Результаты опроса: Оцените работу автора

Голосовавшие
5. Вы ещё не голосовали в этом опросе
  • Отлично

    2 40.00%
  • Хорошо

    2 40.00%
  • Удовлетворительно

    0 0%
  • Посредственно

    0 0%
  • Затруднительно оценить

    1 20.00%
Форум трейдеров » Фьючерсы, опционы, акции (CFD) » Аналитика фьючерсных рынков-зерновые товары, потребительские товары, мясопродукты
+ Подписаться
Страница 15 из 20 ПерваяПервая ... 51314151617 ... ПоследняяПоследняя
  1. 936
    Комментарии
    12
    Темы
    878
    Репутация Pro
    Аватар для igor habarov  
    В начале пути

    4 Медалей
    Кукуруза достигла максимальных цен за последние 2,5 года.Среднесрочный тренд остается бычьим.По прежнему действуют следующие бычьи факторы:

    1. Снижение запасов МСХ США.
    2. Рекордное использование кукурузы для производства этанола
    3,Сокращение глобальных запасов по оценке МСХ США с 127,0 млн тонн до 122,51 млн.т.

    Однако на рынке начинают проявляться и медвежьи факторы,влияние которых .на мой взгляд будут усиливаться.
    Речь идет о следующих факторах:

    1. Опубликованный доклад МСХ США о перспективах развития кукурузы в ближайшие 10 лет предполагает увеличение +4,3 % посевных площадей кукурузы до 92,0 млн.акров.
    (К содержанию доклада вернусь на этой недели-благо,в Эстонии короткая рабочая неделя и впереди 4 выходных дня ,связано с национальным праздником, Днем независимости.)

    2.Снижение экспортного спроса- по данным МСХ США сертифицировано кукурузы для экспорта на 11% меньше,чем неделю назад.

    Не смотря на бычий характер тренда и давление бычьих факторов появились риски,которые могут оказывать влияние в сторону коррекции.
    Уже отмечал фактор влияния снижения экспортного спроса.Риск связан с тем,что высокие цены могут оказывать давление на спрос.Это не означает ,что цена вдруг разом пойдет вниз.Низкие остатки просто не дадут этого сделать до появления некоторых серьезных прогнозов на виды нового урожая.Первые официальные прогнозы выйдут в конце марта,когда будет опубликованы данные о выделенных под посевы площадей.

    Второй риск связан с производством этанола,вернее с увеличением запасов этанола вследствие рекордного производства и рекордного спроса на кукурузу.
    Понятно,что просто так ничего не делается и под этим рекордным производством лежит основа,о которой можно только предполагать.
    Выскажу предположение,возможно довольно спорное, но ситуация в мире наводит именно на эту мысль.
    Предполагаю, что США "прогнозировало" события в Африке и на Ближнем Востоке.
    Если внимательно посмотреть ранние публикации СМИ (сентябрь- ноябрь прошлого года),то в них уже предполагались так называемые "голодные бунты" как реакция на рост цен на сырьевые товары и в первую очередь зерновые.Если мне не изменяет память,то давался намек на африканские страны и страны Ближнего Востока.
    Такая ситуация вызовет рост цен на энергоносители,прежде всего на нефть.Для снижения рисков ,связанные с доставкой ресурсов из этого региона и соответственно производства компонентов из нефти,была ускорена программа по производству этанола.Иначе как объяснить увеличение спроса кукурузы для производства этанола на фоне снижающихся остатков США

    Говоря об увеличение запасов этанола,надо предполагать и некоторое сокращение
    производства этого продукта в ближайшее время.Запасы не могут снижаться до нуля, должен существовать уровень стратегических запасов.

    С точки зрения торговых решений- на наступающей недели подтяну стоплосс и рассмотрю возможность дополнительного открытия ордера на покупку от уровня 721 с целью 750 для майского контракта.
      
  2. 936
    Комментарии
    12
    Темы
    878
    Репутация Pro
    Аватар для igor habarov  
    В начале пути

    4 Медалей
    Цены на прошедшей недели несколько отступили от своих максимальных значений.
    Возможной причиной стала информация ,поступившая из Китая и ЕС.

    Первая касалась дождливой погоды,что облегчила проблемы засухи,но до конца не решила эту проблему.

    Вторая причина- это сообщение о том,что ЕС временно приостановил импортные пошлины на кормовую пшеницу и ячмень,дав шанс Австралии для продажи своей не лучшего качества пшеницы.То ,что поврежденная наводнением пшеница Австралии будет использована как кормовая отмечалась ранее и сейчас это является медвежьим фактором для рынка пшеницы.
    Еще одним медвежьим фактором является сокращение длинных позиций спекулянтами.По данным отчета CFCT COT длинные позиции сокращены с 133 987 контрактов до 125 938 к.( ОИ с 562 198 до 546 877 )

    С другой стороны продолжают действовать ряд бычьих факторов:

    1. Небольшое глобальное сокращение остатков на конец года.
    2. Предупреждение об угрозе сильной засухи на урожай в Китае.
    3. Повреждение урожая озимых в США.
    4. Экспортный спрос на пшеницу.Экспорт пшеницы США по отношению к прошлому году - +45%.(экспортный год завершится в мае)

    Исходя из изложенного в среднесрочной перспективе остается бычий тренд.

    С точки зрения торговых решений важным остается внимание к пробою линии поддержки.При неудачном пробое возможно рассмотрю дополнительную покупку от уровня 825 с целью 950.
    Если пробой состоится буду искать возможности для покупок на другом контракте,принимая во внимание и прогнозы по размеру посевных площадей на 2011/2012 г.
     
  3. 936
    Комментарии
    12
    Темы
    878
    Репутация Pro
    Аватар для igor habarov  
    В начале пути

    4 Медалей
    Опубликовав в прошлые выходные анализ по рису я не предполагал ,что ситуация на этом рынке так быстро будет меняться.

    На прошедшей недели закрылся второй ордер по рису (за время проведения второго конкурса) по стоплоссу,переведенному в б/у.После этого рассматривал различные варианты торговых решений.

    Основной вариант- продажа от уровня 1459 в рамках проведенного ранее анализа.
    Второй вариант-покупка от уровня 1523,7 в случае закрытия пробела и продолжения роста.Этот вариант маловероятен по причинам.которые излагал ранее.

    В принципе ничего нового в настоящий момент по этому инструменту нет.
    Единственное,что хотел добавить,по рису пробую метод торговли ,основанный на использование MACD.В данном случае дополнительный ордер будет открыт при пробое линии,отмеченной на втором рисунке красной галочкой.
      
  4. 936
    Комментарии
    12
    Темы
    878
    Репутация Pro
    Аватар для igor habarov  
    В начале пути

    4 Медалей
    По сое остаюсь, на данный момент ,сторонником медвежьего сценария развития этого рынка.

    Какие медвежьи факторы действуют?
    1. В силе остается прогноз увеличения производства сои в Бразилии.Сейчас циркулирует цифра в 71,0 млн.тонн.что может считаться рекордными.

    2.Из 10 летнего отчета о прогнозах развития зерновых МСХ США следует,что площадей для посева сои прогнозируется в этом году увеличение на 0,8 % до 78,0 млн. акров.
    Экспорт сои из Бразилии может составить 33,0 млн.тонн,что выше на +13% относительно прошлого года.

    3.Снижение экспортного спроса .По данным МСХ ,сертифицированных для экспорта объемов сои ( на 10.02.2011 ) уменьшилось по сравнению с прошлой неделей на-23%.

    Не сбрасываются со счетов и бычьи факторы,они в настоящий момент не так сильны.
    Рассмотрим эти факторы:

    1. Уменьшение глобального прогноза по остаткам с 58,28 млн.тонн до 58,21 млн.т-полагаю,что такое мизерное уменьшение не играет большой роли.
    2.Продолжение сильного спроса на соевые бобы со стороны Китая.Однако скорее всего интересы Китая будут находиться в Южной Америке в ожиданиях поставок из Бразилии.

    Как видно , эти бычьи факторы не имеют достаточной силы и нивелируются на данном этапе медвежьими факторами.

    С точки зрения торговых решений важным представляется уровень1357,пробой и закрытии ниже этого уровня даст в перспективе возможность рассматривать уровень 1182 как целевой.Дополнительные продажи буду рассматривать на других ,более поздних контрактах после пробоя и закрепления уровня поддержки.
     
  5. 936
    Комментарии
    12
    Темы
    878
    Репутация Pro
    Аватар для igor habarov  
    В начале пути

    4 Медалей
    А теперь ситуация с точки зрения метода торговли на основе MACD.
    Открытие позиции на продажу аналогично открытию для риса.
     
  6. 936
    Комментарии
    12
    Темы
    878
    Репутация Pro
    Аватар для igor habarov  
    В начале пути

    4 Медалей
    Завершилась очередная неделя,которая запомнится эскалацией напряженности на ближнем Востоке,а также корректировкой своих позиций крупных некоммерческих спекулянтов.На рынках это нашло отражение в качелях цен и царящей нервной обстановке.
    Рассмотрим как развивались события .
    Начнем с рынка какао.
    По последнему отчету трейдеров увеличились длинные позиции крупных спекулянтов
    на +2989 к. Складские запасы на 25.02.2011 составили 3 618 379 мешков.
    Однако эти данные необходимо рассматривать на фоне политических событий происходящих в Кот д Ивуаре.
    А события в этой стране развиваются вполне "предсказуемо".
    После заявления о продление запрета на экспорт какао бобов до 15.03 произошла эскалация насилия между двумя противоборствующими кланами,что вызвало очередное повышение цены.
    Ситуация переходит в стадию возобновления гражданской войны.
    Что дальше?
    На этой недели была предпринята очередная попытка со стороны ряда лидеров африканских стран,которая закончилась безрезультатно.Уже высказываются мнение о том,что "это возможно последняя попытка для мирного регулирования".
    После такого заявления обычно следуют силовые методы.

    И как бы в подтверждение этой мысли сегодня прочитал и приведу слова главы правительства Кении :
    " Если все эти меры не приведут к смене режима,будет применена сила.Как,когда-я не могу сказать."

    Из всего этого следует один вывод-Напряженность на рынке какао сохраняется.Рост цен продолжится.
    Стали поступать данные по отгрузке какао из кот д Ивуара.
    Согласно данным на 17.02.2011 было за две недели отгружено 8 645 тонн,двумя неделями ранее -71 457 т.
    Правда, как то неожиданно Международная ассоциация по какао уменьшила ежедневную цену 24.02 с $ 3630.00 днем ранее до $ 3 613,90,несмотря на то что цена на фьючерсном рынке достигла $ 3 722,00

    С точки зрения ТА после формирования фигуры "бычий флаг" ожидаю рост до уровня $ 4000,00.
    Защитные ордера переместил в б/у.
     
  7. 936
    Комментарии
    12
    Темы
    878
    Репутация Pro
    Аватар для igor habarov  
    В начале пути

    4 Медалей
    Кукуруза.

    Если посмотреть на график цен кукурузы,то прошедшая неделя отметилась сильными качелями.За два дня цена цена побывала на вершине $ 742 и опустилась до уровня $ 667. В отчете недельной давности отмечал,что рассчитываю цель на уровне $ 750,0,при этом рассматривал время для достижения цели - 4-5 недель.
    Однако « все смешалось в доме Обломовых».

    На этих качелях сработал отложенный ордер и закрылся в убыток.Радует то,что хватило хладнокровия не подаваться настроению участников ,видя как цена стремительно катиться вниз.

    Уже отмечал ранее,что эти колебания связывал с закрытием рекордных длинных позиций крупными спекулянтами,что подтвердил отчет трейдеров ,вышедший в пятницу.
    Длинные позиции сокращены на -10 995 к.,чистые длинные позиции составляют 408 512 к.

    Из всей этой ситуации извлек урок-Цена ,находящиеся длительное время на рекордных уровнях,наиболее уязвима для резких колебаний.Главное ,что бы был резонансный повод-в данном случае поводом явились волнения на Ближнем Востоке.(Аналогичный вывод можно применить и для рынка какао).

    В итоге,на недели образовался некий коридор,ограниченный уровнями
    $ 667.... $742

    Предполагаю,что до выхода первых официальных документов о посевных площадях на новый маркетинговый год (напомню,что документ выходит 31.03.2011) цены будут находиться в обозначенном коридоре ближе к верхней границе .
      
  8. 936
    Комментарии
    12
    Темы
    878
    Репутация Pro
    Аватар для igor habarov  
    В начале пути

    4 Медалей
    На чем основаны эти предположения?

    Опять же на предположениях о том,что документ 31.03.2011 будет носить медвежий характер.

    А основания для такого подхода лежат в анализе 10 летнего перспективного плана развития ,обнародованного МСХ США в феврале месяце.
    Результаты предварительного анализа этого документа подтверждают медвежий характер для рынка кукурузы в 2011-2012 гг.
    Оговорюсь сразу,это предварительные выводы и несмотря на их характер,предстоящий сезон не решит проблемы ,связанные с восстановлением конечных запасов кукурузы на конец периода.

    Однако обо всем по порядку.

    Из 10 летнего прогноза следует,в ближайшее десятилетие будет поддерживаться высокий спрос на кукурузу высоким уровнем производства этанола и уровнем экспорта.Хотя темпы роста в производстве этанола не будут столь значительными ,как в предыдущие годы.Однако полученное разрешение на производство более 13,0 млрд. Галлонов биотоплива 2011-2012 гг. Означает ,что для реализации этой программы потребуется около 5,0 млрд.буш. кукурузы.Это несколько выше ,чем в 2010 году.
    Программа производства этанола рассчитана таким образом,чтобы к концу прогнозируемого периода
    производство биотоплива составляло около 10 % от общего потребления бензина.

    ( Примечание: На настоящий момент не рассматривается ситуация с последствиями возможного роста цен на нефть из за волнений в Африке и на Ближнем Востоке.Эта тема отдельного анализа.Однако этот рост будет оказывать влияние на рынок кукурузы через призму спроса на бензин и биотопливо.
    Благоприятный налоговой режим для производителей биотоплива означает,что спрос на кукурузу будет стабильным и цена на такое топливо будет более привлекательной по сравнению с ценой на бензин.Повышение спроса до 5,0 млрд.буш для производства этанола может означать,что всерьез принимаются риски на достижение рекордных цен на нефть.)

    Экспорт на 2011 2012 гг.остается на уровне 2,0 млрд.буш. прогнозируется небольшой рост в течение 10 летия.В основном кормовая кукуруза для поддержки производства мяса в других странах.
    Доля США в экспорте кукурузы составляет более 50 %.

    Несколько изменится структура внутреннего спроса.Для производства продуктов питания и промышленного использования прогнозируется на уровне 1,4 млрд.буш.

    Несколько уменьшится спрос на корма-5,2 млрд.буш.Это вызвано тем,что в первые годы прогнозируемого периода снижение кормовой базы будет связано с сокращением производства мяса и замещением Distillers, остаточным от производства этанола продуктом .

    Для поддержки спроса прогнозируется под посевы кукурузы 92,00 млн.акров площадей,при этом уборку произвести с 84,9 млн.акров.,что составляет 92,28% от прогнозируемых площадей.
    В 2011-2012 гг. прогнозируется получить урожайность 162,0 буш/акр,что в итоге прогноз урожая составит 13,750 млрд.буш.

    (Примечание: За последние 20 лет лишь однажды в 2007 году показатель убранных площадей превысил 92,28%. Такой подход к расчету можно расценивать как риск ,связанный с максимальными показателями убранных площадей .

    Другим фактором риска является климатический риск.Многолетние наблюдения метеорологов скорее всего дают более благоприятный прогноз на предстоящий сезон.Однако риск относительно погодных условий остается.
  9. 936
    Комментарии
    12
    Темы
    878
    Репутация Pro
    Аватар для igor habarov  
    В начале пути

    4 Медалей
    Обобщая сказанное,полагаю,что для снижения рисков в документе 31.03.2011 вполне может появится площадь, выделяемая для посева, в размере 93,0 млн.акров.)

    В 10 летнем прогнозе обращает внимание следующие параметры:

    1. Увеличение (ежегодное ) урожайности с 162,0 буш/акр в 2011 году до 182,0 Буш/акр к 2020 г.

    2. Прогноз цен с 4,80 долл./буш. . в 2011 г до 4,25 дол/буш в 2020 г.В 2010 г цена составляла 5,8 дол./буш.

    Таким образом выводы,которые можно сделать из 10 летнего прогноза ,следующие:

    1. На ближайший маркетинговый год увеличение посевных площадей приведет к росту общего урожая кукурузы при благоприятной погоде в период посева, вегетации и уборки,что является медвежьим фактором.

    2. Прогнозируемый уровень спроса не дает возможности увеличить конечные запасы до приемлемого уровня,отношение запасов/общему потреблению.Уровень ,который закладывается в прогноз от 8,1 % до 10,4%.В 2010 году этот уровень составил 5%.В прогнозе на настоящий момент – около 6%,что подразумевает жесткость в будущих поставках.Это бычий фактор.


    Какие рекомендации для своих торговых решений могу использовать ?

    1.В краткосрочной перспективе рынок кукурузы остается бычьим с целью $ 750 для майского контракта до выхода отчета 31.03.2011. К ранее опубликованным бычьим факторам добавлю бычий фактор ,связанный с ростом цен на бензин,что усилило интерес к этанолу и ,соответственно, кукурузе.

    2. Интерес представляют контракты сентябрьский и декабрьский.При наличие в терминале Брокко этих контрактов рассмотрел бы возможность продажи при достижение максимальных цен в марте,до выхода отчета.В настоящий момент цены на контракты приведены в табл. в приложение.
     
  10. 936
    Комментарии
    12
    Темы
    878
    Репутация Pro
    Аватар для igor habarov  
    В начале пути

    4 Медалей
    Проводя две недели назад анализ рынка свинины предположил ,что в краткосрочной перспективе возможна коррекция,при этом оставаясь на стороне быков,определил возможности для покупки.
    Один из таких ордеров отработал и на настоящий момент имею открытую позицию на покупку свинины.
    Развитие событий на этом рынке и анализ ситуации показывает на преждевременность открытия позиции.Хотя не исключаю и изменение ситуации.
    Итак рассмотрим все по порядку.

    Какие имеются факторы в пользу коррекции?

    1. Увеличение запасов хранения мяса свинины в холодильниках США. На 31.01.2011 года запасы свинины составили 540 908 ,0 тыс. фунтов,что превысило запасы на аналогичный период 2010 года-492 287,0 тыс.фунтов.Особенно надо отметить,что запасы сформировались в январе этого года,ибо на 31.12.2010 запасы составляли
    475 828 тыс.фунтов.

    2.Медвежьим фактором является и объем производства мяса,так вышедший отчет по убою показывает,что в январе было произведено 1 884,0 тыс.фунтов,что на +4,84% больше чем в январе 2010 года.
    Такие показатели достигнуты за счет увеличения среднего живого веса .

    Сегодня могу с достаточной точностью определить и производство мяса за февраль-составит 1770.0млн.фунтов.(отчет по убою выйдет в 20 числах марта).
    Февральское производство мяса чуть выше производства за аналогичный период прошлого года.
    Суммарное производство мяса за два месяца этого года имеет ярко выраженный медвежий характер.

    Увеличение среднего количества поросят в помете также является медвежьим фактором.Однако снижение стадо свиноматок не позволит увеличить поголовье свиней.

    Бычьи факторы

    В марте месяце выходят данные по инвентаризации стада свиней на 01.03.2011.
    Предварительные расчеты показывают ,что количество рожденных поросят немного превысит число поросят в прошлом году.
    Однако тенденция сокращения общего поголовья сохраниться до конца этого года,что является бычьим фактором.

    Другим бычьим фактором является высокие затраты на корма,это является препятствием для роста стада.
    Опубликованный 10 летний прогноз развития предполагает сокращение стада до конца этого года и лишь начиная с 2012 года начнется постепенное восстановление.

    Значительным бычьим фактором является экспортный спрос.Прогнозируется увеличение объемов экспорта в 2011 году до +12%., с с 1,429 млн.т до 1,6 млн.т.
    Вполне возможно,что создаваемые запасы необходимы для обеспечения в первую очередь экспорта.

    Подводя итоги,считаю ,что в среднесрочной перспективе бычий тред сохранится.
    Краткосрочную коррекцию рассматриваю как возможность для дополнительной покупки.
    Торговые решения,принятые ранее, остаются в силе.
     

Вверх
РегистрацияX

чтобы писать, читать, комментировать