Результаты опроса: Оцените работу автора

Голосовавшие
5. Вы ещё не голосовали в этом опросе
  • Отлично

    2 40.00%
  • Хорошо

    2 40.00%
  • Удовлетворительно

    0 0%
  • Посредственно

    0 0%
  • Затруднительно оценить

    1 20.00%
Форум трейдеров » Фьючерсы, опционы, акции (CFD) » Аналитика фьючерсных рынков-зерновые товары, потребительские товары, мясопродукты
+ Подписаться
Страница 11 из 20 ПерваяПервая ... 910111213 ... ПоследняяПоследняя
  1. 936
    Комментарии
    12
    Темы
    878
    Репутация Pro
    Аватар для igor habarov  
    В начале пути

    4 Медалей
    Третий важный сегмент- производство этанола.

    МСХ США ,как уже отмечалось ранее,планирует на 3,1 % больше использование кукурузы для этих целей.Уточненный объем кукурузы для производства составляет 4,7 млрд.буш.,а не 3,0 млрд,как я указал выше.Однако в этом году темпы производства этанола за 9 недель превысили прошлогодние на 18%.Это означает ,что при сохранение темпов потребления кукурузы потребуется дополнительно 680 млн. Буш. Кукурузы.
    Естественно ,что в таком варианте развития событий возрастет производство зерна Distillers, уровень потребления кормового зерна будет снижено.Это возможно при условии сохранения государственного кредитования производителей этанола.
    Однако,как известно, в сенате США произошли изменения в политических раскладах.Наступил 2-х месячный период под названием -период «хромой утки»,в этот период ,как правило, не принимают серьезные законопроекты.

    Таким образом, темпы потребление в этом сегменте спроса слишком быстрые и скорее всего будут приведены механизмы ,замедляющие эти темпы.

    Итак подводя общее резюме,можно предположить,что в ближайшей перспективе ожидаются три события,которые дадут дополнительную информацию для оценки темпов потребления:
    -предстоящий отчет 09.11.2010,
    -оценка возможностей китайского импорта,
    -судьба законопроекта о кредитование производителей этанола.
  2. 1,623
    Комментарии
    5
    Темы
    776
    Репутация Pro
    Аватар для TRS  
    В начале пути

    5 Медалей
    Кстати, вчера в ленте доу джонса проходили таблицы по MEET . Можете что-то написать об этом? Данные как я понял касаются импорта\потребления и проч.
  3. 936
    Комментарии
    12
    Темы
    878
    Репутация Pro
    Аватар для igor habarov  
    В начале пути

    4 Медалей
    Мне представлена возможность для продолжения изложения своего видения рынка сельхоз.продуктов.
    К сожалению ,по обстоятельствам мало зависящим от меня, я не завершил первый конкурс и и практически не следил за развитием рынков последние два месяца
    За этот период произошло много разных событий,имеющих влияние на рассматриваемый рынок.Приятно был удивлен,что некоторые аналитические выводы в настоящий момент подтверждены рынком.
    Прежде всего рынок зерновых,мясной рынок,в какой-то мере рынок какао.
    Были и ошибочные выводы-это касается рынков кофе и сахара.
    Предстоит аналитическая работа над ошибками.Важно понять,на каком этапе анализа было допущено неверное толкование ,что позволило принять неверное решение.
    Естественно ,уделим большое внимание текущему состоянию дел ,перспективам рынков сельхозпродукции.
    Не останется в стороне и рынок биотоплива.
    По прежнему будем еженедельно следить за мировозрением крупных некоммерческих трейдеров.
    Насколько я понимаю ситуацию, на некоторых рынках достигнуты рекордные показатели открытых контрактов.
    Аналитические выводы планирую сопровождать принятыми торговыми решениями.
    Торговый счет,где будут реализоваться эти торговые решения,будет опубликован в последующих публикациях
  4. 936
    Комментарии
    12
    Темы
    878
    Репутация Pro
    Аватар для igor habarov  
    В начале пути

    4 Медалей
    Прежде чем приступить к публикации аналитических материалов считаю необходимым раскрыть свою «кухню» подготовки этих материалов.Возможно,это поможет для лучшего понимания происходящих процессов на том или ином рынке.При этом открыт для критических замечаний по методологии анализа.
    Итак, как построена система подготовки аналитических материалов.Покажу на конкретном примере,для этого возьмем кукурузу.
    Кукуруза имеет свои собственные технологические циклы: сроки посева,вегетации,сбора.Это для меня так называемые базовые условия,которые имеют чрезвычайно важные значения.
    Особенно важно отслеживать период вегетации,именно в этот период возможны сильные колебания цены на кукурузу.Именно в этот момент в принципе формируется конечные контуры нового урожая,сроки сбора и сроки поставок.Особенно актуально проявится в этом году.Но об этом в следующей публикации.
    Для ведения анализа важно представлять мировую структуру производства кукурузы.Лидером в этой области является США,а топовой список основных производителей выглядит следующим образом:
    1. США -39 % мирового рынка, посадка-апрель...июнь,сбор-октябрь... ноябрь.
    2. Китай - 21% мирового рынка, посадка-март...июнь,сбор-август...октябрь.
    3. ЕС - 8% мирового рынка,посадка- март...июнь,сбор-август...октябрь.
    4. Бразилия- 6% мирового рынка, посадка- август...ноябрь,сбор-февраль...март.
    5. Аргентина – 3% мирового рынка, посадка- октябрь...ноябрь,сбор-март...май.

    Из этого списка следует выделить Китай . Эта страна производит кукурузу только для обеспечения внутреннего спроса и этого объема не достаточно для полного покрытия.
  5. 936
    Комментарии
    12
    Темы
    878
    Репутация Pro
    Аватар для igor habarov  
    В начале пути

    4 Медалей
    Важным фактором для проведения анализа является понимание структуры спроса.В рамках первого проекта конкурса авторских тем я подробно изложил сферы спроса.
    Коротко напомню.Существует первичное и вторичное использование кукурузы.
    К первичному использование относятся следующие сферы спроса:
    -корм для скота,
    -продукты питания и алкоголь,
    -производство этанола,
    - промышленное использование и семена,
    -экспортный спрос.
    Имея информацию по производству кукурузы и сферам спроса можно делать прогнозы сценариев развития рынка,не забывая при этом о так называемом переходном остатке или остаток на начало отчетного периода.
    Однако самому анализу предшествует работа по сбору информации .
    Для себя выделил ряд ключевых источников и вспомогательных.Под ключевыми источниками понимаю источники ,дающие долгосрочную перспективу.К ним прежде всего отношу:
    1.Релиз МСХ США Перспективные насаждения.
    2.Ежемесячные отчеты МСХ США.
    3.Отчет по запасам зерна МСХ США.
    Ниже подробно отмечу,что жду от указанных документов.
    К вспомогательным источникам отношу прежде всего различные аналитические службы,к которым имеется «вотум доверия» и ряд информационных агентств.К этим источникам следует отнести и еженедельные релизы МСХ США по которым можно отслеживать процессы производства кукурузы на всех стадиях.
  6. 936
    Комментарии
    12
    Темы
    878
    Репутация Pro
    Аватар для igor habarov  
    В начале пути

    4 Медалей
    Ключевые источники дают базовую информацию на весь маркетинговый год по выбранному продукту,в данном случае кукурузу

    Рассмотрим, что дает Релиз МСХ США США Перспективные насаждения.Этот документ издается один раз в году как правило в конце марта (выход документа в этом году запланирован на 31.03.2011) и его можно получить по ссылке: http://usda.mannlib.cornell.edu/Mann...ocumentID=1136
    Этот документ показывает намерения фермеров выделить землю для посадки той или иной культуры.
    Доклад включает все культуры,которые торгуются на биржах США.Информация доклада задает тон для цен на маркетинговый год,если не случаются различного рода катаклизмы,как произошло в летом 2010 года и последствия которых мы сейчас видим в цене на кукурузу.Как отметил выше, важным элементом доклада является количество акров ,выделенных под культуру.Сравнение этих данных с аналогичными данными прошлых лет поможет с прогнозировать будущую динамику цен.
    Но это после выхода данных релиза.До выхода релиза анализируется информация из вспомогательных источников.Как правило за несколько дней начинают циркулировать различные оценки предстоящих данных,некоторые агентства формируют так называемый консенсус до появления релиза.Как правило специалист с достаточно высокой степенью вероятности оценивают предстоящие данные .Различные расхождения сдвигают вектор рынка в ту или иную сторону.

    В июне выходит уточненная информация по занятым под культуры площадям.После этого все взоры аналитиков обращены на небо,на погоду. Но это уже другая песня.

    Следующим ключевым документом является ежемесячный отчет МСХ США. Этот документ приводит обновленные оценки спроса и предложения и в прошлых публикациях ссылки приводились достаточно часто.

    Третий ключевой источник-Отчет по запасам зерна МСХ США.Документ дает информацию о запасах зерновых.Перед выходом этого документа нет недостатка в прогнозах и важно объективно оценить эти прогнозы.Документ можно получить по ссылке: http://usda.mannlib.cornell.edu/Mann...ocumentID=1079

    Таковы базовые документы.Но будет неверным,если не приведу еще один источник.
    Для оценок правильности собственных вывод стараюсь использовать еженедельный отчет трейдеров.Считаю важным понять настроение крупных спекулянтов.Сопоставить свои выводы с этими настроениями.

    Во такая кухня подготовки и проведения анализа одного инструмента- кукурузы.Аналогично проводится и для других товаров.В некоторых случаях рассматриваются и политические аспекты страны производителя сельхозпродукции
  7. 936
    Комментарии
    12
    Темы
    878
    Репутация Pro
    Аватар для igor habarov  
    В начале пути

    4 Медалей
    Завтра В США праздник- День Мартина Лютера Кинга.Биржи не работают,давая тем самым дополнительное время на осмысление влияния отчета МСХ США на ближайший квартал.
    В центре внимания – кукуруза.Цена на закрытие в пятницу достигла 30 месячного максимума и учитывая ,что практически до марта месяца не появится новой информации,можно предположить дальнейший рост .
    Какие факторы действуют на этом рынке?
    Отметим бычьи факторы:
    1.Это решение МСХ США сократить оценку урожая кукурузы с
    12,54 млрд.бушелей до 12,477 млрд.буш.,одновременно сокращена оценка конечных запасов.

    2. Увеличение использования кукурузы для производства этанола до рекордных 4,9 млрд.бушелей (оценка в декабре- 4,8 млрд.буш.).

    3.Озабоченности связанные с засухой в Бразилии и Аргентине накануне начала сбора урожая.
    В Аргентине например,считают что урожай кукурузы в этом году составит 17,0...18,0 млн.т.,а специалисты МСХ США дают оценку 23,5 млн.т.
    Очевидно нас ожидает переоценка урожаев кукурузы в Южной Америке.

    4. Еще одним фактором в пользу быков,на мой взгляд,является предстоящая «битва» за акры земли для посадок более рентабельных культур. Трудно предположить ,что к моменту подведения итогов этой битвы образуется нисходящий тренд,ибо сегодняшняя цена на кукурузу достаточно рентабельна для фермеров.В любом случае предстоит решать вопрос о восстановление остатков на конец года.

    Что касается медвежьих факторов:

    1.Отметим прогноз аналитической фирмы Informa,что урожай кукурузы в Китае составит 172,5 млн.т,прогноз МСХ США – 168,0 млн.т.
    На мой взгляд ,даже если этот прогноз реализуется,Китай в любом случае вынужден импортировать кукурузу из за рубежа.Ранее проходила информация о ведение переговоров по поставкам кукурузы из Аргентины,но как писал чуть выше ,там свои «тараканы».
    Полагаю,что делая различные заявления по поводу отказа от импорта,представители Поднебесной немного лукавят.Пока есть запасы в Китае,цены можно сдержать,Но уже сейчас ряд аналитиков отмечает,что уровень запасов кукурузы в Китае приближается к критической черте.
    На следующей недели состоится визит главы Китая в США,возможно последует какая нибудь реакция на рынке кукурузы.

    2.Еще одним медвежьим фактором является прогноз Национального Австралийского банка о том,что примерно половина урожая пшеницы Австралии из за ухудшения качества .будет продaваться в качестве корма для животных.Это позволит снизить глобальный спрос на кукурузу США в качестве корма.

    Других каких либо серьезных факторов,направленных на снижение цены на кукурузу,не наблюдаются.

    Что касается настроений крупных спекулянтов.

    Последний отчет трейдеров от 11.01.2011 года показывает ,что чистые длинные позиции сохраняются на рекордной отметки и составляют 460 957 контрактов,тем самым подчеркивают нежелание расставаться с курочкой,несущие золотые яйца.
  8. 936
    Комментарии
    12
    Темы
    878
    Репутация Pro
    Аватар для igor habarov  
    В начале пути

    4 Медалей
    Приведенные выше факторы,действующие на рынке кукурузы ,относятся к среднесрочным планам.
    В краткосрочной перспективе допускаю коррекционное движение.
    На чем основаны такие допущения?
    Завершился 2010 год-как правило в начале следующего года пересматриваются инвестиционные портфели,разбухшие от чрезмерного роста,частично закрываются .Например ,прибыли полученные в результате перепозиционирования портфеля (длинные контракты на кукурузу, хлопок, кофе, сахар, сою) вполне возможно переместятся в недооцененные товары (газ, какао).
    Если такой вариант развития событий будет иметь место,то буду рассматривать возможности открытия длинных позиций.
    Один из вариантов развития приведен на рисунке.
     
  9. 936
    Комментарии
    12
    Темы
    878
    Репутация Pro
    Аватар для igor habarov  
    В начале пути

    4 Медалей
    Второй раз начинаю писать про ситуацию на рынке,во вторник 17.01 подготовил текст к публикации ,однако случайно нажал не ту клавишу. Теперь пытаюсь восстановить.
    Однако все по порядку.
    В начале января Европейская ассоциация какао опубликовала данные по растиранию бобов какао в порошок за 4 кв.2010 года.Данные оказались удручающими, -2,4%., в том числе по Германии -5,7%,при том ,что 4 кв. обычно дает прирост(праздник однако).
    Нашлись дотошные наблюдатели рынка,которым показались странными эти цифры и в результате оперативно проведенных расследований было выявлено,что данные октября 2009 года были искажены немецкими производителями.В тот период был показан рост растирания + 12,6%.
    Нам теперь остается наложить эту информацию на поведение цены в 2009 году.рост цен скорее всего был обусловлен и подобными отчетами,вся суть в том этот рост не был вызван увеличение спроса на шоколадные изделия,была простая банальность -работа на склад.
    Если принять такую точку зрения за основу ,то становиться понятным,почему какао в 2010 году не представлял интереса для инвесторов-склады производителей в Европе были заполнены какао порошком.
    Как расценивать такую ситуацию?
    Во вторник в первой редакции я написал как бычью-складские запасы имеют свойство заканчиваться .
    Тем более данные ICE на 17.01.2011 составляли 2 918 196 мешков ( 1 12 934 мешка относительно 14.01.2011.
    Одновременно во вторник поступили и политические новости: ЕС запретила морским судам обслуживать порты Кот д Ивуара в рамках введенных санкций после проведенных выборов.
    Эта бычья новость для рынка какао.
    Невозможно очень быстро изменить логистику доставки бобов из портов.На это потребуется некоторое время.
    На основание изложенных фактов,,а также исходя из той политической ситуации.которая сложилась у крупного производителя какао бобов рассматривал возможность покупки контрактов отложенными ордерами и до закрытия сессии покупку установил,
     
  10. 936
    Комментарии
    12
    Темы
    878
    Репутация Pro
    Аватар для igor habarov  
    В начале пути

    4 Медалей
    Развитие событий вокруг лидера по производству какао бобов .
    Только за последнее время появилось много сообщений,касающихся политической обстановке в этой стране.Вот некоторые:
    -Всемирный банк прекратил оказывать финансовую помощь Кот д Ивуару,
    -Швейцария блокировала личные счета президента страны,
    -запрет ЕС на обслуживание морских портов судами ЕС.
    -в стране двоевластие.
    По сути страна находится на пороге гражданской войны.Не мудрено,что рынок какао реагирует таким образом.

    Сегодня установил второй отложенный ордер.Первый открылся 19.01.2011
     

Вверх
РегистрацияX

чтобы писать, читать, комментировать