Форум трейдеров » Торговые стратегии » Ловим тренды
+ Подписаться
Страница 51 из 77 ПерваяПервая ... 41495051525361 ... ПоследняяПоследняя
  1. 14,224
    Комментарии
    1236
    Темы
    21502
    Репутация Pro
    Аватар для Владимир_R  
    Главный редактор

    8 Медалей
    «Ох тяжелая это работа, валюту тащить из болота».

    Центральный банк.

    Центральный банк… Для чего он существует, чем занимается и вообще что это такое? Каковы его функции? Какой реальной властью обладает? Чем объяснить его присутствие в повседневной жизни миллиардов людей по всей планете? Его влияние на все окружающее?

    Очевидно, что сегодня название Центральный банк, как говорится, «на слуху». В прессе, на телевидении, в интернете, во всех средствах массовой информации постоянно присутствуют сообщения: «ЦБ собирается ограничить выдачу ипотечных кредитов физическим лицам», «ЦБ обвинил банк такой-то в отмывании грязных денег, что повлекло за собой его ликвидацию», «ЦБ увеличил золотовалютные резервы страны на столько-то», «ЦБ выпустил в обращение купюры нового образца», «ЦБ проводит политику укрепления национальной валюты».

    Помнится товарищ Сухов высказывался примерно таким образом: «Товарищи женщины. Революция сделала вас свободными. У вас больше нет хозяина, нет господина. И скоро у каждой будет отдельный супруг». В отношении Центральных банков это можно сформулировать примерно таким же образом. То есть каждой мало-мальски приличной стране, пусть даже такой маленькой как Люксембург, положен свой собственный, отдельный Центральный банк. И в сущности так и есть на самом деле. В большинстве стран властные полномочия ЦБ и сфера его влияния весьма широки. И казалось бы в своей собственной стране ЦБ сам себе хозяин.
  2. 14,224
    Комментарии
    1236
    Темы
    21502
    Репутация Pro
    Аватар для Владимир_R  
    Главный редактор

    8 Медалей
    «Так то оно так, да только трошечки не так». Центральные банки несмотря на свою кажущуюся независимость, на все существующие границы и кордоны, на все различия между странами, связаны между собой невидимой нитью. Нитью денег. И как и принято повсеместно, тот у кого их больше, тот и «заказывает музыку». Не так прямолинейно конечно, но по сути именно так. И если в какой то стране возникают проблемы с деньгами (высокая инфляция, резкие колебания валютных курсов, безработица, как следствие падение уровня жизни населения, что неизменно приводит к большим проблемам во всей стране) может возникнуть ситуация когда самой этой стране с этими проблемами не справится. А как можно решить денежные проблемы? Только при помощи денег, причем новых денег. А где их взять, если их нет?

    С негодованием отбросим решение денежных проблем при помощи вульгарной кражи или ограбления. Да и как это можно представить в масштабах страны?

    А если попробовать заработать? Ну думается всем уже давно известно – чтобы делать деньги нужно их по крайней мере иметь. Так что этот вариант тоже не подходит.

    Распечатать «кубышку»? В масштабах государства – это золотовалютные резервы Центрального банка. А на сколько ее хватит, кубышки этой? К примеру в Китае ЗВР находятся на уровне $ 3 трлн. В России на уровне $500 млрд. В Украине на уровне $ 40 млрд. А в Беларуси на уровне $3 млрд. Конечно по количеству населения тоже существуют различия, но относительные уровни примерно равны, ну там плюс-минус. Так что тоже достаточно сомнительно.

    Ну и самый радикальный способ решения проблемы – напечатать. В России на ниве полиграфии наиболее известны Керенский и его Временное правительство. Ну это давние времена, хотя они до сих пор живы в памяти народной: «Забегаю я в буфет, ни копейки денег нет. Разменяйте десять миллионов…» В современной истории этот «подвиг» повторило правительство Украины. Итог печален – инфляция 10 000% в 1993 году. Именно с этого и начался обвал украинской экономики и буквально в считанные месяцы (не годы, а именно месяцы) страна с одним из самых мощных промышленных потенциалов оказалась на задворках Европы и мира.

    Перебрав все известные способы в масштабах государства «перехватить до получки» пришли к самому распространенному и старому как мир способу – одолжить. Пока мы не будем останавливаться на критериях оценки должника, просто зафиксируем сам факт формирования государственного долга как наиболее реального способа стабилизировать финансовую ситуацию в стране.
  3. 14,224
    Комментарии
    1236
    Темы
    21502
    Репутация Pro
    Аватар для Владимир_R  
    Главный редактор

    8 Медалей
    Это все мы рассматривали на примере рядовой среднестатистической страны и ее Центрального банка. А если проблемы возникли у тех, кто по своему положению призван поддерживать финансовую стабильность так сказать «в мировом масштабе»? У тех, у кого по определению проблем быть не может. Тогда проблемы возникают у всех вместе, независимо от экономического и географического положения. Именно это случилось с самым мощным Центральным банком, с самой сильной экономикой мира. С Соединенными Штатами и Федеральной Резервной системой США. Проблемы ипотечного кредитования, приведшие к кризисным явлениям в банковской системе Америки привели к мировому финансовому кризису, подтвердив в очередной раз призрачность разъединения границ и реальность единения финансовых систем и их основополагающих составляющих – Центральных банков.
  4. 14,224
    Комментарии
    1236
    Темы
    21502
    Репутация Pro
    Аватар для Владимир_R  
    Главный редактор

    8 Медалей
    Основными функциями Центрального банка являются:

    - денежно-кредитное регулирование экономики;
    - денежная эмиссия;
    - контроль над деятельностью кредитных учреждений;
    - аккумулирование и хранение кассовых резервов кредитных
    учреждений;
    - рефинансирование коммерческих банков;
    - кредитно-расчетное обслуживание правительства;
    - хранение официальных золотовалютных резервов.

    Несмотря на важность всех вышеперечисленных функций нас будет интересовать денежно-кредитная функция, а точнее, основные инструменты, используемые Центральными банками при ее реализации.
  5. 14,224
    Комментарии
    1236
    Темы
    21502
    Репутация Pro
    Аватар для Владимир_R  
    Главный редактор

    8 Медалей
    Центральный банк любой страны мира имеет в своем арсенале три проверенных временем инструмента, с помощью которых можно регулировать объем денежных активов в обращении, а значит влиять на активность всего рынка.

    К ним относятся:

    - изменение ставки процента;
    - изменение нормы обязательного резервирования;
    - операции на открытом рынке;
  6. 14,224
    Комментарии
    1236
    Темы
    21502
    Репутация Pro
    Аватар для Владимир_R  
    Главный редактор

    8 Медалей
    "– А вот у меня на фронте был случай, – вспомнил вдруг Трошкин, – когда мы Венгрию отбили…

    – Во заливает! – покрутил головой Косой. – На фронте… Тебя, наверное, сегодня как с лестницы башкой скинули, так у тебя и вторая половина отказала.

    – Хе-хе, – неловко хихикнул Трошкин, понимая свою тактическую оплошность. – Да, действительно. " (х/ф Джентельмены удачи) :D
     
  7. 14,224
    Комментарии
    1236
    Темы
    21502
    Репутация Pro
    Аватар для Владимир_R  
    Главный редактор

    8 Медалей
    Да, уж, заливает... О чем это мы? Да все о том же, вот только решили немного поумничать. Мол мы вот тоже моГЕм, не только там:"ДОценты считают прОценты, а доцЕнты - процЕнты". Можем и о высоком поговорить. А что для трейдера может быть выше Центрального банка (это в общем смысле), банковской системы, межбанковского рынка... Ведь это и есть, если разобраться, тот самый бассейн (залив, лагуна и пр.), куда ныряют наши ловцы трендов. И именно от Центрального банка, образно говоря, зависит, налита ли туда вода, есть ли там раковины и вообще есть ли смысл нашему Ловцу туда нырять. Сразу скажем, что мы не собираемся на пальцах пытаться объяснить что такое Теория занятости, процента и денег, банковская система, кейнсианство, монетаризм и прочее. И уж тем более не станем утверждать, что тот, кто все это знает или хотя бы держал в руках, ну скажем "Экономикс", гарантированно станет успешным трейдером. С другой стороны мы также знаем, что для того чтобы ездить на автомобиле, совершенно не надо до тонкостей знать устройство двигателя внутреннего сгорания ("да отсохнет его карбюратор во веки веков!"). Нужно просто РУЛИТЬ!:D
     
  8. 14,224
    Комментарии
    1236
    Темы
    21502
    Репутация Pro
    Аватар для Владимир_R  
    Главный редактор

    8 Медалей
    Ставка процента. Ставка процента на заемный капитал остается одним из главнейших инструментов регулирования денежного рынка не только отдельно взятой страны, но и мировой экономической системы в целом. Изменение ставки процента сразу же изменяет структуру спроса и предложения на деньги, иными словами меняет активность обращения денег.
    Что такое по большому счету банковская система любой страны? Это совокупность коммерческих банков, которые функционируют в соответствии с законами, устанавливаемые государством. Во главе этой системы находится Центральный банк, который выступает в роли регулятора. И естественно как и любая государственная структура является некоммерческой организацией. Более того довольно сложно представить чтобы Центральный банк, во всяком случае явно выраженным образом, как то зависел бы от коммерческих банков. Центральный банк, во всяком случае в развитых странах, является одной из самых независимых структур в государстве. Этот статус Центрального банка страны был сформирован на протяжении столетий на собственном примере наступания на финансовые грабли.
    Являясь независимой в принятии решений структурой Центральный банк самостоятельно, исходя из финансовой ситуации, устанавливает ставку процента. Под эту ставку Центральный банк осуществляет рефинансирование коммерческих банков (здесь мы ведем речь о развитой банковской системе с устоявшимися канонами, где одной из основных функций Центрального банка как раз и является рефинансирование коммерческих банков, а не лишение их лицензий, когда они, оставшись без этого самого рефинансирования начинают искать и привлекать ресурсы самыми непредсказуемыми способами, зачастую граничащими с нарушениями закона. Со всеми вытекающими последствиями).
    Коммерческие банки, выдавая кредиты, естественным образом увеличивают процентную ставку Центрального банка на некоторую величину. Чем ниже учетная ставка ЦБ, тем более дешевые кредиты выдаются коммерческими банками. И наоборот, повышение учетной ставки влечет за собой удорожание кредитов для населения и предприятий.

    Так как доступность кредитов определяет величину инвестиций в производство и, соответственно, уровень экономической активности в государстве, очевидно, что учетная ставка является одним из мощнейших рычагов управления экономикой.
  9. 14,224
    Комментарии
    1236
    Темы
    21502
    Репутация Pro
    Аватар для Владимир_R  
    Главный редактор

    8 Медалей
    Норма обязательного резервирования. Является одним из средств воздействия на количество денег в обращении. Величина резервов, то есть часть банковских активов, которую любой коммерческий банк обязан хранить на счетах Центрального банка, во многом определяет его кредитные возможности. Ведь банк может выдавать ссуды и расширять тем самым денежное предложение только тогда, когда у него есть свободные ресурсы, превышающие установленную законом минимальную норму. Увеличивая или уменьшая официальные резервные требования Центральный банк может регулировать кредитную активность банков и, тем самым, контролировать предложение денег.

    Норма обязательного резервирования – это финансовый инструмент, применяемый Центральными банками в основном внутри своей страны и его влияние редко выходит за пределы региона.
  10. 14,224
    Комментарии
    1236
    Темы
    21502
    Репутация Pro
    Аватар для Владимир_R  
    Главный редактор

    8 Медалей
    Операции на открытом рынке. Операции на открытом рынке представляют собой покупку и продажу государственных ценных бумаг Центральным банком. Центральный банк эмитирует ценные бумаги (векселя, государственные облигации и др.) и таким образом пытается воздействовать на объем ликвидных средств коммерческих банков, тем самым осуществляя управление их кредитной эмиссией.

    Продажа ценных бумаг на открытом рынке приводит к изъятию активов с рынка, так как коммерческие банки, покупая государственные векселя и бонды, расходуют деньги, что приводит к изменению структуры активов. Происходит уменьшение денежной массы в обращении и создаются условия для снижения уровня инфляционного давления.

    Покупка ценных бумаг приводит к увеличению денег в обращении и снижению ставки процента, что дает новый импульс экономическому развитию.

    Все эти действия Центральных банков приводят в конечном итоге к одному – изменению цены денег. Несомненно, каждый Центральный банк волен сам устанавливать процентные ставки в своей вотчине. Но насколько они будут отличаться от процентных ставок других Центральных банков? Даже если посмотреть на это глазами нашей торговки Маши, становится очевидно что вряд ли цена морковки на базаре будет существенно отличаться. Или покупать никто не будет или банально кто-то «наедет» на новоявленного сторонника демпинга сельскохозяйственной продукции, а проще говоря побьют.

    В нашем случае «наезд» конечно будет выглядеть не столь грубо, но в его наличии сомневаться не приходится. Отойдем от сложностей установления процентных ставок и посмотрим на это с более привычной на просторах СНГ точки зрения. Ну кто станет покупать в серьезных объемах доллар по 30 руб., если к примеру в соседней стране его можно будет купить по 28 руб.? Скорее всего эту самую страну «коллеги» поправят каким то удобным и понятным образом.
     

Вверх
РегистрацияX

чтобы писать, читать, комментировать