[radik]

Ну что ж,если вопросов больше нет, пойдем дальше!
"Дорогу осилить идущий сможет !":smartass:
Фундаментальным в торговле опционами являются принципы ценообразования.
Немного истории:
В 1997 году Нобелевская премия по экономике была присуждена Роберту Мертону
и Майорану Шоулзу. На присуждение был выдвинут и Фишер Блэк, но к сожалению,
он умер в 1995 году . Эти три человека считаются создателями
математической формулы для вычисления стоимости опционов.
Открытие данной формулы привело к повышенному интересу к производным
инструментам и взрывному росту торговли опционами.

[radik]

Что же представляет собой модель Блэка-Шоулза и как она работает?

Опцион рассматривается как функция нескольких элементов:

1. Цена базового актива и цена страйк ( цена исполнения)
Соотношение между ценой лежащего в основе опциона актива и ценой страйк
определеляют статус опциона. Это уже известные вам градации:
"опцион в деньгах", "опцион без денег" и " опцион около денег".
Здесь же появляется понятие внутренней стоимости опциона.
Внутренняя стоимость - это величина , на которую цена базового актива
выше ( для колл опционов) или
ниже ( для пут опционов) цены страйк.

Пример:
У вас на руках колл опцион со страйком 1350$,
а базовый актив торгуется по цене 1500$.
Значит, ваш опцион имеет внутреннюю стоимость = 150$ ( 1500$ -1350$).
Второй пример:
У вас на руках пут опцион со страйком 1400$,
а базовый актив торгуется по цене 1300$.
Значит, ваш опцион имеет внутреннюю стоимость = 100$(1400$-1300$).

[radik]

2. Время,остающееся до даты истечения опциона.
Очень важный параметр. Если на спот рынке нас не волнует, сколько будет открыта позиция,
то здесь время работает против покупателя опциона - это
так называемый "временной распад" .
Естественно, что то же время работает на руку продавцу опциона.
Со временем , по мере приближения даты истечения опциона, его цена падает.
Таким образом, цена опциона состоит из двух частей:
- внутренняя стоимость; ( насколько опцион находиться в деньгах )
- временная стоимость. ( которая учитывает вероятность движения в нужную сторону и сильно зависит от времени,
оставшегося до истечения опциона).
Чем больше времени остается у опциона до истечения, тем он дороже.
Да и это понятно,чем больше времени, тем больше и неопределенность.

Пример:
Допустим вы покупаете опцион мартовский колл со страйком 1350$ за 70$.
До истечения 86 дней. Базовый актив торгуется по цене 1390$.
Тогда, внутренняя стоимость данного опциона будет 40$ ( 1390$- 1350$).
А временная стоимость будет оставшиеся 30$ (70$-40$).

А сколько будет внутренней стоимости у опциона "около денег"?
А у "опциона без денег" ?
Ее просто не будет! Вся цена этих опционов будет состоят целиком
из временной стоимости!

Я очень рекомендую, на бумаге ,на примерах хорошо разобраться
и уяснить для себя эти два пункта модели, чтобы потом было все легко и просто:thumbsup_002:

[radik]

Жду вопросов!

[Dael]

Жду вопросов!

Да пока и нет информации, требующей вопросов. :)
Все, что опубликовано выше - азбучные опционные истины.
Я лично жду описания твоего собственного опыта работы на РТС. Вот это действительно было бы интересно почитать.

[radik]

Dael. азбучные истины тоже нужны,правда ведь?
Можно было бы порекомендовать почитать Чекулаева,Миллана и др.
Но кому-то некогда, кому-то может и неохота.
Тут пробую на пальцах рассказать, для новичков.
Конечно, в инете есть ресурсы и гораздо мощнее и содержательнее.
Но на этом форуме нет подобной темы, вот я и стараюсь восполнить этот пробел.
Спасибо, что не оставляете меня без внимания:bow:

[ios]

Чем больше времени остается у опциона до истечения, тем он дороже.
Да и это понятно,чем больше времени, тем больше и неопределенность.

Несколько не согласен с такой характеристикой временной стоимости опциона.

Временная стоимость отражает степень надежды. Чем больше времени, тем больше надежды что все будет хорошо ;)
В момент экспирации временная стоимость опциона нулевая - надежда умирает последней.

[greych]

Dael. азбучные истины тоже нужны,правда ведь?
Можно было бы порекомендовать почитать Чекулаева,Миллана и др.
Но кому-то некогда, кому-то может и неохота.
Тут пробую на пальцах рассказать, для новичков.
Конечно, в инете есть ресурсы и гораздо мощнее и содержательнее.
Но на этом форуме нет подобной темы, вот я и стараюсь восполнить этот пробел.
Спасибо, что не оставляете меня без внимания:bow:

Здравствуйте! Все правильно делаете, мне очень интересно и именно, как чайнику. Продолжайте, пожалуйста.:bow:

[radik]

Чем больше времени, тем больше надежды что все будет хорошо

Все будет хорошо для кого?
Продавцу выгодно снижение цены опциона, а покупателю-повышение.
Получается, что продавец опциона берет на себя риски:
чем больше времени до истечения опциона - тем больше вероятность хода
цены базового актива в ту или другую сторону, за эту неопредленность продавец
опциона и взимает более высокую плату.
Спасибо за комментарий. Наверное,Вы правы и насчет надежы.
Она всегда есть , в любой торговыой сделке и у продавца, и у покупателя:greedy:

[radik]

Greych, спасибо за поддержку:thumbsup_002: