Форум трейдеров » Начинающим трейдерам » Краткий курс начинающего трейдера
+ Подписаться
Страница 11 из 31 ПерваяПервая ... 91011121321 ... ПоследняяПоследняя
  1. 8,713
    Комментарии
    98
    Темы
    15649
    Репутация Pro
     
    Старожил

    7 Медалей
    5.4.4. Объем сделки.

    Оценка объема позиции решается очень просто, с использованием формулы:

    ,

    где
    V – объем позиции в лотах;
    R – величина риска на сделку;
    SL – размер ордера стоп-лосс в тиках;
    C – цена тика в валюте депозита.

    Методически процедура определения объема выглядит следующим образом:
    - из данных технического и/или фундаментального анализа принимается решение об открытии торговой позиции;
    - из рыночных условий и результатов анализа определяется уровень установки защитного ордера стоп-лосс (т.н. рыночный стоп);
    - на основании допустимого риска и размера ордера стоп-лосс рассчитывается объем позиции.

    В частности, пусть планируется сделка по EURUSD с ордером стоп-лосс на расстоянии 85пп. Цена тика 10$ и при риске на сделку 850$ из приведенной формулы можно получить V=1 лот.

    Отметим, что приведенный подход косвенно решает задачу учета волатильности инструментов, так как для более волатильных инструментов размер ордера стоп-лосс в тиках будет больше, а объем позиции соответственно меньше.
  2. 8,713
    Комментарии
    98
    Темы
    15649
    Репутация Pro
     
    Старожил

    7 Медалей
    5.4.5. Риски.

    5.4.5.1. Депозит торгового счета и рисковый капитал.
    В большинстве литературных источников расчетная норма риска привязывается к размеру торгового капитала. Однако такой подход содержит элементы некорректности, которые можно пояснить с помощью следующего примера.

    Пусть имеется два торговых счета с одинаковым размером торгового капитала по 10000$, по одному из которых установлена допустимая планка потерь 20% от суммы депозита, а по второму – 40%.
    Если исходить из суммы депозита, то риски отдельных сделок по обоим счетам должны быть одинаковы, однако на самом деле это не так, по второму счету величина допустимого риска в два раза больше.
    Кроме того, использование для расчета риска процента от суммы средств на торговом счете дает не нулевой риск даже при достижении предельной суммы просадки.

    Более правильным по нашему мнению является использование для расчета рисков по сделкам величины рискового капитала торгового счета.
    В приведенном примере рисковый капитал по первому счету составляет 20% от 10000$ и равен 2000$, а во втором случае – 4000$, т.е. явным и очевидным образом показано, что во втором случае величина допустимого риска в 2 раза больше, хотя величина торгового капитала в обоих случаях одинакова.

    И еще один момент.
    Пусть на стартовом этапе работы торговля по обоим счетам, рассмотренным в приведенном примере, дала одинаковый убыток – 1000$.
    Тогда риски последующих сделок по первому счету мы должны уменьшить вдвое, поскольку величина рискового капитала снизилась в два раза, с 2000$ до 1000$. А по второму счету только на 25%, с 4000$ до 3000$.
    Учет этого нюанса позволит планировать работу по счету с учетом реальной величины рискового капитала и за счет адекватного изменения размера сделок обеспечить более эффективную защиту средств, используемых в торговых операциях, от потери из-за убытков погрешностей в торговле.
  3. 8,713
    Комментарии
    98
    Темы
    15649
    Репутация Pro
     
    Старожил

    7 Медалей
    5.4.5.2. Размер риска.
    Следующий этап – размер риска на сделку.
    Можно воспользоваться рекомендациями классиков и использовать некоторый процент от рискового капитала, например от 2 до 10-15%.
    Единственное условие корректности применения такого подхода - эта величина в процентах должна быть постоянной и не меняться от сделки к сделке. Будет меняться размер рискового капитала из-за полученной прибыли или понесенных убытков, будет меняться и абсолютная величина риска в денежном выражении, но процент желательно оставлять примерно постоянным. (К допустимым изменениям можно отнести неизбежное округление расчетных объемов до минимального шага лота, предоставляемого брокером.)
    Мы используем при расчете риска более гибкий подход, суть которого изложена в следующем подразделе.
  4. 8,713
    Комментарии
    98
    Темы
    15649
    Репутация Pro
     
    Старожил

    7 Медалей
    5.4.5.3. Распределение и диверсификация рисков.
    Для повышения эффективности использования средств, размещенных на депозите торгового счета, риск совокупной позиции по всем торгуемым инструментам оценивается с учетом предположения о слабой корреляции рынков по отдельным валютам, формирующим инструменты портфеля. Слабая корреляция рынков предполагает, что совокупный риск по портфелю инструментов меньше суммы рисков по отдельным составляющим портфеля в корень квадратный из количества валют, составляющих торгуемые инструменты.
    Формула, разработанная для расчета размера риска на сделку, имеет следующий вид:

    ,

    где
    R - средний риск одной сделки;
    K – размер рискового капитала;
    N - максимальное количество инструментов в портфеле;
    M - количество торгуемых рынков со слабой корреляцией;
    p – коэффициент использования рискового капитала, определяющий математическое ожидание убытка за один портфельный трейд.

    В частности, p=0.30 означает, что допускаемое значение размера просадки (точнее, математическое ожидание размера просадки) при портфельной торговле составляет 30% рискового капитала на N отдельных сделок по портфелю инструментов.

    Например, пусть в формировании инструментов портфеля участвует 8 различных валют: AUD, CAD, CHF, EUR, GBP, JPY, NZD, USD, т.е. M=8, которые образуют 28 различных валютных пар (торговых инструментов). Хотя вклад их в объем операций на рынках и в общую волатильность портфеля различный, но в этом приближении будем считать его одинаковым.
    Примем количество используемых инструментов N=28, p=0.3, тогда для депозита в 100000$ с уровнем допустимого риска 30% (рисковый капитал 30000$) получим оценку риска на сделку в размере R=909$.
    С ростом баланса счета риски на сделку будут увеличиваться, с уменьшением (если получены убытки) – уменьшатся.
    Меняя количество торгуемых рынков и инструментов можно получить цифры допустимого риска и для других условий торговли.

    Важное замечание.
    Приведенная в подразделе формула расчета рисков ориентирована на портфельную торговлю по большому количеству рынков и торгуемых инструментов.
    Если вы не используете портфельную торговлю, то из приведенной выше формулы можно получить завышенные величины рисков. Поэтому целесообразно ввести ограничение предельного риска, например, не более 3-5% от рискового капитала, или разделить суммарный риск на ряд последовательных сделок по одному инструменту приняв значение N в диапазоне, например, 10-20.
  5. 8,713
    Комментарии
    98
    Темы
    15649
    Репутация Pro
     
    Старожил

    7 Медалей
    5.4.6. Заключительные замечания по расчету рисков и объемов.

    5.4.6.1. Ограничение по размеру рискового капитала.
    Еще раз напомним, что в случае ограничения размера риска, например, 20% от депозита, размер рискового капитала будет меньше депозита, а риски и объемы, соответственно, должны рассчитываться исходя из размера рискового капитала, а не из размера депозита.
    5.4.6.2.Ограничение риска на сделку.
    Приведенные формулы хорошо работают в условиях применимости выборочной статистики, т.е. когда количество планируемых сделок больше некоторых минимальных величин и погрешности выборочной статистики невелики. В противном случае мы можем столкнуться с неприятными сюрпризами из-за случайного характера одного отдельно взятого события, например, одной сделки.
    Особенно наглядно это видно на примере работы по одному инструменту. Один инструмент - это результат взаимодействия двух рынков. Например, если взять рынки американского доллара USD и евро EUR, то мы получим инструмент EURUSD. Поскольку количество рынков М в приведенной выше формуле два, то размер рискового капитала в расчетной формуле будет увеличен в корень квадратный из 2 раз, несмотря на то, что фактически мы торгуем по одному инструменту. Это обстоятельство в дополнение к случайному характеру одной отдельно взятой сделки еще больше повышает рискованность торговли при малом количестве инструментов.
    Устранить отмеченные недостатки можно двумя способами (или их комбинацией):
    - распределять расчетный риск на количество сделок не менее некоторого минимального значения Nmin, независимо от того, одновременно или нет будут производиться эти сделки;
    - ввести ограничения по максимальному размеру риска на одну сделку в доле (процентах) от размера рискового (торгового) капитала.
  6. 8,713
    Комментарии
    98
    Темы
    15649
    Репутация Pro
     
    Старожил

    7 Медалей
    5.5. Элементы торговых тактик

    5.5.1. На чем основаны торговые тактики.

    Торговые тактики - способ минимизации рисков, учитывающий особенности поведения рынков. Анализ закономерностей движения цен показывает, что существуют некоторые стандартные ситуации, которые позволяют прояснить дальнейшее движение рынка при одновременной минимизации рисков торговли. Иными словами убедиться в ошибочности наших действий в этих стандартных ситуациях будет стоить нам дешевле в денежном выражении, а возможная прибыль при правильной оценке перспектив движения рынка будет максимизирована.
    В этом месте, наверное, будет полезно вспомнить, что графики на экране компьютера и числа в таблице котировок - это не некоторые абстрактные данные. За ними стоят конкретные люди со своими целями и интересами. И именно эти люди во всей своей совокупности и оказывают влияние на движение цен. (См. Графический анализ.)

    Движение цены вследствие действий или бездействия отдельных участников рынка в общем случае хаотично и непредсказуемо и, казалось бы, ничем не ограничено. Однако именно вследствие действий людей цены в своем движении встречают зоны или уровни, в окрестности которых разрозненные действия отдельных субъектов приобретают характер некоторого организованного сопротивления дальнейшему движению цены в заданном направлении. Эти зоны характеризуются участками повышенного спроса или предложения и представляют собой хорошо известные уровни и/или линии поддержки и сопротивления. За этими, казалось бы, абстрактными построениями скрыты массы людей с их интересами и их видением перспектив движения рынка.

    Уровни и линии поддержки и сопротивления представляют своего рода рубежи, границы, между которыми цена движется достаточно свободно и вблизи которых испытывает некоторое сопротивление движению. Если же под влиянием некоторых сил этот уровень будет преодолен, то цена перейдет в новый диапазон, ограниченный другими уровнями поддержки и сопротивления, в котором продолжит свое свободное хаотичное движение. И т.д. Таким образом, движение рынка можно рассматривать как движение на плоскости, разграниченной на определенные зоны с помощью уровней и линий поддержки и сопротивления, задающих некоторые границы свободного движения цен. Прорыв либо отражение цены от уровня поддержки/сопротивления определяется только соотношением размеров активов трейдеров с различными предпочтениями, сконцентрировавших свои интересы в окрестности этих уровней. И от исхода боевых действий, происходящих в окрестности уровней, зависит дальнейший диапазон цен. Разумеется, как и в любом сражении, отдельные позиции могут быть сданы без боя, другие после многократных атак, но это определяется только важностью позиций для большинства участников рынка. Умение выбрать важные, ключевые уровни, само по себе уже искусство.Не менее важно правильно использовать эти ключевые уровни при совершении торговых операций.

    Рассматриваемые нами торговые тактики, в первую очередь, будут базироваться на использовании уровней, выделяемых рынком, - уровней и/или линий поддержки и сопротивления, а наша цель будет заключаться в составлении своего рода текущего торгового плана, предусматривающего варианты наших действий на текущий период времени в зависимости от движения рыночных цен.

    Следует отметить, что эффективность применения торговых тактик в значительной степени зависит о правильности оценки ситуации на рынке, от того, насколько будущее движение цен будет соответствовать прогнозу, положенному в основу торгового плана. В случае верной оценки ситуации эффективность принятых торговых планов окупает торговые риски, в случае серии ошибок могут быть и серии убыточных сделок. Т.е. применение торговых тактик обеспечивает положительный эффект только в сочетании с глубоким анализом ситуации на рынке и верной оценкой происходящих процессов и тенденций. Игнорирование этого обстоятельства сводит торговлю на основе торговых тактик к игре "в угадайку", которая не имеет никаких перспектив в работе на рынках.
  7. 8,713
    Комментарии
    98
    Темы
    15649
    Репутация Pro
     
    Старожил

    7 Медалей
    5.5.2. Торговый план "RANGE"

    Считается, что направленные тренды на рынках присутствуют около 30% времени, а остальное время - 70% - рынок находится в боковом тренде или флэте. Поэтому наш первый торговый план будет составлен для случая ненаправленного рынка, при котором соответствующий финансовый инструмент торгуется в ограниченном диапазоне.

    Итак мы имеем рынок с ограниченной амплитудой на котором присутствуют явно выраженные уровни поддержки и сопротивления, в интервале между которыми движется текущая рыночная цена (см.рисунок).



    Рис.1. Торговый план RANGE.

    Мы придерживаемся представления, что движение цены в промежутке между уровнями непредсказуемо и непрогнозируемо. Но поскольку рынок у нас боковой (по крайней мере до тех пор, пока мы не получили доказательств противного), то при достижении ценой уровня поддержки мы предполагаем, что цена отразится от этого уровня и вернется в прежний ценовой диапазон. Таким образом, когда цена в своем свободном движении достигнет уровня поддержки, мы будем покупать и выставляем соответствующий ордер (отметим, что величину спреда в данных иллюстративных построениях мы не учитываем):

    OPEN BUY LIMIT 1 LOT - 1.2400.

    Где будем фиксировать прибыль? На другом краю ценового диапазона, выставляя ордер:

    TAKE PROFIT - 1.3000.

    Но кто сказал, что цена обязана отразится от уровня поддержки. Вовсе не обязательно, она с таким же успехом может продолжить нисходящее движение и выйти из заданного ценового диапазона, нарушив наши первоначальные предположения. В этом случае открытая нами позиция будет приносить убытки, которые мы должны ограничить соответствующим ордером, выставляемым под уровнем поддержки за пределами первоначального ценового диапазона:

    STOP LOSS - 1.2320.

    Итак наш торговый план на покупку составлен. Проверим его на соответствие эмпирическому правилу риск-менеджмента, согласно которому планируемая прибыль P и планируемый убыток L должны находится в соотношении большем, чем единица, например, не менее 3/1:

    P = 13000 - 12400 = 600pp,
    L = 12400 - 12320 = 80pp,
    P/L = 600/80 = 7.5 > 3.


    Если в результате проверки оказалось, что соотношение P/L не удовлетворяет формальным правилам риск-менеджмента, целесообразно либо пересмотреть торговый план с оценкой ценового диапазона, либо отказаться от сделки.

    Аналогичный торговый план составлем для продаж, только продавать мы будем от уровня сопротивления, прибыль фиксировать на уровне поддержки, а уровень стоп-лосс выставим выше уровня сопротивления за пределами ценового диапазона:

    OPEN SELL LIMIT 1 LOT - 1.3000,
    TAKE PROFIT - 1.2400,
    STOP LOSS - 1.3080,
    P/L = 600/80 = 7.5 > 3.


    Теперь немного обсудим наши результаты:
    1. Предположим, что мы не захотели ждать пока цена достигнет уровня поддержки или сопротивления и совершили сделку внутри диапазона, ограниченного уровнями поддержки и сопротивления. Когда мы сможем убедиться в ошибочности принятого решения? Очевидно, что только тогда, когда цена покинет прежний ценовой диапазон и выйдет за его пределы. И чем дальше от уровней поддержки/сопротивления точка открытия позиции, тем больше необходимое движение рынка, которое прояснит для нас ошибочность сделки. Покупая и продавая на уровнях мы минимизируем цену, которую мы платим, чтобы убедиться в ошибочности своей позиции.
    2. На реальном рынке уровни редко бывают в виде четко определенных ценовых значений. Чаще это несколько близлежащих минимумов и/или максимумов рынка, полученных на основе исторических данных и определяющих собой уровни поддержки и сопротивления в каком-то диапазоне цен. Следовательно встает вопрос выбора из множества уровней того, на основании которого мы будем составлять наш торговый план. Здесь трудно дать некоторые конкретные рекомендации на все случаи жизни, как мы уже говорили выше - графическийанализ - это своего рода искусство. Однако некоторые практические соображения помогут решить задачу выбора, а именно:
    - из множества уровней целесообразно выбирать те, которые сохраняются на графиках цен с ростом интервала построения графика. Т.е. если один из семейства уровней обозначен и на часовом, и на 4-х часовом и на дневном графиках, а второй только на часовом, то следует ориентироваться на первый;
    - уровни, многократно тестированные (безразлично, в качестве поддержки или сопротивления), также могут быть более важными;
    - следует обратить внимание также на уровни, совпадающие с важными линиями поддержки и сопротивления для трендов более высокого уровня, с поддержками задаваемыми некоторыми общепринятыми индикаторами, например, некоторыми скользящими средними на дневных и недельных графиках.
    3. Размер или расстояние уровней стоп-лосс. Общих обоснованных критериев выбора уровней стоп-лосс пожалуй не существует. В иллюстративном примере расстояние стоп-лосс от точки открытия позиции было принято в размере 80pp, что в общем то ничем не мотивировано. Главный критерий расстояния стоп-лосс - критерий истинности (неслучайности) прорыва (пробоя) того или иного уровня. Для оценки уровней стоп-лосс конкретного финансового инструмента необходимо руководствоваться волатильностью рынка и шириной коридора (полосы) рыночного шума относительно торгуемых движений, а также шириной зон диффузных уровней поддержки/сопротивления.
    4. И последнее. В реальной торговой практике торговый план иногда составляют по принципу покупка и продаже не на уровнях, а от уровней. Т.е. исходный план выглядит также, как и в вышеприведенном случае. Но если трейдер пользуется помимо графического анализа другими инструментами технического анализа, которые дали достаточно убедительные свидетельства, что цены приблизившись к уровню не достигнут его, то сделка может быть совершена и по отличающимся от уровней ценам. Однако это эквивалентно появлению новых уровней поддержки и/или сопротивления и требует соответствующей корректировки уровней стоп-лосс и проверки соотношений по риск-менеджменту.
  8. 8,713
    Комментарии
    98
    Темы
    15649
    Репутация Pro
     
    Старожил

    7 Медалей
    5.5.3. Торговый план "REVERSE"

    Торговый план REVERSE является логическим продолжением торгового плана RANGE.

    Рассмотрим ситуацию, представленную на рисунке.



    Торговый план REVERSE.

    Итак, цена у нас находится в диапазоне между уровнями поддержки и сопротивления и у нас имеется составленный торговый план RANGE, предусматривающий наши действия при движении рынка внутри торгового диапазона:

    OPEN BUY LIMIT 1 LOT - 1.2400.
    TAKE PROFIT - 1.3000.
    STOP LOSS - 1.2320.
    P/L = 600/80 = 7.5 > 3.


    OPEN SELL LIMIT 1 LOT - 1.3000,
    TAKE PROFIT - 1.2400,
    STOP LOSS - 1.3080,
    P/L = 600/80 = 7.5 > 3.


    Мы открываем позиции на краях диапазона внутрь и фиксируем прибыль на противоположной стороне диапазона.

    Если цена выходит за пределы диапазона мы ограничиваем наши потери с помощью ордеров стоп-лосс.

    Но что означает то, что цена в рамках бокового тренда вышла за пределы некоторого торгового диапазона? Преодоление важного уровня поддержки/сопротивления вследствие перемены ролей превращает его в свою противоположность. Если цена прорывает уровень сопротивления, то он превращается в уровень поддержки и диапазон движения рынка задается теперь новой парой уровней поддержка-сопротивление. Аналогично, при прорыве уровня поддержки он превращается в новый уровень сопротивления. Таким образом то, что цена вышла за пределы первоначального торгового диапазона и мы зафиксировали убыток означает также, что цена вышла в новый торговый диапазон, ограниченный новыми уровнями поддержки и сопротивления. В соответствии с этим мы составляем торговый план REVERSE, предусматривающий наши действия на случай выхода цен из прежнего торгового диапазона.

    Вернемся немного назад. В рамках торгового плана RANGE при достижении ценой уровня сопротивления мы открывали позицию на продажу. Если уровень сопротивления преодолевается, цена продолжает двигаться дальше вверх, а открытая позиция приносит нам убытки, величина которых ограничена уровнем стоп-лосс. Достижение ценой уровня стоп-лосс фиксирует величину убытка и одновременно свидетельствует нам, что выход цены за пределы прежнего диапазона был не случаен, а уровень сопротивления превратился в свою противоположность - стал новым уровнем поддержки. Цель движения цены - новый уровень сопротивления, полученный нами в результате анализа графика цен. В рамках плана REVERSE при срабатывании стоп-лосс, когда у нас закрывается предущая позиция, мы одновременно открываем позицию в противоположном направлении:

    OPEN BUY STOP 1 LOT - 1.3080.

    Где будет фиксироваться прибыль? На следующем уровне сопротивления, полученном из анализа графика цен:

    TAKE PROFIT - 1.3500.

    Где будем фиксировать убыток? Как и в прошлом случае - под новым уровнем поддержки. Только учтем, что в случае прорыва важного уровня сопротивления, когда он превращается в новый уровень поддержки, возможный откат цены, если он происходит, как правило либо не достигает уровня поддержки, или если и достигает и преодолевает, то очень незначительно, на небольшую величину. Соответственно стоп-лосс мы можем расположить ближе к уровню, например:

    STOP LOSS - 1.2970.

    И последнее, проверка плана с точки зрения формальных правил риск-менеджмента:

    P/L = 420/110 = 3.8 > 3.

    Аналогично при выходе цен из торгового диапазона вниз:

    OPEN SELL STOP 1 LOT - 1.2320,
    TAKE PROFIT - 1.1900,
    STOP LOSS - 1.2430,
    P/L = 420/110 = 3.8 > 3.


    Таким образом, совокупность торговых планов RANGE и REVERSE предусматривает наши действия для всех возможных вариантов развития событий как при сохранении прежнего диапазона цен, так и при выходе рынка вверх или вниз из прежнего торгового диапазона.

    Теперь немного обсудим наши результаты. Вариант открытия позиции в противоположном направлении на уровнях стоп-лосс не всегда является оптимальным. Более консервативные подходы могут предусматривать некоторую модификацию плана REVERSE, а именно:
    1. После закрытия предыдущей позиции в результате срабатывания ордера стоп-лосс можно выставить лимитный ордер от нового уровня поддержки или сопротивления и открыть позицию на откате. В этом случае уменьшается величина принимаемых рисков за счет приближения цены открытия к границе нового торгового диапазона.
    2. Второй вариант, открыть позицию при переписывании нового внутриканального максимума (минимума) после завершения отката.
    3. Возможна также модификация приведенного торгового плана по принципу покупка и продаже не на уровнях, а от уровней.

    P.S. Еще раз остановимся на крайней важности критериев пробоя уровней и тесно связанным с ними вопросом о размере ордера стоп-лосс в торговых планах, основанных на отработке уровней. Это один из ключевых моментов работы по уровневым тактикам и от правильного его решения зависит все. К сожалению в том вопросе нет общих, пригодных на все случаи, рецептов. Один из достаточно универсальных методов определения размера стоп-лосс для уровневых тактик мы рассмотрим в конце раздела.
  9. 8,713
    Комментарии
    98
    Темы
    15649
    Репутация Pro
     
    Старожил

    7 Медалей
    5.5.4. Торговый план "TREND MARKET"

    Торговый план TREND MARKET является логическим продолжением торговых планов RANGE и REVERSE. О чем говорит нам переход от торгового плана RANGE к торговому плану REVERSE? О том, что цены вышли из первоначального торгового диапазона, определяющего боковой тренд, в новый ценовой диапазон. Возможные следующие варианты развития ситуации. Либо рынок сохраняет боковой тренд в новом ценовом диапазоне, либо переходит к фазе направленного движения, к тренду. Для последнего случая мы и разрабатываем торговый план TREND MARKET.

    В фазе направленного движения - тренда - рынок движется вверх либо вниз, т.е. наблюдается последовательное повышение либо понижение котировок.
    Когда мы определились с тем, что рынок находится в фазе тренда, тактики работы и торговые планы строятся относительно тренда, а именно: позиции открываются в направлении тренда и только в направлении тренда до тех пор, пока мы не получили однозначных признаков того, что тренд можно считать завершенным.
    При этом, как мы помним из графического анализа, по завершении фазы тренда возникает переходный период - боковой тренд, в рамках которого формируются либо не формируются ценовые модели (фигуры) и по истечении которого рынок может либо возобновить движение в прежнем направлении, либо совершить разворот.

    Рассмотрим ситуацию, представленную на рисунке 1.



    Рис.1. Возникновение и развитие тренда.

    Итак, цена у нас вышла из торгового диапазона торгового плана RANGE и в новом ценовом диапазоне, в котором мы действуем в соответствии с торговым планом REVERSE, сформировала точки локальных экстремумов 2 и 3, определяющих соответственно уровень сопротивления и поддержки и дающих нам возможность построить линию тренда. При этом уровень поддержки 3 находится выше критического уровня коррекции, соответствующего длине 0.618 от движения 1-2, т.е. мы можем предполагать, что рынок перешел к фазе направленного движения. С этого момента мы переходим к торговому плану TREND MARKET и открываем позиции только в направлении действующего тренда.

    Момент пробоя линии тренда в точке 4 - это время возможного начала коррекции или некоторого переходного периода, свидетельствующего о паузе в развитии тренда либо о развороте. Отметим также, что пробой первоначальной линии тренда может говорить и просто об изменении наклона тренда, переходе его к более медленной стадии развития. Говорить о прекращении тренда мы можем в соответствии с определением только при нарушении динамики максимумов и минимумов. В приведенном на рисунке примере это происходит при формировании точки экстремума 5, которая ниже предыдущего максимума (или близка к нему).
  10. 8,713
    Комментарии
    98
    Темы
    15649
    Репутация Pro
     
    Старожил

    7 Медалей
    Основная проблема торгового плана TREND MARKET заключается в выборе из большого количества точек входа в позицию, каждой из которых соответствуют свои логические планы возможных действий и риски торговых сделок. Попробуем рассмотреть эти варианты последовательно, по мере их возникновения в условиях трендового рынка.

    Стартовая точка плана - TREND MARKET-1 - формирование минимума 3 по принятым нами критериям (трех-баровый минимумум, пяти-баровый или другие).
    В точке 3, когда минимум уже считается сформированным, мы можем приступать к открытию позиций в направлении тренда.
    При работе по тренду ордер стоп-лосс обычно рекомендуется ставить за вторым по счету локальным экстремумом от точки входа. В нашем случае это точка 1.
    В заключительной части подраздела мы рассмотрим еще один вариант установки ордеров стоп-лосс, привязанный к усредненной волатильности инструмента. Но пока что будем руководствоваться правилом второго экстремума.

    Очевидно, что первое подтверждение действующего тренда происходит при прорыве уровня сопротивления в точке экстремума 2 (рис.2.). Здесь тренд проходит первую проверку на жизнеспособность.



    Рис.2. Торговый план TREND MARKET - 1-2.

    В соответствии с торговым планом TREND MARKET-2 дополнительная позиция может открываться в момент прорыва уровня сопротивления на максимуме, обозначенном точкой 2. Следует отметить, что на графике перед прорывом должен сформироваться максимум в точке 2 и минимум в точке 3, т.е. для графика дневного масштаба должно пройти по меньшей мере два дня от формирования уровня сопротивления. Соответственно мы будем покупать, если цена в своем движении достигнет уровня сопротивления и преодолеет его (для упрощения критерий пробоя примем равным величине удвоенной спреда плюс 1 пп, а спред положим равным 2 пункта):

    OPEN BUY STOP 1 LOT - 1.2210.

    Уровень стоп-лосс можно установить под вторым локальным экстремумом против направления тренда, в данном случае это точка 1.
    Но можно выбрать и вариант более близкого стопа, под уровнем сопротивления в точке 2, который теперь (после прорыва) возможно станет уровнем поддержки.
    Следует отметить, что для перемены ролей прорыв должен быть значительным, т.е. стоп под уровнем сопротивления в точке 2 можно ставить после того, как цены уйдут далеко вверх от точки прорыва. В противном случае мы можем получить череду небольших стопов, но зато в большом количестве.
    Тем не менее, вариант со стопом за вторым экстремумом у нас уже есть, продожим рассматривать вариан с коротким стопом:

    STOP LOSS - 1.2150.

    Где будем фиксировать прибыль? В сложившейся ситуации одним из условий фиксации прибыли может быть достижение границы, определяемой линией канала. Но линия канала наклонная и ее уровень для каждого последующего дня свой. Поэтому в качестве начального уровня фиксации прибыли можно выбрать уровень, определяемый путем суммирования цены в точке 3 (1.1800) и расстояния, которое прошел рынок от точки 1 до точки 2 (1.2200 - 1.1400 = 0.0800). В результате получим предварительный уровень целей 1.2600, т.е.:

    TAKE PROFIT (T/Ppr) - 1.2600.

    Ну и, соответственно, проверка соотношения прибыль/убыток с точки зрения формальных правил риск-менеджмента:

    P/L = 400/60 = 6.6 > 3.

    Когда линия канала пересекает уровень предварительных целей, мы можем начать передвигать цель ежедневно вслед за линией канала с каждым новым баром до тех пор, пока график цены не достигнет линии канала на уровне 1.2730 (см. рис.2). Но можем и не делатьэтого, довольствуясь предварительным уровнем целей прибыли.

    И еще раз повторим для лучшего усвоения материала о критерии прорыва.
    Торговый план TREND MARKET-2, базирующийся на открытии позиции в момент прорыва, вновь возвращает нас к вопросу о критерии прорыва - насколько должен выйти рынок за уровень сопротивления, чтобы мы считали прорыв истинным? Вопрос этот в общем случае не имеет однозначного ответа, однако, естественно, чем больше величина прорыва, тем больше вероятность, что он истинный, но тем хуже точка входа в позицию с точки зрения размера принимаемых рисков.

Вверх
РегистрацияX

чтобы писать, читать, комментировать