Форум трейдеров » Аналитические обзоры » Сезонная торговля
+ Подписаться
Страница 130 из 477 ПерваяПервая ... 3080120128129130131132140180230 ... ПоследняяПоследняя
  1. 5,973
    Комментарии
    10
    Темы
    5318
    Репутация Pro
    Аватар для leonid553  
    Старожил

    6 Медалей
    Да, конечно. По средам еженедельно в 18:30 мск выходят данные по сырьевым (нефть-бензин-мазут) запасам США. По четвергам в это же время - данные по запасам природного газа NG! Пример движений на таких новостях вы можете глянуть на вчерашнем обвале цен NG-контрактов на сотни тиков!
    По зерновым, агро- и софт инструментам календарь выхода отчетов смотрите в адресе: _http://www.usda.gov/wps/portal/usda/usdahome?navid=AGENCY_REPORTS
    Ближайшие отчеты USDA (Мин.СХ США) выйдут в пятницу следующей недели, 10 мая в 20:00 мск. Обычно , выход таких отчетов сопровождается движениями товарных инструментов (зерновые, хлопок ...) в сотни тиков!
  2. 46
    Комментарии
    0
    Темы
    44
    Репутация Pro
     
    Новичок

    2 Медалей
    Спасибо большое.
  3. 12
    Комментарии
    0
    Темы
    1
    Репутация Pro
     
    Новичок

    2 Медалей
    Леонид спасибо заразъяснение по FND и порядка выбора контрактов в спред. Подскажите пожалуйста вы при входе в спред учитываете фундаментальные факторы на контракты или только сезонность и обращаете внимание в каком состоянии находится рынок в контанго или беквардация и как она влияет на спред (подтверждает сезонность или нет).
  4. 5,973
    Комментарии
    10
    Темы
    5318
    Репутация Pro
    Аватар для leonid553  
    Старожил

    6 Медалей
    Конечно, желательно учитывать все факторы. И фундаментальные и сезонность и наличие котанго/беквордации. По возможности стараюсь учитывать (разумеется - в пределах моих оч.скромных знаний).
    Вот, кстати пример развернутого профессионального анализа от А.Борца - специалиста по спредтрейдингу от 30 апреля:
    Фьючерсы на соевые бобы. Спред трейдинг: ZSN13-ZSX13
    На рынке сои продолжается противоборство двух противоположностей – старого и нового урожаев. Старый урожай находится на «бычьей» стороне. Базис на наличном рынке практически во всех штатах США движется выше $1.0 за бушель. Сколько это будет продолжаться, никому не известно, т.к. рынок находится на уровнях, которых никогда не было. Потолка нет. Сегодня день первого уведомления (FND) по майским фьючерсам на соевые бобы....
    На «медвежьей» стороне расположился огромный новый урожай, который так же не может не вызывать беспокойства у американских производителей. Три главных движущих силы на рынке сои (китайский спрос, южноамериканское производство и американское производство) изменили свое направление.
    В последние несколько лет мы наблюдали взрывчатый рост спроса на сою со стороны Китая. В апреле 2003 года, по данным WASDE, китайский импорт сои поднялся к рекордному уровню 16.5 млн. метрических тонн. Десять лет пролетели быстро, и китайский импорт, как ожидалось, поднимется к 63 млн. тонн. Внезапно, USDA изменил оценку и сократил импорт до 61 млн. метрических тонн, добавив, что в течение следующих месяцев оценки спроса будут снижаться снова и снова.
    Рост китайской экономики сокращается, а вирус птичьего гриппа вызывает панику среди потребителей. Производство домашней птицы и свиней сокращается. На прошлой неделе было отобрано 150000 птиц для уничтожения. Спрос на корма находится на «медвежьей» стороне, но пока не известно до какой степени. Неопределенность вызывает дальнейшее развитие нового вируса птичьего гриппа H7N9.
    Тем временем, нужно признать, что рост китайского спроса на сою был одной из главных движущих сил для поднятия цен к высоким уровням. В этом году рост спроса может быть ограничен. С января по март спрос на сою со стороны Китая упал на 13%. В конце прошлой недели Международный Совет по Зерну (IGC) сократил прогноз импорта сои Китаем на 2.0 млн. тонн к 59 млн. тонн из-за вируса птичьего гриппа.
    Чтобы не отстать от китайского спроса, взорвалось производство сои в Южной Америке. Если в 2000-2001 гг. WASDE оценивал производство сои в Аргентине в 27.8 млн. тонн, то сейчас производство оценивается приблизительно 51.5 млн. тонн.
    Более внушительным выглядит урожай в Бразилии, которая в 2000-2001гг. производила 39 млн. тонн, а сейчас оценки насчитывают 83.5 млн. тонн. Имейте в виду, что увеличение урожая приблизительно на 25-30 млн. тонн - это результат последнего года, по сравнению с предыдущим. Однако так же следует иметь в виду, что взлет цен на сою к диапазону $17-$18 был вызван, главным образом, перепадами производства в Южной Америке. И именно этот фактор сейчас изменил направление и находится на «медвежьей» стороне рынка.
    Что касается американских производителей, то USDA прогнозирует рекордные 77.1 млн. акров, которые будут отведены под сою. Это число может быть увеличено еще, примерно, на 3.0 млн. акров, в связи с плохой погодой, не позволяющей вовремя посадить кукурузу.
    В прошедшем сезоне США собрали очень хороший урожай сои, учитывая прошлогоднюю засуху. Таким образом, мы можем ожидать не только рекордные площади посевов, но и новый рекордный урожай в новом сезоне.
    Конечно, остаются некоторые погодные проблемы и другие мелкие «бычьи» факторы, которые периодически будут всплывать, но стратегически рынок уже готов к формированию долгосрочных «медвежьих» спредов.
    ZSN13-ZSX13


    Цена приближается к сильному уровню сопротивления 185 центов. Достижение этого уровня, наиболее вероятно, произойдет сегодня в день первого уведомления (FND) по майским контрактам, который может отличаться повышенной волатильностью.
    Я продолжаю удерживать позицию Long ZSN13-Short ZSX13 с целью 185. Но рынок уже носит «медвежий» оттенок, поэтому на уровне 185 будет разворачиваться.
    http://www.spreadinvest.ru/blog/comm...2013-04-30-280
    Торговые стратегии
    Spread Order: Sell x ZSN13 - Buy x ZSX13 at limit 1850 to Sell Side
    (где х-число контрактов)
    p.s. продолжаем удерживать продажи спреда ZCN13-ZCZ13.
  5. 5,973
    Комментарии
    10
    Темы
    5318
    Репутация Pro
    Аватар для leonid553  
    Старожил

    6 Медалей
    Как и обещал, еще один календарный спред мазута! HOQ3 - HOU3 (август - сентябрь).
    С первых чисел мая начинается долгосрочное снижение календарного сырьевого спреда мазута (дистиллятов) HOQ3-U3, что хорошо заметно на графике усредненных 3-5-10-ти летних сезонных тенденций спреда:



    Снижение предполагается до последних дней месяца!

    продолжение следует
  6. 5,973
    Комментарии
    10
    Темы
    5318
    Репутация Pro
    Аватар для leonid553  
    Старожил

    6 Медалей
    Для более конкретной оценки предполагаемого сезонного движения глянем полную статистику продажи спреда (SELL HOQ3 - BUY HOU3), например, со 2 мая по 30 мая за последние 13 лет:



    Процент прибыльных сделок (+10/-2), а также соотношение среднестатистических значений прибыль/убыток = +40 тиков/-25 тиков, 1 тик =$4.2) представляются достаточно удовлетворительными для работы даже на очень небольших биржевых депозитах! Для уменьшения риска и увеличения прибыли данный временной участок можно разбить на 2 интервала, т.е. держать покупки спреда со 2 по 7 мая и с 15 по 30 мая! Реализуя входы/выходы строго лимитными спредовыми ордерами во избежание лишних (и совершенно ненужных) потерь на аск-бид.
    ==================
  7. 12
    Комментарии
    0
    Темы
    1
    Репутация Pro
     
    Новичок

    2 Медалей
    Леонид добрый день, подскажите пожалуйста, как лучше выставлять и какие тип ордера при выставлении выше цены и ниже цены?
  8. 5,973
    Комментарии
    10
    Темы
    5318
    Репутация Pro
    Аватар для leonid553  
    Старожил

    6 Медалей
    При продаже спреда на биржевом счете обычно выставляют ордер селллимит выше цены АСК, либо прямо на этой цене:
    Напр. если мы надумаем сейчас продать спред хлопка CTN3-CTZ3, то целесообразно не продавать его с "рынка". Т.к. в этом случае селл-сделка откроется по цене предложения бид=1.41. И далее, нам придется отыгрывать аск-бид (4 пункта).
    Лучше выставить селл-лимит на уровне аск=1.45 - см. рис. ниже. В этом случае, уже с первым тиком цены бид в нашу сторону сразу пойдет прибыль, т.к. у нас не будет потерь на разнице аск-бид!



    Соответственно, при покупке - наоборот. Выставляем байлимит ниже цены или = Биду (в нашем примере 1.41).
    Такой способ входа/выхода особенно целесообразен, если мы торгуем малоликвидный инструмент. Либо ведем торговлю в малоликвидное время.
  9. 5,973
    Комментарии
    10
    Темы
    5318
    Репутация Pro
    Аватар для leonid553  
    Старожил

    6 Медалей
    Цитата Сообщение от leonid553 Посмотреть сообщение
    16 апреля
    В связи с последними обвальными движениями драгметаллов, с целью дальнейщей минимизации рисков при торговле этими инструментами, рассмотрим сезонные тенденции межрыночного спреда: золото-серебро! Напомню, что стандартное биржевое соотношение спреда этих инструментов в западных биржевых платформах задано - как 1:1. Но при этом мы получаем большой перекос спреда в сторону серебра! Поэтому, нам для торговли в платформе МТ4, - есть резон взять гораздо более сбалансированное соотношение плеч спреда: GC-SI=2^1.
    Вот усредненные графики многолетних сезонных (5-10-ти летних) сезонных тенденций спреда GC-SI, построенные для указанного соотношения:
    http://img-fotki.yandex.ru/get/6437/...ecb_XL.png.jpg
    На графике хорошо видно, что со второй половины апреля предполагается сезонный разворот спреда вверх! И последующий рост до 7 мая.
    Напоминаю, что сезонная отработка спреда GC-SI=2^1 заканчивается. Возможен разворот вниз. Кто еще стоит в покупке спреда, уже сейчас можно прикинуть возможность закрытия позиций!

  10. 5,973
    Комментарии
    10
    Темы
    5318
    Репутация Pro
    Аватар для leonid553  
    Старожил

    6 Медалей
    Сегодня рассмотрим тройной сырьевой, так наз. крекинг-спред.
    В мировой нефтяной промышленности, а также при торговле сырьевыми фьючерсными инструментами используется часто термин «крэкинг спред» ( crack spread). Который обозначает разницу между ценой нефти и ценами нефтепродуктов, извлеченных из нее. Для переработчика сырья этот термин может означать прибыль, которую он расcчитывает получить после крэкинга сырой нефти. Спекулянт же, торгует этот крекинг спред на бирже с целью извлечения прибыли. Иначе говоря, «…на фьючерсных рынках crack spread - это сделка с одновременной покупкой и продажей контрактов сырой нефти и одного или нескольких производных, обычно gasoline (бензин) и heating oil (печное топливо)» (с, Trading-zone.ru)
    В первой половине мая многие нефтеперерабытывающие заводы США могут ненадолго останавливать свою работу для переналадки оборудования на приоритет выпуска бензина перед мазутом. Отопительный период кончился и печное топливо пользуется меньшим спросом, чем бензин перед сезоном летних отпусков. Обычно в этот майский небольшой период по указанной выше причине снижается выработка производных сырьевых инструментов (бензин, дистилляты). В то время, как нефть продолжает добываться и поставляться в хранилища прежними темпами! Очевидно, что в данной ситуации временно снижается спрос на сырую нефть. В то время, как спрос на производные сырьевые инструменты может быть увеличен!
    Всё изложенное хорошо иллюстрирует ниже график многолетних сезонных тенденций (3-5-8-ти летних) тройного сырьевого крекинг-спреда, - нефть против бензина и мазута! В западных биржевых платформах классически задается вот такое самое популярное соотношение анализируемых инструментов:
    CLN3 - XRBN3 - HON3 = 3-2-1 (июльские контракты).



    (Напомню, что на англоязычных сезонных сайтах и программах данный спред строится по формуле: 3*CLN3 - 2*42*XRBN3 - 42*1*HON3)
    Синей ценовой линией на графике отображена достаточно удовлетворительная прошлогодняя, 2012г. отработка SEII CLN2 – BUY XRBN2 – BUY HON2 = 3 ^ 2 ^ 1!

Вверх
РегистрацияX

чтобы писать, читать, комментировать