Форум трейдеров » Аналитические обзоры » Фундаментальный анализ: межрыночно-технические парадигмы
+ Подписаться
Страница 14 из 17 ПерваяПервая ... 41213141516 ... ПоследняяПоследняя
  1. 2,897
    Комментарии
    11
    Темы
    5020
    Репутация Pro
    Аватар для dimond  
    Старожил

    6 Медалей
    торопитесь, торопитесь господа! возможно, похоже... движуха по индексам масштаба викли, а тех. признаки разворота на дневах ищете - так риск нарваться на локальную коррекцию (ожидая разворота) высок! что собственно по доу и насдак происходит...
    имхо на викли значительной коррекции можно ожидать (и то не факт) по доу- 12900+- (до 11900 примерно, как минимум) через недельку, насдак 2540+- (до 2400 примерно, как минимум).
    Цитата Сообщение от Lynxlynx Посмотреть сообщение
    где хай будет, когда вниз продолжение?
    по евро такой вот вариант видится предпочтительным.. 1.3355 - 1.3-1.3620 (+- конечно)
  2. 1,039
    Комментарии
    2
    Темы
    1973
    Репутация Pro
     
    Мастер форумных наук

    4 Медалей
    Цитата Сообщение от dimond Посмотреть сообщение
    торопитесь, торопитесь господа! возможно, похоже... движуха по индексам масштаба викли, а тех. признаки разворота на дневах ищете - так риск нарваться на локальную коррекцию (ожидая разворота) высок! что собственно по доу и насдак происходит...
    Как сказано в анекдоте: "Отнюдь, что значит - нет!"

    1.Движение действительно масштаба викли, спору нет.
    2. Признаки разворота ищу на дневном графике, верно.
    3. Но я ищу на дневном графике признаки разворота в том месте, где рост недельного масштаба упёрся в линию, прочерченную на месячном графике.
    4. А нарваться на локальную коррекцию - можно, тут вы совершенно правы.
    "Нет непробиваемых полосочек"
     
  3. 11,878
    Комментарии
    346
    Темы
    10625
    Репутация Pro
     
    Старожил

    8 Медалей



    А вот нефть кажется, показывает нам возможное направление движения - сделав сегодня финт ушами ;) = сначала рост непонятно на чем выше 101, сообщалось даже якобы об ошибке в торгах:

    15:25 Рост цен на на нефть может быть связан с ошибкой на торгах, говорят брокеры
    Так сняли стопы у интрадейщиков - а затем камнем на три бакса вниз. :bow:

    Да и на недельном графике, цена не может долго пробить верх долгосрочного канала - так что скорее всего, вниз:


  4. 11,878
    Комментарии
    346
    Темы
    10625
    Репутация Pro
     
    Старожил

    8 Медалей



    Цитата Сообщение от dimond Посмотреть сообщение
    возможно, похоже... движуха по индексам масштаба викли, а тех. признаки разворота на дневах ищете
    А на виклях картинка тоже красноречива - не может пока Доу преодолеть 12875 (хаи прошлого года) - техфигура завершена полностью.

    И теперь и на дневке самого индекса (а не только фьюча) сформировалась разворотная модель:


  5. 11,878
    Комментарии
    346
    Темы
    10625
    Репутация Pro
     
    Старожил

    8 Медалей
    В понедельник 30 января в Брюсселе проходил экономический саммит ЕС:


    Цитата Сообщение от FX_Master Посмотреть сообщение
    На саммите в Брюсселе лидеры 25 стран Евросоюза договорились о более тесном сотрудничестве в области финансов и подписали обновленный пакт о создании фонда финансовой помощи странам еврозоны, и на саммите в марте планируется официально подписать пакт.

    К договору о Бюджетной стабильности присоединились 25 из 27 стран ЕС, за исключением обозначившей свою позицию в декабре Великобритании и присоединившейся к ней Чехии. Для вступления в силу договора понадобится его ратификация как минимум 12 членами - процесс этот растянется на месяцы. В то же время греческий вопрос остался без каких либо новых решений, до момента прояснения ситуации со списанием долгов частными кредиторами.

    После саммита премьер-министр Греции Лукас Пападемос заявил, что правительство продолжит переговоры с частными кредиторами на этой неделе, с тем, чтобы достичь окончательного соглашения. В этом случае Греции не понадобятся кредиты крупных европейских финансовых институтов.
    По некоторым сообщениям, договор с частными кредиторами будет подписан к концу недели, и ставка купона составит 3.8%, а не 4% - как хотели частные держатели долга вначале:


    Греции остались формальности для завершения сделки с частными кредиторами о частичной реструктуризации долга (PSI), заявил во вторник министр финансов Эвангелос Венизелос.

    ЕС предписал банкам и фондам списать 50% от номинальных 206 миллиардов евро греческого долга, находящегося у них на руках. С учетом пониженного процента по новым облигациям эффективное списание может достичь 70% от номинала.

    Подписанный в понедельник фискальный пакт, накладывает довольно жесткие бюджетные нормы на всех членов ЕС, что как предполагается, поможет избежать греческих долговых сценариев в будущем:

    Несмотря на то, что все члены Евросовета разделяют проводимую ЕЦБ денежно-кредитную политику, именно отсутствие четкой бюджетной координации послужило одним из главных катализаторов кризиса.

    Лидеры государств согласились с тем, чтобы Европейский суд имел право налагать штрафы на страны еврозоны, имеющие чрезмерные дефициты бюджета. Штрафы за подобные нарушения будут установлены на уровне порядка 0,1% от ВВП. Для Италии, например, это будет означать штраф в 2 млрд евро.

    Подобная практика подразумевает, что правительства будут обязаны держать бюджетный дефицит в среднем (в течение экономического цикла) не выше 0,5% ВВП. При этом со временем, каждая из стран должна сократить свой суверенный долг до уровня не выше 60% ВВП.

    Дефицит бюджета и госдолг стран ЕС, в процентах от ВВП:





    Пока только несколько стран соответствуют этим жестким нормам, которые будут установлены - и сомнительно, что другие смогут их выполнять - и что тогда делать, штрафовать? А откуда они будут штрафы платить, если предположим, итак будут все в долгах?

    А тем временем, на повестку дня начинает выходить уже Португалия - во вторник доходность по ее 10-леткам установила новый рекорд: доходность 10-летних облигаций Португалии 15,35%, +106 б.п.


    Ситуация с долгами Португалии, чьи 78 млрд евро долгов по итогам прошлого года выглядят довольно угрожающе - похоже начинает повторять греческий сценарий. Доходность по 2-х летним облигация португальского правительства выросла до 21%, что по умолчанию является сверхнегативным признаком повышения рисков не возврата долга.

    Растущая в последние дни доходность по 10-летним государственным облигациям Португалии может привести к тому, что и этой стране может потребоваться еще один пакет помощи. В противном случае, не исключена реструктуризация по греческому сценарию, если она не сможет получить доступ на рынки капитала.
  6. 11,878
    Комментарии
    346
    Темы
    10625
    Репутация Pro
     
    Старожил

    8 Медалей
    Рекордный рост января


    Январский рост американских индексов стал рекордным с 1997 года, составив 3,4% по DJIA и 4,4% по S&P 500.

    Европейские индексы выросли за январь еще больше, так Дакс вырос на целые 9.5%.

    Рост продолжился и в первых числах февраля, и за 5 недель с начала года он составил уже 5.3% по DJIA, почти 7% по S&P 500 - Насдак +11.5%, и Russell 2000 +12%. И Дакс почти +15%.

    S&P 500 отыграл всё снижение с августа прошлого года, DJIA даже превысил уровень августа - дойдя до весенних максимумов - Насдак же и вовсе достиг уровней 11 летней давности. Дакс правда отыграл пока только 80% снижения с августа, но такими темпами и это не за горами.

    Январский рост думаю, мало кто из аналитиков мог предвидеть. И в декабре, когда бы уж и расти, под конец года - но и тогда рост был гораздо более вялым. И здесь вдруг - почти безоткатный рост. Выглядел он кстати, не совсем естественно - но также выглядел и августовский обвал, после разрешения ситуации с госдолгом штатов - и сразу после понижения их рейтинга. В голову приходит только одно слово: манипуляция.

    Конечно, Европа росла скорее всего на те 0.5 трлн евро, которые ЕЦБ выдал сразу после дек. заседания - хотя поначалу эта информация была воспринята скептически, и не вызвала какой-то бурной реакции. А вот на чем росли штаты, да и вообще все индексы по всему миру? Что-то здесь не то, и что-то здесь не так. Кто-то знает какую-то информацию, которую пока не знает никто.

    Предположу, что эта какая-то информация о новом QE, о котором возможно объявят в марте-мае. Я писал об этом еще кстати, в середине декабря:


    Цитата Сообщение от FX_Master Посмотреть сообщение
    И если связать его с новым QE - то объявлено о нем значит будет на мартовском заседании ФРС 13 марта.

    Эврика! ;) - Вот и раскрыли тайные планы ФРС. ;)

    И начнется новое QE с апреля-мая, на полгода - как раз под выборы Обамы.

    И на последнем заседании ФРС тоже прозвучал намек на это:


    Успешных действий правительств Еврозоны по локализации долгового кризиса было бы достаточно для того, чтобы рынки пошли вверх, однако в дополнение мы услышали "волшебные" слова - программа количественного смягчения (QE 3).

    Заявление главы ФРС США Бена Бернанке, сделанное на прошлой неделе, удивило рынки. Бернанке объявил о возможном "дальнейшем выкупе активов", если он потребуется для стимулирования экономического роста, т.е. в случае повышенного уровня безработицы - и что более важно, в случае, если инфляция окажется ниже 2%-ной отметки, официально обозначенной ФРС на заседании.

    С момента, когда ФРС последний раз говорила о программе количественного смягчения (август 2010 г.), индекс S&P (а также большинство мировых рынков) выросли на 30% к февралю 2011 г.




    Предположить дальнейшее развитие событий довольно сложно. С одной стороны, назрела уже давно тех. перекупленность - но рост останавливаться не хочет, и вполне могут свозить выше прошлогоднего хая по Доу - например в район 13 тыс., и собрать все стопы продавших на завершении техфигуры.

    Пока ситуация развивается как год назад, в начале 11 года - а тогда рост шел и весь февраль, и почти весь март.
  7. 11,878
    Комментарии
    346
    Темы
    10625
    Репутация Pro
     
    Старожил

    8 Медалей
    Прошел месяц с моего предположения об отскоке евро:


    Цитата Сообщение от FX_Master Посмотреть сообщение
    Возможен ли отскок евро?


    ... возможно очень близок - если и не разворот - то значительный отскок вверх по евро...






    На графике EUR/USD также выделил синими эллипсами, слева и справа - у уровня 1.27.
    Если от 1.27 последует симметричный отскок - то его можно ожидать до 1.33.

    Так что январь может вполне оказаться растущим.

    И отскок, как видим - действительно состоялся, на 6 фигур - ровно до 1.33.
    После чего, началось снижение в прошедшую пятницу, после достижения технич. цели на 1.33 в четверг:


    Возможный сценарий далее:





    И далее, возможно, коррекция от отскока продолжится в район 1.30 - после чего вероятнее всего, рост продолжится далее - хотя раньше и предполагалось снижение, но сейчас вряд ли на мой взгляд евра опустится ниже 1.30 - и в районе 1.26 возможно видели, как минимум полугодовой, если не годовой минимум.

    Можно выдвинуть предположение о росте к верхней границе диапазона на 1.40 - а долгосрочные диапазоны по евро очень хорошо на мой взгляд, вписываются в круглые числа 1.30, 1.40, 1.50... и составляют по 10 фигур каждый - так вот, если удасться удержаться выше 1.30, что скорее всего и произойдет - то при тесте нижней границы диапазона на 1.30 - далее движение направится к его верхней границе на 1.40.


    Почему нам важна евра? - Корреляция ее с фондовыми индексами в данный момент очень высока, и составляет до 80 процентов, как минумум.
    Да и все рискованные активы сильно с ней коррелируют - напр. золото:


    Месячная корреляция цена на золото и евро - остается около самых высоких уровней за месячный период, составляя 94%.

    В то же время коэффициент месячной корреляции цен на золото с фондовыми индексами остается повышенным, составляя 83%, тогда как на второй неделе января он был почти равен нулю.
  8. 11,878
    Комментарии
    346
    Темы
    10625
    Репутация Pro
     
    Старожил

    8 Медалей
    Почему растет евра?


    Почему растет евра, несмотря на продолжающуюся напряженность с Грецией, где ситуация ее соглашения с кредиторами откладывается каждый день (последний крайний срок, как говорят, 15 февраля) - и 20 марта Греция должна погасить крупную сумму по кредитам, а денег как известно нет - если их ей не выделит евросоюз.

    Почему растет евра, несмотря на запуск печатного станка со стороны ЕЦБ, а его программа LTRO по предоставлению неограниченной ликвидности банкам и есть по сути запуск печатного станка. И было выдано около полутриллиона евро. Сумма коллосальная.


    LTRO (Long Term Refinancing Operation) — антикризисная операция долгосрочного рефинансирования банков центральным банком, которая позволяет банкам получить средства на длительный срок под низкий процент под залог своих активов. Мера призвана усилить банковскую систему в кризисные времена.

    Кредитование банков в рамках LTRO создает новые деньги, тем самым увеличивает денежную базу, увеличивает баланс центрального банка.

    От обычных операций рефинансирования LTRO отличается большим сроком предоставления ликвидности. С учетом того, что за большой срок с банками и их активами может случиться все что угодно, операция LTRO сопряжена с повышенным риском для самого центрального банка.

    Поскольку операции LTRO создают новые деньги, — это позитивный фактор для рынка акций. Отличие LTRO от политики количественного смягчения (QE) заключается в том, что выделенные деньги попадают в банковскую систему почти мгновенно. Во время QE федрезерв выкупает ценные бумаги (облигации) постепенно в течение объявленного срока.

    В декабре 2011 ЕЦБ объявил о начале 3-летних операций LTRO.
    Особенности прошедшего LTRO 1:


    • Объем операции LTRO ЕЦБ составил 489 млрд евро

    • В первый день операции за рефинансированием обратилось 523 банка.

    • Банки из еврозоны могут запросить у ЕЦБ любой объем средств от 1 млн евро

    • Но банки не могут занять больше, чем их активы или размер обеспечения, которое они могут предоставить. Причем активы банков оцениваются по рынку, а не по их номинальной стоимости.

    • ЕЦБ принимает в залог активы у банков с дисконтом к рыночной стоимости от 0,5% до 46% в зависимости от качества актива.

    • ЕЦБ надеется, что банки будут покупать суверенные облигации проблемных стран, что снизит процентную ставку по ним и сократит их долговое бремя.

    • ЕЦБ также надеется, что операция рефинансирования банков поможет банкам больше кредитовать бизнес и домохозяйства.

    Ну как же, будут они кредитовать бизнес и домохозяйства ))) - как видим по январскому росту - всё пустили на рост фондовых, и прочих риск-активов.

    И в конце февраля будет проведена еще одна операция выдачи кредитов, LTRO 2 - которую оценивают от полутриллиона до триллиона (!) евро.
    Количество евро увеличивается, следовательно оно должно по идее дешеветь - а оно растет.

    Да, частично рост идет на закрытии коротких позиций, которые за прошедший месяц сократились на порядка, 10%.
    Частично покупали от низов азиатские страны, вроде Китая.

    Однако, наиболее реалистичное объяснение из всех, которые встречал - состоит в том, что евру покупали, чтобы парковать свои деньги в краткосрочных евро-облигациях - амер. участники рынка, после того, как доходность по амер. облигам упала до рекордных минимумов - что подтверждается еще и тем кстати, что евра за прошедший месяц и росла в основном во время американской сессии.
    Но 9-ого и 17-ого янв. от низов - начинали выкупать именно азиаты.


    Ралли европейской валюты продолжается, и его причина вероятно - это массированный кэрритрейд со стороны американских фондов денежного рынка, решивших временно разместить деньги в краткосрочных облигациях PIIGS.

    В данный момент кэш намного выгоднее парковать в краткосрочные бумаги Италии и Испании, где доходность по 2-леткам порядка 2,7% и 2,6% соответственно, и которые при этом защищены огромным количеством ликвидности, имеющимся у европейских банков (некоторые из которых еще три месяца назад были в катастрофическом положении), чем в аналогичные бумаги Казначейства США, где доходность при первичном размещении 3-хлетних US notes составяет порядка 0.3-0.4 %%.

    Учитывая, что PIIGS-бумаги со сроками погашения до 3 лет в настоящий момент защищены 3-year LTRO и тоже на какое-то время фактически стали кэшем, как и все трежерис со сроком погашения до 3-х лет - спрэд между американскими и PIIGS- короткими бумагами поистине огромен и инициирует этот кэрритрейд.

    Как видим, запуск печатного станка со стороны ЕЦБ - приводит не к ослаблению евро (что было бы "логично" и "по теории") - а к его росту. Но таковы современные рынки времен кризиса - они выглядят алогичными и зачастую малопредсказуемыми - и ведут себя совсем не так, как написано в умных книжках по теории.
  9. 1,673
    Комментарии
    6
    Темы
    1643
    Репутация Pro
    Аватар для Листик  
    Мастер форумных наук

    4 Медалей
    Я тоже недоумевал - почему евра растет? Но, как известно, много зависит от того, как правильно задать вопрос.
    Для Америки евро - перевернутый индекс доллара. Их прежде всего доллар интересует, а потом всё остальное. Ни Греция, ни сам Евросоюз не волнуют их так, как их собственная экономика.
    Так что вопрос "почему евра растет" не очень корректный. Это с долларом что-то делают...

    Но с ответом на "неправильный" вопрос - "евру покупали, чтобы парковать свои деньги в краткосрочных евро-облигациях - амер. участники рынка" я бы вполне согласился.
  10. 11,878
    Комментарии
    346
    Темы
    10625
    Репутация Pro
     
    Старожил

    8 Медалей
    Цитата Сообщение от Листик Посмотреть сообщение
    Я тоже недоумевал - почему евра растет? Но, как известно, много зависит от того, как правильно задать вопрос.
    Для Америки евро - перевернутый индекс доллара. Их прежде всего доллар интересует, а потом всё остальное. Ни Греция, ни сам Евросоюз не волнуют их так, как их собственная экономика.
    Так что вопрос "почему евра растет" не очень корректный. Это с долларом что-то делают...
    Да, здесь бывает трудно отделить одно от другого ;). Доллар начал ослабляться вероятно, как я писал - в ожидании новой программы QE3, которую могут принять вероятно уже на ближайших заседаниях (март-май), и некоторые члены FOMC уже в открытую говорят, что это будет программа по скупке ипотечных облигаций - чтобы оживить продолжающий падение рынок жилья.

    Две главные проблемы экономики США: это рынок труда (безработица), и рынок жилья. И если первый демонстрирует какие-то признаки улучшения в последнее время (безработица упала до 8.3% с 9.1% еще в окт.; растет кол-во вновь создаваемых рабочих мест (NFP), снижаются первичные заявки на пособие) - то рынок жилья продолжает стагнировать, цены на жилье продолжают снижаться; реальные ставки по ипотеке не падают и продолжают оставаться высокими, несмотря на снижение доходности по долгосрочным облигациям.

    Поддержать рынок жилья будет вполне логично, а политическая составляющая (до выборов в ноябре остается всё меньше времени) - тоже может в этом сыграть. Надо как можно больше улучшить ситуацию перед выборами.

    Но рынок акций и так уже вырос достаточно много - а вот доллар может ослабляться гораздо больше (евра расти), чем будут расти индексы - в ожидании всего этого - так что, евра может расти опережающими темпами, по сравнению с индексами. Ситуацию с Грецией возможно тоже как-то урегулируют (временно) - так что это может сыграть в этом плане на руку. ;)

Вверх
РегистрацияX

чтобы писать, читать, комментировать