Результаты опроса: Ваша оценка работы автора

Голосовавшие
16. Вы ещё не голосовали в этом опросе
  • Отлично

    11 68.75%
  • Хорошо

    3 18.75%
  • Удовлетворительно

    1 6.25%
  • Посредственно

    1 6.25%
  • Затруднительно оценить

    0 0%
Форум трейдеров » Фьючерсы, опционы, акции (CFD) » Торговля опционами
+ Подписаться
Страница 1 из 106 1231151101 ... ПоследняяПоследняя
  1. 1,118
    Комментарии
    14
    Темы
    1049
    Репутация Pro
    Аватар для radik  
    Мастер форумных наук

    6 Медалей

    Торговля опционами

    Здравствуйте, уважаемые трейдеры!
    Открываю конкурсную ветку, посвященную торговле опционами.

    Начну с теории.
    Слово " ОПЦИОН" происходит от английского слова " option" - "Выбор".
    Итак, опцион - это право, но не обязательство купить или продать базовый актив
    по определенной цене на или до определенной даты.
    Базовым активом может быть любой финансовый инструмент: акция,индекс,фьючерс.
    Так как у нас , на РТС обращаются опционы на фьючерсы, то мы и будем рассматривать
    этот вид опционов.
    Как и в любой сделке, здесь участвуют две стороны:
    - покупатель опциона(держатель опциона) -имеет право его исполнить или не исполнять ;
    - продавец опциона ( сторона,выписывающая опцион) , принимает на себя обязательства,
    которые несет перед покупателем и исполняет их в полном обьеме,если держатель опциона предьявит свои требования.
    Недоступно! Pro 0
    Поделиться
    Просмотров: 206,035
  2. 1,118
    Комментарии
    14
    Темы
    1049
    Репутация Pro
    Аватар для radik  
    Мастер форумных наук

    6 Медалей
    Таким образом, правами обладает покупатель,
    он же держатель опциона.
    Продавец является противоположенной стороной по сделке и обязан
    исполнить права держателя опциона
    , когда последний предьявит их.
    И естественно, покупатель платит премию, а продавец получает ее.
    Существенно то,что каждому покупателю соответствует продавец того же типа опциона.

    Принципиальная разница между покупателями и продавцами опционов состоит в том,
    что продавцы опционов( те кто выписывают опционы) обязаны делать, то что
    приказывают им покупатели опционов( держатели), в то время как покупатели
    вольны выбирать, исполнять опцион или нет!
  3. 1,118
    Комментарии
    14
    Темы
    1049
    Репутация Pro
    Аватар для radik  
    Мастер форумных наук

    6 Медалей
    По типу опционы деляться на две группы:
    - опционы на покупку базового актива - Kолл опционы ( Call );
    - опционы на продажу базового актива - Пут опционы ( Put).

    Таким образом:
    - если вы покупатель опциона Колл, то вы имеете право
    ( НО НЕ обязательство) купить базовый актив по заранее оговоренной цене
    до или в срок истечения данного опциона.


    Продавец Колл опциона обязан по требованию держателя опциона
    поставить ему базовый актив ( то есть продать его) по заранее оговоренной цене.
  4. 1,118
    Комментарии
    14
    Темы
    1049
    Репутация Pro
    Аватар для radik  
    Мастер форумных наук

    6 Медалей
    - если вы покупатель опциона Пут , то вы имеете право
    ( НО НЕ обязательство) продать базовый актив по заранее оговоренной цене
    до или в срок истечения данного опциона.


    Продавец Пут опциона обязан по требованию держателя опциона
    купить у него базовый актив по заранее оговоренной цене.
  5. 1,118
    Комментарии
    14
    Темы
    1049
    Репутация Pro
    Аватар для radik  
    Мастер форумных наук

    6 Медалей
    Еще одно важное понятие :
    СТРАЙК (Strike) - это цена, по которой произойдет
    покупка( продажа) базового актива в момент исполнения опциона.

    Теперь на теоретических примерах попробуем разобраться что к чему :thumbsup_002:

    Мартовский фьючерс на золото ( GOLD 3.11) на РТС торгуется по цене 1400,00.
    Мы покупаем мартовский Колл опцион на GOLD 3.11 с ценой исполнения ( страйк) = 1400,00.
    ( Как вы догадались - мартовский фьючерс на золото здесь выступает в качестве базового актива)
    Возможно два исхода:
    1) Цена GOLD 3.11 к марту стала 1450,00.
    Тогда, при исполнении купленного колл опциона мы получим фьючерс на золото
    по цене 1400,00. Тут же его продав по рынку ( 1450,00 ) будем иметь 50$ прибыли
    за вычетом уплаченной за опцион премии!
    2) Цена GOLD 3.11 осталась на уровне 1400,00 или стала ниже.
    Тогда мы просто не будем исполнять опцион. Наши убытки будут равны только
    уплаченной за опцион премии.
  6. 1,118
    Комментарии
    14
    Темы
    1049
    Репутация Pro
    Аватар для radik  
    Мастер форумных наук

    6 Медалей
    Другая ситуация:

    Мартовский фьючерс на золото ( GOLD 3.11) на РТС торгуется по цене 1400,00.
    Мы покупаем мартовский Пут опцион на GOLD 3.11 с ценой исполнения ( страйк) = 1400,00.
    Также возможно два исхода:
    1) Цена GOLD 3.11 к марту упала до 1300,00.
    Тогда, при исполнении купленного пут опциона мы продадим фьючерс на золото
    по цене 1400,00. Тут же его откупив по рынку ( 1300,00) будем иметь 100$ прибыли за вычетом уплаченной за опцион премии!
    2) Цена GOLD 3.11 осталась на уровне 1400,00 или стала выше.
    Тогда мы просто не будем исполнять опцион. Наши убытки будут равны только
    уплаченной за опцион премии.( В этом случае говорят,что опцион истек бесполезно)
  7. 1,118
    Комментарии
    14
    Темы
    1049
    Репутация Pro
    Аватар для radik  
    Мастер форумных наук

    6 Медалей
    Соответственно,
    в случае покупки Колл опциона мы играем на повышение базового актива,
    тогда как противоположенная сторона ( продавец опциона ) играет на понижение
    или в крайнем случае, на неизменность цены базового актива.
    При этом мы (как покупатели опциона) имеем ограниченный риск в виде уплаченной за опцион премии и
    неограниченный доход ( базовый актив ведь может скольугодно расти в цене).
    Продавец опциона имеет ограниченый доход ( в виде полученной за опцион премии)
    и неограниченные риски.
    Для облегчения понимания опционов полезно строить графики, где
    горизонтальная ось отражает изменение цены базового актива.
    Вертикальная ось отражает стоимость опционной позиции.
  8. 1,118
    Комментарии
    14
    Темы
    1049
    Репутация Pro
    Аватар для radik  
    Мастер форумных наук

    6 Медалей
    В нашем случае покупки колл опциона при цене базового актива 1400,00
    график будет выглядить так:( при цене 1400 и меньше уровень убытка остается
    один и тот же = уплаченной за опцион премии.
    При достижении ценой уровня безубытка - график пересекает нулевую линию снизу вверх.
    При дальнейшем росте цены БА - увеличивается прибыль.)
     
  9. 1,118
    Комментарии
    14
    Темы
    1049
    Репутация Pro
    Аватар для radik  
    Мастер форумных наук

    6 Медалей
    Для продавца колл опциона все наоборот:
    ( доход определяется полученной премией и остается неизменным при
    цене БА =1400.00 или ниже.
    При достижении точки безубытка график пересекает нулевую линию сверху вниз.
    При дальнейшем росте цены БА -убытки продолжают нарастать до бесконечности).
     
  10. 1,118
    Комментарии
    14
    Темы
    1049
    Репутация Pro
    Аватар для radik  
    Мастер форумных наук

    6 Медалей
    В случае покупки Пут опциона мы играем на понижение цены базового актива,
    тогда как противоположенная сторона ( продавец опциона ) играет на повышение
    или в крайнем случае, на неизменность цены базового актива.
    При этом мы (как покупатели опциона) имеем ограниченный риск в виде уплаченной за опцион премии и
    неограниченный доход ( базовый актив ведь может сколь угодно падать в цене).
    Продавец опциона имеет ограниченый доход ( в виде полученной за опцион премии)
    и неограниченные риски ( случае падения цена БА).
    На графике покупки пут опциона мы видим,что при цене БА 1400,00 и выше у нас
    фиксированный убыток = уплаченной за опцион премии.
    При достижении точки безубытка - график пересекает нулевую линию
    снизу вверх. При дальнейшем снижении цены БА - прибыль растет.
     

Вверх
РегистрацияX

чтобы писать, читать, комментировать