Форум трейдеров » Фьючерсы, опционы, акции (CFD) » Фьючерсный контракт на медь (HG)
+ Подписаться
Страница 3 из 18 ПерваяПервая 1234513 ... ПоследняяПоследняя
  1. 6,165
    Комментарии
    33
    Темы
    6488
    Репутация Pro
     
    Старожил

    6 Медалей
    Аналитики предсказывают снижение китайского импорта меди, рост запасов и падение цен на красный металл

    Ряд аналитиков и участников рынка предсказывают возможный спад китайского импорта меди во втором полугодии в результате роста производства меди в Китае и избытка запасов. Такой сценарий развития событий неминуемо приведет к снижению цен на красный металл.
    По мнению аналитической группы Maike Futures, импорт меди в Китай может застыть в районе среднемесячной отметки в 100000 т/мес в оставшиеся месяцы этого года, что в два раза меньше пикового уровня, достигнутого в марте. Благодаря росту китайского производства меди, обусловленному, в свою очередь, вводом в строй новых мощностей, выпуск рафинированной меди в Китае может вырасти во втором полугодии на 15% по сравнению с первым полугодием, достигнув среднемесячного показателя за этот период на уровне 300000 т/мес. Аналитики группы считают, что рост производства будет достигнут за счет ввода в строй новых мощностей компаниями Jiangxi Copper и Xiangguang Copper.
    Jiangxi Copper запустила новое производство мощностью 300000 т/год в мае и на днях собирается запустить ввести в строй еще одно предприятие мощностью 200000 т/год.
    Xiangguang Copper, в свою очередь, запустил в июле новый завод мощностью 200000 т/год меди, а компания Yunnan Copper буквально на днях ввела в строй раньше запланированного срока свой проект в провинции Inner Mongolia мощностью 100000 т/год.
    Есть расхожее мнение о том, что ведущие китайские производители меди собираются урезать производство на 10-15% во втором полугодии из-за высоких цен на концентрат, однако среди аналитиков и наблюдателей мало кто воспринимает такие спекуляции всерьез.
    Один из трейдеров прогнозирует снижение китайского импорта во втором полугодии до 600000-700000 т с уровня 894549 в первом. В июле импорт может снизиться до уровня менее 100000 т.
    Есть правда и другие моменты, которые могут спровоцировать китайских производителей сократить производство, такие, например, как сокращение импорта медного лома. Однако такое может привести к росту импорта меди, по мнению аналитиков, только в конце года или начале 2008 г при условии значительного истощения запасов.
    Несмотря на те или иные негативные факторы для китайских производителей, Китай сможет произвести 3,3-3,4 млн т рафинированной меди в этом году, что на 13-16% выше результатов 2006 г.
    Кроме того, уровень запасов этого металла в стране вырос за последние семь месяцев на 188% до порядка 90089 т благодаря большим объемам импорта в предыдущие месяцы. В районе 50000 т, по различным оценкам, осели на таможенных складах в Шанхае, поскольку импортеры не желают продавать металл на местном спотовом рынке при существующем уровне цен.
    Еще один эксперт отметил, что вероятность роста китайского импорта меди невелика до тех пор, пока объемы запасов не снизятся до отметки ниже 50000 т, что, по мнению аналитика, может случиться не ране сентября.
  2. 6,165
    Комментарии
    33
    Темы
    6488
    Репутация Pro
     
    Старожил

    6 Медалей
    Добывающие компании постараются еще сильнее вздуть цены на медный концентрат на 2008 г

    По мнению участников рынка, в ходе будущих переговоров по новым TC/RC (стоимость переработки и рафинирования концентратов - это договорная величина является, по существу бонусной скидкой, предоставляемой поставщиком концентрата медеплавильной компании) на 2008 г китайские медеплавильные компании будут испытывать нарастающее давление со стороны горнодобывающих компаний. Как известно, в ходе переговоров по контрактным поставкам концентратам на второе полугодие этого года горнодобывающим компаниям удалось "выбить" более низкие TC/RC, и, как указывают трейдеры, поставщики, вероятнее всего, продолжат нагнетать давление, чтобы урезать размер TC/RC еще больше, поскольку рост объемов добычи отстает от роста новых плавильных мощностей.
    Переговоры по TC/RC на следующий год должны состояться в октябре в ходе ежегодного семинара ЛБМ "London Metal Exchange Week". Напомним, что на весь 2007 г TC/RC была установлена на уровне 60 USD за т/6 центов за фунт без пунктов, предусматривающих участие в цене (когда ставка является плавающей в зависимоти от рыночных цен). Компания BHP Billiton установила полугодовую TC/RC на уровне фиксированного значения 47 USD за т/4,7 цента за фунт.
    Некоторые медеплавильные компании уже заявляли, что собираются сократить производство в связи с ростом дефицита на рынке медных концентратов и угрозами очередного снижения TC/RC. Трейдеры утверждают, что ухудшающуюся ситуацию на рынке концентратов вполне отражает спотовый рынок - как известно последний тендер на 20000 т концентрата от компании Southern Copper с поставкой в августе и сентябре был выигран двумя трейдинговыми компаниями с TC/RC установленными на отрицательном уровне. Ранее девять крупнейших китайских медеплавильных компаний уже заявляли, что планируют совместно сократить производство на 10-15% во втором полугодии этого года.
    Один из трейдеров высказался по поводу грядущих переговоров следующим образом: "Дела выглядят действительно неважно для плавильных компаний, и им остается надеяться, что добывающие компании не уничтожат их в ходе переговоров по TC/RC на весь 2008 г". Трейдер также добавил, что в определенной мере, дефицит на рынке также объясняется тем, что значительные объемы сырья придерживаются трейдерами, нежелающими заключать сделки по ценам, предлагаемым медеплавильными компаниями.
  3. 6,165
    Комментарии
    33
    Темы
    6488
    Репутация Pro
     
    Старожил

    6 Медалей
    Goldman Sachs: дефицит на рынке меди сохранится до 2011 г невзирая на кризис в США

    Аналитик из американского банка Goldman Sachs, Пол Грэй, заявил на днях, о том, что, согласно оценкам банка, на рынке меди продолжит сохраняться дефицит плоть до 2011 г. "Наш настрой иначе как бычьим не назовешь в отношении меди, - заявил аналитик, - Мы не можем найти определить достаточное количество новых мощностей, которых бы хватило для того, чтобы создать на этом рынке избыток". Иными словами, банк настроен более позитивно настроен в отношении перспектив спроса на этом рынке, нежели перспектив новых гринфилдов (так наз. нулевых проектов). Аналитик полагает, что дефицит на рынке красного металла будет сохраняться, даже, несмотря на снижение темпов строительства в США, которое обычно отвечает за одну шестую мирового спроса на медь. Если, к примеру, в США количество новых закладок домов снизиться на 25%, то это будет означать снижение спроса на медь всего на 100000 т. Аналитик полагает, что США сократят потребление меди в этом году на 50000 т, что составляет всего 2,5% от мирового потребления. Таким образом, аналитик считает, что влияние на рынок будет минимальным. Согласно оценкам банка, негативный эффект от кризиса на жилищном рынке США будет компенсирован за счет продолжающегося китайского спроса, исчисляемого двузначными цифрами. На данный момент доля Китая в мировом потреблении красного металла составляет 26%. За последние шесть лет потребление меди в Китае в расчете на душу населения выросло на 80%, однако в абсолютном выражении сейчас этот показатель оставляет всего 6,2 фунта на человека. Аналитик резонно отмечает, что это совсем немного по сравнению с аналогичным показателем в Японии и Кореи - 22 фунт и 38 фунтов соответственно.
  4. 6,165
    Комментарии
    33
    Темы
    6488
    Репутация Pro
     
    Старожил

    6 Медалей
    Национальная ассоциация горнодобывающей и топливно-энергетической промышленности Перу снизила свой прогноз по производству меди в 2007 г. Прошлый прогноз предполагал рост производства меди на 13%. Теперь ассоциация, ссылаясь в частности на отрицательный эффект от недавней национальной забастовки горняков, предсказывает рост в 10% до 1,15 млн т (в 2006 г производство составило 1,05%).
  5. 6,165
    Комментарии
    33
    Темы
    6488
    Репутация Pro
     
    Старожил

    6 Медалей
    Консенсус-прогноз участников семинара LME Week предсказывает рынку меди хорошее будущее

    На минувшей неделе, как известно, прошел ежегодный семинар London Metal Exchange Week, проводимый ЛБМ, который дает неплохую возможность понять ожидания участников рынка базовых металлов. В этот год семинар был исполнен бычьих настроений. Один за другим аналитики выходили с теорией так наз. суперциклов для объяснения текущей ситуации с ценами на товарных рынках. Много раз можно было услышать знакомые аргументы означенной теории: все большее участие развивающихся экономик в формировании спроса, недостаток инвестирования в новые добывающие/производственные мощности, рост стимулирующего уровня цен для введения в строй новых проектов.
    Одним из самых больших фаворитов в лагере быков была медь. Казалось, выстроилась целая очередь из аналитиков, спешащих изложить свое "супербычье" видение ситуации на рынке красного металла. Единственной "белой вороной" среди участников семинара оказался банк Goldman Sachs. Одним из самых видных протагонистов теории суперциклов, одно из главных следствий которой для товарных рынков можно уместить в одно короткое выражение "дольше и дороже", был аналитик Джеймс Гутман из издания Wall Street Journal, который заявил прямым текстом: "Медь - наш любимый металл, в 2008 г она, скорее всего, установит новые рекорды, закончив год на отметке порядка 10000 USD/т". Банк Standard Bank также считает, что в последующие 6-9 месяцев медь имеет чуть ли не самые блестящие перспективы среди остальных базовых металлов с точки зрения фундаментальных факторов. По мнению банка, ценового ралли на этом рынке можно ожидать в 4 кв. этого года и в первом полугодии 2008 г. Аналитики банка Macquarie считают, что объемы предложения на рынке меди растут, но недостаточно быстро для того, чтобы удовлетворить растущий спрос. По мнению банка, любой серьезный срыв поставок в 2008 г может привести к очередному периоду серьезного дефицита предложения. Аналитики этого банка считают, что медь будет торговаться в 2008 г на чуть более высоком уровне, чем в этом году. Исполнительный директор чилийской компании Codelco придерживается примерно того же мнения, ожидая в следующем году нехватки предложения и высокой волатильности цен на рынке меди в связи с низким уровнем запасов. В возможность установления новых рекордов в 2008 г верит и исполнительный директор американского производителя меди Freeport McMoRan. Чиновник делает ставку на позитивный прогноз, указывая на возможную нехватку предложения.
    Одним из краеугольных камней, положенных в основу всех этих бычьих прогнозов, является тот факт, что видимые запасы красного металла на трех крупнейших мировых биржах, оставались в этом году на низком уровне - на самом деле, они и сейчас невелики. Некоторое увеличение запасов можно было наблюдать на Шанхайской бирже (в недельный период праздников в Китае) и на ЛБМ за последнюю неделю, однако этого далеко недостаточно, чтобы оказать заметное давление на рынок (примерно та же ситуация наблюдается на рынке никеля, где заметный рост запасов не оказал серьезного влияния на цены). Тем временем, проблемы с предложением на рынке меди никуда не исчезли. Забастовка на предприятиях компании Southern Copper прекратилась, зато рабочие добывающего предприятия Cananea компании Grupo Mexico получили легальный статус для своей забастовки, и все надежды на ее скорое окончание исчезли - компания, попросту, проиграла судебный процесс профсоюзам. Не меньший, а может и больший, ущерб для предложения на рынке меди кроме забастовок приносят тысячи сокращений производственных показателей по выпуску/добычи металла у средних и мелких добывающих компаний. Речь идет о таких компаниях, как австралийская Kagara Zinc, где производственные результаты очевидно отстают от прогнозных показателей компании. Таких компаний не мало, и, хотя невыполнение ими производственных планов не оказывается на передовице Financial Times (т.е. остается по преимуществу незаметным), их реальный негативный вклад в дефицит предложения на рынке концентратов, если учесть их количество в мире, становится весьма чувствительным. Дефицит на рынке концентратов сильно тревожит участников рынка и аналитиков - даже если предположить, что производство меди окажет не ниже ожидаемых объемов, проблема на рынке концентратов остается. Переговоры по TC/RC (плата за переработку и рафинирование концентрата) между добывающими компаниями и медеплавильными предприятиями начались совсем недавно, однако, ни для кого не секрет, что поставщики концентратов стремятся еще сократить TC/RC по сравнению с уровнем, заключенным на второе полугодие 2007 г (тем более по сравнению с уровнем сделок на весь 2007 г). По прогнозам группы CRU, в этом и 2008 г дефицит на рынке медных концентратов составит 400000 т и 700000 т соответственно. Это может означать, что сокращение производства металла китайскими предприятиями может стать неизбежной реальностью в 2008 г. Китайские медеплавильные предприятия уже не раз намекали, что дальнейшее снижение TC/RC сделает их производство нерентабельным и вынудит их сократить объемы выпуска. Средне- и долгосрочные оценки рынка меди аналитиками носят еще более бычий характер, поскольку наблюдается нехватка крупномасштабных меднодобывающих проектов, которые должны войти в строй в скором времени. И даже те проекты, что имеются в наличии, зачастую имеют высокие риски, связанные перерасходом по капзатратам и высокими производственными затратами. Классическим примером такого проекта является конголезское предприятие Tenke Fungurume компании Freeport. Это крупный проект, который должен быть запущен в конце 2008 г...может быть... К сожалению, строительные работы по этому проекту приставляют собой основную проблему в связи с совершенно неразвитой инфраструктурой в данному районе ДРК.
    Другим аргументом быков является спрос. Замедление американского спроса, связанное с замедлением темпов экономического роста США, с лихвой компенсируется ростом потребления меди в Китае, Индии и Бразилии. Согласно оценкам банка Goldman Sachs, только полномасштабная рецессия в США может сказаться на рынке меди. Такие страны, как Турция, также вносят свой вклад в формирование мирового аппетита на красный металл. Разумеется, лагерь быков стремится приукрасить перспективы китайского проса, говоря о второй возможной волне импорта в эту страну с начала следующего года. Единственным вопросом остается: согласятся ли китайские покупатели с этой "бычьей" концепцией? Рынок потребителей меди в Поднебесной в последнее время демонстрирует заметную чувствительность к ценам.
  6. 6,165
    Комментарии
    33
    Темы
    6488
    Репутация Pro
     
    Старожил

    6 Медалей
    ABARE: в следующем году средняя цена на медь составит 3,18 USD/фунт

    За первые девять месяцев средняя цена на медь составила 3,30 USD/фунт (7270 USD/т), что на 10% выше данного показателя за аналогичный период прошлого года. По мнению аналитиков австралийского бюро ABARE (Австралийское бюро сырьевой и агрокультурной экономики), на протяжении указанного периода цены на красный металл постоянно получали поддержку за счет сильного спроса со стороны Китая и незначительных срывов поставок. Эксперты ABARE считают, что цены на медь продолжат оставаться на высоком уровне в оставшиеся месяцы этого года и в следующем году. Согласно прогнозной оценке аналитиков ABARE, в следующем году средняя цена на медь составит 3,18 USD/фунт (7000 USD/т).
  7. 6,165
    Комментарии
    33
    Темы
    6488
    Репутация Pro
     
    Старожил

    6 Медалей
    По данным с LME за 14 декабря, цена на медь упала ниже $6500 за тонну, сектор металлов пребывал под давлением общего негативного настроя на рынках. Кроме того, по мнению рядва аналитиков, росту цен мешают активно идущие продажи металла хедж-фондами.
    «Медь покатилась вниз из-за своей зависимости от фондового рынка, к тому же сегодня увеличился объем металла на складах. Теперь, впервые за несколько лет, Bloomsbury Mineral Economics прогнозирует небольшой избыток товарной меди в 2008-09 годах», - пояснил аналитик. Складские запасы выросли на 3,675 тыс.т, до 193,9 тыс.т.
    Цена алюминия также снизилась, хотя и в меньшей степени – на 0,8%, до $2412,5 за тонну по трехмесячным контрактам.
    «Я предвижу спад на рынке в начале будущего года, подобно тому, как это произошло в прошлом году, когда обнаружилось, что фонды понесли убытки. Думаю, в этот раз будет еще хуже», - предрек трейдер категории II.
    Противоречивый характер носит сообщение из Китая о намерении правительства значительно сократить инвестиции в предприятия, неэффективно использующие ресурсы. К таковым отнесены глиноземные заводы, перерабатывающие менее 800 тыс.т бокситов китайского производства или менее 600 тыс.т импортного сырья, а также ряд медных заводов и предприятий, занимающихся выпуском оцинкованных изделий. Эдвард Мейер из Man Financial отмечает, что последний раз, когда принималось подобное решение, заводы, вместо того, чтобы закрыться, расширились до минимальной установленной мощности.
    По его мнению, технический уровень поддержки для меди расположен на $6430 за тонну.
    Никель стал единственным металлом, который двигался против общего тренда. На официальных торгах стоимость никеля поднялась на 0,8%, до $26105 за тонну по трехмесячным контрактам, а ближе к вечеру тенденция к росту стала еще более явной – в конце торгов цена на никель достигала $26600 за тонну.
    «Никель держится низко по причине вялых темпом роста в нержавеющей промышленности и недавнего притока на склады», - заметил аналитик. На складах LME запасы данного металла 14 декабря выросли на 215 т, до 46,314 тыс.т.
    По мнению трейдеров, недавний отток материала с азиатских складов позволяет рассчитывать на формирование ценовой поддержки.
    Оперативная сводка сайта Metaltorg.ru по ценам металлов на ведущих мировых биржах в 10:46 моск.вр. 17.12.07 г.:
    на LME (cash): алюминий – $2370 за т, медь – $6494 за т, свинец – $2491 за т, никель – $26445 за т, олово – $16000 за т, цинк – $2327 за т;
    на LME (3-мес. контракт): алюминий – $2419 за т, медь – $6545 за т, свинец – $2475 за т, никель – $26600 за т, олово – $16100 за т, цинк – $2330 за т;
    на ShFE (поставка январь 1900 г.): алюминий – $2407 за т, медь – $7662 за т, цинк – $2475 за т (включая 17% НДС и экспортную пошлину);
    на ShFE (поставка март 2008 г.): алюминий – $2457 за т, медь – $7335 за т, цинк – $2388 за т (включая 17% НДС и экспортную пошлину);
    на NYMEX (поставка декабрь 2007 г.): алюминий – $2359 за т, медь – $6474 за т;
    на NYMEX (поставка март 2008 г.): алюминий – $2359 за т, медь – $6518 за т.
  8. 1,294
    Комментарии
    16
    Темы
    1297
    Репутация Pro
     
    Мастер форумных наук

    5 Медалей
    Заинтересовался я медью. Помогите разобраться.. что то не пойму..
    Открыл графики F8 G8 - полнейший неликвид!!! (смотрел часовки)
    Н8 вроде ровненькие такие свечечки... В чём здесь фишка? не пойму..:confused:
    январьский то можно понять..он заканчивается.. а с февральским что??
      
  9. 1,979
    Комментарии
    18
    Темы
    2017
    Репутация Pro
    Аватар для Алексей Угаров  
    Мастер форумных наук

    5 Медалей
    Цитата Сообщение от Petrovich Посмотреть сообщение
    Заинтересовался я медью. Помогите разобраться.. что то не пойму..
    Открыл графики F8 G8 - полнейший неликвид!!! (смотрел часовки)
    Н8 вроде ровненькие такие свечечки... В чём здесь фишка? не пойму..:confused:
    январьский то можно понять..он заканчивается.. а с февральским что??
    На ряд инструментов есть традиционные месяцы поставки, а есть дополнительные, которыми мало кто пользуется. Отличаются ли они от традиционных чем-то, кроме привычек трейдеров - не знаю, но вот не хотят их торговать.
  10. 1,666
    Комментарии
    13
    Темы
    1681
    Репутация Pro
    Аватар для Chrome DNA  
    Мастер форумных наук

    5 Медалей
    А я вот, Алексей, очень даже хотел. Но мне никто не дал. :) Сказали, закажите лот 1.00, тогда дадим. ;) А я... А я ведь и свинцом хочу тоже! А его даже тут и нет такого. Дайте, дайте мне свинец... :cry: Только не в виде пуль, естественно. :)

Вверх
РегистрацияX

чтобы писать, читать, комментировать