нового возвращения в рецессию. Рост в секторе замедлился до минимума почти за два года в ноябре, достигнув 50,2 от уровня 50,6 в октябре. Кроме того, Офис по бюджетной ответственности урезал свой прогноз по ВВП Британии на 2012 год до -0,1% от +0,8% ранее. Тем не менее, рынок не особо удивился: пара открыла день на 1,6101, достигла максимума 1,6117 и сползла обратно к 1,61 к закрытию торгов.

    USD/JPY смогла найти стимулы для очередной волны укрепления, благодаря более позитивным, чем предполагалось данным из США. Рост занятости в частном секторе на 118 тыс. последовал за пересмотренным увеличением на 157 тыс. в октябре, как показали данные ADP. Тем временем, индекс ISM в сфере услуг США вырос до 54,7 в ноябре от значения 54,2 месяцем ранее. Кроме того, в качестве дополнительного фактора поддержки называют непереведенную еще статью о высоких шансах ЛДП Японии на победу в ходе выборов. Пара открыла день на 81,83, прорвала сопротивление 82,00, достигла максимума 82,43, завершив день в районе указанного уровня.


    Прогноз на четверг, 6 декабря 2012 года

    Из вчерашнего дня можно вынести две основные мысли: NFP все же останется на положительной территории и конгрессмены не готовы продвинуться в переговорах. Итого: плюс на минус дает,…скорее всего, минус. Учитывая малые шансы каких-либо интересных комментариев со стороны Банка Англии и ЕЦБ, рынок полностью сфокусирует внимание на экономических данных США, а также на прогрессе в Конгрессе.

    Вчерашние американские экономические данные несколько ослабили беспокойство по поводу результатов NFP. И данные ADP, и компонент занятости ISM в сфере услуг говорят о том, что число рабочих мест все же увеличилось. Тем не менее, обратите внимание, что оба показателя не дотянули до прогнозов и продемонстрировали более медленные темпы прироста. Соответственно, шансы на то, что показатель окажется гораздо ниже 100 тысяч растут. Сегодня обязательно уделите внимание еженедельному отчету по числу заявок на пособие по безработице. Рост показателя увеличит шансы на то, что в пятницу уровень занятости будет в районе 40-70 тысяч. Чем ниже, тем больше распродаж по EUR/USD мы увидим. Цели на 1,3040, после чего идет 1,2990.

    Спасти пару сможет только позитивная риторика со стороны Драги. Вообще, еврозоне, а соответственно и ЕЦБ нет оснований радоваться в текущих условиях. Вчера член управляющего совета Асмуссен заявил, что кризис в еврозоне продлится «чуть дольше», чем предполагалось. А Юнкер на днях и вовсе признал, что иногда для того, чтобы удержать рынки в узде приходится врать, и в этом нет ничего плохого. Так вот, если после всего этого глава ЕЦБ найдет основания для оптимизма (в отношении успешности ОМТ или благодаря достижению соглашения по Греции), EUR/USD может устремиться в район 1,3160 после прорыва 1,3120. Для GBP/USD в таком случае целью станет 1,6130.

    Для USD/JPY релизы из США вновь приобретают значение. Несмотря на то, что в среду пара смогла воспрять духом, слабые данные по числу заявок на пособие по безработице могут вновь вернуть цены ниже 82,00 с целью на 81,80.


    Подготовлено Аналитическим отделом FOREX CLUB
    Подробнее на сайте http://www.fxclub.org/tools_info/
  8. 767
    Комментарии
    2
    Темы
    232
    Репутация Pro
    Аватар для FOREX CLUB  
    В начале пути

    1 Медалей



    Аналитический обзор рынка FOREX за 6 ноября

    Четверг воистину оказался непредсказуемым. Вот так вот на разочаровании рынка валюты пробили несколько сильных поддержек. Если ЕЦБ не верит в будущее еврозоны, то кто будет? В итоге, EUR/USD закрыла торговые сутки в районе 1,2960, а GBP/USD – в области 1,6050.

    Ничего не предвещало таких инсинуаций: EUR/USD с самого утра стремилась вверх в ожидании позитивных комментариев со стороны ЕЦБ. Пара достигла максимума 1,3085, но попала под давление с началом американской сессии. А потом пришел Драги, который вдруг понизил прогнозы по темпам роста еврозоны на 2012 и 2013 годы, а также признался, что в совете были «широкие дискуссии» по поводу уровня процентных ставок. Пара полетела вниз, пробив 1,3060, 1,30 и достигнув минимума 1,2949. Торги завершились лишь на 10 пунктов выше.

    GBP/USD вела себя сдержаннее, чем коллега, что вполне понятно на фоне нейтрального положения вещей в Банке Англии и отсутствия комментариев со стороны MPC. Кстати, негатив пришел еще и со стороны экономических данных: в октябре дефицит торгового баланса расширился на фоне резкого падения экспорта в страны, не входящие в ЕС, а также вследствие роста импорта из США. В результате пара от уровня открытия первоначально подросла к 1,6127, но затем ушла ниже 1,61, достигнув минимума 1,6038 и закрывшись на 10 пунктов выше.

    USD/JPY держалась вчера в стороне от суматошных движений европейских валют. Пара вполне адекватно реагировала на американские релизы. Поначалу в ожидании показателей по рынку труда цены достигли максимума 82,61, однако оснований для прорыва сильного уровня сопротивления не было найдено, и пара спустилась к минимуму 82,19, закрыв день в районе 82,40. Экономические релизы из США не преподнесли значительных сюрпризов, что и обусловило узкий диапазон торгов. Число американцев, обратившихся за пособием по безработице на прошлой неделе, сократилось после того, как влияние урагана Сэнди ослабло. Обращения за пособием по б/р снизились на 25 тыс. до 370 тыс. за неделю на 1 декабря, хотя ожидалось падение до 380 тыс. Тем не менее, объемы массовых увольнений выросли, что вызывает опасения.


    Прогноз на пятницу, 7 декабря 2012 года

    Драги решил не щадить ранимые души инвесторов, и рассказал всю правду о мрачных перспективах еврозоны (конечно, не всю, но итак достаточно). Пересмотренные на понижение прогнозы по темпам роста региона говорят о том, что никакие транши и спасительные операции не смогут дать стимула ослабшей экономике. Неудивительно, что все те оптимисты, которые так упорно продолжали покупать единую валюту, радуясь временному разрешению ситуации с Грецией, в один момент превратились в реалистов.

    Мы полагаем, что это тот самый долгожданный разворот EUR/USD после ничем необоснованных покупок. К тому же, в ближайшее время нестабильная ситуация в США также будет оказывать давление на пару. На текущий момент мы можем вернуться к уровням месячной давности с ближайшей целью на 1,2840, после которой откроется путь к 1,2690. Надо только найти подходящий катализатор.

    Таковым катализатором, кстати, может стать отчет по состоянию рынку труда США. Учитывая вышедшие вчерашние данные, мы еще больше убедились в мысли о том, что показатель выйдет в районе 50 тысяч, причем не забудьте обратить внимание на традиционный пересмотр уровней за предыдущий период. Чем ниже, тем больше распродаж по EUR/USD мы увидим. Цели мы уже обозначили. Для GBP/USD мы бы взяли менее амбициозные уровни: 1,6010 и 1,5960.

    Для USD/JPY слабые данные по уровням занятости по платежным ведомостям без учета сельскохозяйственного сектора могут вновь вернуть цены ниже 82,00 с целью на 81,80.


    Подготовлено Аналитическим отделом FOREX CLUB
    Подробнее на сайте http://www.fxclub.org/tools_info/
  9. 767
    Комментарии
    2
    Темы
    232
    Репутация Pro
    Аватар для FOREX CLUB  
    В начале пути

    1 Медалей



    Аналитический обзор рынка FOREX за неделю с 3 по 7 ноября

    Американский доллар незначительно усилил свои позиции в период с 3 по 7 декабря, хотя его динамика в этот период относительно некоторых мировых валют носила достаточно волатильный характер, по мере того как участники рынка переваривали целый блок важнейших макроэкономических новостей. Индекс американской валюты, являющийся ее отношением к корзине из шести основных мировых, утром в пятницу 7 декабря находился на отметке 80,41, что на 0,3% выше закрытия предыдущей недели.

    Опубликованная макроэкономическая статистика из США просигнализировала о росте обеспокоенности со стороны частного бизнеса угрозой «фискального обрыва», что вынуждает не спешить с наращиванием объемов производства и созданием новых рабочих мест. Тем не менее, инвесторы на финансовых рынках закладываются на скорое урегулирование проблемы, в результате чего активы, связанные с экономическим ростом, пользуются спросом. На этом фоне «американец» ослабевал вплоть до четверга, но значительно усилился после пресс-конференции главы ЕЦБ Марио Драги.

    Главный банкир еврозоны во время общения с журналистами рассказал, что Управляющий Совет ЕЦБ обсуждал во время заседания возможность дополнительного снижения учетной ставки. Несмотря на то, что инфляция в регионе сохраняется повышенной (по итогам 2012 года она ожидается на уровне 2,5%), в качестве основных источников ее роста были названы повышение цен на энергоносители и увеличения косвенных налогов в ряде стран. Соответственно, рост цен будет носить транзитный характер и существенно спадет в 2013 году (по оценкам сотрудников ЕЦБ она составит 1,1%-2,1%). Соответственно, возникнет возможность поддержать снижающуюся экономическую активность. На этом фоне евро попал под серьезное давление. Пара EUR/USD преодолела вниз поддержку 1,30 и ближе к концу недели закрепилась в области 1,2950.

    Британский фунт проигнорировал ухудшение Индексов делового оптимизма, опубликованных по трем основным секторам экономики (промышленность, строительство и сфера услуг) центром независимой финансовой информации Markit. Вышедшие отчеты просигналили о том, что экономика Великобритании продолжает замедляться и с высокой вероятностью можно предположить, что в четвертом квартале 2012 года она вновь покажет отрицательные темпы роста ВВП. Однако, ослабление доллара, наблюдавшееся по всему рынку, способствовало дальнейшему укреплению пары GBP/USD. Она вернулась к падению лишь после того, как американская валюта вернулась к росту после пресс-конференции Марио Драги. На закрытии недели пара GBP/USD котировалась в области 1,6040.

    Резервный банк Австралии понизил учетную ставку, а поступившая в последующие дни макроэкономическая статистика, которая находилась в распоряжении участников заседания, обосновала его позицию. Экономика страны вновь замедляется и ее можно поддержать, пока инфляция не представляет существенной угрозы. Тем не менее, австралийский доллар в течение недели укреплялся, опять-таки на фоне ослабления своего американского коллеги. Пара AUD/USD повышалась в моменте до уровня 1,05, но ближе к закрытию недели понизилась до уровня 1,0450.

    Японская иена продолжает ожидать парламентских выборов, намеченных на 16 декабря, и USD/JPY колеблется в диапазоне 81,90-82,60.


    Прогноз на неделю, 10 – 14 декабря

    Основным событием недели в период 10 по 14 декабря, способным оказать существенное влияние на позиции доллара, станет заседания Комитета по открытым рынкам ФРС США, итоги которого будут оглашены в среду 12 декабря в 21.30 МСК. Через 45 минут после этого Бен Бернанке даст очередную пресс-конференцию, на которой прокомментирует решения по монетарной политике. В декабре истекает «Операция твист» и ее продление станет одной из значимых тем. В четверг 13 декабря в 17.30 МСК будут также опубликованы данные по розничным продажам в США, которые могут оказать влияние на динамику фондовых рынков и, соответственно, на позиции доллара.

    В центре внимания останется и проблема «фискального обрыва». Информации о ходе переговоров поступает сейчас очень мало, а потом любая утечка может оказывать существенное влияние на участников финансовых рынков. Данные, дающие основания предполагать скорое разрешение спора между демократами и республиканцами, может оказать серьезное давление на доллар.

    Участники торгов по паре EUR/USD будут ожидать отчета от центра экономических исследований ZEW по индексам делового оптимизма в Германии (вторник 11 декабря 14.00 МСК). Последние данные, базирующиеся на результатах опроса, сигнализировали о стабилизации делового оптимизма на низких уровнях, а потому возможны приятные сюрпризы, на которые европейская валюта может отреагировать ростом. В целом, мы полагаем, что укрепление пары EUR/USD наблюдавшееся в предыдущие недели подошло к концу. Опираясь на свои оценки текущей ситуации, мы полагаем, что для нее сейчас логичен боковой тренд с границами 1,32-1,27.

    Позиции британского фунта ослаблены поступившей в начале месяца макроэкономической статистикой. Тем не менее, пара GBP/USD по-прежнему сохраняет высокую корреляцию с EUR/USD. В отсутствие важных новостей на грядущей неделе вряд ли что-то спровоцирует изменение в этой взаимосвязи. С позиций технического анализа в случае пробития поддержки 1,5960 целью движения может стать отметка 1,5860.

    Для австралийского доллара неделя также обещает быть очень спокойной. Самым значимым событием будет выступление главы резервного банка Глена Стивенса во вторник 11 декабря в 8.30 МСК. Мы полагаем, что динамика пары AUD/USD будет во многом зависеть от поведения американской валюты. С точки зрения технического анализа в случае снижения ближайшим важным уровнем поддержки станет отметка 1,0395. Ее преодоление откроет дорогу в область 1,03. Для сохранения заряженности текущего движения вверх важно удерживать поддержку 1,0430.

    Японская иена имеет все шансы продолжить ожидать выборов парламент, которые состоятся 16 декабря. Пара USD/JPY в таком случае продолжит пребывание в коридоре 81,90-82,60.


    Подготовлено Аналитическим отделом FOREX CLUB
    Подробнее на сайте http://www.fxclub.org/tools_info/
  10. 767
    Комментарии
    2
    Темы
    232
    Репутация Pro
    Аватар для FOREX CLUB  
    В начале пути

    1 Медалей



    Аналитический обзор рынка FOREX за 10 ноября

    Европейские валюты начали неделю в негативном настрое, причем больше всех пострадал евро. Давление на EUR оказали сообщения о скором уходе Монти. Тем не менее, под вечер пары смогли и восстановить и преумножить свои позиции. В итоге, EUR/USD закрыла торговую неделю на отметке 1,2930, а GBP/USD – в области 1,6070.

    EUR/USD открылась гэпом вниз на 43 пункта под влиянием сообщений о том, что премьер-министр Италии Марио Монти уйдет в отставку, после того как будет утвержден бюджет. Очередной раунд предвыборных баталий может только усугубить итак шаткое экономическое положение страны. Кроме того, негатива подбавили азиатские релизы. Экономика Японии скатилась в рецессию во 2 и 3 кварталах: ВВП снизился на 3,5% за 3 месяца по сентябрь. Экспорт в Китае оказался слабее прогнозов в ноябре, подтвердив, насколько неустойчивым является восстановление экономики, которое в основном вызвано инвестициями в инфраструктуру. Пара затем смогла восстановиться, получив поддержку со стороны германских показателей. Профицит торгового баланса достиг 7-месячного минимума в октябре, укрепив EUR/USD к локальному максимуму 1,2919 от уровня открытия 1,2886. Во время американской сессии был достигнут дневной максимум 1,2949, недалеко от которого пара и завершила торговые сутки.

    GBP/USD поначалу тоже попала под давление, однако, достигнув минимума 1,6012, натолкнулась на спрос, который и поддержал восстановление пары. Кроме того, ослабление спроса на USD в преддверии заседания FOMC смогло подтолкнуть пару в район дневного максимума 1,6095, недалеко от которого и были завершены торговые сутки.

    USD/JPY находиться в волнении в ожидании предстоящих выборов в Японии. К тому же, свою роль играет кратковременное возвращение спроса на рискованные активы. Пара в течение дня колебалась в пределах 50-пунктового диапазона, открыв день на 82,46, скатившись к минимуму 82,11 и вернувшись в район 82,40 к закрытию.


    Прогноз на вторник, 11 декабря 2012 года

    Так как на сегодня самым интересным событием будет релиз исследования ZEW из Германии, который будет опубликован в начале европейской сессии, мы коснемся лишь этого показателя, и затем перейдем к описанию ключевого события недели, к которому у вас будет время подготовиться. Как мы уже говорили в предыдущем обзоре, в ближайшее время стоит с особым вниманием следить за немецкими показателями в связи с подозрениями, что кризис добрался и до главной экономики Европы. Учитывая увеличение показателей PMI как в сфере услуг, так и в обрабатывающем секторе за последний месяц, есть основания увидеть восстановление индексов ZEW. Это может несколько ослабить давление на EUR/USD и довести пару в район 1,30 после прорыва 1,2960.

    Решение FOMC привлечет наибольшее внимание на текущей неделе по трем причинам: все ждут, что в монетарную политику будут внесены изменения, что будут пересмотрены экономические прогнозы и что Бернанке сделает намеки в отношении дальнейшего направления во время своей пресс-конференции.

    Вообще, основные ожидания связаны с тем, что "Операция твист" завершается 31 декабря, и что-то должно прийти на смену. На горизонте уже маячит "финансовый обрыв", так что Федрезерв постарается сохранить все те же объемы стимулирования, чтобы совсем не пустить экономику под откос. Очевидно, что продление текущей программы совсем не вариант, так как продавать ФРС скоро станет нечего (имеем в виду краткосрочные бумаги). Вероятнее всего, Комитет решится на покупки долгосрочных «трежерис» на ежемесячную сумму 45 млрд. долларов. Вот тут и лежит основная соль. Напомним, что все «действо» будет состоять из трех частей: сопроводительного заявления, прогнозов по экономике и пресс-конференции Бернанке. Реакция рынка последует незамедлительно прямо с публикацией сопроводительного заявления. И если цифра окажется меньше, USD может получить поддержку (с ростом доходности облигаций). Однако во всех остальных вариантах ждите всплеска спроса на рискованные активы.

    Вторым тестом станет публикация прогнозов. Есть предположение о том, что в связи с недавними благоприятными сигналами с рынка труда и ожиданиями роста показателя розничных продаж прогнозы могут быть пересмотрены на небольшое повышение. Если так – ждите новой волны спроса на рискованные активы.

    И третий тест – пресс-конференция Бернанке. Ждите намеков на введение тагетирования уровня безработицы. Разговоры об этом ведутся уже давно, так как текущая политика ориентации на процентные ставки неэффективна, в то же время отсутствие инфляционного роста ослабило свою значимость как целевого ориентира. Если использовать вместо этого показатель уровня безработицы, возможно, будут достигнуты бόльшие результаты. В общем, если в тоне Бернанке заметим нотки скептицизма по поводу недавнего восстановление показателей рынка труда, рискованные активы могут пострадать.


    Подготовлено Аналитическим отделом FOREX CLUB
    Подробнее на сайте http://www.fxclub.org/tools_info/

Вверх
РегистрацияX

чтобы писать, читать, комментировать