Результаты опроса: Оцените работу автора

Голосовавшие
5. Вы ещё не голосовали в этом опросе
  • Отлично

    2 40.00%
  • Хорошо

    2 40.00%
  • Удовлетворительно

    0 0%
  • Посредственно

    0 0%
  • Затруднительно оценить

    1 20.00%
Форум трейдеров » Фьючерсы, опционы, акции (CFD) » Аналитика фьючерсных рынков-зерновые товары, потребительские товары, мясопродукты
+ Подписаться
Страница 20 из 20 ПерваяПервая ... 10181920
  1. 936
    Комментарии
    12
    Темы
    878
    Репутация Pro
    Аватар для igor habarov  
    В начале пути

    4 Медалей
    А теперь непосредственно к новой теме.Решил немного отойти от короля рынков сырьевых товаров- кукурузы и посвятить время другому представителю этого рынка-пшеницы.
    Причин для этого-события,происходящие на этом рынке,которые не укладываются в привычные рамки понимания.

    На прошедшей недели впервые за последние 15 лет был достигнут паритет цен между пшеницей и кукурузой.
    Другим событием стал очередной отчет о состояние культур.МСХ США представил следующую оценку озимой пшеницы:
    Отлично 7%
    Хорошо 29%
    Нормально 28%
    Плохо 20 %
    Очень плохо 16%

    Напомню оценку прошлого года - 12,53,29,5,1 соответственно.

    Посмотрев и сравнив эти данные можно предположить ,что на рынке сложилась ситуация ,близкая к критической.
    Однако реальный график дневной цена на пшеницу показывает снижение от недавних максимумов,цена упала почти на 1,дол./буш.

    Вот такое несоответствие реального положения дел ,имею ввиду фундаментальные факторы, и реальной ситуации с ценой.

    Попробуем разобраться в причинах возникшей ситуации.

    Возможно это реакция трейдеров на рекомендации банка Goldman Sachs.Суть рекомендаций,цены на сырьевые товары не отражают реальной картины спроса и предложения сырьевых товаров,и являются неким тормозом развития мировой экономики
    .Это вызвало закрытие длинных позиций,в том числе коснулось и зерновых.Однако надо отметить,что рекомендации касались прежде всего энергетического сектора,нефти.
    Говоря о сельхоз.секторе,то" единственный сектор,где мы видим движение вверх в ближайшее время,что отражает слабый уровень запасов ".
    Оценка уровней запасов,особенно кукурузы,это своего рода "лакмусовая бумажка",
    которая в очередной раз превратило большинство аналитиков в оппонентов МСХ США.Напомню ,что МСХ оставила запасы кукурузы без изменения ,хотя предполагалось снижение на 82,0 млн.буш.
    Приведу еще одну цитату из рекомендаций банка:
    "В то время ,когда МСХ США продолжает сообщать о стабилизации старых запасов культур на низком уровне,сильнейший спрос,особенно на кукурузу,экспорта,кормов,и этанола указывает на дальнейшее снижение запасов"

    Смею предположить,что именно в этих фразах скрывается смысл ,происходящих событий на зерновом рынке.
    Попытка" стабилизации старых запасов культур" это есть не что иное,как попытка замещения в кормах дорогих культур (кукуруза) и которых мало, на более дешевые,которых относительно много,скажем за счет импорта пшеницы.
    Думается,что это сиюминутная акция,и сложившиеся паритет будет восстановлен в пользу пшеницы.
    Об этом говорит сравнение цен цены фьючерсных контрактов пшеницы и кукурузы.
    Цена декабрьского контракта пшеницы $848( майский 744,0),кукурузы $656,0 и $742,0 соответственно,пшеница сорта HRW торгуется по $908 (майский $865)

    Если коротко резюмировать эту часть,то картина получается следующей.

    На рынке действуют естественные бычьи факторы,однако со стороны МСХ США наблюдается "медвежьи потуги" для сдерживания роста цен на кукурузу.


    Во второй части рассмотрим влияние погодных факторов.
  2. 936
    Комментарии
    12
    Темы
    878
    Репутация Pro
    Аватар для igor habarov  
    В начале пути

    4 Медалей
    Похоже,что погодные факторы в этом году ,будут опять играть главную роль,как впрочем и всегда.Хотя как показывает прошлая неделя,можно не обращать на эти факторы,когда "очень надо".

    Так получилось,что сразу несколько регионов мира высказали свою озабоченность о влияние погодных факторов на будущие урожаи пшеницы.

    В первую очередь США,фермеры южных штатов говорят о "критической" необходимости дождя для озимой пшеницы.
    Австралия заявляет о том,что сухая погода является"большой угрозой" для своих надежд на резкий рост производства пшеницы.
    Обеспокоенность по поводу засухи высказывают в Северной Европе,где недостаток влаги могут повлиять на состояние озимых.
    Северная Африка объявил с о возможности засухи в районах,где выращивается пшеница.
    Вернемся к США.Как отмечал выше ,оценка состояния озимой пшеницы показало ухудшение состояния озимой пшеницы,а озимая пшеница составляет основную часть урожая.
    Если сравнить динамику оценок,то видно ,что доля пшеницы с рейтингом "хорошо" и "отлично" по сравнению с неделей ранее сократилось на 1% и составляет 36%,годом ранее - 65%.
    В тоже время пшеница с рейтингом "плохо" и "очень плохо" увеличилась на 4%.
    Однако будет неверным не отметить и тот факт .что некоторые районы имеют довольно приличные виды на урожай.Например штат Иллинойс показывает 60% верхнего рейтинга красной озимой пшеницы мягких сортов.
    Аналогичные рейтинги показывают Арканзас,Луизиана,Миссисип и. Но это небольшие производители и доля в общем объеме не велика.

    А теперь посмотрим на ситуацию с пшеницей со стороны импортеров.Для этой цели использую информацию американского аналитика зернового рынка Д.Карлина.
    Надо отдать должное этому человеку,он не навязывает своего мнения относительно развития ситуации на рынке,а его материалы на основе исторических данных оказывают существенную помощь в выработке собственной позиции.
    Однако вернемся к теме.
    Так вот по состоянию на первую неделю апреля продажа пшеницы нового урожая 2011-2012 маркетингового года ,составляет 75,2 млн.буш.
    На рисунке показаны состояние продаж пшеницы на первую неделю апреля в процентах от общего объема экспорта.Для нового маркетингового года использована проекция экспорта в 1,15 млрд.буш .Прогноз экспорта МСХ США
    составляет 1,25 млрд.буш.
    Процент продаж составляет 6,5%.

    Что дает нам эта информация?

    Из рисунка видно ,что с момента начала учета продаж на ранней стадии,только шесть раз продажи превышали уровень 6%.
    Но самый важное " что после этого ,в большинстве случаев,следуют дорогостоящие сезоны". Это надо понимать так,что высокий уровень продаж нового урожая в новом маркетинговом году,который кстати начинается 1 июня, будет годом высоких цен на пшеницу.

    Если это предположение верно,то становятся понятными мотивы импортеров - высокие цены на пшеницу,бычьи прогнозы природных факторов,ограничение экспортных возможностей некоторых основных игроков,в том числе Украины,России,
    создают "чувство срочности покупателя" на опасениях дальнейшего роста цен.

    Таким образом делая предварительный прогноз по пшенице ,можно предположить о бычьем характере цен в новом маркетинговом году.
    И соответственно ,все будущие торговые решения рассматривать через призму этого вывода.





     
  3. 936
    Комментарии
    12
    Темы
    878
    Репутация Pro
    Аватар для igor habarov  
    В начале пути

    4 Медалей
    Не могу оставить без внимания кукурузу.Причины не только в том,что открыты позиции на покупку на конкурсных счетах и реальном счете.В конце концов в случае не благоприятного развития ситуации отработают стопы и после этого будем искать новые торговые решения.
    Проблема в другом.Из рыночной теории следует,что цена является регулятором спроса.Цена растет до того момента,когда она становиться не выгодной покупателю,достигая своего рода потолка цен.

    Возникает вопрос :

    Цена на кукурузу (майский контракт) - потолочная или это небольшое отступление перед решающими ,надеюсь, последним броском вверх?

    Почему такой вопрос возникает?

    Уже отмечал.что в принципе возможно замещение в кормах кукурузу на пшеницу.
    Но надо учитывать,что технология замещения кормов не такая быстрая и требуется ,по расчетам специалистов ,30- 40 дней.
    Пшеницы,имею ввиду запасы,вполне достаточны для осуществления такого перехода до получения нового урожая кукурузы.
    Однако даже на переходный период сохраниться спрос на кормовую кукурузу,кукурузу для производства этанола,экспорт

    Вот за этим спросом и проследим до начала нового урожая.

    По последним данным еженедельное производство этанола составляет 898,0тыс.бар.
    Запасы этанола немного увеличились 20,50 млн.бар.(в прошлом месяце 20,1 млн.бар)
    Динамика производства этанола может дать ответ ,достигли ли цены на кукурузу своего потолка или нет.
    Другим ответом на поставленный вопрос будет интерес Китая к кукурузе. На прошедшей недели Китай не проявил такого интереса,чем вызвал разочарование трейдеров.

    А пока кукуруза всю прошлую неделю держала оборону.
    С точки зрения ТА формируется фигура,похожая на бычий флаг.
    В качестве поддержки рассматриваю уровень 725 для майского контракта и 732 для июльского .
      
  4. 11,886
    Комментарии
    346
    Темы
    10627
    Репутация Pro
     
    Старожил

    8 Медалей



    Игорь, как вы считаете, не подошло время покупать хлопок? - И с точки зрения ФА, какие там перспективы?

    И еще, что вы думаете о кофе, и об этом прогнозе: http://www.procapital.ru/showthread.php?p=998943
  5. 6,307
    Комментарии
    38
    Темы
    6174
    Репутация Pro
    Аватар для Lynxlynx  
    Старожил

    7 Медалей
    Да, действительно, по Кофе очень хотелось бы посоветоваться...
    (http://www.procapital.ru/showthread....057#post999057)

Вверх
РегистрацияX

чтобы писать, читать, комментировать