Форум трейдеров » Аналитические обзоры » Фундаментальный анализ: межрыночно-технические парадигмы
+ Подписаться
Страница 15 из 17 ПерваяПервая ... 51314151617 ПоследняяПоследняя
  1. 11,878
    Комментарии
    346
    Темы
    10625
    Репутация Pro
     
    Старожил

    8 Медалей
    Максимум прошлого года взят


    По итогам недели осн. амер. индексы снизились от 0.5% до 0.2%.
    На прошедшей неделе индекс Доу обновил максимум прошлого года (12875) и достиг докризисного уровня мая 2008 года (12924) - после чего начал снижаться.





    Цитата Сообщение от FX_Master Посмотреть сообщение
    С одной стороны, назрела уже давно тех. перекупленность - но рост останавливаться не хочет, и вполне могут свозить выше прошлогоднего хая по Доу - например в район 13 тыс., и собрать все стопы продавших на завершении техфигуры.
    Так и произошло - задернули вверх, но удержаться выше 12875 пока не удалось - с ходу такие сопротивления не берутся, и далее возможно продолжение коррекции, возможно с еще одной попыткой захода на верха - чтобы сделать двойную вершину на более низком тф.

    И если коррекция продолжится, это может вызвать коррекцию всех рискованных активов. По евре возможная цель 1.30, как писал выше. Лайт не может пока преодолеть 100, а Брент сопротивление в районе 118-119.

    Интересное наблюдение сделал еще ранее - Брент хорошо укладывается в зоны по 15 дол. - вот как это выглядит на месяцах и неделях:


  2. 11,878
    Комментарии
    346
    Темы
    10625
    Репутация Pro
     
    Старожил

    8 Медалей
    Еврозона входит в рецессию?


    В эту среду будут опубликованы предварительные данные по ВВП Еврозоны за 4-ый квартал, а также ВВП крупнейших стран зоны евро: Германии, Франции и Италии.


    ВВП - Валовой внутренний продукт (Gross Domestic Product (GDP) - является главным индикатором, отражающим состояние национальной экономики. ВВП представляет собой сумму объемов потребления (составляет приблизительно 2/3 индекса), инвестиций, государственных расходов, экспорта и за вычетом импорта.

    ВВП выражается в виде индекса по отношению к предыдущему периоду рассмотрения, и в виде абсолютного значения суммы цен на произведенные товары и услуги.

    Оказывает значительное влияние на рынок. Рост ВВП сопровождается подъемом экономики, а опережающий его рост по сравнению с приростом ВВП других стран говорит о преимуществе инвестирования в экономику именно этой страны. Рост ВВП приводит к росту курса национальной валюты и фондового рынка данной страны.

    И впервые с осени 09 года, ожидаются отрицательные квартальные цифры ВВП, как по всей Еврозоне (-0.4%) - так и по каждой из отдельных стран.
    Для рецессии, в ее классич. определении, напомню - нужно как минимум два квартала с отриц. или равным нулю ростом:


    Рецессия (от лат. Recessus — отступление) — в экономике (в частности, в макроэкономике) термин обозначает относительно умеренный, некритический спад производства или замедление темпов экономического роста. Спад производства характеризуется нулевым ростом валового национального продукта (ВНП) (стагнация) или его падением на протяжении более полугода.
    Рецессия чаще всего ведёт к массивным падениям индексов на бирже.

    ВВП Еврозоны:





    Как видим, отрицательные квартальные темпы роста наблюдались на протяжении 5 кварталов, с августа 08 года по октябрь 09 г.

    Но самым первым на снижение ВВП указал довольно редко где упоминаемый индикатор EuroCOIN:


    Индикатор экономической активности EuroCOIN, публикуемый Центром исследования экономической политики (Centre for Economic Policy Research, CEPR) и Банком Италии - предназначен для оценки квартального роста валового внутреннего продукта (ВВП) Еврозоны, без учета таких переменных компонентов как сезонные колебания и краткосрочная волатильность.

    EuroCOIN является ведущим совпадающим индикатором бизнес-цикла Еврозоны в режиме реального времени. Показатель дает оценку ежемесячного роста ВВП Еврозоны - после удаления ошибок измерений, сезонных и других краткосрочных колебаний.

    Индикатор интересен тем, что становится доступным до публикации отчета по ВВП. Выходит ежемесячно.
    Если значение индикатора является отрицательным, это означает, что уровень экономической активности падает (и наоборот).

    Индикатор экономической активности EuroCOIN и ВВП Еврозоны:





    Еще в октябре прошлого года индикатор EuroCOIN показал отриц. значение: -0.13.
    И вот сейчас, отриц. значение рискует появиться уже в офиц. данных.

    Выход отриц. данных по ВВП зоны евро может способствовать продолжению коррекции фонд. индексов и рискованных активов на следующей неделе.
  3. 11,878
    Комментарии
    346
    Темы
    10625
    Репутация Pro
     
    Старожил

    8 Медалей
    Цитата Сообщение от FX_Master Посмотреть сообщение
    но удержаться выше 12875 пока не удалось - с ходу такие сопротивления не берутся

    и далее возможно продолжение коррекции, возможно с еще одной попыткой захода на верха
    Так и получилось - еще раз задернули к 12875, и дальше вниз.

    А евра тем временем уже пробила вниз 1.31 - и обстановка накаляется. Вместо заседания Еврогруппы и минфинов - в Брюсселе в среду пройдет обычное совещание министров финансов, которое они назвали селекторным.


    Евро упал во вторник на фоне того, что новости об отсрочке заседания министров финансов еврозоны, посвященного принятию решения по программе помощи Греции, вызвали новые опасения относительно того, что эта страна движется к возможному дефолту.

    В воскресенье парламент Греции одобрил ключевой пакет мер жесткой экономии с целью гарантировать выделение столь необходимой финансовой помощи. Однако вместо заседания Еврогруппы в Брюсселе в среду пройдет селекторное совещание министров финансов.

    Во вторник глава Еврогруппы и премьер-министр Люксембурга Жан-Клод Юнкер заявил, что Греции и международным кредиторам необходимо дополнительное время, чтобы разрешить ряд нерешенных вопросов, включая то, как Афины закроют зияющую брешь в бюджете в этом году.




    Довольно странно ведет себя нефть: падать не хочет, а Лайт даже пробил в понедельник уровень 100 дол., и причем первой же минутной свечой, на открытии в 18.00 мск - а двумя минутками жахнули аж на 70 центов.

    И еще в понед. какой-то странный эпизод произошел, хотя уже в конце сессии:

    Фьючерсы на сырую нефть выросли по итогам торгов в понедельник после хаотичной сессии. Выход из строя принадлежащей CME Group электронной торговой платформы Globex вывел из игры множество трейдеров и перенаправил все торги на Нью-йоркскую товарную биржу.

    Брокеры на NYMEX бросились размещать заказы по нефти в последние полчаса сессии, которые обычно характеризуются вялостью, так как не смогли завершить их с помощью системы электронных торгов.
  4. 1,041
    Комментарии
    2
    Темы
    1975
    Репутация Pro
     
    Мастер форумных наук

    4 Медалей
    Ветка померла?
    ================
    Цинично спрашиваю, ибо межрыночного анализа я не писатель, только читатель.
  5. 11,878
    Комментарии
    346
    Темы
    10625
    Репутация Pro
     
    Старожил

    8 Медалей
    Цитата Сообщение от BQQ Посмотреть сообщение
    Ветка померла?... ибо межрыночного анализа я не писатель, только читатель.
    Приветствую. Спасибо за интерес к ветке, в данном туре конкурса она не участвует, поэтому обновляется не слишком часто. Здесь еще планировал кое-что дописать, то что не успел ранее. Но на поле фундаментального анализа сейчас трудится Сандра, так что рекомендую всем ее ветку: http://www.procapital.ru/showthread....ewpost&t=40267. :bow:
  6. 1,041
    Комментарии
    2
    Темы
    1975
    Репутация Pro
     
    Мастер форумных наук

    4 Медалей
    Цитата Сообщение от FX_Master Посмотреть сообщение
    Приветствую. Спасибо за интерес к ветке, в данном туре конкурса она не участвует, поэтому обновляется не слишком часто. Здесь еще планировал кое-что дописать, то что не успел ранее. Но на поле фундаментального анализа сейчас трудится Сандра, так что рекомендую всем ее ветку: http://www.procapital.ru/showthread....ewpost&t=40267. :bow:
    Спасибо за ответ.
    Ветка Сандры интересная, но она больше "календарно-новостная".

    В вашей ветке я пытался начать пытаться понимать движущие силы фондового рынка, который очень сильно отличается от валютного.

    Халява кончилась...
  7. 11,878
    Комментарии
    346
    Темы
    10625
    Репутация Pro
     
    Старожил

    8 Медалей
    Цитата Сообщение от BQQ Посмотреть сообщение
    В вашей ветке я пытался начать пытаться понимать движущие силы фондового рынка, который очень сильно отличается от валютного.

    Халява кончилась...
    Ну ничего пока не кончилось ;).
    В целом, по поводу движущих сил, я бы так сказал: на фонд. рынках две основные: это жадность и страх. Первая сила заставляет покупать, и поэтому фонд. рынки более трендовые - что видим даже и по индексам. Большую часть времени поэтому ф. рынки растут.
    Вторая сила это страх, она заставляет фиксировать прибыль, выходя из бумаг - или даже их продавать, рассчитывая на продолжение снижения.
    Рост происходит медленно и долго, а падение быстро и резко. Поэтому покупать является всегда самой простой тактикой, рассчитывая на продолжение роста - а вот продавать следует всегда с осторожностью (продавая, вы берете бумаги как бы в долг (если у вас их не было ранее) - и поэтому появилось такое выражение: никогда не продавайте чужого ;)).
    В этом наверное, основное отличие рынков фондовых от валютных - которые более флэтовые и менее трендовые что ли, и где каждая валюта может попеременно выступать как "покупателем", так и "продавцом".
  8. 1,041
    Комментарии
    2
    Темы
    1975
    Репутация Pro
     
    Мастер форумных наук

    4 Медалей
    1. "жадность и страх " - это слишком высокий уровнень обобщения. Они не выделяют именно фондовый рынок из остальных.
    2. Очевидная асимметрия фондового рынка (по сравнению с валютным) бросается в глаза, но связывать именно её с трендовостью - не рискну.
    3. Вообще,трендовость даже в рамках валютного рынка весьма сильно меняется от пары к паре. и от таймфрейма к таймфрейму.
    На малых ТФ (например, М5 и М15) рынок флэтовый. Отчетливо видна "зонная структура": цена переходит из консолидации в консолидацию прочти скачком, модель движения цены - кусочно-постоянная функция.
    На дневках и неделях рынок трендовый, модель движения цены - кусочно-линейнаяфункция.
    ================
    Сейчас я пытаюсь понять основы поведения фондового рынка.
    Степень манипулируемости, например.
    Потому что наблюдать рост "по линейке" фьючерсов на S&P500 с ATR менее процента - крайне напряжно для нервной системы.
    Потому что так не бывает. Никакой это нафиг не рынок.
  9. 11,878
    Комментарии
    346
    Темы
    10625
    Репутация Pro
     
    Старожил

    8 Медалей
    Цитата Сообщение от BQQ Посмотреть сообщение
    1. "жадность и страх " - это слишком высокий уровнень обобщения. Они не выделяют именно фондовый рынок из остальных.
    Но так на самом деле и есть. В Америке напр. почти все, до 90% населения, владеют акциями - и просматривать утром колонки газет с ценами акций (или теперь сайты с котировками) - явл. вполне обычным делом. Не значит, что большинство ими торгует как трейдеры - в осн. владеют как долгосрочные инвесторы, но акции управляются какими-то фондами, или управляющими и т.д. Читает какой-ниб. чел-к про ралли на рынках, думает значит надо и мне купить, звонит своему менеджеру... Большое кол-во мелких инвесторов создает эффект толпы, которая подчиняется определенным законам. Толпа создает трендовость, которая и возникает от "эффекта толпы": "все в рынке и получают прибыль - а почему я медлю?" На валютном рынке такого эффекта толпы, на мой взгляд нет, и не только из-за огромного размера лота, в неск. млн. дол. - сама традиция покупки валюты, вряд ли имеет место - в отличие от традиции покупки акций, которой уже не один век.


    Цитата Сообщение от BQQ Посмотреть сообщение
    3. Вообще,трендовость даже в рамках валютного рынка весьма сильно меняется от пары к паре. и от таймфрейма к таймфрейму.
    На малых ТФ (например, М5 и М15) рынок флэтовый. Отчетливо видна "зонная структура": цена переходит из консолидации в консолидацию прочти скачком, модель движения цены - кусочно-постоянная функция.
    На дневках и неделях рынок трендовый, модель движения цены - кусочно-линейная функция.
    Я беру осн. пары - и там, даже на крупных ТФ с 08 года наблюдается бестрендовость. Ну вот напр. фунт-доллар, кот. уже 4-ый год консолидируется в каком-то непонятном треугольнике:





    Цитата Сообщение от BQQ Посмотреть сообщение
    Потому что наблюдать рост "по линейке" фьючерсов на S&P500 с ATR менее процента - крайне напряжно для нервной системы.
    Потому что так не бывает. Никакой это нафиг не рынок.
    Да действительно, 4 месяца роста, и лучший квартал за неск. десятков лет - бывает не так часто, и не каждый год ;) - но так и есть, и это реальность - как бы ее не оценивать. И причины этого вероятно есть, хотя не всё мы можем и знать, и даже догадываться..
  10. 11,878
    Комментарии
    346
    Темы
    10625
    Репутация Pro
     
    Старожил

    8 Медалей
    Бернанке намекнул на новое QE?


    Вчера рынки очень резко и эмоционально отреагировали на выступление Бернанке на открытии конференции Национальной ассоциации экономистов бизнеса (NABE). Ну вот напр. такая подборка комментариев на это:


    Первый торговый день наступившей недели отметился позитивным настроем на фондовых площадках, ростом акций и ослаблением курса американского доллара. Во многом тому способствовали комментарии главы ФРС США Бена Бернанке, который сказал, что в целях снижения уровня безработицы стимулирующая денежно-кредитная политика должна сохраняться. Это будет поддерживать спрос, стимулируя снижения безработицы. Инвесторы стали переводить средства из облигаций в акции, что способствовало росту фондовых рынков и оказало давление на доллар США. Индекс широкого рынка S&P 500 достиг максимума с мая 2008 года. При этом индекс готов к тому, чтобы 4 месяц подряд продемонстрировать рост по итогам марта. В текущем году он уже прибавил в цене 12%.

    Явное разочарование председателя ФРС Бен Бернанке в плане роста занятости прозвучало как музыка для ушей участников рынка.
    В ходе своего выступления в понедельник Бернанке выразил сомнения относительно устойчивости наблюдавшегося в последнее время позитивного тренда на рынке труда. Он заявил, что дальнейший рост занятости потребует "более быстрого роста производства и спроса со стороны потребителей и компаний - процесса, который можно поддержать при помощи дальнейшей мягкой политики".
    Речь Бернанке нашла отклик на рынке, который чувствителен к любому намеку на то, что ФРС может обдумывать третий раунд количественного смягчения.

    Американская валюта столкнулась с волной продаж после нескольких сообщений главы ФРС. Бен Бернанке отметил признаки улучшения на рынке труда, однако добавил, что нельзя быть уверенными в том, что темпы восстановления рынка труда останутся прежними. Кроме того, он добавил, что больший процент безработицы носит циклический характер и аккомодационная политика, направленная на поддержку восстановления экономики, будет способствовать решению данной проблемы.

    Бернанке вместо того, чтобы опять сослаться на некоторые опасения вызванные растущими ценами на бензин, на этот раз подчеркнул, что его беспокоит рассинхронизация темпов восстановления уровня безработицы и общих темпов экономического роста.
    Разбирая тонкости показателей рынка труда, в разрезе отдельных индикаторов Бернанке делал упор на то, что крайне слабыми остаются показатели длительной безработицы - удерживается выше 40 процентного уровня с декабря 2009 года.
    Для сравнения, доля безработицы, которая носила долгосрочный характер никогда не превышала 25 процентов в рецессии 1981-82 гг. Подытожил свою речь Бернанке мыслью о том, что для дальнейших улучшений на рынке труда потребуется более быстрый рост производства и спроса со стороны потребителей и бизнеса, и этот процесс может быть поддержан продолжением текущей политики Федрезерва.

    Касательно безработицы, вот так это выглядит на графиках: слева основная и средняя длительность безработицы (т.е. время, в теч. которого безработный находит новую работу), справа - долгосрочная безработица (свыше 27 недель):




    Что собственно сказал вчера Бернанке такого уж нового, что вызвало такой рост рынков и продажи доллара - ведь про то, что текущую политику низких ставок Федрезерв будет проводить и далее, несколько лет - говорилось уже и ранее..
    Просто услышали то, что хотели услышать - и что могло бы оправдать продолжение ралли, длящегося уже 4 месяца, и прошлую неделю немного притормозившего - первые три дня в этом году, коррекционного снижения индексов.

    Я писал здесь в этой ветке уже ранее, что возможно в марте-мае этого года будет объявлено о новом QE - что ж, возможно так оно и будет, судя по настрою участников рынка - что ж, поживем-увидим: ждать осталось не так много - след. заседание ФРС через месяц: 25 апреля.
    А пока, рост фонд. и сырьевых рынков, и продолжение ослабления доллара вероятно продолжатся и далее. Пара евродоллар преодолела 1.33, и направляется к 1.35 - и далее вероятно в среднесрочной перспективе к 1.40 (об этой цели писал тоже уже давно). Золото также разворачивается, после почти месячного снижения.

Вверх
РегистрацияX

чтобы писать, читать, комментировать