Форум трейдеров » Фьючерсы, опционы, акции (CFD) » Фьючерсный мини-контракт на фондовый индекс S&P500 - ES
+ Подписаться
Страница 1 из 8 123 ... ПоследняяПоследняя
  1. 784
    Комментарии
    46
    Темы
    803
    Репутация Pro
    Аватар для Дарья Геллер  
    В начале пути

    5 Медалей

    Фьючерсный мини-контракт на фондовый индекс S&P500 - ES

    Участниками рынков создано множество фондовых индексов, каждый из которых имеет свое конкретное назначение и применение. Индексы могут характеризовать состояние совокупности экономик, отдельной национальной экономики, сектора, группы компаний. Пожалуй, самыми влиятельными и известными в мире являются фондовые индексы агентства Standard and Poor`s. Самым популярным уважаемым и информативным индексом является S&P500, рассчитываемый этим агентством.

    Что
    Компания Standard & Poor's является мировым лидером в области предоставления информации о финансовых рынках, в том числе - независимых кредитных рейтингов, индексов, оценок рисков, инвестиционных исследований и данных. Располагая штатом из 8500 сотрудников, работающих в офисах Standard & Poor’s в 21 стране мира, Standard & Poor’s является неотъемлемой частью мировой финансовой инфраструктуры и вот уже более 140 лет занимает лидирующие позиции в предоставлении инвесторам независимых индикаторов, необходимых для более уверенного принятия инвестиционных и финансовых решений.

    Индексная служба Standard & Poor's - это и мировой лидер в области предоставления индексов и индексных данных. Она поддерживает обширное семейство инвестиционных и эталонных индексов, отвечающих на самые различные запросы инвесторов. В семейство индексов S&P входит индекс S&P 500. С ним напрямую связаны пассивно управляемые активы на сумму 1,26 трлн долл., кроме того на него ориентируются активно управляемые фонды общим объемом 4,45 трлн долл. В семейство индексов S&P также входит индекс S&P Global 1200 - сводный индекс, включающий основные индексы семи крупнейших регионов и стран мира.

    5 марта 2007 г. отмечалось 50-летие индекса S&P 500. В этот день представитель Standard & Poor’s ударом в колокол закрыл торги на Нью-Йоркской фондовой бирже. За эти 50 лет индекс S&P 500 сыграл огромную роль в формировании финансовых рынков. С 1957 г. S&P 500 стал отождествляться с состоянием мировой экономики, а на его основе были созданы многочисленные финансовые продукты, что подтверждается 1,2 трлн долл., которые напрямую были инвестированы в ценные бумаги расчетной базы индекса.

    За это время:

    Самое значительное повышение индекса (в пунктах) за 1 день было отмечено 28 октября 2008 г. Тогда индекс вырос на 99,75 пункта

    Самое значительное понижение индекса (в пунктах) за 1 день было отмечено 15 октября 2008 г. Тогда индекс упал на 113 пунктов.

    Самое высокое значение на момент закрытия составило1576. Это произошло 09 октября 2007 г.

    «Лучшим» годом для индекса считается 1958 год. В течение него индекс вырос на 38, 06%. «Худший» год - 2008 г. (-44,2%)

    Самые доходные акции, входящие в индекс — Altria (Алтрия) (предыдущее название - Phillip Morris): инвестированный доллар, в которые сейчас «стоит» более 8400 долл.

    Из компаний, включенных в индекс в 1957 г., продолжают входить в его состав только 86.

    Если стратегии инвестирования в отдельные акции могут значительно отличаться по срочности и агрессивности, то же можно сказать и про индексные фонды и ETF, то инвестиции в индексные фьючерсы – это чаще всего позиция относительно краткосрочная и агрессивная, так как фьючерс – это маржинальный продукт. С учетом ролловеров и особенностей фьючерс – это инструмент уже для продвинутых инвесторов, при этом из-за ролловера спекуляция фьючерсом может быть достаточно рисковым и дорогостоящим мероприятием.
    Недоступно! Pro 0
    Поделиться
    Просмотров: 35,375
  2. 784
    Комментарии
    46
    Темы
    803
    Репутация Pro
    Аватар для Дарья Геллер  
    В начале пути

    5 Медалей
    Экскурс
    Индекс S&P500 ориентирован на сегмент рынка с высокой капитализацией и охватывает более 80% крупных американских компаний. Это делает его идеальным индикатором состояния американского фондового рынка в целом и, соответственно, всей мировой экономики.

    За время, прошедшее с момента создания индекса S&P500, 4 марта 1957 года, и до сих пор этот фондовый индекс играет ключевую роль в формировании представлений о состоянии финансовых рынков.

    В индекс S&P500 включено: 400 промышленных корпораций, 20 транспортных, 40 финансовых и 40 коммунальных компаний. Это компании, которые, в основном, обращаются на NYSE, однако присутствуют также акции, которые котируются на Американской фондовой бирже (AMEX), на Nasdaq и во внебиржевом обороте. Выборка индекса составляет около 80% рыночной стоимости всех выпусков, котируемых на NYSE.

    Часто этот индекс по своей важности связывается с более старым индексом агентства Доу-Джонс. Чрезвычайно важен вопрос о том, какой индекс более точен и лучше и быстрее отражает процессы, происходящие на фондовом рынке. Многие считают, что лучшим ориентиром является именно индекс S&P. Этот индекс является более сложным по сравнению с Доу-Джонсом, но считается также более точным, поскольку в нем представлено большее число корпораций, в том числе из новых секторов экономики, которые лидируют по темпам роста и вкладу в ВВП. И самое главное, акции каждой корпорации взвешиваются на величину всех акций, находящихся в руках акционеров.

    За информацией по поводу фондовых индексов, публикуемых агентством Standard & Poor's, в том числе S&P 500 [i:SPC], следует обращаться на сайт www.spglobal.com.

    1. С домашней страницы перейдите в рубрику “Indices” (Индексы).
    2. Для получения информации по индексам американского фондового рынка щелкните по указателю “U.S. Indices” (Индексы США).
    3. Щелкните по указателю интересующего вас индекса, например, “S&P 500”.
    4. Щелкните по указателю “Index Changes” (Изменения в индексе).
    Здесь находятся графики, пользоваться которыми несколько проще, чем соответствующими графиками, отражающими изменения в индексах агентства Dow Jones.

    S&P500 не является просто списком крупнейших компаний США, т.к. в него не попадают компании, находящиеся в частном владении, и компании, акции которых обладают недостаточной ликвидностью. Для включения компании в список расчета индекса разработан ряд критериев. В первую очередь, компания должна работать в секторе производства и услуг и быть американской. Компания должна обладать рыночной капитализацией выше 4 миллиардов долларов и соответствовать определенным критериям финансовой устойчивости. Бумаги компании должны быть достаточно ликвидными, т.е. отношение годового объема торгов в долларовом выражении к рыночной капитализации должно быть равным или превышать 0.3. Не менее половины акций должно находиться в публичном обращении. Кроме того, агентство старается поддерживать индекс S&P500 соответствующим секторальной структуре всей группы компаний, имеющих право на включение в индекс и всей американской экономике. Эти 500 компаний полностью отражают структуру американской экономики

    Данные утверждения вовсе не означают, что право на существование имеют только индексы с широко базой. Если на рынке по разным причинам существует восходящий тренд по какому-то сектору, есть прямой резон инвестировать именно в секторальный индекс с узкой базой, широкий спектр которых предоставляет то же самое агентство S&P.
  3. 784
    Комментарии
    46
    Темы
    803
    Репутация Pro
    Аватар для Дарья Геллер  
    В начале пути

    5 Медалей
    Описание контракта

    E-mini S&P 500 — самый ликвидный фьючерс из всех представленных на мировых биржах, его объем торговли за день составляет несколько миллионов контрактов. Он торгуется на электронном подразделении биржи CME — Globex с сентября 1997 года. Он чрезвычайно техничен, поэтому и является очень популярным. Самые известные трейдеры, такие как Ларри Вильямс и Линда Рашке разрабатывали стратегии специально под него.
    Время торговли — по будним дням с 2:00 до 0:15 и с 0:30 до 1:30 московского времени, то есть круглосуточно с перерывом между сессиями с 1:30 до 2:00 МСК, а также с 0:15 до 0:30. Самое ликвидное время начинается с открытием биржи NYSE в 17:30 МСК.

    Базовым активом E-mini S&P 500 является американский фондовый индекс S&P 500.

    Первоначальная маржа для открытия 1-го контракта составляет в ГК Broco 1200$, поддерживающая маржа - 600$. Размер фьючерсного мини-контракта на фондовый индекс S&P 500 рассчитывается по формуле 50$ Х величину( котировку) индекса на данный момент времени.

    Месяцы поставки, на которые заключаются контракт, – это H (март), M (июнь), U (сентябрь), Z (декабрь). 1 тик составляет 0,25 и стоит 12,5$.

    Обратите внимание, что данный контракт – это фьючерс с биржевым спредом, который меняется ежесекундно. Заранее заданного постоянного спреда нет, поэтому в таблице спецификации в графе «Спред» вы видите ноль.


    Ознакомиться с полной биржевой спецификацией фьючерсного мини контракта на фондовый индекс S&P 500 Вы можете на сайте биржи CME-
    http://www.cmegroup.com/trading/equi...-sandp500.html

    В американских регулирующих актах содержатся дневные лимиты на динамику фьючерса: 5% на рост и падение до открытия NYSE. После открытия лимит только на падение 30%. При этом при достижении 10%, затем 20% торги приостанавливаются. Проценты высчитываются от значения индекса в первый день текущего календарного квартала.
  4. 784
    Комментарии
    46
    Темы
    803
    Репутация Pro
    Аватар для Дарья Геллер  
    В начале пути

    5 Медалей
    Особенности торговли

    Минифьючерс на индекс S&P500 считает «королем» фьючерсного рынка. Действительно, с этим контрактом работает больше игроков, чем со всеми другими контрактами на индексы. Однако ликвидность и объемы не гарантирует потенциала, превосходя прибыли по инструменту. Другие контракты, менее популярные, могут являться более удачным инструментами для извлечения прибыли, чем ES.

    Торги по инструменту ES наибольшим образом соответствуют определению «эффективный рынок», однако рядом с термином «наиболее эффективный» можно написать «наименее выгодный», поставив знак равенства. Большее время, чем любой другой инструмент фьючерс на S&P проводит в боковых колебаниях и наименьшее время контракт демонстрирует направленное движение. Причина этого в том, что великое множество профессиональных участников рынка, работающих большими объемами, используют синтетические инструменты, созданные на основе индекса S&P500. Страхуя свои портфели из акций, они торгуют ETF SPY, используют опционы на фьючерс, спред между ES/NQ – использование всех этих инструментов, созданных на основе S&P500, оказывает внутрисуточное влияние на индекс, создавая огромную ликвидность, но не направленное движении.

    Многочисленные механические торговые системы активно скальпируют поперечные движения описываемого фьючерса и спред этого инструмента с чем-то еще. Любой спред и несоответствие тут же привлекают массу желающих извлечь из этого прибыль. Арбитраж между многочисленными производными приводит к боковому движению.

    В результате мы имеем самый ликвидный инструмент с самыми высокими объемами, однако, с наименьшим количеством прямолинейного последовательного ценового движения.

    Далее вы можете сравнить 10-минутные графики поведения фьючерсных миниконтрактов S&P500 и Russell2000.

    При рассмотрении графиков можно увидеть, что ценовая структура TF (левый рисунок) значительно более направлена, и тренд более явный. Сравните это с ценовой структурой ES на нижнем графике. Обратите внимание, что в точке 2 инструмент вполне мог нанести удар по стопам, сконцентрированным ниже уровня 875, а уже затем двинуться выше. На первом графике с инструментом TF этого не произошло.

    Крупные трейдеры, играющие на ES, преднамеренно двигают цены через недавние максимумы или минимумы в противоположную сторону, прежде чем начать направленное движение. Миниконтракт на Russell 2000 не играется этими крупными трейдерами, заманивающими в свои сети розничных торговцев. Таким образом, TF торгуется более чисто и направленно.

    Для подтверждения ниже размещены еще два сравнительных 10-минутных графика тех же инструментов.

  5. 784
    Комментарии
    46
    Темы
    803
    Репутация Pro
    Аватар для Дарья Геллер  
    В начале пути

    5 Медалей
    Фундаментальные факторы

    Поведение индекса S&P тесно связано с общим состоянием американской экономики. К тому же, американские фондовые индексы имеют значительную корреляцию друг с другом, поэтому торговать S&P 500 можно, опираясь на поведение и других индексов. В частности, корреляция этого индекса с DJI составляет почти 95%. Индекс S&P является главным инструментом дневного трейдинга, то есть многократной покупки и продажи в течение одного дня. Надо принимать во внимание тот факт, что с открытием торгов на бирже NYSE ликвидность возрастает, и индекс становится ещё более подвижным. В первый час торгов, как правило, колебания увеличиваются, и некоторое время индекс будет трудно оценивать по классическим стандартам технического анализа. Но все-таки наибольшая волатильность этого инструмента наблюдается во второй половине торговой сессии, а в последний час торговли часто случаются существенные гэпы.

    Отметим, что движение индекса S&P 500 в обратной пропорции зависит от динамики валютного курса пары USD/CAD, да и от всего рынка акций США. Например, если американский фондовый рынок находится в фазе роста, это влечет за собой падение пары USD/CAD, то есть падение доллара США и усиление доллара Канады. Это выявлено при изучении графиков инструментов на крупных таймфреймах.

    Для прогнозирования динамики фондовых индексов обязательно нужно держать руку на пульсе у рынка государственных казначейских облигаций, в краткосрочном периоде это альтернативные источники для вложений. То есть если мы видим рост цен казначейских бумаг, то мы будем видеть падение цен на рынке акций. Однако в долгосрочном периоде эти два рынка, несомненно, коррелируют, так как вообще отражают доверие инвесторов к американской экономике и ее инвестиционную привлекательность. Более того, иногда рынок облигаций может дать сигнал игрокам на рынке акаций приготовиться к худшему.

    На динамику индекса S&P оказывает влияние множество факторов. Это и макроэкономические показатели американской и мировой экономики, и периоды отчетности американских компаний, и выступления представителей властей. Как и на валютный рынок, на рынок акций оказывают влияние выступления политических деятелей и влиятельных экономистов, войны, терроризм, стихийные бедствия.

    С точки зрения макроэкономики важны следующие показатели:
    - состояние валютного рынка
    - объем валового внутреннего и валового национального продукта
    - уровень инфляции, безработицы и процентной ставки, объем экспорта и импорта
    - величина государственных расходов и заимствований на финансовом рынке

    Особенно важным для американского рынка акций оказывается политика ФРС: склоняется ли ЦБ к ее смягчению и снижает ставки или же к ее ужесточению. Увеличение процентной ставки в стране ведет к увеличению стоимости кредита и удорожанию денег и является одним из самых губительных факторов для роста фондовых индексов.
    Секторами, которые особенно чувствительны к изменению процентной ставки, являются:
    - Investment
    - Banking
    - Credit
    - Home builders
    Рост процентной ставки в стране крайне негативно отражается на компаниях этих секторов, стоимость их акций падает, а вот снижение ставки, наоборот, выводит эти сектора в лидеры рынка. Стоит обратить внимание на акции компаний American international group (AIG), Bank of America (BAC), Merryll lynch & Co (MER), Morgan Stanley (MWD), Home depot (HD).

    Хорошо известна связь между ценами на нефть и энергоносители и всем фондовым рынком США. Когда нефтяные котировки идут вверх и растет цена на нефтяной фьючерс, то основные фондовые индексы имеют тенденцию к снижению. Правда в первой половине 2009 года в моменты восстановления от рыночного дна эта обратная связь между фондовыми индексами США и нефтью была разрушена. Фантастический рост в течение трех месяцев показал индекс S&P, и не менее фантастический рост цен за этот же период продемонстрировал рынок нефти.
  6. 1,458
    Комментарии
    96
    Темы
    1462
    Репутация Pro
     
    Мастер форумных наук

    5 Медалей
    30.09 Фьючерс на индекс S&P500 (ES)
    Обзор.


    Ситуация.

    Фьючерс на индекс S&P500 снизился на торгах вторника умеренно, на 4 пп. от 1059 до 1054. Рынки открылись снижением на данных по потребительской уверенности в США и необходимости некоторой коррекции. В среду, фьючерс вырос на европейских торгах, на росте рынков Европы и Азии, перед выходом важных данных по США.

    Причины.

    В центре внимания - отчет ADP о занятости в частном секторе США.Данные вышли хуже прогноза 200 тыс. минус 254 тыс. - негативно для рынка, фьючерсы немного откатывают, но держатся в положительной зоне.

    Ожидания.

    Я ожидаю роста тем не менее до максимумов года - но затем начало коррекции.
    Рынок может также пойти на данных по нефти, которые ожидаются негативными -
    со значительным ростом запасов.
    В 16.30 мск. выйдут данные по ВВП США, а в 17.45 Chicago PMI

    Торговые идеи.

    Покупки - от 21-дневной средней, от 1033-1040 стоп ниже 1020, продажи от максимумов года 1070 или выше - стоп выше 1085
  7. 1,458
    Комментарии
    96
    Темы
    1462
    Репутация Pro
     
    Мастер форумных наук

    5 Медалей
    1.10 Фьючерс на индекс S&P500 (ES)
    Обзор.

    Ситуация.

    Фьючерс на индекс S&P500 снизился на торгах среды, в целом умеренно, на 3 пп. от 1055 до 1052. В течение дня, акции испытали сильное падение, до 2%, в минимальной точке - реагируя на негативный отчет по деловой активности и более высоком темпе роста безработицы.

    Причины.

    В четверг, фьючерс стойко снижается на европейских торгах, после вчерашнего негатива, перед выходом важных данных по США в 16.30 и 18.00 мск.
    Рост цен на нефть вчера, в целом благоприятен для нефтяного сектора США, но не может противостоять общему негативу, победившему в среду. Банковский сектор находится под давлением ожидаемых ужесточений требований к крупным банкам во исполнение решений "двадцатки". Также на рынок давит общий перегрев индексов.

    Ожидания

    Данные ожидаются рынком с ухудшением - хуже прогноза экономистов - по безработице, по занятости, по деловой активности. Прибыли компаний выросли за квартал только на 3.7% - намного ниже роста индексов.

    Торговые идеи

    Покупки от 1041 стоп ниже 1030, продажи от 1065 стоп выше 1075, вариант - продажи на пробой 1036 стоп выше 1050 или покупки на пробой 1063 стоп ниже 1040
  8. 1,458
    Комментарии
    96
    Темы
    1462
    Репутация Pro
     
    Мастер форумных наук

    5 Медалей
    2.10 Фьючерс на индекс S&P500 ( ES)
    Обзор


    Ситуация

    В четверг индекс испытал сильное снижение открытие 1052 закрытие 1026, падение 26 пп. в течение дня - или более 2.5% - что значительное снижение для индекса.

    Причины

    Падение имело как фундаментальные, так и технические причины - с точки зрения техники, неспособность преодолеть максимумы в районе 1060 - 1070 спровоцировало продажи, а поскольку они были поддержаны рынком, движение развилось в сильное.
    ( Подробнее фундаментальную картину см. в ветке "Американские фьючерсы на индексы)
    Также обратите внимание, что на дневном графике сформировалась картина, напоминающая неправильную "двойную вершину", с линией "шеи" примерно на уровне 1040 и закрытие дня прошло ниже этой линии вчера, что возможно говорит о развороте тренда.

    Прогнозы

    С другой стороны, в данный момент фьючерс на индекс S&P500 достиг первой долгосрочной поддержки - 50-дневного среднего 1020. Если рынок вновь развернут наверх, это будет хорошей точкой для покупок. Следующая поддержка - 100-дневная средняя 970 и далее "железная" поддержка - 200 - дневная средняя 900
    Не забудьте, что сегодня Nonfarm payrolls - и возможны сильные движения на рынке.

    Торговые идеи

    Покупка от поддержки 1020, стоп ниже 1000
    Покупка на прорыв 1060, стоп ниже 1040
    Продажи от 1040, стоп выше 1060

    Вполне вероятно, что мы наблюдаем начало формирования диапазона консолидации, с учетом начала в ближайшие недели сезона корпоративных отчетов в США.
  9. 1,458
    Комментарии
    96
    Темы
    1462
    Репутация Pro
     
    Мастер форумных наук

    5 Медалей
    5.10 Фьючерс на индекс S&P500 (ES)

    Обзор
    Ситуация


    Фьючерс на индекс в пятницу снизился с 1027 до 1021, закрыв неделю сильного падения, и вторую неделю снижения подряд. Сегодня, на европейских торгах. мы видим технический отскок наверх, перекрывающий падение пятницы , примерно +03% - но основные события произойдут на американской сессии после выхода данных по ISM сервис ( 18.00 мск)

    Причины

    Падение на прошлой неделе имело две причины - негативные данные по экономике США ( рост безработицы, падение потребительского доверия, неожиданно слабые показатели по производственному сектору) - и вторая причина - фиксация позиций перед сезоном корпоративных отчетов, начинающимся в среду 7 октября. Прогнозы по отчетам различны - тем острее будет динамика рынка в этом месяце.

    Прогнозы.

    Технически фьючерс находится около важной линии поддержки - 50-дневной средней - по классическому анализу, в рамках непрерывного тренда, не должно быть закрытия ниже этой линии - фактор в пользу покупок. В то же время, прорыв минимумов прошлой недели, может вызвать поиски новой поддержки в районе уже 100-дневной средней - около 970 - мотив для продаж

    Торговые идеи:

    Покупки от 50-дневной средней, стоп ниже 1000, продажи с отскока до 21-дневной средней, примерно от 1040 стоп выше 1060

    Примечание - более подробно по общей ситуации на рынке - смотрите в ветке "Американские индексы - обзор"
  10. 1,458
    Комментарии
    96
    Темы
    1462
    Репутация Pro
     
    Мастер форумных наук

    5 Медалей
    6.10 Фьючерс на индекс S&P500 ( ES)
    Обзор
    Ситуация


    Фьючерс в понедельник открылся 1021 закрылся 1036 рост 15 пп. или примерно 1.5% - что само по себе довольно много для индекса. Сегодня рост продолжился, текущая 1046 или рост от открытия недели почти 2.5%. Контракт уперся в 21-дневную среднюю.

    Причины.

    Пока - это технический отскок после сильного падения. Вероятность как новой волны роста , так и полосы снижения, на мой взгляд примерно 50/50.

    Прогнозы.

    В среду начинается сезон корпоративной отчетности в США - собственно, как инвесторы оценят текущие отчетности - такова и будет динамика рынка в ближайший месяц ( а возможно и до конца года).

    Торговые идеи.

    Покупка от 1020 в случае отката стоп ниже 1005
    продажи от текущих - от 1045 то есть от 21-дневной средней, или от 1060 ( стопы соответственно выше 1060 и 1070)


    По общей ситуации - подробнее в ветке "Фондовые индексы США. Обзор"

Вверх
РегистрацияX

чтобы писать, читать, комментировать