Форум трейдеров » Начинающим трейдерам » Краткий курс начинающего трейдера
+ Подписаться
Страница 1 из 32 12311 ... ПоследняяПоследняя
  1. 8,713
    Комментарии
    98
    Темы
    15649
    Репутация Pro
     
    Старожил

    7 Медалей

    Краткий курс начинающего трейдера

    Предисловие.
    Ниже по тексту перестал отображаться ряд рисунков в формате .gif.
    Если кому-нибудь они нужны, обращайтесь к администратору, пусть перезагрузит.
    Недоступно! Pro 6
    Поделиться
    Просмотров: 198,251
  2. 8,713
    Комментарии
    98
    Темы
    15649
    Репутация Pro
     
    Старожил

    7 Медалей
    Программа и аннотация учебного курса


    В первой части, мы бегло ознакомимся с финансовыми рынками и инструментами, которые на них торгуются.
    Рассмотрим основные принципы технического и фундаментального анализа рынков, включая методы компьютерного анализа динамики рыночных цен.

    Вторая, практическая часть курса посвящена применению методов технического и фундаментального анализа при проведении торговых операций с рыночными инструментами, изучению и практическому применению торговых стратегий и тактик, основанных на использовании методов технического анализа, учету данных фундаментального анализа, элементам управления рисками при совершении торговых операций.

    Курс по сути своей не является оригинальным и представляет собой конспект ряда известных классических книг и иных литературных источников, но материал сжат, переработан и дополнен сведениями, поясняющими как на практике пользоваться классическими приемами и подходами. В результате получилось краткое руководство, в котором изложено все необходимое и достаточное для того, чтобы после изучения (не прочтения, а именно изучения) начинающий трейдер мог выйти на реальный рынок и понимал, что он делает и зачем.

    Часть 1. Основные положения теории.

    1. Финансовые рынки

    1.1. Знакомство с рынками и их особенности
    1.2. Особенности международного валютного рынка FOREX
    1.3. Предмет торговли на рынке FOREX
    1.4. Средства аналитической поддержки торговых операций

    2. Классический технический анализ - графический анализ

    2.1. Технический анализ
    2.2. Построение графиков
    2.3. Тенденция и ее характеристики
    2.4. Поддержка и сопротивление
    2.5. Перемена ролей
    2.6. Аналитические линии
    2.7. Коррекция
    2.8. Основные ценовые модели
    2.9. Модели разворота (перелома)
    2.10. Модели продолжения
    2.11. Пример применения графического анализа на примере исследования динамики цен сахарного рынка
    2.12. Резюме

    3. Компьютерный анализ рынков

    3.1. Что такое индикатор и его смысл
    3.2. Классификация индикаторов
    3.3 Трендовые индикаторы
    3.3.1 Скользящие средние
    3.3.2 Индикаторы канала
    3.3.3 Индикатор направленности рынка
    3.3.4 Параболическая система – Parabolic SAR
    3.3.5. Резюме
    3.4. Осцилляторы
    3.4.1 Момент (momentum)
    3.4.2 Общие принципы применения осцилляторов
    3.4.3. Индекс торгового канала
    3.4.4. Стохастический осциллятор
    3.4.5. Индекс относительной силы
    3.4.6. Moving average convergence-divergence – MACD
    3.4.7. Общие замечания по поводу работы с осцилляторами
    3.5. Индикаторы объема
    3.5.1. Объем - V
    3.5.2. Баланс объема (On balance volume, OBV)
    3.6. Компьютерный анализ динамики цен сахарного рынка
    3.7. Некоторые особенности применения индикаторов
    3.8. Резюме

    4. Элементы фундаментального анализа

    4.1. Технический и фундаментальный анализ в практике трейдинга
    4.2. Цели фундаментального анализа
    4.3. Основные мировые валюты и зоны их влияния
    4.4. Образование курса валют
    4.5. Экономический цикл
    4.6. Факторы влияния на рынок
    4.7. Экономические факторы
    4.8. Экономические показатели
    4.8.1. Первая группа экономических показателей (индикаторов)
    4.8.2. Вторая группа экономических показателей (индикаторов)
    4.8.3. Третья группа экономических показателей (индикаторов)
    4.9. Факторы фундаментального анализа - проблемы практического применения.
    4.10. Основные правила работы с данными фундаментального анализа

    5. Риск-менеджмент, элементы торговых тактик

    5.1. Проблема управления рисками
    5.2. Кредитное плечо и риски
    5.3. Формальные правила риск-менджмента
    5.4. Управление капиталом (money management - MM)
    5.5. Элементы торговых тактик

    Заключение.

    Приложение. Рыночные стопы с учетом волатильности на примере системы Turtle.


    Часть 2. Практические занятия по курсу.

    1. Знакомство с торговым терминалом MetaTrader 4

    1.1. Назначение и основные функции торгового терминала Метатрейдер 4.
    1.2. Панели инструментов
    1.3. Панель инструментов "Стандартная"
    1.4.Панель инструментов "Графики"
    1.5. Панель "Графические инструменты"
    1.6. Панель инструментов "Период"

    1.7. Выставление ордеров
    1.8. Закрытие позиции. Изменение параметров позиции и отложенного ордера
    1.9. Построение графиков.
    1.10. Дополнительные свойства и возможности торгового терминала.

    2. Исследование тенденций и проведение сделок в реальном масштабе времени с использованием графических и индикаторных методов анализа рынка.
  3. 8,713
    Комментарии
    98
    Темы
    15649
    Репутация Pro
     
    Старожил

    7 Медалей
    1. Финансовые рынки

    1.1. Знакомство с рынками и их особенности.

    В течение последних лет произошел настоящий бум интернет-трейдинга, что привело к революционным изменениям в инвестиционной деятельности. Современные компьютерные технологии позволяют каждому потенциальному инвестору участвовать в работе крупнейших финансовых рынков мира через интернет, практически из любой точки земного шара и с минимальными расходами осуществляя инвестирование своих средств и управляя инвестициями со своего компьютера.

    Торговля на финансовых рынках - это в некотором роде идеальный бизнес, при котором мысль превращается в деньги напрямую, без промежуточных стадий, присущих обычному бизнесу: разработка, изготовление, маркетинг и продажа продукта с сопутствующими издержками и созданием соответствующей инфраструктуры.
    Характерной особенностью торговой деятельности на финансовых рынках является их практически неограниченная емкость, отсутствие реальных ограничений на объем инвестиций и, соответственно, внешних ограничений на объем получаемого дохода.
    Во всяком случае одно из ограничений товарного бизнеса, связанное с ограниченной емкостью рынков сбыта, при работе на финансовых рынках практически отсутствует. Это обеспечивает возможность практически неограниченного расширения объема торговых операций, определяемого только имеющимся в наличии у инвестора капиталом.

    Указанные обстоятельства не в последнюю очередь определяют тот факт, что, по данным журнала Forbes примерно четверть миллиардных состояний сделано людьми, занимающимися бизнесом на финансовых рынках. Причем, что характерно, большинство из них относятся к числу self-made-man - люди, которые сделали сами себя, заработали свой капитал самостоятельно.
    Один из наиболее известных представителе этого класса - Джордж Сорос, который начал свою деятельность в сфере финансов в 1969 году с создания инвестиционного фонда "Quantum-Fund" и заработал на финансовых рынках многомиллиардное состояние. Участники фонда, доверившие свои деньги Соросу, тоже не остались в накладе: стоимость одного пая фонда выросла с $1000 при его основании до $1300000 в 1993 году.

    Что же это за сфера деятельности - финансовые рынки и как на них зарабатываются деньги?

    В общем-то просто. Реализуется универсальный принцип создания богатства - инвестируй в активы, т.е. в то, что может принести тебе доход, и ты будешь богат. И вся деятельность на финансовых рынках сводится к инвестированию средств в активы, которые позволяют приумножить капитал. Отметим, что инвестиции условно можно подразделить на портфельные - когда деньги вкладываются в определенные активы, стоимость которых возрастает, и спекулятивные, когда доход зарабатывается на колебаниях стоимости активов за счет разницы между ценами их покупки и продажи.

    Какие же рынки относятся к финансовым и в какие активы инвестируются на них деньги?

    В первую очередь это:

    1. Рынок ГКО - государственных казначейских обязательств. Товаром на этом рынке выступают казначейские обязательства, выпускаемые соответствующими государственными институтами стран, как правило, государственными казначействами и министерствами финансов. Привлекательность этого рынка для инвесторов состоит в том, что данные ценные бумаги обеспечены достоянием страны (земля, недра, богатства, золотовалютные резервы, государственная собственность и т.п.) и вероятность потери вложенных в эти бумаги инвестиций, зависит только от финансово-экономического состояния.
    Доходность по данным ценным бумагам определяется рынком и действующей в данной стране денежно-кредитной политикой. Как правило, доходность зависит от срока погашения и действующей в стране учетной ставки. Обычно доходность по казначейским обязательствам составляет 2-5% годовых. Казначейские обязательства выпускаются с различным сроком погашения - 3 месяца, 6 месяцев, 1 год, 2 года, 3 года, 5 лет, 10, лет, 15 лет, 30 лет и т.д.
    Инвестируемые в данные ценные бумаги средства предоставляются в полном объеме и составляют, обычно, от 1 миллиона долларов США и выше. Выплата процентов по данному виду инвестирования осуществляется по-купонно в оговоренные при выпуске конкретной ценной бумаги сроки.
    Казначейские обязательства имеют свои названия. Например, краткосрочные казначейские обязательства США (сроком погашения до 1 года) называют T-Bills (Treasury Bills), а долгосрочные со сроком погашения 1 год и более называют T-Bonds (Treasury Bonds). Немецкие казначейские обязательства называют Bunds.

    2. Рынок драгоценных металлов.
    Товаром на этом рынке являются драгоценные и редкоземельные металлы (серебро, золото, платина, палладий и др.). Как известно из прошлого практически все валюты прошли стадию своего обеспечения тем или иным драгоценным металлом, начиная с серебра (серебрянный доллар) и заканчивая золотым обеспечением.
    Традиционно размер золотого запаса страны, включающего в себя не только золото, но и платину и палладий, отражается на силе и слабости экономики страны. Инвестирование средств в рынок драгоценных металлов позволяет извлекать прибыль, связанную с котировками цен на драгоценные металлы, т.к. драгметаллы всегда можно "обменять" на деньги.
    Имеющиеся в распоряжении инвестора драгметаллы он всегда может разместить на депозитах в банках и используя "металлические" депозиты получить кредит для осуществления других своих целей. При этом он не теряет право собственности на драгоценные металлы и к тому же осуществляет свою основную деятельность.
    При росте цен на размещенные на депозите драгметаллы собственность инвестора увеличивается, а доходы полученные от кредита только приумножают его капитал. Ну а при падении цен инвестор соотвественно теряет.

    3. Фондовый рынок, он же рынок ценных бумаг.
    Товаром на этом рынке являются акции компаний.
    Инвестируя в акции той или иной компании, инвестор получает право на получение своей доли прибыли от прибыли компании - дивиденды. Кроме того, стоимость самой приобретенной акции может увеличиться (при успешном развитии компании). Таким образом, доходность от инвестиций в акции имеет две составляющие - дивиденд и разница между ценой приобретения акции и текущей ценой акции.
    Торговля акциями осуществляется на региональных фондовых биржах, таких как, Нью-Йоркская фондовая биржа, Токийская фондовая биржа, Франкфуртская фондовая биржа, Лондонская фондовая биржа и др.
    Кроме акций компаний на фондовом рынке имеют обращение другие ценные бумаги, а именно: американские и глобальные депозитарные расписки (суррогаты акций), производные ценные бумаги (в частности фьючерсы и опционы на акции и фондовые индиксы), облигации (государственные, муниципальные и облигации предприятий), депозитарные и сберегательные сертификаты, векселя, чеки и прочие платежные средства и долговые обязательства.

    4. Рынки товарных фьючерсов.
    Предметом торговли на которых являются различные виды контрактов на поставку определенного вида товаров в оговоренные сроки, а также производных финансовых инструментов от этих контрактов.
    Источником дохода является изменение рыночной стоимости товара, поставка которого предусмотрена контрактами.
    Сделки по купле продаже такого рода активов производятся на специализированных товарных биржах.

    5. Международный валютный рынок.
    Международный валютный рынок - рынок FOReign EXchange operations, или сокращенно FOREX, на котором мы остановимся несколько подробнее.

    Что же такое международный валютный рынок? Под этим термином понимают всю совокупность конверсионных операций по купле-продаже, расчетам и предоставлению в ссуду иностранной валюты, осуществляемых между участниками рынка. Текущие конверсионные операции по обмену одной валюты на другую составляют основную долю валютных операций.

    Люди нуждались в операциях по обмену денег всегда.Но годом рождения современного валютного рынка формально считается 1971 год.До 1971 года регулирование курсов основных мировых валют подчинялось действию так называемого Бреттон-Вудского соглашения, заключенного в июле 1944 года, которое утвердило "долларовый стандарт". Курсы валют 44 стран были жестко привязаны к доллару США, а доллар - к золоту (35 долларов за тройскую унцию). Обменные курсы валют были практически фиксированными и регулировались государством.

    Как и в большинстве случаев государственного регулирования экономики, государственное регулирование обменных курсов валют оказалось неэффективным и привело к ряду проблем с поддержанием золото-долларового стандарта. В результате возникших трудностей США не смогли выполнять свои обязательства по удержанию золотого стандарта доллара, и в августе 1971 года конвертируемость доллара США в золото была приостановлена. Большинство стран постепенно перешли к свободной конвертируемости своих валют по рыночному курсу.
    После снятия ограничений на колебания валют и появился новый вид бизнеса, который основан на получении прибыли в условиях свободной системы изменения валютных курсов, которое регулируется только спросом и предложением.
  4. 8,713
    Комментарии
    98
    Темы
    15649
    Репутация Pro
     
    Старожил

    7 Медалей
    1.2. Особенности международного валютного рынка FOREX, его организация и участники.

    Международный валютный рынок ФОРЕКС занимает особое место среди мировых финансовых рынков. Благодаря своим масштабам (по некоторым данным оборот доходит до 3-5 триллионов долларов США в сутки), высокой ликвидности и доходности, этот рынок является одним из самых привлекательных рынков для инвесторов. Размещение денежных средств на валютном рынке Forex - это одно из наиболее перспективных и прибыльных направлений современного бизнеса и инвестиции на этом рынке потенциально могут приносить большие дивиденды.

    Рынок ФОРЕКС не является рынком в общепринятом смысле. Работа происходит не в определенном здании и в определенные часы. Рынок имеет распределенный характер. Все его участники связаны друг с другом через различные информационные системы и имеют возможность совершать сделки круглые сутки с вечера воскресенья и до вечера пятницы. Работа рынка не прекращается ни на минуту, начинаясь на Дальнем Востоке, в Новой Зеландии и проходя последовательно часовые пояса в Сиднее, Токио, Гонконге, Сингапуре, Москве, Франфкурте-на-Майне, Цюрихе, Лондоне, заканчивая день в Нью-Йорке и Лос-Анджелесе.

    Основными участниками валютного рынка являются:

    Коммерческие банки.
    Коммерческие банки проводят основной объем валютных операций. В банках держат счета другие участники рынка и осуществляют с ними необходимые конверсионные операции. Через операции с клиентами банки аккумулируют совокупные потребности рынка в валютных конверсиях, а также в привлечении и размещении средств и выходят с ними на другие банки. Помимо удовлетворения заявок клиентов банки могут проводить операции и самостоятельно, за счет собственных средств.
    В конечном итоге валютный рынок представляет собой рынок межбанковских сделок. Банки торгуют между собой с помощью информационных систем и являются маркет-мейкерами для клиентов, которые не имеют доступа к таким системам.
    Центральные банки.
    В их функции входит управление валютными резервами, проведение валютных интервенций, оказывающих влияние на уровень обменного курса национальной валюты, а также регулирование процентных ставок по вложениям в национальной валюте.
    Фирмы, осуществляющие внешнеторговые операции.
    Основные потребители и поставщики наличной иностранной валюты, проводящие конверсионные операции через банки.
    Инвестиционные, пенсионные и страховые фонды.
    Этот вид участников рынка представлен различного рода международными инвестиционными, пенсионными, взаимными фондами, страховыми компаниями и трастами. Они осуществляют политику диверсифицированного управления портфелями своих активов и, обладая колоссальными средствами, способны оказывать существенное влияние на соотношение и движение взаимных курсов валют.
    Брокерские компании.
    Выступают в качестве посредников, маркет-мейкеров, предоставляя своим клиентам доступ на рынок и обеспечивая возможность заключение сделок между продавцами и покупателями иностранной валюты. За свои услуги дилеры брокерских компаний получают часть разницы цены между курсами покупки и продажи валют.
    Брокерская фирма, обладающая информацией о запрашиваемых курсах, является местом, где формируется валютный курс по уже заключенным сделкам. В качестве посредника может выступать и непосредственно коммерческий банк.
    Частные лица.
    Широкий спектр неторговых операций, а также в последние годы самая многочисленная группа, проводящая валютные операции со спекулятивными целями.

    Каковы же основные преимущества Forex перед другими рынками, благодаря которым валютный рынок привлекает все новые и новые сотни тысяч инвесторов во всем мире? Вот некоторые из них:

    Доступность рынка.
    Для того чтобы начать работу на рынке Forex достаточно открыть торгово-залоговый счет в любом банке или брокерской компании, предоставляющих услуги в данном финансовом секторе и внести на счет денежные средства - гарантийный депозит, необходимый для получения права совершения сделок.
    Возможность купли и продажи валют при отсутствии полной суммы контракта.
    Для совершения сделок необходимо внести лишь начальную маржу (гарантийный депозит), после чего появляется возможность заключать контракты, объем которых может в 20 -100 раз превышать объем первоначально вложенных средств.
    Высокая потенциальная доходность.
    Изменчивость курсов валют такова, что в течение одного торгового дня может достигать нескольких процентов, позволяя трейдеру зарабатывать с учетом кредитного рычага при маржинальной торговле иногда до нескольких десятков и более процентов от суммы залогового (гарантийного) депозита.
    Открытие позиций в любом направлении по любой валюте или кросс-курсу.
    Достаточно держать на торговом счете доллары США или иную валюту, внесенные в качестве залога, чтобы иметь возможность открывать позиции в любом направлении, т.е. покупать и продавать любые валюты и кросс-курсы валют, которые котирует ваш брокер.
    Круглосуточная работа рынков.
    Это единственный рынок, действующий 24 часа в сутки. Возможность работы на финансовых рынках Азии, Америки и Европы стала доступной благодаря их объединению в одну глобальную коммуникационную сеть. Круглосуточный доступ на валютный рынок позволяет открывать и закрывать позиции в наиболее благоприятное время и по лучшей цене.
    Высокая ликвидность.
    Товаром на рынке FOREX являются деньги - товар со 100% ликвидностью. Благодаря этому и огромным объемам совершаемых ежедневно сделок, рынок Forex является самым ликвидным рынком в мире. В любой момент времени можно открывать и закрывать позиции по ценам, существующим в данный момент на мировом рынке.
    Прозрачность.
    На рынке Форекс нет инсайдерской информации. Все данные об изменении курсов валют, экономические и политические новости доступны в реальном времени всем участникам рынка. И вы получаете новости одновременно с Джорджем Соросом. Хотя следует отметить, что некоторая разница между вами и Соросом все-таки есть - его действия на рынке уже являются новостью, которая может привести к некоторому влиянию на курсы валют.
    Оперативность заключения сделок.
    Для совершения сделки достаточно запросить у вашего брокера цену на интересующую вас валюту и отдать приказ на покупку или продажу. После подтверждения дилером банка факта покупки или продажи, суммы и цены валюты контракта, сделка считается совершенной. С помощью сети Интернет появилась возможность делать то, что раньше казалось немыслимым - торговать валютой из любой точки мира и в любой момент времени.
    Отсутствие комиссионных.
    На рынке Forex, как правило, отсутствуют какие-либо комиссионные, в отличие от других рынков. На товарном, фондовом или фьючерсном рынках с клиентов взимается плата в виде комиссионного и клирингового сборов биржи, ими выплачивается комиссионное вознаграждение брокеру в виде фиксированной суммы за каждую совершенную транзакцию или как процент от суммы сделки и т.д. Основой для получения брокером (банком или брокерской компанией) прибыли на Forex является спрэд - разница между котируемыми им ценами покупки и продажи валюты. Спрэд может рассматриваться как плата за услуги.

    P.S. Следует отметить, что со времени подготовки первой редакции этого материала многие преимущества рынка Forex стали дступны и при торговле широким спектром других активов.
    В частности операции по CFD на фьючерсы позволили некоторым брокерам и дилерам ввести дробные лоты, что повысило доступность этих рынков, а появление сети электронных бирж привело к тому, что многие фьючерсные контракты торгуются практически круглосуточно с незначительными разрывами в торговой сессии.
  5. 8,713
    Комментарии
    98
    Темы
    15649
    Репутация Pro
     
    Старожил

    7 Медалей
    1.3. Предмет торговли на рынке FOREX, источник дохода, механизм заключения сделок, принципы маржинальной торговли, перенос позиции.

    Предмет торговли.
    Предметом торговли на ФОРЕКС являются обменные курсы валют. А доход от торговли валютой образуется за счет разницы между курсами покупки и продажи различных валют в разные периоды времени.

    Стоимость единицы одной валюты (базовой), выраженная через другую (котируемую), называется котировкой.

    Запись EUR/USD = 1.2400/02 означает, что
    - клиент может продать евро по цене 1.2400 доллара США за один евро;
    - клиент может купить евро по цене 1.2402 доллара США за один евро;
    - минимальное изменение котировки называется пунктом (point или pips) ;
    - разница между ценой покупки и продажи называется спрэд и составляет в рассмотренном примере 2 пункта.

    Базовая валюта в рассмотренном примере EUR, котируемая USD.

    Основные валюты, по которым производится наибольший объем торговых операций на Форекс, следующие: доллар США - USD, евро - EUR, японская йена - JPY, британский фунт GBP и швейцарский франк - CHF. Кроме того достаточно активно торгуются австралийский (AUD), канадский (CAD) и новозеландский (NZD) доллары. По некоторым оценкам доллар США принимает участие в 70-80% конверсионных операций.

    Прямая котировка - количество национальной валюты за одну единицу иностранной.
    Обратная котировка - количество иностранной валюты за одну единицу национальной.
    Использование прямой и обратной котировки имеет историческое обоснование. Исторически основной мировой резервной валютой был британский фунт, который затем уступил свои позиции американскому доллару.
    Для большинства валют в настоящее время используются котировки типа USD/JPY, USD/CHF, т.е. доллар является базовой валютой и такие котировки принято на международном рынке называть прямыми.
    Однако отдавая дань историческим традициям в котировках, в которых присутсвует британский фунт и валюты некоторых стран британского доминиона америкаский доллар является котируемой валютой, т.е эти котировки по отношению к доллару США являются обратными. Например GBPUSD, AUDUSD, NZDUSD.
    Аналогичная ситуация сложилась и после введения в оборот евро, котировки которого также являются обратными по отношению к доллару США.
    В принципе трейдерру по большому счету без разницы, какая валюта является базовой, а какая котируемой. Но это надо знать и учитывать в работе, так как в информационных системах в записи пары валют часто сокращают USD.
  6. 8,713
    Комментарии
    98
    Темы
    15649
    Репутация Pro
     
    Старожил

    7 Медалей
    Механизм заключения сделок.
    Покупка-продажа валюты на межбанковском рынке производится в произвольном объеме. Однако трейдер, основная цель которого заработать деньги на изменении валютных курсов, работает на спекулятивном рынке, на котором сделки осуществляются стандартными лотами относительно размера базовой валюты. Обычно это 100000 единиц базовой валюты. Однако в брокерских и дилерских компаниях, оказывающих услуги по т.н. мини-форексу, размеры стандартных лотов могут быть и существенно меньше - до 10000 и даже до 1000 единиц базовой валюты.

    Рассмотрим график изменения цены по валютной паре EURUSD.



    Рис.1.3.1. Механизм образования прибыли.

    Теперь представим, что мы купили 100000 евро за доллары США по цене 1.2400 1 июля 2010 года, когда рынок обозначил намерение роста, а продали по цене 1.3700 11 ноября 2010 года, когда рынок обозначил намерение разворота (см. рис.1.3.1.).
    В результате наш доход составляет 13000 долларов США. Таким образом, совершив эту сделку мы имеем примерно 10,5% дохода (или 28,1% годовых) на вложенные в первоначальную покупку 124000 долларов США.
    Неплохой результат. Но есть два нюанса:
    - мы ждали результата свыше 4 месяцев и без гарантии, что он (результат) будет реализован;
    - нам для проведения сделки нужен был торговый капитал в размере 124000 долларов США, т.е. доступность такой операции для многих трейдеров, работающих на рынках индивидуально, как физическое лицо, достаточно затруднительна.
    Несколько изменить ситуацию в лучшую сторону можно с помощью т.н. маржинальной торговли.
  7. 8,713
    Комментарии
    98
    Темы
    15649
    Репутация Pro
     
    Старожил

    7 Медалей
    Принципы маржинальной торговли.

    Для совершения сделки в приведенном выше примере нам необходимо было иметь начальный капитал в размере 124000 долларов США.
    Однако кроме операций с реальной поставкой или реальным обменом валюты, участники FOREX используют торговлю со страховым депозитом - маржинальную или рычаговую торговлю.

    При маржинальной торговле каждая операция обязательно имеет два этапа: покупка (продажа) валюты по одной цене, а затем обязательная продажа (покупка) ее по другой (или той же) цене. Первое действие называется открытием позиции, а второе - закрытием позиции.

    При открытии позиции в системе маржинальной торговли реальной поставки валюты не происходит, а гарантией компенсации возможных потерь служит страховой депозит участника, открывшего позицию. После закрытия позиции происходит расчет прибыли или потерь, соответственно уменьшая или увеличивая размер страхового депозита.

    Суть маржинальной торговли заключается в том, что для совершения сделки нет необходимости иметь всю сумму стоимости контракта, достаточно лишь внести залоговый депозит (margin), который составляет, обычно, 1-10% (чаще 2-5%) от суммы контракта.
    То есть, для совершения сделки по покупке или продаже валюты ваш финансовый партнер кредитует вас необходимой суммой, или, как говорят трейдеры, предоставляет "плечо" или "рычаг" (leverage). Например, для покупки 100.000 долларов за швейцарские франки марки при марже в 1% (плечо 1:100), необходимо внести лишь 1000 долларов залога. Риск потерь возлагается на клиента, депозит служит обеспечением, страхующим брокера.Отметим также, что принцип маржинальной торговли также обеспечивает механизм работы по любой валюте и в любую сторону.

    В приведенном выше примере при маржинальной торговле для открытия позиции нам необходимо было иметь сумму залогового депозита не менее 1240 долларов США и это обеспечило бы нам получение прибыли в прежнем размере, т.е. 13000 долларов США. Таким образом полученная прибыль при удачном завершении торговой операции составила бы примерно 1050% (или около 2810% годовых) на размер залогового депозита 1240 долларов США.

    Следует отметить, что маржинальная торговля с большим кредитным плечом несет в себе высокую степень риска. В приведенном примере цене понижение котировок на величину менее 1% от точки входа в рынок привело бы к полной потере наших 1240$. Поэтому трейдеры в реальной работе, как правило, открывают позицию в размере, значительно меньшем, чем позволяет кредитное плечо, предоставлемое брокером. Это уменьшает степень риска, а также дает возможность совершать дополнительные сделки, как по торгуемому, так и по другим торговым инструментам, если для этого складываются подходящие рыночные условия.

    Отметимтакже, что нам нет необходимости ждать как в приведенном выше примере, 4 с лишним месяца для получения прибыли от торговых операций на FOREX. В приведенном примере источником получения дохода было изменение курса евро на 10,5%. Изменчивость валютных курсов такова, что составляет до 2-3 и более процентов в день, позволяя в системе маржинальной торговли зарабатывать с использованием кредитного плеча сопоставимые и большие суммы за более короткий срок.



    Рис.1.3.2. Совершение сделки в условиях маржинальной торговли с депозитом 10000 долларов США.

    В примере, приведенном на рисунке 1.3.2, сделка продолжалась с 11 по 22 марта 2011 года и обспечила прибыль примерно 3800 долларов США на 1 лот 100000 евро.
    Если предположить, что мы открыли позицию размером 1 лот, т.е. в 7 небольшим раз меньше разрешенной брокером при кредитном плече 1:100, то указанная торговая операция принесла доход в размере 38% на на размер залогового депозита 10000$, или примерно 1244% годовых.
  8. 8,713
    Комментарии
    98
    Темы
    15649
    Репутация Pro
     
    Старожил

    7 Медалей
    Перенос позиции. Свопы.

    Любая сделка на рынке Форекс имеет дату валютирования (Value Date) - дату поставки валют. Большинство сделок на Форекс являются спотовыми (Spot), т.е. согласно этому условию торговли, валюта поставляется на второй рабочий день после заключения сделки.

    В схеме без реальной поставки валюты, при маржинальной торговле поставка валют заменяется обязательством закрыть позицию обратной сделкой. А когда позиция закрыта, происходит зачисление на счет клиента (реальная поставка) только полученной прибыли или убытка.

    Если к концу дня позиция не закрыта, то происходит перенос позиций на следующую дату валютирования с помощью Roll-over. Ролловер (Roll-over или Swap Tom/Next) состоит из двух противоположных по направлению сделок с одинаковой суммой, разными датами валютирования (Том - завтра и Spot - второй рабочий день) и чуть-чуть отличающимися курсами.
    Ролловер - это искусственное закрытие имеющейся открытой позиции на определенную дату валютирования и одновременное открытие такой же позиции на следующую дату валютирования по ценам, отражающим разницу процентных ставок между рассматриваемыми валютами.
    В большинстве современных торговых систем при выполнении операции ролловер не происходит изменение цен открытой позиции, а вместо этого клиенту начисляется или с него списывается соответствующая сумма, учитывающая разницу цен (разницу процентных ставок), т.н. своп. Процентные ставки по валютам отличаются, поэтому возникает разница, которая и учитывается при переносе позиции. Если клиент продал валюту с большей процентной ставкой, то он будет платить за перенос позиции. Если же он купил валюту с большей процентной ставкой, то брокер заплатит ему за перенос позиции.

    В зависимости от направления позиции (Buy или Sell) клиент получает или платит некоторую сумму за перенос позиции (от нескольких десятых пункта до нескольких пунктов). Когда позиция переносится с пятницы на понедельник (имеются в виду даты валютирования), эта сумма увеличивается примерно в три раза.

    Клиент платит или получает за перенос позиции потому что при заключении сделки он формально получил кредит в валюте, которую продает, и должен платить за это проценты. В то же время он формально предоставил брокеру и разместил на депозит купленную валюту и должен получать проценты по этому депозиту. Слово формально употреблено не зря, в действительности никто никого не кредитует и размещать на депозите тоже нечего, поскольку реальной поставки активов не происходит. Но сложилась такая практика и этой практике все следуют. В действительности это скрытая форма получения брокером или дилером дополнительной платы с трейдера, так как встречные свопы не компенсируют друг друга с перекосом в пользу брокера. Но суммы эти невелики, а преимущества маржинальной торговли с лихвой компенсируют уплаченные брокеру суммы. Тем более, что по некоторым инструментам брокер платит трейдеру и при удержании долгосрочных позиций и положительном свопе в копилку трейдера также может набежать неплохая дополнительная сумма.

    Обычно ролловер выполняется автоматически в начале суток, предшествующих дате валютирования.
  9. 8,713
    Комментарии
    98
    Темы
    15649
    Репутация Pro
     
    Старожил

    7 Медалей
    1.4. Средства аналитической поддержки. Фундаментальный и технический анализ.

    Итак, на валютном рынке в принципе можно заработать большую прибыль. И глядя на приведенные выше примеры кажется, что это можно сделать просто и быстро. Но есть одна проблема. Заработать можно при следующих условиях:
    - мы правильно оценили текущую ситуацию и выбрали правильную тактику торговых операций;
    - будущие тенденции и намерения рынка совпадают с нашей прогнозной оценкой развития рынка и дают профит в рамках выбранной торговой тактики.

    Второй пункт - будущее поведение рынка находится вне сферы нашего контроля и в этом заключатеся основная проблема и основные трудности реализиции успешной прибыльной торговли. Именно по этой причине, несмотря на кажущуюся легкость и простоту трейдинга, так непросто заработать деньги на рынке даже при огромной потенциальной прибыльности торговли.
    Что касается первого условия, то оценка текущей ситуации и разработка на основе этой оценки соотвествующего плана торговых действий возможна и доступна с помощью фундаментального и технического анализа.

    Фундаментальный анализ (ФА) изучает информацию о состоянии и тенденциях развития мировой экономической системы, знания о природе макроэкономических показателей, влияющих на динамику финансовых рынков.

    В частности для валютного рынка глобальное соотношение валютных курсов в конечном счете определяется фундаментальными факторами - ключевыми статистическими показателями состояния национальных экономик. На процессы глобального сдвига накладываются более мелкие локальные тенденции изменения курсовых соотношений, определяемые менее значимыми факторами, и т.д. вплоть до совсем локальных движений, обусловленных новостями и действиями отдельных крупных операторов рынка.
    Изучение характера и степени влияния макроэкономических показателей на динамику рыночных цен и является предметом фундаментального анализа.

    Фундаментальный анализ базируется на статистических данных за прошедший период времени, т.е. на уже свершившемся факте.
    Различные макроэкономические показатели, используемые при фундаментальном анализе рынков, публикуются в заранее определенные сроки, согласно календарям выхода данных, в которых зачастую приводятся и прогнозные значения показателей. Расхождение прогнозных и фактических значений показателей обычно дает базу для принятия торговых решений. Текущие политические и экономические новости предоставляются информационными агентствами и зачастую транслируются для клиентов дилинговыми и брокерскими фирмами, предоставляющими выход на рынок.

    Другой подход основан на изучении одних только графиков, изображающих поведение курсов валют во времени и называется техническим анализом (ТА).
    Основные предпосылки, на которых основан технический анализ, принято формулировать в виде следующих трех постулатов:
    1. Рынок учитывает все. Иначе говоря, цена является следствием и исчерпывающим отражением всех движущих сил рынка. А макроэкономические показатели, являющиеся предметом фундаментального анализа, уже давно учтены рынком и являются только свидетельством свершившихся фактов.
    2. Движение цен подчинено тенденциям. Жизнь рынка состоит из чередующихся периодов роста и падения цен, так что внутри каждого периода происходит развитие господствующей тенденции, которая действует до тех пор, пока не начнется движение рынка в обратном направлении.
    3. История повторяется. Тот факт, что определенные конфигурации на графиках цен имеют свойство появляться устойчиво и многократно, причем на разных рынках и в разных масштабах времени, является следствием действия объективных законов природы и некоторых стереотипов поведения, свойственных человеческой психике.

    Основная задача ТА - определить преобладающую тенденцию и действовать в соответствии с ней. При этом часто используют следующие эмпирические законы движения цены:
    - действующий тренд с большей вероятностью продлится, чем изменит направление;
    - тренд будет двигаться в одном и том же направлении, пока не ослабнет.

    Графики анализируются с помощью классического ТА, основанного на использовании уровней поддержки и сопротивления, и компьютерного анализа, базирующегося на некоторых индикаторах состояния и движения рынка, рассчитанных по полученным к моменту расчета данным, и правилах работы с этими индикаторами.

    С помощью средств технического и фундаментального анализа можно выделить преобладающую тенденцию и совершать целенаправленные действия на рынке, направленные на извлечение прибыли. Помощь в этом окажут торговые тактики и правила управления рисками (правила риск-менеджмента), позволяющие минимизировать риски потерь при совершении сделок.
  10. 8,713
    Комментарии
    98
    Темы
    15649
    Репутация Pro
     
    Старожил

    7 Медалей
    2. Классический технический анализ - графический анализ


    2.1. Технический анализ

    Технический анализ - это исследование динамики рынка, чаще всего посредством графиков, с целью прогнозирования будущего направления движения цен.
    Термин динамика рынка включает в себя следующие основные источники информации, находящиеся в распоряжении технического аналитика, а именно: цена, объем и (для фьючерсных рынков) открытый интерес.
    Под ценой будем понимать "термодинамическое" равновесие между спросом и предложением на данную валюту или другой рыночный инструмент, то числовое значение, при котором в текущий момент времени совершаются сделки.

    При рассмотрении методов технического анализа мы остановимся на следующих основных разделах:
    1. Вводная часть, в которой будут рассмотрены основные понятия и способы представления данных, используемые в техническом анализе.
    2. Вторая часть будет посвящена методам классического технического анализа, т.н. графическому анализу.
    3. И в третьей части мы остановимся на методах компьютерного анализа, основанных на широком применении количественных методов обработки информации, включая методы математической статистики и специальные алгоритмы обработки и представления данных, при помощи которых вычисляются и интерпретируются т.н. технические индикаторы рынка.

    ФИЛОСОФСКАЯ ОСНОВА ТЕХНИЧЕСКОГО АНАЛИЗА

    Технический анализ базируется на следующих основных постулатах, вытекающих из теории Доу:
    1. Рынок учитывает все. Иначе говоря цена является следствием и исчерпывающим отражением всех движущих сил рынка. Любой фактор, влияющий на цену (экономический, политический или психологический) уже учтен рынком и включен в цену. Таким образом, все что влияет на цену, обязательно на этой самой цене и отразится. С помощью ценовых графиков рынок сам объявляет о своих намерениях внимательному аналитику, задача которого правильно и вовремя интерпретировать эти намерения. Причем знания самой мотивации пожеланий рынка вряд ли необходимо для правильного прогнозирования. Все что требуется для прогнозирования - изучать график цены. А макроэкономические показатели, являющиеся предметом фундаментального анализа, уже давно учтены рынком и являются только свидетельством и объяснением уже свершившихся фактов.
    2. Движение рынка подчинено тенденциям. Понятие тенденции или тренда - одно из основополагающих в техническом анализе. Жизнь рынка состоит из чередующихся периодов роста и падения цен, так что внутри каждого периода происходит развитие господствующей тенденции, которая существует до тех пор, пока не начнется развитие рынка в обратном направлении. Задача заключается в том, чтобы выявить эти тенденции на ранних стадиях их развития и торговать в соответствии с их направлением.
    3. История повторяется. Тот факт, что определенные конфигурации на графиках цен имеют свойство повторяться устойчиво и многократно, причем на разных рынках и в разных масштабах времени, является следствием объективных законов физики, экономики и психологии. Те правила, что действовали в прошлом, действуют сейчас, а также будут действовать и в будущем. На этом и основываются все методики прогнозирования будущего.

    СОПОСТАВЛЕНИЕ ТЕХНИЧЕСКОГО И ФУНДАМЕНТАЛЬНОГО АНАЛИЗА

    Если технический анализ в основном занимается изучением динамики рынка, то предметом исследования фундаментального анализа являются экономические силы спроса и предложения, которые вызывают колебания цен, то есть заставляют их идти вверх, вниз или сохраняться на существующем уровне.
    По сути дела и технический и фундаментальный анализ при подходе к прогнозированию динамики рынка пытаются разрешить одну и ту же проблему, а именно: определить, в каком же направлении будут двигаться цены. Но к этой проблеме они походят с разных концов. Если фундаментальный аналитик пытается разобраться в причинах движения рынка, то технического аналитика интересует только факт этого движения. Все, что ему нужно знать - это то, что движение рынка имеет место, а что именно его вызвало не так уж и важно. Фундаментальный же аналитик будет пытаться выяснить, почему это произошло.
    Рыночная цена опережает все известные фундаментальные данные. Другими словами, рыночная цена служит опережающим индикатором фундаментальных данных или соображений здравого смысла.
    В то время как рынок уже учел все известные экономические факторы, цены начинают реагировать на какие-то совсем новые, еще неизвестные факторы.
    Самые значительные периоды роста или падения цен в истории начинались в обстановке, когда ничто, или почти ничто, с точки зрения фундаментальных показателей не предвещало никаких изменений. Когда же эти изменения становились понятны фундаментальным аналитикам, новая тенденция уже развивалась в полную силу.

    ГРАФИЧЕСКИЕ И КОМПЬЮТЕРНЫЕ МЕТОДЫ ТЕХНИЧЕСКОГО АНАЛИЗА

    Весь технический анализ, с достаточной степенью условности, по применяемым методам можно разделить на два направления:
    - классический технический анализ, основанный на изучении и анализе графиков цен;
    - компьютерный технический анализ, основанный на широком использовании методов математической статистики и специальных алгоритмов обработки данных
    Не важно, использует тот или иной "графический аналитик" компьютерные технологии или нет, его основным рабочим инструментом остается график. Все остальное вторично. Анализ графика в любом случае является делом достаточно субъективным. Успех его во многом зависит от мастерства данного конкретного аналитика и является не наукой, а скорее искусством.
    В случае же использования компьютерных методов все данные проходят количественный анализ с помощью специальных алгоритмов, которые программируются так, чтобы компьютер выдавал сигналы к покупке и продаже. Вне зависимости от сложности подобных систем основная цель их создания заключается в том, чтобы свести к минимуму или полностью исключить субъективный человеческий фактор из процесса принятия решений, подвести под него некоторую научную основу. Аналитики такого типа могут вообще не использовать графики. Но тем не менее они считаются техническими аналитиками, поскольку вся их деятельность сводится к исследованию динамики рынка.


    Данный материал по большей части представляет собой конспект соответствующих разделов великолепной книги: Джон Дж. Мэрфи. Технический анализ фьючерсных рынков: теория и практика. - М.: Сокол, 1996. Отметим, что, по нашему мнению, это именно тот первоисточник, изучение которого позволяет сформировать у начинающего трейдера цельное представление о рынке и методах работы на нем. Впоследствии расширение собственного кругозора можно вести уже направленно, изучая те аспекты технического анализа, которые будут нужны именно в Вашей работе.

Вверх
РегистрацияX

чтобы писать, читать, комментировать