Архив old » Обзоры товарных рынков от Александра Борца » Рынок энергоносителей
+ Подписаться
Страница 9 из 23 ПерваяПервая ... 789101119 ... ПоследняяПоследняя
  1. 469
    Комментарии
    19
    Темы
    469
    Репутация Pro
    Аватар для Александр Борц  
    В начале пути

    4 Медалей
  2. 469
    Комментарии
    19
    Темы
    469
    Репутация Pro
    Аватар для Александр Борц  
    В начале пути

    4 Медалей
    Фьючерсы на природный газ немного поднялись в пятницу, благодаря покрытию коротких позиций перед выходными, чему способствовало установление новых минимумов в течение торговой сессии.
    Декабрьские контракты на NYMEX выросли 20 ноября на 8.2 цента, или 1.89%, к $4.424/MMBtu. В течение дня цена падала к $4.22/MMBtu.
    Тем временем, на наличном рынке отмечалось обострение пессимизма, отражающее слабый уровень спроса на природный газ. Эталонные цены в Генри Хаб снизились в пятницу в диапазон $3.00-$3.37/MMBtu от $3.36-$3.69/MMBtu днем ранее. В Трансконтинентальной Зоне Z6 на Северо-востоке наличные цены упали к $3.26-$3.65/MMBtu от $3.73-$4.00/MMBtu в четверг.
    Цены на природный газ в настоящий момент на 65% ниже максимумов июля 2008 года, когда газ поднимался выше $13/MMBtu.
    Давление на цены оказывало снижение спроса со стороны промышленности в период экономического спада, что происходило на фоне увеличения поставок от месторождений, так называемых, горных сланцев, где используется метод горизонтального бурения.
    В результате, уровень запасов, по итогам недели, закончившейся 13 ноября 2009 года, поднялся к небывало высокому уровню 3.833 Tcf, что на 10% выше, чем год назад, и на 12% выше пятилетнего среднего значения для данного периода времени. Уровни запасов, как ожидается, поднимутся еще выше, на фоне умеренной погоды в ключевых областях потребления на Северо-востоке и Среднем Западе США.
    Национальная служба погоды (NOAA) прогнозирует температуры ниже нормальных уровней с 27 ноября по 3 декабря вдоль южной части Восточного побережья и в Центральной Атлантике. Прогнозы синоптиков, по-прежнему, смешанны и рынку необходимо увидеть довольно продолжительный период холодов, который бы мог способствовать значительному изъятию газа из запасов.
    Частная погодная служба MDA EarthSat прогнозирует температуры выше нормальных уровней с 29 ноября по 3 декабря в верховьях Среднего Запада и Великих Озерах.



    С технической точки зрения, январские контракты на природный газ на прошлой неделе преодолели поддержку $4.677 и, что интересно, 18 ноября закрыли день ниже предыдущего минимума $4.674/MMBtu. Подобное закрытие торгов предполагает продолжение снижения в диапазон $4.254-$4.294/MMBtu.
    Однако неделю газ все-таки закрыл выше $4.677, на фоне покрытия коротких позиций. Сегодня завтра газ может возобновить падение, поскольку никаких впечатляющих «бычьих» факторов не появилось. Однако перед Днем Благодарения вполне вероятно очередное покрытие коротких позиций, что будет способствовать техническому росту цен.
    Хочу напомнить, что большую часть ноября газ типично остается под давлением, в связи с чем, рост цен в этот период безопасней рассматривать, как возможность продать по лучшей цене.

    Торговые стратегии (NGF0/QGF0)


    Продажи от $4.900 - держать. Стоп - $5.100. Цель - $4.300.
    Сохраняем ордер Buy Limit $4.300. Стоп - $3.700. Цель - $5.200.
  3. 469
    Комментарии
    19
    Темы
    469
    Репутация Pro
    Аватар для Александр Борц  
    В начале пути

    4 Медалей
    Декабрьские контракты на нефть WTI, обращающиеся на NYMEX, упали в пятницу на 74 цента, или 1%, к $76.72 за баррель. Декабрьские фьючерсы истекли по окончании торговой сессии.
    Январские контракты, которые с сегодняшнего дня становятся текущими, упали на 58 центов, или 0.7%, к $77.47 за баррель.
    На ICE в Лондоне январские фьючерсы на индикативный сорт нефти «Брент» снизились 20 ноября на 44 цента, или 0.6%, к $77.20 за баррель.
    Декабрьские фьючерсные контракты на бензин RBOB подорожали в пятницу на 1.11 цента, или 0.6%, к $1.9806 за галлон. Поддержку ценам на бензин оказали обнародованные планы компании Valero Energy Corp. (VLO) закрыть нефтеперерабатывающий завод в Делавэре, по причине низкой прибыли при переработке нефти. Такой психологический фактор, указывающий на несоответствие текущих цен на нефть.
    Декабрьские контракты на печное топливо подешевели на 2.08 цента, или 1%, к $1.9756 за галлон. Печное топливо остается под давлением со стороны противосезонной теплой погоды на Северо-востоке США.



    Индекс, отражающий стоимость американского доллара относительно корзины шести ведущих мировых валют, повысился на прошлой неделе, оставаясь в диапазоне 75-76.
    Сегодня индекс резко обвалился на азиатской сессии, после более высокого открытия. Однако ключевым уровнем, по-прежнему, выступает поддержка 74.75 и, пока рынок не опустился ниже, следует ожидать, по крайней мере, сохранения диапазона. В целом, я полагаю, мы увидим рост индекса доллара до Дня Благодарения.
    С точки зрения сезонности, индекс доллара может укрепиться до конца ноября и даже подняться выше 76.00. Возобновление падение доллара лучше ожидать с начала декабря.
    Фондовые индексы подешевели в пятницу на фоне роста индекса доллара США, а так же, отчасти, под давлением разочаровывающих отчетов Dell,
    По итогам торгов, индекс Dow Jones Industrial Average упал на 13.90 пункта, или на 0.1%, к 10319. Индекс S&P 500 снизился на 3.52 пункта, или на 0.3%, к 1091. Nasdaq Composite подешевел на 11.92 пункта, или на 0.5%, до 2146.
    По итогам недели, закончившейся 20 ноября, фондовые индексы закрылись смешано. Индекс Dow Jones Industrial Average вырос на 0.5%, индекс S&P 500 снизился на 0.2%, а Nasdaq Composite упал на 1%.
    Некоторое давление на рынок, вероятно, оказало выступление главы ЕЦБ Жана-Клода Трише на Европейском банковском форуме во Франкфурте.
    Трише сообщил, что в скором времени ЕЦБ начнет сворачивать часть "чрезвычайных мер" по обеспечению ликвидности, для того чтобы снизить инфляционную угрозу. Ожидается, что Европейский Центробанк предоставит детали своей стратегии выхода на заседании 3 декабря.
    В целом, нефтетрейдеры, отслеживающие фондовые индексы в поисках признаков восстановления экономики, были разочарованы тем, что на фоне роста последних цены на нефть не смогли установить новые максимумы. Отказ цен проверить последний максимум 82 за баррель вынудил трейдеров выйти из длинных позиций. Ситуация такова, что, если фондовые индексы не смогут закрепиться на последних максимумах, а индекс доллара не сможет опуститься на новые минимумы, то покупать нефть в данной ситуации не имеет смысла.
    Рынок прямо сейчас может вспомнить о реальных медвежьих факторах, главными из которых являются высокие уровни запасов и слабый спрос. Напомню, что за последние четыре недели, закончившиеся 13 ноября, общий нефтяной спрос в США составил в среднем 18.6 млн. баррелей в день, что на 4.1% ниже, чем в прошлом году за аналогичный период.



    С технической точки зрения, цены на нефть продолжают оставаться ниже психологического барьера $80 за баррель. Трехдневный рост в начале прошлой недели сменился резким падением, которое привело к закрытию недели ниже $78.00.
    На предстоящей неделе следует ожидать снижения цен к $75.57, пробитие которого откроет дорогу к $75.00 и ниже.
    В перспективе наиболее вероятным выглядит продолжение падения к 100-дневной скользящей средней, проходящей сегодня в районе $71.59.
    Как уже отмечалось ранее, сезонное снижение типично продолжается до начала, а то и до середины, декабря.
    Учитывая сезонный фактор, я все же ожидаю падения цен на нефть, по крайней мере, к $73.00 за баррель, а в идеале и к $71-$72.



    Фьючерсы на бензин, примерно, с середины октября вступают в период нисходящего движения, что, собственно, подтверждается многолетними сезонными тенденциями.
    С технической точки зрения, цены, протестировав сильный диапазон сопротивления $2.0800 - $2.1124, мгновенно обвалились под воздействием «медвежьих» факторов.
    Не получив никакой фундаментальной поддержки, рост цен сменился резким снижением, в результате чего, рынок вновь закрепился ниже поддержки $1.9884.. Как и в случае с нефтью, на данном этапе логичнее ожидать продолжения падения, по крайней мере, к $1.8731.
    Учитывая сильную фундаментальную составляющую, которая явно не поддерживает рост цен, я не удивлюсь, если рынок теперь отправится к нижней границе широкого диапазона $1.60 за галлон. Правда, для столь сильного снижения времени остается все меньше и меньше.



    С технической точки зрения, декабрьские фьючерсы на печное топливо резко отскочили в октябре от сильного диапазона сопротивления в районе $2.1430-$2.1450. Учитывая высокий уровень запасов и очень уж слабый уровень спроса, я не вижу причин для роста цен выше этих уровней, по крайней мере, сейчас.
    Цены на мазут 16 ноября получили дополнительную поддержку со стороны неожиданного изменения прогнозов погоды, что усилило рост цен, в ожидании повышения спроса на отопление в конце ноября. Однако продолжительных морозов не ожидается, а краткосрочное похолодание пока не сможет поднять спрос на печное топливо, чтобы вызвать беспокойство у рынка.
    С технической точки зрения, цены на мазут с 5 ноября не могут закрыть день выше сопротивления 2.0710 за галлон.
    Отказ цен закрепиться выше $2.0710 предполагает, привел к падению цен в диапазон $1.9382-$1.9738, преодоление которого предполагает падение в район $1.8731.
    К началу отопительного сезона ноябрь-март рынок, как правило, уже учитывает перспективы роста спроса на отопление, а дистрибьюторы в октябре - ноябре уже начинают выбрасывать на наличный рынок мазут для удовлетворения раннего спроса, что приводит к снижению фьючерсных контрактов на нефтепродукты.
    В этом свете, фьючерсные контракты на печное топливо типично падают, примерно, до середины декабря.

    Торговые стратегии

    Нефть (CLF0/QMF0)
    Продажи от $78.07 - держим. Стоп - $82.50. Цель – 73.00.
    RBOB (RBZ9)
    Продажи от $2.0308 - держать. Стоп - $2.0900. Цель - $1.9100.
    Мазут (HOZ9)
    Продажи от $2.0650 - держать. Стоп - $2.0200! Цель - $1.9500.
  4. 469
    Комментарии
    19
    Темы
    469
    Репутация Pro
    Аватар для Александр Борц  
    В начале пути

    4 Медалей
    Фьючерсы на природный газ вчера немного выросли при поддержке технических факторов и прогнозов холодной погоды в ключевых областях потребления.
    Декабрьские контракты на NYMEX поднялись на 4.9 цента, или 1.11%, к $4.473/MMBtu, предварительно коснувшись $4.58. Январские фьючерсы, которые с завтрашнего дня становятся текущими, поднялись на 3.3 цента к $4.791/MMBtu.
    Покрытие коротких позиций перед истечением декабрьских фьючерсов оказывает поддержку рынку. Вчера так же был день экспирации декабрьских опционов, что, вероятно, внесло свои коррективы. Тем временем, любой рост цен на данном этапе ограничивается высоким уровнем запасов.
    По итогам недели, закончившейся 13 ноября 2009 года, поднялся к небывало высокому уровню 3.833 Tcf, что на 10% выше, чем год назад, и на 12% выше пятилетнего среднего значения для данного периода времени. Уровни запасов, как ожидается, поднимутся еще выше, на фоне умеренной погоды на прошлой неделе в ключевых областях потребления на Северо-востоке и Среднем Западе США.
    Национальная служба погоды (NOAA) предсказывает температуры ниже нормальных уровней с 1 по 7 декабря в большей части восточных США с самым сильным похолоданием в некоторых областях Юго-востока. Но, как раз, когда прогнозы холодной погоды оказали поддержку рынку, сразу возникает вопрос, как долго продержится похолодание и какой эффект это окажет на рынок с огромными запасами.
    Погодные модели на декабрь продолжают противоречить друг другу. Американские погодные модели предполагают, что восточная половина США получит приток холодного воздуха из Канады, в то время как канадские и европейские модели указывают на нормальные для текущего сезона температуры.
    В итоге, шансов на то, что в течение первой недели декабря восточные США получат мощный арктический взрыв остается мало.



    С технической точки зрения, январские контракты на природный газ на прошлой неделе преодолели поддержку $4.677 и, что интересно, 18 ноября закрыли день ниже предыдущего минимума $4.674/MMBtu. Подобное закрытие торгов предполагает продолжение снижения в диапазон $4.254-$4.294/MMBtu.
    Вчера ситуация особ не изменилась. Рост цен, на фоне покрытия коротких позиций перед экспирацией декабрьских фьючерсов, сменялся падением цен под давлением новых продаж. Рынок закрылся практически на уровне открытия в понедельник, оставаясь ниже психологического барьера $5.0/MMBtu.
    Сегодня - завтра газ может возобновить падение, поскольку никаких впечатляющих «бычьих» факторов не появилось. Однако перед Днем Благодарения вполне вероятно очередное покрытие коротких позиций, что будет способствовать техническому росту цен.
    Хочу напомнить, что большую часть ноября газ типично остается под давлением, в связи с чем, рост цен в этот период безопасней рассматривать, как возможность продать по лучшей цене.

    Торговые стратегии (NGF0/QGF0)

    Продажи от $4.900 - держать. Стоп - $5.100. Цель - $4.300.
    Сохраняем ордер Buy Limit $4.300. Стоп - $3.700. Цель - $5.200.
  5. 469
    Комментарии
    19
    Темы
    469
    Репутация Pro
    Аватар для Александр Борц  
    В начале пути

    4 Медалей
    Резкое падение индекса доллара и неожиданное обострение геополитической напряженности на Ближнем Востоке привели к увеличению волатильности на нефтяном рынке в понедельник. Однако к концу дня ситуация стабилизировалась и нефтяной комплекс вернулся к уровням закрытия пятницы.
    Январские контракты на нефть WTI, обращающиеся на NYMEX, выросли на 8 центов, или 0.1%, к $77.56 за баррель, предварительно взлетев к $79.92.
    Январские фьючерсы на индикативный сорт нефти «Брент» укрепились на 26 центов, или 0.3%, к $77.46 за баррель.
    Декабрьские контракты на бензин RBOB снизились на NYMEX на 12 пунктов к $1.9794 за галлон.
    Печное топливо с поставкой в декабре поднялось на 43 пункта, или 0.2%, к $1.9799 за галлон.
    Рынок получил психологическую поддержку, после того, как Иран объявил о планирующихся пятидневных учениях по программе ПВО. Это разожгло беспокойства о возможных срывах поставок из стран Персидского Залива.
    Посильную помощь росту цен на нефть оказала и волна роста фондовых индексов, среди которых Dow Jones подскочил вчера к новому максимуму в этом году.
    По итогам торгов 23 ноября, индекс Dow Jones Industrial Average взлетел на 132.79 пункта, или на 1.3%, к 10451. Индекс S&P 500 поднялся на 14.86 пункта, или на 1.3%, к 1106. Nasdaq Composite вырос на 29.97 пункта или на 1.4%, к 2176.
    На макроэкономическом фронте поддержку рынкам оказали данные с вторичного рынка недвижимости США, которые оказались заметно лучше ожиданий аналитиков. В октябре продажи домов увеличились с 5.57 млн. до 6.1 млн., по сравнению с ожидавшимся увеличением до 5.7 млн.
    Тем временем, скептицизм рынка относительно силы восстановления экономики, на фоне тусклого спроса и заполняющихся до краев запасов, вновь вызвал фиксацию прибыли у психологического барьера 80 за баррель. Рынок так же помнит о приближении Дня Благодарения, что влечет за собой снижение ликвидности и увеличение волатильности на рынке.
    Дополнительное давление нефть получает со стороны спредеров, которые продолжают скупать февральские и мартовские контракты и продавать январские фьючерсы. Эти действия оказывают сильное давление на фьючерсы с поставкой в январе и поддерживают дальние контракты.



    Сегодня спред февраль-январь уже превысил отметку $1 за баррель. Расширение, вероятно, продолжится до конца первой недели декабря, после чего последует ликвидация медвежьих спредов, что окажет поддержку текущим фьючерсам.



    Тем временем, индекс, отражающий стоимость американского доллара относительно корзины шести ведущих мировых валют, резко снизился в понедельник, но остался в диапазоне 75-76.
    Индекс резко обвалился вчера на европейской сессии, после того, как представитель ФРС США Джеймс Буллард, заявил о необходимости продления программы выкупа ипотечных облигаций и после I квартала 2010 года.
    Однако ключевым уровнем, по-прежнему, выступает поддержка 74.75 и, пока рынок не опустился ниже, следует ожидать, по крайней мере, сохранения диапазона. В целом, я полагаю, мы увидим рост индекса доллара до Дня Благодарения.
    С точки зрения сезонности, индекс доллара может укрепиться до конца ноября и даже подняться выше 76.00. Возобновление падение доллара лучше ожидать с начала декабря.



    С технической точки зрения, цены на нефть продолжают оставаться ниже психологического барьера $80 за баррель. В последнее время рост цен к этому уровню сменяется резким падением, которое заканчивается ниже $78.00.
    На предстоящей неделе следует ожидать снижения цен к $75.57, пробитие которого откроет дорогу к $75.00 и ниже.
    В перспективе наиболее вероятным выглядит продолжение падения к 100-дневной скользящей средней, проходящей сегодня в районе $71.73.
    Как уже отмечалось ранее, сезонное снижение типично продолжается до начала, а то и до середины, декабря.
    Учитывая сезонный фактор, я все же ожидаю падения цен на нефть, по крайней мере, к $73.00 за баррель, а в идеале и к $71-$72.



    Фьючерсы на бензин, примерно, с середины октября вступают в период нисходящего движения, что, собственно, подтверждается многолетними сезонными тенденциями.
    С технической точки зрения, цены, протестировав сильный диапазон сопротивления $2.0800 - $2.1124, мгновенно обвалились под воздействием «медвежьих» факторов.
    Несмотря на бурный рост, рынок продолжает закрываться ниже поддержки $1.9884.. Как и в случае с нефтью, на данном этапе логичнее ожидать продолжения падения, по крайней мере, к $1.8731.
    Учитывая сильную фундаментальную составляющую, которая явно не поддерживает рост цен, я не удивлюсь, если рынок теперь отправится к нижней границе широкого диапазона $1.60 за галлон. Правда, для столь сильного снижения времени остается все меньше и меньше.



    С технической точки зрения, декабрьские фьючерсы на печное топливо резко отскочили в октябре от сильного диапазона сопротивления в районе $2.1430-$2.1450. Учитывая высокий уровень запасов и очень уж слабый уровень спроса, я не вижу причин для роста цен выше этих уровней, по крайней мере, сейчас.
    Цены на мазут 16 ноября получили дополнительную поддержку со стороны неожиданного изменения прогнозов погоды, что усилило рост цен, в ожидании повышения спроса на отопление в конце ноября. Однако продолжительных морозов не ожидается, а краткосрочное похолодание пока не сможет поднять спрос на печное топливо, чтобы вызвать беспокойство у рынка.
    С технической точки зрения, цены на мазут с 5 ноября не могут закрыть день выше сопротивления $2.0710 за галлон.
    Отказ цен закрепиться выше $2.0710 привел к падению цен в диапазон $1.9382-$1.9738, преодоление которого предполагает падение в район $1.8731.
    К началу отопительного сезона ноябрь-март рынок, как правило, уже учитывает перспективы роста спроса на отопление, а дистрибьюторы в октябре - ноябре уже начинают выбрасывать на наличный рынок мазут для удовлетворения раннего спроса, что приводит к снижению фьючерсных контрактов на нефтепродукты.
    В этом свете, фьючерсные контракты на печное топливо типично падают, примерно, до середины декабря.

    Торговые стратегии


    Нефть (CLF0/QMF0)

    Продажи от $78.07 - держим. Стоп - $82.50. Цель – 73.00.
    RBOB (RBZ9)
    Продажи от $2.0308 - держать. Стоп - $2.0900. Цель - $1.9100.
    Мазут (HOZ9)
    Продажи от $2.0650 закрыты вчера на $2.0200.
    Пока вне рынка.
  6. 469
    Комментарии
    19
    Темы
    469
    Репутация Pro
    Аватар для Александр Борц  
    В начале пути

    4 Медалей
    Фьючерсы на природный газ закрылись смешанно в день экспирации декабрьских контрактов.
    Декабрьские фьючерсы на NYMEX выросли на 1.3 цента, или 0.29%, к $4.486/MMBtu, предварительно поднявшись к $4.610. Более ликвидные январские контракты упали на 2.5 цента, или 0.52%, к $4.766/MMBtu.
    Запасы природного газа достигли рекордный уровней, на фоне слабого спроса со стороны промышленности в период экономического спада, и умеренных температуры на Северо-востоке и Среднем Западе в течение последних нескольких недель. В связи с этим, трейдеры сейчас пристально следят за прогнозами погоды. Температуры ниже нормальных уровней способны разжечь спрос на природный газ, идущий на отопление.
    Прогнозы погоды, по-прежнему, противоречат друг другу, но в целом рынок все-таки погружается в зиму, что вскоре начнет оказывать положительное влияние на цены.
    Частная погодная служба MDA EarthSat предсказывает температуры выше нормальных уровней на этой и следующей неделях на Северо-востоке и Среднем Западе США. Температуры ниже нормальных уровней ожидаются в центральных США с 4 по 8 декабря.
    Национальная служба погоды предсказывает температуры ниже нормальных уровней в большей части континентальных США к востоку от Невады с 29 ноября по 7 декабря.
    Тем временем, трейдеры сегодня ожидают еженедельный отчет EIA по запасам природного газа в США, за неделю, закончившуюся 20 ноября. В связи с тем, что в четверг США празднуют День Благодарения, отчет будет опубликован на день раньше, сегодня в 20:30 мск.
    Аналитики ожидают увеличение запасов природного газа в среднем на +5 Bcf. В прошлом году за аналогичную неделю запасы газа снизились на -55 Bcf, а пятилетнее среднее изъятие составляет в среднем -21 Bcf.
    Если ожидания оправдаются, то запасы газа поднимутся к новому рекордному уровню 3.838 Tcf, что будет на 13.1% выше пятилетнего среднего значения, и на 11.9% выше, чем год назад.



    С технической точки зрения, январские контракты на природный газ на прошлой неделе преодолели поддержку $4.677 и, что интересно, 18 ноября закрыли день ниже предыдущего минимума $4.674/MMBtu. Подобное закрытие торгов предполагает продолжение снижения в диапазон $4.254-$4.294/MMBtu.
    Сегодня газ может возобновить падение, поскольку никаких впечатляющих «бычьих» факторов не появилось, а продолжение роста запасов, вероятно, окажет давление на рынок. Однако перед Днем Благодарения вполне возможно очередное покрытие коротких позиций, что может оказать поддержку рынку.
    Сезонный период падения цен на природный газ подходит к концу. Вероятнее всего, фьючерсы еще упадут в район $4.0/MMBtu, но с начала декабря можно ожидать укрепления, по крайней мере, до середины месяца.

    Торговые стратегии (NGF0/QGF0)

    Продажи от $4.900 - держать. Стоп - $5.100. Цель - $4.300.
    Сохраняем ордер Buy Limit $4.300. Стоп - $3.700. Цель - $5.200.
  7. 469
    Комментарии
    19
    Темы
    469
    Репутация Pro
    Аватар для Александр Борц  
    В начале пути

    4 Медалей
    Фьючерсы на нефть вчера снизились к месячным минимумам, несмотря на падение индекса доллара от дневных максимумов.
    Январские контракты на нефть WTI упали вчера на NYMEX на $1.54, или 2%, к $76.02 за баррель – самое низкое закрытие торгов с 14 октября. Цены на нефть вчера приблизились к нижней границе диапазона $75-$80 за баррель, который сохранялся больше месяца.
    На ICE в Лондоне январские контракты на индикативный сорт нефти «Брент» снизились на 94 цента к $76.52 за баррель.
    Декабрьские фьючерсы на бензин RBOB упали на NYMEX на 4.04 цента, или 2%, к $1.9390 за галлон.
    Фьючерсы на печное топливо с поставкой в декабре снизились на 3.02 цента, или 1.5%, к $1.9497 за галлон.
    Фондовые индексы вчера немного снизились, хотя и восстановили большую часть потерь дня, на фоне противоречивых макроэкономических показателей.
    По итогам торгов 24 ноября, Dow Jones Industrial Average упал на 17.08 пункта, или на 0.1%, к 10434. Индекс S&P 500 снизился на 0.59 пункта, или на 0.05%, к 1106. Nasdaq Composite упал на 6.83 пункта, или на 0.3%, к 2169.
    Беспокойство у инвесторов продолжают вызывать перспективы восстановления спроса на энергоносители, которые остаются весьма неоднозначными, после обновленных макроэкономических данных США.
    Согласно уточненных данных Министерства Торговли США, ВВП в третьем квартале увеличился на 2.8%, что оказалось хуже ожиданий аналитиков, рассчитывавших на 2.9%.
    Тем не менее, ВВП все-таки продемонстрировал рост, благодаря увеличению потребительских расходов, что может указывать на окончание экономического спада.
    Положительное влияние на рынок оказали прогнозы ФРС относительно ВВП на 2009 и 2010гг. Прогноз сокращения ВВП для 2009г. был пересмотрен до 0.1%-0.4%, против 15-1.5% прогнозировавшихся в июне. Прогноз роста ВВП в 2010 году был повышен до 2.5%-3.5% от 2.1%-3.3%.
    Тем временем, продолжает оставаться под давлением со стороны высоких уровней запасов нефти, которые, похоже, возобновили рост, после нескольких недель падения.
    По данным Американского института нефти (API), коммерческие запасы нефти выросли на прошлой неделе на 3.35 млн. баррелей. Запасы бензина увеличились на 1.71 млн. баррелей. Запасы продуктов перегонки, включающие печное и дизельное топлива, снизились на 2.36 млн. баррелей.
    Сегодня рынок переключается на статданные EIA, которые будут опубликованы в 18:30 мск.
    Согласно обзора Dow Jones Newswires, аналитики ожидают увеличения запасов нефти за неделю, закончившуюся 20 ноября, в среднем на 1.5 млн. баррелей.
    Следует отметить, что данные прошлой недели, вероятно, отразят увеличение импорта за счет отсроченной ранее разгрузки танкеров, вызванной подходом к берегам США урагана IDA две недели назад. На этом фоне, запасы бензина ожидаются на 500000 баррелей выше. Запасы продуктов перегонки, включающие печное и дизельное топлива, вероятно, повысились на 200000 баррелей.
    Тем временем, коэффициент использования производственных мощностей американскими НПЗ остается на низких уровнях, хотя и ожидается на 0.3% выше до 79.7%.



    С технической точки зрения, цены на нефть продолжают оставаться ниже психологического барьера $80 за баррель. В последнее время рост цен к этому уровню сменяется резким падением, которое заканчивается ниже $78.00.
    Вчера цены приблизились к $75.57, пробитие которого откроет дорогу к $75.00 и ниже.
    В перспективе наиболее вероятным выглядит продолжение падения к 100-дневной скользящей средней, проходящей сегодня в районе $71.87.
    Как уже отмечалось ранее, сезонное снижение типично продолжается до начала, а то и до середины, декабря.
    Учитывая сезонный фактор, я все же ожидаю падения цен на нефть, по крайней мере, к $73.00 за баррель, а в идеале и к $71-$72.



    Фьючерсы на бензин, примерно, с середины октября вступают в период нисходящего движения, что, собственно, подтверждается многолетними сезонными тенденциями.
    С технической точки зрения, цены, протестировав сильный диапазон сопротивления $2.0800 - $2.1124, мгновенно обвалились под воздействием «медвежьих» факторов.
    Несмотря на попытки прорваться выше $2.0 за галлно, рынок продолжает закрываться ниже поддержки $1.9884. Как и в случае с нефтью, на данном этапе логичнее ожидать продолжения падения, по крайней мере, к $1.8731.
    Учитывая сильную фундаментальную составляющую, которая явно не поддерживает рост цен, я не удивлюсь, если рынок теперь отправится к нижней границе широкого диапазона $1.60 за галлон. Правда, для столь сильного снижения времени остается все меньше и меньше.



    С технической точки зрения, декабрьские фьючерсы на печное топливо резко отскочили в октябре от сильного диапазона сопротивления в районе $2.1430-$2.1450. Учитывая высокий уровень запасов и очень уж слабый уровень спроса, я не вижу причин для роста цен выше этих уровней, по крайней мере, сейчас.
    Цены на мазут 16 ноября получили дополнительную поддержку со стороны неожиданного изменения прогнозов погоды, что усилило рост цен, в ожидании повышения спроса на отопление в конце ноября. Однако продолжительных морозов не ожидается, а краткосрочное похолодание пока не сможет поднять спрос на печное топливо, чтобы вызвать беспокойство у рынка.
    С технической точки зрения, цены на мазут с 5 ноября не могут закрыть день выше сопротивления $2.0710 за галлон.
    Отказ цен закрепиться выше $2.0710 привел к падению цен в диапазон $1.9382-$1.9738, преодоление которого предполагает падение в район $1.8731.
    К началу отопительного сезона ноябрь-март рынок, как правило, уже учитывает перспективы роста спроса на отопление, а дистрибьюторы в октябре - ноябре уже начинают выбрасывать на наличный рынок мазут для удовлетворения раннего спроса, что приводит к снижению фьючерсных контрактов на нефтепродукты.
    В этом свете, фьючерсные контракты на печное топливо типично падают, примерно, до середины декабря.

    Торговые стратегии

    Нефть (CLF0/QMF0)
    Продажи от $78.07 - держим. Стоп - $78.00! Цель – 73.00.
    RBOB (RBZ9)
    Продажи от $2.0308 - держать. Стоп - $1.9900! Цель - $1.9100.
    Мазут (HOZ9)
    Пока вне рынка.
  8. 469
    Комментарии
    19
    Темы
    469
    Репутация Pro
    Аватар для Александр Борц  
    В начале пути

    4 Медалей
    По данным EIA, за неделю, закончившуюся 20 ноября, поставки нефти на американские НПЗ составили в среднем 14.0 млн. баррелей в день, что на 177000 bpd больше, чем неделей ранее. Коэффициент использования производственных мощностей вырос на 0.9% и составил в среднем 80.3%.
    Производство бензина увеличилось и составило в среднем 9.2 млн. баррелей в день. Производство продуктов дистилляции уменьшилось и составило в среднем к 4.0 млн. баррелей в день.
    Американский импорт нефти составил в среднем 9.0 млн. баррелей в день, что на 371000 bpd больше, чем неделей ранее. За прошедшие четыре недели импорт нефти составил в среднем 8.6 млн. баррелей в день, что на 1.4 млн. bpd меньше, чем за аналогичный период прошлого года.
    Полный импорт бензина составил в среднем 928000 баррелей в день, в то время как импорт продуктов перегонки был на уровне 234000 bpd за неделю, закончившуюся 20 ноября 2009г.
    Коммерческие запасы нефти (исключая Стратегический Нефтяной Резерв) выросли на 1.0 млн. баррелей к 337.8 млн. баррелей, и находятся выше верхней границы среднего диапазона, рассчитываемого для этого времени года.
    Запасы нефти в Кушинге, штат Оклахома, взлетели на 1.2 млн. баррелей и находятся теперь на уровне 29.5 млн. баррелей.
    Полные запасы бензина выросли на 1.0 млн. баррелей к 210.1 млн. баррелей, и находятся выше верхней границы среднего диапазона, рассчитываемого для этого времени года.
    Запасы продуктов перегонки, включающие печное и дизельное топлива, уменьшились на 0.5 млн. баррелей к 166.9 млн. баррелей, и находятся выше верхней границы среднего диапазона, рассчитываемого для этого времени года.
    Запасы пропана снизились на 1.9 млн. баррелей и находятся теперь в нижней половине среднего диапазона.
    Полные коммерческие нефтяные запасы уменьшились на 0.9 млн. баррелей, и находятся выше верхней границы среднего диапазона.
    Полный нефтяной спрос за прошедший четырехнедельный период составил в среднем 18.7 млн. баррелей в день, что на 2.9% меньше, чем за аналогичный период прошлого года.
    За прошедшие четыре недели спрос на бензин составил в среднем 9.0 млн. баррелей в день, что на 0.5% ниже, чем в прошлом году.
    Спрос на продукты перегонки за последние четыре недели до 20 ноября составил в среднем 3.6 млн. баррелей в день, что на 9.5% ниже, чем за аналогичные четыре недели прошлого года.
    Спрос на реактивное топливо был на 1.6% ниже, чем год назад.



    Фьючерсные контракты на нефть WTI, бензин RBOB и печное топливо, вяло отреагировали на отчет EIA, который носил ряд неожиданностей.
    Во-первых, запасы нефти на 500000 баррелей меньше, чем ожидали аналитики. Правда, продолжающийся сильный рост запасов нефти в Кушинге перевешивает это несоответствие ожиданий.
    Во-вторых, запасы бензина выросли в два раза больше, чем ожидали аналитики
    Третьей неожиданностью было падение запасов продуктов перегонки на 500000 баррелей, в то время как аналитики ожидали роста на 200000 баррелей. Пожалуй, это единственная новость, способная поддержать рынок в обычных условиях. Однако запасы остаются на высоких уровнях, а спрос значительно отстает от прошлого года.
    В целом, следует ожидать отрицательной реакции рынка на отчет EIA, что должно способствовать снижению цен. Однако день сегодня необычный. В преддверии длинных выходных, связанных с празднованием в США Дня Благодарения, трейдеры видимо настроены на ликвидацию коротких позиций, что оказывает техническую поддержку ценам.

    Торговые стратегии

    Нефть (CLF0/QMF0)
    Продажи от $78.07 - держим. Стоп - $78.00! Цель – 73.00. или закрыть сегодня по итогам торговой сессии на NYMEX в 22:30 мск.
    RBOB (RBZ9)
    Продажи от $2.0308 - держать. Стоп - $1.9900! Цель - $1.9100. или закрыть сегодня по итогам торговой сессии на NYMEX в 22:30 мск.
    .
    Мазут (HOZ9)
    Пока вне рынка.
  9. 469
    Комментарии
    19
    Темы
    469
    Репутация Pro
    Аватар для Александр Борц  
    В начале пути

    4 Медалей
  10. 469
    Комментарии
    19
    Темы
    469
    Репутация Pro
    Аватар для Александр Борц  
    В начале пути

    4 Медалей
    Январские контракты на природный газ резко выросли в среду на фоне покрытия коротких позиций перед длинными выходными, что оказало сильнейшую поддержку рынку. Событие было вполне ожидаемым, но слишком уже массовым получилось. Так же можно отметить ликвидацию «медвежьих» спредов, что усилило «бычий» импульс для текущих контрактов.
    Январские фьючерсы взлетели на NYMEX на 39.7 цента, или 8.33%, к $5.163/MMBtu, предварительно коснувшись максимума сессии $5.178.
    Трейдеры выкупили ранее проданные контракты перед длинными выходными, чтобы застраховаться от погодных катаклизмов, ожидаемых на следующей неделе. Это типичная для отопительного сезона ситуация. Трейдеры не любят уходить на выходные с короткими позициями в зимний период.
    Тем временем, товарная погодная группа Bethesda, Md. Ожидает температуры выше нормальных уровней на Северо-востоке и Среднем Западе США с 25 по 29 ноября. Температуры ниже нормальных уровней ожидаются с 30 ноября по 9 декабря в центральных США.
    Национальная служба погоды (NOAA) предсказывает температуры ниже нормальных уровней в двух третях восточных США с 30 ноября по 7 декабря.
    Вообще, погодные модели на 11-15-дневный период показывают температуры ниже нормальных уровней в восточных США. Такая погода вполне ожидаема в этот период времени и подтверждается сезонными моделями. \
    Тем временем, запасы газа в ноябре продолжили установление новых рекордов Общие запасы газа, согласно оценкам EIA, 20 ноября находились на уровне 3835 Bcf. Запасы газа выросли на +2 Bcf, по сравнению с предыдущей неделей, закончившейся 13 ноября 2009. На текущий момент, запасы природного газа на +404 Bcf, или +11.8%, выше, чем год назад, и на +442 Bcf, или +13.0%, выше 5-летнего среднего значения 3393 Bcf.
    В этом свете, среднегодовой показатель для эталонных цен в Генри Хаб прогнозируется от $4.03/Mcf в 2009 до $5.01/Mcf в 2010.
    Фьючерсные контракты на природный газ могут повысится в первой половине декабря при поддержке холодной погоды, которая типично прибывает в США в это время года. Однако в дальнейшем, я все-таки ожидаю возобновления падения цен, примерно, до конца января, что может поместить цены текущих контрактов к тому времени в район $4.0/MMBtu. Вообще, наиболее благоприятным моментом для долгосрочных покупок природного газа является начало февраля.



    С технической точки зрения, январские контракты на природный газ 25 ноября закрыли день выше последнего максимума $5.084, что теоретически предполагает рост к $5.500. Однако последний взлет цен не был поддержан фундаментальными факторами.
    Сегодня газ может возобновить падение, поскольку никаких впечатляющих «бычьих» факторов так и не появилось, а продолжение роста запасов оказывает давление на рынок.
    Сезонный период падения цен на природный газ подходит к концу. Вероятнее всего, фьючерсы еще упадут в район $4.0/MMBtu, но с начала декабря можно ожидать укрепления, по крайней мере, до середины месяца.

    Торговые стратегии (NGF0/QGF0)

    Продажи от $4.900 были закрыты на $5.100. Пока остаемся вне рынка и ждем развития событий. Готовьтесь купить газ в первых числах декабря.
    На всякий случай, сохраняем ордер Buy Limit $4.300. Стоп - $3.700. Цель - $5.200.

Вверх
РегистрацияX

чтобы писать, читать, комментировать