Форум трейдеров » Аналитические обзоры » Фундаментальный анализ: межрыночно-технические парадигмы
+ Подписаться
Страница 8 из 17 ПерваяПервая ... 678910 ... ПоследняяПоследняя
  1. 11,885
    Комментарии
    346
    Темы
    10625
    Репутация Pro
     
    Старожил

    8 Медалей
    Фондовые рынки в четверг закрылись небольшим ростом, на фоне неплохих статданных из Великобритании и США. Более лучшие, чем ожидалось данные по рынку труда, потребительскому доверию и опережающим индикаторам - усилили оптимизм в отношении экономики США. Банки отыграли всё снижение среды.


    ВВП Британии вырос в третьем квартале 2011 года на 0,6% по сравнению с предыдущим кварталом.

    Проблемный рынок труда США продолжает улучшаться, и на минувшей неделе число первичных обращений за пособиями по безработице упало до минимального с апреля 2008 года уровня, составив 364 тыс, вопреки ожиданиям роста до 380 тыс. Это говорит о том, что условия на рынке труда в США продолжат восстанавливаться и в 2012 году. Стремительное замедление темпов сокращений рабочих мест заложило фундамент для восстановления уровня занятости, что в свою очередь будет способствовать росту потребительских расходов, составляющих 70% от экономики США.

    Данные по ВВП США за 3-ий кв. были пересмотрены до 1,8% с 2% отчасти благодаря сокращению расходов в сфере здравоохранения на 2,2 млрд дол. Тем не менее, статистика показала, что потребительская активность находится на довольно здоровом уровне - рост фактических расходов на личное потребление ускорился в 3 кв. до 1,7% с 0,7% во 2 кв., а покупки товаров длительного пользования увеличились на 5,7% после 5,3%-ного сокращения.

    Кроме этого, согласно окончательным данным Университета Мичигана, потребительское доверие выросло до максимального за последние 6 месяцев уровня. В целом, вышедшие данные уменьшили опасения возникновения новой рецессии.


    Европейские фонд. индексы выросли в четверг: DAX +0.96%, FTSE 100 +1.12%. Крупнейшие банки Германии и Франции, Deutsche Bank и BNP Paribas нарастили рыночную капитализацию более чем на 3%.
    BHP Billiton, крупнейшая горнодобывающая компания мира, увеличила свою капитализацию на 1,9%, на фоне роста цен на медь на Лондонской бирже металлов.

    Фондовые индексы США закончили торги с повышением после опубликования позитивных макроданных по экономике: Dow +0.51%, S&P 500 +0.83%, Nasdaq +0.83%.

    Среди секторов S&P 500 наибольший рост показал финансовый сектор — акции Morgan Stanley, Citigroup Inc. и Bank of America Corp. выросли на более чем 3,1%. Акции компаний General Electric Co. и Exxon Mobil Corp. выросли на 1,3%, возглавив рост среди наиболее связанных с экономикой компаний.

    В пятницу в 17.30 мск будет опубликован блок данных по США: данные по заказам на товары длительного пользования (ожидается рост) и данные по личным доходам и расходам.
    В 19.00 мск - данные по продажам на первичном рынке жилья (ожидается небольшой рост).
  2. 11,885
    Комментарии
    346
    Темы
    10625
    Репутация Pro
     
    Старожил

    8 Медалей
    Рубрика: Изучаем основные макроиндикаторы


    Индекс настроения потребителей от Мичиганского Университета (Michigan consumer sentiment index)


    Довольно важный индекс, называемый обычно просто Мичиган - и реагируют на него всегда. Выходит по пятницам дважды в месяц: на второй неделе отчетного месяца (предварительный) и через две недели (окончательный), в 17:55 мск по летнему времени (в 18:55 по зимнему).
    Второе, окончательное значение часто пересматривается - но первое предварительное значение отслеживается более пристально, и может вызвать более сильную реакцию.


    Индекс настроения потребителей Мичиганского Университета представляет собой результаты опроса потребителей на предмет уверенности в текущей экономической ситуации. Опрос проводится сотрудниками Мичиганского Университета США. С его помощью выясняется желание потребителей тратить свои деньги. Индекс является опережающим индикатором потребительских настроений.

    Этот индикатор лучше других коррелирует с будущей экономической активностью, поэтому с интересом воспринимается рынком. Особенно интересно предварительное значение показателя, которое публикуется в середине оцениваемого месяца.

    Индекс выводится путем ежемесячного телефонного опроса Мичиганским университетом около 500 потребителей. Каждому из них задается по 5 вопросов, касающихся их финансового положения и мнения о нынешнем состоянии (2 вопроса) и будущем (3 вопроса) экономики. Берется процентная доля респондентов, отметивших улучшение экономических условий, из нее вычитается доля тех, кто заявил, что стало хуже, к полученному числу прибавляется 100. Из ответов на первые 2 вопроса формируется обзор нынешнего экономического положения, из последних 3-х — индекс потребительских ожиданий. Таким образом, ожидания отвечают примерно за 60% индекса.

    Индекс практически полностью идентичен индексу уверенности потребителей от Conference Board. Он подразделяется на 2 подчиненных индекса — ожиданий и характеристики текущих условий. Индекс ожиданий является составляющей Ведущих экономических показателей (Leading Indicators index) Некоммерческой информационной палаты (Conference Board).

    Индикатор принимается рынком во внимание. Рост значения индекса может приводить к росту фондовых рынков и доллара.

    Индекс настроения потребителей от Мичиганского Университета - Michigan consumer sentiment index:


  3. 11,885
    Комментарии
    346
    Темы
    10625
    Репутация Pro
     
    Старожил

    8 Медалей
    Фондовые индексы в Европе в пятницу продолжили рост, на фоне позитивного настроя инвесторов, низкого объема торгов в преддверии праздничных выходных, и неоднозначных статданных из США. Настроения инвесторов улучшили опубликованные за последнее время сильные макроданные США и новости из Италии, где сенат одобрил предложенный премьер-министром Марио Монти пакет мер строгой экономии.

    Кроме того, в Конгрессе США разрешили последние разногласия и согласовали временное продление послаблений к подоходному налогу на два месяца, а также приняли решение начать обсуждение возможности продления инициативы на один год.


    Сегодня палата представителей Конгресса США одобрила законопроект, предусматривающий сохранение еще на два месяца налоговых льгот по фондам заработной платы, а также выплатам некоторым категориям безработных.
    Планируется, что в начале года демократы и республиканцы в Конгрессе договорятся о продлении льгот на отчисления по заработной плате на весь 2012 год.
    По оценкам главного экономиста JPMorgan Chase Майкла Фероли, в случае отмены льгот рост ВВП США составит 0,5% в 1-м квартале 2012 года и 1,5% - во 2-м, в случае продления - около 2,5% в первом полугодии в целом.

    DAX укрепился на 0,5% по итогам торгов в пятницу. Общий объем сделок оказался низким, а сами торги проходили спокойно в преддверии Рождества. Акции Merck подорожали на 1,9%, Beiersdorf - на 1,8%, Deutsche Bank - на 1,7%. Франкфуртская биржа будет закрыта в понедельник, как и почти все торговые площадки Западной Европы - в связи с празднованием второго дня Рождества. FTSE 100: +1.02%.


    Заказы на товары длительного пользования в США выросли в ноябре максимальными темпами за 4 месяца - на 3,8%, но общий рост заказов был вызван увеличением заказов на гражданские воздушные суда на 73%. Кроме того, заказы на средства производства без учета самолетов и военного оборудования - индикатор капиталовложений бизнеса - упали на 1,2%.

    Продажи новых домов в США в ноябре выросли на 1,6% по сравнению с предыдущим месяцем - до максимальных с апреля этого года 315 тыс. в годовом исчислении, что совпало с прогнозом.
    Вместе с тем расходы и доходы американцев в ноябре увеличились меньше прогноза, свидетельствуют данные министерства торговли страны: оба показателя прибавили по 0,1%, тогда как эксперты ожидали роста как расходов, так и доходов - на 0,2%.
  4. 11,885
    Комментарии
    346
    Темы
    10625
    Репутация Pro
     
    Старожил

    8 Медалей
    Рубрика: начинающим. Закрытие гэпов на Даксе


    Если торгуете фьючом на Дакс, то очень важно отслеживать и сам индекс. Только по нему видны настоящие гэпы, и их возможное закрытие.
    Дакс очень техничен - и закрывает гэпы, по моим наблюдениям - процентов в 75-80 случаев.

    Гэп - это разрыв в цене, с которым открывается фьюч (в 11:00 мск (10:00 по летнему времени); или сам фондовый индекс (в 12:00/11:00 мск) - и почти всегда этот разрыв в цене закрывают на акциях, входящих в индекс - что приводит и к закрытию гэпа на индексе. Подчеркну, что на самом индексе - потому что на фьюче это может быть немного не так.

    Гэп возникает из-за того, что многие акции, входящие в индекс - торгуются после закрытия европейской сессии на постмаркете - на американском рынке, а некоторые даже и на азиатских, напр. в Японии (также и некоторые амер. акции торгуются на европейских биржах днем, что видно и по движению амер. фьючей в европ. сессию)

    Приходят трейдеры (европейские) с утра, и видят, что цена акций резко меняется от закрытия предыдущего вечера - что вызывает желание этот разрыв закрыть, зафиксировав часть позиций по более выгодной цене.

    И гэпы на фьюче и самом индексе могут часто разниться по уровням и по величине - из-за чего точки входов/выходов могут быть неправильными.

    Вот сегодняшний пример: фьюч, и затем и сам индекс открываются с гэпом вверх:


    Закрытие гэпа на Даксе:





    И далее, в течение дня гэп на индексе успешно закрывается (рис. слева) - но на фьюче (рис. справа) гэп имеет неправильную величину - он меньшего размера, и из-за этого не видна точка возможного разворота, после закрытия гэпа.

    Гэп может открываться как в сторону локального (на Н1, Н4) или более долгосрочного (на D) тренда - так и против тренда.
    Что можно делать с гэпом? - Можно играть на его закрытие.
    Или же выставлять отложенники на уровне возможного закрытия гэпа (на индексе) - открывая ордера по тренду, локальному или более долгосрочному.


    И кроме самого индекса, торгующему фьючом на Дакс - неплохо всегда иметь под рукой в качестве индикаторов - следующие инструменты: нефть (Брент днем, и Лайт вечером), евру, золото/серебро, фьюч на Доу/СНП (особенно в амер. сессию).

    Нефть часто направляет движение индексов. Евра (особенно ее падение) также может вызвать снижение индексов (корреляция недавно достигала 75%).
    Золото, в недавнем прошлом, двигалось в противоход с индексами (но сейчас торгуется в осн. как риск-актив). Серебро также может заранее показывать снижение аппетита к риску, поскольку очень чувствительно к нему, как спекулятивный актив.
  5. 11,885
    Комментарии
    346
    Темы
    10625
    Репутация Pro
     
    Старожил

    8 Медалей
    На прошедшей неделе индексы продолжили рост, после недели снижения - Доу +3.6%, СНП +3.7%, Насдак +2.5% (и даже Дакс вырос на 3.1%). Но больше всех выросла нефть, Лайт +6.6% - к росту индексов добавилось и огромное снижение запасов, сразу на 10 млн. бар.

    Евра и золото закончили неделю около нуля (золото +0.6%) - пока самые слабые активы. И они как видим, не приняли участия в ралли ф.р. - лишь только нефть немного выше уровней конца ноября.
    (сценарий по нефти: http://www.procapital.ru/showthread.php?p=1171981)

    Итак, декабрьское или рождественское ралли все-таки состоялось: с конца ноября индекс Доу вырос уже чуть более чем на 1000 п. (9.4%) - вполне неплохо, вполне (хотя по результатам года всего +6% - но всё же лучше, чем остальные осн. индексы, находящиеся по итогам года около нулевой отметки).

    По историческим данным за последние 115 лет - ралли происходило на амер. фонд. рынке в 78% случаев.

    Понятие «Новогоднее ралли» появилось постепенно и название получило не сразу. Простая закономерность того, что к концу года фондовые индексы часто начинают расти, натолкнула инвесторов на идею, что это можно привязать к надвигающимся праздникам.

    Да, вполне возможно, что отчасти именно новогоднее настроение и душевное расположение к покупкам (помимо подарков родным и близким еще и ценных бумаг, и прочих финансовых инструментов) послужили причиной к подобной традиции. Однако более логичным видится объяснение, что крупные фонды (прежде всего, за океаном) к концу года стараются показать наибольшую доходность, что и приводит к массовым покупкам.

    И как и предполагалось - всё прошло точно также, как это было в 07 году, калька почти полная - вплоть до снижения за две недели до рождества, и роста на неделе непосредственно предрождественской.
    Кстати, эта тенденция многолетняя - что хорошо видно на этом графике за 30 лет, ниже:


    Исторические сезонные патерны движения индекса S&P 500 (1983-2011 годы):





    Как видим, рост начинается с конца ноября. Он довольно быстрый (как было и в этом году) - и далее переходит в боковик с уклоном вниз, завершающийся ростом в неделю, непосредственно перед 25 декабря. И далее следует боковик до конца года.
    А в январе, после небольшого боковика - идет снижение, к уровням начала декабря. После чего небольшой рост в конце января (на периоде отчетности за 4 кв.)





    Сейчас будет вероятно тоже примерно также: задернули на верха, и там постараются удержать до конца года. Но в году новом, уже вряд ли что удержит индексы от снижения.

    Кстати, по времени иногда встречается неправильная трактовка ралли конца года - утверждается, что оно проходит в последнюю неделю года. Вот как здесь например:

    «Новогоднее ралли – рост рынка за пять дней до Нового года и два дня после наступления Нового года».

    Роберт Колби «Энциклопедия технических индикаторов»
    За 5 дней до НГ обычно боковик (ну может еще совсем немного задерут вверх) - большинство участников рынка к этому времени торговать уже прекращают и уходят на праздники.
    В первые день-два НГ тоже бывает рост - но это скорее подскок вверх перед снижением, т. наз. вертолет.
  6. 11,885
    Комментарии
    346
    Темы
    10625
    Репутация Pro
     
    Старожил

    8 Медалей
    Последняя неделя года будет довольно скудна на макростатистику. Но это и понятно: конец года, праздники на носу. И вообще, на тонком неликвидном флэтовом рынке лучше не торговать.


    Важные макроэк. индикаторы след. недели, способные оказать на рынок влияние
    (время везде московское):


    Вторник:

    США:

    18:00, Индекс цен на жилье S&P-Case-Shiller

    Один из важнейших индексов цен на жилье, в последние месяцы стабилизировался после падения - и ожидается его рост. В случае выхода хуже прогноза может пострадать в первую очередь сектор домостроителей, и через них вызвать снижение индексов.

    19:00, Индикатор уверенности потребителей от Conference Board

    19:00, Индекс активности в обрабатывающем секторе промышленности Ричмонда

    Также ожидается рост обоих индексов - и в случае выхода хуже ожиданий, может быть воспринято негативно. Особое внимание надо обратить на Индикатор уверенности потребителей от Conference Board как на один из важных опережающих индикаторов.


    Среда:

    Важных данных нет.

    В 03:50 по Японии данные по розничным продажам и пром производству - но особых волнений они не вызывают.
    Могут немного отразиться на Никкее, а через него - на амер. фьючи на индексы, но влияние оч. слабое.

    Данные по запасам нефти выйдут в четверг в 20:00, из-за праздников.


    Четверг

    США:
    17:30 Первичные заявки на трудоустройство (Jobless claims)

    18:45 Индекс деловой активности Ассоциации Менеджеров в Чикаго (Chicago PMI)

    19:00, Незавершенные продажи жилья (Pending Home Sales)

    Ожидается снижение, как Чикаго, так и незавершенных продаж. Выход показателей чуть лучше может быть воспринят позитивно.

    20:00 США, запасы нефти


    Пятница:

    Важных данных нет.
  7. 11,885
    Комментарии
    346
    Темы
    10625
    Репутация Pro
     
    Старожил

    8 Медалей
    Друзья, всех с наступающим Новым Годом!

    Пусть он принесет нам всё только лишь хорошее. Всего самого наилучшего в новом году, новых вершин и удачных трейдов!







  8. 11,885
    Комментарии
    346
    Темы
    10625
    Репутация Pro
     
    Старожил

    8 Медалей
    Первая неделя месяца пройдет под знаком данных индексов PMI (индексов менеджеров по закупкам), и данных с рынка труда (Германия в понед., и США, Канада в пятницу)



    Важные макроэк. индикаторы след. недели, способные оказать на рынок влияние
    (время везде московское):


    Вторник:


    12:55 Германия, данные по рынку труда

    13:30 Британия: Индекс менеджеров по закупкам в производственной сфере (Manufacturing PMI)

    19:00 США: Индекс делового оптимизма в производственной сфере от ISM ( ISM Manufacturing PMI)
    (привлекает внимание, хотя пром. производство занимает не такую большую долю в ВВП, как сектор услуг. ожидается рост показателя)

    23:15 США: Публикация протоколов последнего заседания ФРС (FOMC Meeting Minutes)


    Среда:

    12:50-13:00, Франция/Германия/Еврозона: Индексы деловой активности национальной ассоциации менеджеров в сфере услуг (PMI services index)

    Окончательные данные, поэтому особой реакции вряд ли вызовут (только в случае значительных пересмотров)


    19:00 США: Производственные заказы (Factory Orders)

    19:30 Данные по запасам нефти выйдут в четверг в 20:00, из-за праздников.


    Четверг

    13:30 Британия Индекс PMI для сферы услуг (Services PMI)

    14:00 Еврозона Пром. заказы (Industrial New Orders)

    США:
    17:15 США: Данные по рынку труда от ADP (ADP Employment Change)
    (Всегда привлекают внимание и могут вызвать реакцию, как предварит. данные по пейроллам, выходящим обычно через два дня после (обычно данные от ADP вых. по средам)

    17:30 Первичные заявки на трудоустройство (Jobless claims)

    19:00, Индекс ISM в непроизводственной сфере / ISM Non-Manufacturing PMI
    (один из важнейших индексов, ожидается рост)

    20:00 США, запасы нефти


    Пятница:

    14:00 Еврозона: Индикаторы уверенности и деловых условий Еврозоны

    15:00 Германия: пром. заказы

    16:00 Канада: данные по рынку труда

    17:30 США: данные по рынку труда (NPF - NonFarm Payrolls, или пейроллы)
    (важнейшие данные, ожидается рост)
  9. 11,885
    Комментарии
    346
    Темы
    10625
    Репутация Pro
     
    Старожил

    8 Медалей
    Геополитика вносит изменения во все планы, и пока снижения индексов явно не получается, на растущей нефти. Заседание по принятию европейских санкций против Ирана перенесено на неделю назад, с 30 на 23 января.
    Под это попробуют разогнать нефть к хаям прошл. года - это конечно будет непросто, но до 110/120 по Лайту/Бренту дойти могут вполне, к концу янв.

    Вариант роста по индексу СНП, к год. хаям прошл. года:





    Золото:


    Цитата Сообщение от FX_Master Посмотреть сообщение



    Золото может получить поддержку на растущей нефти - цели по нефти 110/120. По золоту - 1670-1750

    Дата принятия европейских санкций по Ирану перенесена на неделю, с 30 янв. на 23-е.
    Вот нефть и начали разгонять - да и по технике, бывший RES на 100 протестили вчера сверху.

    Начался период отчетов компаний за последний квартал прошл. года - и вчера после закрытия амер. сессии отчиталась первой Алкоа - хоть квартал закрыли с убытком, но за год кое-какая прибыль есть. И главное - дали прогноз неплохой на этот год. И акции немного выросли. Хотя могли бы и упасть, при прочих равных - но растущая нефть и коммоды пока не поддерживают это.


    Традиционный сезон квартальных отчетностей открыл традиционно алюминиевый гигант Alcoa. Компания получила убыток в IV квартале в $193 млн или 18 центов на акцию, против прибыли $258 млн годом ранее. При этом без учета расходов на реструктуризацию ($159 млн) потери составили 3 цента на акцию, что практически соответствует средним прогнозам аналитиков.

    В то же время компания дала позитивный прогноз мирового спроса на алюминий, особенно в аэрокосмической и автомобильной отраслях. По мнению специалистов Alcoa мировой спрос на алюминий в 2012 году вырастет на 7%, при этом сокращение производства приведет к дефициту в 600 тысяч тонн.

    За весь 2011 год выручка компании составила $25 млрд, по сравнению с $21 млрд в 2010 году. Чистая прибыль составила $611 млн., или $0,55 на акцию, по сравнению с $254 млн., или $0,24 на акцию, в 2010 году. На постмаркете акции компании прибавили еще 0,8% к росту в основную сессию на 2,89%.

    Следующим важным отчетом станет отчет одного из крупнейших мировых банков - JPMorgan Chase, который представит свои финансовые результаты в пятницу (до открытия амер. сессии) - чистая прибыль на акцию ожидается на уровне 93 центов.
  10. 11,885
    Комментарии
    346
    Темы
    10625
    Репутация Pro
     
    Старожил

    8 Медалей
    Закончилось ли падение RIMM?


    Канадская высокотехнологичная компания Research In Motion (RIMM), торгуется не только на Торонтской ф. бирже, но и в индексе Насдак.

    За прошедший год компания, основную продукцию которой представляют смартфоны BlackBerry - упала уже раза в четыре, дойдя до уровней - где она торговалась в 2004 году.





    А с максимумов 2008 года она упала уже чуть ли не в 10 раз. Причин тут конечно много. Это и засилие компании Apple, заполонившей всё своими айфонами и айпадами.

    Это и задержка выхода следующего поколения смартфонов BlackBerry, о которой компания сообщила в сентябре прошлого года - после чего акции упали одномоментно на 18%.

    Однако 22 декабря в Wall Street Journal появились слухи о том, что Microsoft и Nokia рассматривали вариант совместного предложения о покупке компании.





    После чего, акции уже выросли на 20% - закрыв гэп середины декабря, вызванный очередной неудачной квартальной отчетностью RIMM'a.

    Вполне возможно, что дно уже было нащупано - и возможные цели отскока вверх лежат на 30-35. Ну что ж, посмотрим..

Вверх
РегистрацияX

чтобы писать, читать, комментировать