Форум трейдеров » Фьючерсы, опционы, акции (CFD) » Торговля нефтью
+ Подписаться
Страница 74 из 175 ПерваяПервая ... 2464727374757684124174 ... ПоследняяПоследняя
  1. 6,165
    Комментарии
    33
    Темы
    6488
    Репутация Pro
     
    Старожил

    6 Медалей
    Цены на нефть падают второй день подряд на фоне ожиданий увеличения поставок со стороны Организации стран-экспортеров нефти (ОПЕК), а также благодаря восстановлению доллара к евро.
    Декабрьские фьючерсы на американскую легкую нефть к 08.05 МСК подешевели на 15 центов до $94,47 за баррель.
    Фьючерсы на нефть марки Brent с поставкой в декабре к этому моменту времени снизились на 19 центов до $91,79 за баррель.
    Таким образом, на фоне опасений замедления экономики США и свидетельств возможного увеличения добычи ОПЕК стоимость нефти упала примерно на $4 с исторического максимума $98,62 за баррель, достигнутого в прошлую среду.
    Министр энергетики Саудовской Аравии Али аль-Наими в минувшее воскресенье сообщил, что ОПЕК на предстоящей встрече может обсудить увеличение добычи нефти. На встрече в сентябре Саудовская Аравия убедила картель повысить добычу на 500.000 баррелей в сутки с 1 ноября.
    Однако в опубликованном во вторник интервью Financial Times он заявил, что на саммите на этой неделе «не будет абсолютно никого обсуждения» вопроса увеличения объемов добычи.
    «Рынок в настоящее время очень нервный, и снижение (цен на нефть) было вызвано комментариями со стороны ОПЕК», — сказал Питер МакГвайр из Commodity Warrants.
    «Истечение сроков декабрьских контрактов также может оказать некоторое понижательное давление на цены в конце этой недели», — сказал он.
    По словам аналитиков, истечение опционов на декабрьские контракты может оказать некоторую поддержку ценам на нефть на торгах во вторник, однако цены могут упасть после выхода с рынка спекулянтов в преддверии истечения декабрьских контрактов в пятницу.
    Снижению цен на нефть также способствовал доллар, продемонстрировавший на торгах в понедельник самый высокий рост к евро за последний год.
    Однако чрезвычайное положение в Пакистане, конфликт Турции с курдскими повстанцами и продолжающиеся проблемы с боевиками в Нигерии могут развернуть цены на нефть и снова поднять их ближе к $100 за баррель, считают аналитики.
    Трейдеры ожидают выхода данных о запасах нефти и нефтепродуктов в США, публикация которых переносится со среды на четверг из-за выходного дня в Америке в понедельник в честь Дня Ветеранов.
    Аналитики, опрошенные Рейтер, в среднем прогнозируют, что запасы нефти в США за наделю снизились на 1,0 миллион баррелей, запасы дистиллятов сократились на 700.000 баррелей, а запасы бензина — на 400.000 баррелей.
     
  2. 6,165
    Комментарии
    33
    Темы
    6488
    Репутация Pro
     
    Старожил

    6 Медалей
    По итогам торгов 12/11/2007 цена декабрьского фьючерса на нефть сорта WTI на NYMEX снизилась и по итогам дня составила 94.62$ за баррель.Котировки фьючерсов на сырую нефть на торгах на Нью-йоркской товарной бирже /NYMEX/ в понедельник упали до недельного минимума. Этому способствовали укрепления доллара США и вероятное снижения спроса на углеводороды из-за возможного замедления экономического роста в США. Котировки декабрьских фьючерсов на легкую малосернистую нефть по итогам торгов на NYMEX упали на 1,70 доллара, или 1,8%, до 94,62 доллара за баррель, минимального значения для фьючерсного контракта с ближайшей датой исполнения с 5 ноября. Декабрьские фьючерсы на нефть марки Brent по итогам торгов на Intercontinental Excahnge /ICE/ в Лондоне упали на 1,48 доллара до 91,70 доллара за баррель. Котировки декабрьского фьючерса на реформированную смесь бензинов RBOB упали на 3,95 цента, или 1,6%, до 2,4165 доллара за галлон. Котировки декабрьского фьючерса на топочный мазут упали на 3,67 цента, или 1,4%, до 2,5821 доллара за галлон. В ходе торгов трейдеры фиксировали прибыль и тем самым поставили крест на спекуляциях о том, что большое количество опционов \"колл\" с ценой исполнения 100 долларов приведут к росту цен выше этой отметки до истечения срока действия контрактов во вторник. Опционы \"колл\" дают право на покупку фьючерсов на сырую нефть на NYMEX. Для того чтобы произошел такой рост цен, требуется скачок более чем на 5 долларов за баррель в течение одной сессии, что очень маловероятно без существенного изменения баланса между факторами спроса и предложения на рынке.

    В течение дня цена на нефть падала до отметки 93,54 доллара за баррель. Но часть утраченных позиций были восстановлены после заявления Али аль-Наими. Министр нефтяной промышленности Саудовской Аравии заявил в интервью, что по результатам встречи глав стран-экспортеров нефти в Саудовской Аравии увеличения объемов добычи нефти ждать не следует. Тем самым аль-Наими опроверг высказывания одного из сотрудников Организации стран-экспортеров нефти /ОПЕК/, утверждавшего, что Саудовская Аравия, которая является фактическим лидером ОПЕК, добивается увеличения добычи нефти на 500 тыс баррелей в день, в случае если цены вырастут до 100 долларов. Члены картеля не собираются обсуждать объемы добычи до встречи в Абу-Даби, намеченной на 5 декабря.Внимание трейдеров теперь будет приковано к ежемесячному отчету Международного энергетического агентства с данными и прогнозами по спросу и предложению на рынке, публикация которого намечена на вторник. Также в четверг предстоит публикация данных Министерства энергетики США о запасах нефти и нефтепродуктов в США. Публикация была отложена на один день из-за дополнительного выходного дня в понедельник по случаю празднования Дня ветеранов в США. Согласно оценкам аналитиков, запасы сырой нефти и дистиллятов, которые включают топочный мазут и дизельное топливо, на прошлой неделе упали на 300 тыс баррелей, а запасы бензина упали на 100 тыс баррелей. Загруженность нефтеперерабатывающих мощностей выросла на 0,7 процентного пункта до 86,9%.

    Рекомендации по торговле (Crude Oil). На торгах в понедельник 12/11/2007 цена декабрьского фьючерсного контракта на нефть(CLX7) снизилась и составила к закрытию 94.62$ за баррель. В настоящий момент мы рекомендуем работать от покупок на уровнях поддержки или удерживать длинные позиции, так как цена находится выше важной поддержки на уровне 91.70.Стоплосс при данной стратегии можно расположить на уровне 88.30.Уровни поддержки:93.00, 91.70, 88.30. Уровни сопротивления:94.75, 96.0, 97.70, 98.60, 100.0, 102.50.
      
  3. 6,165
    Комментарии
    33
    Темы
    6488
    Репутация Pro
     
    Старожил

    6 Медалей
    Нефть сегодня снизилась в тандеме с падением цен на других товарных рынках, т.к. трейдеры беспокоятся, что падение экономического роста США может снизить спрос на топливо и другое сырье.
    Нефть, медь и платина сегодня снизились, продолжая вчерашний резкий спад. Создается впечатление, что мы уже находимся в обще-товарном медвежьем тренде.

    Вчера на COMEX медный контракт пробил ключевую поддержку в районе 315 центов за фунт, открыв тем самым дорогу к более сильному падению цен к 260, примерно. Сегодня на Шанхайской бирже отмечалось падение цен январских контрактов на медь на 2.1%, или 1240 юаней, к 58410 юаней (7868$) за тонну.
    В Токио платиновые контракты сегодня падали четвертый день подряд. Фьючерсы с поставкой в октябре обвалились на 1% к 4922 иен за грамм.

    Вчера фьючерсные контракты на нефть WTI, обращающиеся на NYMEX, по итогам торгов снизились на $1.7, или 1.8%, к $94.62 за баррель. Срочный контракт достигал абсолютного максимума $98.62 за баррель 7 ноября – самая высокая цена с тех пор как контракт был введен в торговлю в 1983г. Вчера цены на нефть оставались на 61% выше, чем год назад. Сегодня на электронных торгах нефть продолжила снижение, упав на $1.29, или 1.4%, к $93.33 за баррель и, вероятно, на этом снижение сегодня не ограничится.
    Спрос на бензин в США за четырехнедельный период, закончившийся 2 ноября, снизился в среднем до 9.4 млн. баррелей в день, согласно данных EIA. Это подразумевает, что замедление экономики США уже начало оказывать воздействие на уровень спроса, что не может не отразиться в ценах.
    Завтра в 18:30 мск. выходит еженедельный отчет EIA, который может оказать дополнительно давление на нефтяной рынок.
    По предварительным данным, спрос на бензин продолжил снижение до 9.3 млн. баррелей в день, в то время как импорт вырос на 100000 bpd, а производство поднялось к 9.0 млн. баррелей в день от 8.9 млн. неделей ранее. Это, вероятно, приведет к увеличению запасов бензина на прошлой неделе на 700000-900000 баррелей.
    Коэффициент использования производственных мощностей американскими НПЗ вырос к 87.1% с 86.2% неделей ранее. Это способствует повышению спроса на нефть. Однако предварительные прогнозы указывают на значительное увеличение импорта нефти, примерно, на 700000 bpd, по сравнению с предыдущей неделей. Если компании не продолжат активно сливать запасы нефти из терминалов Кушинга, то коммерческие запасы нефти на прошлой неделе, вероятно, повысились на 2.1-2.3 млн. баррелей.
    Запасы продуктов дистилляции, вероятно, снизились на 600000-800000 баррелей, поскольку спрос остается устойчивым в пределах 4.25 млн. баррелей в день, а производство на прежнем уровне 4.2 млн. баррелей в день. Однако тут следует учесть, что дистилляторы включают в себя печное и дизельное топлива. Запасы печного топлива (ключевого зимнего продукта), скорее всего, повысились, поскольку погода на прошлой неделе оставалась относительно умеренной.
    С технической точки зрения, декабрьские фьючерсы закрепились ниже сопротивления $94.47 и теперь настроены протестировать поддержку $88.40 за баррель. Если отчет EIA выйдет в таком ключе, как описано выше, то $88.40 может быть поражен в ближайшие дни.

    Торговые стратегии (#QMZ7).
    Продажи продолжаем удерживать. Выставляем дополнительный ордер Sell-limit от $94.40.
    Стоп опускаем на $96.50. Цель - открыта.

    Медь
    CLZ7
      
  4. 6,165
    Комментарии
    33
    Темы
    6488
    Репутация Pro
     
    Старожил

    6 Медалей
    Нефть дорожает в ожидании данных о запасах в США

    СИДНЕЙ (Рейтер) - Нефть подорожала в среду перед публикацией данных о запасах нефти в США, которые, как ожидается, снизились четвертую неделю подряд.

    Министр энергетики Саудовской Аравии Али Аль-Наими подтвердил, что ОПЕК не будет обсуждать увеличение добычи нефти во время встречи членов группы 17-18 ноября, вернув внимание рынка к краткосрочному прогнозу, который говорит о недостаточных поставках в течение зимы в северном полушарии.

    "Сейчас основное внимание сосредоточено на докладе о запасах в США. Прогноз показывает сокращение запасов нефти, и некоторые спекулянты снова видят возможность покупки после вчерашнего снижения", - сказал Тони Нунан из Mitsubishi Corp.

    К 8.15 МСК декабрьские фьючерсы на американскую легкую нефть подорожали на 30 центов до $91,47 за баррель. Фьючерсы на нефть Brent прибавили 48 центов до $89,31 за баррель.

    Согласно опросу, проведенному Рейтер, за прошедшую неделю запасы нефти в США снизились на 800.000 баррелей, запасы дистиллятов и бензина - на 100.000 баррелей.

    Еженедельный доклад о запасах нефти в выйдет в четверг из-за праздников в США.

    На прошлой неделе цена нефти достигла рекордной отметки $98,62, однако с тех пор подешевела на $7 за баррель в связи с признаками замедления экономики США, усилением доллара и ожиданиями, что ОПЕК примет меры для сдерживания растущих цен.

    Спад продолжился во вторник после того, как Международное энергетическое агентство снизило прогноз на рост спроса на 570.000 баррелей в сутки в четвертом квартале 2007 года и на 180.000 баррелей в сутки в первом квартале 2008 года. Некоторые аналитики считают, что пересмотр произошел с очень высокого уровня, и мировой спрос более, чем 85 миллионов баррелей в сутки в 2007 и 2008 годах, все-таки будет существенным.
  5. 6,165
    Комментарии
    33
    Темы
    6488
    Репутация Pro
     
    Старожил

    6 Медалей
    После прорыва цены на декабрьские контракты, истекающие в пятницу, на легкую нефть на Nymex ниже линии поддержки с началом с 9 октября, проходящая вблизи уровня $93.55, и после неудачи в попытках подняться выше верхней границы восходящего канала с февраля 2003, курс продолжает формировать коррекционное движение. Сигнал "медвежья" дивергенция, сформированный осцилляторами дневного графика, указывает на возможность продолжения снижения котировок, что подтверждается down-прорывом ниже 21-дневной скользящей средней ($91.56). Следующая техническая цель - уровень $86.50.

    RES 4: $97.70 максимум 8 ноября
    RES 3: $96.68 максимум 9 ноября
    RES 2: $95.05/40 5-дневная скользящая средняя, линия сопротивления с 7 ноября
    RES 1: $93.33 минимум 12 ноября
    текущая котировка: $91.20
    SUP 1: $88.92 минимум 31 октября
    SUP 2: $87.54 минимум 25 октября
    SUP 3: $86.5 восстановление 23.6% от движения $49.90-$98.62, восстановление 38.2% от движения $68.63-$98.62
  6. 6,165
    Комментарии
    33
    Темы
    6488
    Репутация Pro
     
    Старожил

    6 Медалей
    НЕФТЬ и ГАЗ. Цены на «черное золото» потеряли 3% на прогнозе Международного Энергетического Агентства

    Главное:

    Нефть марки Brent снизилась на 2.96%, достигнув $88.99 за баррель
    Нефть марки WTI снизилась на 3.11%, достигнув $91.37 за баррель

    В деталях:

    Во вторник цена на нефть в течение сессии показывала нисходящую динамику. Нефть марки Brent снизилась на 2,96%, достигнув $88,99 за баррель. Падение цен на нефть во многом обязано Международному энергетическому агентству IEA, резко снизившему прогноз спроса на нефть до конца 2007 года и в начале 2008 года. Агентство сообщило, что рост цен на нефть успел стать причиной сокращения потребления. Организация сократила прогноз роста потребления нефти в четвертом квартале 2007 года на 570 000 баррелей в сутки, а в первом квартале 2008 года - на 180 000 баррелей.
    Утром в среду цена на нефть немного отыгрывает падение перед публикацией данных о запасах нефти в США, которые, как ожидается, упадут на 800.000 баррелей. Тренд запасов топлива в США - нисходящий, сюрпризов не ожидается.

    Технический взгляд:

    Цена декабрьского фьючерса на нефть марки Brent откатилась до поддержки на $88. Экспоненциальная средняя ЕМА-20 по-прежнему находится выше ЕМА-45, цена на нефть находится выше своих средних ЕМА-20 и ЕМА-45, что дает положительный сигнал. RSI указывает на перегретость. Поддержкой сейчас выстепает и ожидание публикации запасов топлива в США и трендовые линии, которые были пробиты ранее. Поддержки - на $88, сопротивления – на $90, $94.5.

    В среднесрочном плане продолжению роста могут помешать обострившиеся опасения относительно темпов роста экономики США, а так же сообщения о том. Интересно обратить снимание на месячный график нефти. Видно, что котировки подошли к верхней границе долгосрочного растущего тренда. В среднесрочной перспективе это скажется негативно на динамике.

    По итогам торгов:

    В Лондоне на Международной нефтяной бирже стоимость фьючерсных контрактов на Brent снизилась на 2.96%, достигнув $88.99 за баррель.

    На Нью-Йоркской товарной бирже нефть марки WTI снизилась на 3.11%, достигнув $91.37 за баррель.

    Стоимость фьючерсных контрактов на газ снизилась на 1.2 цента, достигнув $7.949 за
    за млн. БТЕ (British thermal units).
  7. 6,165
    Комментарии
    33
    Темы
    6488
    Репутация Pro
     
    Старожил

    6 Медалей
    14.11.2007, Москва 04:58:55 Организация стран-экспортеров нефти (ОПЕК) обсудит объем добычи нефти на заседании в декабре 2007г., сообщил генеральный секретарь картеля Абдулла аль-Бадри. При этом он отметил, что на сегодняшний день на мировом рынке вполне достаточно "черного золота". Однако генсек добавил, что ОПЕК обеспокоена текущими высокими ценами на нефть, передает Reuters.

    Ближайший саммит стран ОПЕК пройдет 17-18 ноября с.г. в столице Саудовской Аравии - г.Эр-Рияд. Члены картеля сообщили, что на нем вопрос объемов добычи нефти обсуждаться не будет. 5 декабря 2007г. в Абу-Даби (ОАЭ) состоится совещание министров нефти картеля.

    Цены мирового рынка на нефть по итогам торгов 13 ноября 2007г. на ведущих нефтяных биржах значительно понизились. Официальные цены нефтяных фьючерсов ближайшего месяца поставки составили: - в Лондоне на InterContinental Exchange Futures - IPE Brent Crude - 88,83 (-3,15) долл./барр.; - в Нью-Йорке на New York Mercantile Exchange - Light, Sweet Crude Oil - 91,17 (-3,45) долл./барр.

    Соединенные Штаты призвали ОПЕК увеличить объемы добычи "черного золота". Как заявил на Всемирном энергетическом конгрессе в Риме американский министр энергетики Сэмюэль Бодман, этот вопрос он обсуждал в ходе встречи с представителями Катара и Алжира в Риме. "Я пытаюсь привлечь внимание стран ОПЕК к тому, что уровень насыщенности нефтью рынков развитых стран ниже среднего; меня волнует этот факт", - сказал С.Бодман.

    Президент Венесуэлы Уго Чавес заявил, что в случае, если Соединенные Штаты нападут на Иран, цены на нефть подскочат до 200 долл./барр. При этом он добавил, что Каракас готов выступать в качестве посредника для улучшения отношений между Вашингтоном и Тегераном. Однако, сказал У.Чавес, "об этом никто не просил".

    Президент Венесуэлы также заверил, что в случае, если Соединенные Штаты нападут на Венесуэлу, она прекратит поставки нефти в США, также как и Иран не будет поставлять "черное золото" на американский рынок в случае нападения на него.

    У.Чавес полагает, что ОПЕК должна удерживать цены на уровне 100 долл./барр. Венесуэльский президент также заявил, что картелю необходимо расширить свою деятельность и заниматься не только энергетическими, но и геополитическими вопросами.
  8. 6,165
    Комментарии
    33
    Темы
    6488
    Репутация Pro
     
    Старожил

    6 Медалей
    По итогам торгов 13/11/2007 цена январского фьючерса на нефть сорта WTI на NYMEX снизилась и по итогам дня составила 91.40$ за баррель.Котировки фьючерсов на сырую нефть во вторник опустились на землю после публикации прогнозов Международного энергетического агентства /МЭА/ о росте мирового спроса на нефть, которые оказались хуже ожиданий, и истечения сроков действия опционов. Котировки декабрьских фьючерсов на легкую малосернистую нефть по итогам торгов на Нью-йоркской товарной бирже /NYMEX/ упали на 3,45 долл, или 3,7%, до 91,17 долл за баррель, самой низкой цены закрытия с 30 октября. Такого резкого падения цен на нефть не случалось более чем три месяца. Декабрьские фьючерсы на нефть марки Brent по итогам торгов на Intercontinental Excahnge /ICE/ в Лондоне упали на 3,15 долл до 88,83 долл за баррель. Котировки декабрьского фьючерса на реформированную смесь бензинов RBOB на 9,98 цента, или 4,1%, до 2,3167 долл за галлон. Котировки декабрьского фьючерса на топочный мазут упали на 8 центов, или 3,1%, до 2,5021 долл за галлон. Падение более чем на 3 долл удивило трейдеров, которые еще на прошлой неделе вплотную приблизились к отметке в 100 долл за баррель. Но уже во вторник котировки фьючерсов на сырую нефть на торгах на Нью-йоркской товарной бирже /NYMEX/ опускались до 90,13 долл за баррель, на 9% ниже абсолютного максимума, который был зафиксирован на отметке 98,62 долл за баррель в прошлую среду.Падение цен произошло после публикации ежемесячного отчета Международного энергетического агентства, которое понизило свой прогноз роста мирового спроса на нефть в 2007 году до 1,2% с 1,5%, прогнозировавшихся в предыдущем отчете. Агентство также понизило свой прогноз роста мирового спроса на нефть в следующем году до 2,3% с 2,4%. Высокие цены на нефть были названы в качестве одной из причин пересмотра прогноза. Международное энергетическое агентство - межправительственная организация, занимающаяся вопросами энергетической политики и объединяющая 26 стран-членов Организации по безопасности и сотрудничеству в Европе /ОБСЕ/.

    Также во вторник закончился срок действия некоторых опционов на сырую нефть с ценами исполнения по 100 долл, что усилило нестабильность на рынке и способствовало снижению цен на нефть. Опционы дают держателю право, но не налагают обязательство, купить фьючерсы на сырую нефть по цене исполнения до истечения срока действия. После закрытия рынка во вторник они потеряли какую бы то ни было ценность.Снижению цен также помогли комментарии Али аль-Наими. Министр нефтяной промышленности Саудовской Аравии заявил, что его правительство не прогнозирует рецессию в США и что мировая экономика остается устойчивой. Аль-Наими также выразил сомнение в верности утверждений о том, что на рынке нефти наблюдается превышение спроса над предложением, указав на запасы нефти, которые близки к средним значениями за последние пять лет. Ко всему прочему, Иран предоставил Международному агентству по атомной энергии /МАГАТЭ/ материалы, описывающие как придать форму боеголовок урану. Об этом сообщило Associated Press со ссылкой на дипломатов. Этот шаг рассматривается как уступка, направленная на снятие угрозы введения санкций со стороны Организации объединенных нации /ООН/, и потенциально снижает геополитические риски. Шаг Ирана также мог способствовать снижению цен на нефть.

    Рекомендации по торговле (Crude Oil). На торгах во вторник 13/11/2007 цена январского фьючерсного контракта на нефть(CLF8) снизилась и составила к закрытию 91.40$ за баррель. В настоящий момент мы рекомендуем работать от покупок на уровнях поддержки или удерживать длинные позиции, так как цена находится выше важной поддержки на уровне 91.40.Стоплосс при данной стратегии можно расположить на уровне 88.30.Уровни поддержки:91.40, 89.15, 88.30. Уровни сопротивления:93.15, 94.75, 96.0, 97.70, 98.60, 100.0, 102.50.
      
  9. 6,165
    Комментарии
    33
    Темы
    6488
    Репутация Pro
     
    Старожил

    6 Медалей
    На прошедшей неделе котировки нефти марки Brent Blend в очередной раз обновили свой исторический максимум. Цены достигали отметки 96 долларов за баррель.
    Рассмотрим графики котировок по состоянию на закрытие 13 ноября.

    На недельный график нанесены линии долгосрочного восходящего канала, уровни расширения Фибоначчи, а также 32-х и 52-х недельные скользящие средние. В конце октября текущего года под мощным напором покупателей, цены преодолели сильный уровень сопротивления на отметке 85 дол/бар. Здесь сходятся первый уровень расширения Фибоначчи и локальная линии сопротивления, которая ранее являлась поддержкой восходящего тренда. В результате этого движения котировки достигли вновь образованной верхней границы канала, расположенной сверху на расстоянии 100% ширины предыдущего канала. В настоящий момент цены откатились вниз. Локальная цель роста выполнена, и игроки вполне закономерно фиксируют прибыль. Индикатор MACD в положительной зоне обозначил максимум и начинает разворачиваться вниз. Ближайшая поддержка для покупателей расположена на отметке 85 дол/бар.

    На дневном графике торговля ведется в среднесрочном восходящем канале. После пробоя его верхней границы цены устремились вверх и достигли отметки 96 дол/бар. В данный момент в результате коррекционного нисходящего движения котировки вернулись к уровню поддержки. Сейчас им выступает ранее пробитая вверх граница канала. При ее пробое вниз поддержка покупателям будет оказана на сиреневой линии поддержки, а также осевой линии данного канала вблизи отметки 85дол/бар. Это совпадает с поддержкой на недельном графике. Индикатор MACD обозначил максимум в положительной области и начал снижение. На индикаторе RSI прослеживается медвежья дивергенция с локальными максимумами цены.
    Исходя из проведенного анализа, можно сделать вывод о том, что в настоящий момент целью коррекционного движения вниз выступает уровень, расположенный на отметке 85 дол/бар. При его уверенном пробое вниз, цены способны достичь нижней границы среднесрочного восходящего канала. Если же покупатели удержат цены на текущих уровнях, то возможно возобновление восходящей тенденции с целью у верхней границы среднесрочного восходящего канала. Эта цель распложена выше психологической отметки в 100дол/бар.

    Уровни поддержки: 89.60, 85, 80, 76.
    Уровни сопротивления: 96.
      
  10. 6,165
    Комментарии
    33
    Темы
    6488
    Репутация Pro
     
    Старожил

    6 Медалей
    В течение последних двух недель цены на нефть колебались в узком диапазоне около отметки 95 долл./барр., время от времени предпринимая кратковременные попытки достичь уровня 100 долл./барр. или опуститься ниже 90 долл./барр. Несмотря на ограниченный диапазон, ценовая волатильность на рынке нефти чрезвычайно высока (дневное изменение цены превышает 2 долл.). Аналитики Goldman Sachs объясняют такие значительные колебания стоимости нефти сочетанием противоречивой фундаментальной картины, высокой волатильности, характерной для данного сезона, и так называемого эффекта "негативной гаммы" (гамма - величина изменения дельты опциона). На этом фоне внутридневная волатильность достигла весьма значительного уровня, а амплитуда колебаний выросла до максимальных за последние несколько лет значений.

    Высокая волатильность и устоявшийся диапазон ценовых движений являются признаками неопределенности на рынке нефти, пытающемся найти новое равновесие. В настоящее время текущая циклическая фундаментальная картина весьма противоречива. С одной стороны, поддержку ценам на нефть оказывают максимальный рост цен на нефть в Китае, которые поддерживает спрос на сырую нефть в стране, и сокращение запасов нефти в Европе и США. Им противостоят данные, свидетельствующие об ослаблении спроса на нефть в США, а также признаки увеличения объемов экспорта из Ирака и Западной Африки. В Goldman Sachs считают, что к I кварталу 2008г. высокий уровень цен вызовет циклическое восстановление баланса, что будет результатом возможного увеличения объемов добычи ОПЕК и дальнейшего снижения спроса на нефть. Однако пока перспективы ценовой динамики нефти в долгосрочном периоде, по мнению аналитиков банка, окружает полная неопределенность.

    За последние несколько недель долгосрочный прогноз цен на нефть значительно вырос, следуя за ралли на спотовом рынке. А это означает, что участники рынка в который раз сосредоточили свое внимание на росте издержек и необходимости увеличивать вложения в нефтяную отрасль. Вероятность того, что долгосрочные цены останутся на том же уровне или продолжат рост по мере того, как в цены будет закладываться дальнейшее увеличение производственных затрат, может привести к изменению текущих прогнозов цен на нефть в сторону повышения. В Goldman Sachs полагают, что поиск решения проблемы долгосрочных инвестиций в энергетический сектор будет грозить ростом цен на нефть до тех пор, пока не будут сняты ограничения на вложение средств в эту отрасль.

    Пик ценовой волатильности традиционно приходится на предзимний период, когда вследствие невозможности точно предсказать погоду, возрастает неопределенность относительно объема спроса на нефть. В 2007г. в результате сокращения мировых запасов нефти сезонная волатильность усилилась. Как полагают в Goldman Sachs, к концу декабря уровень запасов может достичь критически низких уровней, в особенности если погода будет холоднее, чем характерно для этого времени года.

    Обострению ситуации на рынке нефти также способствует торговля опционными контрактами, вызывающая так называемый эффект "негативной гаммы". Суть такой торговли состоит в том, что на растущем рынке, при приближении цен на нефть к критическим уровням, при которых число опционов на покупку (call) достигает большой концентрации, трейдеры, открывшие короткие позиции, должны покупать фьючерсные контракты, с тем чтобы "дельтахеджировать" свои позиции. Возросшая при этом покупательская активность оказывает дополнительную поддержку ценам на нефть. Эффект "негативной гаммы" работает и в том случае, если цены снижаются с критических уровней. Таким образом, подобная торговля усиливает ценовые колебания около критических уровней.

    При текущих ценах самая большая концентрация опционов call наблюдается на уровнях 90 долл./барр. и 100 долл./барр. и более умеренная - на отметке 95 долл./барр. Это означает, что быстрый рост цен с уровня ниже 90 долл./барр. до 95 долл./барр. мог быть спровоцирован эффектом "негативной гаммы", отмечают аналитики Goldman Sachs. По их мнению, подобный эффект может подтолкнуть цены на нефть к уровню 100 долл./барр. и выше. Однако в банке обращают внимание, что все вышесказанное относится к декабрьским опционам, поэтому по истечении их срока волатильность на рынке нефти может снизиться.

    И, наконец, аналитики банка подчеркивают, что несмотря на то, что эффект "негативной гаммы" может усилить ценовые движения, он не способен долгое время поддерживать цены на определенном уровне. Уровень цен определяют фундаментальные показатели. Следовательно, подчеркивают в Goldman Sachs, именно уровень запасов и промышленные издержки определят, продолжится ли на рынке нефти ралли или наоборот, появится тенденция к снижению.

Вверх
РегистрацияX

чтобы писать, читать, комментировать