Архив old » Обзоры товарных рынков от Александра Борца » Рынок энергоносителей
+ Подписаться
Страница 8 из 23 ПерваяПервая ... 67891018 ... ПоследняяПоследняя
  1. 469
    Комментарии
    19
    Темы
    469
    Репутация Pro
    Аватар для Александр Борц  
    В начале пути

    4 Медалей
    Фьючерсы на природный газ вчера подскочили на 5%, на фоне роста цен на соседних рынках нефти и фондовых индексов, а так же получив поддержку со стороны изменившихся прогнозов погоды.
    Декабрьские контракты на NYMEX выросли на 22.2 цента, или 5.05%, к $4.614/MMBtu, предварительно коснувшись $4.656. Январские фьючерсы подорожали на 19.3 цента к $4.991/MMBtu.
    Декабрьские фьючерсы на нефть WTI подскочили на 2.55, или 3.34%, к 78.90 за баррель. Газ иногда торгуется в тандеме с нефтью и нефтепродуктами, которые могут быть использованы в качестве альтернативы на электростанциях и в системах отопления.
    Тем временем, главной причиной роста стали прогнозы холодной погоды в ключевых областях потребления в конце ноября. Рынок, можно сказать, обрадовался, когда частная погодная служба Frontier Weather сообщила о возможном снижении температур с 26 по 30 ноября от южных Скалистых Гор до Великих Озер и Юго-востока. Прохладная погода может повысить спрос на природный газ, идущий на отопление.
    Однако прогнозы для этого периода остаются противоречивыми и сомнительными. Необходима последовательность большего числа погодных моделей, наряду с первичными, которые бы указывали на установление очень холодного температурного режима в восточной части США.
    Вчерашняя реакция рынка носила психологической характер на неожиданный прогноз зимних температур. Трейдеры, вероятно, просто закрыли часть коротких позиций, что не предполагает изменения общей тенденции.



    С технической точки зрения, декабрьский газ остается пока в широком диапазоне $4.340-$6.170, но нижняя граница, вероятно, будет еще раз протестирована и, скорее всего, пробита. В перспективе газ может свалиться в район $3.500/MMBtu.
    Обращаю ваше внимание на то, что мы вступили в период сужения календарного спреда январь-декабрь, которым типично сопровождается приближение экспирации текущих контрактов. В этом свете, январские фьючерсы с понедельника будут находиться под более сильным давлением, чем декабрьские.
    Хочу напомнить, что большую часть ноября газ типично остается под давлением, в связи с чем, рост цен в этот период безопасней рассматривать, как возможность продать по лучшей цене.

    Торговые стратегии (NGF0/QGF0)

    Продажи от $4.900 - держать. Стоп - $5.300. Цель - $4.000.
  2. 469
    Комментарии
    19
    Темы
    469
    Репутация Pro
    Аватар для Александр Борц  
    В начале пути

    4 Медалей
    Нефтяной комплекс, в составе декабрьских контрактов на нефть WTI, бензин RBOB и печное топливо, резко вырос в понедельник на фоне роста фондовых индексов и падения доллара США.
    Декабрьские контракты на нефть WTI подскочили вчера на $2.55, или 3.3%, к $78.90 за баррель, предварительно коснувшись суточного максимума $79.43 за баррель.
    На ICE в Лондоне январские фьючерсы на индикативный сорт нефти «Брент» поднялись на $2.45, или 3.2%, к $78.76 за баррель.
    Декабрьские контракты на бензин RBOB взлетели в понедельник на 7.06 цента к $1.9868 за галлон.
    Декабрьские фьючерсы на печное топливо подорожали в понедельник на 6.59 цента, или 3.4%, к $2.0320 за галлон.
    В целом, вчера все товарные рынки росли благодаря падению американской валюты, однако нефть, надо сказать, двигалась вверх неохотно в связи с низким уровнем спроса.



    Индекс, отражающий стоимость американского доллара относительно корзины шести ведущих мировых валют, вчера снизился, однако отскочил от сильного уровня поддержки 74.75 (максимум 13 июня 2008 года). В целом, пока сохраняется диапазон 75-76.
    С точки зрения сезонности, индекс доллара может укрепиться до конца ноября и даже подняться выше 76.00. Возобновление падение доллара лучше ожидать с начала декабря.
    Фондовые индексы вчера обновили максимумы 2009 года, на фоне обострившихся ожиданий восстановления экономики.
    По итогам торговой сессии, индекс Dow Jones Industrial Average взлетел на 136.79 пункта, или на 1.3%, к 10407. Индекс S&P 500 поднялся на 15.82 пункта, или на 1.4%, к 1109. Nasdaq Composite вырос на 29.97 пункта, или на 1.3%, к 2198.
    Оптимизм в инвесторов вселили новости из Японии, экономика которой растет уже второй квартал подряд, восстанавливаясь после худшего спада со времен Второй мировой войны. ВВП в третьем квартале вырос на 1.2% по сравнению с предыдущим периодом.
    В среднем аналитики ожидали роста на 0.7%. В годовом исчислении увеличение ВВП составило 4.8%. Эта цифра превзошла прогнозы всех 20 аналитиков, опрошенных Bloomberg. Тем не менее, ряд аналитиков полагают, что рост по-прежнему обусловлен такими временными факторами, как бюджетное стимулирование.
    Макроэкономическая статистика США так же оказало благоприятное воздействие на рынки. Розничные продажи в США в октябре выросли на 1.4%, в то время как аналитики ожидали увеличение только на 0.9%.
    Тем временем, Председатель Федеральной резервной системы США Бен Бернанке (Ben Bernanke) заявил, что ФРС будет внимательно следить за ослаблением доллара, несмотря на обещание сохранить процентные ставки на рекордно низком уровне, чтобы помочь восстановлению экономики.
    Бернанке ясно дал понять, что ФРС оставит процентные ставки сверхнизкими. Однако одновременно он пытается укрепить доверие к доллару.



    С технической точки зрения, цены на нефть в целом снижаются, оставаясь ниже психологического барьера $80 за баррель. После вчерашнего роста, вероятнее всего, следует ожидать возобновления снижения с установлением нового минимума.
    В перспективе наиболее вероятным выглядит продолжение падения к линии восходящего тренда и, возможно, к 100-дневной скользящей средней, проходящей сегодня в районе 71.09.
    Как уже отмечалось ранее, сезонное снижение типично продолжается до начала, а то и до середины, декабря.
    Учитывая сезонный фактор, я все же ожидаю падения цен на нефть, по крайней мере, к $73.00 за баррель, а в идеале и к $71-$72.



    Фьючерсы на бензин, примерно, с середины октября вступают в период нисходящего движения, что, собственно, подтверждается многолетними сезонными тенденциями.
    С технической точки зрения, ноябрьские контракты, протестировав сильный диапазон сопротивления $2.0800 - $2.1124, мгновенно обвалились под воздействием «медвежьих» факторов.
    В процессе бурного роста цен в понедельник бензин вновь поднялся к сопротивлению 1.9884, однако закрыть день выше этого барьера рынок не смог. Как и в случае с нефтью, на данном этапе логичнее ожидать продолжения падения, по крайней мере, к $1.8731.
    Учитывая сильную фундаментальную составляющую, которая явно не поддерживает рост цен, я не удивлюсь, если рынок теперь отправится к нижней границе широкого диапазона $1.60 за галлон.



    С технической точки зрения, декабрьские фьючерсы на печное топливо резко отскочили в октябре от сильного диапазона сопротивления в районе $2.1430-$2.1450. Учитывая высокий уровень запасов и очень уж слабый уровень спроса, я не вижу причин для роста цен выше этих уровней, по крайней мере, сейчас.
    Цены на мазут вчера получили дополнительную поддержку со стороны неожиданного изменения прогнозов погоды, что усилило рост цен, в ожидании повышения спроса на отопление в конце ноября.
    Вчера цены преодолели сопротивление в районе 2.098, что теоретически предполагает краткосрочный рост к $2.0710.
    Отказ цен закрепиться выше $2.0710 будет способствовать возобновлению снижения к диапазону $1.9382-$1.9738, преодоление которого предполагает падение в район $1.8731.
    К началу отопительного сезона ноябрь-март рынок, как правило, уже учитывает перспективы роста спроса на отопление, а дистрибьюторы в октябре уже начинают выбрасывать на наличный рынок мазут для удовлетворения раннего спроса, что приводит к снижению фьючерсных контрактов на нефтепродукты.
    В этом свете, фьючерсные контракты на печное топливо типично падают, примерно, до середины декабря.

    Торговые стратегии

    Нефть (CLZ9/QMZ9)
    Продажи от $77.42 - держим. Стоп - $82.50. Цель – 73.00.
    RBOB (RBZ9)
    Продажи от $2.0800 - держим. Стоп - $2.0200. Цель - $1.8800.
    Мазут (HOZ9)
    Продажи от $2.0664 закрыты на $2.0200.
    Выставить ордер Sell Limit $2.0650. Стоп - $2.0950. Цель - $1.9500.
  3. 469
    Комментарии
    19
    Темы
    469
    Репутация Pro
    Аватар для Александр Борц  
    В начале пути

    4 Медалей
    Фьючерсы на природный газ закрылись ниже во вторник на фоне фиксации прибыли после сильного роста днем ранее. В частности, закрытию длинных позиций способствовала слабая макроэкономическая статистика.
    Декабрьские контракты на NYMEX упали вчера на 8.4 цента, или 1.82%, к $4.530/MMBtu, предварительно коснувшись 4.511.
    Краткосрочный ажиотаж, вызванный прогнозами холодной погоды в конце ноября – начале декабря, поддержанный падением американской валюты, видимо иссяк. Слабые данные по производству разочаровали инвесторов, что привело к закрытию длинных позиций по природному газу во вторник.
    Объем промышленного производства в октябре повысился всего на 0.1%, в то время как аналитики ожидали роста на +0.3%. Спрос со стороны промышленности составляет приблизительно 29% от общего спроса на природный газ в США. Газовые трейдеры пристально следят за экономическими данными в поисках признаков восстановления экономики, которое бы повысило уровень спроса на энергоносители.
    Тем временем, прогнозы погоды продолжают носить противоречивый характер. Некоторые синоптики предсказывают температуры ниже нормальных уровней в восточной половине США в конце ноября - начале декабря, другие ожидают умеренные температуры, которые снизят спрос на природный газ, идущий на отопление.
    В частности, Frontier Weather предсказывает температуры ниже нормальных уровней в Новой Англии и областях Великих Озер с 27 ноября по 1 декабря.
    С другой стороны, частная служба погоды MDA EarthSat прогнозирует температуры выше нормальных уровней в течение последней недели ноября в Новой Англии и в областях Великих Озер.
    Фьючерсы на природный газ отступили от максимумов понедельника, поскольку ожидаемое похолодание не поддерживается 11-15 дневными прогнозами и носит противоречивый характер. К тому же, стабильные температуры выше нормальных уровней на Западе перевешивают краткосрочное похолодание на Востоке.
    Рынку необходим продолжительный период морозов, что бы сделать существенную вмятину в растущих запасах, которые уже находятся у потолка вместимости подземных терминалов.
    Напомню, что по состоянию на 6 ноября, запасы природного газа находились на уровне 3.813 Tcf, что на 12% выше пятилетнего среднего значения, и на 10.1% выше прошлогодних уровней.



    С технической точки зрения, декабрьский газ остается пока в широком диапазоне $4.340-$6.170, но нижняя граница, вероятно, будет еще раз протестирована и, скорее всего, пробита. В перспективе газ может свалиться в район $3.500/MMBtu.
    Обращаю ваше внимание на то, что мы вступили в период сужения календарного спреда январь-декабрь, которым типично сопровождается приближение экспирации текущих контрактов. В этом свете, январские фьючерсы с понедельника будут находиться под более сильным давлением, чем декабрьские.
    Хочу напомнить, что большую часть ноября газ типично остается под давлением, в связи с чем, рост цен в этот период безопасней рассматривать, как возможность продать по лучшей цене.

    Торговые стратегии (NGF0/QGF0)

    Продажи от $4.900 - держать. Стоп - $5.300. Цель - $4.000.
  4. 469
    Комментарии
    19
    Темы
    469
    Репутация Pro
    Аватар для Александр Борц  
    В начале пути

    4 Медалей
    Фьючерсы на нефть WTI вчера немного укрепились, несмотря на восстановление индекса доллара, что, вероятно, объясняется экспирацией опционов вблизи психологического барьера $80 за баррель.
    Декабрьские контракты на нефть WTI, обращающиеся на NYMEX, поднялись вчера на 24 цента, или 0.3%, к $79.14 за баррель.
    На ICE в Лондоне январские фьючерсы на индикативный сорт нефти «Брент» выросли на 21 цент, или 0.3%, к $78.97 за баррель.
    Фьючерсы на бензин RBOB с поставкой в декабре выросли вчера на NYMEX на 1.81 цента, или 0.9%, к $2.0049 за галлон.
    Декабрьские контракты на печное топливо повысились на 2.65 цента, или 1.3%, к $2.0585 за галлон.
    Сегодня рынок ожидает выпуска еженедельного отчета EIA, который выходит в 18:30 мск.
    Вчера Американский институт нефти (API) сообщил о падении запасов нефти на 4.37 млн. баррелей к 333.1 млн. баррелей за неделю, закончившуюся 13 ноября.
    Аналитики ожидают, что EIA покажет снижение запасов нефти в среднем на 600000 баррелей за неделю, закончившуюся 13 ноября.
    Запасы бензина, вероятно, выросли в среднем на 100000 баррелей. Запасы продуктов перегонки, включающие печное и дизельное топлива, снизились в среднем на 500000 баррелей.
    Все три категории коммерческих запасов остаются намного выше средних значений для этого времени года, а фьючерсы на нефть к тому же имеют мощное сопротивление в виде психологического барьера 80 за баррель.
    Тем временем, по данным MasterCard Inc, потребление бензина в США повысилось на прошлой неделе на 1.4%, что произошло впервые с 23 октября. Автомобилисты покупали в среднем 9.22 млн. баррелей в день в течение недели, закончившейся 13 ноября.
    Так же инвесторы видят сильный рост спроса на нефть со стороны развивающихся экономик. Напомню, что Китай на прошлой неделе сообщил об увеличении импорта нефти в октябре до рекордного уровня 18.98 млн. тонн.
    Общая фундаментальная составляющая предполагает установление более-менее стабильного восходящего тренда на нефтяном рынке, примерно, с середины января, когда спадет новогодний синдром, а американские НПЗ вновь начнут наращивать импорт.
    В этом свете, хочу напомнить о сезонном падении запасов нефти перед Новым годом. Американские НПЗ из года в год стараются как можно больше избавиться от излишков запасов нефти, которые облагаются налогом перед окончанием года. Это обычно вызывает еженедельное снижение запасов и импорта нефти, что может быть неправильно расценено трейдерами, как сигнал о повышении спроса. Поэтому, вероятное падение запасов нефти не будет вызывать поддержку ценам, во всяком случае, глобально. Лишь первичная реакция рынка на падение запасов может вызывать рост цен, который в итоге будет сменяться сильным падением фьючерсных контрактов.



    С технической точки зрения, цены на нефть в целом снижаются, оставаясь ниже психологического барьера $80 за баррель. После вчерашнего роста, вероятнее всего, следует ожидать возобновления снижения с установлением нового минимума.
    В перспективе наиболее вероятным выглядит продолжение падения к линии восходящего тренда и, возможно, к 100-дневной скользящей средней, проходящей сегодня в районе 71.21.
    Как уже отмечалось ранее, сезонное снижение типично продолжается до начала, а то и до середины, декабря.
    Учитывая сезонный фактор, я все же ожидаю падения цен на нефть, по крайней мере, к $73.00 за баррель, а в идеале и к $71-$72.



    Фьючерсы на бензин, примерно, с середины октября вступают в период нисходящего движения, что, собственно, подтверждается многолетними сезонными тенденциями.
    С технической точки зрения, ноябрьские контракты, протестировав сильный диапазон сопротивления $2.0800 - $2.1124, мгновенно обвалились под воздействием «медвежьих» факторов.
    В процессе бурного роста цен бензин вчера преодолел сопротивление 1.9884 и сегодня поднялся к промежуточному уровню 2.0317. Как и в случае с нефтью, на данном этапе логичнее ожидать возобновления падения, по крайней мере, к $1.8731.
    Учитывая сильную фундаментальную составляющую, которая явно не поддерживает рост цен, я не удивлюсь, если рынок теперь отправится к нижней границе широкого диапазона $1.60 за галлон. Правда, для столь сильного снижения времени остается мало.



    С технической точки зрения, декабрьские фьючерсы на печное топливо резко отскочили в октябре от сильного диапазона сопротивления в районе $2.1430-$2.1450. Учитывая высокий уровень запасов и очень уж слабый уровень спроса, я не вижу причин для роста цен выше этих уровней, по крайней мере, сейчас.
    Цены на мазут 16 ноября получили дополнительную поддержку со стороны неожиданного изменения прогнозов погоды, что усилило рост цен, в ожидании повышения спроса на отопление в конце ноября. Однако продолжительных морозов не ожидается, а краткосрочное похолодание пока не сможет поднять спрос на печное топливо, чтобы вызвать беспокойство у рынка.
    Вчера цены поднялись к сопротивлению в районе 2.0710, но пока не смогли закрыть день выше этого уровня.
    Отказ цен закрепиться выше $2.0710 будет способствовать возобновлению снижения к диапазону $1.9382-$1.9738, преодоление которого предполагает падение в район $1.8731.
    К началу отопительного сезона ноябрь-март рынок, как правило, уже учитывает перспективы роста спроса на отопление, а дистрибьюторы в октябре уже начинают выбрасывать на наличный рынок мазут для удовлетворения раннего спроса, что приводит к снижению фьючерсных контрактов на нефтепродукты.
    В этом свете, фьючерсные контракты на печное топливо типично падают, примерно, до середины декабря.

    Торговые стратегии

    Нефть (CLZ9/QMZ9)
    Продажи от $77.42 - держим. Стоп - $82.50. Цель – 73.00.
    RBOB (RBZ9)
    Продажи от $2.0800 закрыты на $2.0200.
    Продать декабрьские контаракты по рынку в районе $2.0300 за галлон. Стоп - $2.0900. Цель - $1.9100.
    Мазут (HOZ9)
    Продажи от $2.0650 - держать. Стоп - $2.0950. Цель - $1.9500.
  5. 469
    Комментарии
    19
    Темы
    469
    Репутация Pro
    Аватар для Александр Борц  
    В начале пути

    4 Медалей
    По данным EIA, за неделю, закончившуюся 13 ноября, поставки нефти на американские НПЗ составили в среднем 13.8 млн. баррелей в день, что на 31000 bpd меньше, чем неделей ранее. Коэффициент использования производственных мощностей упал на 0.5% и составил в среднем 79.4%.
    Производство бензина увеличилось и составило в среднем 9.1 млн. баррелей в день. Производство продуктов дистилляции увеличилось и составило в среднем к 4.0 млн. баррелей в день.
    Американский импорт нефти составил в среднем 8.6 млн. баррелей в день, что на 77000 bpd больше, чем неделей ранее. За прошедшие четыре недели импорт нефти составил в среднем 8.6 млн. баррелей в день, что на 1.5 млн. bpd меньше, чем за аналогичный период прошлого года.
    Полный импорт бензина составил в среднем 584000 баррелей в день, в то время как импорт продуктов перегонки был на уровне 152000 bpd за неделю, закончившуюся 6 ноября 2009г.
    Коммерческие запасы нефти (исключая Стратегический Нефтяной Резерв) снизились на 0.9 млн. баррелей к 336.8 млн. баррелей, и находятся выше верхней границы среднего диапазона, рассчитываемого для этого времени года.
    Запасы нефти в Кушинге, штат Оклахома, взлетели на 1.3 млн. баррелей и находятся теперь на уровне 28.3 млн. баррелей.
    Полные запасы бензина уменьшились на 1.7 млн. баррелей к 209.1 млн. баррелей, и находятся выше верхней границы среднего диапазона, рассчитываемого для этого времени года.
    Запасы продуктов перегонки, включающие печное и дизельное топлива, уменьшились на 300000 баррелей к 167.4 млн. баррелей, и находятся выше верхней границы среднего диапазона, рассчитываемого для этого времени года.
    Запасы пропана снизились на 2.9 млн. баррелей и находятся теперь в нижней половине среднего диапазона.
    Полные коммерческие нефтяные запасы уменьшились на 4.2 млн. баррелей, и находятся выше верхней границы среднего диапазона.
    Полный нефтяной спрос за прошедший четырехнедельный период составил в среднем 18.6 млн. баррелей в день, что на 4.1% меньше, чем за аналогичный период прошлого года.
    За прошедшие четыре недели спрос на бензин составил в среднем 8.9 млн. баррелей в день, что на 0.4% ниже, чем в прошлом году.
    Спрос на продукты перегонки за последние четыре недели до 13 ноября составил в среднем 3.6 млн. баррелей в день, что на 11.4% ниже, чем за аналогичные четыре недели прошлого года.
    Спрос на реактивное топливо был на 2.9% ниже, чем год назад.



    Фьючерсные контракты на нефть WTI, бензин RBOB и печное топливо, резко повысились на фоне первичной реакции рынка на публикацию отчета EIA, который включал ряд неожиданностей.
    Во-первых, запасы нефти снизились немного сильнее, чем ожидали аналитики.
    Во-вторых, запасы бензина упали на 1.7 млн. баррелей, против ожидавшегося роста на 100000 баррелей.
    Третьей неожиданностью было падение запасов продуктов перегонки на 300000 баррелей, в то время как аналитики ожидали снижения на 500000 баррелей.
    В обычной ситуации отчет можно было бы охарактеризовать, как «бычий», однако спрос остается ниже прошлогодних уровней, а снижение запасов нефти в преддверии Нового года не вызывает беспокойства у рынка. Как уже отмечалось ранее, американские НПЗ будут стремиться избавиться от лишней нефти, чтобы избежать налогообложения.

    Торговые стратегии

    Нефть (CLZ9/QMZ9)
    Продажи от $77.42 - держим. Стоп - $82.50. Цель – 73.00.
    RBOB (RBZ9)
    Продажи от $2.0308 - держать. Стоп - $2.0900. Цель - $1.9100.
    Мазут (HOZ9)
    Продажи от $2.0650 - держать. Стоп - $2.0950. Цель - $1.9500.
  6. 469
    Комментарии
    19
    Темы
    469
    Репутация Pro
    Аватар для Александр Борц  
    В начале пути

    4 Медалей
    Фьючерсы на природный газ упали в среду, поскольку слабый уровень спроса и рекордные запасы перевесили противоречивые прогнозы погоды.
    Декабрьские контракты на NYMEX упали на 27.6 цента, или 6.09%, к $4.254/MMBtu, предварительно коснувшись минимума сессии $4.229.
    В принципе, краткосрочное похолодание в конце месяца и не могло оказать значительной поддержки рынку. Метеорологи предсказывают, главным образом, умеренные температуры в ключевых областях потребления в течение ближайших двух недель. И, хотя некоторые синоптики ожидали температуры ниже нормальных уровней в восточных США в конце ноября – начале декабря, развитие этой модели пока представляется сомнительным.
    Погодные модели сейчас противоречат друг другу, что в среднем предполагает нормальные температуры в ключевых областях потребления природного газа. Умеренные температуры, как ожидается, сократят спрос на газ для отопления, что поддержит запасы на рекордных уровнях, или даже, повысит до новых. На данный момент, необходимы продолжительные морозы, что бы значительно сократить излишек запасов.
    Сегодня трейдеры ожидают выпуска еженедельного отчета EIA по запасам природного газа в США за неделю, закончившуюся 13 ноября. Отчет будет выпущен, как обычно, в 18:30 мск.
    Аналитики ожидают увеличение запасов на прошлой неделе в среднем на 21 Bcf, что немного меньше прошлогоднего роста +23 Bcf, но значительно выше пятилетней средней инъекции +10 Bcf за аналогичную неделю.
    Если оценки окажутся верными, то запасы газа поднимутся к новому рекордному уровню 3.834 Tcf, что окажется на 12.3% выше пятилетнего среднего значения, и на 10% выше прошлогодних уровней. На фоне слабого спроса и высокого уровня производства газа, запасы поднимаются к потолку вместимости подземных терминалов, который располагается, примерно, на уровне 3.889 Tcf.
    Температуры выше нормальных уровней на прошлой неделе охватили большую часть восточных областей США, что привело к снижению спроса на отопление. По данным энергетической консультационной службы First Energy Financial, потребность в отоплении для населения на прошлой неделе снизилась на 6%.



    С технической точки зрения, январские контракты на природный газ вчера преодолели поддержку $4.677 и, что интересно, закрыли день ниже предыдущего минимума $4.674/MMBtu. Подобное закрытие торгов предполагает продолжение снижения в диапазон $4.254-$4.294/MMBtu.
    Обращаю ваше внимание на то, что мы вступили в период сужения календарного спреда январь-декабрь, которым типично сопровождается приближение экспирации текущих контрактов. В этом свете, январские фьючерсы будут находиться под более сильным давлением, чем декабрьские.
    Хочу напомнить, что большую часть ноября газ типично остается под давлением, в связи с чем, рост цен в этот период безопасней рассматривать, как возможность продать по лучшей цене.

    Торговые стратегии (NGF0/QGF0)

    Продажи от $4.900 - держать. Стоп - $5.100! Цель - $4.300!
    Выставить ордер Buy Limit $4.300. Стоп - $3.700. Цель - $5.200.
  7. 469
    Комментарии
    19
    Темы
    469
    Репутация Pro
    Аватар для Александр Борц  
    В начале пути

    4 Медалей
    Нефтяной комплекс на NYMEX, в составе декабрьских контрактов на нефть WTI. бензин RBOB и печное топливо, закрылся смешано в среду. В то время как нефть и бензин повысились, после выпуска отчета EIA (см. «Краткое резюме US DOE»), фьючерсы на печное топливо снизились, по итогам торгов.
    Декабрьские контракты на нефть WTI поднялись на 44 цента, или 0.6%, к $79.58 за баррель, предварительно поднявшись к суточному максимуму $80.33 за баррель – самый высокий уровень с 10 ноября.
    На ICE в Лондоне январские контракты на индикативный сорт нефти «Брент» выросли на 50 центов, или 0.6%, к $79.47 за баррель.
    Декабрьские контракты на бензин RBOB выросли на 65 пунктов, или 0.3%, к $2.0114 за галлон.
    Декабрьские фьючерсы на печное топливо упали на 99 пунктов, или 0.5%, к $2.0486 за галлон.
    Первоначально нефть взлетела выше 80 за баррель, на фоне падения запасов. Однако рынок не удержался на этих уровнях и сразу обвалился еще резче, чем вырос. Я уже писал, что падение запасов нефти перед Новым Годом не является следствием повышения спроса или дефицитом поставок.
    Удивило аналитиков так же и сильное падение запасов бензина на 1.755 млн. баррелей, против ожиданий роста на 100000 баррелей.
    Тем временем, запасы печного топлива упали на 328000 баррелей, против ожидавшегося падения на 500000 баррелей.
    Дополнительное давление на цены нефтяных фьючерсов оказывает так же продолжающийся рост запасов в Кушинге, штат Оклахома, которые на прошлой неделе выросли на 1.3 млн. баррелей и находятся теперь на уровне 28.3 млн. баррелей. Надо отметить, что рост запасов нефти в Кушинге перевешивает по воздействию на цены падение общих запасов нефти.
    В целом, отчет EIA показал, что спрос остается слабым. За последние четыре недели нефтяной спрос в среднем находился на уровне 18.6 млн. баррелей, что на 4.1% ниже, чем год назад.
    Тем временем, несмотря на общий «медвежий» эффект отчета EIA, нефть укрепилась, главным образом, благодаря ослаблению доллара США.



    Индекс, отражающий стоимость американского доллара относительно корзины шести ведущих мировых валют, вчера немного снизился, однако остается вше сильного уровня поддержки 74.75 (максимум 13 июня 2008 года). В целом, сохраняется диапазон 75-76.
    Сегодня индекс воспрял духом и, вероятно, настроен пробить линию нисходящего тренда и протестировать до конца недели сопротивление 76.045.
    С точки зрения сезонности, индекс доллара может укрепиться до конца ноября и даже подняться выше 76.00. Возобновление падение доллара лучше ожидать с начала декабря.



    С технической точки зрения, цены на нефть в целом снижаются, оставаясь ниже психологического барьера $80 за баррель. После вчерашнего роста, вероятнее всего, следует ожидать возобновления снижения с установлением нового минимума.
    В перспективе наиболее вероятным выглядит продолжение падения к линии восходящего тренда и, возможно, к 100-дневной скользящей средней, проходящей сегодня в районе 71.33.
    Как уже отмечалось ранее, сезонное снижение типично продолжается до начала, а то и до середины, декабря.
    Учитывая сезонный фактор, я все же ожидаю падения цен на нефть, по крайней мере, к $73.00 за баррель, а в идеале и к $71-$72.



    Фьючерсы на бензин, примерно, с середины октября вступают в период нисходящего движения, что, собственно, подтверждается многолетними сезонными тенденциями.
    С технической точки зрения, ноябрьские контракты, протестировав сильный диапазон сопротивления $2.0800 - $2.1124, мгновенно обвалились под воздействием «медвежьих» факторов.
    В процессе бурного роста цен бензин вчера преодолел сопротивление 2.0317, но в итоге закрыл день значительно ниже суточных максимумов. Как и в случае с нефтью, на данном этапе логичнее ожидать возобновления падения, по крайней мере, к $1.8731.
    Учитывая сильную фундаментальную составляющую, которая явно не поддерживает рост цен, я не удивлюсь, если рынок теперь отправится к нижней границе широкого диапазона $1.60 за галлон. Правда, для столь сильного снижения времени остается все меньше и меньше.



    С технической точки зрения, декабрьские фьючерсы на печное топливо резко отскочили в октябре от сильного диапазона сопротивления в районе $2.1430-$2.1450. Учитывая высокий уровень запасов и очень уж слабый уровень спроса, я не вижу причин для роста цен выше этих уровней, по крайней мере, сейчас.
    Цены на мазут 16 ноября получили дополнительную поддержку со стороны неожиданного изменения прогнозов погоды, что усилило рост цен, в ожидании повышения спроса на отопление в конце ноября. Однако продолжительных морозов не ожидается, а краткосрочное похолодание пока не сможет поднять спрос на печное топливо, чтобы вызвать беспокойство у рынка.
    Вчера цены поднялись к сопротивлению в районе 2.0710, но так и не смогли закрыть день выше этого уровня, несмотря на падение запасов.
    Отказ цен закрепиться выше $2.0710 способствует возобновлению снижения к диапазону $1.9382-$1.9738, преодоление которого предполагает падение в район $1.8731.
    К началу отопительного сезона ноябрь-март рынок, как правило, уже учитывает перспективы роста спроса на отопление, а дистрибьюторы в октябре - ноябре уже начинают выбрасывать на наличный рынок мазут для удовлетворения раннего спроса, что приводит к снижению фьючерсных контрактов на нефтепродукты.
    В этом свете, фьючерсные контракты на печное топливо типично падают, примерно, до середины декабря.

    Торговые стратегии

    Нефть (CLZ9/QMZ9)
    Внимание! 20 ноября истекают декабрьские контракты CLZ9. Сегодня, кстати, истекают мини-контракты QMZ9. В связи с этим, сегодня до окончания торговой сессии на NYMEX необходимо выйти из всех декабрьских фьючерсов на нефть WTI.
    Продажи от $77.42 - держим. Закрыть продажи по цене закрытия торговой сессии в 22:30 мск.
    Продать январские фьючерсы CLF0 по цене закрытия торговой сессии в 22:30 мск.
    Стоп - $82.50. Цель – 73.00.
    RBOB (RBZ9)
    Продажи от $2.0308 - держать. Стоп - $2.0900. Цель - $1.9100.
    Мазут (HOZ9)
    Продажи от $2.0650 - держать. Стоп - $2.0950. Цель - $1.9500.
  8. 469
    Комментарии
    19
    Темы
    469
    Репутация Pro
    Аватар для Александр Борц  
    В начале пути

    4 Медалей
  9. 469
    Комментарии
    19
    Темы
    469
    Репутация Pro
    Аватар для Александр Борц  
    В начале пути

    4 Медалей
    Фьючерсы на природный газ закрылись немного выше в четверг, поскольку трейдеры в попытках оценить степень воздействия неопределенных прогнозов погоды. Слабого спроса и растущих запасов, закрыли часть коротких позиций на новых минимумах.
    Декабрьские контракты на NYMEX выросли на 8.8 цента, или 2.07%, к $4.342/MMBtu. Январские фьючерсы, которые уже переходят в разряд самых ликвидных с приближением экспирации декабрьских фьючерсов, повысились на 5.6 цента к $4.715/MMBtu.
    Погружение в отопительный сезон заставляет трейдеров пристально следить за прогнозами погоды, в поисках продолжительного периода морозов, который бы мог значительно повысить спрос на природный газ, идущий на отопление.
    Тем временем, умеренные температуры в течение прошлых нескольких недель оказывали давление на цены. С другой стороны, высокий уровень производства газа в период экономического спада так же оказывал сильное давление на цены.
    Многие трейдеры сейчас пытаются найти дно, от которого рынок природного газа якобы должен начать восходящий тренд. Однако, если рынок не получит действительно холодную и продолжительную погоду, то уровень запасов может подняться к потолку вместимости подземных терминалов, что вызовет неизведанные пока катаклизмы на этом рынке.
    По данным EIA, запасы природного газа на прошлой неделе выросли на 20 Bcf, что оказалось всего на 1 Bcf меньше, чем ожидали аналитики. В прошлом году за аналогичную неделю запасы выросли на 23 Bcf, а пятилетняя средняя инъекция составляет +10 Bcf.
    На текущий момент, запасы установились на уровне 3.833 Tcf, что на 12.3% выше пятилетнего среднего значения, и на 10% выше прошлогодних уровней.
    Тем временем, прогнозы погоды остаются смешанными, хотя часть погодных моделей и оказала поддержку ценам несколько ранее.
    Часть синоптиков предсказывает температуры ниже нормальных уровней на Среднем Западе и в областях Великих Озер с 20 ноября по 3 декабря. Национальная служба погоды прогнозирует температуры ниже нормальных уровней в Центральной Атлантике, на Юго-востоке и Новой Англии с 26 ноября по 2 декабря.
    Частная погодная служба MDA EarthSat прогнозирует температуры выше нормальных уровней с 29 ноября по 3 декабря в верховьях Среднего Запада и Великих Озерах.



    С технической точки зрения, январские контракты на природный газ преодолели поддержку $4.677 и, что интересно, 18 ноября закрыли день ниже предыдущего минимума $4.674/MMBtu. Подобное закрытие торгов предполагает продолжение снижения в диапазон $4.254-$4.294/MMBtu.
    Обращаю ваше внимание на то, что мы вступили в период сужения календарного спреда январь-декабрь, которым типично сопровождается приближение экспирации текущих контрактов. В этом свете, январские фьючерсы будут находиться под более сильным давлением, чем декабрьские.
    Хочу напомнить, что большую часть ноября газ типично остается под давлением, в связи с чем, рост цен в этот период безопасней рассматривать, как возможность продать по лучшей цене.

    Торговые стратегии (NGF0/QGF0)

    Продажи от $4.900 - держать. Стоп - $5.100. Цель - $4.300.
    Выставить ордер Buy Limit $4.300. Стоп - $3.700. Цель - $5.200.
  10. 469
    Комментарии
    19
    Темы
    469
    Репутация Pro
    Аватар для Александр Борц  
    В начале пути

    4 Медалей
    Нефтяной комплекс на NYMEX, в составе декабрьских контрактов на нефть WTI. бензин RBOB и печное топливо, резко снизился на фоне обострения беспокойств рынка о том, что экономика восстанавливается более медленными темпами, чем предполагалось ранее.
    Декабрьские контракты на нефть WTI, обращающиеся на NYMEX, упали на 2.12, или 2.7%, к 77.46 за баррель.
    На ICE в Лондоне январские фьючерсы на индикативный сорт нефти «Брент» снизились на 1.83, или 2.3%, к 77.64 за баррель.
    Декабрьские контракты на бензин RBOB снизились на 4.19 цента, или 2.1%, к 1.9695 за галлон.
    Фьючерсы на печное топливо (аналог мазута) с поставкой в декабре упали на 5.22 цента, или 2.6%, к 1.9964 за галлон.
    Усилившиеся опасения инвесторов, что текущая ситуация в экономике не поддерживает настоящий рост индексов, привели к падению последних на вчерашней торговой сессии.
    По итогам торгов 19 ноября, индекс Dow Jones Industrial Average упал на 93.03 пункта, или на 0.9%, к 10333. Индекс S&P 500 снизился на 14.90 пункта, или на 1.3%, к 1095. Nasdaq Composite подешевел на 36.32 пункта, или на 1.6%, до 2157.
    Восстановление доллара США свидетельствует об уменьшении привлекательности для инвесторов рисковых активов, что оказало давление на нефтяной и фондовый рынки.
    Тем временем, макроэкономический фронт особых положительных данных не предоставил. Заявки на получение пособий по безработице остались неизменными с предыдущей недели и составили 505000, что оказалось в соответствии с ожиданиями аналитиков.
    С другой стороны, индекс опережающих индикаторов вышел хуже прогнозов, что усилило «медвежьи» настроения. Показатель вырос в октябре на 0.3%, против ожиданий роста на 0.5%.



    Индекс, отражающий стоимость американского доллара относительно корзины шести ведущих мировых валют, вчера немного повысился, однако отскочил от линии нисходящего тренда. В целом, пока сохраняется диапазон 75-76.
    Сегодня индекс вновь воспрял духом и стремится пробить линию нисходящего тренда. Что может привести к росту до сопротивления 76.045.
    С точки зрения сезонности, индекс доллара может укрепиться до конца ноября и даже подняться выше 76.00. Возобновление падение доллара лучше ожидать с начала декабря.



    С технической точки зрения, цены на нефть продолжают оставаться ниже психологического барьера $80 за баррель. Рост предыдущих трех сессий сменился вчера резким падением, которое привело к закрытию дня ниже $78.00.
    На текущий момент, следует ожидать снижения к $75.57, пробитие которого откроет дорогу к $75.00 и ниже.
    В перспективе наиболее вероятным выглядит продолжение падения к 100-дневной скользящей средней, проходящей сегодня в районе $71.44.
    Как уже отмечалось ранее, сезонное снижение типично продолжается до начала, а то и до середины, декабря.
    Учитывая сезонный фактор, я все же ожидаю падения цен на нефть, по крайней мере, к $73.00 за баррель, а в идеале и к $71-$72.



    Фьючерсы на бензин, примерно, с середины октября вступают в период нисходящего движения, что, собственно, подтверждается многолетними сезонными тенденциями.
    С технической точки зрения, ноябрьские контракты, протестировав сильный диапазон сопротивления $2.0800 - $2.1124, мгновенно обвалились под воздействием «медвежьих» факторов.
    Не получив никакой фундаментальной поддержки, рост цен сменился резким снижением, в результате чего, рынок вновь закрепился ниже поддержки 1.9884.. Как и в случае с нефтью, на данном этапе логичнее ожидать продолжения падения, по крайней мере, к $1.8731.
    Учитывая сильную фундаментальную составляющую, которая явно не поддерживает рост цен, я не удивлюсь, если рынок теперь отправится к нижней границе широкого диапазона $1.60 за галлон. Правда, для столь сильного снижения времени остается все меньше и меньше.



    С технической точки зрения, декабрьские фьючерсы на печное топливо резко отскочили в октябре от сильного диапазона сопротивления в районе $2.1430-$2.1450. Учитывая высокий уровень запасов и очень уж слабый уровень спроса, я не вижу причин для роста цен выше этих уровней, по крайней мере, сейчас.
    Цены на мазут 16 ноября получили дополнительную поддержку со стороны неожиданного изменения прогнозов погоды, что усилило рост цен, в ожидании повышения спроса на отопление в конце ноября. Однако продолжительных морозов не ожидается, а краткосрочное похолодание пока не сможет поднять спрос на печное топливо, чтобы вызвать беспокойство у рынка.
    С технической точки зрения, цены на мазут с 5 ноября не могут закрыть день выше сопротивления 2.0710 за галлон.
    Отказ цен закрепиться выше $2.0710 предполагает продолжение снижения к диапазону $1.9382-$1.9738, преодоление которого предполагает падение в район $1.8731.
    К началу отопительного сезона ноябрь-март рынок, как правило, уже учитывает перспективы роста спроса на отопление, а дистрибьюторы в октябре - ноябре уже начинают выбрасывать на наличный рынок мазут для удовлетворения раннего спроса, что приводит к снижению фьючерсных контрактов на нефтепродукты.
    В этом свете, фьючерсные контракты на печное топливо типично падают, примерно, до середины декабря.

    Торговые стратегии

    Нефть (CLF0/QMF0)
    Продажи от $78.07 - держим. Стоп - $82.50. Цель – 73.00.
    RBOB (RBZ9)
    Продажи от $2.0308 - держать. Стоп - $2.0900. Цель - $1.9100.
    Мазут (HOZ9)
    Продажи от $2.0650 - держать. Стоп - $2.0950. Цель - $1.9500.

Вверх
РегистрацияX

чтобы писать, читать, комментировать