Форум трейдеров » Торговые стратегии » Тренд. Как его готовят и как его едят. Записки кулинара.
+ Подписаться
Страница 17 из 20 ПерваяПервая ... 71516171819 ... ПоследняяПоследняя
  1. 478
    Комментарии
    2
    Темы
    478
    Репутация Pro
     
    В начале пути

    2 Медалей
    Цитата Сообщение от Hunter01 Посмотреть сообщение
    Papa, а какие Ваши планы по этой ветке в дальнейшем?
    Постараюсь временами собирать мысли в кучку (как смогу) и продолжать начатое.
    Но проблема которая возникла не даст это делать регулярно. Возможно с сентября месяца или с октября я исчезну на 3-6 месяцев, а дальше прогнозы мутные. Дай Бог все нормализуется.
  2. 4,016
    Комментарии
    24
    Темы
    6023
    Репутация Pro
    Аватар для Hunter01  
    Старожил

    6 Медалей
    Желаю удачи!
  3. 478
    Комментарии
    2
    Темы
    478
    Репутация Pro
     
    В начале пути

    2 Медалей
    Цитата Сообщение от Hunter01 Посмотреть сообщение
    Желаю удачи!
    Спасибо Hunter01!

    Ну вот, наконец я закончил с кроссами, и впереди реально замаячила тема маркет мейкеров, очень интересная тема проясняющая многое из происходящего на торговых площадках, в том числе на межбанковском рынке валют.

    Но сегодня я хотел бы затронуть другую тему. Это тема глобальных революционных изменений на финансовых рынках за последние двадцать – тридцать лет. Без понимания произошедшего не будет понятно о каких маркет мейкерах я говорю и вообще, многое будет не понятно.

    Мы живем в интересное время – с одной стороны мировой финансовый кризис высвечивает рельефно существующие зависимости и корреляции, с другой стороны происходит окончательная ломка и перестройка мировой торговли финансовыми инструментами. Читатель может сказать – эк, куда его занесло, в какие высоты этот папа залез, нам бы чего попроще. Но, вот я читал и участвовал в ветке с обсуждениями стратегии торговли Владислава Гурова и видел, как много вопросов возникало от незнания этих высот. Но это пол беды – беда была, когда уважаемые сообществом трейдеры несли полную чушь по основополагающим вопросам.

    Что я имею ввиду, когда говорю о перестройке торговли финансовыми инструментами?
    Если мы сравним существующую сейчас систему торговли с той, которая была двадцать – тридцать лет назад, то мы увидим разительные перемены. Может, кто то читал старые книги посвященные торговле на форексе или на других инструментах? Где рассказывается, как надо звонить дилеру, который выдаст вам котировки и вам нужно будет быстро ответить согласны вы по ним открывать позиции или нет, причем ответ должен быть быстрым, иначе дилер выдаст новые котировки и т.д. То есть нечто в качестве прообраза современных реквотов.
    Торговля по фьючерсам и акциям осуществлялась только с «пола» (из ямы), то есть по классическим традициям, существующем уже столетие назад. А где то в своих постах я ссылался на публикацию от 2004г. одной дамы, которая утверждала, что кроссы на форексе не котируются, а вычисляются. О, понятно? – кроссы не котируются! Это подчеркиваю - из публикации за 2004г. Возможно, кто то изучал Д.Ю. Пискунова - «ТЕОРИЯ И ПРАКТИКА ВАЛЮТНОГО ДИЛИНГА» Прикладное пособие? Издание 1995г.(Спонсор издания – информационное агентство Рейтер!) Там есть любопытное описание дилингового зала брокера, над которым можно с удовольствием похихикать.

    Если коротко охарактеризовать тот период, то можно сказать, что доступ к финансовым рынкам был ограничен техническими причинами, биржи торгующие из ямы не могли удовлетворить растущий спрос. Поэтому главным лозунгом спекулянтов тех времен было – «купи и держи», а основным полем применения спекулятивного капитала были акции. Конечно, и в деривативах существовали спекулянты, но поле их деятельности было ограничено, то есть в основном спекулянты были узкоспециализированными – кто то специализировался на торговле индексами, кто то на нефти, кто то на пшенице и т.д. Поэтому естественно, что в то время тон на рынке задавали институционалы, то есть производители товаров и услуг, инвесторы, банки, пенсионные фонды, страховые компании. Доля спекулятивного капитала в те времена была не очень большая.

    Что же кардинально поменяло в мировой торговле финансовыми инструментами за последние несколько десятилетий? Это интернет технологии. Теперь на биржах торговля с пола выглядит уже анахронизмом. Классический пол заменяются (вытесняются) на компьютерные торговые площадки с мгновенными исполнениями приказов и с прозрачными торговыми полями (стаканами). Сейчас одним кликом мышки можно бросить в бой миллиарды баксов, мгновенно (по сравнению со старыми технологиями), перебрасывать капитал с одного инструмента на другой. Информация с помощью интернета достигает трейдера практически мгновенно. Появились аналитические интернет программы с помощью которых можно анализировать рынки. Утвердились такие понятия как Технический анализ и Фундаментальный анализ.

    Но самое главное всей этой интернет революции было то, что интернет открыл быструю (короткую) дорогу на финансовые рынки СПЕКУЛЯТИВНОМУ КАПИТАЛУ. Более того, часть капитала ранее использовавшегося в производственных и инвестиционных целях перешел в чисто спекулятивный разряд. В чем это выражается? Где подтверждение этому? Прежде всего это различные фонды, включая хедж фонды, под крылом которых накоплены триллионы баксов. Эти триллионы пришли от домохозяйств и от различных фирм и фирмочек в том числе и от институционалов. Раньше эти свободные капиталы лежали на депозитах банков, которые использовали их для кредитования предприятий и тех же домохозяйств, то есть они работали на реальную экономику. А сегодня эти баксы лежат на счетах хедж фондов и используются в чисто спекулятивных играх. Нашли свой вкус в финансовых играх и крупные частные инвесторы. Жадность заставляет вкладывать деньги не в реальный сектор экономики, где прибыль надо ждать годами, а в интернет торговлю различными финансовыми инструментами. Да и мелкие спекулянты, вроде нас с вами читатель, облепили рынки как блохи телА бездомных собак и кошек, благодаря тем же интернет технологиям. Все это привело к тому, что теперь на финансовых рынках балом правят спекулянты, которые оттеснили на второй план институционалов.
    Это главный итог произошедшей тихой интернет революции.
    И дело здесь не в том, что капитал спекулянтов больше капитала институционалов, которые те используют на финансовых рынках. Нет, возможно спекулянты здесь еще проигрывают, хотя и нарастили свой капитал до очень существенной величины ( на некоторых рынках спекулятивный капитал возможно и преобладает – например на нефтяных фьючерсах и на форексе). Но спекулятивный капитал моментально реагирует на все возникающие нюансы на торговом поле и за счет этого, достигает ощутимого перевеса на самых «хлебных» рынках и во время самого «хлебного» времени. То есть они оказываются в том месте и в то время, когда рынок дает максимальные прибыли. И можно говорить, что поддержки и сопротивления, а также тренды в первую очередь формируют спекулянты и лишь потом их поддерживают институционалы.
    В последний момент нашел подтверждение своим мыслям в интернете – в приложении к посту статья о спекулятивном капитале (я все таки стараюсь быть объективным). Прочтите ее всю пожалуйста.

    Спекулятивный капитал.doc

    А здесь я только процитирую небольшую ее часть:
    "По оценкам специалистов, почти половина объема торгов на ведущих биржах мира – NYSE и LSE – приходится именно на хедж-фонды. Согласно оценке Greenwich Associates, эти финансовые институты контролируют, например, 45% объема торгов облигациями развивающихся рынков, 47% – проблемными долгами. 55% объема торгов кредитными деривативами – стремительно развивающейся области финансовых рынков номинальным объемом $26 трлн – тоже дело рук хедж-фондов. Словом, влияние индустрии на финансовые рынки приобрело настолько значимый характер, что последние не в состоянии эффективно функционировать без первых.»

    Эта цитата из источника 2007года. Вот так:fist:

    Продолжение следует.
  4. 4,016
    Комментарии
    24
    Темы
    6023
    Репутация Pro
    Аватар для Hunter01  
    Старожил

    6 Медалей
    На такие статьи нужно вешать лозунги типа - детям до 16 лет читать запрещается. В свете прочитанного, думаю данные о ВВП на 20-30% являются лукавством, так как ценовые факторы (при таком активном участии спекулятивного капитала) совершенно не отражают реальную экономику.
  5. 85
    Комментарии
    1
    Темы
    85
    Репутация Pro
     
    В начале пути

    2 Медалей
    Цитата Сообщение от Hunter01 Посмотреть сообщение
    На такие статьи нужно вешать лозунги типа - детям до 16 лет читать запрещается. В свете прочитанного, думаю данные о ВВП на 20-30% являются лукавством, так как ценовые факторы (при таком активном участии спекулятивного капитала) совершенно не отражают реальную экономику.
    Да дело совсем не в конкретных цифрах, пусть они даже на половину лукавство. Статья - просто показатель масштабов спекуляций. А раз рынок, в массе, спекулянтский, то и существует он по спекулянтским законам, главный из которых "купить дешево, продать дорого". А вот что такое дешево и что такое дорого и относительно чего и есть главный вопрос, стоящий перед мелким трейдером, нас с вами. Т.е. вопрос состот в том, где скорее всего зародится тренд на данном тайм-фрейме и где скорее всего закончится, исходя из представлений спекулянтов о том, "что такое хорошо и что такое плохо".
  6. 85
    Комментарии
    1
    Темы
    85
    Репутация Pro
     
    В начале пути

    2 Медалей
    Жду дальнейших спекуляций (рассуждений по англ.) на тему как готовят тренд. :)))
  7. 478
    Комментарии
    2
    Темы
    478
    Репутация Pro
     
    В начале пути

    2 Медалей
    Продолжение темы интернет революции.

    Так вот, многие не заметили результаты этой тихой революции. Я имею ввиду, не развитие самого интернета, а смену лидеров в финансовой торговле.
    А между тем, сегодня даже Россия заявляет, что ей не нужен спекулятивный капитал, который надувает пузыри на фондовых рынках (рынках РФ) и рынках деревативов. Ей нужен капитал реально инвестирующийся в производство и услуги, то есть создающий реальные продукты и реальные рабочие места, повышающий покупательную способность населения и естественно благосостояние народа.

    Иными словами наблюдается переизбыток спекулятивного капитала, поэтому по миру бродят идеи различных реформ по его ограничению и введены уже в действие ряд законопроектов, например введенные Германией ограничения на шорты без покрытия. Ряд государств вводят дополнительные налоги на банки. А в Британии существует закон, заставляющий банки четко разграничивать капитал самого банка и капитал его клиентов. Делается это для того, чтобы «безбашенные» банки в своих спекулятивных высоко рисковых операциях использовали только свой капитал и не трогали бы капитал клиентов, иначе банкам грозят приличные штрафы – Британия сделала правильные выводы из банкротства банка Баринг и некоторых других банков. И эти штрафы раздаются в разные стороны не зависимо от величины и рейтинга банков. Это обычная практика. Законодатели как бы говорят банкирам – хотите участвовать в спекулятивных аферах – участвуйте, но только своим капиталом, а капитал клиентов не смейте трогать.

    Бродят идеи и об ограничении деятельности различных фондов (основных спекулянтов на рынке), но пока не понятно будут ли конкретные результаты на этом поприще, ведь в отличие от банков фонды заранее предупреждают своих участников, что они капитал собирают именно для высоко рисковых спекулятивных операций. Поэтому придраться к ним не за что – капитализм, однако.

    Но нас не это должно волновать. Наш интерес состоит в осмыслении результатов произошедших в результате смены лидеров на финансовых рынках, а также появления новых институтов торговли в результате развития интернета.

    Раньше главную скрипку в финансовой торговле играли институционалы, а их потребность в финансовых операциях связана в основном с производством. Спекулятивный капитал же в своих финансовых транзакциях опирается на анализ рынков и здесь спекулянтам требуются индикаторы состояния мировой экономики. На сегодняшний день роль такого индикатора выступает фондовый рынок США, вернее индексы этого рынка – как правило кто то берет в расчет доу, кому то нравится сипи 500.
    Таким образом, с превалированием спекулятивного капитала на финансовых рынках увеличилась корреляция многих финансовых инструментов с индексами фондового рынка США.
    Это второй важный вывод для нашей торговли из произошедших изменений за последние двадцать, тридцать лет.
    Напомню, что первый вывод был об изменении роли спекулятивного капитала, который из второстепенного превратился в лидирующий на многих рынках.

    Наконец внедрение интернет технологий в биржевую торговлю привело к появлению новых финансовых институтов - электронных бирж, опирающихся в своей деятельности на компьютерную организацию торговых процессов. Это революционное нововведение привело к существенным последствиям в биржевой торговле. В первую очередь благодаря интернет технологиям мы с вами читатель теперь имеем возможность участвовать в биржевой торговле.
  8. 478
    Комментарии
    2
    Темы
    478
    Репутация Pro
     
    В начале пути

    2 Медалей
    Любопытная ситуация сейчас сложилась в обучении трейдерству. Большинство учебной литературы написано до произошедшей революции. Эта литература продолжает переиздаваться, цитироваться. Более того в новой литературе написанной в последние годы просто компилируется содержание старой литературы. Большинство авторов к сожалению страдают графоманством и попугайством. Вследствие этого многие положения этой литературы, которые соответствовали положению дел тридцать, двадцать, десять лет назад, превратились в миф, а вернее стали ложными. А графоманы и попугаи, которые продолжают их распространять в литературе (или на форумах) превратились в … как бы это помягче сказать…. словом эпитет подберите сами.


    Вот вам конкретные примеры с нашего форума.

    Мастерфорекс V - это организация, присвоившая себе звание академии, больна идеей фикс, что крупные банки организовали криминальный пул и правят валютным рынком, как им хочется – организуют тренды по своему усмотрению и снимают при этом прибыль. Мне право совсем не хочется рассматривать здесь эту ********ятину (на форуме она получила достойный отпор), я только подчеркну, что эта идея фикс основана на старом мифе, что банки играют главную роль на валютном рынке.

    Нечто подобное пропагандировал на своей ветке Станислав Гуров. Да простят мне модераторы форума упоминание этого имени здесь. Делал это Станислав несколько замаскировано. Скажем, он постоянно утверждал, что доллар стал дорогой(???), а евро дешевой (???) и поэтому Станислав постоянно задавал сакраментальный вопрос «ЗАЧЕМ» евре падать дальше. Вообще то справедливую цену устанавливает рынок (вчера раки были крупные но по 5, а сегодня раки мелкие но по 3) и следовательно все рассуждения Станислава подразумевают наличие кукловодов, которые набив свои подвалы «дешевым» евро далее намерены реализовать их по более дорогой цене. В ходе полемики мной был задан вопрос Станиславу - кому адресован вопрос «ЗАЧЕМ падать евре», нас ведь должен интересовать вопрос - «ПОЧЕМУ евра будет падать дальше или ПОЧЕМУ она будет расти». Но ответа не получил, ибо это был разговор немого со слепым. Я так понял, что под этими кукловодами Станислав имеет в виду банки.

    Везде где упоминается валютная торговля, звучит и слово банки. Можно подумать, что это синонимы, или что банки занимаются только валютной торговлей или спекуляцией.
    Процитирую статью, которая упоминалась в моем предыдущем посте:

    А.Панарин несколько лет назад отмечал: "В настоящее время годовая торговля валютой уже составляет более 400 триллионов долл., что в 80 раз превышает мировую торговлю товарами. Это — наглядный пример монетаристской самоценности обмена, теряющего товарную привязку и рождающего спекулятивную "прибыль из воздуха". "Спекуляция на валютном рынке является сегодня одним из основных источников дохода современных банков во всем мире. Для примера, около 80% от всей прибыли крупнейшего швейцарского банка United Bank of Switzerland (UBS) получено в результате работы на международном валютном финансовом рынке, и только около 20% от всей прибыли составляют доходы от кредитов, торговли ценными бумагами и т.д.

    Я не знаю, толи смеяться над этими утверждениями господина Панарина, толи плакать.:fist: Посмотрите, как господин Панарин тонко передергивает. Сначала бездоказательное утверждение о валютных спекуляциях банков, а затем как бы в подтверждение приплел сведения о прибылях UBS на валютном рынке. У не предвзятого читателя (вернее у не за шоренного) тут должен возникнуть вопрос – а кто сказал, что эти 80% UBS получил именно от спекуляций? Давайте же разберемся с этим UBS и выясним – что это за банк, чем занимается и как зарабатывает? Для этого у нас есть интернет – бесценный источник информации.

    Цитирую: Крупнейший инвестиционный банк Европы – швейцарский UBS – объявил о том, что вынужден списать активы на сумму 4 млрд швейцарских франков из-за ситуации на ипотечном рынке США и сократить 1500 рабочих мест. Своих постов уже лишились глава инвестиционного подразделения и финансовый директор UBS. http://prian.ru/news/5070.html?from_subscribe=1

    Итак UBS это крупнейший инвестиционный банк Европы. Кстати, его потери от инвестиций в суррогатные ипотечные бумаги США составили 14 млрд долларов (к декабрю 2007г.).

    Снова цитата, теперь из Википедии:
    Top 10 по данным Reuters самых крупных маркет мейкеров на валютном рынке :
    1. Deutsche Bank — 19.30 %
    2. UBS — 14.85 %
    3. Citi — 9.00 %
    4. Royal Bank of Scotland — 8.90 %
    5. Barclays Capital — 8.80 %
    6. Bank of America — 5.29 %
    7. HSBC — 4.36 %
    8. Goldman Sachs — 4.14 %
    9. JP Morgan — 3.33 %
    10. Morgan Stanley — 2.86 %

    Как видим всякие морганы и голдмны в подметки не годятся UBS, в части маркет мейкерства. Забавно однако. Забавно потому, что маркет мейкерство на валютном рынке не относится к спекулятивным операциям.
    Теперь давайте соединим все вместе. Итак UBS является крупнейшим инвестиционным банком и крупнейшим маркет мейкером на валютном рынке, все это делает UBS крупнейшим посредником между валютным межбанковским рынком и инвесторами в купе со спекулянтами (вообще то Цюрих является третьим по величине валютным центром после Нью Йорка и Лондона). Иными словами основной доход на валютном рынке UBS получает от посредничества и маркет мейкерства. Как видим спекуляциями здесь не пахнет. А по поводу господина Панарина могу сказать словами русской пословицы –«он слышал звон, но не знает где он». Но хрен с ним с Панариным, важно то, что мираж банков спекулянтов бродит по интернету и по нашему форуму и поддерживают его графоманы и «попугаи».

    Прошлое и настоящее порой переплетается в литературе так, что сразу и не поймешь где же миф, а где реальность.
    Вот еще одна цитата из Википедии:

    NASDAQ (сокр. от англ. National Association of Securities Dealers Automated Quotation — Автоматизированные котировки Национальной ассоциации дилеров по ценным бумагам) — американский внебиржевой рынок, специализирующийся на акциях высокотехнологичных компаний (производство электроники, программного обеспечения и т. п.). Одна из трёх основных фондовых бирж США (наряду с NYSE и AMEX)

    Уважаемый читатель, вы, что ни будь из процитированного поняли? Так, что же такое NASDAQ , это внебиржевой рынок или биржа? :wub:

    ПРОДОЛЖЕНИЕ СЛЕДУЕТ.
  9. 3,019
    Комментарии
    2
    Темы
    3053
    Репутация Pro
    Аватар для paukas  
    Мастер форумных наук

    3 Медалей
    Цитата Сообщение от papa Посмотреть сообщение
    ....
    Нечто подобное пропагандировал на своей ветке Станислав Гуров. Да простят мне модераторы форума упоминание этого имени здесь. ....
    Это брат-близнец у Гурова что-ли? :greedy:
  10. 478
    Комментарии
    2
    Темы
    478
    Репутация Pro
     
    В начале пути

    2 Медалей
    Цитата Сообщение от paukas Посмотреть сообщение
    Это брат-близнец у Гурова что-ли? :greedy:
    Очепятка. Конечно Владислав.

Вверх
РегистрацияX

чтобы писать, читать, комментировать