Форум трейдеров » Фьючерсы, опционы, акции (CFD) » Торговля нефтью
+ Подписаться
Страница 159 из 175 ПерваяПервая ... 59109149157158159160161169 ... ПоследняяПоследняя
  1. 84
    Комментарии
    0
    Темы
    84
    Репутация Pro
     
    В начале пути

    2 Медалей
    Нефть это как мед сегодня он есть а завтра его уже нет.Если сейчас ее купить по 30-40дол. то завтра т.е. в конце года можно продать по 70-80дол. А через пару лет вообще по 200дол. за бар. Халява сэр!
  2. 11,885
    Комментарии
    346
    Темы
    10625
    Репутация Pro
     
    Старожил

    8 Медалей
    Цитата Сообщение от iiii Посмотреть сообщение
    Нефть это как мед сегодня он есть а завтра его уже нет.
    Если сейчас ее купить по 30-40дол. то завтра т.е. в конце года можно продать по 70-80дол.
    Не пойму, что вы хотите сказать? :confused:
    Или руки истосковались по клавиатуре? :rolleyes:
  3. 84
    Комментарии
    0
    Темы
    84
    Репутация Pro
     
    В начале пути

    2 Медалей
    Цитата Сообщение от FX_Master Посмотреть сообщение
    Не пойму, что вы хотите сказать? :confused:
    Или руки истосковались по клавиатуре? :rolleyes:
    Просто мысли вслух. А вы что не согласны с такими предположениями?;)
  4. 84
    Комментарии
    0
    Темы
    84
    Репутация Pro
     
    В начале пути

    2 Медалей
    Молчание-знак согласия.
  5. 84
    Комментарии
    0
    Темы
    84
    Репутация Pro
     
    В начале пути

    2 Медалей
    Цитата Сообщение от FX_Master Посмотреть сообщение
    Не пойму, что вы хотите сказать? :confused:
    Или руки истосковались по клавиатуре? :rolleyes:
    Молчание-знак согласия.:p
  6. 153
    Комментарии
    1
    Темы
    154
    Репутация Pro
    Аватар для Кокетка  
    В начале пути

    2 Медалей
    :cry: "Шокирующие прогнозы» от Saxo Bank на 2009 год

    В комментариях нам сделали замечание относительно того, что $25 за баррель - это отнюдь не щокирующий сценарий, а "реальность февраля 2009 г." Мы бы хотели дать несколько пояснений по этому поводу, которые, как нам кажется могли бы быть интересны не только автору этого комментария.
  7. 11,885
    Комментарии
    346
    Темы
    10625
    Репутация Pro
     
    Старожил

    8 Медалей
    В новый год мировая экономика входит с очень серьезными опасениями участников. ООН опубликовала, пожалуй, самый пессимистичный прогноз состояния мировой экономики на 2009 год. По мнению аналитиков организации, рост мировой экономики может снизиться до 1% (ранее Всемирный банк и МВФ давали более позитивные цифры). Однако не это заинтересовало инвесторов в отчете. ООН обращает внимание на риски, связанные с американским долларом. ООН отмечает, что долгосрочный тренд доллара - ослабление, а его укрепление осенью этого года вызвано переходом инвесторов в «безопасность» главной резервной валюты мира на фоне расширяющегося кризиса. «С продолжающей расти нетто-задолженностью США — до 2,7 трлн долл. на конец 2008 года по сравнению с 2,5 трлн долл. в 2007-м — хаотичное выравнивание глобальных дисбалансов и резкое падение доллара представляют собой главные риски», — подчеркивается в докладе ООН. Нынешнее укрепление американской валюты – очередной пузырь, который может лопнуть в следующем году внезапно и очень быстро (именно такой сценарий прогнозирует ООН). Когда в мире закончится процесс делевериджинга и отток средств развивающихся рынков, у доллара не останется причин для роста. Такой поворот событий может изменить всю картину на рынке сырья. Джим Роджерс еще неделю назад говорил о том, что ФРС и Казначейство начнут девальвировать свою валюту.

    Возможно, что 2009 год не будет столь плачевным для сырья, как считалось ранее. Но никакие деньги (а у банков их сейчас более чем достаточно) не пойдут из казначейских облигаций в сырье, пока не будет намека хотя бы на подобие дна. Здесь работает психология. Низкие цыфры стоимости сырья станут очень привлекательными для инвесторов, сразу же начнутся покупки и закрытия коротких позиций (например при цене хлопка 30 центов или цене меди $1 за фунт, а сахара 10 центов за фунт).
    Если рецессия продлится 3-4 года, то существует риск падения нефти до $30 за барр и даже ниже, что станет катастрофой для нефтяной промышленности и стран-экспортеров углеводородов. Уже сейчас Россия испытывает проблемы в нефтяной индустрии. Общая добыча всех компаний в ноябре была ниже на 3,7% чем в октябре — 40,2 млн т. «Роснефть» снизила добычу на 3%, «Лукойл» — на 3,3%, ТНК-BP — на 3,9%. Меньше всех из первой пятерки по итогам ноября упала добыча у «Сургута» — на 1,4%. Добыча «черного золота» Urals падает уже 11-й месяц. За ноябрь экспорт сократился на 11% (!!!).

    Между тем никаких просветов в экономической картине нет. Индекс ISM в производственном секторе упал до минимального уровня с 1982 года. Рецессия в экономике США началась в декабре 2007 г., сообщило Национальное бюро экономических. исследований (NBER). Таким образом, нынешний спад в экономике уже стал самым длительным с 1982 года. Тогда рецессия продлилась 16 месяцев. Длительность текущей рецессии может составить минимум 18 месяцев. Начавшаяся год назад рецессия положила конец шестилетнему периоду экономического подъема. Предыдущая рецессия, по NBER, длилась с марта по ноябрь 2001 года. Если учесть, что в 2014 году прогнозируется окончание большого экономического цикла (есть мнение, что конец этому циклу приходит раньше, уже сейчас), то ближайшие годы будут крайне тяжелыми для мировой и американской экономик.

    Подобный период США испытывали в 70-х годах. Пришедшая к власти в 1976 г. демократическая администрация во главе с Дж. Картером столкнулась с грузом проблем, будораживших экономику Соединенных Штатов с начала 70-х гг. Рост производства шел вяло, по 1,5 % в год, уровень инфляции составлял 6 %, а безработицы — 8 %. Многие усматривают в тогдашних и сегодняшних событиях много аналогий. На тогдашнего демократа-президента смотрели с надеждой. 8-летний период правления Никсоновско-фордовской республиканской администрации (как здесь не сравнить с 8-леткой республиканца Буша младшего), в сочетании с сырьевым и энергетическим кризисами, ускорил наступление и усугубил тяжесть циклического экономического кризиса 1974-1975 гг., оказавшегося самым разрушительным за весь послевоенный период. Падение промышленного производства достигло 10,3%, а длительность - 16 месяцев. Но на этом аналогии не заканчиваются. При Картере главой ФРС стал Волкер, который сейчас возглавит экономический совет при президенте США. Для обуздания инфляции глава ФРС тогда задрал ставку, что привело к коллапсу промышленности, рекордной безработице и новому, еще более тяжелому кризису 80-го года. Отличие той ситуации от нынешней в том, что в 70-е экономику США разъедала высокая инфляция, а скачек цен на все виды сырья в 1973 году (результат девальвации доллара из-за дефолта, объявленного Никсоном, и энергетического кризиса) получил название «революция цен». К несчастью в 80-м случился еще один энергетический кризис. Нынешняя ситуация отличается тем, что ФРС объявил своим главным врагом дефляцию. Это развязывает руки ФРС и казначейству. Новому президенту Обаме необходимо изучить отрицательный опыт Картера и не допускать серьезных ошибок. Если через год-два американцы не увидят серьезного улучшения ситуации, а кризис перерастет в хронический, гигантский рейтинг президента-афроамериканца может серьезно пострадать (и это не обязательно будет только его вина). Затянувшаяся полоса кризисов 70-х привела к тому, что в 80-м Рейган победил Картера с огромным отрывом, и только президент-республиканец сумел вытащить экономику своей страны из почти 10-летнего провала.

    Если говорить о ценах на нефть в период рецессии, то при последней рецессии 2001-2002 годов нефть, вопреки правилам, развернулась почти на год раньше фондового рынка – в конце 2001 года. В 2002 году цены на нефть и котировки S&P 500 демонстрировали устойчивую отрицательную корреляцию. Такой вариант сейчас возможен при падении доллара. Золото, как опережающий индикатор сырьевых цен, который и на этот раз на 4 месяца опередил разворот на рынках нефти (еще в марте), зерновых и металлов, должно будет предвосхитить дно на рынке нефти. Можно попытаться спрогнозировать дальнейшее поведение цен. После периода экономического спада нефть торгуется на стабильно низких уровнях много лет (более 10). А вот перед рецессией мир становится свидетелем краткосрочного (1,2 или 3 года) сырьевого бума. Скорее всего, ближайший период 2009-2012 годов будет периодом дешевых энергоносителей. Без политических или военных событий на Ближнем Востоке (как показывает история) дорогая нефть никому не нужна.
    --------------

    А вот попытаться предсказать цену на нефть все-таки можно. Как я уже писал ранее, нефть имеет свойство разворачиваться в конце года. С 1998 года так было 5 лет из 10.

    Сейчас цена упала к уровню начала января 2005 года. Исходя из трендовой линии, проведенной от дна 1998 года, цена нефти должна встретить сопротивление в районе $35 за барр. В то же время в следующем году нефть может опуститься еще ниже (а возможно уже и в этом), в район $25 за барр. На такой риск указывают в своем аналитическом отчете специалисты Merrill Lynch. При этом средняя цена составит $50 за барр. Это значительно ниже пожеланий ОПЭК. Скорее всего, понижение добычи будет проходить постепенно, т.к. картель должен будет увидеть реакцию рынка на снижение, иначе страны-экспортеры рискуют оказаться без значительной части бюджетных доходов (помимо падение цены их уменьшит и объем экспорта). С учетом того, что страны-экспортеры планируют огромные инвестиции в разведку и бурение (Ирану нужно инвестировать $160 млрд в ближайшие 5 лет с целью увеличения производства с 4,3 млн барр до 4,5 млн барр). Из-за низких цен сделать это будет невозможно. Эпоха дешевой нефти, может нанести сильнейший удар отрасли. В большинстве стран мира пик добычи нефти уже пройден. В ближайшие годы стагнация в индустрии обеспечена.

    Международное энергетическое агентство (МЭА), в которое входят 28 государств, сократило свой прогноз глобального потребления нефти в следующем году на 0,5% из-за мирового финансового кризиса. В ежемесячном отчете МЭА, базирующемся на оценках экономических перспектив МВФ, говорится, что в 2009 году потребление "черного золота" в мире сократится на 440 тыс. баррелей в день до 87,2 млн. баррелей в день. Что касается поставок, то они будут увеличены со стороны стран, не входящих в картель ОПЕК на 150 тыс. баррелей в день до 49,76 млн. баррелей в день уже в текущем году. В следующем году эти страны увеличат объем поставки на мировой рынок на 660 тыс. баррелей в день - до 50,42 млн. баррелей в день.

    В то же время на рынке находятся мнения в пользу роста нефти. Помимо стандартных объяснений того, что рынок сильно перепродан, и после прорыва $90 за барр не было еще ни оной значительной коррекции, аналитики ищут ответы в фундаментальных факторах. После сильнейшего провала в спросе на нефть и нефтепродукты в США, который имел место в сентябре, уже второй месяц суммарный спрос постепенно увеличивается. На прошлой неделе он составил 19,61 млн барр против 19,48 млн барр на позапрошлой. В начале октября (минимум спроса) потребление нефти было ниже прошлогоднего на 9% и составляло 18,678 млн барр. После событий сентября нефтяная промышленность восстанавливается от последствий ураганов. Пока снижается спрос на бензин, и эта тенденция пугает рынок. В последнюю неделю, правда, наконец, мы увидели рост. При этом уже второй месяц падает производство и импорт автомобильного топлива, да еще растут запасы. Картина спроса на бензин очень пугающая, но рынок полагает, что это временно. Среди других факторов в пользу роста нефти называют необычно широкий спрэд (контанго) между январскими контрактами 2009 и 2008 годов. Вчера он составил $14,58 на барр, что является максимальным уровнем календарного спрэда за 25 лет. Данный факт говорит о том, что дно на рынке уже сравнительно близко и падение заканчивается. К тому же нефть имеет свойство разворачиваться внезапно. После сильного быстрого падения без какого-либо замедления темпа (на других рынках чаще всего перед разворотом скорость снижения должна максимально упасть), мы можем увидеть такой же экспоненциальный рост. /Евро-Траст/
  8. 11,885
    Комментарии
    346
    Темы
    10625
    Репутация Pro
     
    Старожил

    8 Медалей
    Дешевые цены не так очевидно хороши для США в долгосрочной перспективе, хоть нынешние цены помогли привести цены на автомобильное и авиационное топливо к приемлемому виду. New York Times опубликовала статью, в которой объяснила, почему дешевая нефть закончится катастрофой для энергетической промышленности США. В последние годы США разрабатывают и реализуют программу энергетической независимости, которая, как обещает Обама, должна быть выполнена при его президентстве. Помимо буровых и разведывательных работ она включает в себя создание новых источников энергии. При цене нефти $25 за барр (как прогнозирует Saxo Bank, пусть и на недолгий период времени) многие проекты будут свернуты. Не стоит забывать, что в США базируется одна из крупнейших (3-я после России и Саудовской Аравии) нефтедобывающих промышленностей в мире. Уже сейчас прогнозирую сворачивание буровых работ на территории США на 41% (по оптимистичным оценкам). При возобновлении роста мировой экономики в 2011-12 годах, нефть может вернуться к уровням лета этого года. Уже к 2012 году по версии Merrill Lunch котировки нефти составят $150 за барр.

    EIA дал неутешительный долгосрочный прогноз по спросу на нефть в США. Последние 20 лет останутся в истории как период роста мирового спроса на нефть. Это привело к возникновению 10-летнего цикла подъема цен с 1998 года. С тех пор по июль 2008 года стоимость «черного золота» увеличилась в 15 раз. Следующие 20 лет (по 2030 год) спрос на нефть в США будет находиться во флэтовом состоянии. Использование альтернативных жидких источников энергии вырастет на 1 млн барр. Импорт нефти и бензина к 2025 снизится в США с нынешних 58% (от потребления) до 40%. Импорт природного газа снизится за аналогичный период с 16% до 3%. По курсу (среднему) доллара на 2007 год цена нефти достигнет $130 за барр только к 2030 году. Впереди «медвежий» цикл на рынке энергоносителей.

    Самый непонятный факт на нефтяном рынке сегодня: почему цена нефти никак не реагирует на рекордное падение доллара к евро (и некоторым другим валютам, например франку Швейцарии). Ведь всего за неделю евро укрепился на 12%. Ранее на рынке наблюдалось четкая динамика: 3% падения нефти к 1% укрепления евро. То есть уже сейчас нефть должна была бы стоить $60-65 за барр. Этому может быть два объяснения. 1) Рынок нефти настолько слаб, что при другом (стабильном) поведении доллара сейчас нефть стоила бы $35 за барр. 2) Участники рынка не воспринимают рост евро всерьез. Это скорее похоже на искусственный разгон стоимости валюты и очередной краткосрочный «пузырь». Вызвано это, скорее всего, новой политикой ФРС (количественного смягчения). Но падение доллара не приводит к росту товарных цен. В ряде случаев мы наблюдаем непрерывное и монотонное падение, как в случае с медью, которая реагирует на прогноз банка Barclays о профиците меди на 2009 год в размере 144 тыс тонн 7% двухдневным снижением. Цена металла упала к своему 4-летнему минимуму. Большинство товаров в лучшем случае прекратили падать в последние дни (какао исключение). Тем временем Банк JP Morgan сократил прогноз стоимости нефти WTI в следующем году до $43 за баррель с предыдущей оценки в $69 за баррель, волатильность цен от этого уровня составит +-$15. /ЕвроТраст/


    Рынок нефти: прогнозы на 2009 год
    22 декабря 2008 - 18:24 ЕвроТраст


    На рынке нефти почти все пять дней предыдущей недели наблюдалось падение. Лишь в пятницу цены перестали снижаться, хотя поведение январского контракта, не было похоже на поведение ни одного другого. Данный контракт экспирировался в пятницу и из-за рекордных запасов в Кушинге (Оклахома) бэквардация с февральским контрактом доходила до $6 за барр в определенный момент. На графике февральского (теперь уже ближайшего) фьючерса начала формироваться фигура «двойное дно», но с перевешивающим правым «дном». Полагаю, что эта фигура не реализуется. Рынок очень четко определил следующий диапазон своего пребывания в январе. Это $30-$40 за барр. Уже 3 месяца подряд котировки наталкиваются на определенный уровень поддержки, но уже в следующем месяце этот уровень пробивается без проблем. В октябре таким уровнем был $60 за барр, в ноябре - $50 за барр, в декабре - $40 за барр. Если не произойдет неожиданностей, то в декабре ждать «черное золото» ниже $40 не стоит. Но вот в самом начале января (начало года традиционно приносит неприятные сюрпризы) рынок может пойти ниже. Нередко именно в самом начале месяца происходят такие знаковые события на рынке нефти. Полагаю, что до конца 2008 года волатильность снизится до минимума в связи с рождественскими праздниками, правда движения могут возникнуть в последнюю неделю месяца, но это маловероятно. Но до падения нефти могут произойти ряд других событий.

    В последнюю отчетную неделю (для Комиссии по фьючерсной торговле США с 10 по 16 декабря) наблюдается изменение структуры и состава держателей различных позиций на NYMEX. На фоне отсутствия изменения открытого интереса длинная позиция крупных спекулянтов увеличилась с 192 тыс до 206 тыс контрактов. Короткая позиция и вовсе уменьшилась с 181 тыс до 142 тыс контрактов. Чистая длинная позиция увеличилась за неделю на 53,313 тыс контрактов (!!!). При этом сильно сократили свою короткую позицию коммерческие участники – самая многочисленная группа (чистая позиция уменьшилась на 46 тыс). С середины октября начался процесс роста открытого интереса. Произошло это тогда, когда цена преодолела важный рубеж $80 за барр. С этого значения многие нефтяные компании начали страховать свои прибыли и продавать фьючерсы на нефть. Из-за этого цена начала снижаться еще интенсивнее. Теперь на рынке нефти начнет надуваться пузырь (подобно лету), но в обратную сторону. На этой неделе, как и на прошлой, возможна фиксация части прибыли хеджерами. Но процесс продавливания цены продолжится. Уже не один, не два и не три крупных банка и брокера дали убийственный для нефтяных компаний прогноз на первый квартал 2009 года - $25 за барр. Эти ожидания в купе с неопределенностью по поводу развития событий в экономике (проще говоря, банальный страх) будут продавливать цену еще ниже. Таким образом, у коммерческих участников скопится большое количество коротких позиций, и именно по этому при достижении $25-$30 (до $25, вероятно, цена барреля так и не дойдет) мы ожидаем очень значительный отскок. Возможно до $45 или даже $50 за барр. Если обратиться к теории Эллиотта, то вариант развития событий представляется несколько иным: падение цены до $33-$35 (линия долгосрочного тренда с 1999 года + 200-месячная скользящая средняя) затем отскок и новое падение до $25. Кстати, уровень $25 в 2002-начале 2003 года успел побыть поддержкой. Все это должно случиться в первом квартале.

    Дальнейшее поведение будет сильно зависеть от поведения доллара. Если реализуется инфляционный сценарий, то доллар (как и иена) перестанет укрепляться, американская валюта станет, наконец, валютой фондирования и у инвесторов появится аппетит к риску, возобновится кэрри-трейд, кредитные рынки разморозятся и возникнет новый виток инфляции (не такой сильный как в начале 2008 года), что станет расплатой за выход из рецессии. Тогда евро может вновь достичь 1,6 за доллар (есть прогнозы 1,8-1,9), а нефть торговаться даже выше $60 за барр. Но это произойдет не ранее осени 2009, да и многие из мировых экономистов (Пол Кругман, Нуриэль Рубини) прочат 10-летие дефляции, «японский сценарий» для всего мира, а евро-доллар вблизи 1 в 2009 году. При таком ходе событий нефть долго будет находиться в диапазоне $20-$40 за барр, и этот процесс не ограничится первыми двумя кварталами. В пятницу, справедливости ради надо упомянуть, пришла обнадеживающая новость. 19 января министры нефти стран-членов ОПЭК проведут «очередное» внеплановое заседание. Но в момент выхода этой новости в пятницу участники оставили ее без внимания. Т.е. нефть при цене $40 кажется им дорогой по сегодняшним временам. Кстати, относительно золота нефть выглядит очень дешевой. Коэффициент золото/нефть (показывающий стоимость золота в нефтяных баррелях) равен 19, последний раз такое наблюдалось в 1999 году.
  9. 84
    Комментарии
    0
    Темы
    84
    Репутация Pro
     
    В начале пути

    2 Медалей
    Спасибо Вам большое за ваши вдумчивые и серьезные выкладки.
  10. 1
    Комментарии
    0
    Темы
    1
    Репутация Pro
     
    Новичок

    2 Медалей
    Не нашел в спецификации контракт BRNH9#I ,подскажите что за контракт?

Вверх
РегистрацияX

чтобы писать, читать, комментировать