Форум трейдеров » Фьючерсы, опционы, акции (CFD) » Фьючерсный мини-контракт на фондовый индекс DJI - YM
+ Подписаться
Страница 1 из 4 123 ... ПоследняяПоследняя
  1. 784
    Комментарии
    46
    Темы
    803
    Репутация Pro
    Аватар для Дарья Геллер  
    В начале пути

    5 Медалей

    Фьючерсный мини-контракт на фондовый индекс DJI - YM

    Вряд ли найдется трейдер, который ничего не слышал про индекс Доу-Джонса. Это самый старый и наиболее популярный индекс, который считают барометром американского, а значит, и всего мирового фондового рынка. Основная причина его популярности проста: он работает. Начиная с 1896 года, этот индекс указывал инвесторам основные тенденции развития рынка ценных бумаг. Падения и рост цен Доу отображает с той же точностью, что и S&P 500. В 95 случаях из 100 показания обоих индексов сходятся.

    Что
    У Доу есть весьма привлекательное качество: людям ясен принцип его расчета. Создатели Доу предлагают нам совершить привычную операцию: сложить цены, чтобы затем их поделить.

    Большинство прочих индексов взвешено по капитализации, а это значит, что изменение цены компании умножается на ее размер (то есть капитализацию). В результате крупные компании оказывают на индекс более заметное влияние, нежели мелкие. Индекс Доу-Джонса взвешен только по стоимости. Изменение на один пункт цены маленькой компании здесь так же значимо, как и изменение цены огромной компании. Не все считают, что это достоинство, многие аналитики называют это недостатком и говорят, что индекс Доу менее совершенен, чем, например, его основной конкурент S&P 500.

    Тем не менее, индекс Доу-Джонса пользуется особым уважением среди частных инвесторов. И это вполне объяснимо: людям нравится, что в состав индекса входят те самые компании, чьи акции инвесторы приобретают для своих портфелей, - обычно это очень известные большие компании, имена которых всегда на слуху. К тому же непрофессионалу всегда легче работать с небольшим количеством наименований. Обычно частные инвесторы составляют портфели из акций 20-25 компаний, именно поэтому им ближе индекс, анализирующий деятельность 30 предприятий, а это именно Доу, нежели те, в состав которых входят 500, а то и 2000 видов ценных бумаг.

    Группа индексов Доу до сих пор остается одним из самых популярных биржевых индикаторов в США. Бумаги хотя бы одной из тридцати его промышленных компаний, как правило, находятся в портфеле каждого среднего инвестора, а также профессионального управляющего. И неспроста - ведь все акции этой тридцатки составляют примерно 1/5 от стоимости акций всех американских компаний (порядка 8 трлн. долларов) и около четверти всех акций, котирующихся на Нью-Йоркской фондовой бирже.
    Недоступно! Pro 0
    Поделиться
    Просмотров: 16,235
  2. 784
    Комментарии
    46
    Темы
    803
    Репутация Pro
    Аватар для Дарья Геллер  
    В начале пути

    5 Медалей
    Экскурс

    Первый индекс как индикатив динамики группы компаний, торгуемых на бирже, был введен в конце 19 столетия на Нью-Йоркской фондовой бирже, одной из старейших и крупнейших бирж современности. Это и был индекс Доу-Джонса.

    Но перед этим, 3 июля 1884 г. новость о создании первого из семейства рыночных индикаторов прозвучала со страниц журнала "Customer`s Afternoon Letter" - предшественника "The Wall Street Journal".

    Поскольку группа составляющих индекс акций включала в себя девять железнодорожных и две промышленные компании, то первый индекс Доу был назван "железнодорожным" (Dow Jones Railroad Average). Всего в него вошли 11 компаний.
    Сначала индекс рассчитывался как среднее арифметическое всех входящих в него акций. Например, в самом начале он составил 69.93 пункта - результат деления совокупной стоимости всех акций (769.23) на число компаний (11).

    26 мая 1898 года один из основателей американской Dow Jones Company и первый редактор TheWall Street Journal Чарльз Доу (Charles H. Dow) придумал очередное новшество. Кроме введенного им ранее "железнодорожного среднего" (Dow Jones Railroad Average) он предложил использовать еще один индикатор - "промышленный" (Dow Jones Industrial Average, DJIA). Этот индекс определялся аналогично «железнодорожному», первым его опубликованным значением было 40.94.

    Индекс Доу оказался простой и удобной точкой отсчета для сравнения отдельных акций с курсом рынка. У инвестора появилась возможность сопоставлять рынок с другими индикаторами состояния экономики, то есть сравнивать их силу и делать выбор по этому критерию.

    С 7 октября 1896 г. The Wall Street Journal стал ежедневно публиковать значения промышленного индекса, содержащего в то время акции дюжины компаний, Это стало началом регулярной биржевой статистики, без которой сегодня для себя не мыслит жизнь ни один деловой человек.

    В 1916 г. DJIA дополнился акциями еще восьми компаний, а 12 лет спустя он уже насчитывал 30 компаний, что остается неизменным и сегодня.

    В 1928 году индекс стал рассчитываться с использованием специального множителя, введение которого должно было прекратить искажения, вызванные дроблением акций компаний или заменой одних акций на другие. Но по привычке этот индекс до сих пор называют "средним" (average).

    С 31 декабря 2002 г. значения делителя составляют:
    DJIA — 0,142 799 2
    DJTA — 0,232 835 26
    DJUA — 1,714 926 23
  3. 784
    Комментарии
    46
    Темы
    803
    Репутация Pro
    Аватар для Дарья Геллер  
    В начале пути

    5 Медалей
    Пример расчета индекса Доу-Джонса:

    Допустим, что в состав индекса входят акции четырех компаний. A = 31, B = 20, C = 48, D = 11, т. е. средняя цена на конец рабочего дня составляет 27,5.

    Корпорация С слилась с другой компанией и выпустила акции Е с ценой 62. Если просто пересчитать индекс как среднее арифметическое, то мы увидим резкий скачок — средняя цена составит 31. Для того чтобы избежать подобных скачков, поступают следующим образом: сумма цен акций делится не на их количество, а на некоторый знаменатель Х — деноминатор (divisor), который рассчитывается с учетом условия, что индекс откроется с тем же значением, с которым закрылся вчера.

    (A + B + D + E) / Х = 27,5

    Таким образом,

    Х = (31 + 20 + 62 + 11) / 27,5 = 4,51


    Состав индекса может изменяться в зависимости от позиций крупнейших промышленных корпораций в экономике США и на рынке, в современных условиях такие случаи довольно редки. Однако на протяжении более чем вековой истории состав Dow Jones Industrial Average значительно менялся - различные компании то попадали в него, то исчезали прочь. Неизменно оставался на месте только General Electric.

    В 2009 году в результате кризиса в американской экономике, равного которому не было со времен Великой депрессии, мы наблюдали исключение из индекса DJI двух гигантов: «Дженерал Моторс» (GM) и «Ситигрупп» (C).


    Одним из существенных недостатков индекса Доу-Джонса является способ его вычисления - при подсчете индекса более дорогие акции учитываются с большим весом, что приводит к ситуациям, когда большое изменение цены относительно дешевой акции может быть скомпенсировано незначительным изменением цены более дорогой акции.

    Кроме того, охватывая лишь 30 акций разных компаний, индекс Доу-Джонса плохо подходит на роль индекса общей активности фондового рынка. Даже 30 гигантов не смогут полностью дать преставление о состоянии рынка, на котором обращаются тысячи компаний - тем более, что в индекс Доу практически не включены компании из «молодых» высокотехнологичных секторов, вклад которых в экономику увеличивается с каждым годом.

    В 1980-х и особенно в 1990-х годах наблюдался бурный рост индекса. 21-го ноября 1995 года он впервые преодолел планку в 5000 единиц (5023.55), а 29 марта 1999 года осталась позади отметка 10000.

    Всего лишь месяц спустя, 3-го мая 1999 года, индекс достиг значения 11014.70.
    В 2000 году последовал новый максимум - отметка 11722.98. Затем наблюдалось резкое падение индекса, и 9-го октября 2002 DJIA достиг промежуточного минимума в 7286.27 единиц. С весны 2003 года на американском фондовом рынке установился мощный восходящий тренд почти без коррекций, который к 10 ноября 2007 года привел индекс Доу к отметке 14200. Однако через год в результате финансового кризиса и вхождения экономики США в состояние рецессии мы увидели индекс Доу уже на отметке 6400.

    Самый большой в процентном отношении обвал индекса произошел в "Черный понедельник" 1987 года (Black Monday), когда Доу-Джонс потерял 22,6%. В первый торговый день после терактов 11 сентября 2001 индекс потерял 7,1%.
  4. 784
    Комментарии
    46
    Темы
    803
    Репутация Pro
    Аватар для Дарья Геллер  
    В начале пути

    5 Медалей
    Описание контракта

    Фьючерсный мини-контракт на фондовый индекс Dow Jones торгуется на бирже CBOT (Чикаго), точнее, на её электронном подразделении – бирже eCBOT.

    Контракт имеет одно обозначения при торговле на бирже. YM – электронный контракт, который торгуется на электронной бирже eCBOT c 03:15 до 01:00 по МСК.

    Месяца поставки, на которые заключаются контракт, – это H (март), M (июнь), U (сентябрь), Z (декабрь).

    Базовым активом E-mini DJIA является американский фондовый индекс DJIA.

    E-mini DJIA — один из самый ликвидных фьючерсов, представленных на мировых биржах. Его объем торговли за день составляет до нескольких миллионов контрактов. Самое ликвидное время начинается с открытием биржи NYSE в 17:30 МСК

    В терминале Broсo Trader вы найдете этот контракт под тикером YM. Размер фьючерсного мини-контракта на индекс DJIA рассчитывается по формуле $5 умноженные на котировку индекса. Котировки по июньскому фьючерсному мини-контракту индекс DJIA указываются в индексных пунктах. 1 тик равен 1 (единице) и стоит 5$.

    Первоначальная маржа для открытия одного контракта в терминале Broco Trader составляет 1200$. Поддерживающая маржа - в два раза ниже, то есть 600$. Более подробную спецификацию контракта вы можете найти на сайте brocompany.ru или непосредственно в терминале Broco Trader.

    Обратите внимание, что данный контракт – это фьючерс с биржевым спредом, который меняется ежесекундно. Заранее заданного постоянного спреда нет, поэтому в таблице спецификации в графе «Спред» вы видите ноль.

    Подробнее об индексе DJIA, включая список входящих в него компаний, можно узнать по адресу http://www.djaverages.com//
    Более полную информацию о фьючерсном миниконтракте на индекс Доу можно получить на сайте http://www.cmegroup.com/trading/equi...-mini-dow.html.
  5. 784
    Комментарии
    46
    Темы
    803
    Репутация Pro
    Аватар для Дарья Геллер  
    В начале пути

    5 Медалей
    Фундаментальные факторы

    Контракт очень ликвиден и является одним из наиболее любимых спекулятивных инструментов. К нему применимы самые разнообразные методы технического анализа, про такой инструмент говорят, что он очень техничен.

    Долгосрочные игроки, естественно, будут применять методы фундаментального анализа для прогнозирования динамики индекса. Поведение индекса DJIA тесно связано с общим состоянием американской экономики. К тому же, американские фондовые индексы имеют значительную корреляцию друг с другом, поэтому торговать DJIA можно, опираясь на поведение и других индексов. В частности, корреляция этого индекса с S&P500 составляет почти 95%.
    Индекс DJIA чрезвычайно техничен, потому что пользуется большим спросом у спекулянтов. Этот индекс является одним из главных инструментов дневного трейдинга, то есть многократной покупки и продажи в течение одного дня. Надо принимать во внимание тот факт, что с открытием торгов на бирже NYSE ликвидность возрастает, и индекс становится ещё более подвижным. В первый час торгов, как правило, колебания увеличиваются, и некоторое время индекс будет трудно оценивать по классическим стандартам технического анализа. Но все-таки наибольшая волатильность этого инструмента наблюдается во второй половине торговой сессии, а в последний час торговли иногда случаются гэпы. Самая низкая ликвидность по инструменту наблюдается примерно с 01:00 до 10:00 по московскому времени. С приходом на рынок европейских игроков ликвидность по YM резко возрастает.

    Отметим, что движение индекса DJIA в обратной пропорции зависит от динамики валютного курса пары USD/CAD, да и от всего рынка акций США. Например, если американский фондовый рынок находится в фазе роста, это влечет за собой падение пары USD/CAD, то есть падение доллара США и усиление доллара Канады. Это выявлено при изучении графиков инструментов на крупных таймфреймах.

    Для прогнозирования динамики фондовых индексов обязательно нужно держать руку на пульсе у рынка государственных казначейских облигаций. В краткосрочном периоде – это альтернативные источники для вложений. То есть если мы видим рост цен казначейских бумаг, то мы будем видеть падение цен на рынке акций. Однако в долгосрочном периоде эти два рынка, несомненно, коррелируют, так как вообще отражают доверие инвесторов к американской экономике и ее инвестиционную привлекательность. Более того, иногда рынок облигаций может дать сигнал игрокам на рынке акаций приготовиться к худшему.

    На динамику индекса DJIA оказывает влияние множество факторов. Это и макроэкономические показатели американской и мировой экономики, и периоды отчетности американских компаний, и выступления представителей властей. Как и на валютный рынок, на рынок акций оказывают влияние войны, терроризм, стихийные бедствия.

    С точки зрения макроэкономики нам важны следующие показатели:

    • состояние валютного рынка
    • объем валового внутреннего и валового национального продукта
    • уровень инфляции, безработицы и процентной ставки, объем экспорта и импорта
    • величина государственных расходов и заимствований на финансовом рынке


    Особенно важным для американского рынка акций оказывается политика ФРС: склоняется ли ЦБ к ее смягчению и снижает ставки, или к ее ужесточению. Увеличение процентной ставки в стране ведет к увеличению стоимости кредита и удорожанию денег, являясь одним из самых губительных факторов для роста фондовых индексов.

    Секторами, которые особенно чувствительны к изменению процентной ставки, являются:

    • Investment
    • Banking
    • Credit
    • Home builders


    Рост процентной ставки в стране крайне негативно отражается на компаниях этих секторов, стоимость их акций падает, а вот снижение ставки, наоборот, выводит эти секторы в лидеры рынка.

    Хорошо известна связь между ценами на нефть и энергоносители и всем фондовым рынком США. Когда нефтяные котировки идут вверх и растет цена на нефтяной фьючерс, основные фондовые индексы имеют тенденцию к снижению. Правда, в первой половине 2009 года, в моменты восстановления от рыночного дна эта обратная связь между фондовыми индексами США и нефтью была разрушена. Фантастический рост в течение трех месяцев показал индекс DJIA, и не менее фантастический рост цен за этот же период продемонстрировал рынок нефти.
  6. 132
    Комментарии
    3
    Темы
    135
    Репутация Pro
     
    В начале пути

    2 Медалей
    Дарья, так как Вы расказываете о срочниках ни кто не сможет, вам бы 16 октября в москве вместе со Швагером выступить... Вы бы его затмили, честое слово!

    Надеюсь со временем Вы нас и про Рос. рынок просветите, а то получается так что живем в России и про свой рынок знаем меньше чем про "бугор"... Хотя может это только у меня все так плохо!... Но тянет к родному, тянет!!!!!
  7. 784
    Комментарии
    46
    Темы
    803
    Репутация Pro
    Аватар для Дарья Геллер  
    В начале пути

    5 Медалей
    Цитата Сообщение от Roodwen Посмотреть сообщение
    Дарья, так как Вы расказываете о срочниках ни кто не сможет, вам бы 16 октября в москве вместе со Швагером выступить... Вы бы его затмили, честое слово!

    Надеюсь со временем Вы нас и про Рос. рынок просветите, а то получается так что живем в России и про свой рынок знаем меньше чем про "бугор"... Хотя может это только у меня все так плохо!... Но тянет к родному, тянет!!!!!
    Спасибо :bow: Данный материал был подготовлен не только мной, но и аналитиками Broco.
    Думаю, со Швагером мне все же не тягаться. Хотя на его семинар с удовольствием бы сходила. не подскажете, где он будет?

    По российскому рынку у нас великолепные специалисты, они каждый день пишут и обзоры и торговые идеи по акциям. Ищите тут.
    Также интересные статьи по российскому рынку вы найдете в журнале MarketTimes.
  8. 1,458
    Комментарии
    96
    Темы
    1462
    Репутация Pro
     
    Мастер форумных наук

    5 Медалей
    30.09 Фьючерс на индекс DJIA (YM)
    Обзор.


    Ситуация.

    Во вторник фьючерс на индекс Доу( инд.) снизился с 9730 до 9670 или примерно на 0.6%. Открывшись падением на негативных экономических данных, к закрытию сессии индекс получил поддержку. Сегодня, в среду , фьючерс на индекс рос на торгах в Европе, практически отыгрывая потери вторника.

    Причины.

    Основное настроение на рынке - попытка продолжить новую волну роста, обозначенную в понедельник, и второй мотив -ожидание важных данных по безработице в США. Данные вышли минус 254 тыс. рабочих мест - хуже прогноза 200 тыс., негативная новость - фьючерсы начали снижение

    Ожидания.

    В 16.30 мск. выйдут данные по ВВП США, а в 17.45 Chicago PMI. Для акций входящих в индекс Доу, также весьма важны данные по запасам нефти, которые выйдут в 18.30, поскольку в индекс входит много акций связанных с энергетикой. В целом, я ожидаю попытку роста и тестирование максимумов года на уровнях 9750-9800 - особенно, если данные будут лучше ожиданий.

    Торговые идеи.

    Покупки по фьючерсу на Доу привлекательны от 21 средней по дневке, примерно от 9600 - или более агрессивно на пробой 9830, стопы короткие - в пределах половины дневной волатильности примерно, пунктов 50 - не более. Продажи - от максимумов года в районе 9810-9820, стоп также примерно 50 пп.
  9. 1,458
    Комментарии
    96
    Темы
    1462
    Репутация Pro
     
    Мастер форумных наук

    5 Медалей
    1.10 Фьючерс на индекс DJIA (YM)
    Обзор.


    Ситуация.

    В среду фьючерс на индекс Доу( инд.) снизился с 9676 до 9653 или примерно на 0.3%. Открывшись падением на негативных экономических данных, к закрытию сессии индекс получил поддержку. На утренних торгах индекс рос, но после открытия американской сессии индекс резко пошел вниз. Снижение до минимумов 9545 достигало почти 2% по индексу, но рост к закрытию показал активность покупателей.

    Причины.

    Погоду на рынке в среду задал крайне негативный отчет Chicago PMI, вышедший 46.1 вместо 52. Также негативные данные вышли по занятости в частном секторе США. В итоге - однозначный поворот к негативному настроению.
    Перед важными новостями по США ожидаемыми в 16.30 и 18.00 мск, фьючерс торгуется с понижением.
    Укрепление доллара в четверг также негативно сказывается на американском рынке, на спекуляциях что большая "семерка" на встрече в Гетеборге сегодня выскажется против ослабления доллара.

    Ожидания

    В силу вчерашнего падения, трейдеры ожидают негативных данных по экономике - снижение роста производства, отката по новому строительству, более низких данных по доходам/расходам потребителей. Инветоры ожидают теперь, что рост прибыли в сезоне отчетов в октябре будет намного менее оптимистичным, чем по итогам 2 квартала.

    Торговые идеи

    Покупки от вчерашнего минимума 9545 со стопом ниже 9480, продажи от 9750, стоп выше 9800. Вариант - продажи на пробой 9540 стоп выше 9600, покупки на пробой 9775 стоп ниже 9740
  10. 1,458
    Комментарии
    96
    Темы
    1462
    Репутация Pro
     
    Мастер форумных наук

    5 Медалей
    2.10 Фьючерс на индекс DJIA ( YM)
    Обзор


    Ситуация

    В четверг индекс испытал сильное снижение открытие 9652 закрытие 9460, падение почти 200 пп. в течение дня - или более 2% - что значительное снижение для индекса.

    Причины

    Падение имело как фундаментальные, так и технические причины - с точки зрения техники, неспособность преодолеть максимумы в районе 9800 спровоцировало продажи, а поскольку они были поддержаны рынком, движение развилось в сильное.
    ( Подробнее фундаментальну картину см. в ветке "Американские фьючерсы на индексы)
    http://www.procapital.ru/showthread.php?t=20086

    Прогнозы

    В данный момент фьючерс на индекс Доу достиг первой долгосрочной поддержки - 50-дневного среднего 9450. Если рынок вновь развернут наверх, это будет хорошей точкой для покупок. Следующая поддержка - 100-дневная средняя 9000 и далее "железная" поддержка - 200 - дневная средняя 8400-8500

    Торговые идеи

    Покупка от поддержки 9450, стоп ниже 9350
    Покупка на прорыв 9700, стоп ниже 9650
    Продажи от 9600, стоп выше 9650

Вверх
РегистрацияX

чтобы писать, читать, комментировать