Форум трейдеров » Фьючерсы, опционы, акции (CFD) » Интуитивный трейдинг
+ Подписаться
Страница 51 из 55 ПерваяПервая ... 414950515253 ... ПоследняяПоследняя
  1. 721
    Комментарии
    6
    Темы
    721
    Репутация Pro
    Аватар для Николай Луданов  
    В начале пути

    3 Медалей
    Доброе утро, господа, и удачного вам дня!

    Взгляд на рынок на сегодня, 23 декабря 2010 года.

    Чем ближе к Новому году, тем больше усилий приходится затрачивать, чтобы заставить себя что-то писать. Нет желания, мысли все-время отвлекаются, да и писать особенно нечего.
    Даже если я что-то важное напишу, оно все-равно забудется к тому дню, когда это действительно будет иметь значение.

    Рынки (акций) как будто фенозепама наглотались (главное не смешивать его с алкоголем во время празднования Нового года), они становятся все менее восприимчивы к негативным воздействиям. Возможно, это феномен предрождественской недели, но и особого энтузиазма тоже незаметно, какой-то сонно-вялый ужасно медлительный бесконечный рост, в общем …. от скуки челюсть сводит. Впереди еще столько торговых сессий, как-то так рано в этом году наступила эта рыночная аморфность. Разумеется, наблюдаем за всем этим со стороны.

    Вчера диапазон S&P500 составил 4,45 пункта. Это 0,35% - что есть торговля, что ее нет.
    Опять отмечу, что в основном успехом пользуются банковский сектор: индекс банковского сектора $BKX показал +1,91%. Покупают себя банкиры, не скупятся.

    Волатильность начала уходить и с других рынков: евродоллар три дня торгуется в диапазоне 100 пунктов и золото и…. все остальное то же самое.

    Скорее всего, так будет и дальше продолжаться. Притом, что вчера выходила такая важная статистика, как финальный ВВП за 3 квартал ( на 0,2% хуже ожиданий).

    А выход инвесторов из фондов акций продолжается: 33-ю неделю подряд между прочим. На прошедшей неделе обнаружилась новая тенденция – начался выход инвесторов из фондов облигаций. На неделе, закончившейся 15 декабря, вывод денег из фондов облигаций увеличился с 1,66 млрд долларов до 8,62, и даже фонд PIMCO впервые за 2 года столкнулся с выводом денег.

    Если рынок акций продолжит также тягуче расти, то ближайшие цели просматриваются на уровне 1270 пунктов по индексу S&P500 (+0,87%) или 11730 по Dow Jones (+1,015%) – цели, вообще говоря, вполне достижимые в оставшиеся до конца года дни.

    Российский рынок пытается сопротивляться росту, но амеры не дают сделать передышку, и все продолжают своим упрямым черепашьим ростом гнать нас вверх. Вчера закрылись выше диапазона последних дней 1650—1672, сегодня в принципе можем подойти вплотную к 1700 пунктам.

    Ничто вроде не должно нарушить эту тишь и благодать; только китайцы, пожалуй, могут подстроить какую-нибудь подлянку под рождество дяде Сэму и всем остальным. Опять пошли какие-то разговоры про повышение процентной ставки чуть ли не завтра; все это, наверно, только для того, чтобы хоть как-то расшевелить рынки….

    На рисунке показан график индекса S&P500 и кумулятивный вывод активов из фондов акций.
     
  2. 721
    Комментарии
    6
    Темы
    721
    Репутация Pro
    Аватар для Николай Луданов  
    В начале пути

    3 Медалей
    Доброе утро, господа, и удачного вам дня!

    Взгляд на рынок на сегодня, 24 декабря 2010 года.

    Вчера огромное количество статистики в США не вызвало практически никакой реакции у участников рынка. А кто там вообще сейчас торгует – наверно одни только торговые роботы. Обороты были очень низкие и диапазон по S&P500 меньше 5 пунктов, что уже стало привычным..

    Видимо те, у кого еще остаются акции, решили не расставаться с ними до Нового года.
    Даже понижение кредитного рейтинга агентством Fitch Португалии с A+ до АA--, и Венгрии до до мусорного BBB- не вызвало у участников рынка желания нажать кнопку sell. Хотя банковский сектор вчера прекратил рост и был хуже других секторов.

    Сегодня в связи с завтрашним Рождеством в Америке нет никакой торговли, даже фьючерсами.

    Из событий, которые заслуживают внимания, отмечу следующее.
    Вчера Федрезерв расширил программу действия валютных (доллар) свопов до 1 августа 2011 года с рядом центральных банков, которая должна была закончиться 1 января; мера на случай обострения долгового кризиса. Эта программа была запущена в первой половине года в связи с европейским долговым кризисом и давала возможность фондироваться долларами по ставке в 120 базисных пунктов в том случае, если другие способы фондирования оказывались дороже. Таким образом, еще минимум полгода Фед сможет и таким образом наводнять мир своими дензнаками.
    Продление действия валютных свопов от Федрезерва по-видимому привело к тому, что доходность американских облигаций опять стала расти.

    Торговля в Азии сегодня утром практически повсеместно негативная, но несильно. В Китае для этого есть веские основания: заметное ухудшение ликвидности, о чем свидетельствует отмена аукциона по 3-месячным облигациям из-за малого спроса. Случайность это или нет, но последний раз подобный аукцион отменялся в середине апреля этого года как раз в тот момент, когда рынок делал свои максимумы года.

    Остановлюсь еще на традиционном еженедельном вью рынка Джона Тейлора, возможно последнем в этом году, в котором тот анализирует текущую ситуацию.
    Хотя Джон Тейлор, глава крупнейшего в мире фонда, торгующего валютой, в последнее время часто ошибался, тем не менее следует прислушиваться к его словам. Он, кстати, в своем вчерашнем послании признает, что он ошибался, и даже описывает причины, почему это происходило: «Мы недооценили то, насколько далеко пойдет Бернанке в своем намерении наводнить экономику долларами».
    Джон Тейлор считает, что новый состав конгресса, который начнет заседать 3 января, может пообломать Бена Бернанке c его смягчениями. Если республиканцы будут действовать активно, Рон Паул будет поставлен контролировать бюджетный комитет, бюджетное ужесточение неизбежно, избыточному предложению долларов и игре в рост будет положен конец.
    Джон Тейлор предрекакает большую распродажу австралийскому доллару, который вчера весь день провел выше 1,00. При этом он останавливается именно на внутренних предпосылках для этого, а не внешних (Китай). Джон Тейлор, кстати, отмечает, что в последние семь месяцев корреляция между индексом Shanghai Composite и австралийским долларом составляет 89%.

    Тем, кто в лонгах, следует задуматься над тем, следует ли их оставлять на длительные новогодние каникулы.
  3. 83
    Комментарии
    4
    Темы
    83
    Репутация Pro
     
    В начале пути

    2 Медалей
    Не знаю кто там за что голосует. А я начинаю день с прочтения коментариев господина Луданова.Огромное спасибо.А то что никто в его ветке не вставляет свои "пять копеек", говорит о том, с каким почтением народ относится к его мыслям и оценкам.
    Продолжайте пожалуйста и никого не слушайте.
    Спасибо!
  4. 721
    Комментарии
    6
    Темы
    721
    Репутация Pro
    Аватар для Николай Луданов  
    В начале пути

    3 Медалей
    Цитата Сообщение от malchik45 Посмотреть сообщение
    Не знаю кто там за что голосует. А я начинаю день с прочтения коментариев господина Луданова.Огромное спасибо.А то что никто в его ветке не вставляет свои "пять копеек", говорит о том, с каким почтением народ относится к его мыслям и оценкам.
    Продолжайте пожалуйста и никого не слушайте.
    Спасибо!
    Спасибо. Значит не пропадает мой скромный труд. :thumbsup_002:

    Кстати, китайцы сегодня подняли ставку.

    http://noir.bloomberg.com/apps/news?...d=aIm2G9rZzqhI

    Ставка по однодневному кредиту увеличена на 25 базисных пунктов до 5,81% и ставка по однодневному депозиту увеличена на ту же величину до 2,75% с 26 декабря.

    Из вью за четверг:

    Ничто вроде не должно нарушить эту тишь и благодать; только китайцы, пожалуй, могут подстроить какую-нибудь подлянку под рождество дяде Сэму и всем остальным. Опять пошли какие-то разговоры про повышение процентной ставки чуть ли не завтра; все это, наверно, только для того, чтобы хоть как-то расшевелить рынки….
  5. 721
    Комментарии
    6
    Темы
    721
    Репутация Pro
    Аватар для Николай Луданов  
    В начале пути

    3 Медалей
    Доброе утро, господа, и удачного вам дня!

    Взгляд на рынок на сегодня, 27 декабря 2010 года.

    Китай все-таки преподнес миру рождественский подарок: с 26 декабря ставка по однодневному кредиту увеличена на 25 базисных пунктов до 5,81% и ставка по однодневному депозиту увеличена на ту же величину до 2,75% с 26 декабря.
    Предпринимать какие-то серьезные шаги по субботам входит у китайцев в традицию.

    Что же сейчас происходит в Китае? В 2008 году, напуганные наступающим финансовым кризисом и угрозой потерей высоких темпов роста, китайцы сделали кредит дешевым и доступным. В результате там сейчас образовался очень опасный кредитный пузырь. Текущий объем задолженности по данным центрального банка Китая вырос за 2 последних года на 60% в местной валюте до рекордных 47,4 трлн. юаней (7,1 трлн. долларов) на конец ноября 2010 года. Притом большая часть этой задолженности сосредоточена в секторе недвижимости и поэтому очень малоликвидна. Без помощи государства шансов на то, что ситуация там разрешится, никаких.
    В этой ситуации китайцам очень не хотелось повышать ставку, увеличивая тем самым нагрузку на заемщиков. Поэтому с высокой инфляцией он пытался бороться повышением резервных требований к депозитам: за этот год было 6 повышений. С начала ноября повышений было три и это вывело из межбанковской ликвидности порядка 1 трлн. долларов.
    Но этих мер для обуздания инфляции с точки зрения китайского руководства недостаточно. Требуется повышение ставки рефинансирования и не одно. Поэтому это повышение ставки далеко не последнее. По различным оценкам в первом полугодии еще предстоит от 2 до 4 повышений ставки на 0,25%.

    Пока реакция на повышение ставок очень умеренная. После гэпа в начале сегодняшних торгов все (евродоллар, фьючерсы на индексы, commodities) постепенно возвращается к уровням закрытия пятницы и кое-что даже торгуется выше.

    Китайский рынок все-таки начал падать; сейчас минусует на 2%.

    Евро в последнее время в азиатскую сессию стабильно растет (Китай покупает?). Из официальных заявлений китайских официальных представителей следует, что в первом квартале Китай собирается инвестировать значительные средства в покупку облигаций периферийных европейских стран. Так, например, в покупку португальского государственных долговых бумаг Китай собирается финансировать порядка 4-5 млрд.евро, что покрывает около 1/3 потребностей Португалии в рефинансировании.

    Отсутствие сколько-нибудь серьезной реакции на повышение ставок в Китае свидетельствует о том, что скорее всего это событие не испортит благостный настрой, установившийся на рынках, и коррекции как таковой не будет, да и особой волатильности Управляющим есть соблазн закончить год повыше, чтоб получить побольше бонусы. Вот после Нового года можно ожидать распродажу.
  6. 721
    Комментарии
    6
    Темы
    721
    Репутация Pro
    Аватар для Николай Луданов  
    В начале пути

    3 Медалей
    Доброе утро, господа, и удачного вам дня!

    Взгляд на рынок на сегодня, 28 декабря 2010 года.

    Вчера на американском рынке акций были одни из самых минимальных объемов чуть ли не за несколько лет. Рынок всю сессию торговался в минусе, но закрылся вблизи нуля. Опять банковский сектор был лучше остальных. При этом VIX показал +7,29% - это странно, очень высокое значение при нейтральном закрытии рынка.

    Реакция на повышение ставки в Китае было очень несущественной и разнонаправленной. Commodities: нефть немного снизилась, металлы чуть выросли, за исключением серебра.

    Китайский рынок акций, к которому повышенное внимание после повышения ставки, после вчерашнего снижения в -2% сейчас тоже снижается примерно на столько же.

    Долларовая ликвидность улучшается: вчерашний аукцион по 2-year облигациям прошел лучше ожиданий, и это вызвало к концу сессии снижение доходности по всем видам облигаций.

    В подтверждение этого за ночь произошло ослабление доллара: как относительно евро, так и относительно других валют. Идут покупки евро со стороны Китая ввиду его намерения в первом квартале инвестироваться в европейские облигации.

    Все движения, происходящие сейчас на рынках с их раскоррелированностью и мизерныеми амплитудами перемещения цен - все воспринимается мною как шум. Так же как нельзя сделать хорошую мебель из опилок, так и успешной торговли нельзя создать из шума. Поэтому мы находимся в стороне от такого рынка и ждем…

    На мой взгляд до конца предновогодней недели мало что изменится и рынки проторгуются в текущих диапазонах.

    Российский рынок вчера утром решительно нырнул в уже хорошо отторгованный диапазон 1650-1672 пункта. Хотя сегодня на открытии будет небольшой гэп вверх в район 1670 пунктов, маловероятно, что рынок выйдет из коридора. В дальнейшем более вероятно медленное снижение к нижнему краю диапазона 1650-1672 пункта.
  7. 721
    Комментарии
    6
    Темы
    721
    Репутация Pro
    Аватар для Николай Луданов  
    В начале пути

    3 Медалей
    Доброе утро, господа, и удачного вам дня!

    Взгляд на рынок на сегодня, 29 декабря 2010 года.

    Американский фондовый рынок пребывает в состоянии летаргического сна: на внешние факторы не реагирует (вчера были очень неслабые движения в других активах), дневной торговый диапазон, можно сказать, почти в пределах шума – порядка 0,3%.
    В нем есть один очень крупный бидорас (как называет таких игроков Ванута), это Федрезерв в лице праймбанков, о чем я уже много раз писал. Забудем о рынке акций, есть темы поинтереснее.

    Тем не менее шорт-интерес на NYSE упал до минимального за 2010 год уровня; год назад он тоже был на минимальных уровнях, но после Нового года мы увидели полтора месяца коррекции.

    Вчера начал переходить в свободное падение весь комплекс американский облигаций, ведомый тридцатилетками; +2,87% повышения доходности для них очень существенно. Может быть, конечно, это какой-то предновогодний феномен?
    Но скорее похоже на тенденцию. Все больше признаков, что рынок американских облигаций начинает схлопываться. Какие последствия это повлечет за собой, трудно сказать – пока я себе этого не представляю. Куда хлынет вся эта ликвидность и что будет с рынками акций. Не возникнет ли эффект делевереджинга? РЫНОК ПРОЦЕНТНЫХ СТАВОК ЯВЛЯЕТСЯ КЛЮЧЕВЫМ В ФИНАНСОВОМ МИРЕ. Пока всего этого я не понимаю и ответов на эти вопросы не знаю.

    Поводом к массированным продажам облигаций стал аукцион по 5-летним бондам, который прошел очень слабо, закрывшись на 2,149%, при том, что до этого бонды торговались на уровнях доходности 2,07%.

    Одновременно с облигациями произошел разворот по доллару: тот стал укрепляться. Но на рынок акций это не оказало никакого воздействия.

    Вчера возобновились после рождественских праздников POMO-аукционы: но их всего два осталось, и сегодня состоится последний. Какую-то дополнительную ликвидность праймбанкам они дадут, но учитывая, что 31 числа состоятся расчеты по последним проведенным в этом году аукционам казначейства по бондам, с долларовой ликвидностью завтра и послезавтра должно обстоять не очень благополучно. Поэтому сегодня ожидаю, что СИП останется на текущем уровне или может даже немного вырастет, но завтра-послезавтра может откорректироваться.

    Совокупный индекс цен на дома S&P/Case-Shiller, рассчитываемый для 20-ти крупнейших городов США за октябрь вышел значительно хуже ожиданий и показал негативное значение впервые с февраля этого года. «Совершенно очевидно, что рынок недвижимости идет ко второму дну и будет дальше только падать» - заявил вчера Нуриэль Рубини.

    Еще одно настораживающее для Европы событие было вчера: неудачно закончился аукцион по размещению на недельных депозитах ЕЦБ избыточной ликвидности: вместо 73,5 млрд. евро на депозиты поступили только 60,8 млрд., ставка привлечения увеличилась практически вдвое, а число участников аукциона было минимальным с начала программы в мае этого года. Если банки не вернутся туда через неделю, то это будет очень плохим сигналом.

    Российский рынок акций вчера имел диапазон по индексу ММВБ в 10 пунктов (1661-1672), и скорее всего сегодня останется в коридоре 1650-1672 пункта, в котором он находится почти неизменно с 8 декабря.
  8. 721
    Комментарии
    6
    Темы
    721
    Репутация Pro
    Аватар для Николай Луданов  
    В начале пути

    3 Медалей
    Доброе утро, господа, и удачного вам дня!

    Взгляд на рынок на сегодня, 30 декабря 2010 года.

    Диапазон по S&P500 вчера был меньше 4 пунктов (0,3%); это рыночный шум, не более.
    Опять движение было сосредоточено на валютном рынке и рынке облигаций, движения были сильные и в направлении, противоположном предыдущему дню.
    В облигациях были сильные покупки: это было связано с успешным проведением аукциона по 7-летним бумагам. Мне кажется что без Феда здесь не обошлось: тот шепнул праймдилерам нужные слова и те создали спрос на них. Поскольку не верю я в то, что за сутки все так кардинально изменилось. Во вторник пятилетние бумаги брать никто не хотел, а в среду на семилетние облигации возник ажиотажный спрос. В результате доходность по всем долгосрочным казначейским бумагам существенно снизилась.
    Завтра предстоят расчеты с казначейством по всем 3 последним аукционам бондов: 2-, 5-,7-year, РОМО в этом году уже не будет, следовательно по идее может возникнуть дефицит долларов.
    Поэтому возможно небольшое укрепление доллара и снижение рынка акций. Впрочем, движения на рынке акций, особенно вниз, в последнее время столь микроскопичны, что их и движениями то назвать трудно.

    Российский рынок вчера поднялся к уровню 1680 пунктов, но достигнуто это было за счет нескольких фишек; из голубых отличился ГМК. Ожидаю, что сегодня индекс ММВБ снизится в район 1660-1670 пунктов.

    До Нового года уже вряд ли что-то произойдет.
  9. 482
    Комментарии
    0
    Темы
    482
    Репутация Pro
     
    В начале пути

    2 Медалей
    Добрый день Николай, постоянно читаю ваш взгляд на рынок, мне ветка нравится, не забрасывайте её, желаю Вам в Новом Году здоровья, счастья, удачи, и дальнейших новых взглядов на рынок. Счастья Вам.
  10. 2
    Комментарии
    0
    Темы
    2
    Репутация Pro
     
    Новичок

    2 Медалей
    Николай !!!
    Поздравляю Вас с наступающим НГ. Всех благ. Исполнения прогнозов и ожиданий..:cake2:

Вверх
РегистрацияX

чтобы писать, читать, комментировать