Форум трейдеров » Фьючерсы, опционы, акции (CFD) » Фьючерсный контракт на нефть марки Brent - BRN
+ Подписаться
Страница 4 из 22 ПерваяПервая ... 2345614 ... ПоследняяПоследняя
  1. 474
    Комментарии
    63
    Темы
    474
    Репутация Pro
    Аватар для Дмитрий Степанов  
    Аналитик

    4 Медалей
    21.10.2009 Нефть марки Brent

    Ситуация


    Цена фьючерсов ближайшего месяца поставки на нефтяную смесь марки Brent Crude Oil на Inter Continental Exchange по итогам торгов во вторник снизилась до 77,24 долл./барр., на 0,53 долл.

    Причины

    Даже самые отъявленные быки понимали, что ралли на товарном рынке не может продолжаться неделями. Аналогичное можно сказать и по американским индексам, в частности индикатор DJIA застрял вблизи 10000. Отчетности американских компаний вчера носили сугубо позитивный характер, но и это не удержало инвесторов от закрытия.

    На закрытии рынка был опубликован отчет Американского Института нефти, данные вышли немного хуже ожиданий. Данные API показали, что на неделе, завершившейся 16 октября, запасы нефти в США выросли на 3,85 млн. барр., запасы бензина и дистиллят незначительно сократились на 0,558 млн. барр. и 0,998 млн. барр. Аналитики, опрошенные Reuters ожидали роста запасов лишь на 1,8 млн. барр. Удивительно, но на выход статистики инвесторы краткосрочно ответили покупками сырья, однако в дальнейшем ответили закономерным закрытием длинных позиций.

    Сдерживающим фактором для покупателей сырья выступила и отчетность по жилищному сектору, количество нового строительства в сентябре увеличилось на 0,5% до 590 тысяч, но хуже ожиданий аналитиков, ожидающих ввода 610 тысяч новых единиц. На данный момент показатель находится примерно на 28% ниже аналогичного периода прошлого года.

    В Еврокомиссии сейчас готовятся предложения, которые смогут ограничить влияние анонимных спекулянтов на рынок. Интересно, что генеральный секретарь ОПЕК также выражал заинтересованность в дополнительном регулировании энергетического рынка, а потому мероприятия, скорее всего, найдут поддержку.

    Не добавил оптимизма и индекс цен производителей PPI, его значение по итогам сентября упало на 0,6%. Очевидно, что рост цены на энергоносители является крайне негативным для этого индикатора. Некоторые эксперты уже предполагают, что показатель может оказаться слабым в будущем, если текущее ралли на товарном рынке сохранится.


    Ожидания

    Вот и началась у нас коррекция по нефти. Ожидаемо? Да, но я, честно говоря, не думал, что отскок вниз будет от столь высоких уровней. Будет ли тенденция устойчива? Вряд ли. Завтра мы получим данные от Министерства энергетики, после публикации данных от API инвесторы в ожидания стали закладывать более пессимистичные сценарии. Как правило, корреляция между двумя ведомствами составляет около 70%-75%, поэтому есть допуск, что Министерство все-таки сможет обрадовать быков.

    По марке Brent краткосрочно предел снижения в коридоре h4 видится на уровне 76,1, по d1 имеем поддержку в 75,63 долл. На слабых данных пробиваем низкий уровень и уходим в область 73.
  2. 474
    Комментарии
    63
    Темы
    474
    Репутация Pro
    Аватар для Дмитрий Степанов  
    Аналитик

    4 Медалей
    22.10.2009 Нефть марки Brent

    Ситуация


    Цена фьючерсов ближайшего месяца поставки на нефтяную смесь марки Brent Crude Oil на Inter Continental Exchange по итогам торгов в среду повысилась до 79,69 долл./барр., на 2,45 долл.

    Причины

    На мировых товарных рынках продолжается ралли по сырью, эстафету роста у металлов перехватила энергетика. Впервые с 14 октября 2008 года нефть преодолела уровень в 80 долл. за бочку. График роста выглядит весьма пологим, а столь резкое восхождение мы могли наблюдать лишь в июле.
    В первой половине дня нефть снижалась относительно дневных максимальных уровней на фоне растущего доллара и слабых данных Американского института нефти (API), которые показали очередное увеличение запасов коммерческого топлива в США.

    Доклад министерства энергетики США ободрил инвесторов, которые после публикации API ожидали куда более худших показателей. Коммерческие запасы сырой нефти увеличились на 1,312 млн. баррелей (0,39%) - до 339,072 млн. баррелей. Товарные запасы бензина снизились на 2,214 млн. баррелей (1,06%) и составили 206,945 млн. баррелей. Коммерческие запасы дистиллятов сократились на 0,784 млн. баррелей (0,46%) - до 169,888 млн. баррелей. В тоже время эксперты ожидали роста запасов нефти на 1,5 млн. баррелей, а также сокращения резервов бензина на 850 тыс. баррелей и дистиллятов - на 1 млн. баррелей.

    В ходе сессии появилось сообщение о том, что страны ОПЕК начали осуществлять семь проектов на освоению новых месторождений, что в дальнейшем позволит добывать дополнительно 1,2 млн. барр. в сутки; растущие цены на сырье и восстановившийся спрос поспособствовал притоку инвестиций в эти проекты. ОПЕК в настоящее время располагает резервными мощностями для производства дополнительно до 7 млн. баррелей нефти в сутки. По мнению генерального секретаря ОПЕК Абдуллы аль-Бадри цены на нефть находятся вблизи приемлемых уровней и дальнейшее движение выше 80 долл. за бочку не оправдано макроэкономически.

    Четвертный по величине банк в США Wells Fargo & Co., показал рекордную прибыль по итогам третьего квартала, которая превзошла все ожидания; чистая прибыль в июле-сентябре почти удвоилась и достигла $3,235 млрд, или 56 центов в расчете на акцию.


    Ожидания


    Нефть на фоне макроэкономических данных Японии, вышедших сегодня с утра, уже не показывает столь ярого восходящего тренда. Инвесторы уже и вспомнили заявления представителей ОПЕК, о том, что нефть довольно дорога. Что ж, в декабре картель расширит квоты?

    Похоже, что марка Brent решила опуститься ниже 78, чтобы все-таки пробить уровень 80
  3. 474
    Комментарии
    63
    Темы
    474
    Репутация Pro
    Аватар для Дмитрий Степанов  
    Аналитик

    4 Медалей
    23.10.2009 Нефть марки Brent

    Ситуация


    Цена фьючерсов ближайшего месяца поставки на нефтяную смесь марки Brent Crude Oil на Inter Continental Exchange по итогам торгов в четверг понизилась до 79,51 долл./барр., на 0,18 долл.

    Причины


    Снижение стоимости нефти в четверг стало продолжением тенденции вторника, когда появились первые сигналы достижения сырьем локальных уровней сопротивления.

    Данные по запасам сырья от API оказались чрезвычайно “медвежьими”, инвесторы обеспокоились и перспективами в разрезе последующего отчета Министерства энергетики. Вместе с тем американское ведомство сообщило о росте запасов сырой нефти ниже ожиданий, что вызвало ралли в среду и частичное закрытие длинных позиций, фиксацию прибыли уже в четверг.

    Согласно официальным данным, на неделе, завершившейся 16 октября, запасы нефти в Америке выросли на 1,31 млн. бар. до 339,1 млн. бар. Запасы бензина сократились на 2,3 млн. бар. до 206,9 млн. бар. Запасы дистиллятов упали на 784 тыс. бар. до 169,9 млн. бар. Коэффициент загрузки перерабатывающих предприятий составил 81,1%.

    За неделю импорт упал на 32 тыс. бар. до 8,7 млн. бар. в сутки. Интересно, что мы наблюдаем сокращение запасов бензина в США уже вторую неделю подряд, ожидания инвесторов сейчас сводятся и к ближайшему понижению запасов и по сырой нефти.

    Генеральный секретарь ОПЕК, ранее довольно сдержанный в комментариях по ценовым уровням “черного золота”, последние дни дает явно понять, что текущие уровни достаточно приемлемые, но уход нефти выше 80 долл. за бочку ставит импортеров в тяжелое положение.

    Сейчас задачи экспортеров и импортеров чрезвычайно просты и понятны: первые строят свои теории (например, Саудовская Аравия) о выходе из кризиса на основании высоких ценовых уровней, импортеры же указывают на возможный подрыв мировой экономики в случае продолжения ралли по сырью.

    Думается, что в области 75-85 долл. за бочку может произойти квазиравновесное состояние между импортерами и экспортерами. Генеральный секретарь картели Абдалла аль-Бадри уже вовсю заявляет, что в декабре квоты на добычу могут быть повышены – это отчасти новое событие на рынке. Пока на высказывание трейдеры внимания не обращают, но не будет ли потом поздно?


    Ожидания

    Отчетности азиатских компаний, вышедшие сегодня с утра, носят сугубо позитивный характер. Вообще это довольно приятная неожиданность, тем более рост прибыли строительных эмитентов. Состояние дот-комов с конца девяностых годов тоже является весьма четким состоянием рынка, поэтому на свежую отчетность Amazon.com инвесторы обратили особо пристальное внимание, результаты по всем статьям баланса значительно превзошли ожидания специалистов.

    На закрытии токийской фондовой биржи нефть резко рванула вверх, показав рост почти на 4%.

    В конце недели инвесторы традиционно занимают более консервативную позицию, хотя в выходные эти и не будет значимых событий.

    По марке Brent переношу точку опоры на уровень 78,9, внутри коридора цель 80,6, альтернативно пробой 78,43 и движение к 75,97.
  4. 474
    Комментарии
    63
    Темы
    474
    Репутация Pro
    Аватар для Дмитрий Степанов  
    Аналитик

    4 Медалей
    26.10.2009 Нефть марки Brent

    Ситуация


    Цена фьючерсов ближайшего месяца поставки на нефтяную смесь марки Brent Crude Oil на Inter Continental Exchange по итогам торгов в пятницу понизилась до 78,92 долл./барр., на 0,59 долл.

    Причины

    Нефть на прошедшей неделе показала новый виток роста, несмотря на неоднозначный внешний фон. Нефтетрейдеры отмечают, что по окончании сезона отчетностей по энергетике может пройти коррекция, а нефть снизится в уровень 70-72 долл. за бочку.

    График нефти рисует очень пологое восхождение на довольно продолжительном периоде времени, фактически с 28 сентября этого года. Во многом инерция сохранилась благодаря традиционному докладу Министерства энергетики США: коммерческие запасы сырой нефти увеличились на 1,312 млн. баррелей (0,39%) - до 339,072 млн. баррелей. Товарные запасы бензина снизились на 2,214 млн. баррелей (1,06%) и составили 206,945 млн. баррелей. Коммерческие запасы дистиллятов сократились на 0,784 млн. баррелей (0,46%) - до 169,888 млн. баррелей. В тоже время эксперты ожидали роста запасов нефти на 1,5 млн. баррелей, а также сокращения резервов бензина на 850 тыс. баррелей и дистиллятов - на 1 млн. баррелей.

    В пятницу вышли данные по ВВП Великобритании за третий квартал, оказавшиеся хуже ожиданий; ВВП упало на 0,4% по сравнению с предыдущим кварталом, сам показатель снижается уже шестой квартал подряд! Данные не способствовали активизации продавцов, потому что доля производственной сферы в общем объеме ВВП страны невелика.

    Можно отметить корпоративные отчетности американских компаний, которые неизменно оказываются лучше ожиданий специалистов, латентное состояние на рынке труда США. Американские фондовые индексы продолжают обновлять максимумы года, индикатор S&P с минимальных уровней за 12 лет вырос уже на 62%!


    Ожидания

    Может показаться на первый взгляд, что внешний фон располагает сегодня к покупкам энергетических контрактов. ВВП Южной Кореи по итогам третьего квартала показывает удивительный рост в 2,9%, что является лучшим значением за последние 7 лет. Вообще выходящие отчетности азиатских компаний сейчас хорошо коррелируют с данными предприятий США, превосходя.

    В тоже время геополитическая ситуация и техническая картина располагает к фиксации прибыли по сырью. Катализатором снижения нефти ниже 80 долл. стало перемирие в Нигерии, что может привести уже в ближайшее время к росту объемов поставки углеводородов из крупнейшей нефтедобывающей страны Африки.

    Есть ряд краткосрочных факторов, которые будут играть на стороне продавцов сырья. За неделю страны ОПЕК начали планово осуществлять семь проектов па освоению новых месторождений, что в дальнейшем позволит добывать дополнительно 1,2 млн. барр. в сутки; растущие цены на сырье и восстановившийся спрос поспособствовал притоку инвестиций. ОПЕК в настоящее время располагает резервными мощностями для производства дополнительно до 7 млн. баррелей нефти в сутки. По мнению генерального секретаря ОПЕК цены на нефть находятся на приемлемых уровнях и дальнейшее движение выше 80 долл. за бочку не оправдано макроэкономически; инвесторы склоняются к мнению, что нефтяная картель в декабре незначительно повысит квоты на добычу.

    Марка Brent не смогла пробить уровень в 80 долл, вблизи уровня инвесторы стали закрывать длинные позиции, цена пока выше скользящих средних, индекс rsi указывает на перекупленность сырья. Консолидировались вблизи 78,43, дальнейшее движение может быть продолжено вниз к 75,97, либо на отскок в середину канала 79,59.
  5. 474
    Комментарии
    63
    Темы
    474
    Репутация Pro
    Аватар для Дмитрий Степанов  
    Аналитик

    4 Медалей
    27.10.2009 Нефть марки Brent

    Ситуация


    Цена фьючерсов ближайшего месяца поставки на нефтяную смесь марки Brent Crude Oil на Inter Continental Exchange по итогам торгов в понедельник понизилась до 77,26 долл./барр., на 1,66 долл.

    Причины


    Господа трейдеры, интересной мыслью я хочу с Вами поделиться. По вечерами и ночью люблю посмотреть перед сном сводку американских биржевых и экономических новостей. И, знаете, стал замечать, что некоторые темы перестали активно подниматься в СМИ, например, судьба доллара¸ золота, нефти. А управляющих крупных товарных фондов сейчас спрашивают, чуть ли не о прогнозе погоды на выходные и любимых домашних питомцах. Пока в США инфляция низкая, население просто не чувствует довольно существенную просадку доллара, рост сырья и т.д. Но не может продолжаться это вечно. Если посмотреть азиатские новости с английскими субтитрами, то видим, что судьба доллара сейчас для рядового азиата чуть ли не на первом месте. Странно, не правда ли?

    В понедельник доллар обновил минимумы этого года относительно евро, подешевев до 1,5063. Факторы, поддерживающие восхождение индексов Азии, на этот раз оказались довольно неблагоприятными для товарного рынка. Сильные корпоративные отчетности американских и азиатских компаний продолжились, кроме того, Банк Китая заявил о возможном сокращении доли доллара в резервах в пользу евро и японской йены.

    Куда Китай будет девать доллары, вернуть-то их вряд ли получится, а инвестировать в американскую экономику страна не пожелает. Большая денежная масса не может зависнуть в воздухе. Кроме того, у Китая на балансе размером в 2 трлн. долл. числится существенная доля американских долговых бумажек, что с ними делать? Если быть последовательным, то логичной будет их продажа.

    Тут же под “шумок” вылезли аналитики Goldman Sachs, одного из крупнейших операторов на товарном рынке среди банков, указали на высокие риски снижения цен в начале будущего года. А Merrill Lynch, наоборот, ожидает дальнейшего продолжения роста. По различным источникам, банки стоят по обе стороны опциона на нефть и металлы, что довольно необычно. С удовольствием бы посмотрел собственные позиции банков, чувствую, что по итогам 4 квартала финансовые результаты у предприятий будут разительные.

    Известный американский инвестор Марк Фебер заявил о падении покупательской способности доллара, не указав примерный тайм-фрейм события, а также спрогнозировал мощное ралли на рынке нефти и металлов, в Азии он стал популярнее, чем в США.

    С точки зрения корпоративных и макроэкономических новостей понедельник оказался не богатым днем на события. В выходные было достигнуто перемирие властей Нигерии (крупнейший экспортер нефти на всей Африке) с повстанцами, так что предложение нефти может увеличиться, однако не в ближайшие недели. На фоне внешнего спокойствия энергетика стала довольно успешной и хорошо отрабатывает технику, которая вчера указывала на хороший потенциал снижения.


    Ожидания

    Уже имеем предварительные результаты опросов аналитиков по запасам нефти и нефтепродуктов в США за прошлую неделю. Согласно данным Reuters, аналитики ожидают роста запасов нефти на 1,4 млн. бар., снижение запасов дистиллятов на 900 тыс. бар. и снижение запасов бензина на 300 тыс. бар.

    Нефть по-прежнему находится в зоне перекупленности, однако, отличие от ситуации понедельника – это приближающиеся макроэкономические данные.

    Марка Brent движется в область 75,97, более консервативные трейдеры будут ставить точку фиксации прибыли на 76,7, что я вижу сейчас чрезвычайно разумным и оправданным.
  6. 474
    Комментарии
    63
    Темы
    474
    Репутация Pro
    Аватар для Дмитрий Степанов  
    Аналитик

    4 Медалей
    28.10.2009 Нефть марки Brent

    Ситуация


    Цена фьючерсов ближайшего месяца поставки на нефтяную смесь марки Brent Crude Oil на Inter Continental Exchange по итогам торгов во вторник повысилась до 77,92 долл./барр., на 0,66 долл.

    Причины

    После трех дней падения сырья инвесторы заговорили о развороте тренда настроений, но вторник, начавшийся весьма сложно для энерготрейдеров, в итоге принес ещё больше неразберихи; сырье подорожало, короткий нисходящий тренд был прерван.

    Торговцы сырьем ожидали данных от Американского Института Нефти (API). Данные стимул для роста: за неделю, завершившуюся 23 октября, коммерческие запасы нефти упали на 3,5 млн. барр. до 339,5 млн. барр.; запасы бензина сократились на 255 тыс. барр., а дистиллятов упали на 671 тыс. барр. Таким образом, ожидания аналитиков в очередной раз не оправдались, на этот раз они ожидали роста запасов нефти на 1,4 млн. барр. и снижение запасов бензина на 300 тыс. барр. и дистиллятов на 900 тыс. барр.

    Вчера состоялся довольно важный доклад MasterCard SpendingPulse, согласно которому спрос в США на бензин на прошлой неделе повысился на 5,1% и это несмотря на снижение потребительского доверия!

    В ходе торгового дня мировые фондовые площадки находились в “красной” зоне. Стоит отметить движение против сырьевого рынка и мировых фондовых индексов акций крупнейшей в Европе нефтяной компании British Petroleum; отчетность гиганта порадовала инвесторов – чистая прибыль за третий квартал сократилась лишь на 34,6%.

    Вместе с тем по другую сторону покупателей были макроэкономические данные США, вышедшие перед началом торгов – индекс потребительской уверенности от Conference Board снизился в этом месяце до 47,7 с уровня 53,4 сентября (хуже ожиданий); индекс производственной активности от ФРБ Ричмонда снизился в октябре до 7 с уровня 14 в сентябре месяце. Индекс S&P/Case-Shille в августе снизился на 11,3% в годовом исчислении, что является минимальным уровнем за последние 19 месяцев.

    На динамику котировок нефти повлияло и сообщение представителя ОПЕК о возможном пересмотре квот на добычу нефти в сторону роста при реальных недоставках в поставках.

    Ожидания

    На мой взгляд, данные от API являются довольно опасной ловушкой. Конечно, тотальное сокращение запасов для трейдеров, играющих на повышение, - это приятный момент.

    Так как данные от API строятся на основании опросов коммерческих предприятий, то статистический показатель нередко опережает официальные данные. Двумя неделями ранее Министерство Энергетики США сообщило об уровне запасов нефти на 339,1 млн. барр., а институт API о 343 млн. барр., то есть на 3,9 млн. барр. больше.

    Таким образом, “запаздывающая” отчетность Министерства Энергетики должна включать в себя ещё 3,9 млн. барр; очевидно, стоит ожидать их роста на 0,5-1,5 млн. барр. Согласно мнению экспертов, запасы нефти увеличились за неделю на 1,91 млн. барр., поэтому при выходе данных лучше прогнозов нефть получит дополнительную поддержку.

    Инвесторам стоит обратить внимание на комментарии топ-менеджеров к сегодняшним отчетам ConocoPhillips, Eni S.p.A.

    Во вторник точка выхода с прибылью по марке Brent бала достигнута (76,7), более низких уровней (75,97) мы не видели. На небольших объемах стоит удерживать короткие позиции с целью 75,97 и прежним стопом 78,03.
  7. 474
    Комментарии
    63
    Темы
    474
    Репутация Pro
    Аватар для Дмитрий Степанов  
    Аналитик

    4 Медалей
    29.10.2009 Нефть марки Brent

    Ситуация


    Цена фьючерсов ближайшего месяца поставки на нефтяную смесь марки Brent Crude Oil на Inter Continental Exchange по итогам торгов в среду понизилась до 75,86 долл./барр., на 2,06 долл.

    Причины

    Вчера интересную картину мы наблюдали. Если ещё неделю назад покупатели кричали на всю Ивановскую о том, что грядет девальвация доллара, а потому нужно бежать в сырье и реальные активы, то в среду трейдеры скидывали активы, скупая ранее не нужные доллары. Так уж и хочется их попросить хотя бы немного определиться. Покупатели в момент взобрались на верх горы и оказались на вершине одни, да ещё и тесно – начали скидывать друг друга в пропасть. Несколько дней назад я уже писал о том, что американские банки пытаются заработать на спекуляции на энерготрейдинге, вставая вплоть по разные баррикады по опциону. Результаты мы видим по итогам торговой сессии.

    Макроэкономические данные, выходящие в ходе торговой сессии, были полностью на стороне продавцов. У покупателей же всей прошлой недели и особо времени на раздумье на перетряхивание портфеля не было. Объем заказов на товары длительного пользования в США вырос в сентябре на 1,0%, что совпало с ожиданиями аналитиков. Однако рынок не оценил этого и начал более активное снижение. Затем вышли данные по первичным продажам жилья в США, которые зафиксировали снижение на 3,6% в сентябре до 402 тыс. Падение по крутой нисходящей стало неизбежным, когда вышел отчет Минэнерго США.

    Данные по коммерческим запасам сырья от Министерства Энергетики не совпали с ожиданиями специалистов, эксперты ожидали значительного падения запасов бензина и дистиллятов. По данным МинЭнерго на на неделе, завершившейся 23 октября, товарные запасы нефти в США выросли на 0,8 млн. барр. до 339,9 млн. бар. Запасы бензина увеличились на 1,62 млн. барр. до 208,6 млн. барр., а дистиллятов снизились на 2,13 млн. барр. до 167,8 млн. барр. Загрузка НПЗ по-прежнему остается довольно низкой, сейчас она составляет 81,8%. Импорт нефти вырос на 191 тыс. барр. до 8,9 млн. барр. в сутки. Импорт дистиллятов и бензина также немного вырос. Средний спрос за последний месяц снизился до 18,7 млн. барр в сутки, то есть примерно на 3% ниже прошлогоднего уровня, стоит отметить значительное падение потребления дистиллятов за год (-13,1%), а также рост спроса на бензин на 1,9% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

    Внимательно просмотрев отчетность МинЭнерго США можно сделать несколько выводов. Пока не имею официальной информации о окончании ремонтно-профилактических работ на крупнейших НПЗ, потому рост запасов бензина становится весьма важным, в данном случае запасы повысились и благодаря импорту. Вместе с тем сокращается производство дистиллятов, увеличивается их импорт.

    Ожидания

    Небольшую неразбериху к сегодняшней сессии по энергоресурсам внесла Саудовская Аравия, которая поставила под сомнение адекватность ценообразования по маркам Light Sweet и WTI. Страна сейчас готовит выпуск на рынок собственной марки Argus Index, которая скоро должна начать торговать на бирже. Также стоит крайне внимательно отнестись к сегодняшним данным по ВВП США, они смогут легко и непринужденно изменить общий вектор настроений, даже если итоговые значения индикатора совпадут с ожиданиями.

    Предлагаю принимать торговые решения после публикации данных по ВВП США.

    По марке Brent достигли цель, получили прибыль.
  8. 474
    Комментарии
    63
    Темы
    474
    Репутация Pro
    Аватар для Дмитрий Степанов  
    Аналитик

    4 Медалей
    30.10.2009 Нефть марки Brent

    Ситуация


    Цена фьючерсов ближайшего месяца поставки на нефтяную смесь марки Brent Crude Oil на Inter Continental Exchange по итогам торгов в четверг повысилась до 78,04 долл./барр., на 2,18 долл.

    Причины

    Главное событие четверга – это данные по ВВП США за третий квартал (+3,5%, лучше ожиданий). Министр Финансов Тимоти Гайтнер заявил, что вышедший показатель наглядно демонстрирует верность политики администрации и действенность проводимых мер. Гайтнер указал на рост уверенности потребителей и предпринимателей.

    Но что можно ещё ожидать при таком массовом прокачивании деньгами экономики? Многие эксперты говорят, что рост ВВП США – дутый, оптимизм держится исключительно на интенсивно проводимых программках стимулирования покупательской способности.

    Сейчас в Европе практически закончились программы по стимулированию автопрома, производители борются уже скидками, что скоро скажется на доходности. Нечто подобное ожидает нас и по программе “деньги в обмен на развалюхи”, что пока ещё проводится в США. Без этого судьба металлургов и автопроизводителей в США будет копировать АВТОВАЗ.

    Также вчера ряд компаний сектора энергетики предоставили отчетности, указали на весьма неплохие перспективы в последнем квартале. Инвесторы вспомнили и про данные по запасам нефти за последнюю неделю. Данные по коммерческим запасам сырья от Министерства Энергетики не совпали с ожиданиями специалистов, эксперты ожидали значительного падения запасов бензина и дистиллятов. По данным МинЭнерго на на неделе, завершившейся 23 октября, товарные запасы нефти в США выросли на 0,8 млн. барр. до 339,9 млн. бар. Запасы бензина увеличились на 1,62 млн. барр. до 208,6 млн. барр., а дистиллятов снизились на 2,13 млн. барр. до 167,8 млн. барр. Загрузка НПЗ по-прежнему остается довольно низкой, сейчас она составляет 81,8%. Импорт нефти вырос на 191 тыс. барр. до 8,9 млн. барр. в сутки. Импорт дистиллятов и бензина также немного вырос. Средний спрос за последний месяц снизился до 18,7 млн. барр в сутки, то есть примерно на 3% ниже прошлогоднего уровня, стоит отметить значительное падение потребления дистиллятов за год (-13,1%), а также рост спроса на бензин на 1,9% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

    Внимательно просмотрев отчетность МинЭнерго США можно сделать несколько выводов. Пока не имею официальной информации о окончании ремонтно-профилактических работ на крупнейших НПЗ, потому рост запасов бензина становится весьма важным, в данном случае запасы повысились и благодаря импорту. Вместе с тем сокращается производство дистиллятов, увеличивается их импорт.

    Ожидания


    Хоть в целом мы имеем и очень краткосрочно позитивный внешний фон для сырья, полагаю, что коррекция продолжится, а сейчас по всем маркам мы находимся вблизи линии сопротивления. Хороший индикатор сейчас спроса на энергетику – запасы по газу. Запасы газа стабильно каждую неделю лишь увеличиваются, обновляя годовые максимальные уровни - на неделе, завершившейся 23 октября, запасы в 48 нижних штатах увеличились на 25 млрд. куб/футов до 3,759 трлн. Куб/футов. Обновление рекордов по запасам продолжается уже полтора месяца.

    Сегодня получаем PMI и индекс потребительской уверенности в США, возможно, эти данные добавят ясности, но картина техническая на h4-d1 не должна координально поменяться.

    Продажа контракта Brent от 78,0 к 76,27 и стопом 78,75.
  9. 3,283
    Комментарии
    6
    Темы
    3283
    Репутация Pro
    Аватар для Владислав Гуров  
    Мастер форумных наук

    4 Медалей
    Дополнение к анализу Дмитрия Степанова по поводу фьючерсных контрактов нефть марки BRENT (BRNZ9), который истекает 13.11.2009.

    Короче, пробую ответить на вопрос сам себе: почему я шортил нефть от 77.40....?

    В качестве индикаторов вероятного поведения цен рынка нефти мной принималась динамика изменений котировок USD по отношению к сырьевым валютам: AUD, CAD и NOK. Основным индикатором я рассматривал динамику изменения котировок USD в курсе EUR/USD.

    Для динамики котировок курса EUR/USD показательной, в первую очередь, рассматривалась общая тенденция за период финансового года: октябрь 2008 - сентябрь 2009. Данная тенденция показала рост стоимости USD от уровня 1.46 в первом финансовом полугодии (закрытие марта 2009 года) и падение стоимости USD во втором полугодии финансового года до уровня 1.4550-65 (сентябрь 2009 года.) Такая динамика изменений уровней котировок курса EUR/USD отражала последствия пика мирового финансового кризиса в период июль-октябрь 2008 года и признаков восстановления экономики в период апрель-сентябрь 2009 года.

    В то же время, на фоне признаков восстановления экономики, тенденция снижения стоимости USD стала вновь накапливать негативные факторы. Накопление негативных факторов от экономически необоснованного снижения стоимости USD, вызвало, с одной стороны, спекулятивный рост стоимости товарных активов, фондовых индексов, так и рост стоимости национальных, сырьевых валют. Фактически, за период полугодового роста котировок курса EUR/USD наблюдался снижение количества конверсионных операций сырьевых валют между EUR и USD, что вело к снижению стоимости EUR против GBP, NZD, CAD и AUD, почти равно, как и снижению против этих валют стоимости и USD.

    Важным фактором динамики рынка нефти в середине года, до закрытия торгов 3 квартала, оставался фактор покупок сырой нефти и промышленных металлов в государственный резерв КНР, что провоцировало спекулятивный рост цен этих рынков. Однако покупки со стороны КНР были прекращены ещё в конце июля этого года и рост котировок на товарные активы продолжался по инерции.

    Фактически, покупки со стороны КНР были прекращены после закрепления котировок рынка нефти выше уровня 50 долларов за баррель. В свою очередь, положение котировок рынка нефти выше 50 долларов обозначило уровень роста в сторону отметки 100 долларов. Однако котировки в области выше 75 долларов должны были бы быть подкреплены со стороны наличия спроса со стороны реальных потребителей. На самом деле, только показатели реального восстановления в производственном секторе, восстановления экономических связей могли создавать предпосылки к дальнейшему росту спроса на нефть и другие активы товарных рынков. Такой показатель реального восстановления можно было ожидать после периода корпоративной отчётности за 3 квартал 2009 года в ноябре.

    Учитывая фактор отсутствия показателя реального восстановления к концу сентября, стратегические инвесторы на рынке нефти могли ориентироваться только на показатели уровней текущего предложения в рамках стратегической тенденции выше 50 в сторону 100 долларов. В то же время, рынок и стратеги понимали, что относительно уровней 50 и 100 долларов пока нет подтверждения реального восстановления экономики наиболее комфортной областью является область 70-80 долларов за баррель. Эта область позволяет, как сохранять тенденцию роста стоимости выше 50 долларов, но не покупать выше в области цен, которые должны быть обоснованы уже спросом со стороны реальных потребителей.

    Другим фактором являлся фактор периода 3 квартала и реальной оценки вероятности дальнейшего снижения стоимости USD, как расчётной единицы ниже соотношения 1.5 против EUR. К моменту закрытия сентября и первых 2 недель торгов в октябре, как ожидаемой инерции тенденции 3 квартала, котировки курса EUR/USD не закрепились выше уровня 1.5. К этому времени стоимость бареля нефти была ниже уровня 80 долларов (77.20). Котировки USD/NOK не опустились ниже уровня 5.63, что давало основания для формирования коррекционного роста после снижения в 3 квартале.

    Таким образом, все эти факторы давали мне основание, как я полагал, начать продажи контракта на нефть в области уровня 77 и 77.50 в период последней недели октября. Кроме того, продажи были основаны на факторе фиксации прибыли позиций прошлого квартала, на основании аналогичных факторов, которые я привёл выше. Естественно, рассматривать вероятность фиксации цен контрактов по итогам октября ниже уровня 75 долларов я не рассчитывал и в конце торгов в пятницу все сделки были закрыты. На открытие торгов в ноябре котировки рынка нефти имеют динамику роста выше 50 в сторону 100, но находятся на уровне 75 долларов, что позволяет участникам рынка с равным успехом покупать контракты по тенденции, так и продолжить фиксировать прибыль по более долгосрочным инвестициям, которые имели место в середине года.

    Перспективы на период ноября

    Перспективы динамики изменения уровней цен рынка нефти, вероятнее всего, направлены в сторону снижения в область уровней 72-73 доллара за баррель.
  10. 474
    Комментарии
    63
    Темы
    474
    Репутация Pro
    Аватар для Дмитрий Степанов  
    Аналитик

    4 Медалей
    02.11.2009 Нефть марки Brent

    Ситуация


    Цена фьючерсов декабря месяца поставки на нефтяную смесь марки Brent Crude Oil на Inter Continental Exchange по итогам торгов в пятницу понизилась до 75,20 долл./барр., на 2,84 долл.

    Причины


    Как же неустойчиво сейчас настроение у энерготрейдеров! В четверг скупались самые залежалые контракты на энергетику, нефть подскочила на 3%, а в пятницу настроение резко изменилось, инвесторы продавали все, что можно было продать, весь прирост четверга был растерян.

    Натуральный газ обосновался в районе 5,045 в пятницу, а за прошедшую неделю инструмент упал на 8%. Газовые хранилища в очередной раз пополнились, на этот раз доь 3759 bcf (+25 bcf). Метеологические агентства ожидают сохранение высокой температуры в ближайшие дни, таким образом, отопительный сезон откладывается на неопределенный срок.

    Согласно данным Baker Hughes количество буровых установок за последнюю неделю увеличилось до 728 (+3), однако в максимуме их число достигало 1600 штук.

    В выходные в финансовых сводках постоянно показывали итоги торгов по недели, что эти уровни пятничные по маркам пишу по памяти, не смотря в терминал.

    Получив данные по ВВП, инвесторы решили, что, дескать все, кризис закончился. Даже внешне вполне неплохие данные по ВВП США сейчас довольно обманчивы, инвестиции упали до 130,8 млрд. долл., а весь рост показателя держится за счет роста потребительских расходов и деловых инвестиций.

    Макроэкономические же данные пятницы были полностью на стороне “медведей”, их уже окрестили в США холодным душем. Запасы дистиллятов на 29% превышают средний уровень с 2004 года, с газом ситуация ещё хуже – его уже практически некуда складировать. Такие низкие ценовые уровни по газу как раз и объясняются ожиданием некоторых экспертов, что на рынок могут быть массово скинуты контракты. Несмотря на быстрый рост ВВП в цифрах, экономика не готова большими объемами поглощать энергетические контракты.

    Против трейдеров-медведей сейчас выступает весьма благоприятная статистика Китая – рост промышленного производства достиг максимального уровня за последние 1,5 года.


    Ожидания

    На прошедшей неделе впервые за последние три недели долларовый индекс подрос, для некоторых это как опережающий индикатор к коррекции по сырью. Страны ОПЕК вместе заявляют, что придерживаются квот, а по раздельности пытаются заработать втихаря друг от друга, пользуясь моментом высоких цен.

    Добыча нефти картелью достигла 28.76M bpd в октябре, что является максимальным значением за последние 10 месяцев! Пока только у Ирака объем производства неизменен, остальные же страны значительно его повысили.

    Сейчас инвесторы должны переключить внимание на отчетности азиатских машиностроительных компаний, а они, мягко говоря, слабые. Инвесторов отчетности Daiwa Securities, Brother Industries и Mitsubishi не повергли в шок, но встали на стороне продавцов.

    Давайте обратим внимание на поведение марок Brent и WTI, обычно последняя более дорогая, благодаря своим свойствам.

    Однако на рынке чувствуется перепроданность, что должны взять трейдеры, играющие на разнице цен марок. По марке Bent цель была достигнута, взяли прибыль. Сейчас по марке Brent пока будем вне рынка, WTI покупаем от 77,25 с целью 79,43 и стопом 76,4.

Вверх
РегистрацияX

чтобы писать, читать, комментировать