Проект Валерия Мальцева » Стратегии, вышедшие из конкурса » Спред-трейдинг 26.11.2009
+ Подписаться
Страница 7 из 9 ПерваяПервая ... 56789 ПоследняяПоследняя
  1. 469
    Комментарии
    19
    Темы
    469
    Репутация Pro
    Аватар для Александр Борц  
    В начале пути

    4 Медалей
    Сезонные тенденции

    См. "Межрыночный спред:Long Jan 10 Soybean (CBOT) – Short Dec 10 Wheat (CBOT)"

    Технический анализ



    С технической точки зрения, спред, прорвавшийся в июле выше сопротивления 450 центов, установился в диапазоне 450-500 центов.
    Как мы и ожидали, диапазон сохранился, и, после расширения цены к 500 центов, спред сузился к нижней границе 50 центового диапазона. В целом, спред находится в восходящем тренде с начала марта, и лишь закрепление цены ниже трендовой линии может вызвать беспокойство о смене тенденции.
    В ноябре, надо полагать, спред продолжит расширение и теоретически может превысить психологический барьер 500.

    Торговые стратегии

    В понедельник 9 ноября рассмотрим открытие спред-позиции: Buy 1 ZSF10 – Sell 1 ZWZ9 по цене 455 центов или ниже. Если на электронных торгах войти в рынок не получится, то позицию следует открыть по цене открытия рынка на CBOT в 18:30 мск.
    Цель - прибыль $2000. Далее – расширение спреда выше 500 центов до начала декабря.
    Стоп - решение о ликвидации позиции следует рассматривать только в случае закрепления цены спреда ниже поддержки 387 центов.


    Состояние счета по итогам торговой сессии 6 ноября
    Баланс: $27105.00
    Эквити: $26248.90
  2. 469
    Комментарии
    19
    Темы
    469
    Репутация Pro
    Аватар для Александр Борц  
    В начале пути

    4 Медалей
    Технический анализ



    Для получения правильной цены спреда при построении графика длинную ногу необходимо умножить 1250, а короткую – на 625: 1250*E6Z09 – 625*B6Z09

    Спред в конце прошедшей недели немного сузился, однако продолжает оставаться выше сильной поддержки 80К и, что интересно, выше ряда последних минимумов, сформированных с 28 октября по 3 ноября. Этот узкий пилообразный диапазон сам по себе уже является поддержкой.

    Сезонные корреляции

    См. "Спред: Евро-фунт"

    Торговые стратегии


    Открытую спред-позицию Buy 1 6EZ9/Sell 1 6BZ9 от 82019 – продолжаем удерживать.
    Стоп - закрытие дня ниже 77К.
    Цель - 85К. Далее - восходящее движение до конца ноября.
    Сезонный выход из рынка рассматриваем с 22 по 24 ноября.
  3. 469
    Комментарии
    19
    Темы
    469
    Репутация Pro
    Аватар для Александр Борц  
    В начале пути

    4 Медалей


    Спред вчера расширялся в течение большей части сессии, однако на закрытии рынка произошло резкое сужение к 452.0 цента.
    После открытия рынка, как и планировалось, была открыта спред-позиция Buy 1 ZFF10 – Sell 1 ZWZ9 по цене 461.25.
    Торговые тсратегии
    Начальная цель – 500 центов. Далее - можно ждать продолжения расширения спреда. Однако вероятность сохранения диапазона до конца ноября составляет 84%-89%. Поэтому прибыль, видимо, лучше фиксировать у верхней границы.

    Стоп - закрепление цены ниже 387 центов.

    Текущее состояние счета на 9:42 мск.
    Баланс: $27103/95
    Эквити: $27608/45
  4. 469
    Комментарии
    19
    Темы
    469
    Репутация Pro
    Аватар для Александр Борц  
    В начале пути

    4 Медалей


    Спред расширился к техническому уровню 83818. Еще раз, проанализировав графики сезонных тенденций, я пришел к выводу, что, примерно, с пятницы по вторник в какой-то момент времени возможна коррекция. Вполне вероятно, что, после теста 83818, спред может откатить к 82.5К.
    Торговые стратегии
    Зафиксировать прибыль по рынку, где дадут.
    На следующей неделе можно будет рассмотреть еще один вход в рынок либо при снижении цены к 82.500, либо в случае закрепления выше 84.0К
  5. 469
    Комментарии
    19
    Темы
    469
    Репутация Pro
    Аватар для Александр Борц  
    В начале пути

    4 Медалей


    Спред соя – пшеница продолжил сужение на этой неделе, опустившись к поддержке 442.6 и даже закрыв вчерашнюю сессию немного ниже.
    Немного раньше я указывал, что наиболее благоприятный момент для входа в рынок 12 ноября. Надо признать, что поторопился с открытием позиции в понедельник. Однако, с точки зрения сезонных тенденций, с сегодня шнего дня можно ожидать разворота и возобновления расширения, примерно, до 27 ноября.
    Торговые стратегии
    Спред-позицию Long ZSF10/Short ZWZ9 продолжаем удерживать.
    Стоп - закрепление цены ниже 387 центов.
    Ближайшая цель в районе 500 центов.

    Текущее состояние счета на 12:15 мск.
    Баланс: $28890
    Эквити: $27936.70
  6. 469
    Комментарии
    19
    Темы
    469
    Репутация Pro
    Аватар для Александр Борц  
    В начале пути

    4 Медалей


    Коррекция привела к резкому падению цены спреда к 82К, ниже и быстрее, чем планировалось. Тем временем, тенденция сохраняется и до 23 ноября, примерно, можно ожидать дальнейшего укрепления декабрьских контрактов на Евро против фунта. В связи с этим, можно вновь войти в рынок на столь благоприятных уровнях.

    Торговые стратегии


    Открыть по рынку спред-позицию Buy 1 6EZ9/Sell 1 6BZ9.
    Стоп – закрытие дня ниже психологического барьера 80К.
    Техническая цель - 84К. Далее – можно ожидать расширения спреда до 85К и выше.
    Сезонный выход из позиции 20-23 ноября.
  7. 469
    Комментарии
    19
    Темы
    469
    Репутация Pro
    Аватар для Александр Борц  
    В начале пути

    4 Медалей
    Примерно, за 7-10 дней до экспирации текущего фьючерсного контракта, календарные спреды на рынке природного газа начинают сужение. Этот феномен объясняется одним из главных принципов формирования фьючерсных цен - конвергенцией.
    Когда фьючерсный контракт приближается к завершению, он становится почти эквивалентом наличного то¬вара, поскольку это контракт на поставку реального товара. В мо¬мент истечения срока владение фьючерсным контрактом практически эквивалентно владению контрактом на немедленную поставку реального товара. Соответственно, он должен иметь такую же цену, что и наличный товар, т.е. фьючерсная цена должна совпасть с наличной. Если бы этого не происходило, то воз¬никла бы возможность арбитражных операций между наличным и фьючерсным рынками.
    Итак, наличная и фьючерсная цены будут практически совпадать, или конвергировать, в конце срока фьючерсного контракта.



    На графике выше представлен внутрирыночный, или календарный, спред по фьючерсным контрактам на природный газ январь-декабрь (NGF10-NGZ9). Напомню, что декабрьские контракты истекают 24 ноября 2009 года.
    Как правило, к моменту истечения текущего контракта, следующий фьючерсный контракт на природный газ стоит, примерно, на 5%-6% дороже. В пятницу 13 ноября спред закрылся на уровне 406 пунктов, или $0.406/MMBtu, что составляет, примерно, 9.185%, от закрытия декабрьского фьючерса NGZ9.
    С учетом всего выше описанного, мы может ожидать сужения спреда к диапазону $0.220-$0.265/MMBtu.

    Торговые стратегии

    В понедельник 16 ноября рассматриваем открытие спред-позиции Buy 1 NGZ9 – Sell 1 NGF0 в районе 400 пунктов, или выше. Если в районе этого уровня открыть позицию не получится, войти в рынок следует по цене открытия торгов на NYMEX в 18:00 мск.

    Цель - прибыль, примерно, $1000, далее - сужение спреда к диапазону $0.220-$0.265.

    Стоп - убыток $1000, по итогам закрытия торговой сессии на NYMEX.


    Состояние счета по итогам закрытия торгов 13 ноября:
    Баланс: $28890.20
    Эквити: $26976.85
  8. 469
    Комментарии
    19
    Темы
    469
    Репутация Pro
    Аватар для Александр Борц  
    В начале пути

    4 Медалей


    Спред январь-февраль сегодня начал сужение еще на электронной сессии, открывшись ниже закрытия торгов в пятницу.
    Позиция Buy 1 NGZ9/Sell 1 NGF0 была открыта на уровне 392 пункта, или $0.392/MMBtu.
    Как уже отмечалось ранее (см."Календарный спред: Long Dec 09 Natura Gas (NYM) – Short Jan 10 Natural Gas (NYM)"), мы можем ожидать сужения спреда к диапазону $0.220-$0.265/MMBtu.

    Торговые стратегии

    Начальная цель - 325 пунктов, или $0.325/MMBtu, далее - сужение спреда к диапазону $0.220-$0.265.

    Стоп - закрытие дня выше 450,или $0.450/MMBtu.

    Состояние счета на 22:45 мск.:
    Баланс: $28890.20
    Эквити: $27702.45
  9. 469
    Комментарии
    19
    Темы
    469
    Репутация Pro
    Аватар для Александр Борц  
    В начале пути

    4 Медалей


    Спред резко снизился от максимумов прошлой недели, приблизившись к психологическому барьеру 80К. В целом, сужение спреда соответствует сезонным колебаниям в данное время года и, в настоящий момент, спред, вероятно, уже вернулся в рамки сезонного расширения, которое буде продолжаться, примерно, до 25 ноября.

    Торговые стратегии

    Продолжаем удерживать спред-позицю Long 6EZ9/Short 6BZ9, открытую на уровне 81931.
    Стоп – закрытие дня ниже психологического барьера 80К.
    Техническая цель - 84К. Далее – можно ожидать расширения спреда до 85К и выше.
    Сезонный выход из позиции 20-23 ноября.

    Текущее состояние счета на 14:40 мск.

    Баланс: $28887.20
    Эквити: $29206.10
  10. 469
    Комментарии
    19
    Темы
    469
    Репутация Pro
    Аватар для Александр Борц  
    В начале пути

    4 Медалей


    18 ноября спред сделал еще одну попытку расширения, которая завершилась на уровне 405 пунктов. Последовавшее сужение привело к формированию разворотной модели «неудавшийся размах», реализации которой началась вчера, после закрытия дня ниже поддержки 377.
    С технической точки зрения, реализация размаха приведет к сужению спреда ниже 350 пунктов, а в идеале и к следующему уровню поддержки 326.
    Ситуация несколько омрачается близостью дня экспирации декабрьских контрактов. Выпадание двух выходных дней оставляет всего две торговых сессии на следующей неделе 24 ноября. В связи с этим, в случае благоприятного развития событий, лучше вего выйти из рынка сегодня по итогам закрытия торговой сессии в 22:30 мск.

    Торговые стратегии

    Позицию Long 1 NGZ9/Sell 1 NGF0, открытую на уровне 392пункта, или $0.392/MMBtu, - держим.
    Как уже отмечалось ранее (см. «Календарный спред: Long Dec 09 Natura Gas (NYM) – Short Jan 10 Natural Gas (NYM)»), теоретически мы можем ожидать сужения спреда к диапазону $0.220-$0.265/MMBtu.

    Техническая цель - 325 пунктов, или $0.325/MMBtu, далее - сужение спреда к диапазону $0.220-$0.265.

    Стоп - закрытие дня выше 406,или $0.406/MMBtu.

    Текущее состояние счета на 10:55 мск.
    Баланс: $28887.20
    Эквити: $29444.35

Вверх
РегистрацияX

чтобы писать, читать, комментировать