Брокеры » Торговые платформы, обслуживание и поддержка » Торговая платформа: HotSpot FX Trading Platform. Брокер: Zaner Group
+ Подписаться
Страница 18 из 51 ПерваяПервая ... 8161718192028 ... ПоследняяПоследняя
  1. 11
    Комментарии
    0
    Темы
    11
    Репутация Pro
     
    Новичок

    2 Медалей
    Вот какой вопрос: комиссия 6$ за контракт по вал. фьюч. берётся и при покупке и при проддаже(имеется ввиду закрытие позиции)?
    т.е. за полную пранзакцию получиться 12$?
  2. 2,880
    Комментарии
    105
    Темы
    2890
    Репутация Pro
     
    Мастер форумных наук

    5 Медалей
    В практике биржевой торговли разделяют хеджирование и спекуляцию. Хеджирование - это биржевое страхование от неблагоприятного изменения цены, основывающееся на различиях в динамике цен реальных товаров и цен фьючерсных контрактов на этот же товар или цен на «физическом» и фьючерсном рынках.

    Биржевая спекуляция - это способ получения прибыли в процессе биржевой фьючерсной торговли, базирующийся на различиях в динамике цен фьючерсных контрактов во времени, пространстве и на разные виды товаров.

    В политико-экономическом смысле и хеджирование, и биржевая спекуляция представляют собой просто спекуляцию, т.е. способ получения прибыли, основывающийся не на производстве, а на разнице в ценах. Хеджирование и биржевая спекуляция - две формы спекуляции на бирже, сосуществующие и дополняющие друг друга, но в то же время и отличающиеся между собой. Это две стороны одной медали. Хеджирование невозможно без биржевой спекуляции и наоборот.

    Хеджирование на бирже осуществляют, как правило, предприятия, организации, частные лица, которые одновременно являются участниками рынка реальных товаров: производители, переработчики, торговцы.

    Биржевой спекуляцией обычно занимаются члены биржи и те, кто желает (обычно частные лица) сыграть на разнице в динамике цен фьючерсных контрактов.

    На практике нет строгого разграничения между субъектами, занимающимися хеджированием, и субъектами, деятельность которых связана с биржевой спекуляцией, так как участники рынка реальных товаров тоже занимаются биржевыми спекуляциями, ибо в рыночной хозяйстве главное - это получение прибыли независимо от того, за счет каких биржевых операций эта цель достигается.
  3. 2,880
    Комментарии
    105
    Темы
    2890
    Репутация Pro
     
    Мастер форумных наук

    5 Медалей
    В целом биржевая торговля для всех организаций и лиц, участвующих в этой торговле, представляет собой особую форму коммерческой деятельности с целью получения наибольшей прибыли наряду с другими существующими формами коммерции. Хеджирование в связи с двойственным характером, т.е. одновременной опоры на цену реального товара и на цену фьючерсного контракта на этот же товар, имеет важное практическое значение. Оно обеспечивает косвенную связь биржевого рынка фьючерсных контрактов с рынком реального товара.

    Хеджирование выполняет функцию биржевого страхования от ценовых потерь на рынке реального товара и обеспечивает компенсацию некоторых расходов (например, на хранение товаров). Техника хеджирования состоит в следующем. Продавец наличного товара, стремясь застраховать себя от предполагаемого снижения цены, продает на бирже фьючерсный контракт на данный товар (хеджирование продажей). В случае снижения цен он выкупает фьючерсный контракт, цена на который тоже упала, и получает прибыль на фьючерсном рынке, которая должна компенсировать недополученную им выручку на рынке реального товара.
  4. 847
    Комментарии
    20
    Темы
    848
    Репутация Pro
    Аватар для Никита Баишев  
    В начале пути

    4 Медалей
    Нет, берется один раз за всё!
  5. 2,880
    Комментарии
    105
    Темы
    2890
    Репутация Pro
     
    Мастер форумных наук

    5 Медалей
    Предприятие производит товар (например, алюминий) и продает его. Текущая цена на наличном рынке удовлетворяет предприятие, но предполагается, что через 3 месяца цена может снизиться и тогда товар станет убыточным. Чтобы застраховаться от возможного падения цены, предприятие продает трехмесячный фьючерсный контракт на поставку алюминия. Предположим, что прогноз оправдался. Цены на наличном и фьючерсном рынке снизились.

    Через 3 месяца предприятие продает свой товар на наличном рынке и выкупает свой фьючерсный контракт на бирже.
    Наличный рынок

    Цена на 1 мая - 1000 тыс. руб. за единицу товара. Цена на 25 июля - 800 тыс. руб. за единицу товара. 1. Предприятие продает изготовленный к этому времени товар по цене 800 тыс. руб. за единицу товара.
    Фьючерсный рынок

    Цена на 1 мая фьючерсного контракта - 1050 тыс. руб. за единицу товара.

    1. Предприятие продает трехмесячный фьючерсный контракт по цене 1050 тыс. руб. за единицу товара.

    Цена на 25 июля - фьючерсного контракта - 850 тыс. руб. за единицу товара.

    2. Предприятие покупает аналогичный трехмесячный фьючерсный контракт за 850 руб. за единицу товара.
    Результаты хеджирования

    Выручка на рынке наличного товара равна 800 тыс. руб. за единицу товара.

    Прибыль на фьючерсном рынке равна 200 тыс. руб. (1050 тыс. руб. -- 850 тыс. руб.) на каждую единицу товара.

    Общая выручка предприятия равна 1000 тыс. руб. (800 тыс. руб. + + 200 тыс. руб.) за каждую единицу товара.

    Вывод. Несмотря на снижение рыночной цены на товар, предприятие, осуществив хеджирование на биржевом фьючерсном рынке, выручило за каждую единицу товара по 1000 тыс. руб., т. е. получило цену, которая устраивает предприятие.
  6. 2,880
    Комментарии
    105
    Темы
    2890
    Репутация Pro
     
    Мастер форумных наук

    5 Медалей
    Мукомольное предприятие покупает зерно и производит из него муку. Текущая цена на наличном рынке зерна удовлетворяет мукомольное предприятие, но предполагается, что через 3 месяца цена на зерно может повыситься и тогда производство муки станет убыточным. Чтобы застраховаться от возможного увеличения цены на зерно, предприятие покупает трехмесячный фьючерсный контракт на зерно. Предположим, что прогноз оправдался. Цены на наличном и фьючерсном рынках повысились. Через 3 месяца предприятие покупает зерно на наличном рынке по новой цене и продает свой фьючерсный контракт.
    Наличный рынок

    Цена на 1 февраля - 1000 тыс. руб. за единицу товара. Цена на 25 апреля - 1100 тыс. руб. за единицу товара. 1. Предприятие покупает зерно по цене 1100 тыс. руб. за единицу товара.
    Фьючерсный рынок

    Цена на 1 февраля фьючерсного контракта = 1050 тыс. руб. за единицу товара.

    1. Предприятие покупает трехмесячный фьючерсный контракт по цене 1050 тыс. руб. за единицу товара.

    Цена на 25 апреля фьючерсного контракта = 1150 тыс. руб. за единицу товара.

    2. Предприятие продает этот фьючерсный контракт по цене 1150 тыс. руб. за единицу товара.

    Затраты на рынке реального товара = 1100 тыс. руб. за единицу товара.

    Прибыль на фьючерсном рынке составляет 100 тыс. руб. (1150 тыс. руб. - 1050 тыс. руб.) на каждую единицу товара.

    Общие затраты на покупку зерна равны 1000 тыс. руб. (1100 тыс. руб. -- 100 тыс. руб.) за каждую единицу товара.

    Вывод. Несмотря на увеличение рыночной цены на зерно, мукомольное предприятие, осуществив хеджирование на биржевом фьючерсном рынке, затратило на каждую единицу товара по 1000 тыс. руб., т.е. обеспечило себе нормативный уровень затрат.

    Использование механизма фьючерсной торговли, как следует из приведенных условных примеров, позволяет продавцам планировать свою выручку, а значит, и прибыль, а покупателям - затраты. На практике трудно предугадать изменение цен на длительный срок. Динамики цен рынков реального товара и фьючерсного не совпадают, поэтому, как правило, хеджирование не охватывает всей массы произведенных биржевых товаров.

    Существуют разные формы (способы) хеджирования в зависимости от того, кто является его участником и с какой целью оно осуществляется. Хеджирование может проводиться: на весь наличный товар или на его часть: на имеющийся наличный товар или товар, отсутствующий в момент заключения фьючерсного контракта; на комбинацию различных дат поставки реального товара и выполнение фьючерсного контракта и т.д.

    Хеджирование позволяет получить и дополнительную прибыль. Средняя разница между ценой наличного товара и фьючерсного контракта на соответствующий месяц поставки представляет собой "базис" и зависит от расходов на хранение и других труднопрогнозируемых факторов. В случае хеджирования продавец товара, желающий получить дополнительную прибыль, должен стремиться продать фьючерсный контракт на свой товар по цене, превышающей действующую рыночную цены реального товара на величину базиса. Если в дальнейшем базис будет уменьшаться, то хеджер (т.е. тот, кто осуществляет хеджирование) выигрывает, так как либо рост цен на фьючерсном рынке отстает от роста цен на реальном рынке, либо снижение цен на фьючерском рынке опережает снижение цен на реальном рынке. В случае увеличения базиса хеджер-продавец проигрывает. Покупатель товара, желающий получить дополнительную прибыль, основывается в своих прогнозах на ином изменении базиса, т.е. при его возрастании хеджер выигрывает, а при уменьшении базиса - проигрывает.

    В указанных вариантах конечная цена для хеджера равна его целевой цене плюс изменение базиса.

    Цк = Цц + Б

    где Цк — конечная цена для хеджера;
    Цц - целевая цена для хеджера;
    Б - изменение базиса.

    Если хеджер является продавцом, то у него будет дополнительная прибыль в случае, когда конечная цена окажется выше целевой. Это возможно при уменьшении базиса.

    Участники биржевой торговли осуществляют свою деятельность сразу по многим направлениям, используя все имеющиеся виды фьючерсных контрактов, опционов и их комбинации. При этом происходит биржевое ценовое страхование вообще, т.е. страхование от изменений цен на фьючерсные контракты, опционы и т.д., а не страхование, связанное с изменением цен на рынке реального товара. В этом смысле хеджированием начинают заниматься не только владельцы реального товара, но и биржевые спекулянты, а поэтому стираются грани между хеджированием и биржевой спекуляцией. Хеджирование осуществляется с целью обеспечения получения дополнительной прибыли от биржевых сделок, а биржевая спекуляция превращается в форму хеджирования.
  7. 2,880
    Комментарии
    105
    Темы
    2890
    Репутация Pro
     
    Мастер форумных наук

    5 Медалей
    Фьючерсы представляют собой самый простой способ хеджирования рисков. Действительно самый простой способ захеджировать риск от вложения в некий актив - договориться о его продаже в нужный момент в будущем по заранее оговоренной цене.

    В связи с тем, что финансовый результат возникающий по портфелю фьючерсов линейно зависит от цены на базовый инструмент, хеджирование с их использованием носит название линейного.
  8. 2,880
    Комментарии
    105
    Темы
    2890
    Репутация Pro
     
    Мастер форумных наук

    5 Медалей
    Хеджирование фьючерсными контрактами подразумевает использование стандартных срочных контрактов, заключаемых на биржевых площадках.

    Плюсами хеджирования с помощью фьючерсов является:

    * доступность организованного рынка - выход на биржевой рынок реален для небольшой компании или частного инвестора, в то время как внебиржевые сделки заключаются с профессиональными участниками финансового рынка и эффективность данных сделок зависит от размера и репутации организации;
    * возможность проводить хеджирование без принятия значительных кредитных рисков - основным кредитным риском при хеджировании является риск биржи, который, как правило, ощутимо ниже чем кредитный риск контрагента на внебиржевом рынке; также кредитный риск снижается за счет эффективных механизмов взаимозачета требований, как правило, предлагаемых биржей;
    * простота регулирования величины хеджирующей позиции или её закрытия;
    * наличие статистики по ценам и объемам торгов на доступные инструменты, что позволяет выбрать оптимальную стратегию хеджирования.

    Недостатками такого рода хеджирования являются:

    * отсутствие возможности использовать срочные контракты произвольного размера и срока исполнения - стандартные контракты подразумевают фиксированный размер лота и срок, их множество ограничено, в силу этого базисный риск хеджирования заведомо невозможно сделать меньше некоторой заданной величины;
    * необходимость осуществления комиссионных расходов при заключении сделок;
    Подводя итог вышесказанного, можно сделать заключение, что фьючерсные контракты эффективны для хеджирования рисков.
  9. 2,880
    Комментарии
    105
    Темы
    2890
    Репутация Pro
     
    Мастер форумных наук

    5 Медалей
    Брокерский Дом Water Hause Capital, как представляющий брокер компании Man Financial, предоставляет консультационные и посреднические услуги для физических и юридических лиц в области управления и хеджирования финансовых рисков.

    Область управления рисками охватывает следующие финансовые риски:
    # Валютный риск
    # Процентный риск
    # Рыночный риск
    # Риск утраты ликвидности
    # Риск потери стоимости активов

    Опыт работы специалистов компании с крупнейшим зарубежным брокером MF в сфере хеджирования позволит всесторонне оценить ваши риски и разработать наиболее эффективную систему управления ими.

    За более подробной информацией Вы можете обратиться:

    Бесплатный звонок по России: 8-800-3333-883 (добавочный номер 1006)
    Телефон по Санкт-Петербургу: (812) 334-78-22
    Факс: (812) 334-78-33
    Skype: hotforex_rus
    ICQ: 446-636-323
    E-mail: Smirnov@whcapital.ru
    Website: www.whcapital.ru, www.procapital.ru
    __________________________________________
    С уважением, ответственный брокер
    Смирнов Руслан.
    Water House Capital
  10. 2,880
    Комментарии
    105
    Темы
    2890
    Репутация Pro
     
    Мастер форумных наук

    5 Медалей
    Дополнительно о хеджировании можно почитать здесь: http://www.whcapital.ru/analitics/hedg/

Вверх
РегистрацияX

чтобы писать, читать, комментировать