Форум трейдеров » Торговые стратегии » Межрыночный технический анализ - Фондовый рынок.
+ Подписаться
  1. 3,171
    Комментарии
    125
    Темы
    3187
    Репутация Pro
     
    Banned

    5 Медалей

    Межрыночный технический анализ - Фондовый рынок.

    "Все рынки взаимосвязаны, и не могут развиваться изолированно." - Джон Мерфи

    Краткое содержание раздела: - Фондовый рынок. Индексы DJIA, S&P 500. Фьючерс на S&P 500 – король рынка. SPDR (spider) Sectors. Акции чувствительные к процентным ставкам. Золотодобывающая промышленность и золото, нефтедобывающая промышленность и нефть. Международные фондовые рынки Nikkei, FTSE, DAX, Hang Seng, SSE.

    Источники

    1. "Межрыночный технический анализ" Дж. Мерфи
    2. "Финансовая инженерия" Дж.Ф.Маршалл, Ви.К.Бансалл
    3. "Количественные методы в финансах" Т.Дж.Уотшем, К. Паррамоу
    4. "Рынок облигаций" К. Рэй.
    5. "Секреты торговли товарными фьючерсами. Торгуйте вместе с инсайдерами". Л.Вильямс

    Ресурсы в сети

    1. http://www.crbtrader.com/crbindex/default.asp - основной ресурс RJ/CRB
    2. http://www.bloomberg.com/markets/ecalendar/index.html - экономический календарь, где есть данные по облигационным аукционам
    3. http://finance.yahoo.com/ даные по доходности облигаций США.
    4. http://www.timingcharts.com/ анализ данных по отчету СОТ
    5. http://stockcharts.com/ - сайт Дж.Мерфи, много, очень много полезной информации
    6. http://confinex.ru/default.aspx - различная весьма полезная инфа, с возможностью строить графики и накладывать их друг на друга.
    7. http://www.metaltorg.ru/cources/lme_index.php цены и запасы цветных металлов на LME
    8. https://www.theice.com/homepage.jhtml биржа ICE
    9. http://www.cbot.com/ - биржа СBOT
    10. http://www.insidercapital.com/BullishReview.htm сайт Стивена Бриза

    Внимание - обновление иллюстраций происходит раз в квартал.
    Недоступно! Pro 0
    Поделиться
    Просмотров: 4,765
  2. 3,171
    Комментарии
    125
    Темы
    3187
    Репутация Pro
     
    Banned

    5 Медалей





    Полный список всех мировых бирж -
  3. 3,171
    Комментарии
    125
    Темы
    3187
    Репутация Pro
     
    Banned

    5 Медалей
    Биржевой индекс.


    Биржевой индекс (другое название — фондовый индекс) — составной показатель изменения цен определённой группы активов (ценных бумаг, товаров, производных финансовых инструментов) — «индексной корзины».
    Как правило, абсолютные значения индексов не важны. Большее значение имеют изменения индекса с течением времени, поскольку они позволяют судить об общем направлении движения рынка, даже в тех случаях, когда цены акций внутри «индексной корзины» изменяются разнонаправлено. В зависимости от выборки показателей, биржевой индекс может отражать поведение какой-то группы ценных бумаг (или других активов) или рынка (сектора рынка) в целом.

    Зачастую биржевые индексы являются основой одноимённых производных финансовых инструментов, которые используются для инвестиционных и спекулятивных целей.

    В конце названия биржевых индексов может стоять цифра, отображающая число акций, на основании которых рассчитывается индекс: CAC 40, Nikkei 225, S&P 500.

    Методы расчёта биржевых индексов.


    Различают три метода расчёта биржевых индексов:

    Метод средней арифметической простой (не взвешенный)

    Метод средней геометрической (композитный)

    Метод средней арифметической взвешенной

    Метод средней арифметической простой рассчитывается следующим образом: цены всех активов, входящих в индекс складываются и делятся на количество активов. Данный метод является самым простым. Его недостатком является то, что в нём не учитывается вес каждого актива. В настоящее время данным методом рассчитываются индексы семейства Доу Джонс.

    Чуть более сложен метод с использованием дивизора. Например, S&P 500 - это средневзвешенное по капитализации цен акций пятисот ведущих американских компаний, поделенное на некоторый фиксированный коэффициент (дивизор). Дивизор выбирается так, чтобы на момент исторического начала расчета индекса (базовая дата) его значение равнялось какому-нибудь удобному числу (базовому значению). Придание акциям разных весов в индексе делается для того, чтобы более крупные компании имели большее влияние на значение индекса, однако это не является обязательным правилом.

    Некоторые биржевые индексы рассчитываются как индексы суммарного дохода на капитал. При этом предполагается, что полученный в виде дивидендов доход немедленно реинвестируется в акции. Примером такого индекса является DAX — самый важный биржевой индекс Германии.




    * - сплит - Дробление акций (сплит, англ. Stock split) — увеличение числа находящихся в обращении акций за счёт пропорционального дробления каждой первоначальной акции. Эмиссии новых акций не происходит.
    Целью дробления акций обычно является сделать более доступными слишком подорожавщие акции, чтобы в торговле могло принимать участие больше трейдеров.

    **- SSE Indices are all calculated using a Paasche weighted composite price index formula. This means that the index is based on a base period on a specific base day for its calculation. The base day for SSE Composite Index is December 19, 1990, and the base period is the total market capitalization of all stocks of that day. The Base Value is 100. The index was launched on July 15, 1991.

    The formula is:
    Current index = Current total market cap of constituents × Base Value / Base Period

    Total market capitalization = ∑ (price × shares issued)

    The B share stocks are generally denominated in US dollars for calculation purposes. For calculation of other indices, B share stock prices are converted to RMB at the applicable exchange rate (the middle price of US dollar on the last trading day of each week) at China Foreign Exchange Trading Center and then published by the exchange.

    По материалам Википедии.

    Капитализация (капитализированное или стоимостное взвешивание) — цена каждой акции, умножается на количество акций в обращении. Затем произведения суммируются и делятся на величину базового периода. Таким образом индекс определяемый таким способом, находится путем умножения цены акции на количество акций в обращении, дальнейшим суммированием по акциям всех компаний входящих в индекс, и затем сумма делится на значение базового периода.

    Авторитетность и влиятельность индекса увеличиваются многократно, если для него существует секьюритизированная форма, то есть специальный биржевой инструмент, который инвестор может купить или продать, как обычную акцию. Такими индексами являются S&P 100 (под тикером OEX на CBOE), DJIA (AMEX: DIA). Наличие производных инструментов - большой плюс индексу.
  4. 3,171
    Комментарии
    125
    Темы
    3187
    Репутация Pro
     
    Banned

    5 Медалей
    Индекс S&P 500 включает 500 компаний

    — лидеров ведущих отраслей американской экономики и пользуется широким признанием по всему миру как лучший индикатор состояния фондового рынка США. Индекс ориентирован на сегмент рынка с высокой капитализацией, охватывая более 80% акций американских компаний, что делает его идеальным инструментом, характеризующим состояние рынка в целом. S&P 500 входит в серию индексов S&P U.S., которые могут использоваться для формирования портфеля бумаг. Поддержанием S&P 500 занимается Индексный комитет, состоящий из экономистов и индексных аналитиков Standard & Poor’s, который проводит регулярные заседания. Индексный комитет стремится обеспечить поддержание индекса S&P 500 в качестве одного из основных индикаторов состояния рынка акций американских компаний, в режиме реального времени отражающего уровни риска и доходности бумаг значительной группы компаний с высокой капитализацией. Кроме того, Индексный комитет внимательно следит за ликвидностью охваченных индексом компаний с тем, чтобы обеспечить эффективную торговлю портфелем акций, одновременно стараясь свести к минимуму количество изменений в составе индекса.

    Методология расчета индекса

    При поддержании индекса Индексный комитет руководствуется комплексом опубликованных руководящих принципов. Подробное описание, в том числе критерии включения компаний в список для расчета индекса и причины исключения из него, концептуальные заявления комитета и материалы исследований публикуются на сайте www.standardandpoors.com в разделе «Концептуальные основы работы Индексного комитета». Благодаря этимруководящим принципам обеспечивается необходимая прозрачность и беспристрастность, позволяющие инвесторам конструировать портфель в соответствии с индексом и добиваться такой же доходности, как S&P 500.
    Все изменения в индексе S&P 500 публикуютсяв пресс-релизах и размещаются на интернет-сайте.


    Критерии включения компаний в список для расчета индекса


    • Компания должна быть американской. Для определения понятия «американская компания» Индексный комитет анализирует ряд факторов, в том числе место ведения деятельности компании, ее корпоративную структуру, стандарты бухгалтерского учета и листинги на биржах.

    Рыночная капитализация свыше 4 млрд долл. Этот минимальный уровень рыночной капитализации периодически пересматривается на предмет соответствия рыночной конъюнктуре.

    Финансовая устойчивость. Как правило, определяется по указанному в отчетности положительному показателю прибыли за четыре квартала подряд, при этом указанная в отчетности прибыль определяется как чистая прибыль по GAAP за вычетом прекращенных операций и непредвиденных расходов.

    Адекватная ликвидность и обоснованная цена. Отношение годового объема торгов в долларовом выражении к рыночной капитализации должно быть равным или превышать 0,3. Очень низкие котировки могут повлиять на ликвидность акции.

    Не менее 50% акций должны находиться в публичном обращении.

    Секторальная репрезентативность. Индексный комитет стремится поддерживать баланс индекса S&P 500 в соответствии с секторальным балансом всей группы компаний, имеющих право на включение в индекс, с рыночной капитализацией свыше 4 млрд долл.

    Компания должна работать в секторе производства или услуг. Закрытые фонды, холдинговые компании, партнерства, инвестиционные компании и роялтитрасты (royalty trusts) не могут входить в индекс.

    Право на включение в индекс имеют инвестиционные фонды недвижимости. Для сохранения компании в составе индекса не обя-зательно выполнение всех этих условий. Индексный комитет стремится свести к минимуму количество изменений в составе индекса и принимает решения об исключении на сугубо индивидуальной основе.

    Причины исключения компаний из списка для расчета индекса


    • Существенное несоответствие компании как минимум одному или более критериям включения в индекс.

    • Компании, находящиеся в процессе слияния, поглощения или существенной перестройки, в результате чего они перестают удовлетворять критериям включения в индекc.


    По материалам Standart & Poors
  5. 3,171
    Комментарии
    125
    Темы
    3187
    Репутация Pro
     
    Banned

    5 Медалей
    Рынок акций не однороден, и состоит из множества групп акций, и хотя большинство акций движутся в одном направлении, с рынком в целом, это движение происходит с разной скоростью. Т.к. многие группы акций привязаны к определенным товарным рынкам и движутся в соответствии с ценами на эти товары. Например акции золотодобывающих, горнорудных, энергетических компаний, продовольственных компаний — повышение цен на товары и усиление их инфляционного давления способствует росту их курсовой стоимости.

    В то же время существуют группы акций, чувствительные к изменению процентных ставок. При росте инфляции их курсовая стоимость снижается — к таким группам акций относятся банковских, брокерских и страховых компаний.

    В отдельные периоды та или иная группа акций опережает соответствующий товарный рынок, а иногда отстает от него. При этом акции чувствительные к процентным ставкам обычно опережают другие акции. При этом развороты групп акций чувствительных к процентным ставкам, обычно предшествуют разворотам рынка в целом.

    Если посмотреть на графики S&P 500 и финансового сектора XLF входящего в индекс, то можно увидеть, что двойная вершина на графике XLF образовалась 09.2006 — 08.2007, значительно раньше, двойной вершины 04.2007 — 02.2008 образованной индексом S&P 500.





    Сравнение графиков доходности 10 — летней казначейской облигации TNX. Также дает интересную куртину, которую нужно использовать, для определения направления движения финансового сектора в частности и фондового рынка вообще.



  6. 3,171
    Комментарии
    125
    Темы
    3187
    Репутация Pro
     
    Banned

    5 Медалей
    Уважаемые коллеги.
    В соответсвии с решением администрации ветка закрыта. Напоминаю, что все авторские права, на опубликованный материал, принадлежат автору. Использование данного материала, для всех целей, кроме индивидуального обучения, без согласования с автором запрещено.



Вверх
РегистрацияX

чтобы писать, читать, комментировать