Результаты опроса: Оцените работу автора

Голосовавшие
5. Вы ещё не голосовали в этом опросе
  • Отлично

    2 40.00%
  • Хорошо

    2 40.00%
  • Удовлетворительно

    0 0%
  • Посредственно

    0 0%
  • Затруднительно оценить

    1 20.00%
Форум трейдеров » Фьючерсы, опционы, акции (CFD) » Аналитика фьючерсных рынков-зерновые товары, потребительские товары, мясопродукты
+ Подписаться
Страница 5 из 20 ПерваяПервая ... 3456715 ... ПоследняяПоследняя
  1. 936
    Комментарии
    12
    Темы
    878
    Репутация Pro
    Аватар для igor habarov  
    В начале пути

    4 Медалей
    В продолжение темы "Терзают смутные сомнения.." По поводу вышедшего вчера отчета.Что то было не так с цифрами по кукурузе.
    Сегодня решил более внимательно посмотреть.
    Но для начала посмотрим отчет WASDE от 10.09.2010 года
    В отчете показан остаток в 1386 млн.буш.
    Все отметили снижение прогноза по запасам.Рынок отреагировал и цена поехала вверх.

    Смотрим отчет ,вышедший через три недели,30.10.2010
    Corn 2010 Total positions ..............1707.566 отчет по запасам на 01.09.2010

    Рынок отреагировал и цена поехала вниз.Если предположить ,что методики подсчета позволяют разделить старую кукурузу и новую,то как объяснить такое расхождение в цифрах.Разница в 300 млн.буш-это почти 17% .существенная "погрешность" для отчета такого уровня.

    Выводов пока не делаю ,надо немного подумать.
    Изображения Изображения
  2. 936
    Комментарии
    12
    Темы
    878
    Репутация Pro
    Аватар для igor habarov  
    В начале пути

    4 Медалей
    Кукуруза.

    Сегодня субботний день.За окном прекрасная осенняя погода.Такие дней в Эстонии осенью бывают редко.Но когда наступают -получаешь истинное удовольствие от прогулок в лесу,в парках,в старом городе.Красота красок осени.Прав поэт-прекрасная пора.Ну да ладно –лирическое отступление.

    Пришлось немного изменить своим планам.
    Вместо анализа производства этанола решил написать заметку по отчетам запасов кукурузы.
    Большим сюрпризом в отчете МСХ оказались результаты инвентаризации запасов кукурузы.Напомню,в отчете от 30.09.2010 указан остаток 1707,0 млн.буш.
    Тремя неделями раньше-1386,0 млн.буш.
    Таким образом создана «пикантная» ситуация,при которой возможен отказ !? МСХ США от своих оценок по кукурузе в следующем отчете 08.10.2010 года.
    Если,конечно,не будут предприняты предварительные меры как то «разрулить» возникшую ситуацию.Но на данный момент факт остается фактом- маркетинговый год 2009-2010 завершился,к новому урожаю принудительно добавлено более 300 млн.буш.
    Задаемся вопросом.Откуда возникли эти цифры?
    Пока складывается впечатление такое,что МСХ нашло кукурузу,но не знает откуда.
    Как известно, поток кукурузы распределяется по трем направлениям:
    -внутренние потребление,
    -экспорт,
    -производство этанола.
    Данные по экспорту в сентябре обнародованы, данные по возврату такого количества кукурузы не публиковались.Вывод-эта статья расходов не может быть источником дополнительной записи остатков.
    Производства этанола- также нет информации о резком сокращение производства.Вывод аналогичен предыдущему.
    Внутренние потребление-продукты питания,семена,промышленно е производство,корма.
    Пространство для действия не так уж велико.Единственное,что напрашивается ,что излишки появились за счет сокращения кормовой базы.
    В США есть показатель,который оценивает количества зерна на единицу животного относительно средней цены.
    Так называемый коэффициент GCAU (grain consuming animal units). В 2010 году этот коэффициент прогнозируется на уровни 57,1 ,что является одним из четырех самых низких показателей за последние 20 лет,уступая 1993,1995,2008 гг.,где цены были выше.
    Если сравнить по отчетам использования кормов, то экономия кукурузы от снижения использования кормов явно не дотягивает до увеличенных запасов в 300 млн.буш.
    (Анатолий в соседней ветке достаточно подробно расписал состав кормовой базы в процентном отношение).
    Рассматривался вариант появления дополнительного учета за счет нового урожая,однако МСХ США настаивает,что был учтен только старый урожай.Но если предположить,что до 01.09. на экспорт пошел новый урожай,то в отчет он пойдет скорее всего под видом старого. Однако для этого утверждения надо знать методологию инвентаризации запасов и как проходит учет экспорта.
    Допускаю такое развитие при одном условие:Остатки урожая 2009-2010 года имеют качество,недостаточное для экспортных поставок, для чего потребовалось замещение урожаем 2010-2011 года.
    Кстати,мысль о некачественном урожае 2009-2010 года и учете этих отбросов в конце другого маркетингового года,компенсация в дальнейшем за счет нового урожая,за счет игры цифрами по урожайности с акра,сама по себе не плоха. Только вот что с этими отходами делать дальше,не понятно. По сути ,300 млн.буш. это почти 40 –дневный суточный запас США.
  3. 936
    Комментарии
    12
    Темы
    878
    Репутация Pro
    Аватар для igor habarov  
    В начале пути

    4 Медалей
    Что же дальше,как реагировать на такую информацию отчета?
    Понятно ,что такой «казус» ( а по сути фальсификация )не может быть оставленным незамеченным ни производителями,ни наблюдателями.МСХ США наверное обязаны в этой ситуации предпринять попытки разъяснения причин,побудивших увеличить запасы кукурузы.В противном случае закладывается фундамент недоверия к МСХ США и выпускаемой ими продукции.
    Вполне естественно выглядит мысль о пересмотре планов в отношение дальнейшего развития событий,снижаются ожидания достижения определенных ценовых уровней в будущем.
    По сути требуется внесение корректив в план торговли.
    Что следует ожидать или какие варианты развития событий возможны в предстоящем,08.10.201. отчете?
    Возвращаюсь к мысли ,высказанной чуть выше.
    Один из возможный сценариев представляется в снижение урожайности с акра для компенсации увеличения запасов при неизменной площади.Для того ,чтобы цивильно вернуться к реальным цифрам,или правильно оценить пригодное для использования зерно.
    Для этого ,чтобы ,скажем так пойти по такому сценарию и реализовать в отчете,необходимо показать
    урожайность в пределах 158,0-159,0 буш./акр. ,убранных площадей 81,0 млн.акр.
    Интересно,что приблизительно такие цифры давала аналитическая фирма INFОRMA недели за две до выхода данных отчета.
    Близкую информацию этой фирмы вчера распространило агенство REUTERS:
    -окончательный урожай 2010- 2011 года ......................... 12,9 млрд.буш.
    - средняя урожайность............................ ............................. 158,7 буш/акр.
    При этом INFОRMA отмечает,что МСХ США снизит прогноз до 13,023 млрд.буш.
    Урожайность -160,3 буш./акр.
    В США принята практика уточнять отчеты в последующие месяцы и уже окончательно в январе.
    Этакое размывание информации по времени.
    Интересно,что в том же сообщение информационного агенства сказано дословно « ... чиновники (надо понимать –МСХ США ,примечание.) отказались комментировать цифры.»
  4. 936
    Комментарии
    12
    Темы
    878
    Репутация Pro
    Аватар для igor habarov  
    В начале пути

    4 Медалей
    Дальнейшие шаги.
    Рынок в пятницу закрылся на уровне 465,75.На дневном графике сформирована краткосрочная разворотная модель из 3 баров.Действие таких моделей не превышает 10 баров,как правило.
    Ранее предполагалось,что рассматриваю торговые возможности на покупку от 32% Фибо с уровня 456,86.
    Однако с учетом новых обстоятельств не исключается спуск до уровней 436-430,где возможна поддержка ЕМА 200.
    Продолжаю оставаться при мнение.что рынок кукурузы имеет бычью перспективу,медвежью коррекцию как вынужденную и временную меру.
    Возможные торговые входы на покупку в указанных выше уровнях в зависимости от реакции МСХ США.
    Представляется интересным реакция крупных фондов.На прошлой недели были увеличены чистые длинные позиции до 466000 .Интересным представляется реакция на отчет.Сократят ли они длинные позиции и выведут капиталы из этого рынка и вернуться вновь,когда созреет подходящая ситуация.
    Или «перетерпят» кратковременное снижение.
    Увеличение чистой позиции показывает,что крупные фонды не имели информации по сюрпризу от МСХ США.
    Так что следущая неделя представляется интересной на рынке кукурузы.Развитие событий будут оказывать влияние и на другие рынки.Но это уже другая тема.


    Благодарю всех,кто дочитал эту заметку до конца.Мне будет интересно узнать Ваше мнение
    о текущем состояние и переспективе рынка кукурузы.
    Ваши сообщения можно оставлять в этой ветке,направлять через личный кабинет или по электронной почте по адресу: igorhabarov@hot.ee
     
  5. 1,579
    Комментарии
    19
    Темы
    1543
    Репутация Pro
    Аватар для Anatoliy  
    Мастер форумных наук

    5 Медалей
    В целом можно скостить неточности на то что WAOB и NASS, которые публикуют WASDE и Grain Stocks соответственно - разные организации, но это конечно так для смеха. Фонды, накопившие рекордное количество лонг - позиций просто избавились от них на фоне 2% роста остатка на начало сезона. Что касается данных, то поначалу я думал что цыфра это идет под следующий год. Однако весь год прогноз составлял 1.6 млрд бушелей и доходил до реальной цифры в 1.7 млрд.(майский прогноз). Лично я думаю все произошло из-за игры цифрами по экспорту, заявки не прошедшие в этом году перешли на следующий год. Так что изначальные прогнозы USDA по усередненым данным были верны. По существу создалось ложное впечатление о растущем спросе, на который и расчитывали фонды идущие за трендом. А реальные цифры оказались истинно реальными в отличии от Net Sales. Также может что не всегда во время приходили данные от Министерства по энергетике.
  6. 2
    Комментарии
    0
    Темы
    2
    Репутация Pro
     
    Новичок

    2 Медалей
    Игорь здравствуйте!!! Спасибо за SUPER тему !!! Это просто праздник какой-то, читал и впитывал взахлёб!!!:thumbsup_002::thumbsup_002::thum bsup_002:УРА
  7. 936
    Комментарии
    12
    Темы
    878
    Репутация Pro
    Аватар для igor habarov  
    В начале пути

    4 Медалей
    Кофе,декабрьский контракт.
    Начало продажи- 16.09.2010
    Ситуация на рынке кофе развивается в выбранном направление.Правда небольшая коррекция на прошедшей недели закрыла один ордер.
    На недельном графике прогнозирую движение к нижней линии канала.

    Какие риски существуют?
    Сертифицированных запасов по данным биржи ICE на 30.09.2010 составляет 1 959 146
    мешков,это один из самых низких показателей запасов с 2000 года.,например аналогичный остаток на 30.09.2009 составляет 3 420 824 м.
    Другие риски связаны с кофе Робуста.Основной поставщик этого кофе Вьетнам до настоящего времени не сделал оценку урожая страны.,что вызывает некоторые опасения по поставкам.

    Медвежьи новости из Индии.
    Экспорт кофе из Индии возрос за период с января по сентябрь на 59% и составляет 2,768 млн мешков..К концу года экспорт кофе планируется довести до 4,0 млн мешков.
    Надо отметить .что Индия не входит в тройку ведущих производителей и экспортеров кофе.
      
  8. 936
    Комментарии
    12
    Темы
    878
    Репутация Pro
    Аватар для igor habarov  
    В начале пути

    4 Медалей
    Что касается поведения на рынке крупных трейдеров.Чистые длинные позиции уменьшились и составляют пока 39171,открытый интерес снижается.
     
  9. 936
    Комментарии
    12
    Темы
    878
    Репутация Pro
    Аватар для igor habarov  
    В начале пути

    4 Медалей
    Сахар,мартовский контракт
    Начало продажи-30.09.2010
    Торговое решение о продажи было принято на основе прогноза производства сахара в новом маркетинговым году.Точка входа была определена на основе анализа Секвенты Демарка.
    От этих исходных данных будем отталкиваться и наблюдать за развитием событий.
    Производство сахара набирает оборот в Бразилии,сахарные заводы имеют стремление получить хорошую цену.
    Индия видит сахар в наличие около 30,0 млн т,при годовом потребление 22,0-23,0 млн.т.
    Излишки пойдут на экспорт,и что важно с 01.10.2010. в Индии сняты ограничения для для фьючерсных продаж.
    Восемь из 12 трейдеров,опрошенных агентством BLOOMBERG NEWS,сказали о снижение цены на следующей недели,четыре -нейтральная позиция.Это про сахар-сырец.который торгуется в Нью-Йорке.
    Несколько похожие данные и по рафинированному сахару в Лондоне.
    Что показательно,никто из опрашиваемых не дал бычью оценку.

    Вот такой информационный фон на данный момент.

    С точки зрения ТА- сформирован 2 бар из 9 установочный фазы на покупку Секвенты.Конечную цель предполагаю на уровне TD-линии,которая устанавливается по LOW первого бара предыдущей установочной фазы на продажу.Из графика это хорошо видно.
    На недельном графике ожидаю цену в канале и движение к нижней границе
      
  10. 936
    Комментарии
    12
    Темы
    878
    Репутация Pro
    Аватар для igor habarov  
    В начале пути

    4 Медалей
    Что касается данных по отчету трейдеров.
    Отчет прошедший недели не показал значительных изменений в поведение крупных трейдеров.На фоне падения открытого интереса число чистых длинных позиций изменилось незначительно.Так как события на рынке,имеется ввиду снижение цены,происходили во второй половине недели,то рыночные изменения позиций крупных трейдеров попадут в отчет следующей недели.
    А пока картина выглядит так.
     

Вверх
РегистрацияX

чтобы писать, читать, комментировать