Форум трейдеров » Торговые стратегии » Фундаментальный анализ: мифы и реальность
+ Подписаться
Страница 52 из 152 ПерваяПервая ... 242505152535462102 ... ПоследняяПоследняя
  1. 8,501
    Комментарии
    45
    Темы
    15152
    Репутация Pro
    Аватар для avtomat  
    Старожил

    7 Медалей
    Цитата Сообщение от Lynxlynx Посмотреть сообщение
    А я всю неделю твердил, продавай те выше 1,37 пока дают.... спокойненько, без всяких пипсовок.
    :thumbsup_002: вот это ты очень сильно загнул :thumbsup_002:
    каждое слово, каждое!!! , -- шедевр :thumbsup_002:
    :D:D:D
  2. 13,188
    Комментарии
    38
    Темы
    16230
    Репутация Pro
     
    Старожил

    8 Медалей
    Вот и дождались продолжения движения. :)
    полторы недели диапазона: средний период формирования движения. За это время мы с вами онлайн отследили новости, при оглашении которых формировалось наше мнение о рынке, направлении.
    Как увидили, что при самом формировании рынок может отыгрывать движение в любую сторону: как по ходу выходящих новостей, так и против. На некоторые важные новости совершенно не реагировать.
    Сейчас основной новостью, которую все ожидали, были % ставки по США и заседание ФРС.
    Европейские фондовые индексы в начале торгов 22 сентября упали более чем на три процента, отреагировав на объявление Федеральной резервной системы США о начале операции "твист"
    Инвесторы начали распродавать акции после объявления ФРС США не только в Европе, но и по всему миру. Например, в США 21 сентября фондовые индексы упали на 2-3 процента, в Азии 22 сентября торги закончились падением основных показателей на 2-5 процентов.
    В начале недели аналитики предполагали, что Федеральная резервная система на заседании 21 сентября объявит план по стабилизации ситуации на финансовых рынках. ФРС, однако, отказалась от нового раунда денежных вливаний в банковскую систему, ограничившись операцией "твист", которая предполагает выкуп долгосрочных облигаций взамен краткосрочных. Как отмечает Reuters, первая подобная операция была проведена еще в 1961 году. Она направлена на то, чтобы сделать "долгие" заимствования относительно дешевыми.
    В 1961 году на скупку долгосрочных облигаций Федеральная резервная система потратила 4 миллиарда долларов, что соответствовало менее чем одному проценту ВВП. Сейчас в ценные бумаги будет вложено 400 миллиардов, что эквивалентно трем процентам ВВП.
    и сегодня же были понижены рейтинги американских банков.
    Международное рейтинговое агентство Moody's Investors Service снизило долгосрочный кредитный рейтинг одной из крупнейших в США банковских компаний Bank of America с А2 до Ваа1. Прогноз по рейтингу - "негативный". Об этом сообщается в официальных документах агентства.
    Основная причина такого решения в том, что правительство страны, вероятно, не будет усиленно помогать компании в случае, если она окажется на грани банкротства, отмечает Moody's. По их словам, это не значит, что власти оставят банк без помощи, однако, скорее, дадут ему обанкротиться, чем начнут оказывать финансовую поддержку.

    Кроме того, рейтинговое агентство снизило рейтинг другого крупного американского банка Wells Fargo. Его долгосрочный рейтинг был понижен с А1 до А2. Прогноз по рейтингу также "негативный".
  3. 6,307
    Комментарии
    38
    Темы
    6174
    Репутация Pro
    Аватар для Lynxlynx  
    Старожил

    7 Медалей
    А что с йеной?
    Есть технический уровень 1,3115 (аналог 76,25) Есть желание (и технические предпосылки) от него продать фьючерс (купить пару соответственно)
    Техника:
    Что эта за хреновина? Назовем "расширяющаяся формация. Или конечный обратный симметричный треугольник (во, загнул:)) Короче, фигура на вершине тренда вроде разворотная. Но может быть (даже нужен для пущей сложности и чтоб всех распугать) ложный выброс (конечный и вверх естесственно) Но его может и не быть. А может и быть... Вобщем 1,3115 просится селл, но...

    Но заседает G20... Это фактор риска? Думаю, да. Но йена на этих уровнях и в таком долгом флэте всех уже достала. Особо наверное японских экспортеров. С другой стороны окончание года (финансоваго) - репатриация. Потому и держится что ли?
    Александра, скажи свое мнение, что там "фундаментально"
    А то на графике эта "груша" уже созрела, но будет ли "палка", которая ее собъет?
     
  4. 13,188
    Комментарии
    38
    Темы
    16230
    Репутация Pro
     
    Старожил

    8 Медалей
    Цитата Сообщение от Lynxlynx Посмотреть сообщение
    А что с йеной?
    ...
    Сергей, отвечу, но чуть попозже. :)
  5. 19,801
    Комментарии
    465
    Темы
    20570
    Репутация Pro
    Аватар для Евгений Ляпкин  
    Старожил

    9 Медалей
    Осознанно или неосознанно, но движения цен отражают не прошлое, а будущее. Любому трейдеру или профессиональному инвестору известно, что не новости создают цены, а наоборот, цены создают новости. Как пишет Ларс Твид в книге «Психология финансов», все новости, анализы и прогнозы не более чем посмертные замечания по поводу того, что рынок уже давным-давно проделал – другими словами, рынок идёт всегда впереди новостей.

    Ежедневно выходит громадное количество новостей, и инвесторам очень сложно отфильтровать то, что представляет собой реальную пользу. Постулатом гипотезы эффективных рынков является утверждение, что рыночные цены полностью отражают имеющуюся в наличии информацию, т.е. решения основываются на полном и непредвзятом анализе всей имеющейся в наличии информации. Но только агенство Reuters ежедневно публикует около 30 тысяч заголовков новостей и более 8 миллионов слов новостей на 19 языках по всему миру. Реально ли разобраться в таком разнообразии даже целому аналитическому отделу! В условиях современного рынка решающим фактором стала скорость – скорость поступления информации, скорость её обработки и, естественно, скорость принятия решений. Понятно, что скорость распространения информации неравномерна – у избранных она появляется раньше, чем у остальных, и обделённым участникам ничего не остаётся, как компенсировать отставание скоростью реакции на поступающие новости. Такая атмосфера является плодородной почвой для разрастания слухов – слухи очень похожи на новости, поскольку, подобно новостям, дают разъяснение произошедшим событиям.

    Рынками двигают ожидания и слухи. И это в условиях низкой волатильности и уверенном росте экономики рынок успевает определить текущую стоимость того или иного актива ещё до выхода сообщения (недооценён актив или наоборот, переоценён). Но при высокой турбулентности, как сейчас, когда мир балансирует на грани рецессии, нервы игроков на пределе, растёт ощущение неопределённости среди людей, принимающий решения, неуверенность. На прошлой неделе рынки носились взад и вперёд от одного появления слуха по поводу событий в Европе, а подтверждение или опровержение этого слуха уже не имеет такого влияния.

    Привожу сводку этих бурных историй:

    1) Покупка Китаем итальянских облигаций

    Всё началось во второй половине дня понедельника с появлением сообщения Bloomberg, что Китай намеревается покупать облигации Италии. Рынки взлетели. Bloomberg ссылался на статью в FT, но найти её почему то никто не смог. В FT также отрицали, что они публиковали такую статью. Рынки сдулись.

    Позже выяснилось, что репортёр Bloomberg, написавшая сообщение, видела всего лишь превью статьи, которая на самом деле вышла во вторник. Позже в понедельник уже Reuters ссылаясь на итальянских официальных лиц сообщило, что переговоры были, но по поводу возможных инвестиций Китая в итальянский промышленный сектор, а не покупках государственных облигаций. Рынок проигнорировал эту новость.



    2) Банк BNP Paribas и долларовая ликвидность

    В среду утром появилась статья в Wall Street Journal, где со ссылкой на анонимного источника в банке сообщалось, что у банка иссохли источники фондирования в долларах. Банк быстренько выступил с опровержением, пообещав провести расследование по этому поводу, но рынок «голым задом» не испугаешь.

    3) Объявление Меркози

    За день до этого рынки “спятили” после появления сообщения, что канцлер Германии Ангела Меркель и президент Франции Николя Саркози объявят о новых мерах поддержки Греции. После того, как все действующие лица поотнекивались, рынки снова пошли вниз.

    4) Министр финансов Нидерландов и дефолт Греции

    Как если бы этих трёх слухов было недостаточно, участники рынка стали передавать из уст в уста сообщение, что будто бы голландский министр финансов намеревается умыть руки и считает дефолт Греции неизбежным событием. Непонятно было, откуда взялась эта новость, какой в ней смысл и в каком контексте появилась. Благо правительство Нидерландов сразу же развеяло все слухи. Всё произошло так быстро, что рынки даже не успели среагировать.

    Вообще от скорости появления и опровержения слухов на сегодняшнем рынке можно чокнуться. А ещё Меркель предупредила всех в тот день с утра, чтобы следили на выражениями, говоря о кризисе. Ничего не получилось – все эти сообщения появлялись в будто бы уважаемых изданиях.

    Немного позже Reuters объявило, что американский Казначей Тимоти Гайтнер на встрече в Польше попытается убедить своих европейских коллег расширить Фонд финансовой стабильности ЕС (EFSF). Затем уже Bloomberg со ссылкой на CNBC выдало информацию, что Reuters говорит, будто бы Гайтнер и не собирается отстаивать увеличение фонда на предстоящей встрече (ну конечно, когда получил от “коллег” совет разобраться в своём огороде — прим. ELITETRADER.RU).

    Ну и напоследок мельница слухов крутанула ещё один оборот – Австрия исключает саму возможность использования EFSF для спасения Греции – оказался всего лишь преувеличением того факта, что они перенесли голосование по EFSF. Рынки полетели вниз – и восстановились, когда трейдеры разобрались.

    Экономический обозреватель Греков Максим
  6. 6,307
    Комментарии
    38
    Темы
    6174
    Репутация Pro
    Аватар для Lynxlynx  
    Старожил

    7 Медалей
    Цитата Сообщение от Евгений Ляпкин Посмотреть сообщение
    Осознанно или неосознанно, но
    Я так понимаю, Евгений, Вы осознанно или не осознанно, но забили очередной гвоздь в "реальность" фундоментального анализа:smartass:
    По крайней мере здесь на форуме (да, простит меня Александра:bow:)
  7. 11,864
    Комментарии
    346
    Темы
    10623
    Репутация Pro
     
    Старожил

    8 Медалей
    Цитата Сообщение от Евгений Ляпкин Посмотреть сообщение
    Любому трейдеру или профессиональному инвестору известно, что не новости создают цены, а наоборот, цены создают новости.


    Привожу сводку этих бурных историй:

    1) Покупка Китаем итальянских облигаций

    2) Банк BNP Paribas и долларовая ликвидность

    3) Объявление Меркози

    4) Министр финансов Нидерландов и дефолт Греции

    Вообще от скорости появления и опровержения слухов на сегодняшнем рынке можно чокнуться.

    Рынки полетели вниз – и восстановились, когда трейдеры разобрались.
    "Бурные истории" как раз таки опровергают первое утверждение, что "не новости создают цены, а наоборот, цены создают новости".

    Цены создают не совсем уравновешенные участники рынка, реагирующие непонятно на что: то ли слухи, то ли еще что... ;)

    На самом деле, тут уже говорилось - что ФА это не анализ новостей - а анализ общей совокупной тенденции, позволяющей предполагать общее направление движения.

    Например, основная причина обвала рынков, начиная с июля - это не некие "опасения о состоянии мировой экономики" - как вещают нам "аналитики" (где эти "опасения" были интересно раньше, спрашивается?)

    Основная причина - это завершение прежней программы QE2, которая как раз и закончилась в конце июня.

    Следовательно, далее - рынки будут только лишь падать (иногда временно отскакивая). - И следовательно, работать надо, или правильная позиция на рынке - только лишь от шорта.

    Главная причина - делевериджинг и вывод бабла с рынков.
    Цитата от 23 мая:

    Цитата Сообщение от FX_Master Посмотреть сообщение
    Рынки готовятся к завершению программы количественного смягчения
    Всё остальное, туда-сюда..., доли процента..., рейтинги-шмертинги.. и тыды - это всё иллюзия и затуманивание мозгов ;).
  8. 19,801
    Комментарии
    465
    Темы
    20570
    Репутация Pro
    Аватар для Евгений Ляпкин  
    Старожил

    9 Медалей
    Цитата Сообщение от Lynxlynx Посмотреть сообщение
    Евгений, Вы осознанно или не осознанно....
    Ну... где-то посрединке ;)
  9. 11,864
    Комментарии
    346
    Темы
    10623
    Репутация Pro
     
    Старожил

    8 Медалей
    Цитата Сообщение от Lynxlynx Посмотреть сообщение
    очередной гвоздь в "реальность" фундоментального анализа:smartass:
    Повторюсь из поста выше - что ФА это не анализ: выше/или ниже вышел показатель, и насколько от этого пипсов подскочил инструмент/или не отреагировал вообще. ;)

    Это анализ общей тенденции, исходя из фундаментальных (обще-экономических, макро-экономических и т.д.) показателей - будь то, анализ каких-то показателей, отчетов, фактов, выступлений, речей и т.д.

    В том числе, это и анализ всех смежных рынков - исходя из этих же показателей и фактов, но с целью наиболее полного анализа тенденции.
  10. 13,188
    Комментарии
    38
    Темы
    16230
    Репутация Pro
     
    Старожил

    8 Медалей
    Что-то мы расслабились и на движении рынка перестали следить за новостями. :)

    А новости то всё-равно выходят.
    Данные за сегодня:

    ЕС: Изменение объема новых заказов в промышленности
    Данные вышли хуже прогноза: 8.4 %

    Британия: Индекс промышленных заказов от CBI
    вообще в улёте, по сравнению даже с прогнозом: -9

    США: Заявки на пособие по безработице
    Чуть хуже прогноза, но лучше предыдущего показания: 423К.

    Канада:
    Изменение объема розничных продаж (м/м) -0.6 %
    Изменение объема розничных продаж без учета автомобилей 0,0%

    Данные по Европе и Британии вышли хуже ожидаемых.
    Опять Греция подогревает негатив по еврозоне, намёками на выход из ЕС.

    На практике Греция уже давно готова к объявлению дефолта и выходу из зоны евро. Столь опрометчиво взятые на себя в 2001г. обязательства (именно тогда страна вступила в валютный союз) уже успели поднадоесть свободолюбивым грекам, и они, похоже, готовы вернуть старую добрую драхму.

    Однако если еще полтора года назад Афины могли объявить дефолт и покинуть зону евро относительно безболезненно для своей экономики, то в нынешних условиях объявление дефолта приведет к социальной и экономической нестабильности с непредсказуемыми последствиями.

    Удивительно другое: то или иное государство может покинуть еврозону только по собственному желанию. Принудительное исключение, например, страны-должника, невозможно. "Насильное исключение из зоны евро или из ЕС будет настолько сложным - и юридически, и практически, что варианты такого развития событий близки к нулю", - говорилось в исследовании ЕЦБ.

    Получается, резюмируют эксперты, что Греция может отказаться от евро только по собственному желанию. Исключить же страну из валютного союза без ее ведома (и, что немаловажно, без ее желания) невозможно, даже если за такую идею выскажутся все члены еврозоны.

    Что же касается Греции, здесь, судя по всему, проблем возникнуть не должно. Все чаще вариант отказа от евро фигурирует как единственно возможный и даже наиболее реалистичный. "Греция должна объявить о дефолте и добровольно покинуть зону евро, чтобы избежать череды банкротств, снижения конкурентоспособности и углубления депрессии", - пишет известный экономист Нуриэль Рубини. По его мнению, другие методы, такие как резкое ослабление курса евро, сокращение Грецией расходов, снижение цен и зарплат, являются либо нежелательными, либо недейственными.

    В свою очередь профессор экономики Лондонского университета Костат Лапавитсас уверен, что стране нужно вначале объявить дефолт, а потом покинуть валютный союз. При этом эксперт призывает признать недействительными кредиты, выданные Евросоюзом и МВФ. Для этого можно задействовать независимых аудиторов.
    И, естессно, большую роль сыграло заявление ФРС в среду. Это шаг был как и ожидаемым, но "играть" начали только после "озвучивания".

    ФРС оставила процентную ставку неизменной (0-0,25%) и приняла решение изменить структуру баланса в пользу бумаг с большим периодом обращения.
    Объем мероприятий ФРС в рамках операции "Твист" составит $400 млрд, Центробанк США будет вплоть до июня следующего года продавать бумаги с периодом обращения менее 3 лет и приобретать US Treasuries со сроком погашения через 6-30 лет.
    Кроме того, поступления от ипотечных бумаг будут реинвестированы в новые ипотечные бумаги.
    Такой комплекс мер, как рассчитывают в FOMC, должен будет "оказать дополнительно понижательное давление на ставки по долгосрочным кредитам и в целом сделать условия на финансовом рынке более благоприятными".
    Рейтинговое агентство Moody's в среду снизило кредитные рейтинги крупнейших банков США - Bank of America, Wells Fargo и Citigroup.
    Следом за США упала в четверг фондовая Азия, индексы достигли минимума за 14 месяцев из-за усиления финансовых и общеэкономических рисков. Также падает Европа (индексы FTSE, S&P350, DAX утром теряли 2,1-2,8%) и американские фондовые фьючерсы.
    На заявлениях ФРС о наличии существенных рисков для экономики возросли опасения, что спрос на сырье начнет сокращаться, из-за чего цены на нефть снижаются.
    всё вместе и создаёт настроение на рынке и предпочтение у инвесторов. ))

Вверх
РегистрацияX

чтобы писать, читать, комментировать