Форум трейдеров » Аналитические обзоры » Финансовые рынки. Аналитика и комментарии
+ Подписаться
Страница 6 из 8 ПерваяПервая ... 45678 ПоследняяПоследняя
  1. 739
    Комментарии
    10
    Темы
    741
    Репутация Pro
    Аватар для Альберт83  
    Биолог-трейдер

    4 Медалей
    Управляющий директор МВФ считает, что долговой кризис в Европе не закончен
    Управляющий директор МВФ считает, что долговой кризис в Европе не закончен

    Итак, пока коррекция на евро-долларе не останавливается, рано утром пара начала подниматься и от локального минимума на 1.3607 к 13.45 Мск достигла максимума на 1.3730. Сегодняшний рост евро аналитические ленты объясняют сильными данными по индексам цен производителей Германии, вышедшими в 10.00 Мск. Общий PPI Германии вырос в октябре на 0.4% м/м, с 3.9% г/г до 4.3% г/г. Пишут также о том, что евро растет третий день из-за стабилизации ситуации с долговым кризисом в Ирландии. По-прежнему многие комментаторы рынка считают, что предоставление помощи Ирландии окажет поддержку евро. А сам факт активации европейского Фонда Поддержки Финансовой Стабильности, размер которого составляет 750-млрд. долл., считается уже делом решенным. Вчера министр финансов Ирландии Брайан Ленихан заявил, что его правительство приветствует пополнение капитала страны, которое может составить “десятки миллионов” евро. Между тем, руководители Испании и Португалии поспешили отмежеваться от долгового кризиса в Ирландии, заявляя, что их внутренние финансовые проблемы могут быть решены без применения чрезвычайного пакета спасательных мер. Хосе Луис Родригес Сапатеро, социалистический Премьер-министр Испании, заявил в парламенте, что правительство полностью готово к сокращению дефицита бюджета и реформирования пенсионной системы страны. Елена Сальгадо, министр финансов, подтвердила, что она не видит причин для сравнения Испании с Ирландией или Португалией. Очередная программа правительства, рассчитанная на пятнадцать месяцев будет утверждена на заседании кабинета министров в пятницу. Португалия, с экономикой в шесть раз меньше Испании, имеет меньше системных рисков, но рассматривается инвесторами как следующая в очереди к спасению после Ирландии и Греции. Фернандо Тейшейра дос Сантос, португальский министр финансов, заявил, что Лиссабон мог бы финансировать свой долг на рынке и социалистическое правительство не намерено обращаться к международному сообществу за помощью. Альтернативных планов на случай возобновления кризиса даже не рассматривалось. В отличие от Ирландии, Португалия не пострадала краха рынка жилья и имеет банковский сектор, который считается прочным и хорошо капитализированным. Португальские экономисты считают, что самым серьезным испытанием кредитного потенциала Португалии станет начало следующего года, когда правительство должно будет найти большую часть годовой потребности заимствований, которая оценивается примерно в 20 миллиардов евро. Что касается Греции, то вчера правительство страны подтвердило готовность выполнить заявленные цели и сократить дефицит бюджета в 2011 году на 5 млрд. евро. Для этой цели даже предполагается продать государственной собственности на 1 млрд. евро.

    Между тем, за последние несколько дней рынки стали меньше опасаться за судьбу госдолга Ирландии и Португалии, где доходности по 10-летнму долгу снизились до 8.02% и 6.78% соответственно, но по-прежнему склонны продавать греческие и испанские бумаги, где доходности по долгу находятся на максимумах – 11.58% и 4.68% по 10-летним бондам соответственно. Сегодня управляющий директор МВФ Доминик Стросс-Кан заявил о том, что долговой кризис Еврозоны еще не закончен. Думается, что он прав, и падение евро и падение на долговых рынках периферийных стран Европы вряд ли закончится так просто, предоставлением помощи Ирландии.
  2. 739
    Комментарии
    10
    Темы
    741
    Репутация Pro
    Аватар для Альберт83  
    Биолог-трейдер

    4 Медалей
    Основные моменты
    В подготовлены замечания выпущен в конце четверг вечером (ET) для проведения презентаций пятницу во Франкфурте, Германия, председатель ФРС Бен Бернанке выступил в защиту решения ФРС, чтобы участвовать во втором туре количественного ослабления. Он также призвал к большей координации между странами, чтобы исправить глобальные дисбалансы. Он неявно прицелился в Китае и других развивающихся стран, которые поддерживают низкую стоимость валют для поддержки их внутреннего роста за счет экспорта. Есть два набора подготовлены замечания - по одному для выступления на "восстановление равновесия в оздоровлении мировой экономики" и один для группового обсуждения.

    Замечания дискуссия в значительной степени внимание на том, почему ФРС проголосовали за участие во втором туре количественного ослабления. Ключевые проблемы поддержки дальнейшего количественного ослабления были высокий уровень безработицы, долго продолжительности безработицы, а также крайне низкой базовой инфляции.

    "В Соединенных Штатах, мы видели, замедление темпов расширения так как ранее в этом году. Безработицы остается около 10 процентов с середины-2009, с существенной долей безработных без работы в течение шести месяцев или дольше . Кроме того, инфляция снижается и в настоящее время достаточно низкой, с мерами основной инфляции, близкой к 1 процента. Хотя мы прогнозируем, что экономический рост будет подобрать и снижение безработицы несколько в следующем году, прогресс до сих пор был удручающе медленными. "

    "В эту среду, Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) решил, что дополнительная денежная политика размещения необходимых для поддержки экономического подъема и обеспечения, что инфляция, с течением времени, это на желаемом уровне. Соответственно, FOMC объявил в начале этого месяца о своем намерении приобрести дополнительные $ 600 млрд. долгосрочных казначейских ценных бумаг к концу второго квартала 2011 года, темпы около $ 75 миллиардов в месяц. "

    В его основным докладом, глава ФРС отмечает очень разной степени восстановления в странах с формирующейся рыночной экономикой в сравнении с развитой экономикой, и что эти различия требуют различных мер в области политики.

    "Международная политика сотрудничества Особенно трудно сейчас, потому что из двух скоростей характер восстановления мировой экономики. В частности, поскольку восстановление началось, экономический рост в странах с формирующимся рынком намного опередили рост в странах с развитой экономикой. Эти различия частично обусловлены больше -срок различия в росте потенциала между двумя группами стран, но в значительной степени они также отражают относительно слабых темпах восстановления до сих пор в странах с развитой экономикой ".

    "Совершенно ясно, что различные циклические позиций развитых и развивающихся стран с рыночной экономикой требуют различных параметров политики. Хотя детали Outlook варьироваться между юрисдикциями, большинство стран с развитой экономикой все еще нуждаются аккомодационной политики продолжать, чтобы заложить основу для сильного, долговременное восстановление. Недостаточно благоприятная политика в странах с развитой экономикой может подорвать восстановление не только в этих странах, но и для мира в целом. С другой стороны, с формирующейся рыночной экономикой все более сталкиваются с проблемой поддержания устойчивого роста, избегая перегрева, который может в некоторых случаях речь идет измеренных выводе политики стимулирования ".

    обороны Бернанке QE2 не дает много нового понимания в дополнение к FOMC минут и последние FedSpeak. Однако, его комментарии в отношении иностранных намеки обмена, что наибольшее влияние из QE2 может исходить не от небольшое ослабление в долгосрочные процентные ставки, а от слабого доллара и ее влияние на производство США. Но во-первых, глава ФРС отмечает, что некоторые из Недавнее снижение доллара не связано с принятием QE2.

    "Иностранных значение обмена доллара колебались значительно в ходе кризиса, обусловлен рядом факторов. Значительная часть этих колебаний отразил изменения в инвестором неприятия риска, с долларом, стремящейся к ценят, когда неприятие риска является высокая . В частности, большая часть снижения в течение лета в иностранной значение курса доллара отражение раскручивания увеличения стоимости доллара в весну, связанных с европейской суверенного долгового кризиса ".

    Но он быстро идет к сути дела - некоторые развивающиеся страны манипулируют валюты, хотя он и не совсем, что тупой.

    "Корректировка обменного курса является неполным, в частности, потому, что власти в некоторых странах с формирующейся рыночной экономикой вмешался в валютные рынки, чтобы предотвратить или замедлить курса их валют".

    Бернанке то лекции, которые действительно гибкие обменные курсы дают денежные власти свободу проводить политику, соответствующую их стране, но также поддерживает долгосрочный экономический рост и стабильность. Он отмечает, что в странах с формирующимся рынком, большую роль для потребителя будет сделать рост более устойчивой и более устойчивым.

    "Поучительно сопоставить эту ситуацию с тем, что будет происходить в международной системе, в которой обменные курсы были разрешены в полной мере отражать фундаментальные принципы рыночной экономики. В современных условиях, с развитой экономикой будет продолжать адаптивную денежно-кредитной политики, сколько необходимо для содействия восстановлению и для защиты от нежелательной инфляции. В то же время, с формирующейся рыночной экономикой будет затягивать свои денежно-кредитной политики в той степени, необходимых для предотвращения перегрева и инфляции. В результате увеличение новых рыночных процентных ставок по сравнению с тем в странах с развитой экономикой будут, естественно, привести к увеличению потоков капитала из развитых страны с формирующимся рынком и, следовательно, к повышению стоимости валюты в странах с формирующейся рыночной экономикой. Это курса валюты, в свою очередь приводят к уменьшению чистого экспорта и профицита счета текущих операций на развивающихся рынках, тем самым помогая прохладно этих быстро растущих экономиках, когда к нему спроса в странах с развитой экономикой . Кроме того, повышение курса валюты поможет смена большей доли внутреннего производства на удовлетворение внутренних потребностей в развивающихся рынках. Конечным результатом будет более сбалансированного и устойчивого роста мировой экономики. "

    Председатель ФРС считает, что это в интересах стран с формирующейся рыночной экономикой, развитой экономикой здорового роста.

    "Потому что сильное расширение в странах с формирующимся рынком, в конечном счете зависит от восстановления в более развитых странах, эта модель роста двухскоростной вполне может быть решен в пользу медленного роста для всех, если восстановление в странах с развитой экономикой не отвечает ".

    На случайный отметить, Бернанке, видимо, не похожий на фразу "количественного ослабления" по техническим причинам в том, что это не совсем правильно.

    "Кстати, на мой взгляд, использование термина" количественного ослабления ", чтобы обратиться к политике Федеральной резервной системы является неуместным. Количественное смягчение обычно относится к политике, которые стремятся оказывать воздействие путем изменения количества банковских резервов, канал, который кажется относительно слабый, по крайней мере в контексте США. В отличие от ценных бумаг покупки работы, влияющие на урожайность приобретаемых ценных бумаг, а также через эффект замещения в портфелях инвесторов, на более широкий круг активов. "



    Суть в том, что QE2 явно по-прежнему. презентации Бернанке, вероятно, две из его наиболее сильный с точки зрения говорят, что он действительно думает, а не просто академические - хотя, конечно, он остается в контакте с академическими и эмпирические основания. Пока европейские заботы долга были и выключается и могут повлиять на рынки в пятницу, комментарии Бернанке поддержке сохраняющейся слабости доллара, вероятно, они переросли в товары (выше), и акций (выше по крайней мере в США). Но после такого сильного день в четверг, он может быть либо некоторые откат в акции или это может быть ожиданиях ослабления доллара повышения запасов.
  3. 739
    Комментарии
    10
    Темы
    741
    Репутация Pro
    Аватар для Альберт83  
    Биолог-трейдер

    4 Медалей
    В последнее время рост доллара происходил в основном на фоне слабого евро. Поэтому, как только стала реальной перспектива разрешения долгового кризиса в Европе, доллар ослаб. Кризис еврозоны будет в скором времени преодолен, поэтому озабоченность ростом безработицы в США и вторым раундом количественного смягчения снова выходят на первый план.

    Третья неделя ноября завершилась локальным усилением позиций фондовых площадок, а также сырьевых валют. По словам Сергея Горева, трейдера департамента торговли и продаж UFS Investment Company, на текущей торговой неделе с 15 по 19 ноября наблюдалось локальное ослабление позиций американской валюты, что в свою очередь дало поддержку сырьевым товарам и усилило позиции сырьевых валют.

    Пара евро/доллар завершила неделю на уровне $1,3696. В пятницу в ходе достаточно спокойного торгового дня в отсутствие статистических новостей и внешних потрясений евро пробивал $1,37, но из-за близких стопов закрепиться выше не смог.

    На российском валютном рынке в пятницу доллар упал на 20 коп., американская валюта вновь откатилась ниже знаковой отметки в 31 руб.

    «В последнее время рост доллара происходил в основном на фоне слабого евро. Поэтому, как только стала реальной перспектива скорого разрешения долгового кризиса в Европе, доллар ослаб. Озабоченность возможным ростом безработицы в США и вторым раундом количественного смягчения снова выходят на первый план», - говорит Bigness.ru аналитик «Инвесткафе» Григорий Бирг.

    В Дублине все еще идут переговоры Ирландии с Евросоюзом и другими потенциальными кредиторами - МВФ и ЕЦБ, но новой информации рынки пока не получили. Однако, по словам Григория Бирга, кризис отдельно взятых стран Еврозоны будет в скором времени преодолен, и вовремя принятые реформы не позволят ему распространиться. Евро будет торговаться в диапазоне 42-43 руб. в течение следующего месяца, а доллар в диапазоне 30-31 руб. Цена бивалютной корзины составит около 36 руб.

    А вот юань напротив дешевел рекордными темпами по отношению к доллару и опустился ниже отметки в 6,685. В то же самое время на Китай оказывается все больше политического давления по поводу ревальвации валюты. Лидеры Японии, Южной Кореи, США, Индии, Австралии, России и других южно-азиатских стран обсуждали с китайскими представителями, в число которых входил и китайский премьер, важность ускорения ревальвации юаня для региона.

    На встрече финансистов и экономистов «большой двадцатки» было решено, что развитые индустриальные страны не будут сопернически девальвировать свою валюту в попытке улучшить свой торговый баланс и тем самым пытаться подстегнуть экономический рост. «Для стабилизации мировой экономической системы необходимо чтобы валюты Китая и некоторых других, стремительно развивающихся, стран Южно-Азиатского региона подорожала, а растущий внутренний спрос позволил уменьшить торговые дисбалансы этих стран по отношению к своим торговым партнерам», - отмечает специалист.

    В России заметным событием стало расширение валютного коридора вверх на 5 коп. Этот сдвиг стал несущественным по сравнению с предшествующим расширением на 50 коп. в обоих направлениях. Таким образом, ЦБ переместил вверх центр плавающего коридора на 2,5 коп.

    «Думаю подобное решение - это лишь знак рынкам о том, что нас и в дальнейшем ждет слабый рубль. Для этого есть и экономические предпосылки. Так, импорт из стран дальнего зарубежья в октябре вырос более чем на 35% по сравнению с тем же месяцем прошлого года. Слабый рубль может положительно повлиять на торговый баланс России. Тем временем, в дальнейшем нас ждет дешевеющий на фоне вливаний количественного смягчения доллар, что может привести к подорожанию рубля», - подытожил Григорий Бирг.
  4. 739
    Комментарии
    10
    Темы
    741
    Репутация Pro
    Аватар для Альберт83  
    Биолог-трейдер

    4 Медалей
    Денежные рынки. Финансовая система кипит. Общественность возмущена политикой ФРС – и политики ожили: новый глава Бюджетного комитета Палаты представителей Пол Райан хочет освободить Фед от "двойного мандата" (контроль над ценами и обеспечение полной занятости) – предлагая оставить только инфляцию. Группа консервативных (т.е. республиканских) экономистов вместе с политиками повела кампанию с целью заставить Бена Бернанке отозвать программу количественного смягчения – согласно их открытому письму шефу ФРС, эта программа грозит инфляцией и порчей доллара, ничуть не помогая достичь декларируемых целей повышения занятости; письмо на правах рекламы опубликовано в New York Times и Wall Street Journal. Чиновники отбиваются – главы ФРБ Бостона, Чикаго и Атланты Эрик Розенгрен, Чарльз Эванс и Деннис Локхарт расхваливали эмиссию; из них лишь Розенгрен является голосующим участником Комитета по открытому рынку, и он утратит этот статус с 1 января; в 2011 году голосовать сможет Эванс, а Локхарту нужно ждать 2012 года – в то же время число ястребов вырастет с одного до трёх. Почуяв угрозу, Бернанке устроил закрытую встречу с членами Банковского комитета Сената – где уверял, что его гениальный план непременно создаст в ближайшие два года аж 700 тыс. рабочих мест. А пока Фед затеял новые стресс-тесты банков – чтоб успешные учреждения смогли выплатить щедрые дивиденды. Меж тем, на рынке рост процента – включая ипотеку; доходность 5-летних казначеек и вовсе за полторы недели взлетела в полтора раза.
    Аналитик Moody`s заявил, что если администрация США думает под прикрытием эмиссии сделать налоговые льготы и бюджетный дефицит перманентными, то суверенный рейтинг может пострадать – впрочем, вскоре агентство отреклось от этого предупреждения. Зато Алана Гринспена не испугать – в последнее время он регулярно выступает с позиций "дедушка старый, ему всё равно": на сей раз заявил, что кризис казначейских облигаций неизбежен – и вопрос лишь в том, сумеет ли администрация подлатать дыру в казне до его возникновения, ибо в противном случае ей всё равно придётся урезать дефицит, но уже после старта оного кризиса, т.е. в пожарном порядке; подскок долгосрочных ставок на рынке в любом случае вызовет новую рецессию – оптимистично. Ожидая притока горячих денег из-за границы, центробанк Южной Кореи поднял ставку на 0.25% до 2.75% годовых. Его австралийский коллега сделал это чуть раньше – а теперь дал понять, что в декабре возьмёт паузу. Резервный банк ЮАР в борьбе с замедлением экономики понизил ставку на 0.5% до 5.5%. Протокол Банка Англии показал, что Эндрю Сентанс продолжает настаивать на повышении ставки, но в противовес ему Адам Поузен голосует за расширение эмиссии – а большинство предпочитает ничего не менять. Валютные власти КНР ужесточили правила покупок недвижимости иностранцами; на центробанк давят, чтоб тот поднял ставки – но пока власти ограничились новым повышением на 0.50% нормы резервирования.

    У Европы свой цирк. Тревоги о долге Ирландии перекинулись на другие периферийные страны; ЕС стал активно намекать, что неплохо бы запросить помощь из фонда Евросоюза, дабы погасить страсти – не тут-то было: ирландцы чувствуют момент – и берут паузу, нервируя рынки и надеясь обставить неизбежный шаг как добровольную уступку, за что можно попросить какую-нибудь мзду. Всего ирландские резиденты (в основном банки) должны европейцам порядка 650 млрд. долларов, из которых 222 млрд. приходятся на Британию и 206 млрд. на Германию; ожидается, что из-за этого англичане примут участие в помощи Дублину – сумма которой, видимо, составит около 100 млрд. евро. Вкладчики бегут из ирландских банков – в конце августа и начале сентября они вывели со счетов свыше 10% находившихся там денег. Ясно, что кувыркаться этой стране ещё долго – тамошнее правительство ждёт эмиграции примерно в 100 тыс. человек в поисках лучшей доли: вот только куда им податься, бедолагам – всюду ведь кризис...

    Португальцы тоже в тревоге – они опасаются, что придётся покинуть еврозону; глава Минфина Фернанду Тейшейра душ Сантуш обрушился на глав Германии и Франции Меркель и Саркози, которые своими речами подорвали дела Португалии – "мы подобны футболисту, которого сбили в штрафной площади, но пенальти не назначили". Злые языки тут же вспомнили, что португальская звезда Криштиану Роналду как раз очень любит падать в штрафной, выпрашивая пенальти – хотя нарушений не было. Греки радостно присоединились к хору голосов против немцев – это их любимое развлечение; но реальность такова, что мошенничества продолжались – Евростат сообщил, что в 2009 году дефицит казны составил не 13.6% ВВП, а 15.4%; размер госдолга на начало сего года пересмотрели с 115% ВВП до 127%. Выходит, и в этом году дефицит окажется на уровне 9.4% ВВП вместо декларированных 7.9%, а задолженность вырастет к концу года до 144% ВВП – и чтобы выполнить условия получения займов, Греции нужно дополнительно сократить расходы на 4.5 млрд. евро (2% ВВП). Австрия, раздражённая перманентным надувательством, даже сгоряча отказалась помочь грекам – но потом остыла и согласилась.

    Валютные рынки. Форекс был негромок – хотя нервозность ощущалась и проявлялась в виде резких движений туда-сюда внутри дня. Евро падать надоело – и швейцарский франк принял у него эстафету, вернувшись к паритету с баксом; но в целом ничего драматичного не произошло. МВФ осуществил регулярный (раз в 5 лет) пересмотр корзины валют, входящих в специальные права заимствования (СДР): доля доллара снижена с 44.0% до 41.9%, вес евро повышен с 34.0% до 37.4%; йене и фунту достанется 9.4% и 11.3% соответственно вместо нынешних 11.0%, которые имеет каждая из этих валют. Юаню по-прежнему ничего не светит – что логично: власть КНР по-прежнему сдерживает его конвертируемость – так что все корзины обходятся без него.
  5. 739
    Комментарии
    10
    Темы
    741
    Репутация Pro
    Аватар для Альберт83  
    Биолог-трейдер

    4 Медалей
    Председатель Федеральной резервной системы США Бен Бернанке ответил критикам количественного смягчения и намекнул на ошибочность политики Китая, удерживающего низкий курс юаня. Действия ФРС Бернанке объяснил необходимостью оживить американскую экономику, а это, в свою, очередь, поддержит и доллар. «Лучший способ продолжать обеспечивать высокие фундаментальные экономические показатели, которые поддерживают стоимость доллара, а также укреплять глобальное восстановление, — это реализация такой политики, которая ведет к восстановлению сильного роста в США при сохранении ценовой стабильности», — говорится в тексте заявления Бернанке, подготовленном для выступления на конференции в Европейском центральном банке в пятницу. Обнародованное 3 ноября решение ФРС скупить казначейские облигации на $600 млрд в течение восьми месяцев (в рамках первого раунда количественного смягчения ФРС уже выкупила бумаг на $1,7 трлн) вызвало волну критики со стороны как коллег Бернанке, так и политиков в других странах. Одни обвинили США в стремлении ослабить доллар ради повышения конкурентоспособности на мировом рынке, другие упрекали ФРС в том, что из-за ее действий спекулятивный капитал потечет на рынки стран со здоровой экономикой и надует там пузыри. Экономисты также указывают на возможность скачка инфляции в более долгосрочной перспективе.


    Неспособность ряда развивающихся стран с профицитами торговых балансов отпустить курсы своих валют осложняет стоящие перед ними проблемы, отмечает Бернанке. Заниженность валютного курса в таких странах «тормозит необходимые международные изменения и приводит к побочным эффектам, которых бы не было, если бы обменные курсы более адекватно отражали фундаментальные показатели рынков», отмечает он, правда, не упоминая в речи Китай. Что касается инфляционной угрозы, то сейчас инфляция составляет 1%, в течение длительного времени она будет оставаться на низком уровне и он полон решимости не дать ей превысить 2%, утверждает Бернанке.
  6. 1,171
    Комментарии
    15
    Темы
    1195
    Репутация Pro
     
    Мастер форумных наук

    5 Медалей
    Вчера, 6-го сентября Швейцарский Национальный Банк, чтобы остановить рост швейцарского франка, заявил о установлении потолка на уровне 1,2 франка против евро. Он также предупредил о дальнейших шагах по снижению франка: «Нынешний масштабно завышенный курс швейцарского франка представляет серьезную угрозу для швейцарской экономики и несет в себе риск дефляционного развития», — сказано в заявлении. «Поэтому Банк Швейцарии стремится к существенному и устойчивому ослаблению швейцарского франка. Начиная с текущего момента, он больше не будет терпеть курс пары евро/франк ниже минимального размера 1,20 франков».Швейцарский национальный банк заявил также, что будет поддерживать этот уровень «со всей решимостью и готов покупать иностранную валюту в неограниченном количестве». ЦБ отметил, что даже это минимальное значение евро-франка еще низко, но соотношение должно продолжать расти с течением времени. «Если экономические перспективы и дефляционные риски того требуют, Швейцарский Национальный Банк будет предпринимать дальнейшие меры»,- прозвучало в заявлении. Через несколько минут после данного заявления курс пары евро-франк взлетел более чем на 10 фигур вверх и превысил отметку 1.2 франка за евро.

    В дальнейшем можно ждать, что франк будет продолжать обесцениваться ко всем валютам, тем более, что SNB заявил, что данный акт не является последним и даже после него франк остается “масштабно переоцененным”.

    Покупаем всё против франка!
  7. 1,171
    Комментарии
    15
    Темы
    1195
    Репутация Pro
     
    Мастер форумных наук

    5 Медалей
    Федеральная резервная система США объявила об очередном этапе стимулирования экономики путем реструктуризации своего портфеля казначейских облигаций в пользу долгосрочных бумаг.
    В период по июнь 2012 г. ФРС купит облигаций со сроком погашения от 6 до 30 лет на $400 млрд и продаст на ту же сумму бумаги сроком до трех лет, заявил в среду комитет по операциям на открытом рынке ФРС (FOMC).
    Решение ФРС, уже прозванное «Операция «Твист» (так называли аналогичную меру, примененную ФРС в 1961 г.), предполагает «сдвиг» среднего срока казначейских облигаций в портфеле центробанка в пользу более долгосрочных бумаг. Это может еще больше снизить процентные ставки. Но так как их снижать почти некуда, то очевидна допечатка новых дензнаков.
    ФРС уже провела два раунда количественного смягчения. В рамках первого, длившегося с конца 2008 г. по начало 2010 г., она выкупила ипотечных облигаций более чем на $1 трлн и еще на $300 млрд — казначейских бондов. Во время второго, длившегося с ноября 2010 г. по июнь 2011 г., были выкуплены казначейские облигации на $600 млрд. В общей сложности ФРС купила ценных бумаг на $2,4 трлн. Совокупный объем активов на ее балансе достиг $2,867 трлн. Если первый раунд позволил поддержать рынок ипотеки, финансовую систему и удержать экономику от более глубокой рецессии, то второй встретил серьезную критику. Результаты его оказались достаточно удручающими. Темпы роста ВВП США за период его действия сильно сократились, безработица так и не упала ниже 9%, и даже положительный поначалу эффект для фондового рынка полностью сошел на нет в результате августовского обвала. МВФ во вторник снизил прогноз роста ВВП США в 2012 г. с 2,7% до 1,8% и заявил, что рецессия могла начаться уже в III квартале этого года.
    В том, что дальнейшее снижение долгосрочных процентных ставок окажет положительное воздействие на экономику, многие эксперты сомневаются.
    Итак, смягчение денежной политики ведёт к дальнейшему ослаблению доллара.
    Но только до той поры, пока накопившиеся проблемы не сойдутся во временной точке Х.
  8. 739
    Комментарии
    10
    Темы
    741
    Репутация Pro
    Аватар для Альберт83  
    Биолог-трейдер

    4 Медалей
    Forexpros - Австралийский доллар завершил неделю подъёмом против американского в пятницу, так как потенциальный план рекапитализации банков Европы и оптимистичные данные США по занятости в несельскохозяйственном секторе дали толчок росту рыночных настроений.

    AUD / USD достигла отметки 0,9878 в пятницу, самой высокой с 28 сентября; пара впоследствии консолидировалась на 0,9766, поднявшись на 2,24% за неделю.

    Пара, скорее всего, найдет поддержку на 0,9386, минимуме 4 октября, и сопротивление на 0,9954, максимуме 28 сентября.
    Спрос на более рискованные активы повысился в пятницу после того, как Министерство труда США сообщило что уровень занятости в несельскохозяйственном секторе вырос на 103 000 в сентябре, намного больше, чем ожидаемые 53 000, а число занятых за предыдущие два месяца было пересмотрено в общей сложности на 99 000.
    Но рост австралийского доллара был ограничен потому, как рейтинговое агенство Fitch сократило рейтинг Италии до А+ с AA-, а рейтинг Испании сократило на две ступени до АА- с АА+, ссылаясь на ухудшение долгового кризиса еврозоны и финансовую ситуацию в обеих странах.
    Австралийский доллар упал до однолетнего минимума во вторник после того, как Резервный банк Австралии оставил процентную ставку без изменений на уровне 4,75% в связи с "нестабильными условиямий на мировых финансовых рынках".
    Но австралийский доллар быстро восстановился после того, как официальные данные показали, что число выданных разрешений на строительство выросло в августе гораздо больше, чем ожидалось, поднявшись на 11,4%, что намного больше, чем прогнозируемые 1,1% роста.
    Австралийский доллар продолжил подъём после того, как Международный валютный фонд заявил в среду, что рассматривает покупку итальянских и испанских облигаций, а президент Европейского центрального банка Жан-Клод Трише заявил в четверг, что центральный банк начнёт операцию расширения ликвидности европейских кредиторов.
    ЕЦБ также оставил учетную ставку неизменной на уровне 1,5%.
    На будущей неделе события в зоне евро, скорее всего, останутся в центре внимания. Между тем инвесторы ожидают данные США в пятницу по розничным продажам, чтобы измерить силу восстановления экономики США.
    Австралийские данные о доверии бизнеса и потребительских настроениях также будут находиться в центре внимания.
    Накануне предстоящей недели Forex Pros составил список этих и других значимых событий, способных повлиять на рынки.

    Понедельник, 10 октября
    Австралия опубликует отчет о вакансиях, важный показатель спроса на рынке труда.
    В США долговые рынки будут закрыты в связи с Днём Колумба, в то время как фондовые рынки будут работать в обычном режиме.

    Вторник, 11 октября
    Австралия опубликует отчет по деловой уверенности, важный показатель экономической устойчивости.

    Также во вторник США опубликует данные об экономическом оптимизме.

    Среда, 12 октября
    Австралия выпустит отчет по потребительским настроениям, важный показатель экономической мощи. Страна также выпустит официальные данные по ипотечным кредитам, опережающий индикатор спроса на рынке жилья.

    Между тем Федеральная резервная система опубликует протоколы последнего заседания по политике.

    Четверг, 13 Октября
    Австралия опубликует правительственные данные по изменению занятости и безработицы, ведущий индикатор экономической устойчивости. Страна также опубликует отчет об инфляционных ожиданиях.

    Между тем США опубликует еженедельный отчет правительства по числу заявлений на пособие по безработице, а также данные о запасах сырой нефти, балансе федерального бюджета и торговом балансе.

    Пятница, 14 октября
    США завершит неделю выпуском официальных данных по розничным продажам, индикатор потребительских расходов, на долю которых приходится большая часть общей экономической активности.

    США также опубликует официальные данные об импортных ценах и объеме производственных запасов. Кроме того, Мичиганский университет опубликует предварительные данные о потребительских настроениях и инфляционных ожиданиях.

    Также в пятницу пройдёт первый день встречи G20 на высшем уровне.
  9. 739
    Комментарии
    10
    Темы
    741
    Репутация Pro
    Аватар для Альберт83  
    Биолог-трейдер

    4 Медалей
    Итоги прошедшей недели и прогноз и на следующую ( 10 октября - 14 октября 2011г.)

    Несколько важных событий решали на этой неделе судьбу валютных курсов. Первое - это решение о выделении Греции 8 млрд. евро. Европейские чиновники отложили это решение до 14 октября, посчитав, что Греция не выполняет их условия. Следующими событиями были решения Центральных Банков Англии и Европы по процентным ставкам. Ставки были оставлены без изменений. Но сопутствующие решения оказали значительное влияние на рынки. Банк Англии увеличил на 75 млрд. фунтов объёмы скупок облигаций. ЕЦБ предоставляет неограниченную ликвидность банкам Еврозоны: в виде годовых займов в этом месяце и 13-месячных займов начиная с декабря. По словам представителей ЦБ это позволит банковскому сектору безболезненно пережить важный переходный период конца года. Кроме того. ЕЦБ объявил о программе покупки так называемых покрытых облигаций - супер безопасных инвестиционных инструментов, выпускаемых банками - на сумму 40 млрд. евро. Очень похоже, что таким образом ЕЦБ надеется смягчить удар от уже решенного дефолта Греции. Ещё одно важное событие - отчет по рынку труда в США, который показал рост лучше прогнозов. Обычно в таких случаях растет курс доллара. Однако в эту пятницу это вызвало падение доллара к большинству валют, кроме японской иены.


    Самые важные экономические события предстоящей недели:

    Понедельник, 10 октября — Г ермания. Платежный баланс.

    Вторник, 11 октября — США. Протоколы заседания ФОМС.

    Среда, 5 октября — Великобритания. Уровень безработицы.

    Еврозона. Промышленное производство. .

    Четверг, 6 октября — Публикация ежемесячного бюллетеня ЕЦБ.

    Пятница, 7 октября — Еврозона. Торговый баланс.

    США. Розничные продажи.

    Движения курсов основных валют за неделю и прогноз на следующую неделю.


    EUR/USD

    Евро начал неделю снижением из-за долговых проблем Греции. Был достигнут новый минимум на 1,3146. Сформировался новый нисходящий канал через минимумы недель. Но после выступления Трише во вторник, и особенно после его пресс-конференции в четверг евро вырос до уровней выше 1,3500. Однако неделя закрылась около 1,3380. Скользящие средние на графике Н4 развернулись в нейтральное положение. Сейчас ситуация неоднозначная. Если верхняя граница канала будет пробита, то коррекция может развиться в район 1,3700. Движение по тренду более вероятно. В таком случае на следующей неделе цена может упасть до 1,3000.

    Уровни поддержки – S1 1.3380 S2 1.3300 S3 1.3240

    Уровни сопротивления – R1 1.3520 R2 1.3550 R3 1.3590


    USD/CHF

    Курс доллара к франку продолжил на этой неделе рост после коррекции и достиг уровней около 0,9300. Но в четверг и пятницу курс снижался в связи с общим ослаблением доллара. Были также сообщения о возможном увеличении уровня привязки к евро до 1,3– 1,4. По пикам недель сформирован новый восходящий канал. Скользящие средние на графике Н4 направлены вверх. Сейчас цена находится посредине канала и выше средних. Поэтому продолжение роста по тренду очень вероятно.

    Уровни поддержки – S1 0.9170 S2 0.9100 S3 0.9000

    Уровни сопротивления – R1 0.9300 R2 0.9350 R3 0.9400


    GBP/USD

    Курс фунта продолжил снижение в начале недели. После решения Банка Англии курс резко упал ниже 1,5300. Однако следом за евро начался рост, который превратился в сильную коррекцию. В течение двух дней фунт вырос почти на 400 пунктов. По минимумам недель сформирован новый нисходящий канал. Но скользящие средние поворачивают вверх и канал получается очень широким. Здесь более важен уровень 1,5715, прохождение которого может сломать нисходящий тренд.

    Уровни поддержки – S1 1.5550 S2 1.5500 S3 1.5420

    Уровни сопротивления – R1 1.5665 R2 1.5715 R3 1.5800


    USD/JPY

    Пара на этой неделе продолжала двигаться в коридоре 76,00-77,00. . Сформировался восходящий канал по пикам недель. Скользящие средние на графике Н4 движутся параллельно, но ЕМА 34 начала поворот вверх. Курс постепенно поднимается. В пятниуцу цена опять приблизилась к 77,00. Есть вероятность, что в ближайшее время иена вырвется из этого диапазона вверх. Японское правительство неоднократно заявляло о возможных мерах борьбы с дорогой иеной.


    Уровни поддержки – S1 76.50 S2 76.50 S3 76.25

    Уровни сопротивления – R1 76.92 R2 77.07 R3 77.19


    Евгений Абрамович.
  10. 739
    Комментарии
    10
    Темы
    741
    Репутация Pro
    Аватар для Альберт83  
    Биолог-трейдер

    4 Медалей
    Международные инвесторы озабочены рисками, сопряженными с движениями по паре USD/CAD на рынке форекс. Экономические фундаментальные показатели видятся для канадского доллара не в выгодном свете. На этом фоне американский доллар выглядит куда более уверенно. Эксперты TD Securities отмечают в своих коментариях определенные опасения касательно перспектив роста американского доллара, что приводит к негативным последствиям для канадского экспорта. Это весьма важно в свете того, что США-главный торговый партнер Канады. Ввиду зависимости долгосрочных перспектив канадского доллара от спроса на сырьевые товары, можно высказать определенные опасения и на этот счет

    Аналитики советуют, открывать позиции на повышение по паре USD/CAD от 1.0350 с целью на 1.0800/1.0850. Стоп ставить рекомендует на уровне 1.0230

Вверх
РегистрацияX

чтобы писать, читать, комментировать