Форум трейдеров » Фьючерсы, опционы, акции (CFD) » Фьючерсный контракт на нефть марки Brent - BRN
+ Подписаться
Страница 1 из 22 12311 ... ПоследняяПоследняя
  1. 784
    Комментарии
    46
    Темы
    803
    Репутация Pro
    Аватар для Дарья Геллер  
    В начале пути

    5 Медалей

    Фьючерсный контракт на нефть марки Brent - BRN

    На товарных биржах торгуются 3 основных сорта нефти: Brent, Light Sweet и WTI. Эти сорта также называют маркерными, потому что цены на остальные сорта определяются по отношению к маркерным - например, цена за баррель сорта Brent плюс (или минус) 2 доллара.

    Маркерные сорта котируются на двух крупнейших товарных биржах, специализирующихся на торговле энергоресурсами, - NYMEX (New York Mercantile Exchange) и ICE (которая раньше называлась International Petroleum Exchange). В Нью-Йорке котируется сорт Light Sweet, а в Лондоне, на ICE – Brent и WTI. Хотя торги проходят в биржевой яме (питовые контракты), в последнее время торги осуществляются и посредством электронной торговли почти 24 часа в сутки.
    Недоступно! Pro 0
    Поделиться
    Просмотров: 64,433
  2. 784
    Комментарии
    46
    Темы
    803
    Репутация Pro
    Аватар для Дарья Геллер  
    В начале пути

    5 Медалей
    Brent является одной из основных марок нефти, торгуемых на международных нефтяных биржах. С 1971 года ее стоимость является основой для ценообразования около 40% всех мировых сортов нефти, в том числе и для российской Urals.

    В настоящее время идут дискуссии по поводу обоснованности дальнейшего использования нефти марки Brent в качестве «эталона». Это в первую очередь связано с уменьшением объёмов добычи нефти на месторождениях в Северном море. Оно приводит к снижению ликвидности и к искажениям при определении цены как самой смеси, так и других марок нефти.

    Смесь Brent классифицируется как лёгкая малосернистая нефть. Тем не менее, по этим показателям она уступает американской Западнотехасской смеси Light Sweet. Обычно смесь Brent перерабатывается на северо-западе Европы, но при благоприятной ценовой конъюнктуре может доставляться в США и Средиземноморье. Производство нефти Brent составляет примерно 500 000 баррелей в день. Большая часть объема продается на условиях немедленной поставки.

    До недавнего времени цена нефти Brent была в среднем на 1 доллар ниже цены Light Sweet и на 1 доллар выше цены так называемой «корзины ОПЕК». Это было объективно, так как из американской нефти можно получить большее количество высококачественных нефтепродуктов, при этом Brent содержит большее количество серы, а также является более вязкой. Однако с 2007 года положение изменилось, и с тех пор нефть Brent и Light Sweet конкурируют за право называться самым дорогим сортом. Можно предположить, что это - временное явление и связано оно с тем, что торги по WTI и Light Sweet более спекулятивны и зависят от спроса на нефть в США. Поэтому при падающей экономике цена на американскую нефть падает более стремительно, а при восстановлении экономики она будет демонстрировать более стремительный рост, и сорта Light Sweet и WTI вновь станут дороже Brent.

    Еще одной причиной роста стоимости Brent можно считать то, что количество этой нефти постепенно иссякает. В частности, объем добычи нефти на шельфе Северного моря Великобританией в период с 2003 до 2006 сократился почти в 2 раза. По данным Международного энергетического агентства к 2010 по сравнению с 2006 годом году добыча нефти в Северной Америке вырастет на 0,7 млн. баррелей, а на шельфе Северного моря упадет на 0,9 млн. баррелей. В этом случае отрицательный спред между Light Sweet и Brent сохранится надолго. Правда, бесконечно большой величины он достичь не сможет, так как арбитражеры своими действиями будут приводить к сокращению спреда, делая рынок более эффективным.

    Многие аналитики считают, что совокупное влияние фундаментальных факторов на спред между ценами WTI и Brent в будущем неоднозначно: факторы спроса будут действовать в пользу удорожания американской нефти, а факторы предложения — в пользу удорожания Brent.

    Геополитические факторы, а в частности, усиление напряженности вокруг иранской ядерной программы в большей мере оказывают давление на цены Brent в сторону повышения.

    В момент прекращения торговли фьючерсами на ICE часто возникает интересный эффект, проявляющийся в разнонаправленном скачке цен. Это связано с тем, что действие контракта Brent заканчивается в последний банковский день за 15 дней до первого числа этого месяца, а в Нью-Йорке или на той же ICE для WTI – как минимум за четыре дня до 25 календарного торгового дня предшествующего месяца. Практически это означает, что переход к следующему контракту Brent на ICE происходит на 5-7 дней раньше, чем на NYMEX. Фьючерсы же обладают определенной временной структурой, типичной для складируемых товаров. Так, ближайшие фьючерсы гораздо более волатильны, чем дальние, относительно которых есть устойчивые долгосрочные ожидания. В результате сегодня при переходе на новый контракт цены, как правило, падают, даже если рынок в целом растет, т.е. котировки Brent и WTI могут двигаться в различных направлениях.
  3. 784
    Комментарии
    46
    Темы
    803
    Репутация Pro
    Аватар для Дарья Геллер  
    В начале пути

    5 Медалей
    Базовым активом для фьючерсного контракта BRN является североморская нефть марки Brent. Она торгуется на Межконтинентальной бирже (ICE) в Лондоне. Официальное название контракта – Brent Crude Oil, а биржевой символ – BRN.

    В терминале Broсo Trader 4.0 вы найдете этот контракт под тикером BRN. Месяцами поставки для этих контрактов является каждый календарный месяц, потому вы можете встретить контракты с тикерами: BRNF9, BRNG9, BRNН9, BRNJ9, BRNK9, BRNM9, BRNN9, BRNQ9, BRNU9, BRNV9, BRNX9, BRNZ9, причем цифра в конце обозначает год поставки, а буква перед ней – соответствующий месяц.

    Размер фьючерсного контракта на нефть марки Brent составляет 1000 баррелей, то есть примерно 132 тонны. Котировки указываются в долларах и центах США за баррель. 1 тик составляет 0,01 и стоит 10$.

    Первоначальная маржа для открытия 1-го контракта в терминале Broco Trader 4.0 составляет 4800$. Поддерживающая маржа - в два раза ниже, то есть 2400$. Более подробную спецификацию контракта вы можете найти на сайте brocоmpany.com или непосредственно в терминале.

    Торговля контрактом на на нефть Brent на ICE начинается с 04:00 в воскресенье и заканчивается в 02:00 в пятницу. Время московское. Каждый день торги закрываются на двухчасовой перерыв.

    Контракты заключаются на поставку в любой месяц года в течение ближайших 8 лет.

    Здесь вы можете найти полную биржевую спецификацию инструмента https://www.theice.com/productguide/...tml?specId=219

    Одновременно торгуются 36 месячных фьючерсных контрактов (каждый месяц в ближайшие 3 года) и долгосрочные фьючерсы (3, 4, 5, 6 и 7 лет). Основные объемы торгов обычно сосредоточены на трех ближайших контрактах.

    Если трейдер прогнозирует начало военных действий в Иране и ожидает повышения цен к концу года, то он может приобрести, к примеру, ноябрьский контракт, и если его ожидания оправдаются, то каждое повышение цены на 1 цент будет приносить прибыль в размере 10$ за контракт.
  4. 784
    Комментарии
    46
    Темы
    803
    Репутация Pro
    Аватар для Дарья Геллер  
    В начале пути

    5 Медалей
    Котировки ближайших фьючерсов на WTI и Light Sweet в целом хорошо взаимосвязаны, в отличие от нефти контракта Brent, торгуемого в Лондоне и имеющем другие сроки экспирации. Поэтому именно между Brent и другими контрактами существует максимальный простор для арбитража.

    Как мы уже говорили, долгосрочные циклы на рынке нефти зависят от экономических циклов. Учитывая, что нефть добывается круглогодично, то нефтяные контракты достаточно ликвидны в течение всего года, однако максимальные объемы контрактов обычно заключаются на поставку нефти в начале лета и в конце осени, то есть это июньские, июльские и ноябрьские контракты. Однозначно наименее торгуемый – декабрьский контракт. Это связано с сезонностью в потреблении нефти. Ликвидность контракта увеличивается с приближением срока его истечения.

    При этом цена контракта в зависимости от срока истечения может сильно разниться. Это связано с тем, что нефть нужно где-то хранить, так, ближние и дальние контракты по нефти могут различаться на 10%. В нормальных условиях более поздний контракт стоит дороже, особенно если в настоящий момент стоимость нефти низкая и ожидается в дальнейшем рост котировок.
    Несмотря на то, что торги прерываются лишь на 45 минут во время азиатско-тихоокеанской сессии, торги часто открываются с гэпами, которые, правда, невелики и обычно измеряются в центах.

    Сильные движения по контракту Brent могут наблюдаться в течение всего дня за исключением нескольких ночных часов. Контракт относительно малоликвиден с 23:00 до 10:00 следующего дня.

    Активность в другое время остается высокой. В другие дня активность торгов повышается с открытием питовой сессии. Это происходит в 17:30 мск. При этом часто на 16 и 18 часов мск приходятся внутридневные переломы ценовой динамики.

    Нефть является одним из самых волатильных инструментов. Ее отзывчивость на событийный фон делает нефтяные контракты чрезвычайно привлекательными инструментами для биржевых спекуляций.

    Как мы уже отмечали, волатильность нефтяных цен - одна из самых высоких. Цена на нефть может за день измениться на 5-10%, что в зависимости от уровня котировок может составлять несколько долларов. Следовательно, потенциал прибыльности в сделках с нефтью чрезвычайно высок, но высоки и потери. Поэтому участвовать в нефтяных торгах рекомендуется трейдерам не с самым маленьким капиталом.

    Стоит также помнить, что фьючерсы на нефть - это часто поставочные контракты, и открытые контракты необходимо заблаговременно переводить на следующий месяц поставки, чтобы не попасть в сложное положение из-за поставочной процедуры. Даже если контракт расчетный, то позиция может быть закрыта без твоего ведома по невыгодной цене.
  5. 784
    Комментарии
    46
    Темы
    803
    Репутация Pro
    Аватар для Дарья Геллер  
    В начале пути

    5 Медалей
    Основными потребителями североморской нефти является западная Европа. Отчасти правда высокий спрос на нефть в Европе может быть нивелирован российской нефтью Urals. Состояние экономик европейских стран и, следовательно, макроэкономическая статистика может оказать определенное влияние на состояние рынка нефти. Игроки на рынке нефти могут отслеживать динамику ВВП, промышленного производства, показатели деловой активности, индикаторы потребления и состояние автомобильной отрасли. Однако в целом игроки и по нефти Brent придерживаются стандартного анализа, ориентируясь на американскую нефть и состояние экономики США и Китая. На рынке практически не наблюдается ситуаций, когда североморская нефть длительное время изменяется в одну сторону, а марки Light Sweet и WTI в другую.

    При отсутствии точных данных о текущем балансе спроса и предложения нефти, игроки на рынке энергоносителей ориентируются на данные по динамке складских запасов. В частности, нефтетрейдеры внимательно следят за динамикой запасов энергоносителей в США. Эти данные публикуются каждую среду в 18:30 и являются серьезным драйвером для краткосрочных движений на рынке нефти.

    Спрос на нефть имеет ярко выраженную сезонность. В начале лета, когда начинается время отпусков, в странах – крупнейших потребителях нефти (США и Западная Европа) растет спрос на бензин и, соответственно, на нефть. Затем спрос снижается, чтобы вновь вырасти в начале зимы, когда начинается отопительный сезон. Здесь уже наиболее востребованным сырьем оказывается топочный мазут.

    Динамика рынка нефти является одним из индикативов при принятии решений на любом сегменте финансового рынка. Рынок нефти отслеживает любой трейдер или инвестор, торгующий валютой, акциями или облигациями. Стоимость энергоносителей оказывает самое непосредственное влияние на экономики развитых стран, для российской экономики же - это основной фактор силы или слабости. Зачастую рост цен на энергоносители или их резкое падение радикально меняет ценовую ситуацию во всей мировой экономке.

    Несомненный интерес представляет и торговля нефтью сама по себе. В частности, североморская нефть Brent, торгуемая в Лондоне, является одним из самых популярных нефтяных контрактов. При этом эти контракты очень активно используются для извлечения спекулятивной прибыли.
    На восходящей фазе экономического цикла, когда отмечается рост производства и потребления, нефть дорожает. Когда же экономическая активность сокращается и общий спрос падает, дешевеет и нефть. Однако ситуация на рынке черного золота последние годы показывает, насколько сильно возросла спекулятивная составляющая в динамике его цен.

    Так, летом 2008 года, когда котировки нефти оказались на исторических максимумах, вплотную подойдя к отметке 150$ за баррель, порядка 80% контрактов носили даже не хеджевую, а спекулятивную природу. В значительной степени эти спекуляции проводились американскими инвестиционными банками. Именно это обстоятельство привело к росту цены выше любых справедливых уровней. В дальнейшем же на фоне разрастания кризисных явлений в мировой экономике на фоне закрытия длинных позиций по нефти цена на это сырье упала на 100$.

    Ни для кого не секрет, что нефть торгуется в долларах США, поэтому стоимость американской валюты – важнейший фактор для ценообразования на рынке нефти. Слишком дорогой доллар приведет к тому, что заключать контракты на покупку нефти будет, попросту говоря, невыгодно, дешевый же доллар, напротив, сделает удобной такую возможность. Вопросы ценообразования мы рассмотрим в отдельных статьях.

    В краткосрочной перспективе цены на нефть крайне чувствительны к политическим и экономическим событиям в мире. Так, осенние ураганы, которые ежегодно проходят через Мексиканский залив, вызывают пристальный интерес нефтетрейдеров. Когда появляется информация о том, что к побережью США приближается мощный ураган, который способен создать перебои с поставками нефти из района Мексиканского залива и нанести ущерб нефтедобывающим платформам, цены на нефть резко начинают расти. Когда опасность сходит на нет, цены вновь падают.

    Росту цен на нефть способствуют постоянные конфликты в нефтедобывающих регионах: постоянно неспокойно на Ближнем Востоке и в Нигерии. Каждое сообщение о военных действиях или новых атаках боевиков приводит к новому витку стоимости «черного золота». На рынок нефти воздействуют и события, напрямую не относящиеся к районам нефтедобычи. Так, когда Северная Корея провела испытание ядерных боеголовок в 2007 году, это привело к взвинчиванию цен на рынке нефти, поскольку нефть как реальный товар востребована в моменты неопределенности. В таких ситуациях рынок нефти коррелирует с рынком золота, которое является самым известным инструментом-страховкой. Чаще всего рынок нефти ведет за собой рынок золота, хотя отнюдь не всегда.

    Значительное влияние на нефтяные котировки может оказать ОПЕК – нефтяной картель, объединяющий основные страны, поставляющие нефть. Решения картеля по сокращению или, напротив, увеличению нефтедобычи могут оказать значительное влияние на предложение нефти на рынке и, соответственно, на ее цену.
  6. 474
    Комментарии
    63
    Темы
    474
    Репутация Pro
    Аватар для Дмитрий Степанов  
    Аналитик

    4 Медалей
    7.09.2009

    Нефть марки Brent


    Ситуация

    9 сентября страны-члены картели ОПЕК проведут запланированную встречу. Рынок оценивает вероятность снижения квот на добычу сырья как чрезвычайно низкую. Вместе с тем позитивный ход торгов в понедельник объясняется, прежде всего, позитивом на торгах в Европе и Азии, а также ряд заявлений G20 (сохранение экономических мер воздействия в прежнем объеме).
    В пятницу макроэкономические данные не способствовали развитию ралли, данные по рынку труда вышли крайне слабые. Вместе с тем трейдеры на американском фондовым рынке наращивают позиции по Exxon Mobil и ConocoPhillips, что является позитивным моментом для сырья.

    Торговые идеи
    В понедельник рекомендуется оставаться вне рынка, открывать длинные позиции при пробитии 68 долл, где точкой выхода станет уровень в 70,5, а для более агрессивных трейдеров - 71,8.
  7. 474
    Комментарии
    63
    Темы
    474
    Репутация Pro
    Аватар для Дмитрий Степанов  
    Аналитик

    4 Медалей
    8.09.2009

    Нефть марки Brent


    Ситуация
    На прошлой неделе фондовые индексы США завершились с ростом, в понедельник торги не проводились, кроме того, вчерашний день не изобиловал важными макроэкономическими данными.
    Акции энергетического сектора второй день подряд находятся в плюсовой зоне, компании позитивно оценивают свои перспективы на конец года. Стабильность в ценах на сырье означает, что инвесторы ожидают итоги заседания картели ОПЕК.
    Сейчас многие эксперты отмечают, что инвесторы ищут возможность закрытия длинных позиций, так как они продолжают проявлять обеспокоенность слабым спросом на бензин, возрастающим уровнем запасов.
    Сейчас трейдеры будут уделять внимание тропическому шторму, что появился в восточной части Атлантики в понедельник (скорость ветра 40 миль/час). Пока шторм не опасен, однако спрогнозировать его дальнейшее поведение сложно.
    Торговые идеи

    Brent пробил 68 открываем длинную позицию с выходом 70,5.
  8. 474
    Комментарии
    63
    Темы
    474
    Репутация Pro
    Аватар для Дмитрий Степанов  
    Аналитик

    4 Медалей
    9.09.2009

    Нефть марки Brent


    Ситуация


    Вчера цена на нефть резко пошли вверх в результате ослабления доллара. Это подвигло большее число инвесторов войти в рынок, даже ранее остававшихся консервативными.

    Обычно инвесторы вкладывают деньги в нефть, чтобы захеджировать риски, причиной которых может стать инфляция и слабость национальной валюты США.

    Американский фондовый рынок вчера закончил день в зоне роста, в результате преобладания на рынках мнения, что в мире происходит восстановление от рецессии. Мнение было поддержано фактом, что ведущие страны опубликовали хорошие макроэкономические данные.
    Сегодня состоится заседание членов картели ОПЕК в Вене. ОПЕК производит 35% мирового объема сырой нефти, ожидания показывают, что ОПЕК будет последовательно сокращать объем производства. Если картель примет решение сократить поставки, это подтолкнет цены вверх, т.к. даже посредники включатся в борьбу за обращаемые на рынке поставочные фьючерсы.


    Торговые идеи

    Довольно узкая консолидация, пробой вверх вероятен при преодолении 69,75, альтернативно вниз 69,08; сейчас наиболее интересно закрывать лонги, открывая на небольших позициях шорт с целью 66,73.
  9. 474
    Комментарии
    63
    Темы
    474
    Репутация Pro
    Аватар для Дмитрий Степанов  
    Аналитик

    4 Медалей
    10.09.2009

    Нефть марки Brent


    Ситуация
    Сегодня нефть продолжила расти на фоне того, что доллар по-прежнему теряет в цене относительно основных валют. Очевидно, на доллар будет оказано еще большее давление в связи с тенденцией к восстановлению мировой экономики, так как доллар и йена играют роль страховочных активов. Падение доллара подстегивает интерес к товарам, цены на которые исчисляются в долларах, их покупка - способ захеджировать инфляционные риски.

    Американский Институт Нефтепродуктов (American Petroleum Institute (API)) выпустил еженедельный отчет. Он показывает, что запасы США сократились на 7.22 млн. баррелей, это признак растущего спроса. Нефть может получить дополнительную поддержку после публикации отчета Администрации по Информации в сфере Энергетики (EIA), который будет опубликован сегодня. Ожидается, что отчет покажет снижение на 1,5 млн. Долларов. Признаки выздоровления экономики по всему миру могут снова довести цены на нефть выше максимума за 10 месяцев, который был зафиксирован в конце августа.

    Еще одним сильным фактором поддержки стал скачек цен на фондовом рынке. S&P 500 достиг максимума за 11месяцев а MSCI Asia Pacific Index наибольшего значения за год.

    ОПЕК упомянула, что собирается сохранить объем производства на уровне 24.845 млн. баррелей в день, после того как организация сократила производство в прошлом году на 4.2 млн. баррелей чтобы поддержать цены. Очевидно нынешние цены устраивают нефтяной картель.




    Торговые идеи

    Марка пробила 69,75, однако отскок вверх не получился. При стабилизации в районе 70 на данных по запасам сырья в США можно ожидать появляется "новостной инерции", то есть данные будут отыгрываться и в пятницу.
  10. 474
    Комментарии
    63
    Темы
    474
    Репутация Pro
    Аватар для Дмитрий Степанов  
    Аналитик

    4 Медалей
    11.09.2009

    Нефть марки Brent


    Ситуация

    Цены на нефть подошли к уровню 72 долл. за бочку, катализатор роста нефти в данной ситуации – это пересмотр прогноза международного энергетического агентства по объему спроса на сырье в сторону роста на ближайшие месяцы, а также 2010 г.

    Доклад министерства энергетики США, озвученный вчера, оказался позитивным для покупателей сырья. Вместе с тем доклад DOE по бензину и дистиллятам разочаровал инвесторов. Вместе с тем на нефтяную продукцию в США спрос увеличился на 2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

    Нефть дорожает пятый день подряд на ослаблении курса доллара относительно евро и на росте промышленного производства в Китае в большей степени, чем прогнозировали аналитики. Промышленное производство в Китае - втором после США мировом потребителе топлива - в августе увеличилось на 12,3% относительно показателя прошлого года против ожидаемых 11,8%. Участники рынка надеются на восстановление потребления энергоносителей.


    Торговые идеи

    От уровня 69,85 продаем с целью 66,5

Вверх
РегистрацияX

чтобы писать, читать, комментировать