Форум трейдеров » Фьючерсы, опционы, акции (CFD) » mini-sized Dow
+ Подписаться
Страница 34 из 45 ПерваяПервая ... 24323334353644 ... ПоследняяПоследняя
  1. 6,165
    Комментарии
    33
    Темы
    6488
    Репутация Pro
     
    Старожил

    6 Медалей
    ЕС. Европейские министры видят причину экономического беспорядка в неправильной политике США

    На европейском саммите в Брюсселе министры финансов стран ЕС выразили свое несогласие с бытующим мнением по поводу того, что с рецессией США Европу также постигнет экономический кризис. Европейские парламентарии видят причину сложившейся ситуации в неправильной экономической и фискальной политике США.
    По словам Joaquнn Almunia, комиссара ЕС по экономике и денежно-кредитной политике, грядущий кризис в США, обусловлен экономической неустойчивостью, которая с годами только нарастала -это большой дефицит платежного баланса, фискальный дефицит и недостаточность сбережений.
    Тогда как в европейских странах наблюдается положительный платежный баланс, уровень сбережений, достаточный для финансирования вложений, и значительные улучшения фискальной системы. Причем, отсутствует такой вид кредитования как ипотека. Его взгляд на данную проблему является достаточно оптимистичным: "Разумеется, обвал на фондовых биржах - не очень хорошая новость, однако я верю, что рынки успокоятся, потому что у экономики - по крайней мере, европейской, - прочная основа."
    Премьер-министр Люксембурга Jean-Claude Juncker считает, что повод для беспокойства определенно есть, но европейцы должны быть менее обеспокоены, чем американцы. Он также добавил, что те экономические пороки США, о которых их неоднократно предупреждали, делают своё дело.
    По итогам саммита его участники пришли к единому мнению о том, что темпы экономического роста стран ЕС будут ниже потенциального уровня в текущем году.
    По итогам торговой сессии 22 января на Лондонской товарной бирже ICE стоимость мартовского контракта увеличилась на 94 цента, или 1.1%, и закрылась на отметке 88.45$ за баррель.
    Стоимость фьючерса WTI февральской поставки выросла на 0,94$ до 88.99$ за баррель.
    Цена на мартовского фьючерса на поставку топочного мазута снизилась на 0,0028$ до отметки 2,4545$ за галлон.
  2. 6,165
    Комментарии
    33
    Темы
    6488
    Репутация Pro
     
    Старожил

    6 Медалей
    Рынок акций США закрылся ростом благодаря страховым компаниям

    НЬЮ-ЙОРК (Рейтер) - Фондовый рынок США закрылся ростом, а индекс Dow вырос на 300 пунктов благодаря оптимизму, вызванному ожиданиями того, что правительственный план по спасению пострадавших ипотечных страховщиков поможет избежать многомиллиардных убытков.

    Рынок также получил поддержку благодаря растущей уверенности в том, что агрессивное сокращение ключевой ставки ФРС может помочь стабилизировать экономику и поддержать банковский сектор.

    Акции страховых компаний Ambac Financial Group Inc и MBIA Inc выросли на 63 и 36 процента соответственно.

    Новости о встрече регуляторов, страховщиков и их клиентов стали причиной того, что рынок поднялся с негативной территории. К закрытию Dow и S&P прибавили более двух процентов каждый, тогда как начало сессии оба индекса отметили снижением более, чем на два процента.

    "Слухи о том, что ипотечным страховщикам может быть оказана помощь, помогли рынку стабилизироваться. Этого было достаточно, чтобы заставить рынок расти", - сказал Джо Салюцци из Themis Trading.

    Индекс Dow Jones industrial вырос на 2,5 процента и достиг 12.270,17 пункта. Индекс Standard & Poor's 500 прибавил 2,14 процента, до 1.338,60 пункта. Индекс Nasdaq Composite Index вырос на 1,05 процента до 2.316,41 пункта.

    Индекс финансового сектора S&P подскочил на 6,8 процента, что стало максимальным приростом за день более, чем за пять лет.

    Во вторник ФРС неожиданно сократила ключевую ставку на три четверти процентного пункта до 3,5 процента. Запланированное заседание комитета ФРС по операциям на открытом рынке состоится 29-30 января.
  3. 6,165
    Комментарии
    33
    Темы
    6488
    Репутация Pro
     
    Старожил

    6 Медалей
    ИТОГИ ТОРГОВ РЫНКОВ США на 23 января: рынок продемонстрировал рост впервые за 5 сессий

    ЗНАЧЕНИЯ ИНДЕКСОВ США на закрытии:

    NASDAQ вырос на 1,05% до 2316
    S&P 500 вырос на 2,14% до 1338
    DJ вырос на 2.5% до 12270

    В ДЕТАЛЯХ:

    В среду рынок США продемонстрировал рост впервые за 5 сессий. Смягчение монетарной политики, поручительство за финансовые компании Ambac Financial Group Inc. и MBIA Inc. - сделали свое дело. Финансовый сектор буквально взмыл в небеса. Citigroup Inc., JPMorgan Chase & Co. и Bank of America Corp. вывели индекс DJ в 2-процентный плюс. Сводный индекс финансового сектора S&P Financial вырос на 6,77%.
    К концу сессии рынок и забыл, что старт торгов был очень печальным на фоне слабой отчетности Apple Inc. и Motorola Inc. Последняя сообщила о снижении прибыли и выручки в четвертом квартале 2007 года после убытков в предыдущих кварталах. Акции компании подешевели на открытии на 18%. Но финансовый позитив нивелировал такое снижение. К тому же не все корпоративные отчеты были пессимистичные.

    Вторая по величине нефтяная компания США Conocophillips в IV квартале 2007 года получила прибыль в размере $4.37 млрд., или $2.71 на акцию, против средних ожиданий аналитиков в размере $2.41 на акцию. За аналогичный период 2006 года компания получила прибыль в размере $3.2 млрд., или $1.91 на акцию. Котировки компании выросли на 0.89%.

    Сейчас мы, возможно, наблюдаем ключевую точку первого квартала, если не сказать - всего года. Растущий тренд в США под вопросом - индекс DJ пытается вернуться в долгосрочный тренд. Впрочем, подобные тренды уже сломаны в Европе и Азии. Если США присоединится к этому «техническому» негативу, то медвежий настрой охватит рынок надолго. Пока надежды сохраняются.
  4. 6,165
    Комментарии
    33
    Темы
    6488
    Репутация Pro
     
    Старожил

    6 Медалей
    Рынки США выросли благодаря плану налоговых льгот

    НЬЮ-ЙОРК (Рейтер) - Рынки США закрылись ростом в четверг, после того, как правительство согласилось с планом введения налоговых льгот, чтобы стимулировать экономику США, а также благодаря оптимистичному прогнозу производителя чипов для мобильных телефонов Qualcomm.

    Опасения, что экономика находится на грани рецессии, отступили, когда Конгресс и Белый дом пришли к соглашению относительно комплекса экономических стимулов, который предоставит 117 миллионам американских семей налоговые льготы.

    Решение, принятое менее, чем через неделю после того, как президент США Джордж Буш сообщил, что предложение находится в работе, помогло рынкам продолжить ралли.

    Акции технологического сектора выросли, когда компания Qualcomm Inc отчиталась о росте прибыли в четвертом квартале и успокоила инвесторов, дав понять, что рынок мобильных телефонов все еще стабилен, несмотря на замедление экономики. Котировки Qualcomm выросли на 10,3 процента.

    Индекс Dow Jones industrial прибавил 0,88 процента до 12.378,61 пункта. Standard & Poor's 500 вырос на 1,01 процента до 1,352,07 пункта. Индекс Nasdaq Composite подскочил на 1,92 процента до 2.360,92 пункта.

    Еще одним благоприятным фактором стали статистические данные, согласно которым количество безработных в США, обратившихся за пособием, на прошлой неделе неожиданно снизилось до четырехмесячного минимума. Это говорит о том, что рынок труда остается стабильным, невзирая на экономический спад.

    Акции Xerox Corp, ведущего производителя цифровых принтеров, выросли на 8,2 процента, после сообщения о превысившем ожидания росте прибыли в четвертом квартале и о том, что компания уверена в своем прогнозе прибыли на 2008 год.

    Бумаги Lockheed Martin Corp прибавили 3,8 процента, когда военный подрядчик отчитался о квартальной прибыли и повысил прогноз на 2008 год.

    Однако котировки eBay Inc потеряли 6,1 процента, поскольку компания- аукционер предупредила, что выручка в 2008 году может оказаться ниже ожиданий аналитиков .

    В среду рынки прервали пятидневную череду снижений, однако начало 2008 года все же остается одним из самых неудачных периодов в истории Уолл- стрит.
  5. 6,165
    Комментарии
    33
    Темы
    6488
    Репутация Pro
     
    Старожил

    6 Медалей
    ИТОГИ ТОРГОВ РЫНКОВ США на 24 января: рынок продолжил рост на хороших отчетах

    ЗНАЧЕНИЯ ИНДЕКСОВ США на закрытии:

    NASDAQ вырос на 1,92% до 2360
    S&P 500 вырос на 1,01% до 1352
    DJ вырос на 0.88% до 12378

    В ДЕТАЛЯХ:

    В четверг рынок США продемонстрировал рост. Хорошие отчеты Xerox Corp. и Lockheed Martin Corp помогли рынку продолжить техническую коррекцию к падению. Продолжили отыгрываться позитивные новости относительно государственного плана помощи пострадавшим ипотечным страховщикам. Также статистика по рынку труда оказалась неплохой. Общее число безработных за неделю, завершившуюся 12 января, снизилось до 2,672 млн. человек с пересмотренного значения неделей ранее на уровне 2,747 млн. Ранее сообщалось, что этот показатель составил 2,751 млн.
    Что касается корпоративного фона, то задор росту придавали отчеты Xerox Corp. и Lockheed Martin. Прибыль крупнейшего в мире производителя вооружений Lockheed Martin Corp выросла в четвертом квартале 2007 года благодаря высоким продажам радиоэлектронных военных средств и космических систем. Акции компании Lockheed Martin выросли на 3,78%.
    Рост цен на сырье позволил нефтегазовому сектору догнать рынок. Сводный индекс нефтегазового Сектора S&P OIL&GAS вырос на 3,47%. Акции Exxon прибавили 3.17%, акции ALCOA выросли на 5,77%.

    Сейчас мы, возможно, наблюдаем ключевую точку первого квартала, если не сказать - всего года. Растущий тренд в США под вопросом - индекс DJ пытается вернуться в долгосрочный тренд. Тем не менее, опасения остаются. Главная надежда в настоящее время связана с продолжением снижения ставки ФРС: ближайшее заседание FOMC состоится 30 января. Заметим, что несмотря на агрессивное внеочередное снижение ставки 22 января, текущие значения фьючерсов на ставку соответствуют 76% вероятности снижения ставки на 50 б.п. до 3.25%, 24% - вероятности снижения на 75 б.п. до 3%. До заседания такой расклад поможет рынку частично оправиться от падения. Как бы не оказаться разочарованными 30 января.
  6. 6,165
    Комментарии
    33
    Темы
    6488
    Репутация Pro
     
    Старожил

    6 Медалей
    ИТОГИ ТОРГОВ РЫНКОВ США на 25 января: американские индексы закрылись снижением

    ЗНАЧЕНИЯ ИНДЕКСОВ на закрытии:

    NASDAQ снизился на 1,47% до 2326,2
    S&P 500 снизился на 1,59% до 1330,61
    DJ снизился на 1,38% до 12207,17

    В ДЕТАЛЯХ:

    По итогам торгов пятницы американские фондовые площадки закрылись снижением, оптимизм наблюдавшийся в течение дня к концу торгов иссяк. Инвесторы несколько потеряли оптимизм в отношении того, что экономика США сможет избежать рецессии.

    В ходе торгов сначала наблюдался неплохой рост котировок, вызванный хорошей квартальной отчетностью компаний Microsoft Corp. и Caterpillar, что отодвинуло опасения по поводу рецессии на второй план. Акции софтверной корпорации Microsoft с утра подскочили более чем на 5%, но к финальному звонку опустились на 0,93%, акции Caterpillar выросли по итогам дня на 1%.

    Пессимизм пришел из финансового сектора по поводу перспектив новых списаний, связанных с ипотечными бумагами. Акций JPMorgan на 2,9%%, Citigroup - на 2,5%.

    Особо стоит обратить внимание на бумаги застройщиков, так акции Lennar Corp.за неделю выросли на 31%, а по итогам пятница бумаги компании выросли на 4,5% на фоне удовлетворительной отчетности. На фоне слухов о том, что кризис на рынке жилья достиг нижней точки индекс S&P 500 Homebuilding Index прибавил за прошедшую неделю 28%, что стало самым большим подъемом за 18 – летнюю историю индекса.

    В ближайшие дни ожидается выход новой порции корпоративных отчетов за IV квартал: American Express, McDonald’s, Procter & Gamble, Yahoo! и Google.

    На предстоящей неделе ожидается выход данных по ВВП США за четвертый квартал 2007 года, которые будут опубликованы 30 января, которые прояснят ситуацию в американской экономике в конце минувшего года. Тогда же состоится заседание ФРС, в минувший вторник ставка уже была экстренно понижена на 0.75 б.п.

    Также не стоит забывать, что в пятницу (1 февраля) будут опубликованы январский отчет о занятости и январское значение индекса производственной активности.
  7. 6,165
    Комментарии
    33
    Темы
    6488
    Репутация Pro
     
    Старожил

    6 Медалей
    В последнее время из-за быстрой смены настроений на американском фондовом рынке волатильность торгов здесь сильно возросла. Рассмотрим текущую ситуацию на примере промышленного индекса DJIA.

    Ниже представлены графики индекса по состоянию на закрытие 25 января.

    После коррекционного движения вниз от уровня 14200 пунктов на недельном графике сформировался черный долгосрочный восходящий канал. Его верхнюю границу образуют два уровня, которые соответствуют началу кризисных явлений в экономике США в 2000 и 2007гг. Видно, что котировки очень хорошо отрабатывают линии данного канала. От его нижней границы в 2003 г. взял свое начало красный восходящий тренд. В настоящий момент, после обвального снижения, цены достигли достаточно мощного уровня поддержки. Его образовали пересечение осевой линии черного канала, линии поддержки красного канала, локальная синяя линия поддержки, а также луч веера Ганна. Отсюда произошел отскок вверх. При этом цены закрылись выше значимой отметки 12200 пунктов. Судя по тому, как развиваются события в данный момент, и по тому, как они развивались в предыдущие разы, когда цены с трудом пробивали осевую линию черного канала, можно предположить следующее. В ближайшее время котировки продолжат движение вверх в рамках технического отскока как минимум до верхней синей линии локального сопротивления вблизи отметок 12800-12900 пунктов. В противном же случае индекс продолжит консолидироваться возле описанных выше поддержек. При их пробое вниз цены продолжат нисходящее движение к нижней границе долгосрочного канала. Однако в этом случае сей процесс будет длительным и, вероятно, по времени может занять не меньше года.

    На дневном графике котировки пробили среднесрочный нисходящий канал и устремились вниз. В этом движении они достигли ценовых уровней, показанных индексом еще в 2006 году. Поддержкой для покупателей выступила красная линия ап-тренда в точке пересечения ее с горизонтальной сиреневой линией поддержки. Отсюда цены сделали попытку возврата в пробитый ранее канал. На технических индикаторах наблюдается локальная перепроданность индекса. MACD находится на минимальных значениях за показанный период и, обозначив минимум в отрицательной области, разворачивается вверх. H-L Volatility находится выше значений, показанных ранее ценами при значимых коррекциях за данный период рассмотрения, и также делает попытку разворота вниз, что может говорить о локальном «дне» рынка.

    Наиболее предпочтительным вариантом развития событий здесь представляется движение индекса вверх до синей зоны сопротивления в диапазоне 12800-12900 пунктов. Однако перед этим не исключена попытка тестирования отметки 12000 пунктов. Если текущие поддержки будут пробиты, то движение вниз продолжится и торговля перейдет в нижнюю зону долгосрочного восходящего канала, показанного на недельном графике.

    Уровни поддержки: 12200, 12000, 11900, 11670, 11300, 11000.
    Уровни сопротивления: 12500, 12800, 13000.
      
  8. 6,165
    Комментарии
    33
    Темы
    6488
    Репутация Pro
     
    Старожил

    6 Медалей
    Добрый день. Чисто политических событий на минувшей неделе было мало – впрочем, очень многие события, касавшиеся экономики, имели некоторый (иногда весьма сильный) привкус политики. Однако в целом на этом фронте затишье в ожидании двух горячих для Америки вторников: в ближайший ждут ежегодного обращения президента США «О положении в стране», а следующий (5 февраля) называют «супер-вторником», поскольку в этот день состоятся первичные выборы кандидатов в президенты аж в 19 штатах одновременно. Ещё, конечно, имела место отставка итальянского правительства – но сие действо с давних пор стало уже столь привычным, что на него почти перестали реагировать; скорее публика удивляется, если кто-то «засиделся» на посту премьера. В остальном же интереснее экономика – о ней и поговорим.

    Китайские радости и проблемы
    Весьма активны на прошлой неделе были центробанки и их ведущие персоналии. Так, Резервный банк Новой Зеландии оставил свою базовую ставку на неизменном уровне 8.25% - а его глава Алан Боллард пояснил, что текущий бардак на финансовых рынках вынуждает выдержать паузу, хотя инфляционные риски никуда не делись. Впрочем, судя по снижению в декабре сумм счетов оплаты по кредитным картам (редкий случай для конца года), потребители несколько охладели к идее покупать, покупать и покупать – и хотя в соседней Австралии в последней четверти 2007 года зафиксирован достаточно быстрый рост потребительских цен, замедлившийся индикатор отпускных цен производителей за тот же период (обычно это опережающий индикатор для цен розничных) намекает на будущее успокоение. По сему поводу политики ясно дают понять, что хотели бы увидеть воздержание от повышения ставок со стороны австралийского центробанка – однако у того иное мнение; так или иначе, в феврале будет видно, сохранит ли осси-банк прежнюю жёсткость. То же касается и Народного банка КНР – последние данные показывают небольшое успокоение инфляции в конце 2007 года (в декабре потребительские цены выросли на 6.5% против того же месяца предыдущего года, тогда как в ноябре эта величина достигла 11-летнего максимума 6.9%), однако причиной тому стало скорее снижение цен на нефть, чем успокоение долгосрочных инфляционных факторов. ВВП в четвёртом квартале прошлого года вырос за год на 11.2%; в целом за 2007 год прибавка составила 11.4%, доведя абсолютную величину до 24.7 трлн. юаней (3.4 трлн. долларов по официальному курсу и 11-13 трлн. по реальному); промышленное производство в декабре показало годовое приращение на 17.4%, а розничные продажи – на 20.2%; при этом налоговые поступления в 2007 году распухли на 31%, тогда как частные доходы в городах – на 17.2%, а в деревне – на 15.4%; разрыв между средним располагаемым годовым доходом в городе и селе (13786 и 4140 юаней соответственно) таким образом вырос, достигнув 3.33 раза.

    Немалый интерес на рынках вызывали свежие известия о китайской экспансии в мире, принимающей всё новые формы. Второй по величине страховщик в КНР, Ping An Insurance, устроил дополнительную эмиссию акций и продажу облигаций, надеясь выручить от этой операции 22 млрд. долларов – целью же является приобретение доли в ведущей британской финансово-страховой группе Prudential; глава последней, Марк Такер, находясь в Давосе, прокомментировал эти слухи словами «Мы всегда рады долгосрочным инвесторам», так что возражений скорее всего не будет – ну а если учесть приобретение этой же китайской компанией в последние месяцы долей в бельгийско-голландском банке Fortis (4%) и в британском банке HSBC (17%), то станет ясно, что по сравнению с государственной инвестиционной корпорацией КНР частные структуры ведут себя более раскованно. За что иногда и расплачиваются: по сведениям гонконгской газеты South China Morning Post, второй по величине китайский кредитор с весьма незатейливым названием Bank of China может списать убытки, полученные им из-за владения ипотечными бумагами низкой надёжности (subprime) в размере 7.95 млрд. долларов; банку пришлось нарастить резервы для покрытия возможного убытка – то же сделали и два других крупнейших банка КНР, Промышленно-строительный банк Китая и Китайский строительный банк; впрочем, последние имеют куда меньший портфель ценных бумаг означенного типа, чем неумеренно агрессивный Bank of China. В целом же, по оценкам экспертов, 60% китайских инвестиционных фондов понесли убытки в последнем квартале 2007 года – размер этих убытков составил 72.1 млрд. юаней, т.е. почти 10 млрд. долларов. Всё это напомнило потерявшим было бдительность структурам КНР, что их вламывание в мировую финансово-экономическую систему отнюдь не является дорогой с односторонним движением – пока что это только предупреждение…

    В Японии сталкиваются с проблемами несколько иного рода – иногда почти юмористическими. Так, тамошние власти 10 лет подряд тяжело пыхтят в попытке одолеть дефляцию – и вот конец прошлого года подарил им надежду: в ноябре индекс потребительских цен без учёта свежего продовольствия за год вырос на 0.6%, а в декабре эта величина достигла 0.8% - казалось бы, можно радоваться и начинать подумывать о поднятии ставки. Не тут-то было – глава Банка Японии Тосихико Фукуи немедленно заявил, что нет никаких оснований менять ставки в ближайшее время, «поскольку риски меняются так быстро, что мы не успеваем их сразу отследить»; более того, глава комитета по денежным вопросам правящей либерально-демократической партии Кодзо Ямамото призвал центробанк сейчас же снизить ставку до нуля и возобновить денежную накачку экономики – а правительство столь же срочно ввести налоговые освобождения выплат по дивидендам и капитальных затрат корпораций; причиной для столь суровых мер названы последние жестокие движения на финансовых рынках и вообще «развивающийся кризис». Шокированные чиновники не сразу нашлись, что ответить – но вскоре главный экономист Банка Японии Казуо Момма услужливо заметил, что центробанк «не отвергает никаких возможных в будущем действий»; глава правительства Яцуо Фукуда в свою очередь назвал «ограниченным» влияние падения фондовых рынков на экономику страны – но тут же добавил, что если оное влияние всё же окажется заметным, то придётся принять меры. Подвёл итог этой странной дискуссии вице-министр финансов Фукусиро Нукага, выразивший надежду, что все последние события будут всесторонне и тщательно обсуждены на заседании «Большой семёрки», которое должно пройти в Японии 9 февраля. Впрочем, японцев можно понять – дикие полёты рынков на прошлой неделе кого угодно могут ввести в ступор: токийская биржа сначала рухнула на 10%, затем на столько же выросла; подобные же пируэты изображала йена – да по сути все мировые рынки вели себя так же, включая облигации, нефть и золото.

    План одобрен
    Ко всему прочему, рынки будоражили разнообразные слухи, часть которых впоследствии нашла подтверждение. Самым громким из последних был тот, что касался банка Societe Generale – как стало известно, некто Жером Кервьель, обычный банковский трейдер, покупал фьючерсы на европейские фондовые индексы; когда же они продолжили падение, он не стал фиксировать убытки, но вместо этого тайно (сумев по ходу дела обмануть многомудрую контролирующую программу) стал совершать всё новые и новые покупки (или, как говорят трейдеры, «усредняться») – так что к моменту, когда его славные деяния были раскрыты руководством банка, горе-трейдер уже наоткрывал позиций на 73 млрд. долларов и наторговал 7.2 млрд. долларов убытка. Надо думать, тюремные будни мсье Кервьеля будет скрашивать осознание того факта, что он вошёл в историю, аж впятеро перекрыв «достижение» своего печально знаменитого предшественника Ника Лисона, разорившего британский банк Barings в 1995 году – впрочем, в финансовом сообществе слава Герострата не очень-то пользуется популярностью. Прочие слухи так и остались слухами – однако успели до того изрядно издёргать рынки: говорили про 10 млрд. швейцарских франков убытка неназванного банка; судачили о 4-5 млрд. евро лоссов некого французского банка; вскоре сумма дошла до 40-50 млрд., а к французам добавилась пара германских кредитных учреждений; наконец, Wall Street Journal зловеще отметил, что в наступившем году должны быть повышены процентные ставки по 1.4 млн. ипотечных займов в Великобритании (с переменными ставками), что вызовет неплатежи и, следовательно, банковские убытки – особые же проблемы должны возникнуть у столь уважаемых учреждений, как RBS, Barclays, Lloyds TSB и HBOS. Объективные данные были далеко не столь однозначны: индексы настроений от германского института IFO и британской Конфедерации промышленников, вопреки прогнозам аналитиков, не упали; британский ВВП за четвёртый квартал тоже вышел немного лучше ожиданий; наконец, промышленные заказы в ЕС в ноябре оказались намного сильнее чаяний экспертов. Впрочем, было и падение розничных продаж и потребительских настроений в Италии, и известия о серьёзных проблемах Swiss Reinsurance (или Swiss Re), крупнейшего в мире перестраховщика, потерпевшего убытки в ходе текущего кризиса – однако страхи вокруг последнего события утихли после известия о том, что швейцарцам пришёл на помощь сам Уоррен Баффетт; кроме того, прекрасный отчёт Nokia поубавил опасений насчёт быстрого распространения кризиса на все сектора экономики.

    Но что среди всего этого потока быстро сменяющих друг друга событий остаётся неизменным – так это роль попугая, избранная себе главой ЕЦБ Трише: он по-прежнему талдычит о борьбе с инфляцией и грозит поднять ставки; на подпевках выступают германские представители в ЕЦБ Вебер и Штарк, к которым иногда присоединяется финн Лииканен; австриец Либшер и голландец Веллинк стараются держаться осторожно и неконкретно. Последние угрозы «ястребов» бороться с инфляцией, несмотря ни на что (Вебер даже заявил, что, мол, ну подумаешь, упали рынки – чего драматизировать-то?), вызвали ярость со стороны «южного блока» внутри ЕС – и, судя по некоторым сведениям, его гнев был столь велик, что прогерманскому лобби пришлось отступить перед угрозой настоящего бунта. Причиной такого развития событий стала принципиальная порочность (с экономической точки зрения) единой зоны евро – вот что имеется в виду: в оную зону вошли страны с совершенно разными структурами экономик и сильно отличающимися друг от друга денежными системами – как следствие, так сказать «естественный уровень инфляции» для каждой страны-члена ЕС совершенно разный. До тех пор, пока существовали национальные финансово-экономические политики, эти различия в основном отражались (хотя, строго говоря, серьёзные различия есть и между регионами внутри этих стран) – теперь же оная политика одна, что вызывает жуткие дисбалансы в разных частях вроде бы единого ЕС. Простейший пример: из-за более высокой инфляции (и, как следствие, более быстрого роста зарплат) номинальная стоимость рабочей силы в Испании и Италии за 9 лет существования евро выросла в 1.5 раза сильнее, чем в Германии – в результате производственный бизнес в этих странах сворачивается и вывозится за их границы; неадекватно низкие для подобных стран ставки (ориентированные на Германию) вызвали там могучий бум на рынке недвижимости – теперь же этот рынок сдувается, так что страдающим от сего процесса странам нужны как раз пониженные ставки (отсюда и ярость по адресу Трише и немцев); наконец, описанные процессы структурной деградации национальных экономик этих стран породили колоссальные дефициты текущего счёта платёжного баланса – для Испании и Греции они достигли уже величин 11% и 13% ВВП соответственно, что означало бы немедленный крах этих стран даже в случае всего лишь приостановки масштабных внешних инвестиций в недвижимость, компенсирующих эти жуткие дефициты. Сейчас, когда эпоха безумного раздувания пузырей посредством искусственного стимулирования спроса явно подходит к своему логичному завершению (в течение 1-2 лет она вполне завершится) и накопленные в последние десятилетия дисбалансы выходят на первый план, нужно чётко понимать, что если в Америке кризис угрожает экономическими катаклизмами, то в Европе – самому существованию Евросоюза, по крайней мере, в его нынешнем мондиалистском изводе.

    Что же до Штатов, тут первая половина недели прошла невесело. По данным МВФ, в третьем квартале 2007 года доля доллара в мировых резервах сократилась до 63.8%. Продажи жилья на вторичном рынке недвижимости в декабре упали на 22% против того же месяца 2006 года; в целом за 2007 года наиболее важные односемейные дома продавались на 13% хуже, чем в предыдущем году (это максимальное снижение с 1982 года); медианная цена такого дома в 2007 году снизилась на 1.8% - это вообще первое падение цены за все 40 лет наблюдений Национальной ассоциации риэлторов, а по более широким оценкам (приблизительным, конечно), первое и вовсе аж со времён Великой депрессии. Корпоративные отчёты были разными: Bank of America порадовал участников рынка снижением прибыли в 20 раз – по нынешним временам это совсем не худший вариант; и даже более умеренный убыток Ford (всего-то 2.8 млрд. против 5.6 млрд. годом ранее) рынок тоже воспринял позитивно; Apple весьма разочаровала, а Yahoo вознамерилась начать сокращать персонал (по оценкам, от 10% до 20%); однако определённо порадовали AT&T и Microsoft. Всё это создало весьма нервный фон на рынках – и в понедельник они рухнули, причём особую пикантность ситуации придало то, что Америка в этот день отдыхала, весело празднуя день рождения Мартина Лютера Кинга. Во вторник паника продолжила своё распространение – и к утру фьючерс на индекс Доу-Джонса торговался в минусе на 680 пунктов; Азия обвалилась, ну и Европа делала примерно то же самое; в этот момент ФРС США поняла, что до планового заседания 30 января дотянуть не удастся – и резким ударом сбила свою ставку сразу на 0.75% (такого не было ни разу с 1982 года), чётко дав понять, что единственным основанием к тому стали именно колебания финансовых рынков. За Штатами последовали Саудовская Аравия, Кувейт, ОАЭ и Канада; по рынку бродили слухи о Великобритании – но англичане предпочли отложить это до планового заседания; надеялись и на аналогичный шаг ЕЦБ – но Трише разбил эти надежды очередными словоизвержениями на тему «Почему Европа не Америка». Следующей позитивной новостью стало известие о том, что государственный регулятор в сфере страхования провёл совещание с ведущими компаниями отрасли в попытке найти способ помочь испытывающим проблемы страховщикам корпоративных облигаций MBIA и Ambac – это было бы большим подспорьем кредитным рынкам, в целом уже успокоившимся, так что ставки по коротким долларовым кредитам после взлёта с августа по декабрь упали нынче до 3.0-3.5% годовых. Наконец, после недели интенсивных переговоров, республиканцы и демократы в Конгрессе пришли к соглашению о будущем плане стимулирования экономического роста – согласно сведениям от спикера Палаты представителей Нэнси Пелози, этот план предусматривает следующие меры: каждый одиноко живущий налогоплательщик получит от властей чек на 600 долларов; каждая пара – на 1200 долларов; если в семье есть дети, то им придёт ещё и дополнительная сумма из расчёта 300 долларов на каждого ребёнка; те, кто работает нерегулярно, так что их доход ниже минимальной планки подоходного налога (а таковых в США около 30 млн. человек), получат по 300 долларов; малый бизнес может исключить из налогооблагаемой базы все свои новые приобретения оборудования; что же до корпораций, они могут списать 50% своих капитальных затрат; в целом программа затрагивает 117 млн. семей, которые начнут получать чеки по почте с мая и в основном закончат к июлю; программа будет постепенно свёрнута для одиноких людей с доходами свыше 75 тыс. долларов в год и для пар, зарабатывающих больше 150 тыс. долларов в год; те, кто сейчас зарабатывает свыше 87 тыс. или 174 тыс. соответственно, получат меньшие суммы уже сейчас. Наконец, в программу внесён важный пункт об увеличении размера ипотечного кредита, который теперь смогут выкупать полугосударственные агентства Fannie Mae и Freddie Mac – он достигнет 725 тыс. долларов против нынешних 362 тыс. и 417 тыс. соответственно; т.к. возможность продать свои кредиты этим структурам почитается ныне важным фактором снижения рисков заимодавцев, ожидается, что эта мера несколько умерит страхи банков, ряд из которых вообще почти перестал выдавать такие кредиты. Заключительным аккордом в этой череде мер станет заседание ФРС США в ближайшие вторник и среду – ожидается ещё одно снижение ставки до 3.00% годовых; в целом к концу года рынок надеется увидеть целевую ставку по федеральным фондам на уровне 2.00-2.25%. Фондовые рынки, обрадованные всеми этими перспективами, ускакали наверх – однако тот факт, что в пятницу они предпочли закрыться вниз, говорит о продолжении господство неуверенности; поэтому резонно будет предположить, что после того, как все эти радости актуализируются, настанут серые будни – индекс Доу-Джонса вполне способен опуститься в район 11000/11500 пунктов и лишь после этого начать новое серьёзное восхождение.

    Хорошей вам недели.

    Источник: NetDania
      
  9. 6,165
    Комментарии
    33
    Темы
    6488
    Репутация Pro
     
    Старожил

    6 Медалей
    В пятницу, 25 января американские акции продемонстрировали тотальный обвал после открытия в плюсе, даже несмотря на неожиданное снижение ставки ФРС и оглашение нового правительственного плана по борьбе с рецессией. Таким образом, по всей видимости, очередное заседание Федерального Резерва на текущей неделе завершится еще одним снижением уровня ключевой процентной ставки.


    По итогам торговой сессии Dow Jones Industrial Average упал на 1,38% или 171,44 пункта до отметки 12 207,17. S&P 500 снизился на 1,59% или 21,46 пункта к уровню 1 330,61. NYSE Composite также закрылся к красной зоне с потерей 1,28%, Nasdaq Composite «стал легче» на 1,47%.


    Стоит отметить, что с начала года ключевые показатели рынка, а именно индекс Dow, S&P 500 и Nasdaq уже потеряли 8%, 9,4% и 12,3% соответственно. Тем не менее, за неделю Dow и S&P 500 все же смогли укрепиться на 0,9% и 0,4%, Nasdaq не последовал их примеру и сдал позиции на 0,6%.


    Волатильность продолжает оставаться высокой, а индекс «рыночных страхов» VIX завершил неделю с ростом на 5,1%.


    На каждые 9 падающих акций на NYSE в течение торгов приходилось 7 растущих. Бумаги банковского сектора, лидировавшие всю неделю, также не смогли удержаться в плюсе и по итогам торгов упали на опасениях о скорых новостях на предмет еще больших списаний на кризис ипотечного кредитования, а также ввиду роста озабоченности о положении в данной сфере в Европе.


    Даже акции компаний, чья деятельность связана с производством лекарственных препаратов, традиционно растущие и в кризисные, и в удачные времена, не выдержали натиска и откатились. Schering-Plough и Merck & Co потеряли в стоимости своих бумаг 5,7% и 3,6% соотвественно.


    Акции компании, работающей в сфере электронной промышленности и автоматизации, Honeywell International прибавили 3,7/% до 58,25 долларов на оптимистичных данных отчета по прибылям и убыткам.


    На текущей неделе завесу тайны над финансовой отчетностью приоткроют American Express, McDonald's Corp (понедельник), Boeing Co (среда) и Procter & Gamble (четверг).


    Февральский фьючерс на неочищенную нефть лайт достиг отметки $91,61 за баррель в Нью-Йорке, а аналогичный контракт на золото вырос в цене до $913,00 за унцию.
  10. 6,165
    Комментарии
    33
    Темы
    6488
    Репутация Pro
     
    Старожил

    6 Медалей
    Рецессия: чем она обернется для потребителей

    Если в Америке грядет экономический спад, а события последнего времени наводят именно на такую мысль, люди получат удар по одной из самых болезненных точек - по своим кошелькам. Все может оказаться запутанным и сложным, но со всех сторон звучат такие слова как "рецессия" и "стагфляция"

    Для обычной американской семьи рецессия означает падение цен на дом, рост безработицы и сокращение дохода на сберегательных счетах. К плюсам можно отнести то, что при рецессии дешевеет ипотека и снижаются процентные ставки по кредитным картам.

    В ходе опроса, проведенного недавно газетой The Wall Street Journal, группа респондентов, включавшая в себя более 50 экономистов, оценила вероятность рецессии в 42%, что на 23% выше, чем в июне. Понятно, что правительство обеспокоено. Об этом свидетельствует и снижение Федеральной резервной системой процентной ставки на 75 базисных пунктов, и принятый Белым домом и Конгрессом план экономического стимулирования, в рамках которого американцы получат примерно по $600 на человека в виде возврата налогов.

    Некоторые экономисты предупреждают, что может пройти не один месяц, прежде чем потребители получат от правительства чеки, и в результате возврат налогов случится слишком поздно, чтобы предотвратить рецессию. Другие считают, что возвращенные налоги не окажут заметного влияния на потребительские расходы. Они отмечают, что люди, получившие такой возврат, обычно склонны использовать эти деньги, чтобы заплатить долг или увеличить сбережения.

    Чего можно ожидать в некоторых ключевых сферах в случае рецессии?

    Во время предыдущих рецессий рынок жилья был одновременно и частью проблемы, и частью ее решения. Падение продаж в этом секторе, снижение цен на жилье и уменьшение деловой активности в строительстве способствовали экономическому спаду. Снижение процентных ставок в результате спада способствовало возобновлению роста.

    Но маловероятно, что так случится и в этот раз. Во-первых, нынешний избыток жилья заставит отложить строительство новых. Во-вторых, хотя цены на жилье упали, они могут упасть еще ниже, так как люди не будут покупать дома из-за неуверенности, вызванной рецессией. Кроме того, для многих потенциальных клиентов ипотеки этот рынок останется закрытым.

    Если для заемщиков с безупречной кредитной историей и высокой стоимостью недвижимости будет не сложно получить ипотечный кредит под выгодные проценты, об остальных этого не скажешь. Так что в случае рецессии рынок жилья не окажется в лидерах оздоровления экономики.

    Однако есть и хорошая новость: по прогнозам экономистов, фиксированная процентная ставка на 30-летнюю ипотеку, в настоящее время составляющая менее 5,5%, снизится. Если ставка на рынке обязательств оценивается 2%-2,25%, как в настоящее время, ставка по ипотечному кредиту должна составлять около 5%, считают аналитики.

    Кроме того, пакет мер по стимулированию экономики временно позволит обычной американской семье покупать в кредит жилье стоимостью $729750. В настоящее время "потолок" этих, так называемых гигантских ипотечных кредитов составляет $417 тысяч. Временное послабление, вполне вероятно, побудит владельцев жилья подавать заявки на рефинасирование или покупать новое жилье.

    Во время рецессии дешевеют потребительские кредиты - процентные ставки на кредитные карты, кредитные линии под обеспечение недвижимости и ссуды на покупку автомобилей. Однако падают и процентные ставки по сберегательным счетам. Он обычно тянутся за базисной ставкой, которая, в свою очередь, тянется за ставкой по основным фондам. Годовой депозитный сертификат уже приносит менее 3,8%, а если Федеральная резервная система будет еще понижать процентные ставки, понизится и эта.

    Но прежде всего рецессия настигает обычного человека на рынке занятости. Экономисты советуют американцам не трогать сбережения, так как они позволят подстраховаться на случай потери работы. Чтобы сбережения не обесценились, специалисты советуют держать их в надежных краткосрочных инвестициях - на депозитных счетах денежного рынка или в депозитных сертификатах.

    Многие наблюдатели опасаются, что инфляция, которую в настоящее время удается контролировать, снова вырвется из-под контроля. Резко снизив процентную ставку по основным фондам, Федеральная резервная система в настоящее время фактически накачивает экономику деньгами, а это может привести к повышению цен на многие товары и обесценить сбережения.

    Рецессия не поможет слабому доллару, который уже приводит к быстрому росту цен на импортные товары. Ослабление доллара также заставляет экспортеров нефти повышать цены. Будущее ускорение экономического роста в сочетании с высокими ценами на сырье значительно увеличит инфляционное давление, отмечают экономисты.

    По их мнению, единственное, чего в настоящее время не надо бояться, это стагфляция - сочетание медленного экономического роста с высоким уровнем безработицы и ростом цен. При наихудшем сценарии развития событий возможна лишь "облегченная" стагфляция, когда инфляция незначительно превысит параметры, заданные Федеральной резервной системой и будет расти безработица.

Вверх
РегистрацияX

чтобы писать, читать, комментировать