Форум трейдеров » Фьючерсы, опционы, акции (CFD) » mini-sized Dow
+ Подписаться
Страница 30 из 45 ПерваяПервая ... 20282930313240 ... ПоследняяПоследняя
  1. 6,165
    Комментарии
    33
    Темы
    6488
    Репутация Pro
     
    Старожил

    6 Медалей
    Европейские компании в массовом порядке переводят регистрацию своих акций на фондовые рынки Евросоюза. Так, крупнейшая германская фармацевтическая компания «Баер» прекращает котировку своих акций в Нью-Йорке и увеличивает присутствие на Франкфуртской бирже. О своем уходе объявили такие гиганты мировой и европейской экономики как итальянский «Фиат», шведский «Вольво», германская энергетическая компания Е.ОН и химическая БАСФ, сообщается на сайте RusUSA.com.

    Бегство европейских корпораций с фондового рынка США имеет две причины: первая – сохранение жесткого контроля над деятельностью советов директоров компаний и требования по раскрытию американским властям деловой информации; вторая причина связана с происходящей глобализацией финансового и фондового рынка. Следствием этого процесса стала возможность привлекать финансовые средства с любой торговой площадки.
  2. 6,165
    Комментарии
    33
    Темы
    6488
    Репутация Pro
     
    Старожил

    6 Медалей
    ИТОГИ ТОРГОВ РЫНКОВ США на 19 декабря: рынок не продемонстрировал однозначной динамики

    ЗНАЧЕНИЯ ИНДЕКСОВ США на закрытии:

    NASDAQ вырос на 0,19% до 2601
    S&P 500 снизился на 0,14% до 1453
    DJ снизился на 0,19% до 13207

    В ДЕТАЛЯХ:

    Американские площадки в среду по большому счету остались стоять на месте. Банковский сектор торговался чуть хуже, hi-tech чуть лучше. Ритэйл торговался хуже рынка на фоне прогнозов снижения покупательной активности в предпраздничный период по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Причина - высокие цены на энергоносители. Розничные сети Target и Macy's потеряли 2.7% и 3.8% соответственно. Акции железнодорожных перевозчиков теряли на фоне снижения цены акций Union Pacific. Прогнозы прибыли компании были пересмотрены с $1.70 до $1.80 на акцию по причине высоких цен на все те же энергоносители.
    Акции нефтегазовых компаний напротив пользовались популярностью на фоне снижения запасов топлива в США, что спровоцировало небольшой рост цен на нефть. Акции ConocoPhillips выросли 0.7%, котировки Schlumberger Ltd. прибавили 0.8%.
    Финансовые компании торговались разнонаправленно. В среду стало известно, что чистый убыток американской строительной компании Hovnanian Enterprises Inc составил в четвертом квартале финансового года $469 миллионов из-за падения спроса на строительство на фоне кризиса на рынке жилья США. По итогу дня сводный финансовый индекс S&P Banks потерял 0.49%.
    Пока рынок собирается с мыслями из-за опасений, что в ближайшие месяцы инфляция может не дать монетарным властям продолжать стимулирующий курс. Сегодня ожидается важная статистика по ВВП США и отчеты инвестбанков. Инфляционные ожидания на текущей неделе также будут скорректированы докладом по PCE в пятницу.
  3. 6,165
    Комментарии
    33
    Темы
    6488
    Репутация Pro
     
    Старожил

    6 Медалей
    Pынoк акций США закрылся снижением Dow из-за кредитных oпaceний, Nasdaq выpoc

    НЬЮ-ЙОРК (Рейтер) - Рынок акций США завершил неактивные торги среды снижением индекса традиционного сектора экономики Dow Jones из-за опасений в отношении негативных последствий кредитного кризиса и спада в жилищном секторе, однако индекс Nasdaq поднялся благодаря росту акций технологических компаний.

    Положительное влияние на динамику Nasdaq оказывали такие компании, как Intel Corp., а после закрытия торгов акции поставщика программного обеспечения Oracle Corp. подскочили почти на четыре процента на фоне квартальной отчетности компании, превысившей ожидания Уолл-стрит.

    Кредитные опасения на рынке усилились после того, как рейтинговое агентство Standard & Poor's сообщило о вероятном понижении рейтингов Ambac Financial Group Inc и MBIA Insurance Corp..

    Несмотря на общее снижение доверия инвесторов, акции банков смогли восставновиться на фоне новости о том, что китайский фонд купит за $5 миллиардов долю в банке Morgan Stanley.

    Акции Morgan Stanley выросли на 4,2 процента даже несмотря на то, что компания сообщила о превысившем ожидания убытке в четвертом квартале.

    "Инвесторы неспокойны, - сказал Сал Арнук из Themis Trading. - Кажется, что нет конца этим кредитным проблемам. Происходят сильные изменения на рынке акций в течении дня и нет ясного направления".

    Положительное влияние на Уолл-стрит оказал аукцион Федеральной резервной системы, которая предоставила рынку $20 миллиардов по ставку 4,65 процента.

    Индекс Dow Jones industrial average снизился на 25,20 пункта, или 0,19 процента до 13.207,27 пункта.

    Индекс Standard & Poor's 500 опустился на 1,98 пункта, или 0,14 процента до 1.453,00 пункта.

    Индекс Nasdaq Composite вырос на 4,98 пункта, или 0,19 процента до 2.601,01 пункта.
  4. 6,165
    Комментарии
    33
    Темы
    6488
    Репутация Pro
     
    Старожил

    6 Медалей
    Американские акции вчера выросли второй раз за неделю во главе с компьютерными компаниями после появления информации о доходах Oracle (NASDAQ: ORCL.OQ), оказавшихся выше ожидаемых.

    Индекс высокотехнологичных отраслей Nasdaq Composite вырос максимально за 2 недели – на 1,5%, а за год он прибавил в весе на 9,3%. Что касается остальных отраслей, то Standard & Poor's 500 возрос значительно - на 7,12, что составляет 0,5% до уровня 1460,12. Годовой прирост этого индекса составил 3%. Индекс Dow Jones Industrial Average увеличился далеко не так сильно – всего на 0,3% и остановился на отметке 13245,64. За год увеличение составило 6,3%. По сравнению с вчерашними результатами картина прямо-таки противоположная..

    Oracle, крупнейший изготовитель программного обеспечения, связанного с базами данных, шагнул вперед максимально за этот год. Oracle набрал веса на $1,34, или 6,5%, до уровня в $22,10 после появления прогноза по выручке на третий квартал, в котором нашлось место 23%-ному росту. Поскольку программное обеспечение, создаваемое компанией, является базовым для многих бизнес-процессов, то даже при замедлении роста экономики спрос на продукты Oracle вряд ли снизится.

    Закрытие с плюсом EBay и Amazon.com было вызвано утверждением Sanford C. Bernstein & Co о том, что у компаний успешный праздничный сезон, и что эти компании будут расти динамичнее конкурентов. EBay, крупнейший в мире онлайновый аукционист, вырос на 5,4% до отметки $33,37, а Amazon, главный интернет-ритейлер, ушел в плюс на $1,20 до позиции $90,58.

    Nike, известнейший производитель спортивной обуви и одежды, продвинулся сильнейшим образом за последние 2 месяца на фоне роста продаж в Европе и Китае за второй квартал. Котировки Nike шагнули вверх на $2,21, или 3,5%, до отметки $66,01.

    Следует отметить, что даже при замедлении всей экономики в целом, рост нефинансовых секторов может подержать положительную динамику фондового рынка.

    Известный всем оператор самой популярной поисковой системы Google (NASDAQ: GOOG.OQ) также получил положительные результаты на вчерашних торгах: имел место рост котировок на $12,32, или 1,8%, после того, как добился разрешения властей на $3,1-миллиардное приобретение DoubleClick..

    Акции консалтинговой компании Accenture прибавили $2,28 до отметки в $37,24 в результате появления данных по доходам за первый квартал, которые превысили оценки аналитиков.

    U.S. Steel, крупнейший американский производитель железа и Alcoa, один из мировых лидеров по алюминию, возглавили забег котировок сырьевых компании, прибавив в весе на $3,5 и 90 центов соответственно.

    Bear Stearns, как не странно, прибавил в цене, несмотря на то, что объявил о первых в своей истории потерях в результате списаний по ипотечным ценным бумагам. Котировки Bear Stearns увеличились на 82 цента до $91,42. Вероятно, рост имел место на фоне слухов о том, что эти списания были последними крупными потерями компании.

    Таким образом, после закрытия вчерашних торгов в США многие, надо полагать, вздохнули с облегчением.
  5. 6,165
    Комментарии
    33
    Темы
    6488
    Репутация Pro
     
    Старожил

    6 Медалей
    Добрый день. Военно-политические новости минувшей недели практически не оказывали влияния на финансовые рынки – как обычно в последнее время. Публика немного поговорила о турецких солдатах, продвинувшихся на пару километров вглубь иракского Курдистана – а также о письменных гарантиях Ирана не использовать поставляемое ему из России ядерное топливо на какие-либо иные цели, помимо работы АЭС в Бушере; особых откликов эти новости не вызвали – и рынки привычно переключились на экономические известия, благо последних было чрезвычайно много.

    Китайцы маневрируют
    Новая Зеландия радостно выпускала оптимистичные данные – последними из них стал больший, чем прогнозировалось, рост ВВП в третьем квартале. В Австралии больше обсуждали не макроэкономику, а протокол предыдущего заседания центробанка – их которого следовало, что тот не поднял ставки лишь из опасений насчёт развивающегося кризиса мировой банковской системы; в остальном же Резервный банк Австралии стоит в позиции низкого старта, готовый при успокоении финансовых рынков тут же нажать на кнопку дальнейшего монетарного ужесточения. Не без интереса было воспринято также и известие о покупке китайской государственной инвестиционной корпорацией неназванного пакета акций третьего австралийского банка ANZ – впрочем, пакет не превышает 5%, а по другим оценкам и вовсе составляет только 1%. Гораздо больший резонанс вызвали на Зелёном континенте два скандала – первый из которых касался компании Grange Securities, являющейся «дочкой» могучего американского инвестбанка Lehman Brothers: два муниципальных совета в штате Новый Южный Уэльс и один в штате Западная Австралия намерены начать тяжбу из-за продаж пакетных облигаций, связанных в том числе с высокорисковыми ипотечными долгами, локальным социальным учреждениям вроде общественных больниц и благотворительных фондов – мол, а нам говорили, что это надёжные бумаги! Ну и наконец статья в Sydney Morning Herald о неспособности владельца второго по величине в стране торгового центра, компании Centro Properties Group, рефинансировать свой долг стоимостью 1.3 млрд. долларов, спровоцировала обвал акций означенной компании в 12 раз за 2 дня – впрочем, позднейшие обиженные комментарии, мол, есть проблемы, но в целом бизнес устойчив, позволили акциям отыграть четверть падения; однако не более того.

    В Китае продолжают бороться с перегревом экономики и фондового рынка. Так, тамошняя Комиссия по банковскому регулированию договорилась с коллегами из Великобритании о том, что граждане КНР вскоре получат возможность свободно покупать английские акции – и хотя поначалу суммарный объём вложений не превысит нескольких миллиардов долларов, если всё будет нормально, он резко вырастет; идея программы очевидна – заставить китайцев вкладываться не в свой и без того перегретый рынок, а в иностранные. Тому же должно служить и решение Народного банка КНР поднять ставку по годовым депозитам на 0.27%, а по кредитам – на 0.18%, при этом ставка по депозитам до востребования была даже снижена на 0.09%: смысл идеи в том, чтобы китайцы охотнее клали деньги на срочные депозиты, а не спекулировали ими на рынках акций и жилья (в том числе и в кредит). Пока все предыдущие попытки центробанка утихомирить выпущенного из бутылки джинна успехом не увенчались: торговый профицит вырос за последний год более чем в 1.5 раза, ВВП прирастает на 11.5% в год, рынок акций взлетел с начала года в 2.5 раза, потребительские цены увеличиваются на 7% в год, а цены на жильё – уже на 10.5%. На этом фоне новости из Японии выглядели крайне бледно: торговый профицит там за последний год неожиданно упал на 12.2%; Банк Японии оставил ставки на прежнем уровне 0.50%, причём даже извечный ястреб-диссидент Ацуси Мизуно голосовал на сей раз так же, как и все; оценка состояния и перспектив японской экономики была центробанком понижена; Кабинет министров также пересмотрел заметно (в 1.5 раза, однако) вниз свои прогнозы ВВП на заканчивающийся через 3 месяца финансовый год; выступления официальных лиц были пессимистичны; наконец, передовица в газете Nihon Keizai подвела итог всему вышесказанному, констатировав распространение мирового кризиса и на Страну восходящего солнца – подумать только, какая неожиданность!

    В Европе мнения насчёт распространения кризиса финансовой системы на всю мировую экономику разнообразны – равно как и объективные сигналы протекающих процессов: заказы промышленных предприятий ЕС в октябре подскочили сильнее всех ожиданий – но декабрьский индикатор делового климата в Германии по версии института IFO снизился круче прогнозов; в Великобритании в ноябре розничные продажи порадовали – но в декабре их баланс по версии Конфедерации промышленников ухудшился; торговый баланс Евросоюза в октябре оставался на здоровом профицитном уровне – зато текущий счёт британского платёжного баланса взлетел в третьем квартале в небеса (да ещё и значение второго квартала было изрядно пересмотрено в сторону ухудшения), так что теперь оный дефицит не только достиг рекордной величины 5.7% ВВП, но и одновременно перекрыл казавшийся незыблемым в своём мировом лидерстве соответствующий показатель США. Английская инфляция оказалась заметно ниже панических прогнозов, хотя и чуть выше «комфортного уровня» центробанка; Казначейство понизило прогноз роста ВВП на следующий год; жильё, по данным Rightmove, замедлило свой годовой рост цен до минимального за последние 2 года уровня 4.8%. Банк Англии в начале декабря понизил ставку, как выяснилось, единогласно – что стало полной неожиданностью для рынков, ожидавших, что 3 из 9 членов Комитета по денежной политике проголосуют за неизменную ставку; хаотичное метание главы центробанка Мервина Кинга вызвало потоки брани со стороны всех английских экспертов, в том числе и бывших членов правления Банка Англии – так что даже премьер Гордон Браун отложил на какое-то время внесение кандидатуры Кинга как руководителя центробанка на второй срок; впрочем, едва ли британские власти решатся менять коней на столь бурной переправе. ЕЦБ же пока смотрит лишь в сторону денежного ужесточения, а не смягчения – и достаточно жёсткие заявления на сей счёт продолжали поступать всю неделю: особенно отличились члены правления центробанка Юрген Штарк и Клаус Либшер, а также глава Еврогруппы Жан-Клод Юнкер – все они подчёркивали опасность роста цен и хвалили дорогое евро, помогающее бороться с инфляцией. Вне банковского сообщества, однако, взгляды на мир несколько шире – о чём свидетельствовали куда более взвешенные выступления главы итальянского Минфина Томмазо Падоа-Шиоппа и управляющего МВФ Доминика Стросс-Кана; ещё более радикальным оказалось германское народонаселение – к вящему неудовольствию финансистов, аж 60% опрошенных немцев высказались за возврат от евро к старой доброй дойчемарке.

    Банки барахтаются, автоконцерны тонут
    Главной же новостью недели стали первые аукционы, где центробанки предоставляли просто банкам краткосрочные кредиты, дефицит которых устроил многочисленные проблемы в банковской системе – причём проблемы эти сейчас находятся на пике, ибо в конце года с ликвидностью всегда бывало весьма напряжённо. Наименьшим успехом, как и следовало ожидать, пользовался незадачливый Банк Англии, чья базовая ставка значительно выше, чем в США и ЕС – как следствие, на аукцион по размещению 3-месячных кредитов на 10 млрд. фунтов пришло заявок только на 10.85 млрд. фунтов, т.е. всего на 8.5% больше объёма размещения (такое соотношение рассматривается обычно как полный провал); оно и понятно – зачем же занимать под 5.95%, как получилось в данном случае, если можно сделать то же самое намного дешевле? Поэтому нет ничего удивительного, что ФРС США на своём первом аукционе по размещению 4-недельных кредитов на сумму 20 млрд. долларов получил заявок на 61.6 млрд., а на втором (размещались 5-недельные кредиты) – 57.7 млрд.; средние проценты составили 4.65% и 4.67% соответственно – это ниже дисконтной ставки ФРС (4.75%), но многие участники надеялись получить деньги по 4.3-4.4%; впрочем, Фед, удовлетворённый интересом к своей идее, пообещал и в дальнейшем проводить такие аукционы 2 раза в неделю – причём «так долго, как будет необходимо». Но главной звездой недели стал ЕЦБ: ещё в понедельник он заявил, что на следующий день проведёт аукцион по размещению 16-дневных кредитов на неограниченную сумму – мол, сколько будет заявок, столько и дадим денег. И получил в ответ лавину – 390 банков захотели взять денег у ЕЦБ, так что ему пришлось выдать аж 348.6 млрд. евро (свыше полутриллиона долларов), вдвое больше, чем прогнозировали сами центробанкиры изначально; однако цели были достигнуты – банки получили чаемую ликвидность, а рыночная ставка по 2-недельным кредитам рухнула сразу на 0.50% до 4.45%. И хотя по всем остальным рыночным ставкам реакция была весьма вялой, постепенно расшевелились и они – так, к концу недели ставка по месячным кредитам в долларах на межбанковском рынке снизилась до 4.86% по сравнению с более чем 5.00% ещё совсем недавно; то же самое произошло и с 3-месячными ставками, так что их спрэд с доходностью аналогичных по сроку казначейских облигаций сузился с рекордных 220 до 185-190 базисных пунктов.

    Американские экономические данные вызвали минимальный интерес – не до них сейчас. Впрочем, все порадовались снижению дефицита текущего счёта платёжного баланса до уровня 2-летнего минимума – а также резкому притоку иностранных денег в штатовские ценные бумаги в октябре (он вышел втрое лучше ожиданий). Региональные индексы настроений выглядели хуже; зато индикатор активности в строительной отрасли от Национальной ассоциации домостроителей уже третий месяц держится на одном и том же уровне, остановив прежде безудержное падение. Впрочем, объём нового строительства продолжил снижение в ноябре, так что по сравнению с тем же месяцем 2006 года оно достигло 24.2%; число выданных за ноябрь разрешений на строительство тоже упало, хотя и слегка умереннее. В то же время был повод сильно порадоваться сообщению компании Realty Track, отслеживающей процессы запрещения выкупа закладных (т.е. отбора домов у неплатёжеспособных заёмщиков) – согласно её статистике, в ноябре таких процессов стало на 10% меньше, чем в октябре, и в 1.5 с лишним раза меньше, чем на пике в августе; разумеется, никакой эйфории по этому поводу нет – ибо годовой рост весьма значителен, к тому же эксперты ждут первого квартала следующего года, когда станут яснее последствия пересмотра процентов для кредитов с переменной ставкой (обычно ревизии происходят в начале каждого календарного года). Частные расходы изрядно подскочили в ноябре – доходы за ними не поспели, так что норма сбережений опять ушла в минус. Всяких официальных комментариев было много – но особого ажиотажа они не вызвали: полугодовой отчёт Казначейства снова испугался назвать Китай «валютным манипулятором»; по сведениям колумниста Wall Street Journal Грегори Ипа, члены правления Фед крайне недовольны полётами рынков из-за мелких деталей формулировок в текстах меморандумов, выпускаемых после заседаний Комитета по открытому рынку – и предпочли бы вообще освободить себе руки, отказавшись от любых намёков на характер своей денежной политики; бывший глава ФРС Алан Гринспен видит всё больше признаков стагфляции и предостерегает власти от усилий по ограничению оборота ипотечных кредитов – мол, это плохо для экономики и лучше было бы раздать денег страждущему населению; наконец, бывший секретарь Казначейства Лоуренс Саммерс предложил снизить налоги для стимулирования спроса. Гораздо большее внимание привлекли корпоративные новости и отчёты: и если хорошие показатели Goldman Sachs ожидались, то отчёты Morgan Stanley и Bear Stearns оказались намного хуже даже прогнозировавшихся плохих результатов. Многие компании ищут нестандартные источники наращивания капитала, включая продажи части своих акций всяким азиатским фондам – так, Merrill Lynch намерен получить от сингапурского холдинга Temasek около 5 млрд. долларов; в то же время акционеры UBS надеются послать подальше аналогичных покупателей, считая сделку невыгодной для себя – что вызывает раздражение чиновников центробанка. Намного печальнее выбор у автомобильных концернов: Ford пытается продать свои брэнды Jaguar и Land Rover – потенциальных покупателей немало (лидирует индийская корпорация Tata Group), но главное, что, по оценкам экспертов, выручить от продажи брэндов удастся лишь 1.3-1.5 млрд. долларов, в то время как приобретены они были в своё время за 5.2-5.3 млрд.; что же до Chrysler, то он почти ничего не ждёт – глава концерна Роберт Нарделли честно признался, что если бы не ответственность перед банками, оказавшими помощь Chrysler 4 месяца назад, то он бы давно объявил себя банкротом, ибо «фактически таковым уже является».


    Источник: 4Cast
    Ну и в заключение кое-что о новых мерах по преодолению текущего кризиса. В центре внимания рынка сейчас оказалась компания ACA Capital, которая специализируется на страховании ипотечных ценных бумаг – недавно агентство Standard & Poor’s пообещало лишить её высокого рейтинга из-за проблем кредитного рынка. Масштаб проблемы легко понять из простого рассмотрения – методом страхования рисков в данной области является выпуск так называемых «свопов дефолтов по кредитам», т.е. ценных бумаг (торгуемых на рынке), чьи владельцы получают выплаты от их эмитента в случае дефолта по облигации, под которую оный контракт выпущен; так вот, общий номинал обращающихся на рынке таких бумаг достиг к лету сего года умопомрачительной величины 42.6 трлн. долларов – причём только за последние 2.5 года он вырос аж в 7 раз. Исходя из этого, понятно, почему ведущие инвестбанки США сразу задёргались, выразив готовность срочно помочь незадачливому страховщику, дабы он не обвалил жуткий по масштабам деривативный навес, способный похоронить под своими руинами всю мировую финансовую систему. Между тем, власти продолжают потихоньку готовить площадки для расчистки завалов этой финансовой системы – для чего используются многоразличными способами: так, штатовская Комиссия по ценным бумагам и биржам возбудила расследование в отношении одного из крупнейших в стране ссудно-сберегательных и ипотечных банков Washington Mutual – ему вменяют в вину некорректные оценки стоимости активов, под которые выдавались кредиты. Поскольку же таких примеров очень много, ФРС США одобрила новые правила, значительно ужесточающие все моменты процесса выдачи ипотечного кредита. Среди прочего, новые правила запрещают взимать штрафы при досрочном погашении некоторых типов займов; обязывают кредитора не давать кредита, если нет точных сведений о доходах заёмщика; заставляют банк убедиться в способности должника платить по кредиту из иных источников, чем продажа дома, под который даётся кредит, а также оплачивать налоги и страховые платежи; обязывают банки точно и полно указывать все платежи по кредиту, а не давать лживую рекламу якобы низких ставок по нему; запрещают премии кредитным брокерам и любые типы воздействия на оценщиков – ну и многое другое. Весьма характерно, что резко ужесточить правила выдачи долгосрочных кредитов одновременно вознамерилась и британская Служба финансовых услуг - главный тамошний регулятор в этой области: резонно будет предположить, что это лишь первые шаги по наведению порядка в дико хаотичной кредитно-финансовой системе мира – и, разумеется, жертвами этого процесса могут стать многие и многие монстры этой системы; стало быть, впереди нас ожидает масса острых ощущений.

    На этой оптимистичной ноте я прощаюсь с читателями до 8 января, когда выйдет следующий обзор, поздравляю всех с наступающими праздниками и желаю всего наилучшего.
      
  6. 6,165
    Комментарии
    33
    Темы
    6488
    Репутация Pro
     
    Старожил

    6 Медалей
    Китай, как дестабилизирующий фактор в мировой экономике Фондовый рынок

    Грядущий год станет годом особой важности для Китая. Исполняется ровно 30 лет с момента запуска экономических реформ, родоначальником которых стал Ден Сяопин. С тех пор Китай прошел немало испытаний не только экономического, но и политического, а также социального значения. И, если учесть размер этой страны, а также степень ее интеграции в мировую экономику, то становится очевидным, что результаты этих испытаний способны оказать влияние на ход мировых событий 2008 года. Предстоящие Олимпийские игры в Пекине, безусловно, являются предметом особой гордости руководства страны, но также это повод для проведения акций, способных привлечь внимание мировой прессы к наболевшим вопросам (например, к проблемам Тибета или практикующих Фалуньгун, или к вопросам поддержки, которую Пекин оказывает режиму в Судане).



    На международном уровне отношения Китая с Америкой и Европейским Союзом могут несколько подпортиться из-за давления со стороны Запада в вопросах свободной торговли, а также из-за растущего желания Пекина играть более значимую роль на мировой арене. Китай не собирается прекращать усиление своих вооруженных сил, строительство флота и разработку высокотехнологичного оружия, а это, в свою очередь, не может не вызывать обеспокоенность Пентагона. Китай не идет на уступки Америке и не намерен менять направление своей экономической и валютной стратегии. Для следующей администрации в Вашингтоне определение политического курса по отношению к Китаю станет одной из ключевых задач. На последних дебатах между соперничающими кандидатами в президенты от Демократической партии Хилари Клинтон и Барак Обама сошлись во мнении, что беспорядки в финансовой системе Америки лишь добавили козырей в колоду Пекина.



    Весной в Тайване пройдут президентские выборы и, скорее всего, остров снова продемонстрирует свой потенциал в качестве серьезной горячей точки. Весьма вероятно, что и Гонконг проявит себя на политической арене, поскольку продемократически настроенные политики активно выступают за скорейшее проведение всеобщих выборов главы исполнительной власти. Некоторые треволнения ожидают и президента страны Ху Цзинтао. Хотя по итогам заседания первого Пленума ЦК Компартии Китая, состоявшегося в октябре, он и был переизбран генеральным секретарем ЦК партии, это не стало поводом расслабиться: по решению партии была назначена группа лидеров в составе девяти человек. Теперь Ху Цзинтао не может быть уверен, что перевес всегда будет на его стороне. Если это приведет к более коллективному, коалиционному подходу в решении вопросов, то это даже может оказать благотворное влияние на долгосрочную нормализацию курса политической верхушки страны, однако, возможен и другой вариант. Все может свестись к затягиванию решений по таким важнейшим вопросам, как контроль над темпами роста и сокращение дисбаланса. Нежелательным также является промедление с разрешением кризисной ситуации, сложившейся в отношении окружающей среды, включая серьезную нехватку пресной воды, загрязнение воздуха и растущую угрозу сельхозугодиям страны.



    Сейчас главное понять, способна ли еще Коммунистическая партия к выполнению своих властных полномочий в обществе, полностью освободившемся от марксистской идеологии, где люди больше не хотят походить на стадо, а предпочитают приобрести хоть какую-то толику свободы, несмотря на сохранение в стране основных механизмов репрессивного аппарата. Честно говоря, партия уже растеряла часть своих рычагов давления, которыми она пользовалась для контроля над движущими силами и социальными изменениями. Вместо предполагаемого снижения темпов роста до 7,5% к 2010 году, заложенного в пятилетний план, экономика получила рост до 11% в течение 2007 года. Есть прогнозы, что в 2008 году произойдет то же самое. Инфляцию планировалось удержать в пределах 3% - ан, нет, в августе и октябре она превысила 6%.



    Несмотря на непрекращающийся рост ставки и постоянное ужесточение резервных требований, инвестиции в основной капитал упали лишь незначительно, а в недвижимость и производство даже возросли. Официальные предупреждения об эффекте "пузыря" на рынке акций не возымели должного действия; фондовый индекс Китая Shanghai composite, хоть и сместился с максимальной отметки в середине октября, все же в начале декабря смог продемонстрировать 90% рост за год. Недавно правящие круги Китая провели трехдневную встречу в целях определения экономического курса на 2008 год, однако, вопрос о самостийном движении экономики Китая остается открытым. И хотя на бумаге Пекин продолжает оставаться господином, провинции Китая уже выработали у себя привычку поступать по своему собственному разумению. Согласно введенной Деном системе, главы провинций, которым удастся достичь у себя на местах высоких темпов роста, могут рассчитывать на повышение.



    Ху Цзинтао стремится к созданию "гармоничного общества", к достижению баланса между динамично развивающимися прибрежными районами и бедными провинциями в глубине страны. На прошлой неделе мы также услышали обещание улучшить систему социального обеспечения. Однако согласятся ли процветающие провинции замедлить темпы роста, пока остается неясным. Похоже, в 2008 году нам не удастся избежать ужесточения кредитно-денежной политики. И хотя прогнозируется, что в следующем году рост экспорта снизится с 25% до 20%, Китай сможет заработать больше на оборудовании собственного производства и таким образом, возможно, увеличит профицит торгового баланса с $260 миллиардов за этот год до $290 миллиардов в 2008. В таких условиях инфляция может стать обычным явлением. Однако через экспорт она вполне способна передать свой импульс мировым ценам. И существенное повышение процентной ставки здесь не поможет. Скорее, это только спровоцирует еще больший приток спекулятивных капиталов.



    Если бы Китай мог контролировать объем денежной массы, то наш прогноз на 2008 год не был бы таким неуверенным. Уменьшить объем ликвидности и снизить давление центрального банка на покупку долларов могло бы помочь более активное инвестирование китайских компаний и государственного фонда благосостояния в зарубежные страны. И, скорее всего, так и произойдет. Китай перестанет делать основную ставку на закупку сырья, а обратит свое внимание на приобретение западных компаний, обладающих нужными ему знаниями в области технологий, управления и маркетинга. В общем и целом, в лице Китая и его облаченных в темные костюмы и взвешивающих каждое слово лидеров мир может получить очень нестабильный фактор на 2008 год.

    Джонатан Фенби
    По материалам издания The Business
  7. 6,165
    Комментарии
    33
    Темы
    6488
    Репутация Pro
     
    Старожил

    6 Медалей
    Новогоднее ралли на американском рынке под большим вопросом

    Позитивное завершение предпоследней недели с 17 по 21 декабря оставляет больше вопросов, чем четких сигналов для инвесторов. Едва наметившееся ралли еще слишком слабо для полной определенности на финише года.

    Вторая половина года оказалась тяжелым испытанием для оптимистов, которые испытали один из самых нервных периодов за последние годы из-за кризиса на кредитных рынках, отразившийся на состоянии финансовых рынков. В конце года принято подводить определенные итоги, которые должны заложить основу на будущее. Многие рассчитывают, что окончание 2007 года станет позитивным, но со стороны макроэкономики вполне ожидаемы очередные неприятные сюрпризы.

    Завершение недели с 17 по 21 декабря оказалось весьма позитивным. Приятные известия из сектора компаний высоких технологий вкупе с данными о неожиданном росте розничных продаж вселили надежду в инвесторов, что далеко не все так плохо в американской экономике и недавний ипотечный кризис может быть безболезненно преодолен. Особо поразили участников рынка результаты компании Research In Motion Ltd. (RIMM). Популярность устройств BlackBerry оказалась столь высока, что корпорации готовы тратить на них средства даже в ситуации неопределенности, поскольку они стали важным звеном в обеспечении корпоративного управления надежной связью. Более того, обычные потребители также почувствовали преимущества BlackBerry, сделав этот инструмент важной составляющей своей ежедневной жизни.

    Успехи технологических компаний стали основой для того, что инвесторы поверили в реальность мирового контекста американской экономики. Технологические и транснациональные компании, по мнению участников рынка, могут успешно пережить последствия ипотечного и кредитного кризиса в США благодаря солидному росту во всем мире. Oracle Corp. (ORCL) и Research In Motion смогли без проблем пройти тот период, который оказал самое негативное влияние на результаты финансовых компаний. 35% роста прибыли Oracle подкрепились 10% ростом квартальной прибыли международной компании Nike Inc. (NKE), продающей спортивную одежду и обувь по всему миру.

    Однако неделя не обошлась без неприятностей. Компании финансового сектора продолжили череду негативных сообщений. В четверг 20 декабря инвестиционный банк Bear Stearns Cos. (BSC) впервые сообщил о своих квартальных убытках в качестве публичной компании, которой он является с 1985 года. Более того, убытки оказались почти в четыре раза больше, чем ожидали аналитики. Потери инвестиционного банка составили $1,9 млрд. До этого в среду Morgan Stanley (MS) сообщил о списании убытков на сумму $5,7 млрд., что отразилось на квартальных результатах и компания была вынуждена вписать в свою историю убытки за IV финансовый квартал в размере $3,59 млрд. Впрочем, несмотря на существенные убытки, мнения аналитиков таковы, что акции финансового сектора США значительно недооценены.

    ФРС США продолжила сообщать о том, что монетарные власти США готовы оказывать содействие финансовым рынкам, снижая стоимость кредитных средств. В пятницу 21 декабря ФРС заявила, что будет продолжать предоставлять средства для финансовой системы пока это необходимо. Однако кредитные аукционы были встречены достаточно сдержанно, что было расценено в качестве позитивного знака, который указывает на некоторое ослабление давления со стороны кредитного кризиса. Стоимость кредитов в Европе также пошла вниз и продолжала падать в течение почти всей недели.

    Тем не менее, успехи международных компаний пока не могут преодолеть негативный настрой инвесторов относительно будущего корпораций, зависящих от рынка США. Отчет компании по доставке FedEx Corp. (FDX) раскрыл глаза инвесторам на то, что американские покупатели снизили свою активность на 6% в последнем отчетном квартале компании. Во многом результаты Federal Express пострадали из-за высоких расходов на топливо и спада в потребительской активности.

    Грядущая неделя будет достаточно спокойной в отношении корпоративных новостей, поскольку многие компании отпускают своих сотрудников на рождественские праздники. Рынки будут закрыты 25 декабря, но в остальные дни торги будут идти по обычной схеме, исключая 24 декабря, когда они пройдут в сокращенном режиме. До среды не стоит ожидать особых макроэкономических данных, но 26 декабря выйдет индекс цен на жилую недвижимость S&P/Case-Shiller. В четверг появятся данные по разрешениям на строительства. В пятницу будут опубликованы данные по продажам домов на первичном и вторичном рынках. Однако неделя начнется с индекса деловой активности в чикагском регионе в декабре ФРБ Чикаго. В четверг также выйдут данные по продажам товаров длительного пользования за ноябрь. В тот же день появится информация о недельных первичных обращениях за пособиями по безработице. В пятницу Мичиганский университет опубликует данные по состоянию потребительской уверенности в США.

    Однако специалисты по фондовому рынку не ожидают особых движений, поскольку большинство участников будет вне торгов. На праздничной неделе низкий объем сделок это весьма обычное явление. Вряд ли будут предприняты попытки осуществления крупных вливаний или открытия коротких позиций. Однако это не означает, что индексы будут вести себя стабильно, изменяясь лишь на незначительное количество пунктов.

    Торги с низкими оборотами несут в себе огромную долю риска, как для “быков”, так и для “медведей”. Небольшие группы участников рынка могут определить ход торгов, которые будут подчиняться техническим процедурам. Например, если начнет резко увеличиваться число коротких позиций, то это приведет к автоматическому исполнению ордеров на продажу по схеме Stop Loss, что станет причиной для более глубокого падения.

    Нечто схожее произошло на рынке нефти на торгах в пятницу 21 декабря. Общий объем торгов равнялся около 25% от обычного объема. Однако в течение дня произошло резкое повышение цены на нефть. При этом факторы, которые отмечали аналитики, далеки от существенных. Указание на то, что поставки из Персидского залива сократятся на 0,4%, не могло определить столь существенного повышения цены на нефть, поскольку поставки с Ближнего Востока уравновешивались активностью транспортировки нефти по Карибскому морю, где наблюдался резкий рост тарифов на перевозку нефти. Фактор относительно резкого роста розничных продаж также не является чрезвычайно существенным, поскольку в первой половине декабря американские потребители просто не показывали носа из своих домов из-за плохой погоды.

    Более существенным стало то, что план тройки ведущих банков по спасению рынка структурированных продуктов, обеспеченных недвижимостью в США, почти провалился из-за низкого интереса со стороны других банков. В пятницу 21 декабря Citigroup Inc. (C), Bank of America Corp. (BAC) и JPMorgan Chase & Co. (JPM) отказались от своего плана по созданию фонда, который должен был внести стабилизацию на рынок ипотечных долгов. Конкуренты по банковскому рынку предпочли действовать самостоятельно, что и стало основанием для отказа от плана.

    Сразу после появления сообщения об этом в прессе рынок нефти начал резко разогреваться, хотя и при низких объемах торгов. В итоге, цена закрытия составила $93,31, что на $2,25 выше цены закрытия в четверг. В понедельник 24 декабря на NYMEX пройдут укороченные торги, а 25 декабря биржа будет закрыта. Таким образом, на рынке ожидается низкий объем сделок, который будет определяться настроениями наиболее активных игроков. Пятничный резкий рост был спровоцирован тем, что небольшой объем средств был направлен с рынка структурированных продуктов на товарный рынок, что и спровоцировало закрытие коротких позиций и резкий рост цены. Состояние рынка в понедельник 24 декабря и с 26 по 28 декабря может быть совершенно иным, поскольку для резкого разогрева рынка нет оснований. Прогнозы погоды по США и Европе достаточно оптимистичны, поскольку среднесуточная температура в этих регионах будет выше климатической нормы. Да и по России можно наблюдать схожую картину, особенно в московском регионе. Таким образом, расход природного газа и топочного мазута, да и керосина, будет на низком уровне.

    Со стороны геополитики также нет особых проблем. Воздушные атаки турецких ВВС против курдов не несут особой угрозы рынку, так как являются профилактической мерой. В данном регионе начался скрытый политический процесс урегулирования, на что указывает недавний визит государственного секретаря США.

    Так или иначе, но окончание года кажется достаточно спокойным, если в ход торгов не вмешаются спекулянты, которые решили отказаться от праздников. Рынок нефти, с большой долей вероятности, переживет пятничное повышение и начнет остывать, а американские индексы вряд ли предпримут попытку новогоднего ралли. Макроэкономические данные по США могут внести свои коррективы, но плохие новости уже учтены рынком, а хорошие известия маловероятны. С другой стороны, рынок это живое существо, которое постоянно меняется и может опровергнуть любые, даже самые точные прогнозы. Поэтому в последние дни уходящего тревожного 2007 года необходимо быть крайне внимательным, хотя и не реагировать слишком эмоционально на какие-либо колебания рынка, так как основные признаки будущего тренда будут вырисовываться ближе к середине января нового 2008 года.
  8. 6,165
    Комментарии
    33
    Темы
    6488
    Репутация Pro
     
    Старожил

    6 Медалей
    ИТОГИ ТОРГОВ РЫНКОВ США на 25 декабря: рынок не продемонстрировал выраженной динамики

    ЗНАЧЕНИЯ ИНДЕКСОВ США на закрытии:

    NASDAQ вырос на 0,4% до 2724
    S&P 500 вырос на 0,08% до 1497
    DJ вырос на 0,02% до 13551

    В ДЕТАЛЯХ:

    Отдых явно не добавил сил. Американские площадки в среду большую часть дня торговались в минусе. Но на закрытии показали слабый плюс. Лучше рынка - hi-tech, хуже - финансовый сектор. Сводный индекс банковского сектора S&P Financial снизился на 0.48%. Технологический NASDAQ вырос на 0,4% до 2724. Нефтегазовые компании торговались лучше рынка на фоне роста цент на нефть.
    Основной негатив, который преследует рынок США - снижение активности потребителей, несмотря на праздничный сезон. Точнее - снижение относительно прошлого года. Акции Target Inc рухнули после того, как розничный продавец в минувший понедельник предупредил, что объем продаж в декабре может оказаться ниже ожиданий. Другие ритейлеры также были не в фаворе. Финансовый сектор депрессировал по привычке. Инвестбанки спасают себя как могут, находя финансирование в том числе в Азии.
    Сегодня в США выходят данные по рынку недвижимости и по запасам топлива. Проблемы постепенно перекочевывают в новый год, первое полугодие которого может случиться не самым удачным для финансового сектора.
  9. 6,165
    Комментарии
    33
    Темы
    6488
    Репутация Pro
     
    Старожил

    6 Медалей
    ИТОГИ ТОРГОВ РЫНКОВ США на 27 декабря: рынок проявил слабость

    ЗНАЧЕНИЯ ИНДЕКСОВ США на закрытии:

    NASDAQ снизился на 1,75% до 2676
    S&P 500 снизился на 1,42% до 1476
    DJ снизился на 1,42% до 13359

    В ДЕТАЛЯХ:

    Сигналы замедления экономики повторяются с завидной регулярностью. Кредитный кризис вырос из ипотечных штанишек и перебросился на другие сферы экономики. Как стало известно в четверг, объем заказов на товары длительного пользования в США вырос в ноябре 2007 года на 0,1% к предыдущему месяцу. В октябре 2007 года этот показатель снизился на 0,4%, согласно пересмотренным данным. По предварительным расчетам, заказы в октябре сократились на 0,2%. Ожидался рост объема заказов на 2,0%. Финансовый сектор живо отреагировал на подобную статистику. Сводный индекс банковского сектора S&P Financial снизился на 2.27%. Впрочем, технологический NASDAQ также не демонстрировал прежнего оптимизма. Индекс NASDAQ снизился на 1,75% до 2676.
    Примечательно, что среди компонентов индекса DJ не нашлось ни единой голубой фишки, которая бы финишировала в плюсе. Наибольший минус показали акции финансовых фишек Citigroup, JPMorgan, American Express, снизившиеся почти на 3% каждая. Инвесторов озадачило заявление Goldman Sachs, согласно которому в IV квартале Citigroup спишет активы на $18,7 млрд., Merrill Lynch - на $11,5 млрд., J. P. Morgan - на $3,4 млрд. Инвесторы в последнее время ориентируются на прогнозы именно этого инвестбанка, поскольку Goldman Sachs – единственный банк, шортивший высоко рисковые ипотечные бумаги прямо на размещении.

    Сегодня в США выходят данные по рынку недвижимости. Проблемы постепенно перекочевывают в новый год, первое полугодие которого может оказаться не самым удачным для финансового сектора. Вливание $500 млрд. ЕЦБ банкам придется рефинансировать уже в первых числах января 2008 года.
  10. 6,165
    Комментарии
    33
    Темы
    6488
    Репутация Pro
     
    Старожил

    6 Медалей
    Рынок акций США упал из-за банков и убийства экс-премьера Пакистана

    НЬЮ-ЙОРК (Рейтер) - Рынок акций США снизился по итогам торгов четверга на фоне опасений беспорядков по всему миру после убийства экс-премьера Пакистана Беназир Бхутто, а финансовые акции опустились на опасениях дальнейших списаний средств, связанных с кризисом ипотеки subprime.

    Слабые статистические данные о заказах на товары длительного пользования за ноябрь усилили неясность в отношении перспектив развития американской экономики и негативно отразились на доверии Уолл-стрит еще до открытия торгов.

    Отрицательно на акциях финансового сектора сказались комментарии аналитиков из Goldman Sachs, которые предупредили, что в четвертом квартале объем списания средств такими банками, как Citigroup Inc, Merrill Lynch & Co и JPMorgan Chase & Co может превысить прогнозы.

    На фоне этого сообщения индекс финансового сектора S&P понизился на 2,27 процента.

    Снизились также и акции компаний, чувствительных к экономическим циклам, в том числе бумаги авиастроителя Boeing Co, опустившиеся на 1,24 процента.

    Мрачное настроение на рынок привнесла новость об убийстве экс-премьера Пакистана и лидера оппозиции Бхутто, которое вызвало опасения по всему миру в отношении обладающего ядерным оружием государства.

    "Нам дважды не повезло сегодня: с убийством и с заказами на товары длительного пользования", - сказал Джои Салуззи из Themis Trading.

    По итогам торгов индекс Dow Jones industrial average снизился на 192,08 пункта, или 1,42 процента до 13.359,61 пункта.

    Индекс Standard & Poor's 500 опустился на 21,39 пункта, или 1,43 процента до 1.476,27 пункта.

    Индекс Nasdaq Composite упал на 47,62 пункта, или 1,75 процента до 2.676,79 пункта.

Вверх
РегистрацияX

чтобы писать, читать, комментировать